Aloysio Antonio Peixoto de Carvalho Diretor Executivo - Mineração Laminador de chapas grossas na usina de Ouro Branco (MG) Inaugurado em julho/16

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Panorama da Produção e do Mercado do Minério de Ferro e do Aço a Curto e Médio Prazo

Aloysio Antonio Peixoto de Carvalho Diretor Executivo - Mineração

Laminador de chapas grossas na usina de Ouro Branco (MG) Inaugurado em julho/16

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Agenda

Gerdau

Mercado de minério de ferro e aço

Desafios

1

2

3

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Minério de Ferro

Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em Março de 2016.

4 28% da Receita 31% do EBITDA 40% da Receita 38% do EBITDA 12% da Receita 14% do EBITDA 20% da Receita 17% do EBITDA

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Receita líquida atinge BRL 10,1 bilhões no 1T16

 Presença forte na América do Norte e gestão de esforços em todas as operações resultou em uma redução de 21% no capital de giro no 1Q16 em comparação com 1Q15, resultando em fluxo de caixa livre positivo (única empresa nesta posição no Brasil).

 Melhoria do EBITDA consolidado em relação ao 4Q15.  Recuperação dos preços internacionais das commodities.

 Concentração na geração de fluxo de caixa livre e redução de alavancagem financeira em 2016:  Redução de Custos e SG&A;

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6 4.1 _3.8 4.5 5.6 6.4 11.5 0.3 0.8 1.7 0.7 0.4 1.8 _1.3 2.0 4.4 5.0 7.9 _7.6 8.4 2012 2013 2014 2015 2016 Capacidade MI ME Gerdau

Operação de minério de ferro Gerdau

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Agenda

Gerdau

Mercado de minério de ferro e aço

Desafios

1

2

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A indústria mundial do aço observa desde 2011 um movimento de ajustes de preços pós-superciclo. Este movimento foi acelerado pelo ajuste do preço do petróleo no segundo semestre de 2014.

Movimento de recuperação recente, porém continuidade ainda é incerta.

Cenário mundial recessivo

Fonte: Platts, Banco Mundial. GIT

8 65% 29% 33% 54% 44% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% ja n /11 m ar/ 11 m ai/11 _jul/11 _set/11 n o v/ 11 ja n /12 m ar/ 12 m ai/12 _jul/12 _set/12 n ov /12 ja n /13 m ar/ 13 m ai/13 _jul/13 _set/13 n o v/ 13 ja n /14 m ar/ 14 m ai/14 _jul/14 _set/14 n o v/ 14 ja n /15 m ar/ 15 m ai/1 5 ju l/15 se t/15 n o v/ 15 ja n /16 m ar/ 16 m ai/16 US $/t

Carvão Peak Downs "Spot" Vergalhão / exportação FOB Turquia $/t Bobina quente FOB China

Petróleo Minério de ferro 62%Fe Sucata EUA CFR Turquia

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Fonte: WSA

Cenário mundial – visão geral

Demanda global por aço acabado (Abril 2016)

1223 1227 1152 1310 1415 1444 1534 1547 1498 1486 1493 6,7 0,4 -6,2 13,8 8,0 2,0 6,3 0,8 -3,1 -0,8 0,5 -10 -5 0 5 10 15 0 500 1000 1500 2000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Mt % crescimento ano a ano

70% 72% 73% 68% 70% 67% 66% 71%

Jan/15 Mar/15 May/15 Jul/15 Sep/15 Nov/15 Jan/16 Mar/16

Utilização da capacidade siderúrgica mundial (Abril 2016)

1223 ₁₂₂₇ 1152 1310 1415 1444 1534 1547 ₁₄₉₈ 1486 1493 6,7 0,4 -6,2 13,8 8,0 2,0 6,3 0,8 -3,1 -0,8 0,5 -10 -5 0 5 10 15 0 500 1000 1500 2000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

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34% 37% 41% 39% 46% 47% 47% 34% 49% 48%

Siderurgia - Mundo

Fonte: WSA

Previsão de demanda de aço acabado (2016 – 2017) por região

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34% 37% 41% 39% 46% 47% 47%

34%

49% 48%

Produção de aço no Brasil

Fonte: IABR, ANFAVEA, CBIC

 Parque Siderúrgico com 29 usinas distribuídas por 10 estados  Produção 2015 de 33 milhões de toneladas de aço bruto

 Queda de 17% na demanda interna por aço acabado em 2015 x 2014 (23% de redução na produção de veículos, 7,6 de redução em construção civil).

 Queda adicional de 29% entre Jan-março de 2016.

MG – 10,7Mt (32%) RJ – 10,1 Mt (30%) ES – 7,1 Mt (21%) SP – 4,0 Mt (11%) Outros– 1,3Mt (4%)

Aperam South American, Gerdau( Usina Ouro Branco), Gerdau Aços Longos (Barão de Cocais, Divinópolis), Arcelor Mittal Aços Longos (Monlevade e Juiz de Fora), Grupo Usiminas (Ipatinga), Vallourec, VSB (Jaceaba) Votorantim Siderurgia (Barra Mansa e Rezende), Gerdau Aços Longos (Santa Cruz), ThyssemKrupp CSA (Santa Cruz), CSN

Arcelor Mittal

Cariacica e Tubarão

Aços Villares (Gerdau Pindamonhamgaba e Mogi das Cruzes), Arcelor Mittal Aços Longos (Piracicaba), Usiminas (Cubatão), Gerdau Aços Longos (São Paulo), Villares Metals

BA: Gerdau Aços

Longos (Usiba)

CE: Gerdau Aços

Longos (Cearense), CSP e Cearense (comissionamento)

PA: Sinobrás PE: Gerdau Aços

Longos (Açonorte) PR: Gerdau Aços Longos (Guaíra) RS: Gerdau Aços Especiais (Piratini e Riograndense)

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Mercado de minério de ferro

Crescimento do mercado transoceânico

Esquerda: Importações transoceanicas de minério de ferro / mt

Direita: Mercado transoceanico (importações e demanda global de minério de ferro % - ano a ano)

Fonte: Woodmackenzie

Mercado transoceânico de minério de ferro atingiu seu pico em 2014, com concentração crescente na China... -5% 0% 5% 10% 15% 20% 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Demanda mundial de minério de ferro MF - importações transoceânicas

Crescimento da demanda mundial Crescimento das imp transoceânicas China - imp transoceânicas

628 1000 ₁₀₂₀ ₁₀₁₆ ₁₀₀₈ 936 ₉₃₅ ₉₆₀ 754 832 692 619 12

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34% 37% 41% 39% 46% 47% 47%

34%

49% 48%

... alimentado por uma oferta transoceânica também crescente de minério de ferro. A produção mundial de minério de ferro está concentrada em 4 produtores (Vale, BHPB, Rio Tinto e FMG).

Mercado de minério de ferro

106 109 111 13015 12933 138 162 171 200 236 256 265 265 265 275 285 40 47 64 95 149 163 161 161 162 162 161 143 150 161 171 204 223 225 233 244 288 319 333 350 350 350 350 135 196 207 209 208 222 227 237 243 253 271 273 291 322 332 335 296 280 316 338 362 435 455 422 469 461 388 347 351 374 369 368 56% 62% 60% 61% 61% 59% 59% 63% 63% 67% 72% 75% 75% 75% 75% 75% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

BHP Billiton FMG Rio Tinto Vale ROW % top 4

680 735 794 863 935 1.058 1.115 1.126 1.251 1.388 1.397 1.378 1.418 1.473 1.487 1.498

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O mercado transoceânico deverá observar redução da sobre-capacidade a partir de 2020 e equilíbrio em 2024.

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Produção brasileira de minério de ferro

Aumento de 3% entre 2014 e 2015

Fonte: Woodmackenzie, Empresas e estimativas Gerdau

Mt

Produção 2014

Produção 2015

Vale 332 346 Samarco 26 25 CSN Minérios 29 26 Anglo America 1 9 Gerdau 8 8 Usiminas 6 4 Arcelor Mittal 4 3 Outros 46 44 Total 451 464

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Agenda

Gerdau

Mercado de minério de ferro e aço

Desafios

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 Licenciamento ambiental

 Recuperação econômica no Brasil (aço)  Segurança jurídica

 Reforma Tributária

 Incerteza no crescimento mundial (redução da sobreoferta)

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