DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ VULCABRAS AZALEIA S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 19

DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 22

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 21

Balanço Patrimonial Passivo 15

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 114

Demonstração do Resultado Abrangente 18

Demonstração do Resultado 17

Pareceres e Declarações

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 112

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 113

Notas Explicativas 45

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 23

Demonstração do Valor Adicionado 24

Relatório da Administração 26

Balanço Patrimonial Passivo 3

Balanço Patrimonial Ativo 2

Demonstração do Resultado Abrangente 6

Demonstração do Resultado 5

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Ativo 13

DFs Individuais

Composição do Capital 1

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 11

Demonstração do Valor Adicionado 12

DFs Consolidadas

DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 10

Demonstração do Fluxo de Caixa 7

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 9

(2)

Em Tesouraria Total 740.921 Preferenciais 0 Ordinárias 0 Total 0 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 740.921 Número de Ações (Mil)

Último Exercício Social 31/12/2013

(3)

1.02.01.09.03 Impostos a recuperar 1.815 1.702 0

1.02.01.09.04 Depósitos judiciais 1.317 2.284 1.475

1.02.01.09.05 Outros créditos 1.996 1.997 1.997

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 5.128 5.983 3.472

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 811 34.612 741

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 0 33.859 47

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 811 753 694

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 4.996 5.143 3.879

1.02.03 Imobilizado 163 162 1.760

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 163 162 1.760

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 1 1 1

1.02.02 Investimentos 278.480 16.252 284.499

1.02.02.01 Participações Societárias 273.484 11.109 280.620

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 273.483 11.108 280.619

1.02.04 Intangível 111 107 102

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 83 9 59

1.01.06 Tributos a Recuperar 384 39 2.139

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 384 39 2.139

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 290 305 1

1 Ativo Total 285.486 57.487 294.202

1.01 Ativo Circulante 503 66 3.627

1.01.07 Despesas Antecipadas 8 1 0

1.02 Ativo Não Circulante 284.983 57.421 290.575

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 6.229 40.900 4.214

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 290 305 1

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 28 17 1.429

1.01.08.03 Outros 28 17 1.429

1.01.08.03.02 Outros créditos 28 17 1.429

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2013

Penúltimo Exercício 31/12/2012

Antepenúltimo Exercício 31/12/2011

(4)

2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 0 85 76.118

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 85 76.118

2.02.02.02.03 Programa de recuperação fiscal - REFIS 0 557 1.250

2.02.02.02 Outros 145.812 567 1.262

2.01.06 Provisões 1.705 2.456 1.345

2.02.02 Outras Obrigações 145.812 652 77.380

2.02 Passivo Não Circulante 146.626 7.631 78.993

2.03.03 Reservas de Reavaliação 11.807 15.345 16.647

2.03.02 Reservas de Capital 0 100.000 0

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -433.988 -310.846 -4.162

2.02.04 Provisões 814 6.979 1.613

2.02.02.02.04 Provisão para passivo a descoberto de controlada 145.812 10 12

2.03.01 Capital Social Realizado 565.913 208.597 208.597

2.03 Patrimônio Líquido 133.290 5.489 212.903

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 56 198 151

2.01.03 Obrigações Fiscais 57 144 50

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 57 144 50

2.01.02 Fornecedores 56 198 151

2.01.05.02.05 Outras contas a pagar 3.540 39 37

2 Passivo Total 285.486 57.487 294.202

2.01 Passivo Circulante 5.570 44.367 2.306

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 57 144 50

2.01.05.02 Outros 3.752 911 760

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 8 8 9

2.01.05.02.04 Programa de recuperação fiscal - REFIS 204 864 714

2.01.05 Outras Obrigações 3.752 911 760 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 0 40.658 0 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 0 40.658 0 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 0 40.658 0

(Reais Mil)

31/12/2013 Penúltimo Exercício 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 31/12/2011 PÁGINA: 3 de 114

(5)

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -421 -7.466 -6.642

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão -10.021 -141 -1.537

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(6)

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -126.680 -307.986 -315.997

3.11 Lucro/Prejuízo do Período -126.680 -307.986 -315.997

3.06.02 Despesas Financeiras -3.592 -4.238 -6.031

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -126.680 -307.986 -315.997

3.99.01.01 ON -0,26890 -1,10000 -1,13000

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02.01 ON -0,26890 -1,10000 -1,13000

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -4.110 -5.617 -8.737

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -123.923 -304.932 -311.846

3.06.01 Receitas Financeiras 835 1.184 1.880

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 4.567 1.081 4.866

3.06 Resultado Financeiro -2.757 -3.054 -4.151

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -123.923 -304.932 -311.846

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -124.380 -300.396 -307.975

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013 Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012 Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011 PÁGINA: 5 de 114

(7)

4.03 Resultado Abrangente do Período -129.515 -307.414 -316.509

4.02.01 Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior -9.880 1.396 -1.375

4.02.02 Valor justo de ativos financeiros disponiveis para venda 7.045 -824 863

4.02 Outros Resultados Abrangentes -2.835 572 -512

4.01 Lucro Líquido do Período -126.680 -307.986 -315.997

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

Penúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/2012

Antepenúltimo Exercício 01/01/2011 à 31/12/2011

(8)

6.01.02.14 Outras contas a pagar e provisões 3.501 1 -111

6.01.02.13 Salários e férias a pagar 0 0 -1.333

6.01.03 Outros -4.055 -96 0

6.01.02.15 Provisão para contigêcia utilizada -4.643 -1.293 -2.273

6.01.02.07 Fornecedores -142 47 -404

6.01.02.09 REFIS -1.217 -543 -848

6.01.02.08 Imposto e contribuições social -87 94 -29

6.02.06 Aquisição de investimento 0 0 -46

6.02.05 Adição de intangível -5 -5 -8

6.02.07 Dividendos recebidos 0 0 6.039

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -207 -5 5.977

6.01.03.01 Juros pagos -4.055 -96 0

6.02.04 Compras de imobilizado -2 0 -8

6.02.01 Aquisição de propriedade para investimento -200 0 0

6.01.01.02 Depreciação e amortização 348 334 368

6.01.01.05 Baixa de ativo imobilizado 1 0 88

6.01.01.06 Provisão para perda com clientes 0 -318 -538

6.01.01.01 Resultado do exercício -126.680 -307.986 -315.997

6.01.02.06 Depósitos judiciais 967 -809 452

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -6.963 174 -8.672

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -827 950 -7.141

6.01.01.08 Provisões -2.273 7.770 963

6.01.02.03 Despesas pagas antecipadamente -7 -1 1.300

6.01.02.04 Impostos a recuperar -458 398 7

6.01.02.05 Outras contas a receber 5 1.108 1.170

6.01.02.01 Contas a receber 0 318 538

6.01.01.09 Custo de financiamento reconhecidos no resultado 3.397 754 0

6.01.01.12 Resultado da equivalência patrimonial 124.380 300.396 307.975

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -2.081 -680 -1.531

(Reais Mil)

(9)

6.03.09 Emissão de ações ordinárias 257.316 0 0

6.03.08 Adiantamento para futuro aumento de capital -243.788 100.000 0

6.03.07 Dividendos pagos 0 0 -29.039

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 9 59 2.067

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 74 -50 -2.008

6.03.10 Aumento de capital em investida 0 -30.315 -1.293

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 83 9 59

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 7.244 -219 687

6.03.05 Pagamento de empréstimos tomados - Principal -88.000 -12.072 0

6.03.01 Empréstimos para empresas ligadas 33.801 0 31.019

6.03.03 Empréstimos tomados - Principal 48.000 52.072 0

6.03.02 Pagamentos de empréstimos empresas ligadas -85 -109.904 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(10)

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 7.045 7.045

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -2.835 -2.835

5.07 Saldos Finais 565.913 0 0 -433.988 1.365 133.290

5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Controladas e Coligadas 0 0 0 0 -9.880 -9.880

5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação 0 0 0 -1.242 1.242 0

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 4.780 -4.780 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 3.538 -3.538 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 208.597 0 100.000 -310.846 7.738 5.489

5.01 Saldos Iniciais 208.597 0 100.000 -310.846 7.738 5.489

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -126.680 0 -126.680

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -126.680 -2.835 -129.515

5.04.01 Aumentos de Capital 357.316 0 -100.000 0 0 257.316

5.04 Transações de Capital com os Sócios 357.316 0 -100.000 0 0 257.316

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

(11)

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -824 -824

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 572 572

5.07 Saldos Finais 208.597 0 100.000 -310.846 7.738 5.489

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 1.396 1.396

5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação 0 0 0 -789 789 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.302 -1.302 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 208.597 0 0 -4.162 8.468 212.903

5.01 Saldos Iniciais 208.597 0 0 -4.162 8.468 212.903

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -307.986 572 -307.414

5.04.08 Adiantamento para futuro aumento de capital 0 0 100.000 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 100.000 0 0 100.000

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012

(Reais Mil)

(12)

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -1.375 -1.375

5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 0 863

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 863 0

5.06.04 Compensação de prejuízos 0 0 -310.499 310.499 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -310.499 311.835 -1.336 0

5.07 Saldos Finais 208.597 0 0 -4.162 8.468 212.903

5.01 Saldos Iniciais 208.597 0 310.499 0 10.316 529.412

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -512 -512

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 208.597 0 310.499 0 10.316 529.412

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -315.997 -512 -316.509

(Reais Mil)

Patrimônio Líquido

(13)

7.08 Distribuição do Valor Adicionado -118.382 -301.402 -309.485

7.08.01 Pessoal 3.990 1.137 0

7.08.01.01 Remuneração Direta 3.986 1.113 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -126.680 -307.986 -315.997

7.06.03 Outros 4.929 4.831 4.423

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -118.382 -301.402 -309.485

7.08.01.02 Benefícios 4 24 0

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 3.450 3.822 6.030

7.08.03.01 Juros 3.450 3.822 6.030

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -126.680 -307.986 -315.997

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 858 1.625 482

7.08.02.01 Federais 858 1.625 113

7.08.02.02 Estaduais 0 0 369

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -479 -4.948 -7.827

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -479 -4.948 -7.913

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 0 0 86

7.06.02 Receitas Financeiras 835 1.184 1.880

7.01 Receitas 1.061 -1.739 382

7.01.02 Outras Receitas 1.061 -1.739 382

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 234 -7.021 -7.813

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência -118.616 -294.381 -301.672

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -124.380 -300.396 -307.975

7.03 Valor Adicionado Bruto 582 -6.687 -7.445

7.04 Retenções -348 -334 -368

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -348 -334 -368

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(14)

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 2.223 1.882 1.845

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 94.881 85.414 123.464

1.02.01.06 Tributos Diferidos 7.530 8.852 60.903

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 2.223 1.882 1.845

1.01.08.03 Outros 17.224 17.229 24.175

1.02 Ativo Não Circulante 599.952 609.622 717.373

1.01.08.03.02 Outros 17.224 17.229 24.175

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 348 749 2.006

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 68.517 58.786 46.618

1.02.01.09.03 Impostos a recuperar 14.833 11.791 8.799

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 154 615 0

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 7.530 8.852 60.903

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 16.457 15.279 14.098

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 16.457 15.279 14.098

1.01.02 Aplicações Financeiras 10.024 10.302 10.525

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 8.420 8.642 10.160

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 8.420 8.642 10.160

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 46.672 57.715 18.179

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 17.224 17.229 24.175

1 Ativo Total 1.267.560 1.375.440 1.558.204

1.01 Ativo Circulante 667.608 765.818 840.831

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 1.604 1.660 365

1.01.06 Tributos a Recuperar 28.991 24.231 25.957

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 28.991 24.231 25.957

1.01.07 Despesas Antecipadas 1.997 10.047 53.994

1.01.04 Estoques 207.837 266.727 272.373

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 1.604 1.660 365

1.01.03 Contas a Receber 354.863 379.567 435.628

1.01.03.01 Clientes 354.863 379.567 435.628

(Reais Mil)

(15)

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 244.990 275.078 329.488

1.02.03 Imobilizado 248.746 277.875 333.509

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 5.018 5.166 3.879

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 3.756 2.797 4.021 1.02.04.01.02 Intangíveis 26.952 17.710 32.274 1.02.04.01 Intangíveis 26.952 17.710 32.274 1.02.04 Intangível 226.800 217.558 232.122 1.02.04.02 Goodwill 199.848 199.848 199.848 1.02.01.09.05 Outros créditos 10.395 7.841 2.987 1.02.01.09.04 Depósitos judiciais 42.941 38.405 32.826

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 111 280 281

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 24.396 23.329 24.118

1.02.02.01 Participações Societárias 24.507 23.609 24.399

1.02.02 Investimentos 29.525 28.775 28.278

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2013

(16)

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 445.487 577.986 615.484

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 445.487 577.986 615.484

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 57.000 0

2.02.02 Outras Obrigações 46.683 91.508 29.865

2.01.05.02.08 Outras contas a pagar 51.385 18.671 18.334

2.02 Passivo Não Circulante 524.939 710.278 665.437

2.01.06 Provisões 50.512 49.582 34.357

2.02.04 Provisões 32.769 40.784 20.088

2.02.02.02.06 Outras contas a pagar 40.600 26.626 28.615

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 133.474 5.649 213.030

2.02.02.02 Outros 46.683 34.508 29.865

2.02.02.01.03 Débitos com Controladores 0 57.000 0

2.02.02.02.05 Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado 6.083 7.325 0

2.02.02.02.03 Programa de recuperação fiscal – REFIS 0 557 1.250

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 38.579 40.648 67.048

2.01.02 Fornecedores 80.648 82.518 89.212

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 52.568 50.301 55.791

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 38.579 40.648 67.048

2.01.05.02.07 Dividendos Propostos 754 754 755 2 Passivo Total 1.267.560 1.375.440 1.558.204 2.01 Passivo Circulante 609.147 659.513 679.737 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 28.080 32.217 33.421 2.01.05 Outras Obrigações 52.468 20.693 21.582 2.01.05.02 Outros 52.468 20.693 21.582

2.01.05.02.04 Programa de recuperação fiscal – REFIS 329 1.268 2.493

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 375.169 457.614 455.350

2.01.03 Obrigações Fiscais 11.771 8.458 12.188

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 11.771 8.458 12.188

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 375.169 457.614 455.350

(Reais Mil)

(17)

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -433.988 -310.846 -4.162

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 184 160 127

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão -10.021 -141 -1.537

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -421 -7.466 -6.642

2.03.03 Reservas de Reavaliação 11.807 15.345 16.647

2.03.01 Capital Social Realizado 565.913 208.597 208.597

2.03.02 Reservas de Capital 0 100.000 0

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2013

(18)

3.08.01 Corrente -418 -1.773 -1.451

3.08.02 Diferido 29 -60.082 34.498

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -126.685 -307.957 -315.989

3.06.02 Despesas Financeiras -142.442 -161.999 -131.034

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -126.296 -246.102 -349.036

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -389 -61.855 33.047

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -126.685 -307.957 -315.989

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON -0,26890 -1,10000 -1,13000

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -126.680 -307.986 -315.997

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -5 29 8

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON -0,26890 -1,10000 -1,13000

3.03 Resultado Bruto 276.134 338.653 209.308

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -285.053 -443.118 -448.571

3.04.01 Despesas com Vendas -199.381 -306.022 -349.431

3.06.01 Receitas Financeiras 25.065 20.362 21.261

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.326.837 1.483.125 1.529.197

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.050.703 -1.144.472 -1.319.889

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 898 -21 5.575

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -8.919 -104.465 -239.263

3.06 Resultado Financeiro -117.377 -141.637 -109.773

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -107.866 -113.612 -112.065

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 21.296 0 7.350

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 -23.463 0

(Reais Mil)

(19)

4.02.02 Valor justo d ativos financeiros disponiveis para venda 7.045 -824 863

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -5 29 8

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -129.515 -307.414 -316.509

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -129.520 -307.385 -316.501

4.02.01 Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior -9.880 1.396 -1.375

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -126.685 -307.957 -315.989

4.02 Outros Resultados Abrangentes -2.835 572 -512

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(20)

6.01.02.02 Estoques 62.674 -16.604 -47.038

6.01.02.01 Contas a receber 24.297 55.607 107.069

6.01.02.04 Impostos a recuperar -7.693 -1.184 6.937

6.01.02.03 Despesas pagas antecipadamente 8.511 43.332 13.906

6.01.01.17 Variação cambial -9.880 1.400 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 112.037 14.062 -12.810

6.01.01.18 Impostos diferidos -29 59.294 -32.344

6.01.02.12 Provisão para passivo a descoberto de controlada 0 0 2.852

6.01.02.09 REFIS -1.496 -1.918 931

6.01.02.13 Salários e férias a pagar -2.069 -26.400 -3.768

6.01.02.06 Depósitos judiciais -4.536 -5.579 137

6.01.02.05 Outras contas a receber 4.462 1.454 -246

6.01.02.08 Imposto e contribuições social 3.313 -3.730 -2.335

6.01.02.07 Fornecedores -1.870 -6.694 -33.812

6.01.01.02 Depreciação e amortização 81.463 110.281 107.339

6.01.01.03 Provisão para perda no estoque -3.784 22.250 -921

6.01.01.04 Baixa de ativo intangível 1.733 206 5.271

6.01.01.01 Lucro Líquido -126.685 -307.957 -315.997

6.01.01.16 Baixa de bens destinados a venda 151 711 0

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 66.575 -35.721 -183.752

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 44.077 58.349 -90.317

6.01.01.05 Baixa de ativo imobilizado 4.047 9.171 14.136

6.01.01.13 Provisão para perda com clientes 407 454 -1.581

6.01.01.14 Ajuste de avaliação patrimonial - investimento 0 0 -512

6.01.01.15 Custo de financiamento reconhecido no resultado 84.393 107.882 92.595

6.01.01.12 Resultado da equivalência patrimonial -898 21 -5.575

6.01.01.07 Baixa de investimento 0 0 34

6.01.01.08 Provisão 13.159 54.636 47.221

6.01.01.11 Participação de não controladores 0 0 17

(Reais Mil)

(21)

6.03.01 Empréstimos para empresas ligadas 0 55.819 0

6.03.02 Pagamentos de empréstimos empresas ligadas -58.178 0 -1.178

6.03.03 Empréstimos tomados - Principal 336.878 944.332 932.658

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 46.672 57.715 27.289

6.02.07 Dividendos recebidos 0 769 959

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -10.660 120.834 279.432

6.03.09 Emissão de ações ordinárias 257.316 0 0

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -11.043 39.536 -23.697

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 57.715 18.179 50.986

6.03.05 Pagamento de empréstimos tomados - Principal -546.676 -979.316 -623.009

6.03.07 Dividendos pagos 0 -1 -29.039

6.03.08 Adiantamento para futuro aumento de capital 0 100.000 0

6.01.03 Outros -89.539 -108.132 -80.625

6.01.03.01 Juros pagos -89.539 -108.132 -80.625

6.01.02.15 Outras contas a pagar e provisões 46.688 -5.507 -4.767

6.02.06 Aquisição de investimento 0 0 -46

6.01.02.14 Provisão para contingências utilizada -20.244 -18.715 -52.676

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -66.958 -45.577 -119.377

6.02.04 Alienação de bens destinados a venda 250 546 0

6.02.05 Adição de intangível -20.894 -2.761 -9.659

6.02.03 Alienação de imobilizado 6.855 2.778 3.984

6.02.01 Compras de imobilizado -52.968 -46.909 -114.615

6.02.02 Aquisição de propriedade para investimento -201 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(22)

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 7.045 7.045 0 7.045

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -2.835 -2.835 29 -2.806

5.07 Saldos Finais 565.913 0 0 -433.988 1.365 133.290 184 133.474

5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas 0 0 0 0 -9.880 -9.880 29 -9.851

5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação

0 0 0 -1.242 1.242 0 0 0

5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 4.780 -4.780 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 3.538 -3.538 0 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 208.597 0 100.000 -310.846 7.738 5.489 160 5.649

5.01 Saldos Iniciais 208.597 0 100.000 -310.846 7.738 5.489 160 5.649

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -126.680 0 -126.680 -5 -126.685

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -126.680 -2.835 -129.515 24 -129.491

5.04.01 Aumentos de Capital 357.316 0 -100.000 0 0 257.316 0 257.316

5.04 Transações de Capital com os Sócios 357.316 0 -100.000 0 0 257.316 0 257.316

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(23)

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -824 -824 0 -824

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 572 572 4 576

5.07 Saldos Finais 208.597 0 100.000 -310.846 7.738 5.489 160 5.649

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 1.396 1.396 4 1.400

5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação

0 0 0 -789 789 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.302 -1.302 0 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 208.597 0 0 -4.162 8.468 212.903 127 213.030

5.01 Saldos Iniciais 208.597 0 0 -4.162 8.468 212.903 127 213.030

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -307.986 0 -307.986 29 -307.957

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -307.986 572 -307.414 33 -307.381

5.04.08 Adiantamento para futuro aumento de capital

0 0 100.000 0 0 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 100.000 0 0 100.000 0 100.000

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012

(Reais Mil)

Integralizado

(24)

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 863 863 0 863

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -512 -512 0 -512

5.07 Saldos Finais 208.597 0 0 -4.162 8.468 212.903 127 213.030

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -1.375 -1.375 0 -1.375

5.06.04 Compensação de prejuízos 0 0 -310.499 310.499 0 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -310.499 311.835 -1.336 0 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 208.597 0 310.499 0 10.316 529.412 110 529.522

5.01 Saldos Iniciais 208.597 0 310.499 0 10.316 529.412 110 529.522

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -315.997 0 -315.997 0 -315.997

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -315.997 -512 -316.509 0 -316.509

5.04.08 Participações de não controladores 0 0 0 0 0 0 17 17

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 0 0 0 0 17 17

(Reais Mil)

Integralizado

(25)

7.08.01.01 Remuneração Direta 327.942 429.511 446.551

7.08.01 Pessoal 463.492 594.697 623.051

7.08.01.03 F.G.T.S. 31.935 42.378 45.351

7.08.01.02 Benefícios 65.625 80.210 92.179

7.06.03 Outros 6.736 5.921 21.261

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 665.558 751.055 744.684

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 665.558 751.055 744.684

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 139.709 153.028 122.659

7.08.02.03 Municipais 260 328 259

7.08.03.01 Juros 132.603 144.946 119.978

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 189.077 311.287 314.963

7.08.01.04 Outros 37.990 42.598 38.970

7.08.02.02 Estaduais 39.257 54.226 68.269

7.08.02.01 Federais 149.560 256.733 246.435

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -803 -1.387 -6.987

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -789.589 -877.226 -965.433

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -252.865 -161.244 -228.333

7.01.02 Outras Receitas 25.614 31.432 28.518

7.06.02 Receitas Financeiras 25.065 21.226 31.634

7.01 Receitas 1.503.911 1.711.436 1.758.986

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.479.100 1.681.391 1.737.455

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -536.653 -715.944 -737.166

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 632.859 723.929 686.214

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 32.699 27.126 58.470

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 898 -21 5.575

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -81.463 -110.281 -107.339

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -71 -38 66

7.03 Valor Adicionado Bruto 714.322 834.210 793.553

7.04 Retenções -81.463 -110.281 -107.339

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2013 à 31/12/2013

(26)

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -5 29 8

7.08.04.02 Dividendos -35 0 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -126.680 -307.986 -315.997

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -126.720 -307.957 -315.989

7.08.03.02 Aluguéis 7.106 8.082 2.681

(Reais Mil)

(27)

Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013

Jundiaí, 10 de março de 2014 – Vulcabras|azaleia S.A. (BOVESPA: VULC3) anuncia hoje os resultados do quarto trimestre de 2013 (4T13). As informações operacionais e financeiras da Vulcabras|azaleia S.A. são apresentadas com base em números consolidados e em milhões de Reais, elaboradas de acordo com os padrões contábeis internacionais (IFRS). As informações deste relatório referem-se ao desempenho do quarto trimestre de 2013, comparados ao quarto trimestre de 2012, exceto quando especificado de forma diversa.

Contatos:

www.vulcabrasazaleiari.com.br

Email: dri@vulcabras.com.br Tel: (85) 3336-1733 Ramal 212

Mensagem da Presidência

No ano de 2013, embora ainda com prejuízo, a empresa teve uma evolução positiva com relação ao ano anterior, fruto do processo de reestruturação iniciado.

Como consequência, o resultado do quarto trimestre de 2013 demonstra sinais de reação. Com as medidas já implementadas, verificamos uma melhora na geração de caixa operacional (EBITDA) já positiva, o que demonstra que a Companhia está obtendo êxito nos planos que foram estruturados para a lucratividade do negócio. Abaixo demonstramos o lucro líquido e o EBITDA do quarto trimestre e do exercício de 2013:

No ano 2013 o resultado líquido ainda negativo em R$126,7 milhões é consequência de diversas ações corretivas que geraram maiores despesas, custos e, indubitavelmente, pelo mercado brasileiro calçadista que apesar de demonstrar aumento de consumo, teve crescimento de 12,5% e produtos importados, acirrando a competitividade com a indústria brasileira. Quando excluímos os efeitos não recorrentes do resultado, temos um resultado recorrente de R$ 69,1 milhões negativos, comparados com o resultado de 2012 de R$ 211,8 milhões negativos, portanto uma melhora de R$ 142,7 milhões.

Por outro lado, nosso EBITDA teve uma melhoria significativa e fechamos o exercício de 2013 com um crescimento positivo da ordem 68,5 milhões, fechando o ano com R$ 74,3 milhões (2012 foi R$ 5,8 milhões). Quando excluímos os efeitos não recorrentes, temos um EBITDA Recorrente de R$ 131,9 milhões.

R$ Milhões 4T13 4T12 Melhora 2013 2012 Melhora

Resultado Líquido (55,5) (75,5) 20,0 (126,7) (308,0) 181,3 Resultado Líquido Recorrente (15,4) (41,0) 25,6 (69,1) (211,8) 142,7 EBITDA (5,8) (9,4) 3,6 74,3 5,8 68,5 EBITDA Recorrente 34,3 25,1 9,2 131,9 101,9 30,0

• Ajustes não recorrentes referem-se principalmente ao processo de reestruturação, estoques, contingências, venda de imobilizado e outros.

Finalizando, gostaria de agradecer a colaboração especial dos nossos funcionários, fornecedores de materiais e serviços, bem como dos demais colaboradores e acionistas, por todo o esforço realizado ao longo de 2013. E que continuem com o mesmo espírito de luta, entusiasmo e confiança para que possamos alcançar de forma objetiva as metas traçadas para o ano de 2014.

Leonardo Horta Rodrigues Presidente

(28)

Relatório da Administração - 4º Trimestre de 2013 Vulcabras|azaleia S.A.

2

Destaques Operacionais e Financeiros

Os principais destaques no 4T13 foram os seguintes:

Receita Operacional Bruta: Aumento de 8,6% em relação ao 4T12, sendo este aumento principalmente nas vendas de calçados no mercado externo.

Despesas Operacionais Líquidas: Redução de 29,4% em comparação ao 4T12 e de 37,2% em comparação com 2012, demonstrando esforço da Companhia na busca por melhores margens de contribuição e despesas nos patamares adequados para o volume de receita. Os destaques da redução de despesas continuam sendo principalmente na queda de despesas variáveis como frete e propaganda e nas despesas administrativas em geral.

Resultado Financeiro: O resultado financeiro do 4T13 foi negativo em R$ 32,6 milhões, aumento de 8,6% comparados com R$ 30,1 milhões negativos no 4T12, mas no exercício de 2013 as despesas financeiras de R$ 117,4 negativo reduziram 17,1% em comparação com os R$ 141,6 milhões de 2012.

EBITDA: O EBITDA do 4T13 foi de R$ 5,8 milhões negativos, uma melhora de 38,2% em relação ao EBITDA do 4T12 que foi de R$ 9,4 milhões negativos, no exercício de 2013 o EBITDA foi de R$ 74,3 milhões, sendo superior em R$ 68,5 milhões ao de 2012.

Resultado Líquido: A melhora no resultado líquido foi de 8,0 p.p em relação ao 4T12 (Melhora de 11,2 p.p. na comparação a 2012), o que demonstra consistência na geração de rentabilidade.

(29)

Receita Operacional Bruta

A Receita Operacional Bruta consolidada foi de R$ 423,5 milhões no 4T13, 8,6% acima do 4T12 (queda de 13,7% na comparação dos doze meses). O mercado interno contribuiu com 73,2% deste total (71,8% em 2013).

Em 2013 a Companhia decidiu interromper a fabricação de chinelos e confecções no mercado interno, devido a baixa lucratividade. Consequentemente a receita operacional bruta de 2013 foi diminuída em R$ 126,8 milhões em comparação com 2012.

Receita Operacional Bruta – Mercado Interno

Receita Operacional Bruta por segmento – Mercado Interno As vendas no mercado interno

representaram 73,2% da receita bruta total obtida no 4T13 e registraram redução de 0,3% em relação ao 4T12. O segmento de calçados esportivos continua sendo o mais representativo nas vendas do mercado interno da Companhia, tendo contribuído com 72% da receita bruta no 4T13, seguido dos calçados femininos, chinelos e botas com 26% e confecções com 2%.

Calçados Esportivos 72% Calçados Femininos, Chinelos e Botas 26% Confecções 2% 310,2 311,0 1.100,9 1.359,2 113,4 _79,0 432,8 418,8 4T13 4T12 2013 2012

Receita Operacional Bruta - Mercado Interno e Mercado Externo

Mercado Externo Mercado Interno

8,6%

(30)

4

R$ Milhões 4T13 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Mercado Interno 310,2 311,0 -0,3% 1.100,9 1.359,2 -19,0%

Calçados 303,1 303,2 -0,1% 1.084,0 1.279,5 -15,3%

Calçados Esportivos 224,0 221,1 1,3% 831,7 955,9 -13,0%

Calçados Femininos, Chinelos e Botas 79,1 82,1 -3,7% 252,3 323,6 -22,0% Confecções 7,1 7,7 -8,4% 16,9 79,8 -78,9%

Calçados Esportivos – Mercado Interno As vendas em valor no 4T13 somaram R$ 224,0 milhões e foram 1,3% maiores em relação ao 4T12 (redução de 13,0% nos doze meses de 2013).

O número de pares vendidos

apresentou um aumento de 13,1% no 4T13 (-10,8% em 2013), com redução nos preços do 4T13 em 10,4% (2,5% em 2013). 3,5 3,1 12,8 14,4 63,36 70,71 64,86 66,51 (8,00) 2,00 12,00 22,00 32,00 42,00 52,00 62,00 72,00 82,00 -2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 4T13 4T12 2013 2012

Vendas e Preços Médios - (MM de Pares e R$/par)

13,1%

-10,4%

-2,5% -10,8%

Milhões de Pares R$/Par

(31)

Calçados Femininos, chinelos e botas – Mercado Interno A receita bruta no mercado interno foi

de R$ 79,1 milhões, 3,7% inferior no 4T13 em relação ao 4T12, com aumento de 11,4% no número de pares vendidos e redução de 13,6% no preço médio (redução de 30,9% em pares e aumento de 12,8% no preço médio em 2013).

O crescimento do preço médio em

2013 tem sido pautado pela

recuperação no alinhamento dos preços e nas mudanças no mix, que passaram a incluir maiores volumes de calçados femininos.

A queda no número de pares vendidos no ano de 2013 está baseada na decisão da Companhia em interromper a produção de chinelos para foco em linhas mais rentáveis. Está decisão diminuiu a quantidade de pares vendidos de chinelos em 2013.

Confecções - Mercado Interno

As vendas de confecções apresentaram queda de 8,4% da receita no 4T13 em relação ao 4T12, com volumes 38,1% menores. Na comparação dos doze meses de 2013 a receita foi 78,9% menor e os volumes vendidos registraram queda de 85,8%. A Companhia iniciou um processo de reestruturação do modelo de confecção e decidiu interromper a produção no exercício de 2013.

Receita Operacional Bruta – Mercado Externo

Receita Operacional Bruta por segmento - Mercado Externo

As vendas no mercado externo

representaram 26,8% da receita bruta total do 4T13 e foram realizadas principalmente na Argentina, por meio de nossas operações locais e produção exportada do Brasil. O restante das vendas para o mercado externo foi realizada, principalmente, nos países onde temos operações comerciais – Peru e Colômbia, além de outros destinos. No 4T13 a receita bruta proveniente do mercado externo foi de R$ 113,4 milhões (R$ 79,0 milhões no 4T12), com aumento de 43,5%. Em 2013 as vendas no mercado externo representaram 28,2% da receita bruta total.

Calçados Esportivos 74% Calçados Femininos, Chinelos e Botas 23% Confecções 3% 2,8 _2,5 8,8 12,8 27,94 32,32 28,53 25,28 4T13 4T12 2013 2012

11,4%

-30,9%

-13,6%

12,8%

(32)

6

R$ Milhões 4T13 4T12 Var. % 2013 2012 Var. %

Mercado Externo 113,4 79,0 43,4% 432,8 418,8 3,3%

Calçados 109,6 76,3 43,5% 419,8 402,9 4,2%

Calçados Esportivos 83,4 54,5 52,9% 327,2 320,7 2,0% Calçados Femininos, Chinelos e Botas 26,2 21,8 20,1% 92,6 82,2 12,7% Confecções 3,8 2,7 41,4% 13,0 16,0 -18,9%

Calçados Esportivos - Mercado Externo

A receita bruta na linha de calçados esportivos foi de R$ 83,4 milhões, 52,9% acima do 4T12, com volumes maiores em 24,0% e preço médio maior em 23,3%. Em 2013 aumento de volume de 10,8% e redução do preço médio em 7,9%.

1,2 1,0 4,7 4,2 68,05 55,19 69,76 75,78 -10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 -1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 4T13 4T12 2013 2012

24,0%

23,3%

-7,9% 10,8%

(33)

Calçados Femininos e chinelos – Mercado Externo

No 4T13 houve aumento na receita operacional bruta em 20,1% e aumento do preço médio de 48,2%. Em 2013 a receita e preço médio aumentaram 12,7% e 20,0% respectivamente.

Confecções - Mercado Externo

As vendas somaram R$ 3,8 milhões no 4T13 e registraram aumento de 41,4%, com aumento de 64,8% nos volumes. Em 2013 a receita foi de R$ 13,0 milhões com redução de 18,9%.

Receita Operacional Líquida

A Receita Operacional Liquida do 4T13 somou R$ 366,6 milhões, 12,2% acima dos R$ 326,6 milhões apurados no 4T12 (queda de 10,5% na comparação dos doze meses).

0,6 0,8 3,0 3,2 40,93 27,61 30,78 25,66 4T13 4T12 2013 2012

-19,0%

-6,1%

48,2%

20,0%

366,6 _326,6

1.326,8

1.483,1

4T13 4T12 2013 2012

Receita Operacional Líquida

12,2%

(34)

8

Custos dos Produtos Vendidos, Lucro e Margem Bruta - Consolidado

Os Custos dos Produtos Vendidos (CPV) somaram R$ 313,0 milhões no 4T13, 23,8% acima do 4T12 (R$ 252,8 milhões). Nos doze meses o CPV foi de R$ 1.041,5 milhões, 7,2% abaixo de 2012 (R$ 1.122,2 milhões).

4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.% Custo dos Produtos Vendidos 313,0 252,8 23,8% 1.041,5 1.122,2 -7,2% Lucro Bruto 53,6 73,9 -27,5% 285,3 361,0 -21,0%

Margem Bruta 14,6% 22,6% -8,1 p.p. 21,5% 24,3% -2,9 p.p.

R$ Milhões Resultado Bruto

53,6

73,9

285,3

361,0

4T13 4T12 2013 2012

Evolução do Resultado Bruto e Margem Bruta Ajustados (R$ Milhões e %ROL) -27,5% -2,9 p.p. -21,0% -8,1 p.p. 14,6% 22,6% 24,3% 21,5%

Lucro Bruto Margem Bruta

(35)

Despesas Operacionais

No 4T13, o total de despesas com vendas e administrativas representou 20,0% da Receita Operacional Líquida (ROL), perfazendo uma redução de 8,2 p.p. Incluindo as Outras Despesas/Receitas Operacionais e despesas de reestruturação, o total de despesas operacionais representou 21,5% como parcela da ROL, totalizando R$ 78,8 milhões, uma queda de 12,6 p.p. em comparação com o 4T12.

Despesas Operacionais 4T13 % ROL 4T12 % ROL Var. % Var. p.p. 2013 % ROL 2012 % ROL Var. % Var. p.p.

Despesas Com Vendas

Royalties e Propaganda 15,6 4,2% 31,4 9,6% -50,4% -5,3 p.p. 84,9 6,4% 167,5 11,3% -49,3% -4,8 p.p. Fretes e Comissões 22,7 6,2% 23,1 7,1% -1,9% -0,8 p.p. 76,3 5,8% 94,2 6,3% -18,9% -0,5 p.p. Gerais e PDD 11,1 3,0% 11,2 3,4% -0,5% -0,3 p.p. 38,1 2,9% 44,4 3,0% -14,2% -0,1 p.p. Total Vendas 49,4 13,5% 65,7 20,1% -24,9% -6,6 p.p. 199,3 15,0% 306,0 20,6% -34,9% -5,6 p.p. Despesas Administrativas Total Administrativas 25,5 6,9% 27,8 8,5% -8,3% -1,5 p.p. 93,8 7,1% 110,1 7,4% -14,8% -0,3 p.p.

Total Vendas e Administrativas 74,9 20,4% 93,5 28,6% -20,0% -8,2 p.p. 293,2 22,1% 416,1 28,1% -29,5% -5,9 p.p.

Outras Receitas / Despesas Operacionais

Total Outras Despesas (+) / Receitas Operacionais (-) 0,5 0,1% 2,0 0,6% - - (22,2) -1,7% 23,5 1,6% -

-Despesas de Reestruturação 3,4 0,9% 16,2 4,9% - - 21,5 1,6% 25,9 1,7% -

-Total Despesas Operacionais 78,8 21,5% 111,7 34,2% -29,4% -12,6 p.p. 292,5 22,0% 465,5 31,4% -37,2% -9,3 p.p.

Despesas com Vendas

As despesas com vendas representaram 13,5% da ROL no 4T13, uma diminuição de 6,6 p.p, em relação ao 4T12 (diminuição de 5,6 p.p. sobre 2012). Esta evolução é resultado dos seguintes fatores:

i) Royalties e Propaganda – Redução de 50,4% e 5,3 p.p. no 4T13 em relação ao 4T12 (na comparação dos doze meses redução de 49,3% e 4,8 p.p.). A redução de royalties deve-se principalmente ao encerramento de contratos com clubes de futebol.

ii) Fretes e Comissões – Redução de 1,9 % no 4T13 em relação ao 4T12 (18,9% nos doze meses). iii) Despesas Gerais e PDD – Redução de 0,5% na comparação trimestral e de 14,2% na comparação anual.

Despesas Administrativas

As despesas administrativas diminuíram 8,3% no 4T13 comparado com 4T12 (redução de 14,8% em 2013 comparado com 2012), devido ao programa de redução de despesas executado pela Companhia.

Outras Receitas/Despesas Operacionais

No 4T13 foi registrado despesa de R$ 0,5 milhão, contra despesa de R$ 2,0 milhões no 4T12. Esta variação é explicada principalmente pela diminuição de provisão para contingências.

(36)

10

Resultado Financeiro

As despesas financeiras líquidas somaram R$ 32,6 milhões no 4T13, 8,6% acima dos R$ 30,1 milhões apurados no 4T12. Na comparação 2013 com 2012, estas despesas somaram R$ 117,4 milhões contra R$ 141,6 milhões, perfazendo uma redução de 17,1%.

Resultado Líquido

O Resultado Líquido encerrou o 4T13 em R$ 55,5 milhões negativos (R$ 75,5 milhões negativos no 4T12), melhorando o resultado em 26,5%. Em 2013 o resultado foi R$ 126,7 milhões negativos comparados com os R$ 308,0 milhões negativos de 2012.

EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização)

4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.%

Resultado antes CSLL/IRPJ (57,9) (67,9) 14,7% (124,5) (246,1) 49,4%

( + ) Resultado Financeiro Líquido 32,6 30,1 8,6% 117,4 141,6 -17,1%

( + ) Depreciação e Amortização 19,5 28,4 -31,5% 81,5 110,3 -26,1%

EBITDA (5,8) (9,4) -38,2% 74,3 5,8 1.183,8%

Margem EBITDA -1,6% -2,9% 1,3 p.p. 5,6% 0,4% 5,3 p.p.

Provisão p/ Contingências 10,4 13,1 -20,7% 12,2 51,6 -76,4%

Provisão p/ Obsolescência de Estoques/ Inventários 14,3 7,7 86,5% 16,7 22,7 -26,8%

Despesas com Reestruturação 3,4 16,2 -79,0% 21,5 25,9 -16,8%

Venda de Ativo Imobilizado (1,6) (2,5) -33,9% (7,1) (4,0) 75,9%

Outros 13,7 - - 14,3 -

-EBITDA Recorrente 34,3 25,1 36,8% 131,9 101,9 29,3%

R$ Milhões

EBITDA

O EBITDA recorrente do 4T13 é de R$ 34,3 milhões, perfazendo um aumento do EBITDA de 36,8% sobre o 4T12 (R$ 25,1 milhões). Em 2013 o EBITDA recorrente atingiu R$ 131,9, com aumento de 29,3% comparado com os R$ 101,9 milhões de 2012.

Financiamento Bancário

A dívida da Vulcabras|azaleia objetiva o financiamento de investimentos em tecnologia e desenvolvimento, na construção, ampliação, capital de giro e manutenção das plantas industriais. Os recursos são provenientes de linhas de crédito tomadas, principalmente, junto aos bancos e entidades de fomento e bancos privados, com recursos destinados a programas de incentivo à produção, inovação, pesquisa e desenvolvimento e financiamento das necessidades de curto prazo.

(37)

2013 2012 Var. %

Taxas Fixas (média 6,74% a.a.) 181,8 22% 185,1 18% -1,7%

TJLP + Juros Médios 4,0% a.a. 196,8 24% 244,5 24% -19,5%

CDI 329,9 40% 475,3 46% -30,6%

Moeda Estrangeira (US$ e Pesos) 112,1 14% 130,7 13% -14,2%

Financiamentos e Empréstimos 820,7 100% 1.035,6 100% -20,8% ( - ) Disponibilidades e Aplicações (58,9) (69,9) -15,7% Endividamento Líquido 761,7 965,7 -21,1% Curto Prazo 318,5 387,7 -17,9% Longo Prazo 443,3 578,0 -23,3% Total Líquido 761,7 965,7 -21,1%

Custo Médio Ponderado 11,4% 9,3%

Prazo Médio (anos) 2 3

End. Líquido/Patrimonio Líquido 5,5 120,5

End. Líquido/Ativo Total 0,6 0,7

Financiamentos e Empréstimos por Indexador (R$ Milhões)

Encerramos o exercício de 2013 com queda de 21,1% no endividamento líquido em relação a 2012. Os financiamentos em taxa fixa, destinados à exportação, inovação, pesquisa e desenvolvimento, aquisição de máquinas e equipamentos, e ampliação da capacidade produtiva, representaram 22,2% da dívida bruta total. Os financiamentos atrelados a TJLP, destinados a projetos de ampliação e modernização de nossas operações, inovação, pesquisa e desenvolvimento, representaram 24,0% do endividamento total. Os financiamentos em moeda estrangeira somaram R$ 112,1 milhões em 2013, sendo a maior parte (77%) em Pesos Argentinos, seguindo o objetivo de conferir maior equilíbrio entre os ativos e passivos em moeda estrangeira e nossas fontes de receita naquele país. Os vencimentos dos empréstimos da Vulcabras|azaleia estendem-se até o ano de 2019.

Disponibilidades Amortização

Vencimentos Empréstimos e Aplicações Líquida

2014 375,2 (56,7) 318,5 2015 102,1 (2,2) 99,9 2016 258,5 0,0 258,5 2017 55,3 0,0 55,3 2018 20,9 0,0 20,9 2019 8,7 0,0 8,7 TOTAL 820,7 (58,9) 761,7

Vencimentos dos Financiamentos e Empréstimos (R$ Milhões) Posição em 31/12/2013

(38)

12 A Companhia vem trabalhando em renovações e captações junto aos nossos principais parceiros financeiros no sentido de liquidar as linhas de curto prazo com captações de prazos mais longos e taxas menores.

Investimentos

Os investimentos realizados durante o 4T13 somaram R$ 30,3 milhões (R$ 1,8 milhões em 4T12) e foram destinados principalmente aos moldes, matrizes e ferramentais utilizados na fabricação de calçados para atender aos lançamentos e novas coleções.

4T13 4T12 Var. % 2013 2012 Var.% Prédios e instalações 1,1 (0,2) 609,0% 2,9 1,5 93,1% Máquinas e equipamentos 1,9 0,1 1.415,2% 5,3 3,9 35,5% Moldes e outros 27,4 1,9 1.366,9% 53,3 36,0 48,1% Total 30,3 1,8 1.603,2% 61,4 41,4 48,5% R$ Milhões

Capital Circulante Líquido

Entre o encerramento de 2012 e o fim de 2013, houve redução nas necessidades de capital de giro de R$ 118,9 milhões. 2013 2012 Variação CCL ATIVO CIRCULANTE Contas a receber 354,9 379,6 (24,7) Estoques 207,8 266,7 (58,9) Impostos a recuperar 29,0 24,2 4,8 Despesas antecipadas 2,0 10,0 (8,0) Outros 17,2 17,2 - 610,9 697,7 (86,8) PASSIVO CIRCULANTE

Fornecedores de Bens e Serviços 80,6 82,5 1,9

Impostos e contribuições a recolher 12,1 9,7 (2,4)

Salários e férias a pagar 38,6 40,6 2,0

Provisão para contingências 50,5 49,6 (0,9)

Dividendos 0,8 0,8 -

Outros 51,4 18,7 (32,7)

234,0 201,9 (32,1)

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO - Aumento (Diminuição) 376,9 495,8 (118,9)

Capital Circulante Liquido Consolidado - R$ milhões

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Fluxo de Caixa

A Companhia encerrou o exercício com R$ 58,9 milhões em caixa.

69,9 _58,9 74,3 118,9 257,3 61,4 66,0 117,4 216,7

Caixa Inicial EBITDA Aumento do

Capital de giro Aumento do Capital Imobilizado Aumento do Exigível Longo Prazo Despesas Financeiras Líquidas Diminuição do Passivo Bancário Caixa Final Fluxo de Caixa - 2013 Quadro de Pessoal

A Vulcabras|azaleia possui empregados distribuídos nas regiões Nordeste (Bahia, Ceará e Sergipe), no Sul (Rio Grande do Sul) e no Sudeste (São Paulo). Além de operações industriais na Argentina, e escritórios comerciais no Peru, Colômbia e EUA.

Auditoria Independente e Aprovação pelo Conselho de Administração

Informamos que a Ernst & Young Terco Auditores Independentes foi nomeada em 01/01/2012 para prestar serviços de auditoria independente e que até a data de 31/12/2013 não havia prestado nenhum outro serviço além deste para a Companhia.

As demonstrações financeiras consolidadas referentes ao 4T13, notas explicativas e o relatório da administração foram revisadas e aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia em reunião realizada em 10 de março de 2014. 2013 2012 BRASIL 20.985 23.501 EXTERIOR 2.893 3.256 Argentina 2.572 2.990 Outros Países 321 266 TOTAL 23.878 26.757 Quadro de Pessoal

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Anexo 1 – Balanço Patrimonial Consolidado (R$ Milhões)

Ativo - R$ Milhões 2013 2012 Passivo - R$ Milhões 2013 2012

Circulante 667,6 765,8 Circulante 609,1 659,5

Caixa e equivalentes de caixa 46,7 57,7 Fornecedores 80,6 82,5

Aplicações financeiras 10,0 10,3 Financiamentos e empréstimos 373,6 457,2

Contas a receber de clientes 354,9 379,6 Financiamentos incentivados 1,6 0,4

Estoques 207,8 266,7 Impostos e contribuições a recolher 11,8 8,5

Impostos a recuperar 29,0 24,2 Programa de recuperação fiscal - REFIS 0,3 1,3

Despesas antecipadas 2,0 10,0 Salários e férias a pagar 38,6 40,6

Outros créditos 17,2 17,2 Provisão para contingências 50,5 49,6

Outras contas a pagar 51,4 18,7

Dividendos propostos 0,8 0,8

Não circulante 600,0 609,6 Não circulante 524,9 710,3

Aplicações financeiras 2,2 1,9 Financiamentos e empréstimos 440,1 572,5

Impostos a recuperar 14,8 11,8 Financiamentos incentivados 5,4 5,5

Impostos diferidos 7,5 8,9 Partes relacionadas - 57,0

Depósitos judiciais 42,9 38,4 Programa de recuperação fiscal – REFIS - 0,6

Partes relacionadas 16,5 15,3 Provisão para contingências 32,8 40,8

Despesas antecipadas 0,2 0,6 Impostos diferidos sobre reavaliação do imobilizado 6,1 7,3

Outros créditos 10,4 7,8 Outras contas a pagar 40,6 26,6

Bens destinados a venda 0,3 0,7 Patrimônio líquido (controladores) 133,3 5,5

Investimentos 24,5 23,6

Propriedade para investimento 5,0 5,2 Capital social 565,9 208,6

Imobilizado 248,7 277,9 Reservas de reavaliação 11,8 15,3

Intangível 226,8 217,6 Ajustes acumulados de conversão (10,0) (0,1)

Ajustes de avaliação patrimonial (0,4) (7,5)

Reserva de capital - 100,0

Prejuízos acumulados (434,0) (310,8)

Participações de não controladores 0,2 0,2

Patrimônio líquido Total 133,5 5,6

Ativo Total 1.267,6 1.375,4 Passivo Total 1.267,6 1.375,4

Balanço Patrimonial - Vulcabras|azaleia (Consolidado)

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Anexo 2 – Demonstração dos Resultados Consolidados (R$ Milhões)

4T13 % 4T12 % 2013 % 2012 %

Receita operacional bruta 423,5 100,0% 390,0 100,0% 8,6% 1.533,7 100,0% 1.778,1 100,0% -13,7% Vendas Mercado Interno 310,2 73,2% 311,0 79,7% -0,3% 1.100,9 71,8% 1.359,2 76,4% -19,0% Vendas Mercado Externo 113,4 26,8% 79,0 20,3% 43,5% 432,8 28,2% 418,8 23,6% 3,3% Deduções da Receita Bruta (56,9) -13,4% (63,4) -16,3% -10,2% (206,8) -13,5% (295,0) -16,6% -29,9% Receita operacional líquida 366,6 100,0% 326,6 100,0% 12,2% 1.326,8 100,0% 1.483,1 100,0% -10,5% Custo dos produtos vendidos (313,0) -85,4% (252,8) -77,4% 23,8% (1.041,5) -78,5% (1.122,2) -75,7% -7,2% Lucro bruto 53,6 73,9 -27,5% 285,3 361,0 -21,0% Margem Bruta 14,6% 22,6% 21,5% 24,3% Despesas operacionais (74,9) -20,4% (93,5) -28,6% -19,9% (293,2) -22,1% (416,1) -28,1% -29,5% Vendas (49,4) -13,5% (65,7) -20,1% -24,8% (199,4) -15,0% (306,0) -20,6% -34,8% Administrativas (25,5) -6,9% (27,8) -8,5% -8,3% (93,8) -7,1% (110,1) -7,4% -14,8% Resultado Operacional (21,3) (19,7) 8,4% (7,8) (55,1) -85,8% Margem Operacional -5,8% -6,0% -0,6% -3,7% -84,1%

Outras Desp./Rec. Operacionais (0,5) -0,1% (2,0) -0,6% -72,7% 22,2 1,7% (23,5) -1,6% -194,4% Despesas de Reestruturação (3,4) -0,9% (16,2) -4,9% -79,0% (21,5) -1,6% (25,9) -1,7% -16,8% Resultado Operacional antes das Financeiras (EBIT) (25,3) (37,8) -33,2% (7,2) (104,5) -93,1%

Margem Ebit -6,9% -11,6% -40,5% -0,5% -7,0% -92,3%

Resultado Financeiro (32,6) -8,9% (30,1) -9,2% 8,6% (117,4) -8,8% (141,6) -9,5% -17,1% Resultado antes CSLL/IRPJ (57,9) -15,8% (67,9) -20,8% -14,7% (124,5) -9,4% (246,1) -16,6% -49,4% Imp. de Renda e Contr. Social (3,0) -0,8% (7,6) -2,3% -60,1% (0,4) 0,0% (61,9) -4,2% -99,4% Resultado antes do atingimentos de metas (60,9) -16,6% (75,5) -23,1% -19,2% (124,9) -9,4% (308,0) -20,8% -59,4% Provisão p/ atingimentos de metas 5,5 - (1,7)

-Resultado Liquido (55,5) (75,5) -26,5% (126,7) (308,0) -58,9%

Margem Líquida -15,1% -23,1% 8 p.p. -9,5% -20,8% 11,2 p.p.

?% Demonstração dos Resultados R$ Milhões ?% R$ Milhões

Gestão de Marcas

O diferencial da Vulcabras|azaleia está na força das suas marcas. Para atender a mulheres de diferentes estilos, possui duas marcas que são sucesso em nosso país e no exterior: Azaleia e Dijean.

Com mais de 50 anos de história, a Azaleia já conquistou mulheres por todo o Brasil e em mais de 30 países, como Chile, Peru e Colômbia. A Dijean é, como todas as jovens, antenada nas últimas tendências do mundo da moda.

Para criar uma identidade ainda mais forte das suas marcas, Azaleia e Dijean contam com a consultoria do renomado designer de calçados Jorge Bischoff, que atua há vários anos nas áreas de

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16 design e branding. Bischoff passou a ser o responsável por toda a criação, desenvolvimento de produtos e planejamento estratégico das marcas, apresentando a primeira coleção fruto dessa parceria.

Para lançar as novidades da Coleção Alto Verão 2014, Azaleia e Dijean prepararam um grande evento em São Paulo, convidando a imprensa e os principais clientes para um desfile. O evento contou com a presença da atriz Grazi Massafera, que apresentou a coleção que leva seu nome.

A linha Azaleia Grazi Massafera inovou na sua comunicação e trouxe uma nova campanha gráfica, aplicada em diversos materiais de PDV. Destaque especial para uma novidade: quem comprasse um dos lindos produtos da coleção levava uma bolsa de praia para combinar com a sandália.

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A Dijean manteve o patrocínio da transmissão no Brasil do Programa The X Factor do canal Sony. Tudo em perfeita sintonia.

Azaleia e Dijean marcaram presença em mais de 3.000 lojas com suas novas campanhas de verão, o que garantiu uma grande visibilidade para as marcas nas principais redes de sapatarias do Brasil.

A Olympikus, líder absoluta em vendas no mercado brasileiro, reforçou seu compromisso com o esporte nacional apresentando, novamente, produtos exclusivos. E a parceria esportiva mais vitoriosa de todos os tempos faz parte dessa história. Patrocinadora oficial da Confederação Brasileira de Voleibol (CBV) desde 1997, comemorou mais um importante resultado: o primeiro lugar na Copa dos Campeões, conquistado pelas Seleções Masculina e Feminina de Vôlei no Japão.

A Olympikus também é a patrocinadora oficial do Campeão Brasileiro 2013: o Cruzeiro. E, para comemorar essa grande conquista, diversas ações foram desenvolvidas para gerar maior engajamento

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18 com os torcedores. Além de entregar uma braçadeira de capitão à nação cruzeirense na entrada do Mineirão no último jogo do time em casa, a Olympikus possibilitou que todos realizassem o desejo de colocar a mão na taça. Uma bola inflável carregou uma réplica do troféu e circulou pelas arquibancadas. A ação chamada de Troféu de Todos gerou um vídeo, compartilhado milhares de vezes nas redes sociais, e matérias nos principais veículos esportivos.

Além disso, a Olympikus continuou formando o seu time de campeões: mais de 15.000 vendedores foram treinados em todo o Brasil. Mais de 8.000 lojas receberam materiais diferenciados divulgando os lançamentos da marca. É a Olympikus pronta para novas conquistas.

A Reebok entrou no quarto trimestre com muitas novidades. No mês de dezembro, aconteceu o treinamento do CrossFit na Academia Reebok Sports Club, na Cidade Jardim, em São Paulo, e foi o maior sucesso. Em parceria com a academia, a Reebok marcou presença no treinamento de Level 1 para instrutores. O CrossFit é o principal autenticador da Reebok no mundo do training e está crescendo cada vez mais no Brasil. A marca está crescendo junto.

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Mais de 2.000 lojas em todo o país receberam os novos materiais de PDV e mais de 4.000 vendedores foram treinados. Um grande passo para quem deseja continuar formando uma equipe realmente vencedora.

Premiadíssima e considerada uma das 100 maiores artistas de todos os tempos, tendo vendido mais de 30 milhões de álbuns, a pop star Alicia Keys apresentou modelos clássicos em uma coleção exclusiva que trouxe a sua assinatura. Além disso, uma ação foi especialmente realizada com 10 blogueiras em todo o Brasil para reforçar o lançamento da coleção Alicia.

As novas campanhas das tecnologias One Series e Zig Ultra, que já são sucesso lá fora, chegaram e foram destaque nas principais vitrines de todo o país e em todas as redes sociais da marca.