Fundos de. Investimento. Por que não se espera que a Selic caia ainda mais em Retrospectiva Econômica. Retrospectiva dos Mercados Financeiros

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Fundos de

Investimento

Informativo mensal | Nº 132 | Janeiro 2019

Por que não se

espera que a Selic

caia ainda mais

em 2019

Página 3

Retrospectiva

Econômica

Página 5

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

Página 6

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Fundos de

33 Fundos

Curto Prazo

27 Fundos de

Ações

Fundos de Renda Fixa

7 Fundos

Referenciados

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul | janeiro de 2019

Artigo

Por que não se espera que a Selic caia ainda mais em 2019?

Em tempos de boa gestão de política monetária como o período em que o Banco Central do Brasil

passou a ser presidido por Ilan Goldfajn, torna-se mais costumeiro que os debates acerca da

tendência para a taxa de juros no País voltem-se para o que é considerado o bê-á-bá da teoria

econômica sobre o assunto. Nesse sentido, existe um consenso bem estabelecido de que o banco

central deve reduzir a taxa de juros quando a economia registra ritmo de atividade abaixo do seu

potencial (hiato do produto) e a inflação – e suas projeções – está abaixo da meta oficial. Da

mesma forma, quando há um superaquecimento da economia, com crescimento acima do

potencial e inflação mais alta do que o alvo da autoridade monetária, esta deveria aumentar a

taxa de juros. O princípio fundamental que sustenta a ideia de que condições de inflação e hiato

do produto são suficientes para a tomada de decisões de política monetária está relacionado à

ampliação ou restrição da liquidez monetária como forma de estimular (ou restringir) o consumo

e os investimentos na economia, de forma que o banco central possa “acelerar” ou “brecar”

quando certos limites são excedidos. Porém, a vida real não é tão simples assim.

Tem-se visto em matérias jornalísticas certa surpresa com a estabilidade da Selic, a taxa básica de

juros no Brasil, e das expectativas de mercados para a mesma em 2019. Mesmo com as projeções

de mercado, conforme o boletim Focus do Banco Central, apontando que a inflação deve ficar

próxima de 4% em 2019, abaixo, portanto, da meta oficial de 4,25%; e as expectativas de

crescimento do PIB estacionadas em modestos 2,5% para o ano que se inicia agora, o mesmo

Focus mostra que as instituições financeiras e consultorias especializadas acreditam que a Selic

deva ser elevada para algo próximo de 7% até o final de 2019. Ora, a prescrição para baixa inflação

e ritmo fraco de crescimento não deveria ser juro mais baixo?

Em nosso entendimento, não exatamente. E talvez tenhamos até mesmo que aumentar ainda

mais a Selic do que os 7% hoje esperados pela mediana do mercado. Isso pode ser explicado por

três fatores principais: (i) as expectativas de inflação para 2019 não estão tão distantes da meta;

(ii) passamos por um período atipicamente favorável para preços de alimentos e energia; e (iii)

existe uma tendência externa ao aumento das taxas em economias avançadas.

O primeiro fator é facilmente observável, pois o próprio boletim de expectativas do Banco Central

do Brasil mostra que se espera que o IPCA – índice de inflação oficial do País – deva ficar apenas

0,21 ponto percentual abaixo do centro da meta em 2019, uma margem bastante estreita para o

indicador se considerarmos que a projeção é feita com quase 12 meses de antecedência.

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O segundo ponto é mais complexo, mas não muito. O petróleo, importante para a formação dos

preços dos combustíveis e, portanto, dos fretes no Brasil, por exemplo, caiu cerca de 35% desde

o topo atingido no começo de outubro deste ano. Os preços de energia elétrica, por sua vez,

foram beneficiados por boas condições climáticas, que possibilitaram a adoção de bandeira

tarifária verde neste fim de ano. Ao mesmo tempo, o clima favorável tem contribuído para preços

moderados no grupo ‘Alimentação e bebidas’ ao longo de 2018. Tudo isso tem colaborado para

condições não usuais de inflação mais baixa, mas não há como se ter certeza de que se manterão

assim por muito tempo.

Finalmente, na questão externa, estamos passando por um movimento de elevação dos juros nos

Estados Unidos (EUA) e promessas de condições monetárias mais restritas na zona do euro em

breve. Por serem consideradas economias mais avançadas e mais seguras para o investimento, a

elevação de suas taxas de juros funciona como um imã para uma parte considerável dos recursos

alocados globalmente, de maneira que parte destes acaba sendo resgatado de economias menos

seguras – como a nossa - para serem investidos por lá.

Portanto, há que se ter cautela com sugestões de que a Selic permanecerá parada por longo

período de tempo ou que existe até mesmo chances consideráveis de que caia ainda mais. Apesar

de sempre existir a possibilidade de ocorrência de eventos inesperados, os riscos parecem se

acumular na direção de uma maior probabilidade de alta dos juros no Brasil em 2019.

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Retrospectiva Econômica

No mês de dezembro, o Comitê de Política Monetária (Copom) se reuniu pela última vez no ano

– e no governo Temer -, decidindo por unanimidade pela manutenção da taxa de juros básica da

economia, a Selic, em 6,5% a.a., conforme previsto pela grande maioria dos analistas de mercado.

A decisão reflete a percepção do comitê de que apesar do risco de que as reformas receitadas

pelo Copom não sejam aprovadas se mantenha e o cenário internacional permaneça desafiador

para as economias emergentes, a economia ainda cambaleante e a recuperação lenta do

emprego indicam que uma política monetária estimulativa deve seguir sendo prescrita pela

autoridade monetária, segundo a mesma.

As afirmações do Copom em relação ao gradualismo da recuperação econômica podem ser

confirmadas pelo resultado do Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br),

considerado uma prévia do PIB, que ficou praticamente estável em outubro, indicando um início

de trimestre muito fraco, apesar de ligeiramente melhor do que a expectativa de mercado.

Já na seara política, dezembro foi um mês de muitas notícias envolvendo a formação do governo

Bolsonaro, cujo ministro da fazenda, Paulo Guedes, manteve diversos nomes da equipe

econômica de Temer, indicando um provável prosseguimento de diretrizes técnicas adotadas no

mandato tampão do peemedebista. Maiores desafios do novo governo, a crise fiscal e a reforma

da previdência não tiveram grandes mudanças de status no último mês, por conta do recesso

parlamentar, que se estende até fevereiro, e da ausência até o momento de uma proposta

concreta de Bolsonaro e sua equipe sobre o tema.

No cenário internacional, o Federal Reserve (Fed), o banco central americano, elevou em 0,25%

a taxa básica de juros do país, a levando ao intervalo entre 2,25% e 2,50%. O comunicado

divulgado pelo Fed indicou que a autoridade monetária poderá adotar um ritmo mais lento de

elevação na taxa de juros em 2019, refletindo as projeções da instituição que preveem

crescimento e inflação mais fracos para 2019 do que o esperado anteriormente.

Passando para a política americana, o congresso do país novamente se viu diante de um impasse

em relação à votação do orçamento anual, levando o país a uma paralisação parcial dos serviços

públicos por conta de uma exigência de Trump da aprovação de verba para a construção de um

muro entre os EUA e o México, aprofundando ainda mais as perdas no mercado financeiro em

dezembro.

Na China, dados recentes mostrando desaceleração na atividade de alguns setores confirmam

um arrefecimento da expansão do PIB do país. Além de passar por reformas estruturais, a guerra

comercial com os EUA, cujas negociações oficiais foram retomadas no final de dezembro, vem

afetando sobremaneira o líder asiático, com perdas tanto no mercado financeiro quanto na

economia real, tendendo ainda a causar instabilidade na economia de toda a região.

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, a estrutura a termo de juros

futuros, no mês de dezembro 2018, encerrou o mês com um fechamento das

taxas de juros em todos os seus vértices. Em linha com esse fechamento da

estrutura a termo de juros futuros, os ativos indexados a preço assim como os

ativos prefixados tiveram um fechamento em todos os seus vencimentos.

Considerando que mantivemos durante o mês de dezembro 2018 uma estratégia

um pouco desalavancada, tanto para ativos indexados a preço como prefixados,

tanto nos vencimentos curtos como também nos intermediários e longos, alguns

fundos com ativos indexados a preço performaram um pouco abaixo dos seus

referenciais. Da mesma forma, os fundos indexados em ativos prefixados, com o

fechamento das taxas em toda curva, diante da estratégia desalavancada, não

tiveram o mesmo desempenho dos seus referenciais. Porém, todos os fundos,

tanto indexados à preço como os indexados em ativos prefixados tiveram

desempenho positivo no mês. Já os fundos referenciados em DI performaram

dentro do esperado, para este segmento de fundos, considerando taxa de

administração e demais despesas operacionais.

O ibovespa caiu 1,81% no mês de dezembro e fechou o ano com uma alta de

15,03%. Embora com a queda podemos destacar as empresas ligadas aos setores

de construção civil, energia elétrica e comércio como os principais destaques de

alta, enquanto as empresas vinculadas ao setor de petróleo e educação sofreram

forte queda no último mês do ano. MRV ON +25,18; Cyrela ON +13%; Cemig PN

+10,23; Energias Brasil ON +7,7%; Petrobras PN -7,93%; Kroton ON -15,52%.

Este relatório foi elaborado em 8/1/2019 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e

as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

6,00 6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 ja n/ 1 9 ja n/ 2 0 ja n/ 2 1 ja n/ 2 2 ja n/ 2 3 ja n/ 2 4 ja n/ 2 5 ja n/ 2 6 ja n/ 2 7 ja n/ 2 8 ja n/ 2 9

Taxa de Juros - DI Futuro

30/11/2018 14/12/2018 28/12/2018 80.000,00 82.000,00 84.000,00 86.000,00 88.000,00 90.000,00 92.000,00 30 /n ov 2/ de z 4/ de z 6/ de z 8/ de z 10 /d ez 12 /d ez 14 /d ez 16 /d ez 18 /d ez 20 /d ez 22 /d ez 24 /d ez 26 /d ez 28 /d ez

Índice Ibovespa (em pontos)

IBOV Ibov Abertura 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 4,25 4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 B 19 _B20 _B21 _B22 _B23 _B24 26_B _B30 _B35 _B40 _B45 _B50 55 Curva de Juros - NTN-B 30/11/2018 14/12/2018 28/12/2018

(7)

Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

(8)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IMA B FI RF REFERENCIADO LP

CNPJ: 16.844.890/0001-58

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados

Início das Atividades: 01/10/2012

Taxa de administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86 3,27 3,40

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84 0,54 0,54

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04 0,89 0,93

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32) (0,21) (0,14)

Liquidação Financeira: D+1 Mai 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18) (3,25) (3,15)

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16 (0,42) (0,32)

Jul (0,77) (0,72) 2,42 2,50 3,84 3,99 2,23 2,31

Ago (3,14) (3,11) 0,89 0,88 1,32 1,34 (0,39) (0,44)

Principais Indicadores

Set (0,71) (0,68) 1,47 1,57 1,76 1,81 (0,16) (0,14)

Out 2,33 2,57 0,60 0,64 (0,47) (0,38) 6,78 7,13

VAR: Nov 0,99 1,03 (1,29) (1,22) (0,77) (0,76) 0,80 0,90

Dez 1,44 1,52 2,93 2,90 0,73 0,82 1,62 1,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 8,32 - 24,07 24,81 11,86 12,79 12,01 13,05

IMA-B

Classificação de Risco

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 25.670 Em 31/12/2018: 22.538

Prestadores de Serviços

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

92,03

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2018

dezembro/2018

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A lâmina de informações essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA–B.

- 97,02 92,73

1,6083% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2015 2016 2017 92,81% 3,86% 3,36% NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI RF REF. IMA GERAL LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Indexados

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80 1,66 0,78 1,75

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26 0,77 0,81 0,71

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28 0,22 0,71 0,31 Mai 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42)

Jun 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81 0,16 1,75 0,11

Principais Indicadores

Jul 1,60 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33 1,33 0,82 1,41

Ago 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07 (0,18) 0,40 (0,21)

VAR: Set 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33 0,60 0,97 0,63

Out 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 3,28 0,94 3,46

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,03 0,67 0,00 0,77 0,73 0,49 0,75

Dez 1,78 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88 1,17 1,16

Acum. 20,30 12,66 20,99 11,94 9,12 11,83 9,70 9,50 10,03

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

dezembro/2018

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2016 2017 2018

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

23,59% 22,27% 17,44% 16,49% 10,86% 9,35% LTN LFT NTN-B LFT-O NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES 0% 5% 10% 15% 20% 25% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m ai-14 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai-15 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai-16 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai-17 ag o-17 no v-17 fe v-18 m ai-18 ag o-18 no v-18

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI RF REF. IMA GERAL LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,25 0,71 0,31 Mai 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01 (1,36) 0,89 (1,42)

Jun 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81 0,12 1,75 0,11

Principais Indicadores

Jul 1,59 1,01 1,66 2,22 0,73 2,33 1,31 0,82 1,41

Ago 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07 (0,18) 0,40 (0,21)

VAR: Set 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33 0,61 0,97 0,63

Out 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12 3,25 0,94 3,46

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,04 0,67 0,00 0,77 0,74 0,49 0,75

Dez 1,67 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88 1,15 1,16

Acum. 20,26 12,66 20,99 12,25 9,12 11,83 9,57 9,50 10,03

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

dezembro/2018

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

22,39% 21,53% 19,84% 18,83% 11,18% 6,24% LTN LFT-O NTN-B LFT NTN-F DEBÊNTURES SIMPLES 0% 5% 10% 15% 20% 25% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m ai-14 ag o-14 no v-14 fe v-15 m ai-15 ag o-15 no v-15 fe v-16 m ai-16 ag o-16 no v-16 fe v-17 m ai-17 ag o-17 no v-17 fe v-18 m ai-18 ag o-18 no v-18

(11)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI RF REF. IMA B LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32) (0,15) 0,71 (0,14) Mai 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18) (3,05) 0,89 (3,15) Jun 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16 (0,31) 1,75 (0,32)

Principais Indicadores

Jul 2,52 1,01 2,50 3,78 0,73 3,99 2,18 0,82 2,31

Ago 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34 (0,33) 0,40 (0,44)

VAR: Set 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81 (0,09) 0,97 (0,14)

Out 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38) 6,81 0,94 7,13

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) 0,77 (0,76) 0,86 0,49 0,90

Dez 2,82 0,79 2,90 0,80 0,93 0,82 1,55 1,64

Acum. 23,38 12,66 24,81 12,30 9,12 12,79 12,63 9,50 13,05

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

dezembro/2018

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do administrador.

85,07% 10,36% 4,59% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% m ai-yy ag o-yy no v-yy fe v-yy m ai-yy ag o-yy no v-yy fe v-yy m ai-yy ag o-yy no v-yy fe v-yy m ai-yy ag o-yy no v-yy fe v-yy m ai-yy ag o-yy no v-yy

(12)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08 0,54 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86 0,42 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05 0,49 0,53

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78 0,48 0,51

Mai 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92 0,47 0,51

Principais Indicadores

Jun 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81 0,47 0,51

Jul 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80 0,50 0,54

VAR: Ago 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80 0,52 0,56

Set 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64 0,43 0,46

Principal Fator de Risco: Selic Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64 0,49 0,54

Nov 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56 0,45 0,49

Dez 1,13 1,16 1,07 1,12 0,51 0,53 0,45 0,49

Classificação de Risco

Acum. 12,99 13,22 13,51 14,00 9,55 9,95 5,92 6,42

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.293.752 Em 31/12/2018: 2.269.327

Prestadores de Serviços

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

dezembro/2018

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do

CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,26 96,50 95,98 92,21

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

66,83% 18,25% 11,71% 3,1% 0,14% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB PÓS DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% de z-17 fe v-18 ab r-1 8 jun -1 8 ag o-18 ou t-1 8 de z-18 Master CDI

(13)

Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

13

(14)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo

CNPJ: 21.743.480/0001-50

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo Selic* Fundo Selic* Fundo Selic* Fundo Selic*

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan - - 1,04 1,05 1,06 1,08 0,56 0,53

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev 0,53 0,82 0,97 1,00 0,85 0,86 0,44 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,12 1,16 1,03 1,05 0,51 0,57

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,92 0,95 1,03 1,05 0,77 0,79 0,50 0,51

Mai 0,96 0,98 1,08 1,10 0,91 0,92 0,49 0,51

Jun 1,04 1,06 1,14 1,16 0,82 0,81 0,50 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,16 1,17 1,09 1,10 0,79 0,80 0,52 0,54

Ago 1,09 1,10 1,19 1,21 0,78 0,80 0,55 0,56

VAR: Set 1,09 1,10 1,07 1,10 0,63 0,64 0,45 0,46

Out 1,09 1,10 1,03 1,04 0,63 0,64 0,52 0,54

Principal Fator de Risco: Selic Nov 1,04 1,05 1,02 1,03 0,55 0,56 0,47 0,49

Dez 1,14 1,16 1,09 1,12 0,52 0,54 0,47 0,49

Acum 10,45 10,61 13,71 14,02 9,83 9,96 6,23 6,43

Classificação de Risco

%Selic.

**Desempenho Absoluto x Selic* (%)**

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

dezembro/2018

98,49 97,79 98,69 96,89

2015 2016 2017 2018

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

72,79% 27,22% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% ab r-1 8 m ai-18 jun -1 8 jul-18 ag o-18 se t-1 8 ou t-1 8 no v-18 de z-18 Absoluto Selic

(15)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08 0,62 0,58

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86 0,46 0,46

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05 0,57 0,53

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78 0,42 0,51

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92 0,39 0,51

Jun 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81 0,54 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,18 1,17 1,14 1,10 0,94 0,80 0,62 0,54

Ago 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80 0,51 0,56

VAR: Set 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64 0,47 0,46

Out 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 0,63 0,54

Principal Fator de Risco: IGPM Nov 1,05 1,05 0,97 1,03 0,55 0,56 0,45 0,49

Dez 1,16 1,16 1,10 1,12 0,53 0,53 0,47 0,49

Acum. 12,45 13,22 13,99 14,00 10,12 9,95 6,37 6,42

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

94,18 99,93 101,71 99,22

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

2016 2017 2018

dezembro/2018

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2015

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 50,42% 14,82% 14,34% 6,75% 6,26% 4,93% 2,19% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA CDB PÓS DEBÊNTURES SIMPLES CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% de z-17 jan -1 8 fe v-18 m ar -1 8 ab r-1 8 m ai-18 jun -1 8 jul-18 ag o-18 se t-1 8 ou t-1 8 no v-18 de z-18

(16)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08 0,55 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05 0,52 0,53

Jun 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81 0,47 0,51

Principais Indicadores

Jul 1,28 1,17 1,13 1,10 0,89 0,80 0,55 0,54

Ago 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80 0,51 0,56

VAR: Set 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64 0,44 0,46

Out 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64 0,53 0,54

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,51 0,56 0,44 0,49

Dez 1,18 1,16 1,17 1,12 0,52 0,53 0,46 0,49

Acum 12,83 13,22 14,74 14,00 9,96 9,95 5,99 6,42

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2017 2018

dezembro/2018

2015

cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

2016

97,05 105,29 100,10 93,30 48,53% 20,70% 16,24% 6,01% 4,89% 3,56% LFT LFT-O LETRA FINANCEIRA CDB PÓS LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% de z-17 jan -1 8 fe v-18 m ar -1 8 ab r-1 8 m ai-18 jun -1 8 jul-18 ag o-18 se t-1 8 ou t-1 8 no v-18 de z-18

(17)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa

CNPJ: 21.007.180/0001-03

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 10 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 2,02 - 3,01 3,75 1,08 1,08 0,95 0,76

Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,12 - 1,44 1,19 1,37 1,35 0,56 0,62

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,87 - 0,64 0,15 1,43 1,62 1,46 1,59

Abr 0,23 - 1,66 1,65 0,80 0,92 0,68 0,82

Mai 1,85 - 0,81 0,62 0,37 0,44 (0,88) (1,01)

Jun 0,77 - 0,83 0,93 0,63 0,79 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul 1,72 - 1,06 0,90 2,40 2,52 1,21 1,59

Ago (0,40) - 1,19 1,28 0,95 0,96 (0,02) 0,09

VAR: Set 0,96 0,87 1,47 1,50 0,91 0,91 1,08 1,35

Out 2,63 2,97 0,41 0,41 0,72 0,80 2,13 1,94

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,35 0,19 0,52 0,57 0,18 0,25 0,15 0,17

Dez 1,96 1,89 1,24 1,28 0,91 1,16 1,15 1,25

Acum 15,02 - 15,30 15,21 12,43 13,61 9,07 9,75

Classificação de Risco

%IDkA.

Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

dezembro/2018

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de Duração Constante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).

- 100,59 91,33 93,03

2015 2016 2017 2018

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

91,74% 8,27% NTN-B LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -1,50% -1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% ab r-1 8 m ai-18 jun -1 8 jul-18 ag o-18 se t-1 8 ou t-1 8 no v-18 de z-18

(18)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.885/0001-45

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28 1,25 1,29

Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,20 0,28 1,60 1,53 1,93 2,01 1,06 1,10

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50 1,28 1,32

Abr 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53 0,43 0,46

Mai 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30 (1,88) (1,85)

Principais Indicadores

Jun 0,16 0,32 2,01 2,13 1,29 1,35 0,01 0,04

Jul 1,21 1,23 1,29 1,32 2,24 2,30 1,41 1,47

VAR: Ago (1,02) (0,84) 0,92 0,97 0,99 1,05 (0,97) (0,93)

Set (1,19) (0,93) 1,92 1,95 1,42 1,47 1,22 1,29

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,75 0,91 1,17 1,21 0,04 0,10 3,46 3,59

Nov 0,84 0,92 0,26 0,32 0,03 0,08 0,92 0,98

Dez 0,45 0,56 1,79 1,84 1,23 1,24 1,44 1,53

Acum 5,86 - 22,63 23,37 14,39 15,19 9,98 10,73

Classificação de Risco

%IRF-M.

Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

93,01

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2015 2016 2017 2018

- 96,83 94,73

dezembro/2018

Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.

59,25% 29,61% 11,22% LTN NTN-F LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% -3,00% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18

(19)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa

CNPJ: 18.466.245/0001-74

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/12/2018

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano

Início das Atividades: 16/07/2013 Taxa de administração: 0,20% a.a.

Investimento Mínimo: R$ 300 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28 0,57 0,59

Liquidação Financeira: D+1 Fev 0,72 0,74 1,07 1,08 0,99 1,00 0,52 0,54

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12 0,64 0,65

Abr 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87 0,48 0,50

Mai 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91 0,16 0,19

Principais Indicadores

Jun 0,89 0,93 1,05 1,08 0,87 0,88 0,52 0,54

Jul 1,26 1,28 1,02 1,03 1,04 1,04 0,64 0,66

VAR: Ago 0,99 1,02 1,17 1,19 0,88 0,90 0,41 0,43

Set 0,93 0,96 1,17 1,19 0,73 0,74 0,59 0,60

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 1,25 1,30 0,93 0,94 0,60 0,62 0,90 0,91

Nov 1,04 1,06 1,03 1,04 0,60 0,62 0,52 0,54

Dez 1,16 1,18 1,17 1,19 0,54 0,56 0,54 0,55

Acum 12,66 - 14,46 14,71 10,90 11,11 6,74 6,97

Classificação de Risco

%IRFM-1.

Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 1.754.589 Em 31/12/2018: 1.732.216

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 0,0624% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2015 2016 2017 2018

- 98,30 98,11 96,70

dezembro/2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.

91,25% 8,76% LTN LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,80% 0,90% 1,00% de z-17 ja n-18 fe v-18 m ar -1 8 ab r-18 m ai -1 8 ju n-18 ju l-1 8 ag o-18 se t-18 ou t-18 no v-18 de z-18

(20)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/12/2018

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08 0,53 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05 0,47 0,53

Jun 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81 0,45 0,51

Jul 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80 0,48 0,54

Principais Indicadores

Ago 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80 0,51 0,56

Set 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64 0,41 0,46

VAR: Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64 0,48 0,54

Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56 0,43 0,49

Principal Fator de Risco: Selic Dez 1,12 1,16 1,13 1,12 0,49 0,53 0,44 0,49 Acum 12,87 13,22 13,56 14,00 9,42 9,95 5,73 6,42

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0075% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

97,35 96,86 94,67 89,25

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

dezembro/2018

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio 0,00%

20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% de z-17 jan -1 8 fe v-18 m ar -1 8 ab r-1 8 m ai-18 jun -1 8 jul-18 ag o-18 se t-1 8 ou t-1 8 no v-18 de z-18 Mix CDI 73,33% 16,61% 5,92% 3,03% 1,11% LFT LFT-O CDB PÓS LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%