Panorama econômico ... 04
Perspectivas para 2021 ...06
Capitalizo: Análises e recomendações ...07
Renda Fixa ...09
Recomendações de Renda Fixa ...10
Fundos de Investimentos ...11
Recomendações de Fundos de Investimentos ...12
Fundos Imobiliários ...16
Recomendações de Fundos Imobiliários ...17
Ações para Longo Prazo ...19
Recomendações de ações para o longo prazo ...21
Operações na Bolsa de Valores ... 25
Sumário
3 Passado o turbulento ano de 2020, a expectativa é grande
para o que virá em 2021. Tanto em relação às perspectivas econômicas quanto aos possíveis investimentos mais atrativos no cenário que se desenhará.
Neste material exclusivo que elaboramos para você, falamos do que passou, traçamos um panorama econômico atual e quais as perspectivas para o ano que vem.
Baseado nisso, destacamos algumas oportunidades que estamos de olho para 2021 e que podem ajudar na composição da sua carteira no ano que inicia.
Confira recomendações de investimentos em Renda Fixa,
Fundos de Investimentos, Fundos Imobiliários, Ações para Longo Prazo, além de conferir nossos resultados em operações de Day Trade na Bolsa de Valores.
Boa leitura!
Olá! Tudo bem?
Olá! Tudo bem?
Após as altas de 2019, o Ibovespa atingiu o seu maior patamar histórico em janeiro de 2020, ultrapassando os 119 mil pontos. Então, passou pelo que o mercado nomeou como uma natural correção no início do ano. Logo na
sequência, porém, na metade de fevereiro, começaram a disparar os casos de coronavírus pelo mundo. Em março, iniciaram as primeiras medidas restritivas no Brasil visando frear a pandemia. Antecipando os impactos que a economia viria a sofrer, houve grande debandada da bolsa de valores, derrubando o patamar alcançando.
O Ibovespa, após diversas fortes quedas e alguns circuit breakers, chegou a descer até os 61 mil pontos. Dentre os setores que mais sofreram estiveram o de turismo, aéreas e comércio físico. Destoaram o e-commerce e algumas
empresas de tecnologia, que viram seus ativos subirem forte, com o desenvolvimento de novos hábitos de consumo e
serviços. Entre julho e agosto, a bolsa brasileira começou a se recuperar.
No terceiro trimestre, nos EUA, criou-se grande expectativa sobre as eleições presidenciais. As pesquisas apontavam a vitória do candidato opositor democrata Joe Biden como sucessor ao atual presidente republicano Donald Trump. O mercado temia que a mudança, com um mandatário menos ligado ao suporte às grandes empresas, trouxesse volatilidade aos mercados ao redor do mundo. A vitória de Biden foi confirmada, mas a manutenção do Senado com
Panorama econômico
5 Ao final de novembro ainda, o indicador brasileiro fechou nos
108 mil pontos e, em dezembro, ultrapassou os 115 mil pontos. Em dezembro, o Ibovespa encerrou o pregão do dia 15
alcançando os 116.148 mil pontos e, com isso, conseguiu zerar as perdas no ano. O indicador da bolsa de valores brasileira superou o nível de encerramento em 30 de dezembro de 2019, quando bateu 115.645 pontos.
Na economia brasileira, a inflação manteve-se controlada até o final do ano, próxima à meta estabelecida pelo governo, em torno de 4%. A taxa de juros manteve-se em sua mínima histórica: os 2,00%. A expectativa do Banco Central é que o PIB do País encerre 2020 com queda 4,41% e a cotação do Dólar em R$ 5,20.
Embora o Comitê de Política Monetária do BC destaque a pressão inflacionária no curto prazo, ele garantiu, por meio da ata da última reunião realizada no ano, que entende que a situação é temporária. Segundo o documento, o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) deve arrefecer. Previsão do Relatório Focus para 2020, 2021 e 2022 é de que o indicador fique em torno de 4,2%, 3,3% e 3,5%, respectivamente.
O Comitê salientou também que monitora a situação e, mantendo-se este cenário, a taxa de juros também deve manter-se em patamares baixos.
Juros baixos costumam, geralmente, enfraquecer a
rentabilidade dos títulos de renda fixa baseados na Selic, incentivar os investimentos por parte das empresas e encorajar os investidores (pessoas físicas, institucionais e
internacionais) a migrar para a renda variável buscando maior rentabilidade nos ativos da bolsa de valores.
As perspectivas para 2021 giram, basicamente, em torno da efetividade da imunização ao coronavírus a partir da
vacinação pelo mundo. Com algo mais concreto em relação a um caminho rumo ao fim da pandemia e a derrubada de fato dos casos de COVID-19 ao redor do planeta, os países podem enfim flexibilizar suas medidas restritivas de distanciamento social. Assim, o comércio e demais setores importantes
da economia podem começar a normalizar sua atuação e faturamento visando recuperar as perdas do período que passou.
A expectativa é grande pela retomada de setores como comércio e turismo e saber se players que se destacaram, como empresas de e-commerce e tecnologia, manterão suas altas nas receitas (e reflexo nos seus ativos) com os novos hábitos que podem ter surgido.
Perspectivas para 2021
7 A Capitalizo é uma casa de análises e recomendações que
conta com uma série de produtos. Cada um deles traz os produtos financeiros específicos voltados para cada modalidade de investimentos: Renda Fixa, Fundos de Investimentos, Fundos Imobiliários e Ações.
Você conta com variações voltadas para prazos e objetivos distintos. Tudo levando em conta o momento de mercado e as perspectivas para o futuro, no caso dos investimentos para longo prazo; e visando a identificação das oportunidades no caso das operações de curto e médio prazos.
Você tem ainda o suporte da nossa equipe de atendimento, para tirar dúvidas sempre que for necessário.
Capitalizo:
Análises e recomendações
Capitalizo:
Destacamos algumas
oportunidades que
estamos de olho
para 2021 e que
podem ajudar na
composição da sua
carteira
no ano
que inicia.
9 Modalidade voltada a investidores conservadores ou com
o objetivo de diversificar e balancear uma carteira mais elaborada. São títulos, geralmente de rentabilidade mais baixa, porém de baixo risco. É realizado um aporte a ser
resgatado em um prazo pré-estabelecido sob um rendimento acordado, que pode ser pré ou pós-fixado. Podem ser CDBs, LCs, LCIs, LCAs, CRIs, CRAs, debêntures, títulos público
federais (Tesouro Direto), etc.
A Meta Selic é a taxa de juros do Brasil estabelecida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central. A Selic tem reflexo no CDI (Certificado de Depósitos Interbancários) que, por sua vez, baliza os demais investimentos de renda fixa. Assim, torna-se mais atrativo buscar alternativas como um CDB fixado (que irá garantir uma rentabilidade
pré-estabelecida descorrelacionada com a taxa de juros) ou um Tesouro Direto balizado pelo IPCA (inflação). Este último garante ume reposição da inflação (resguardando o poder de compra do patrimônio do investidor) e entregar uma rentabilidade adicional, também pré-estabelecida.
Renda Fixa
Nossas recomendações para títulos de Renda Fixa estão no nosso produto Carteiras Capitalizo. Com ele, você terá acesso às melhores análises e recomendações de carteiras diversificadas (para diferentes perfis: conservadora,
moderada e agressiva) de Renda Fixa, Fundos de Investimentos e Ações. Além disso, ainda tem acesso completo aos Produtos Top Fundos e Invista em Ações. Saiba mais e adquira agora mesmo o Carteiras Capitalizo
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Confira duas de nossas
recomendações de títulos
de renda fixa para 2021:
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recomendações de títulos
de renda fixa para 2021:
CDB PARANÁ (Novembro /2023 - Prefixado)
Rentabilidade: 7,25% a.a. Vencimento: 09/11/2023 Preço unitário: R$ 1.000,00
CDB BMG (Novembro /2025 - IPCA+) Rentabilidade: IPCA + 4,1% a.a. Vencimento: 08/11/2025
11 Você gostaria de aproveitar todas as oportunidades e
potencial de rentabilidade que o mundo dos investimentos pode proporcionar, mas não tem tempo, paciência e/ou conhecimento para avaliar, selecionar e acompanhar ativo por ativo? Uma bela solução é optar pelos Fundos de Investimentos.
Trata-se de uma modalidade coletiva de investimento. Em linhas gerais, é comparado a um condomínio: formado por diversos investidores (chamados de cotistas), que contam com uma empresa gestora para investir e gerir o capital do grupo. Os fundos de investimentos podem ser de Renda Fixa, Imobiliário, De Ações, Cambiais, Multimercados, ESG, Internacionais, De Previdência, Quantitativos, entre outros. As recomendações dos melhores fundos de investimentos você encontra no nosso produto Top Fundos. Com ele, você conhece os melhores gestores do Brasil e do Mundo e fica sabendo como investir nos mais rentáveis Fundos de Renda Fixa, Fundos de Previdência, Fundos Internacionais, Fundos Multimercados, Fundos de Ações e Fundos Imobiliários.
Semanalmente, você acessa análises e recomendações dos principais fundos de investimentos do mercado, das diferentes categorias. E confere as atualizações de quatro carteiras recomendadas com diferentes perfis:
Fundos de Investimentos
Fundos de Investimentos
O JGP Strategy pertence à gestora JGP Asset, que conta atualmente com um portfólio de mais de dez fundos, sendo multimercados com diferentes níveis de volatilidade, fundos de ações Long Biased e Long Only e fundos de crédito que combinam investimentos em títulos de dívida corporativa nos mercados local e internacional. Até o momento, a JGP Asset possui mais de R$ 5,6 bilhões de ativos sob gestão.
O JGP Strategy é um fundo multimercado que tem como objetivo a obtenção de retornos em torno de 150% do CDI para o longo prazo, mantendo a volatilidade entre 2% a 4% a.a. Trata-se de um fundo de investimento em cotas de fundos multimercado constituído sob a forma de condomínio aberto, sem prazo de duração determinado e destinado a investidores em geral. A política de investimento consiste em aplicar, no mínimo, 95% dos recursos no fundo JGP Strategy Master FI Multimercado, que por sua vez pode se expor em variadas classes de ativos, através de estratégias agressivas. A aplicação mínima do fundo é de R$ 20.000,00 e sua
quotização em D+31. A taxa de administração é de 1,85% do JGP Strategy FIC Multimercado
Confira duas de nossas
de recomendações de
fundos de investimentos
para 2021
Confira duas de nossas
de recomendações de
fundos de investimentos
para 2021
13 investidos, e há cobrança de taxa de performance de 20%
sobre o que exceder o CDI. O resgate de cotas ocorre com prazo de liquidação de um dia útil após o prazo de conversão, que é de sessenta dias (totalizando D+61). Dentre as vantagens do fundo está o retorno histórico
superior ao benchmark, carteira bem diversificada, expertise da gestora.
Nos últimos 5 anos, o JGP Strategy rendeu 74,80%,
equivalente a 162,86% do CDI. Confira o comparativo de desempenhos no gráfico abaixo:
A Western Asset é uma das maiores gestoras de recursos do mundo, com R$ 41,1 bilhões em ativos administrados no Brasil e US$ 429,1 bilhões globalmente. Possui escritórios espalhados em vários países, estando presente em Pasadena, Hong Kong, Londres, Melbourne, Nova York, São Paulo,
Cingapura, Tóquio e Dubai. Possui fundos nacionais de renda fixa, balanceados, multimercados, ações e cambiais, sendo que oferece produtos para clientes institucionais e por canais de distribuição.
Também disponibiliza fundos internacionais focados em renda fixa, com e sem hedge cambial, em ações globais e em ações de empresas americanas. A principal metodologia no processo de investimentos está focada na visão
fundamentalista de longo prazo, sempre orientada por valor. Utiliza diversas estratégias, buscando rendimentos com
portfólios diversificados formados pela mescla da análise tradicional e tecnologias inovadoras.
O Western Ações BDR Nível I tem como objetivo a obtenção de retornos compatíveis com o mercado acionário americano, mais especificamente o índice S&P 500, para o longo prazo. Trata-se de um fundo aberto, sem prazo determinado de
duração e destinado a investidores em geral. Busca aplicar no mínimo 67% de seus recursos em BDR (Brazilian Depositary Receipts) Nível I, ou seja, em recibos de ações de empresas estrangeiras, negociados na bolsa brasileira. Também pode investir em títulos públicos federais e em instrumentos de derivativos, sendo este somente com o objetivo de hedge (proteção) da carteira, sem alavancagem. É vedado realizar alocações em ativos de crédito privado, bem como realizar Western Asset Fi Ações Bdr Nível I
15 A aplicação mínima do fundo é de R$ 5.000,00 e sua
quotização em D+4, via corretora e não precisa ser investidor qualificado. A taxa de administração é de 1,5% do patrimônio líquido, sendo a mesma a BDRs 85,6%, Títulos Federais
7,4%, Operações Compromissadas 0,8%, Derivativos 6,3%, Carteira Consolidada 3 máxima para fundos investidos, e não é cobrada taxa de performance. O resgate de cotas ocorre com prazo de liquidação de três dias úteis após o prazo de conversão, que é de um dia após solicitação (totalizando D+4).
Dentre as vantagens do fundo está o retorno histórico
superior ao Ibovespa, baixo valor para aplicação mínima, boa liquidez e expertise da gestora.
Nos últimos 5 anos, o Western rendeu 165,67%, contra
158,84% do Ibovespa. Confira o comparativo de desempenhos no gráfico abaixo:
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É uma modalidade de fundo de investimento cotado na bolsa de valores e que pode ser adquirido com um ticker diretamente no home broker, assim como uma ação. Os fundos são focados no investimento, desenvolvimento e negociação de empreendimentos imobiliários. Os aluguéis são repassados em geral todos os meses (livres de IR) aos cotistas proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.
Fundos imobiliários
17 Os chamados fundos de tijolos podem ser focados em
prédios comerciais, galpões logísticos, shoppings, hospitais, hotéis, dentro outros. Há ainda os fundos de fundos (que
compram cotas de outros FII’s) e os fundos de papel, focados em títulos imobiliários como LCI’s, CRI’s e LH’s.
O CSHG Renda Urbana pertence à gestora Credit Suisse, que possui uma estrutura de gerenciamento de riscos adequada ao seu porte e à complexidade de suas operações, o que permite o acompanhamento, monitoramento e controle dos riscos aos quais está exposto. Além disso, os comitês de risco da companhia se reúnem periodicamente para acompanhar, discutir e avaliar os riscos tomados pela instituição. Os testes e a avaliação da estrutura são realizados pelo menos uma vez por ano.
O CSHG Renda Urbana é um fundo imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado, sem prazo de duração determinado e destinado a investidores em geral. Tem
por objeto a exploração de empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial, seja para alienação, locação ou arrendamento. Também pode aplicar em
CSHG Renda Urbana FII (HGRU11)
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FII’s recomendados
para 2021:
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ações, cotas de FIP e de fundos de ações que apliquem na construção civil, cotas de outros FII’s ou em títulos de renda fixa. O fundo possui um patrimônio avaliado em aproximadamente R$ 2,2 bilhões, composto por quinze empreendimentos, entre grandes lojas, supermercados e escolas, como BIG, Maxxi, Sam’s, Estácio, São Judas e IBMEC. O último rendimento em aluguel por cota do HGRU11 foi
de R$ 0,68. A cota está sendo negociada a R$ 125,24 (fechamento 16/12/20) sob um valor patrimonial por cota de R$ 118,15, um P/VP de 1,06. O dividend yield atual (soma dos aluguéis pagos nos últimos 12 meses em relação ao valor atual da cota) é de 6,56%.
Nos últimos 2 anos, as cotas do HGRU11 renderam 50,59%, contra 20,04% do IFIX (Índice do desempenho médio
dos Fundos Imobiliários da bolsa brasileira). Confira o comparativo de desempenhos no gráfico abaixo:
19 Se você tem o objetivo de investir em ações na bolsa de
valores sob a estratégia e o foco no longo prazo, seja visando a rentabilidade ou o recebimento de dividendos, o produto perfeito para você é o Invista em Ações. Conte com análises e recomendações para identificar boas empresas, aproveitar o potencial de valorização de seus ativos e acumular
patrimônio utilizando a passagem do tempo a seu favor. É o auxílio que você precisa para construir e diversificar seu portfólio, investindo nas melhores companhias do Brasil e do Mundo.
São seis carteiras recomendadas, cada uma visando um objetivo específico na bolsa de valores:
Ações para longo prazo
Ações para longo prazo
Tem como objetivo garimpar as melhores oportunidades em empresas com forte potencial de distribuição de lucros. Nossa intenção é indicar os ativos que possam performar no longo prazo, com revisão de pesos e ou de ativos, sempre que julgarmos necessário.
Tem como objetivo garimpar as melhores oportunidades em empresas com forte potencial de crescimento, com revisão de pesos e ou de ativos, sempre que julgarmos necessário. Dividendos
Tem como objetivo escolher ativos com alto potencial de valorização no longo prazo, mas que possam contar com fluxo de compra no curto e médio prazo.
Está focada na qualidade da empresa e nas vantagens competitivas frente aos concorrentes. A visão é de longo prazo, pensando como sócio de companhias com alta rentabilidade e liquidez, capazes de enfrentar diferentes condições econômicas.
Tem como objetivo escolher ativos de baixa capitalização, mesclando cases de recuperação e crescimento para auferir ganhos no longo prazo. Small e Mid Caps são empresas com valor de mercado inferior a R$ 15 bilhões.
Está focada em empresas americanas de alta capitalização, que apresentam alta participação de mercado e potencial de crescimento no longo prazo.
Top Recomendadas
Buy & Hold Raíz Small Caps
21 Pertencente ao setor de alimentos, a Camil foi fundada
em 1963 e adotou, a partir dos anos 1990, a estratégia de expansão via aquisições, em conjunto com o
crescimento orgânico. Em 2007, foi iniciado o processo de internacionalização da companhia. A empresa abriu capital na bolsa de valores de São Paulo em 2017. Hoje, é dona de várias marcas de grãos, açúcar e pescado como Camil, União, Coqueiro, Pai João, Príncipe e Carreteiro.
Entre suas vantagens competitivas estão a força das marcas, seu sistema de distribuição e o histórico de aquisições. São fatores de risco o preço das commodities, a concentração de clientes e o risco sanitário.
Camil (CAML3)
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recomendações de
ativos para 2021:
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recomendações de
Nos últimos 3 anos, as ações de CAML3 renderam 67,70%, contra 59,97% do Ibovespa. Desde junho de 2019, quando é uma recomendação da Capitalizo, os ativos já valorizaram 76,5% Confira o desempenho no gráfico abaixo:
A norte-americana Berkshire Hathaway foi fundada em 1955 a partir da fusão entre duas empresas: a Berkshire Fine
Spinning Associates e a Hathaway Manufacturingé. Hoje, ela é uma holding com um largo portfólio de subsidiárias e que investe em companhias de diversos setores como Apple, Bank of America, Coca Cola, American Express e Kraft Heinz. É muito conhecida por ser dirigida por Warren Buffet, considerado o maior investidor da bolsa de valores de Berkshire Hathaway (BERK 34)
23 Entre suas vantagens competitivas a gestão e a experiência
do controlador, diversificação de ativos e posição financeira. São fatores de risco a idade dos executivos, os investimentos em ações e a regulamentação dos EUA.
Para adquirir ações de empresas estrangeiras há duas formas principais. Abrir uma conta e transferir os valores para uma corretora estrangeira ou por meio dos BDRs. Os Brazilian Depositary Receipts são certificados emitidos por instituições depositárias no Brasil, mas tendo como lastro os valores mobiliários de empresas estrangeiras. Assim, é possível investir em ações de companhias de bolsas do exterior, sem necessidade de abrir conta em corretora fora do País. O investidor pode, portanto, expor-se a mercados deexpor-senvolvidos e ainda receber os dividendos correspondentes.
Nos últimos 5 anos, as ações de BERK34 renderam 114,0%, contra 80,81% do S&P 500. Desde Abril de 2020, quando é uma recomendação da Capitalizo, os ativos já valorizaram 20,9% Confira o desempenho no gráfico abaixo:
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recomendações do nosso produto Full Trader, durante os
últimos 12 meses. O estudo leva em conta somente as operações encerradas:
Operações na
Bolsa de Valores
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Percentual de recomendações com ganho em 12 meses: 61,98%
Total acumulado (soma de pontos) em 12 meses: + 60.550 pontos
Percentual de recomendações com ganho em 12 meses: 56,85%
Day Trade em Dólar
Day Trade em Índice Futuro
Total acumulado (soma percentual) em 12 meses: + 285,96%
Percentual de recomendações com ganho em 12 meses: 53,69%
Total acumulado (soma percentual) em 12 meses: + 865,33%
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Swing Trade (Ações, Milho e Boi)*
Rastreador de Tendências em Ações*
Total acumulado (soma percentual) em 12 meses: + 219,58%
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Este material foi elaborado pela Capitalizo Consultoria Financeira e não deve ser considerado um relatório de análise para os fins do artigo 1º da Instrução CVM nº 483, de 6 de julho de 2010. Este material tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A Capitalizo não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados. Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A Capitalizo não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Capitalizo. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da Capitalizo.
