Relatório Anual 2009/2010.
Sociedade de investimento regida pelas leis do Luxemburgo (SICAV)
R.C.S. Luxemburgo N° B 56 386
Relatório Anual auditado a 31 de Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
UBS (Lux) Equity Sicav – Climate Change
UBS (Lux) Equity Sicav – Emerging Markets Growth
UBS (Lux) Equity Sicav – Emerging Markets Innovators
UBS (Lux) Equity Sicav – European Quantitative
UBS (Lux) Equity Sicav – European Value
UBS (Lux) Equity Sicav – Japan Quantitative
UBS (Lux) Equity Sicav – Russia
UBS (Lux) Equity Sicav – Small Caps Europe
UBS (Lux) Equity Sicav – Sustainable Global Leaders
UBS (Lux) Equity Sicav – USA Growth
UBS (Lux) Equity Sicav – USA Quantitative
UBS (Lux) Equity Sicav – USA Value
Relatório Anual auditado a 31 Maio de 2010
Índice Página
ISIN
Administração e Gestão
2
Características da Sociedade
4
Relatório de auditoria
7
UBS (Lux) Equity Sicav
9
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
10
(USD) P-acc/
LU0286682959
(USD) Q-acc/
LU0399009397
(USD)
I-88-acc/
LU0399009553
UBS (Lux) Equity Sicav – Climate Change
16
(EUR) P-acc/
LU0456449445
UBS (Lux) Equity Sicav – Emerging Markets Growth
22
(USD) P-acc/
LU0328353924
(USD) I-105-acc
LU0399011708
(USD) I-18-acc/
LU0399012425
(USD) U-X-dist/
LU0399012854
(USD)
U-X-acc/
LU0399012938
UBS (Lux) Equity Sicav – Emerging Markets Innovators
29
(USD) P-acc/
LU0346595837
(EUR) P-acc/
LU0398999499
UBS (Lux) Equity Sicav – European Quantitative
36
(EUR) P-acc/
LU0246275274
UBS (Lux) Equity Sicav – European Value
44
(EUR) P-acc/
LU0198838335
(EUR) Q-acc/
LU0399020790
UBS (Lux) Equity Sicav – Japan Quantitative
50
(JPY) P-acc/
LU0246275944
UBS (Lux) Equity Sicav – Russia
57
(USD) P-acc/
LU0246274897
(USD) Q-acc/
LU0399027704
(USD)
I-88-acc/
LU0399028009
UBS (Lux) Equity Sicav – Small Caps Europe
63
(EUR) P-acc/
LU0198839143
UBS (Lux) Equity Sicav – Sustainable Global Leaders
70
(EUR) P-acc/
LU0456449528
UBS (Lux) Equity Sicav – USA Growth
76
(USD) P-acc/
LU0198837287
(USD) U-X-acc/
LU0236040787
(USD) Q-acc/
LU0358729654
(USD) I-70-acc/
LU0399032613
(USD) I-6.5-acc/
LU0399033348
(EUR hedged) Q-acc/ LU0508198768
UBS (Lux) Equity Sicav – USA Quantitative
82
(USD) P-acc/
LU0246276595
UBS (Lux) Equity Sicav – USA Value
90
(USD) P-acc/
LU0070848113
(GBP) P-dist/
LU0206265349
(EUR hedged) P-acc/ LU0236040357
(USD) Q-acc/
LU0358729498
(USD)
U-X-acc/
LU0399040475
Notas às Demonstrações Financeiras
96
Restrições à venda
As acções da Sociedade de investimento não podem ser oferecidas,
vendidas ou entregues nos Estados Unidos da América.
Administração e Gestão
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
Sede da Sociedade
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo
R.C.S. Luxemburgo N° B 56 386
Conselho de Administração
Thomas Rose, Presidente
Managing Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Aloyse Hemmen, Membro
Executive Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Gilbert Schintgen, Membro
Executive Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Court Taylour, Membro
Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Day to Day Manager
Valérie Bernard (até 31 de Julho de 2009)
Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,
Luxemburgo
Frédéric Delapierre (até 25 de Julho de 2009)
Associate Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Christophe Hilbert
Associate Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Olivier Humbert (desde 31 de Julho de 2009)
Associate Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Siobhan Ronan (desde 31 de Julho de 2009)
Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,
Luxemburgo
Gestor da Carteira
UBS (Lux) Equity Sicav
– Brazil*
– Emerging Markets Growth
– USA Growth
– USA Quantitative
– USA Value
UBS Global Asset Management (Americas) Inc.,
Chicago
* Subdelegação da gestão da carteira em: BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
UBS (Lux) Equity Sicav
– Climate Change
– Emerging Markets Innovators
– European Quantitative
– Russia
– Small Caps Europe
– Sustainable Global Leaders
UBS AG, UBS Global Asset Management,
Basileia e Zurique
UBS (Lux) Equity Sicav
– Japan Quantitative
UBS Global Asset Management (Japan) Ltd., Tóquio
UBS (Lux) Equity Sicav
– European Value
CCR Asset Management, Paris
Banco Depositário e Agente Pagador Principal
e Agente de distribuiçã
UBS (Luxembourg) S.A.,
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo
Agente Administrativo
UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo
Auditores da Sociedade
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.,
Distribuição na Suíça
Representante
UBS Fund Management (Switzerland) AG,
Brunngässlein 12, CH-4002 Basileia
Agentes Pagadores
UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basileia
UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurique
e os seus balcões na Suíça
Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os
Rela-tórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira da
Sociedade referido nesta publicação estão disponíveis
gratuita-mente junto de UBS AG, Postfach, CH-4002 Basileia, ou UBS Fund
Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basileia.
Distribuição na República Federal da Alemanha
Agente pagador e Agente de informação
UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landtsr. 2-4,
D-60306 Francoforte
Agente pagador e Agente de informação
UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landtsr. 2-4,
D-60306 Francoforte
Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os
Rela-tórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira da
Sociedade referido nesta publicação estão disponíveis
gratuita-mente junto de UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landtsr. 2-4,
D-60306 Francoforte.
Distribuição em Hong Kong
O UBS (Lux) Equity Sicav pode ser distribuído em
Hong Kong. Os seguintes subfundos não estão ainda
autorizados pela “Securities and Futures
Commis-sion” (SFC) não estando disponíveis para residentes
em Hong Kong:
UBS (Lux) Equity Sicav
– Brazil
– Climate Change
– Emerging Markets Growth
– European Value
– Japan Quantitative
– Small Caps Europe
– Sustainable Global Leaders
Distribuição no Principado do Liechtenstein
Agente Distribuidor e Pagador
Liechtensteinische Landesbank AG,
Städtle 44, FL-9490 Vaduz
Distribuição na Bélgica, no Chile*,
em Dinamarca, em Espanha, na Finlãndia,
na França, na Grã-Bretanha, na Holanda,
em Itália, na Macau, em Malta, na Noruega,
no Peru, em Portugal, na República da Áustria,
na Suécia, em Singapur** e em Taiwan
* apenas Fundos de pensões
** Restricted foreign scheme
A distribuição nestes países está autorizada.
Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os
Relató-rios Anuais e Semestrais, assim como as variações na carteira da
So-ciedade referido nesta publicação estão disponíveis gratuitamente
nos agentes de distribuição e na Sede da Sociedade.
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
Características da Sociedade
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
A UBS (Lux) Equity Sicav (doravante designada como
“Sociedade”) oferece aos investidores diversos
sub-fundos (“estrutura de agrupamento de sub-fundos”), que
investem de acordo com a política de investimento
respectiva descrita neste prospecto de venda. As
características específicas de cada subfundo são
defi-nidas no Prospecto de Venda, o qual é actualizado de
cada vez que um novo subfundo é lançado.
UBS (Lux) Equity Sicav foi constituída em 7 de Outubro
de 1996 como um fundo de investimento aberto sob
a forma de uma “Société d’Investissement à Capital
Variable” (Sociedade de investimento de capital
vari-ável – SICAV), nos termos da parte I da lei
luxembur-guesa de 30 de Março de 1988 relativa a organismos
de investimento colectivo e foi adaptada em Março de
2005 às determinações da nova lei de 20 de Dezembro
de 2002.
Os Estatutos foram publicados no “Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations” (doravante designado
“Mémorial”) em 8 de Novembro de 1996. As
alte-rações foram publicadas no “Mémorial” em 14 de
Abril de 1998, mediante uma notificação de depósito
em 22 de Março de 2005. A versão consolidada está
depositada para consulta no Registo Comercial e das
Empresas da comarca do Luxemburgo. Cada
altera-ção será publicada no “Mémorial”, num jornal diário
do Luxemburgo e, se necessário, nas publicações
ofi-ciais dos países correspondentes, onde sejam
vendi-das unidades de participação do Fundo. As alterações
tornam-se legalmente vinculativas mediante
aprova-ção da Assembleia Geral de Accionistas.
Actualmente são disponibilizados os seguintes
sub-fundos:
UBS (Lux) Equity Sicav
Moeda de contabilização
– Brazil
USD
– Climate Change
EUR
– Emerging Markets Growth
USD
– Emerging Markets Innovators
USD
– European Quantitative
EUR
– European Value
EUR
– Japan Quantitative
JPY
– Russia
USD
– Small Caps Europe
EUR
– Sustainable Global Leaders
EUR
– USA Growth
USD
– USA Quantitative
USD
– USA Value
USD
Actualmente são disponibilizadas as seguintes classes
de acções:
– As acções de classes com “P“ na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de
acções “P“ diferencia-se das classes “H“ e “K-1“
pelo montante da comissão de gestão global. São
emitidas apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “N“ na designação
(= acções com restrições dos Distribuidores ou
paí-ses de distribuição), são colocadas exclusivamente
por Distribuidores domiciliados em Espanha, Itália,
Portugal e Alemanha, sob autorização da UBS AG,
ou outros países que para tal venham a obter
auto-rização do Conselho de Administração. São
emiti-das apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “H“ na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de
acções “H“ diferencia-se das classes “P“ e “K-1“
pelo montante da comissão de gestão global. São
emitidas apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “K-1“ na designação
são oferecidas a todos os investidores. A classe de
acções “K-1“ diferencia-se das classes “P“ e “H“
pelo montante da comissão de gestão global. São
emitidas apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “K-2“ na designação são
oferecidas exclusivamente a investidores que
pos-suam um contrato de gestão de activos escrito ou
um contrato de consultoria escrito com a UBS AG
ou um dos seus parceiros autorizados, que preveja
um investimento mínimo de 10.000.000 CHF ou
um contravalor equivalente na moeda de referência
da carteira objecto do contrato de gestão de
acti-vos ou de consultoria. São emitidas apenas acções
nominativas.
– As acções de classes com “F“ na designação são
oferecidas apenas a investidores que possuam um
contrato de gestão de activos escrito com a UBS
AG ou algum dos seus bancos afiliados. Em caso
de terminação do contrato de gestão de activos o
investidor perde o direito de continuar a ser
accio-nista da Sociedade. A UBS AG ou os seus bancos
afiliados têm o direito de resgatar de volta para a
Sociedade estas acções ao valor patrimonial líquido
então válido, sem despesas adicionais. São emitidas
apenas acções nominativas.
– As acções de classes com “Q” na designação estão
reservadas a investidores profissionais do sector
financeiro que efectuam os seguintes
investimen-tos:
(a)
em seu próprio nome;
(b)
em nome dos clientes subjacentes no âmbito
de um mandato discricionário;
ou
(c)
ou para um organismo de investimento
colectivo em valores mobiliários (OICVM),
que seja gerido por um profissional do sector
financeiro, desde que
(i) esse profissional do sector financeiro tenha
recebido autorização por escrito da UBS AG
para subscrever acções dessa classe; e
(ii) o profissional do sector financeiro nos
casos (b) e (c) esteja devidamente autorizado
pelas autoridades supervisoras a que está
sujeito a efectuar essas transacções e que
esteja domiciliado na Alemanha, Áustria,
Bélgica, Bulgária, em Chipre, na Dinamarca,
Eslováquia, Eslovénia, em Espanha, na
Estónia, Finlândia, França, Grécia, Hungria,
Itália, Irlanda, Islândia, Letónia, Lituânia, no
Listenstaine, Luxemburgo, em Malta, nos Países
Baixos, na Noruega, Polónia, em Portugal, no
Reino Unido, na República Checa, Roménia
ou Suécia, ou então que transaccione em
nome e por conta de um outro profissional
do sector financeiro, que disponha de uma
autorização escrita da UBS AG e que esteja
domiciliado num destes países.
O Conselho de Administração decidirá sobre a
acei-tação de investidores de outros países de
distribui-ção.
São emitidas apenas sob a forma de acções ao
por-tador.
Com relação aos subfundos UBS (Lux) Equity
Sicav – USA Value, no momento a oferta de classes
de acções com este suplemento na sua
denomina-ção está restrita a determinados países e parceiros
de distribuição. A oferta está direcionada unica e
exclusivamente a profissionais do setor financeiro
da Itália, Espanha e Portugal. No mais, aplicam-se os
critérios de elegibilidade definidos para esta classe
de acções. A restrição especificamente geográfica
mencionada neste parágrafo poderá ser cancelada
a qualquer momento por deliberação do Conselho
de Administração.
– As acções de classes com a designação “I-170”,
“I-160”, “I-150”, “I-130”, “I-120”, “I-110”,
“I-105”, “I-100” “I-98”, “I-96”, “I-92”, “I-88”,
“I-84”, “I-82”, “I-80”, “I-78”, “I-76”, “I-74”,
“I-55”, “I-52”, “I-50” e “I-48” são oferecidas
exclusivamente a investidores institucionais. São
emitidas apenas sob a forma de acções ao
por-tador.
– As acções de classes com a designação “I-18“
e “I-6.5“ são oferecidas exclusivamente a
inves-tidores institucionais, que tenham assinado um
contrato de Gestão de Carteira (Portfolio
Mana-gement), um Acordo de Consultoria (Advisory
Agreement) ou um contrato com o objectivo de
investimento em subfundos deste Agrupamento
de Fundos com a UBS AG ou um dos seus
parcei-ros autorizados. As despesas de administração do
Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade,
da Administração e do Banco Depositário) são
cobradas directamente ao subfundo através de
uma comissão. As despesas com a gestão de
acti-vos e a distribuição são debitadas ao investidor no
âmbito dos acordos ou contratos acima referidos.
São emitidas apenas acções nominativas.
– As acções de classes com a designação “I-X“ são
oferecidas exclusivamente a investidores
insti-tucionais, que tenham assinado um contrato de
Gestão de Carteira (Portfolio Management), um
Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou
um contrato com o objectivo de investimento em
subfundos deste Agrupamento de Fundos com a
UBS AG ou um dos seus parceiros autorizados.
As despesas com a gestão de activos e a
adminis-tração do Fundo (que consistem nas despesas da
Sociedade, da Administração e do Banco
Deposi-tário) bem como com a distribuição, são debitadas
ao investidor no âmbito dos acordos ou
contra-tos acima referidos. São emitidas apenas acções
nominativas.
– As acções de classes com a designação “U-X“
são oferecidas exclusivamente a investidores
ins-titucionais, que tenham assinado um contrato de
Gestão de Carteira (Portfolio Management), um
Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou
um contrato com o objectivo de investimento em
subfundos deste Agrupamento de Fundos com
um montante de investimento definido no
Pros-pecto, com a UBS AG ou um dos seus parceiros
autorizados. As despesas com a gestão de activos
e a administração do Fundo (que consistem nas
despesas da Sociedade, da Administração e do
Banco Depositário), bem como com a distribuição,
são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos
ou contratos acima referidos. Esta classe de acções
destina-se exclusivamente a produtos financeiros
(ou seja, fundos de fundos ou outras estruturas
similares de acordo com diferentes legislações).
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
– Para as classes de acções com “hedged“ na
desig-nação, que são cotadas numa moeda diferente da
moeda de contabilização do subfundo, são
efectu-adas operações spot e a prazo sobre divisas para
efectuar a cobertura do valor patrimonial líquido
do subfundo calculado na moeda de contabilização
contra o valor patrimonial líquido das classes de
acções denominadas noutras moedas.
Apesar de não ser possível efectuar a cobertura
da totalidade do valor patrimonial líquido de uma
classe de acções contra flutuações da moeda de
contabilização, procura-se efectuar uma cobertura
cambial da moeda de contabilização contra as
moedas de cada classe de acções no montante de
90% a 110% do valor patrimonial líquido.
Altera-ções ao valor da parte das carteiras a ser coberta,
bem como o volume de pedidos de subscrição e
resgate das acções que não são cotadas na moeda
de contabilização, podem levar a que o grau de
cobertura cambial se situe, por vezes, fora dos
limi-tes referidos.
– As classes de acções com o suplemento “PF” na
sua denominação distinguem-se das demais classes
de acções pois, além da comissão global de gestão,
também pagam honorários de sucesso ao gestor da
carteira, contanto que sejam justificados segundo
as condições mencionadas no capítulo “Custos
imputados à sociedade”.
A soma dos activos líquidos dos subfundos individuais
constitui a totalidade dos activos líquidos
consolida-dos da Sociedade, correspondendo sempre ao capital
social da Sociedade e que é representado por acções
sem valor nominal integralmente pagas (as “acções”).
Nas Assembleias Gerais, independentemente das
diferenças de valor das acções dos diversos
subfun-dos, cada accionista tem um direito de voto por cada
acção que possua. As acções de um determinado
subfundo dão direito a um voto por acção nas
Assem-bleias relativas a esse subfundo.
A Sociedade é uma entidade legal simples.
Relativa-mente aos titulares de acções, cada subfundo é
consi-derado como sendo separado dos demais. Os activos
de um subfundo respondem apenas pelas
responsabi-lidades assumidas em nome desse subfundo.
O Conselho de Administração da Sociedade tem
poderes para liquidar subfundos existentes e/ou
lançar novos subfundos dentro da Sociedade, bem
como diversas classes de acções com características
específicas dentro de cada subfundo. Este prospecto
de venda será actualizado cada vez que for lançado
um novo subfundo ou emitida uma nova Classe de
acções.
A Sociedade não tem qualquer restrição quanto à sua
duração ou ao montante dos seus activos.
O ano fiscal da Sociedade termina a 31 de Maio.
A Assembleia Geral ordinária reúne anualmente no
dia 20 de Setembro às 11.00 horas na Sede da
Socie-dade. Caso o dia 20 de Setembro não seja um dia útil
no Luxemburgo, a Assembleia Geral terá lugar no dia
útil seguinte.
Apenas são válidas as informações contidas no
Pros-pecto de Venda e nos documentos nele mencionados.
A informação sobre se um subfundo da Sociedade é
ou não cotado na bolsa de Luxemburgo pode ser
con-sultada junto do Agente Administrativo ou no site da
Internet da Bolsa de Luxemburgo (www.bourse.lu).
A emissão e resgate das acções da UBS (Lux) Equity
Sicav estão sujeitas às determinações regulamentares
em vigor nos países em questão.
Os Relatórios Anual e Semestral estão à disposição
dos accionistas, a título gratuito, na sede da
Socie-dade e do Banco Depositário.
Não pode ser aceite qualquer subscrição com base
nos relatórios financeiros. As subscrições são aceites
apenas com base no Prospecto de Venda vigente
acompanhado do Relatório Anual e do Relatório
Semestral mais recentes.
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
Aos accionistas da
UBS (Lux) Equity Sicav
Efetuamos a auditoria das demonstrações dos
resul-tados que se encontram em anexo do nome da UBS
(Lux) Equity Sicav e de cada um dos seus subfundos,
que incluem as demonstrações do ativo líquido bem
como as demonstrações dos investimentos em valores
mobiliários e em outros ativos líquidos com data de 31
de Maio de 2010 assim como as demonstrações das
operações e as demonstrações das alterações do ativo
líquido relativas ao exercício findo, juntamente com
um resumo das normas contabilísticas pertinentes e
outras notas explicativas relativas às demonstrações
dos resultados.
Responsabilidade do Conselho de
Administração do SICAV pela demonstração
dos resultados
O Conselho de Administração do SICAV
responsabili-za-se pela elaboração e pela devida apresentação das
presentes demonstrações dos resultados consoante
as exigências legais e regulamentares do Luxemburgo
relativas à elaboração de demonstrações de
resul-tados. Estas responsabilidades incluem: estruturar,
implementar e manter um controlo interno relevante
para a elaboração e para a devida apresentação das
demonstrações dos resultados sem conter quaisquer
declarações incorretas, independentemente se por
fraude ou erro; selecionar a aplicar as devidas normas
contabilísticas apropriadas; e elaborar estimativas
contabilísticas razoáveis segundo as respetivas
cir-cunstâncias.
Cabinet de révision agréé
Responsabilidades do “Réviseur d’Entreprises
agréé”
As nossas responsabilidades residem em expressar
um parecer sobre estas demonstrações dos resultados
com base na auditoria que efetuamos. Realizamos
a nossa auditoria em conformidade com as Normas
Internacionais de Auditoria conforme adotadas em
Luxemburgo pela “Commission de Surveillance du
Secteur Financier”. Essas normas prescrevem o
cum-primento de exigências éticas bem como o
planea-mento e realização da auditoria no sentido de
obter-mos a devida certeza de que as demonstrações dos
resultados estejam isentas de declarações incorretas
materiais.
A auditoria abrange a implementação dos
procedi-mentos para obter uma evidência sobre os montantes
e declarações contidos nas demonstrações dos
resul-tados. Os procedimentos selecionados dependem do
julgamento do “Réviseur d’Entreprises agréé” que
incluem a avaliação dos riscos de haver declarações
incorretas materiais nas demonstrações dos
resul-tados, independentemente se por fraude ou erro.
Ao efetuar tais avaliações dos riscos, o “Réviseur
d’Entreprises agréé” considera o controlo interno
relevante para a entidade elaborar e devidamente
apresentar as demonstrações dos resultados com o
intuito de estruturar procedimentos de auditoria
con-dizentes com as respetivas circunstâncias, porém não
com o propósito de expressar uma opinião sobre a
eficácia do controlo interno da entidade. Uma
audito-ria também prevê avaliar se as normas contabilísticas
aplicadas são adequadas e se as estimativas
conta-bilísticas preparadas pelo Conselho de Administração
do SICAV são razoáveis bem como examinar a
apre-sentação geral das demonstrações dos resultados.
Relatório de auditoria
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
PricewaterhouseCoopers
Société à responsabilité limitée
400, Route d’Esch
B.P. 1443
L-1014 Luxembourg
Telephone +352 494848-1
Facsimile +352 494848-2900
www.pwc.com/lu
info@lu.pwc.com
Cremos que as evidências que obtivemos através da
auditoria sejam suficientes e adequadas para servir de
fundamento para a nossa opinião.
Opinião
Na nossa opinião, as presentes demonstrações dos
resultados apresentam uma visão verosímil e justa da
posição financeira do UBS (Lux) Equity Sicav e de cada
um dos seus subfundos com data de 31 de Maio de
2010 bem como dos resultados das suas operações e
alterações efetuadas no seu ativo líquido relativas ao
exercício findo consoante as exigências legais e
regu-lamentares do Luxemburgo relativas à elaboração e
apresentação de demonstrações de resultados.
Questões adicionais
No âmbito do nosso mandato, revimos as informações
suplementares inclusas no relatório anual; porém,
essas informações não foram submetidas a um
pro-cesso de auditoria específico realizado em
conformi-dade com as normas acima descritas. Por conseguinte,
não expressamos quaisquer opiniões sobre tais
infor-mações. Contudo, não temos nenhuma observação a
fazer com relação a tais informações no contexto das
demonstrações dos resultados vistas como um todo.
Luxemburgo, 21 de Setembro de 2010
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Representada por
Alain Maechling
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav
Demonstração dos Activos Líquidos Consolidados
USD
Activo
31.5.2010
Carteira de títulos, a preço de custo
3 598 747 440.49
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada
86 046 377.60
Total da Carteira de títulos (Nota 1)
3 684 793 818.09
Depósitos bancários, à vista e a prazo
53 200 477.47
Depósitos a prazo e fiduciários
40 831 162.23
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1)
32 941 049.98
Valores a receber por subscrições
15 217 522.55
Juros a receber de investimentos líquidos
3
361.88
Valores a receber de dividendos
15 501 530.66
Outros créditos
255
965.27
Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1)
-1 765 889.60
Total do Activo
3 840 978 998.53
Passivo
Saldos devedores em contas correntes
-952
158.06
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária
-1 442.78
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1)
-38 656 606.41
Valores a pagar por resgates
-17 172 718.83
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2)
-2 305 096.22
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3)
-234 254.05
Total de reservas para despesas
-2 539 350.27
Total do Passivo
-59 322 276.35
Activo Líquido no final do exercício
3 781 656 722.18
Demonstração de Resultados Consolidados
USD
Proveitos
1.6.2009-31.5.2010
Juros recebidos sobre activos líquidos
84
057.02
Juros de títulos
552.16
Dividendos
53 605 634.55
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4)
717
575.61
Outras receitas
15
374.63
Total dos Proveitos
54 423 193.97
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2)
-48 697 352.16
Taxa de Abonnement (Nota 3)
-1 331 135.24
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente
-72 553.50
Total dos Custos
-50 101 040.90
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
4 322 153.07
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
395 094 163.96
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas
-344 419.31
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5)
9 702 784.06
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados
404 452 528.71
Ganhos (- perdas) cambiais realizados
-2 605 233.78
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
401 847 294.93
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício
406 169 448.00
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
84 980 331.71
Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas
-2 342 921.46
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
82 637 410.25
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
488 806 858.25
UBS (Lux) Equity Sicav
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
Comparação trienal
ISIN
31.5.2010
31.5.2009
31.5.2008
Activos do Fundo em USD
455 589 968.89
421 217 431.57
1 407 873 595.95
Classe (USD) I-88-acc
1LU0399009553
Acções em circulação
15 082.7100
Valor patrimonial líquido por acção em USD
96.54
Preço de subscrição e de resgate por acção
em USD
296.41
Classe (USD) P-acc
LU0286682959
Acções em circulação
4 719 638.0020
5 235 717.6810
9 237 849.7770
Valor patrimonial líquido por acção em USD
96.22
77.24
152.40
Preço de subscrição e de resgate por acção
em USD
296.09
77.39
151.79
Classe (USD) Q-acc
3LU0399009397
Acções em circulação
0.0000
131 898.0780
Valor patrimonial líquido por acção em USD
0.00
127.40
Preço de subscrição e de resgate por acção
em USD
20.00
127.65
1 Primeira emissão a 5.5.2010
2 Ver a nota 1
3 Até 19.4.2010 a classe de acções (USD) Q-acc estava em circulação.
Desempenho
Moeda
2009/2010
2008/2009
2007/2008
Classe (USD) I-88-acc
USD
-
-
-Classe (USD) P-acc
USD
24.2%
-49.0%
42.9%
Classe (USD) Q-acc
USD
-
-
-Benchmark:
MSCI Brazil 10/40
USD
27.7%
-39.0%
53.1%
O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.
Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.
Relatório de Gestão
Durante o ano em avaliação (de 1º de junho de 2009
a 31 de maio de 2010), o mercado recuperou-se do
desempenho negativo registado nos períodos
ante-riores (que foram marcados pela elevada aversão ao
risco desencadeada pela crise financeira mundial). Os
dados fundamentalistas sólidos do Brasil revelaram-se
mais resistentes do que os da maioria das demais
eco-nomias nacionais e, juntamente com o pacote
econó-mico lançado pelo governo, prepararam o caminho
para uma visível recuperação dos dados económicos
e dos resultados empresariais no período abrangido
pelo relatório. Além disso, em função da melhora
das previsões mundiais após a crise, as ações
orien-tadas às matérias-primas também obtiveram um bom
desempenho (sobretudo em países que apresentam
uma forte demanda como, por exemplo, a China). No
final do período contemplado pelo relatório, devido
aos receios de que o crescimento na China pudesse
ser refreado através de medidas tomadas pela política
monetária, os mercados acionários brasileiros tiveram
uma ligeira correção. Mesmo a crise da dívida pública
em alguns países da UE contribuiu para este quadro.
O índice de referência (MSCI Brazil 10/40) registou
desempenho positivo; contudo, o desempenho do
subfundo foi ligeiramente inferior. Os destaques no
início do ano avaliado foram a retomada das ações de
segunda linha (small caps) dependentes da economia
doméstica (que se recuperaram dos seus níveis mais
baixos após a aversão ao risco ter superado seu ponto
mais alto) bem como o desempenho geral positivo
dos títulos nacionais. No início de 2010, os títulos das
matérias-primas do setor de mineração foram o
des-taque por terem tido alta extremamente forte devido
à melhora das previsões mundiais. Contudo, pelo fato
de estar estritamente relacionado com a China, este
setor também liderou o desenvolvimento negativo
durante a fase de correção (a partir de meados de
abril).
Estrutura da carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Brasil 98.54
Total 98.54
Repartição económica em % do Activo Líquido
Minas, Carvão e Aço
19.27
Soc. Financeiras/investimento
14.50
Petróleo 13.76
Bancos/instituições de crédito
12.97
Fornecimento energia e água
5.19
Tabaco e bebidas alcoólicas
4.08
Telecomunicações 4.07
Instituições não classificadas
3.35
Construção e materiais
3.04
Tráfego e transporte
2.77
Comércio retalhista, armazéns
2.31
Agricultura e pesca
2.24
Imobiliárias 2.09
Alimentos e refrigerantes
1.54
Expl. florestal, papel e pasta
1.42
Metais não ferrosos
1.41
Bens de consumo diversos
0.97
Farma., cosmética/medicamentos
0.92
Centros de emissão de títulos
0.88
Indústria aeroespacial
0.73
Veículos 0.31
Serviços diversos
0.29
Química 0.23
Aparelhos eléct./componentes
0.20
Total 98.54
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
Demonstração dos Activos Líquidos
USD
Activo
31.5.2010
Carteira de títulos, a preço de custo
430 762 187.50
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada
18 148 832.36
Total da Carteira de títulos (Nota 1)
448 911 019.86
Depósitos bancários, à vista e a prazo
3 339 259.65
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1)
11 098 649.93
Valores a receber por subscrições
442
584.63
Valores a receber de dividendos
6 046 376.04
Total do Activo
469 837 890.11
Passivo
Saldos devedores em contas correntes
-504
355.62
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária
-177.38
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1)
-12 060 787.95
Valores a pagar por resgates
-1 193 064.57
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2)
-450 994.77
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3)
-38 540.93
Total de reservas para despesas
-489
535.70
Total do Passivo
-14 247 921.22
Activo Líquido no final do exercício
455 589 968.89
Demonstração de Resultados
USD
Proveitos
1.6.2009-31.5.2010
Juros recebidos sobre activos líquidos
41
777.67
Dividendos
18 278 554.16
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4)
1
459.30
Total dos Proveitos
18 321 791.13
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2)
-13 177 477.53
Taxa de Abonnement (Nota 3)
-286
156.09
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente
-61 579.41
Total dos Custos
-13 525 213.03
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
4 796 578.10
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
76 923 707.79
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5)
1 233 185.10
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados
78 156 892.89
Ganhos (- perdas) cambiais realizados
-1
979.55
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
78 154 913.34
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício
82 951 491.44
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
21 572 291.34
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
21 572 291.34
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
104 523 782.78
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
Variação do Activo Líquido
USD
1.6.2009-31.5.2010
Activo líquido no início do exercício
421 217 431.57
Subscrições
232 498 768.62
Resgates
-302 650 014.08
Total de entradas (- saídas)
-70 151 245.46
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
4 796 578.10
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
78 154 913.34
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
21 572 291.34
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
104 523 782.78
Activo Líquido no final do exercício
455 589 968.89
Variação das acções em circulação
1.6.2009-31.5.2010
Classe
(USD)
I-88-acc
Número de acções em circulação no início do exercício
0.0000
Número de acções emitidas
15
596.0260
Número de acções resgatadas
-513.3160
Número de acções em circulação no final do exercício
15 082.7100
Classe
(USD)
P-acc
Número de acções em circulação no início do exercício
5 235 717.6810
Número de acções emitidas
2 299 499.4790
Número de acções resgatadas
-2 815 579.1580
Número de acções em circulação no final do exercício
4 719 638.0020
Classe
(USD)
Q-acc
Número de acções em circulação no início do exercício
131 898.0780
Número de acções emitidas
27
397.2560
Número de acções resgatadas
-159
295.3340
Número de acções em circulação no final do exercício
0.0000
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 31 Maio de 2010
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portador
Brasil
BRL B2W-CIA GLOBAL VAR COM NPV 98 391.00 1 659 509.22 0.36
BRL BCO DO BRASIL SA COM NPV 605 341.00 8 668 463.10 1.90
BRL BMFBOVESPA S.A. BO COM NPV 2 361 563.00 15 789 311.94 3.47
BRL BR MALLS PARTICIPA COM NPV 385 780.00 4 933 220.89 1.08
BRL BRASIL ECODIESEL I COM NPV 100.00 45.75 0.00
BRL BRF - BRASIL FOODS SA 795 413.00 10 215 308.20 2.24
BRL BROOKFIELD INCORP COM NPV 261 537.00 1 124 425.30 0.25
BRL CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS SA COM NPV 262 274.00 3 274 359.16 0.72
BRL CIA DE CONCESSOES COM NPV 56.00 1 146.70 0.00
BRL CIA SOUZA CRUZ COM NPV 50 608.00 1 854 999.03 0.41
BRL CIELO SA COM NPV 755 400.00 6 412 104.17 1.41
BRL COSAN SA INDUSTRIA COM NPV 144 754.00 1 655 585.23 0.36
BRL CPFL ENERGIA SA COM NPV 114 845.00 2 326 335.26 0.51
BRL CYRELA BRAZIL REAL COM NPV 331 892.00 3 612 989.94 0.79
BRL DURATEX SA COMMON SHARES 168 877.00 1 452 104.84 0.32
BRL ECORODOVIAS INFRA COM NPV 920 700.00 4 816 008.27 1.06
BRL EMBRAER EMP AER BR COM NPV 618 266.00 3 322 636.63 0.73
BRL ENERGIAS DO BRASIL COM NPV 65 234.00 1 200 945.62 0.26
BRL FIBRIA CELULOS SA 201 148.00 3 270 699.19 0.72
BRL GAFISA SA COM NPV 474 158.00 2 874 872.81 0.63
BRL HYPERMARCAS SA COM NPV 325 120.00 4 408 406.78 0.97
BRL JBS SA COM NPV 1 380 508.00 5 516 705.52 1.21
BRL LLX LOGISTICA SA NPV 324 164.00 1 322 206.75 0.29
BRL LOCALIZA RENT A CA COM NPV 132 055.00 1 390 244.18 0.31
BRL LOJAS RENNER SA COM NPV 67 554.00 1 619 732.12 0.36
BRL MARFRIG ALIMENTOS SA COM STK NPV 160 216.00 1 508 330.87 0.33
BRL MMX MINERACAO E ME COM STK NPV 217 900.00 1 322 353.04 0.29
BRL MRV ENGENHARIA NPV 298 735.00 1 946 285.08 0.43
BRL MULTIPLAN EMPREEND COM STK NPV 119.00 2 213.72 0.00
BRL NATURA COSMETICOS COM NPV 200 075.00 4 179 601.76 0.92
BRL OGX PETROLEO E GAS COM NPV 2 217 008.00 19 808 570.85 4.34
BRL PDG REALTY SA EMPR COM NPV 565 081.00 4 768 576.61 1.05
BRL PETROL BRASILEIROS COM NPV 994 000.00 18 671 914.01 4.10
BRL PORTO SEGURO SA COM NPV 271 093.00 2 809 176.46 0.62
BRL REDECARD SA COM STK NPV 421 400.00 6 387 487.94 1.40
BRL ROSSI RESIDENCIAL COM NPV 200 061.00 1 439 049.77 0.32
BRL SABESP CIA SANEAME COM NPV 136 562.00 2 634 515.64 0.58
BRL SIDER NACIONAL CIA COM NPV 1 239 423.00 19 060 163.53 4.18
BRL SUZANO PAPEL E CEL PRF’A’NPV 218 928.00 1 930 741.63 0.42
BRL TELE NORTE LESTE P COM NPV 156 839.00 3 093 988.04 0.68
BRL TRACTEBEL ENERGIA COM NPV 153 917.00 1 751 052.43 0.38
BRL USIMINAS USI SD MG COM NPV 30 621.00 759 512.19 0.17
BRL VALE SA COM NPV 628 957.00 17 333 801.84 3.80
Total Brasil 202 129 702.01 44.37
Total Acções ao portador
202 129 702.01
44.37
Outras acções
Brasil
BRL ALL AMERICA LATINA UNITS (REP 4 PRF & 1 COM) 1 226 711.00 9 797 460.32 2.15
BRL BANCO SANTANDER(BR UNITS (COMB OF COM+PRF+REC) 724 420.00 7 702 390.41 1.69
BRL SUL AMERICA SA UNITS (1 COM SHS & 2 PREFS) 46 568.00 1 193 300.99 0.26
Total Brasil 18 693 151.72 4.10
Total Outras acções
18 693 151.72
4.10
Acções preferenciais
Brasil
BRL AES TIETE SA PRF NPV 119 677.00 1 285 657.84 0.28
BRL BCO BRADESCO SA PRF NPV 2 072 403.00 34 725 672.41 7.63
BRL BCO EST R GDE SUL PRF CLASS ‘B’ NPV 218 948.00 1 562 836.76 0.34
BRL BRADESPAR SA PRF NPV 565 923.00 11 541 491.52 2.53
BRL BRASIL TELECOM SA PRF NPV 404 293.00 2 649 603.84 0.58
BRL BRASKEM S.A. PRF’A’ NPV 176 956.00 1 052 421.24 0.23
BRL CEMIG CIA ENERG MG PRF BRL0.01 449 389.00 6 437 712.61 1.41
BRL CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS SA PRF’B’NPV 221 116.00 3 195 624.37 0.70
BRL CESP CIA ENERGETICA DE SAN PAOLO SA-B 189 793.00 2 292 057.12 0.50
BRL CIA BRAS DE DISTRI PRF NPV CLASS ‘A’ 109 425.00 3 527 776.35 0.77
BRL CIA DE BEBIDAS DAS PRF NPV 175 215.00 16 751 297.64 3.68
BRL CIA TRANSM ENERGIA PRF NPV 35 863.00 889 532.86 0.20
BRL COPEL PARANA ENERG PRF’B’NPV 123 684.00 2 290 633.81 0.50
BRL ELETROPAULO METROP PRF CLASS B NPV 103 557.00 1 758 057.38 0.39
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
BRL FOSFERTIL FERTILIZ PRF NPV 119 982.00 1 027 708.57 0.23
BRL GERDAU SA SIDERURG PRF NPV 653 800.00 9 009 232.46 1.98
BRL GOL LINHAS AEREAS PRF NPV 142 388.00 1 593 207.33 0.35
BRL ITAU UNIBANCO HOLDING SA PRF NPV 1 327 959.00 25 399 022.89 5.57
BRL ITAUSA INV ITAU SA PRF NPV 1 206 341.00 7 413 918.78 1.63
BRL KLABIN SA PRF NPV 460 987.00 1 267 920.70 0.28 BRL LOJAS AMERICANAS S PRF NPV 514 655.00 3 517 553.81 0.77 BRL METALURGICA GERDAU PRF NPV 374 868.00 6 556 186.65 1.44 BRL NET SERVICOS DE CO PRF NPV 238 639.00 2 439 990.88 0.54 BRL PETROL BRASILEIROS PRF NPV 1 419 960.00 23 167 047.53 5.09 BRL TAM S.A. PRF NPV 92 211.00 1 234 054.34 0.27
BRL TELE NORTE LESTE P PRF NPV 158 446.00 2 599 937.95 0.57
BRL TELEMAR NORTE LEST PRF’A’NPV 30 268.00 865 872.51 0.19
BRL TIM PARTICIPACOES PRF NPV 1 702 382.00 4 626 012.54 1.02
BRL ULTRAPAR PARTICIPA PRF NPV 87 731.00 3 955 088.05 0.87
BRL USIMINAS USI SD MG PRF ‘A’ NPV 166 329.00 4 208 075.57 0.92
BRL VALE SA PRF’A’NPV 892 560.00 21 095 754.60 4.63
BRL VIVO PARTICIPACOES PRF NPV 81 871.00 2 254 978.02 0.49
Total Brasil 212 191 938.93 46.58
Total Acções preferenciais
212 191 938.93
46.58
Certificados que representam um valor mobiliário
Brasil
USD COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL SPONSORED ADR 72 000.00 1 085 760.00 0.24
USD GERDAU S A SPONSORED ADR 287 200.00 3 865 712.00 0.85
USD ITAU UNIBANCO HOLDING SA ADR 1 PFD 322 000.00 5 928 020.00 1.30
USD VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV 20 600.00 560 114.00 0.12
USD VALE SA SPON ADR 185 200.00 4 268 860.00 0.94
Total Brasil 15 708 466.00 3.45
Total Certificados que representam um valor mobiliário
15 708 466.00
3.45
Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa
Oficial de Valores
448 723 258.66
98.50
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em
outro mercado regulamentado
Acções preferenciais
Brasil
BRL CIA BRAS DE DISTRI PRF NPV CLASS ‘B’ 5 824.00 187 761.20 0.04
Total Brasil 187 761.20 0.04
Total Acções preferenciais
187
761.20
0.04
Direitos de opção
Brasil
USD GOL LINHAS AEREAS INTLG S A SP ADR RIGHTS 26.04.10 166.00 0.00 0.00
Total Brasil 0.00 0.00
Total Direitos de opção
0.00
0.00
Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário não cotados numa
Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outro mercado regulamentado
187 761.20
0.04
Total da Carteira de Títulos
448 911 019.86
98.54
Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos
3 339 259.65
0.73
Saldos devedores em contas correntes e outras dívidas de curto prazo
-504 355.62
-0.11
Outros activos e passivos
3 844 045.00
0.84
Total do Activo Líquido
455 589 968.89
100.00
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/
Swaps (Nota 1)
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Brazil
UBS (Lux) Equity Sicav – Climate Change
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
Dados mais importantes
ISIN
31.5.2010
Activos do Fundo em EUR
19 276 626.03
Classe (EUR) P-acc
1LU0456449445
Acções em circulação
184 382.1900
Valor patrimonial líquido por acção em EUR
104.55
Preço de subscrição e de resgate por acção
em EUR
2104.86
1 Primeira emissão a 30.11.2009
2 Ver a nota 1
Desempenho
Moeda
2009/2010
2008/2009
2007/2008
Classe (EUR) P-acc
1EUR
-
-
-O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.
Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.
Relatório de Gestão
Durante o período analisado (de 30 de novembro de
2009 a 31 de maio de 2010), o desenvolvimento dos
papéis do segmento de mudanças climáticas foi
mar-cado por elevados níveis de volatilidade. Em
dezem-bro, antes da conferência sobre mudanças climáticas
realizada em Copenhaga e da aprovação esperada de
valores limite vinculativos para as emissões de CO2,
estes títulos apresentaram bom desempenho. Depois
da divulgação dos resultados desapontadores obtidos
com na conferência, as ações não conseguiram
acom-panhar o mercado acionário mundial nos primeiros
cinco meses do ano.
Não há um índice de referência para este subfundo.
No âmbito da carteira, no momento damos maior
preferência ao tema da eficiência energética em
detrimento das energias renováveis, pois os
proje-tos na área de eficiência energética dependem em
menor escala de subsídios e, no geral, apresentam um
retorno bem mais rápido. Atualmente, a proporção
da eficiência energética é de 56% e a das energias
renováveis corresponde a 44%.
Estrutura da carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Estados Unidos
30.09
Canadá 14.88
Alemanha 12.14
Itália 8.28
Hong Kong
8.06
China 7.81
Espanha 3.64
Dinamarca 2.42
Grã-Bretanha 2.28
França 2.23
Suíça 2.04
Japão 0.96
Filipinas 0.86
Suécia 0.71
Holanda 0.02
Total 96.42
Repartição económica em % do Activo Líquido
Fornecimento energia e água
14.41
Electrónica e semicondutores
9.35
Instituições não classificadas
8.21
Serviços diversos
7.87
Aparelhos eléct./componentes
7.29
Petróleo 7.19
Eng. mec. e equip. industriais
7.01
Construção e materiais
6.74
Química 4.66
Veículos 4.23
Metais e pedras preciosas
4.09
Telecomunicações 2.84
Tráfego e transporte
2.44
Internet, software/serviços TIs
2.41
Expl. florestal, papel e pasta
2.31
Metais não ferrosos
1.56
Soc. Financeiras/investimento
1.52
Seguros 0.87
Minas, Carvão e Aço
0.71
Biotecnologia 0.71
Total 96.42
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Climate Change
Demonstração dos Activos Líquidos
EUR
Activo
31.5.2010
Carteira de títulos, a preço de custo
19 634 123.08
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada
-1 048 606.90
Total da Carteira de títulos (Nota 1)
18 585 516.18
Depósitos bancários, à vista e a prazo
398
386.35
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1)
130
361.02
Valores a receber por subscrições
358
789.26
Juros a receber de investimentos líquidos
1.06
Valores a receber de dividendos
11
852.89
Outros créditos
487.29
Total do Activo
19 485 394.05
Passivo
Saldos devedores em contas correntes
-49
274.36
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária
-9.40
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1)
-88
999.37
Valores a pagar por resgates
-52
115.00
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2)
-16 754.67
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3)
-1 615.22
Total de reservas para despesas
-18
369.89
Total do Passivo
-208
768.02
Activo Líquido no final do período
19 276 626.03
Demonstração de Resultados
EUR
Proveitos
30.11.2009-31.5.2010
Juros recebidos sobre activos líquidos
8.79
Dividendos
90
931.33
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4)
9
732.96
Total dos Proveitos
100
673.08
Custos
Comissão de gestão global (Nota 2)
-154
826.04
Taxa de Abonnement (Nota 3)
-5
013.34
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente
-16.18
Total dos Custos
-159
855.56
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
-59 182.48
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
68 010.59
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas
-8 063.76
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5)
54 568.79
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados
114 515.62
Ganhos (- perdas) cambiais realizados
-10
640.60
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
103
875.02
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do período
44 692.54
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
-1 048 606.90
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
-1 048 606.90
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-1 003 914.36
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Climate Change
Variação do Activo Líquido
EUR
30.11.2009-31.5.2010
Activo Líquido no início do período
0.00
Subscrições
21 099 194.62
Resgates
-818 654.23
Total de entradas (- saídas)
20 280 540.39
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
-59 182.48
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
103 875.02
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
-1 048 606.90
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-1 003 914.36
Activo Líquido no final do período
19 276 626.03
Variação das acções em circulação
30.11.2009-31.5.2010
Classe
(EUR)
P-acc
Número de acções em circulação no início do período
0.0000
Número de acções emitidas
191
770.4000
Número de acções resgatadas
-7
388.2100
Número de acções em circulação no final do período
184 382.1900
Relatório Anual a 31 Maio de 2010
UBS (Lux) Equity Sicav – Climate Change
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 31 Maio de 2010
Descrição Quantidade/ Valorização em EUR em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portador
Canadá
CAD ALGONQUIN PWR&UTIL COM NPV 59 500.00 188 073.99 0.98
USD CANADIAN SOLAR INC 32 700.00 345 108.19 1.79
CAD CARMANAH TECHNOLOGIES CORP COM 360 000.00 181 732.76 0.94
CAD CATCH THE WIND INC COM NPV 99 700.00 131 631.99 0.68
CAD NEWALTA CORP COM NPV 90 600.00 650 155.95 3.38
CAD PLUTONIC POWER COR COM NPV 75 900.00 173 892.63 0.90
CAD RAM POWER CORP COM NPV 314 200.00 614 927.75 3.19
CAD WESTERN WIND ENERG COM NPV 179 200.00 183 708.52 0.95
CAD WESTPORT INNOVATIO COM NPV 31 500.00 398 763.62 2.07
Total Canadá 2 867 995.40 14.88 China
USD CHINA NATURAL GAS COM USD0.0001 50 102.00 300 109.78 1.56
USD JA SOLAR HOLDINGS CO LTD ADR 139 500.00 553 657.14 2.87
HKD TIANNENG POWER INT HKD0.10 264 000.00 120 187.90 0.62
Total China 973 954.82 5.05 Dinamarca
DKK NOVOZYMES A/S SER’B’DKK10 2 850.00 248 634.40 1.29
DKK VESTAS WIND SYSTEM DKK1 5 605.00 218 195.52 1.13
Total Dinamarca 466 829.92 2.42 França
EUR CIE DE ST-GOBAIN EUR4 5 714.00 179 362.46 0.93
EUR FAIVELEY EUR1 3 171.00 173 770.80 0.90
EUR VALEO EUR3 3 369.00 76 173.09 0.40
Total França 429 306.35 2.23 Alemanha
EUR CENTROTEC SUSTAIN NPV 23 509.00 299 739.75 1.55
EUR DALDRUP & SOEHNE NPV (BR) 6 981.00 158 957.37 0.82
EUR ENVITEC BIOGAS AG NPV (BR) 11 829.00 136 506.66 0.71
EUR MANZ AUTOMATION AG NPV 3 003.00 137 537.40 0.71
EUR PHOENIX SOLAR AKTIENGESELLSCHAFT NPV (BR) 16 500.00 455 482.50 2.36
EUR ROTH & RAU AG NPV (BR) 732.00 15 382.98 0.08
EUR SMA SOLAR TECH AG NPV (BR) 4 050.00 332 545.50 1.73
EUR SOLAR MILLENNIUM NPV 17 078.00 282 897.07 1.47
EUR SYSTAIC AG NPV (BR) 49 547.00 56 780.86 0.29
EUR WACKER CHEMIE AG NPV(BR) 4 546.00 464 146.60 2.42
Total Alemanha 2 339 976.69 12.14 Hong Kong
HKD CHINA EVER INTL HKD0.10 1 432 000.00 445 109.67 2.31
HKD WASION GROUP HOLDS HKD0.01 1 086 000.00 581 925.45 3.02
HKD ZHUZHOU CSR TIMES ‘H’CNY1 321 000.00 526 767.12 2.73
Total Hong Kong 1 553 802.24 8.06 Itália
EUR ANSALDO STS EUR0.5 38 390.00 469 893.60 2.44
EUR LANDI RENZO EUR0.10 195 292.00 578 552.56 3.00
EUR PRYSMIAN SPA EUR0.10 43 631.00 548 005.36 2.84
Total Itália 1 596 451.52 8.28 Japão
JPY STELLA CHEMIFA NPV 6 700.00 185 337.21 0.96
Total Japão 185 337.21 0.96 Holanda
EUR PHILIPS ELEC(KON) EUR0.20 193.00 4 707.27 0.02
Total Holanda 4 707.27 0.02 Filipinas
PHP ENERGY DEVELOP COR PHP1 1 895 000.00 165 216.21 0.86
Total Filipinas 165 216.21 0.86 Espanha
EUR ABENGOA EUR0.25 18 944.00 277 529.60 1.44
EUR GAMESA CORP TECNO EUR0.17 52 843.00 424 223.60 2.20
Total Espanha 701 753.20 3.64 Suécia
SEK TRICORONA AB NPV 231 619.00 137 430.54 0.71
Total Suécia 137 430.54 0.71
