Instituto apresenta resultados da gestão dos investimentos até novembro de 2017

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Edição nº 21 - 21 de dezembro de 2017

Instituto apresenta resultados da gestão

dos investimentos até novembro de 2017

No acumulado dos últimos 5 anos, houve crescimento de 72,01% no

patrimônio líquido dos investimentos do Cibrius

O Patrimônio Líquido (PL) dos planos de previdência administrados pelo Cibrius totalizou R$ 1,207 bilhão no fechamento do mês de novembro. Estes recursos estão aplicados nos segmentos de renda fixa, renda variável, investimentos estruturados, imóveis e operações com participantes de acordo com a legislação em vigor, especialmente a Resolução 3.792 de 24/09/2009, do Conselho Monetário Nacional – CMN. No período acumulado de dezembro de 2012 a novembro de 2017 - houve crescimento de 72,01%, conforme pode ser visto no gráfico 1.

Gráfico 1 - Evolução do PL dos Planos de Benefícios Administrados pelo Cibrius

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Para atender às necessidades dos planos de benefícios, em julho de 2017, foram criados Fundos de Investimentos Exclusivos, em conformidade com a estratégia de saldamento aprovada pela Previc e, ainda, em consonância com as Políticas de Investimentos dos planos Conab, Conab Saldado e ConabPrev. A tabela 1 abaixo apresenta a nova estrutura dos investimentos para segregação dos planos em cotas de fundos:

Tabela 1 - Desempenho do Fundos de Investimentos Exclusivos

Fonte: Área de Gestão de Riscos e Supervisão Atuarial

Os fundos exclusivos do Cibrius são geridos pelo instituto e administrados pelo Santander Asset Management Brasil, uma das maiores administradoras de recursos de terceiros da América Latina, com base em uma política de investimentos solidificada na regra do investidor prudente, conforme a legislação vigente. A gestão dos investimentos segue premissas que consideram os fatores de risco, segurança, liquidez e solvência e norteiam todas as decisões de investimentos do instituto. São realizadas minuciosas análises das disponibilidades do mercado, apropriando-se das opções de investimentos que atendam a melhor relação risco/retorno (rentabilidade), adequadas ao perfil dos planos de benefícios.

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Tabela 2 - Composição dos Investimentos em 2017

Os recursos financeiros dos planos estão alocados, em média, na seguinte distribuição: 89,31% em renda fixa com menor exposição aos riscos e incertezas do mercado; 4,63% no segmento de renda variável; 4,79% em imóveis; e o restante, 1,71%, no segmento de investimentos estruturados e operações com participantes (empréstimo). Ressaltamos que todos os investimentos estão enquadrados conforme a legislação em vigor.

Tabela 3 - Rentabilidade média dos planos (2017)

*Superior à meta: INPC + 5%

Cenário mundial

Os resultados de 2017 foram marcados pela economia mundial, que segue evoluindo de forma positiva, seja em termos de crescimento, seja em termos das condições financeiras. O segundo trimestre caracterizou-se pela manutenção e/ou aceleração da atividade econômica nos países desenvolvidos, com destaque para a economia japonesa, que surpreendeu ao crescer 1% neste trimestre. As políticas monetárias nos Estados Unidos, na área do euro e no Japão ainda são relativamente acomodativas e, embora a taxa de desemprego nos EUA tenha caído significativamente, a inflação anual tem declinado sistematicamente. Diante da

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perspectiva de uma normalização gradual da política monetária nos países industrializados, o apetite pelo risco dos investidores estrangeiros mantém-se ativo. O índice VIX, que mede a volatilidade do preço dos ativos, está em níveis muito baixos. Por outro lado, a China tem conseguido manter o crescimento em ritmo estável, ainda que haja preocupação com os efeitos negativos derivados da necessidade de reduzir o endividamento das empresas, considerado excessivo.

Cenário brasileiro

O Comitê de Política Monetária (Copom) considerou o cenário básico, o balanço de riscos e o amplo conjunto de informações disponíveis, e decidiu, por unanimidade, pela redução da taxa básica de juros em 0,5 ponto percentual, para 7,0% a.a., sem viés. Enfatizou que o processo de reformas e ajustes necessários na economia brasileira contribui para a queda da sua taxa de juros estrutural.

O mercado analisa que o Comitê se mostrou bastante confortável com a inflação não descartando reduções adicionais após o corte de 25 pontos base (p.b.) sinalizado pelo Banco Central (BC) para a reunião de fevereiro. Deste modo, o mercado projeta que a Selic atinja 6,75% na próxima reunião. Entretanto surpresas baixistas na inflação podem abrir espaço para um corte maior ou um ciclo mais prolongado.

O PIB do terceiro trimestre de 2017 desacelera, mas é marcado por forte crescimento da demanda doméstica. O consumo das famílias avançou 1,2%, se mantendo firme mesmo após o fim do saque das contas inativas do FGTS. Incorporando os números realizados e ajustando a perspectiva para o 4º trimestre de 2017, o mercado eleva a projeção do PIB 2017 de 0,8% para 1,0%.

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Gráfico 4 - Comparativo da Rentabilidade com a média das Entidades Fechadas de Previdência Complementar

Fonte: Aditus - Consultoria Financeira

A rentabilidade dos planos, em patamares históricos, é superior à média das Entidades Fechadas de Previdência Complementar. No ano de 2016, a média dos resultados nos planos de Benefício Definido (BD) das EFPC ficou em torno de 13,89%, para os planos de Contribuição Definida (CD) 15,03%, já os planos do Cibrius atingiram uma rentabilidade superior, fechando o ano em 17,98% na média dos planos administrados.

Em 2017, o cenário continua positivo, os planos mais uma vez apresentam resultados satisfatórios, sendo o BD e CD com rentabilidade de 11,60% e 11,77% respectivamente, enquanto a média das EFPCs para os Planos BD foi de 8,83% e nos planos CD de 11,77% ao ano.

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Política de investimentos do Cibrius é inovadora e busca maior rentabilidade dos ativos dos planos

Em 2017, os gestores Cibrius buscaram estratégias inovadoras na política de investimentos. Ela foi revisada, com foco na maximização da rentabilidade dos ativos dos planos, a partir de premissas estabelecidas de acordo com os princípios legais. Uma das propostas inovadoras apresentadas foi a criação dos Fundos de Investimentos Exclusivos, para segregação dos planos de benefícios. Esta medida marca significativamente as inovações e diversificação do portfólio da Entidade.

Para garantir maior rentabilidade dos planos, o Cibrius, alterou os "benchmarks" (que nada mais é do que a análise comparativa entre outros produtos) dos fundos de investimentos de renda fixa, alinhando uma maior participação no índice de IMA-B (títulos públicos), indexado pelo IPCA (Índice de Preço ao Consumir Ampliado).

O Cibrius, portanto, opera de acordo com as melhores práticas do mercado, passo importante para oferecer soluções sustentáveis em previdência complementar fechada, garantindo a gestão eficaz dos benefícios.

Entre as diversas mudanças processadas na Política de Investimentos para o ano de 2018, merecem destaque as mais significativas:

a) Realocação dos percentuais de aplicação alinhados ao estudo de ALM (otimização de ativos e passivos) para a política de 2018;

b) Reestruturação dos controles de riscos e normativos internos para controle e monitoramento dos investimentos.

Seguiremos em busca das melhores oportunidades de investimentos, para aliar rentabilidade x riscos, de forma a propiciar os melhores resultados aos planos.

Aporte extraordinário: conheça as vantagens

Os participantes do Plano ConabPrev, plano de modalidade contribuição definida (CD), podem fazer contribuições extraordinárias voluntárias (aportes esporádicos e facultativos), um excelente instrumento para aumentar sua reserva e que têm como vantagem a isenção no Imposto de Renda de até 12% da renda tributável bruta

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anual, de acordo com as regras fiscais. Outra vantagem, conforme apresentado neste jornal, tem sido a rentabilidade dos nossos investimentos.

Isso significa que se a sua renda bruta tributável anual (salário e/ou aluguel, por exemplo) for de R$ 100 mil, você pode deduzir da base de cálculo do IR até R$ 12 mil que foram aplicados no Plano. Ou seja, a base de cálculo do imposto passa a ser de R$ 88 mil.

O aporte deve ocorrer sempre até dezembro do ano anterior à declaração de ajuste anual e pode ser feita mensalmente, e não apenas uma vez ao ano. Alertamos que o benefício é para quem faz a Declaração Completa de Imposto de Renda. Para que faz a Simplificada, não há vantagens.

Para efetuar os aportes, o participante pode acessar o formulário próprio (Termo de Opção de Contribuição Extraordinária Voluntária), no site do Cibrius. Link: http://www.cibrius.com.br/formularios

Após o preenchimento do formulário, é só imprimir o documento, efetuar o depósito identificado (a identificação é o CPF do participante) e entregar a documentação na Área de Cadastro.

Dados para depósito: Banco do Brasil - Agência: 3307-3 - Conta Corrente: 6410-6 - Instituto Conab de Seguridade Social - 00.531.590/0001-89

Atenção: Será deduzida a parcela destinada à administração do Plano ConabPrev dos valores das contribuições extraordinárias (Inciso IV do Art. 43 do Regulamento do Plano ConabPrev).

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