2 de setembro de 2013
Abertura
Bolsas externas e metais sobem após PMIs acima do previsto na China e Europa reforça-rem perspectivas de crescimento.
Fechamento da Sessão Anterior
O Ibovespa fechou em alta de 0,17%, a 50.008 pontos.
Painel Corporativo
(+) Vale (VALE5): PMI de China acima do esperado.
(+) Cemig (CMIG4): Cemig obtém liminar para continuar operando usina Jaguara.
(=) MMX (MMXM3): MMX venderá ações da Minera MMX de Chile.
(+) BRFoods (BRFS3): Conselho autoriza recompra de ações.
(-) Autopeças: Setor de autos teme 1ª queda de vendas após 9 anos.
(+) Banco Itaúunibanco: Itaú BBA recebe 20 mil clientes e foca América Latina.Agenda
Relatórios
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Destaques
Visão Macroeconômica
Cotações
Painel Corporativos
Proventos
A Hora do Gráfico (IBOV)
A Hora do Gráfico (Fique de Olho)
Acompanhamento
Agenda Semanal
DisclaimerDestaques
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Reunião Matinal
Bolsas ∆%
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Índice Pontos Dia Mês Ibovespa 50.008 0,2 3,7 Dow Jones 14.810 (0,2) (4,4) S&P 500 1.633 (0,3) (3,1) FTSE 100 6.413 (1,1) (3,1) CAC 40 3.934 (1,3) (1,5) DAX 8.103 (1,1) (2,1) NIKKEI 225 13.389 (0,5) (2,0) SHASHR 2.196 0,0 5,3 Nome Ticker ∆%
VANGUARDA AGRO S VAGR3 5,6
TIM PART TIMP3 4,8
CIA DE TRANSMISA TRPL4 4,8 COSAN CSAN3 3,4 OGX-ORD OGXP3 (40,0) LLX LOGISTICA SA LLXL3 (6,5) OI SA OIBR3 (6,4) OI SA-PREF OIBR4 (3,0)
Maiores Altas e Baixas
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1 - Participação no índice Ibo vespa
Hora Local Indicador Data Expec. Ant.
05:00 EUR PMI Manufatura Ago 51.3 51.3 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Ago 31 0.24% 0.16% 08:30 BRA Central Bank Weekly Economists Survey-- -- --09:50 BRA Central Bank Currency Swap Auction Results-- -- --10:00 BRA Índice PMI da manufatura Ago -- 48.5 10:50 BRA Central Bank Currency Swap Auction Results-- -- --15:00 BRA Balança comercial mensal Ago $1500M -$1897M 15:00 BRA Total de exportações Ago $21500M $20807M 15:00 BRA Total de importação Ago $20000M $22704M 15:00 BRA Balança comercial semanal Set 1 -- $880M 22:00 CHI PMI não manufatura Ago -- 54.1 segunda-feira, 2 de setembro de 2013
Visão Macroeconômica
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Principais Mercados
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Ásia
O índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) industrial oficial da China subiu para 51,0, de 50,3 em julho, informou a Fe-deração de Logística e Compra da China (CFLP, na sigla em inglês). O resultado ficou acima da previsão de 50,6 dos economistas consul-tados pela Dow Jones Newswires. Na medição feita pelo HSBC, o índice de gerentes de compras industrial chinês subiu para uma leitura final de 50,1 em agosto, ante 47,7 em julho.
Europa
O índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) do setor industrial da zona do euro subiu para 51,4 em agosto, de 50,3 em julho, segundo dados finais da Markit. A leitura de agosto marcou o nível mais alto desde junho de 2011, registrando, assim, a máxima em 26 meses. Além disso, o resultado ficou acima da previsão de 51,3.
EUA
Hoje é feriado em terras americanas, Labor day.
Brasil
Economistas de instituições financeiras mantiveram a perspectiva de que a Selic encerrará este ano a 9,5 por cento mas elevaram a projeção para 2014 a 9,75 por cento, ante 9,50 por cento, de acordo com a pesquisa Focus do Banco Central divulgada nesta segunda-feira, depois de o BC ter elevado o juro básico novamente em 0,50 ponto percentual na semana passada.
Cotações
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-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
Petróleo & Gás Infraestrutura Aviação e Logística Construção Civil Telecomunicações Energia Elétrica Mineração e Siderurgia Varejo e Consumo Financeiro Papel & CelulosePerformance Setorial
Diária ∆%
Índice Cotação Dia Mês 2013
Grãos Soja 1.357,5 (0,8) 12,5 3,6 Milho 482,0 0,1 0,6 (19,6) Trigo 654,0 (0,0) (3,4) (20,3) Agrícolas Açucar 16,3 (0,2) (3,7) (18,3) Algodão 83,5 0,3 (2,0) 6,9 C afé 116,3 (1,1) (4,1) (26,9) Suco de Laranja 137,4 (0,6) (4,7) 4,3 C acau 2.436,0 (1,7) 5,5 6,7 Energia
Petróleo Bruto (WTI) 107,7 (1,1) 2,5 15,9 Óleo C alefação 313,7 (1,6) 2,7 5,2 RBOB Gasolina 289,0 (1,4) (3,5) 5,8 GásNatural 3,6 (1,0) 3,9 (3,2) Metais Ouro 1.396,1 (1,2) 6,3 (16,2) Prata 23,5 (2,6) 19,5 (22,0) C obre 323,3 (0,8) 3,1 (10,8) Criação
Boi Gordo (EUA) 126,8 (0,1) 1,1 (5,9)
Porco Magro 87,6 0,3 5,2 0,4
Moedas ∆%
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Divisa Ticker Cotação Dia Mês 2013
Dólar/Real USDBRL 2,39 1,1 4,8 16,5 Euro/Real EURBRL 3,15 0,7 4,1 16,5 Euro/Dolar EURUSD 1,32 (0,1) (0,6) 0,0 Yuan/Dólar C NYUSD 0,16 0,0 0,2 1,9 Yen/Dólar JPYUSD 0,01 0,2 (0,3) (12,5)
Indicadores Econômicos
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Unidade 2013E* 2014E* ∆
Selic fim período 8,25% 8,50% 0,3 p.p.
IPC A % ao ano 5,81% 5,80% 0,0 p.p.
IGP-M % ao ano 4,40% 5,28% 0,9 p.p.
PIB % ao ano 2,93% 3,50% 0,6 p.p.
*Fo nte: B o letim Fo cus
Commodities Index ∆%
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Índice Pais Pontos Dia Mês 2013
Américas
Ibovespa Brasil 50.008 0,2 3,7 (18,0) Dow Jones EUA 14.810 (0,2) (4,4) 14,5 S&P 500 EUA 1.633 (0,3) (3,1) 16,4 MEXBOL México 39.492 0,8 (3,3) (9,7)
Zona do Euro
FTSE 100 Reino Unido 6.413 (1,1) (3,1) 8,2 CAC 40 França 3.934 (1,3) (1,5) 8,7 DAX Alemanha 8.103 (1,1) (2,1) 6,4 IBEX Espanha 8.291 (1,7) (1,7) 2,0 Ásia NIKKEI 225 Japão 13.389 (0,5) (2,0) 28,8 SHASHR Shangai 2.196 0,0 5,3 (6,1) HANG SENG Hong Kong 21.731 0,1 (0,7) (4,1)
Bolsas Internacionais ∆%
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Índice Ticker
Pontos Dia
Mês
2013
Ibovespa IBOV 50.008 0,2 3,7 (18,0) IBX IBX 20.272 0,9 1,9 (7,8) Small Caps SMLLBV 1.293 0,6 (1,9) (16,3) Consumo ICONBV 2.334 1,1 (0,0) (1,8) Financeiro IFNCBV 3.888 1,7 0,7 (3,1) Industrial INDX 12.156 1,1 4,6 0,1 Imobiliário IMOBBV 694 0,5 (2,6) (24,4)
Bolsa Nacional ∆%
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Painel Corporativo
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(+) Vale (VALE5): PMI de China acima do esperado.
O PMI oficial do governo saiu de 50,3 para 51 em agosto, acima do esperado de 50,6. Tecnicamente, é o maior nível em 16 meses. A alta do mês ficou totalmente em linha com a mediana histórica para o período. Mesmo o indicador sendo “dessazonalizado”, tradicionalmente o PMI se eleva no mês de agosto na ordem de 0,7 pontos (ver gráfico abaixo). A abertura do indicador foi positiva, com o movimento altista sendo puxado pelo componente “New Orders” que saiu de 50,6 para 52,4. “Export Orders”, que vinha sendo o destaque negativo na fraqueza observada no primeiro semestre, já passa a apontar estabilidade ao registrar 50,2 ante 47,7 visto em junho. Abertura de emprego ainda roda na região contracionista (49,3). No geral, a estatística reforça o momentum das divulga-ções chinesas que estão melhorando na margem e marcando uma inflexão na dinâmica de decepções observada no primeiro semestre. Divulgações recentes estão sendo recebi-das positivamente pelo mercado por afastar as projeções mais pessimistas que contem-plam algum tipo de “colapso” na atividade de curto prazo e vão suportando as expectati-vas dos agentes de estabilidade do crescimento em 7,5%, com alguma retomada margi-nal da atividade no segundo semestre.
Acreditamos que tal dado seja positivo para o universo de commodities no curto prazo, especialmente metálicas, gerando sustentação para preços e podendo assim refletir positivamente nas ações de Vale.
(+) Cemig (CMIG4): Cemig obtém liminar para continuar
operando usina Jaguara.
A Cemig informou que obteve hoje uma liminar em novo Mandado de Segurança que impetrou na terça-feira passada perante o Superior Tribunal de Justiça (STJ), com o ob-jetivo de anular a decisão do Ministério de Minas e Energia (MME), que indeferia o pedido da Cemig para a prorrogação do prazo da concessão da Usina de Jaguara. "Com essa nova decisão, a Cemig permanecerá no controle da Usina Jaguara, explorando o serviço público a ela concedido, até o julgamento do processo", informou a estatal mineira. A Cemig já possuía uma liminar desde junho passado, que lhe concedia o direito de operar o ativo até que a Justiça anunciasse a decisão final a respeito do pedido da companhia de ter o direito de prorrogar o prazo da concessão por mais 20 anos - o prazo se encerrou no último dia 28. Na semana passada, porém, o MME publicou despacho contrário à com-panhia. O Mandado de Segurança impetrado pela Cemig, em junho, deveria ter sido jul-gado nesta semana, mas foi retirado da pauta do STJ. Dessa forma, a liminar concedida em junho tinha validade até o julgamento final do processo, o que garantia a empresa o direito de manter a exploração da Jaguara. Apesar disso, a Cemig optou por impetrar novo Mandado de Segurança nesta semana com o objetivo de anular a recente decisão do MME e obteve nova liminar.
(=) MMX (MMXM3): MMX venderá ações da Minera MMX de
Chile.
A MMX Mineração e Metálicos, empresa do Grupo EBX, do empresário Eike Batista, infor-mou que assinou acordo para venda da totalidade de suas ações detidas na Minera MMX de Chile (MMX Chile) para a Inversiones Cooper Mining. Conforme o fato relevante, a transação, sujeita ao cumprimento de condições precedentes, assegura o recebimento, pela companhia, de royalties sobre a venda de minério de ferro por tonelada, a partir do início da produção e exploração comercial de ativos da MMX Chile pela Cooper Mining. "A venda das operações no Chile está alinhada com a estratégia da companhia de otimiza-ção do seu portfólio de ativos e simplificaotimiza-ção de sua estrutura societária para maximizar a criação de valor para seus acionistas", diz a MMX, no fato relevante.
(+) BRFoods (BRFS3): Conselho autoriza recompra de
ações.
O conselho de administração da BRF autorizou o programa de recompra de ações para a aquisição de até 1.381.946 ações ordinárias, correspondentes a 0,16% do seu capital social, excluindo-se as ações em tesouraria, que irá vigorar pelo prazo de 15 dias, a par-tir da próxima segunda-feira, dia 2. Conforme o fato relevante, o objetivo do programa é a manutenção das ações em tesouraria para eventual atendimento ao disposto no Plano de Opção de Compra de Ações e no Plano de Opção de Compra de Ações Adicional, am-bos aprovados na Assembleia geral ordinária e extraordinária da companhia realizada em 9 de abril de 2013. Recomendação Atrativa Setor Mineração Valor de Mercado (MM) R$ 177.673,3 Cotação R$ 31,10 Preço Alvo¹ R$ 45,53 Upside 46,4% Máx e Min 52 sem. R$ 43,09 - R$ 25,52 Volume Méd. 30D (M) R$ 742,1 Dividend Yield 6,6% Beta 1,1 P/L 2013E¹ 6,6x
Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
VALE SA-PF
Recomendação -Setor Energia Valor de Mercado (MM) R$ 17.905,7 Cotação R$ 18,60 Preço Alvo¹ R$ 26,16 Upside 40,7% Máx e Min 52 sem.R$ 30,078 - R$ 18,14 Volume Méd. 30D (M) R$ 54,2 Dividend Yield 23,2% Beta 0,9 P/L 2013E¹ 6,3xFonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
CEMIG-PREF
Recomendação -Setor Mineração Valor de Mercado (MM) R$ 2.111,9 Cotação R$ 2,17 Preço Alvo¹ R$ 2,32 Upside 7,0% Máx e Min 52 sem. R$ 5,944 - R$ 1 Volume Méd. 30D (M) R$ 38,6 Dividend Yield -Beta 2,2 P/L 2013E¹-Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
Painel Corporativo
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(-) Autopeças: Setor de autos teme 1ª queda de vendas
após 9 anos.
Após nove anos seguidos de crescimento nas vendas, fabricantes de veículos já temem o primeiro recuo nos negócios com base no fraco desempenho registrado em agosto. Até a última quinta-feira (29), faltando portanto um dia útil a ser contabilizado no mês, as ven-das acumulaven-das desde janeiro apresentavam crescimento de apenas 0,75% em relação ao mesmo período de 2012, com 2,449 MM de unidades. Desde abril e maio, quando o crescimento acumulado estava próximo a 9%, os porcentuais estão caindo, passando a 4,8% em junho, 2,6% em julho e com chances de ficar entre 1% e 2% negativos neste mês, mesmo com o acréscimo dos licenciamentos desta sexta-feira (30). "Esse cenário de não crescimento das vendas e de escalada de preços é bastante preocupante", diz o executivo de uma das grandes montadoras. Ele cita a alta cambial - que encarece os pre-ços de matérias-primas e componentes importados -, a obrigatoriedade de instalação de airbag e freios ABS em todos os carros a partir de janeiro, o fim da redução do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) também em janeiro e pedidos de reajuste de preços por parte de fornecedores, como os de aço, que começam a pleitear alta de cerca de 8%.
(+) Banco Itaúunibanco: Itaú BBA recebe 20 mil clientes e
foca América Latina.
Incorporar à sua base de clientes as empresas com faturamento anual superior a R$ 30 milhões (o chamado "upper middle market") representará um marco na história do Itaú BBA. E um desafio. Trata-se de uma prestação de serviços mais massificada do que aquela à qual a equipe do BBA está acostumada. Basta notar que hoje o banco tem um funcionário para cada cliente e que essa média cairá drasticamente e serão quase 6 clien-tes por funcionário. Um dos fatores que motivaram essa migração, explica ele, foi a in-tenção de dar às empresas médias de maior porte um atendimento mais personalizado, mais no estilo de grandes empresas. Para tanto, o banco criará um novo segmento, de empresas com faturamento a partir de R$ 80 milhões, que terão um atendimento mais personalizado. O Itaú BBA congrega ativos de crédito da ordem de R$ 250 bilhões e deve gerar um resultado superior a R$ 3,5 bilhões em 2013, o que o torna o maior do segmen-to corporativo e de banco de investimensegmen-to no país.
Devido ao sucesso atingido no processo de crescimento do banco de investimen-tos Itaú BBA, sob o comando Candido Brancher, o segmento de médias empre-sas foi incorporado às atividades da instituição. Basta agora observar como o andamento desta fusão de atividades vai se refletir no modelo operacional da área e nos níveis de remuneração que compõem o grupo. Consideramos o anún-cio positivo devido ao sucesso no desenvolvimento da área de IB do banco des-de 2005.
Recomendação Atrativa
Setor Bancos "Grande Porte" Valor de Mercado (MM) R$ 143.521,3 Cotação R$ 29,00 Preço Alvo¹ R$ 36,21 Upside 24,9% Máx e Min 52 sem.R$ 33,664 - R$ 25,627 Volume Méd. 30D (M) R$ 342,0 Dividend Yield 3,7% Beta 0,8 P/L 2013E¹ 9,3x
Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg
Proventos
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Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato
rele-vante) para a validação de qualquer informação.
Lista de empresas que anunciaram pagamento de proventos
Empresa Código Data Ex Data de
PGTO Líquido Bruto Tipo Frequência
Yield do Provento
Yield da Empresa
(12m) AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 30/12/2013 31/01/14 0,085 0,100 JCP Irregular 0,3% 1,9% BANESTES BEES3 02/09/2013 01/10/13 0,002 0,002 JCP Anual 0,4% 6,6% BRADESCO SA BBDC3 03/09/2013 01/10/13 0,016 0,019 JCP Irregular 0,1% 2,9% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/09/2013 01/10/13 0,018 0,021 JCP Irregular 0,1% 3,7% BANCO DO BRASIL BBAS3 12/09/2013 30/09/13 0,266 0,313 JCP Trimestral 1,2% 10,3% CIELO SA CIEL3 16/09/2013 30/09/13 0,053 0,063 JCP Semi anual 0,1% 3,5% ITAUSA ITSA3 02/09/2013 01/10/13 0,015 0,015 Dividendo Trimestral 0,1% 3,7% ITAUSA-PREF ITSA4 02/09/2013 01/10/13 0,015 0,015 Dividendo Trimestral 0,2% 5,1% ITAU UNIBANCO ITUB3 02/09/2013 01/10/13 0,015 0,015 Dividendo Mensal 0,1% 3,8% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 02/09/2013 01/10/13 0,015 0,015 Dividendo Mensal 0,1% 3,7% MARCOPOLO POMO3 24/09/2013 30/12/13 0,030 0,035 JCP Anual 0,5% 2,6% MARCOPOLO-PREF POMO4 24/09/2013 30/12/13 0,030 0,035 JCP Anual 0,4% 2,4% TELEF BRASIL VIVT3 02/09/2013 00/01/00 0,156 0,184 JCP Irregular 0,4% 9,1% TELEF BRASI-PREF VIVT4 02/09/2013 00/01/00 0,172 0,202 JCP Irregular 0,4% 8,9%
A Hora do Gráfico
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Índice Ibovespa
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IBOV (gráfico diário)
IBOV (gráfico de 15 minutos)
Nesta sexta-feira tivemos mais um dia de indefinição com muito sobe e desce e fechamento bem perto da abertura. Com isso pouca coisa mudou em relação ao dia anterior, a resistência em 50400 foi testada mais uma vez e suporte em 49.400 e na LTA que passa logo abaixo do patamar de mínima dos últimos dias.
A Hora do Gráfico
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Fique de Olho
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Eletrobras - ELET3
Se nessa segunda-feira, depois das 16h, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia) rompendo o patamar de 5,07, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método
Lauro-Se nessa segunda-feira, depois das 16h, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia) rompendo o patamar de 18,20 poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer.
Recomendações
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Nome Código Recomendação Nome Código Recomendação
ANHANGUERA AEDU3 Neutra IMC IMCH3 Neutro BRASILAGRO AGRO3 Atrativa ITAUSA-PREF ITSA4 Atrativa ALL AMERICA LATI ALLL3 Atrativa JBS JBSS3 Não Atrativa ALPARGATAS-PREF ALPA4 Neutra JSL SA JSLG3 Neutra ALIANSCE SHOPPIN ALSC3 Neutra METAL LEVE LEVE3 Neutra MARISA LOJAS SA AMAR3 Neutra LIGHT SA LIGT3 Neutra AMBEV-PREF AMBV4 Atrativa RESTOQUE COM LLIS3 Neutra ARTERIS SA ARTR3 Atrativa LLX LOGISTICA SA LLXL3 *** Restritos *** AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 Neutra LOJAS RENNER SA LREN3 Neutro BANCO DO BRASIL BBAS3 Neutra MAGNESITA REFRAT MAGG3 Neutra BRADESCO SA-PREF BBDC4 Atrativa M DIAS BRANCO SA MDIA3 Neutra BRASIL BROKERS P BBRK3 Atrativa MILLS ESTRUTURAS MILS3 Neutra BROOKFIELD BISA3 Neutra MPX ENERGIA SA MPXE3 -BRF SA BRFS3 Neutra MARFRIG MRFG3 Não Atrativa BR MALLS BRML3 Atrativa MRV ENGENHARIA MRVE3 Neutra BR PROPERTIES SA BRPR3 Neutra MULTIPLAN MULT3 Neutra BANRISUL-PREF B BRSR6 Atrativa IOCHP-MAXION MYPK3 Atrativa CCR SA CCRO3 Neutra OGX-ORD OGXP3 *** Restritos *** COMGAS-PREF A CGAS5 Neutra OI SA-PREF OIBR4 Neutra GRAZZIOTIN CGRA4 - OSX BRASIL SA OSXB3 *** Restritos *** CIELO SA CIEL3 Neutra PAO ACUCA-PREF PCAR4 Atrativa COELCE-PRF A COCE5 Neutra PDG REALTY PDGR3 Neutra SOUZA CRUZ CRUZ3 Neutra PETROBRAS PETR3 Atrativa COSAN CSAN3 Neutra RANDON PART-PREF RAPT4 Neutra COPASA MG - ORD CSMG3 Neutra RENOVA ENERGIA RNEW11 -SID NACIONAL CSNA3 Não Atrativa SABESP SBSP3 Neutra CETIP CTIP3 Atrativa TIME FOR FUN SHOW3 Neutro ECORODOVIAS ECOR3 Neutra SLC AGRICOLA SA SLCE3 Neutra ELETROPAUL-PRF ELPL4 Não Atrativa SAO MARTINHO SMTO3 Neutra EQUATORIAL E-ORD EQTL3 Atrativa SONAE SIERRA BRA SSBR3 Neutra ESTACIO ESTC3 *** Restritos *** SANTOS BRAS-UNIT STBP11 Atrativa ETERNIT ETER3 Neutra SUL AMERICA-UNIT SULA11 Neutra FERT HERINGER FHER3 - TRANSM ALIAN-UNI TAEE11 -FORJAS TAURUS FJTA4 Atrativa TRACTEBEL TBLE3 Neutra AES TIETE-PREF GETI4 Neutra TECNISA TCSA3 Neutra GERDAU SA GGBR3 Atrativa TECHNOS SA TECN3 Atrativa GERDAU-PREF GGBR4 Atrativa TEGMA TGMA3 Neutra MET GERDAU-PREF GOAU4 Atrativa ULTRAPAR UGPA3 Neutra GRENDENE SA GRND3 Neutra USIMINAS USIM3 Não Atrativa GENERAL SHOPPING GSHP3 Neutra USIMINAS-PREF A USIM5 Não Atrativa HELBOR HBOR3 Atrativa VANGUARDA AGRO S VAGR3 Atrativa CIA HERING HGTX3 Atrativa VALE SA-PF VALE5 Atrativa IDEIASNET IDNT3 Neutra TELEF BRASI-PREF VIVT4 Atrativa IGUATEMI IGTA3 Neutra VALID SA VLID3 Atrativa
*Fonte: Análise XP
Agenda Semanal
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Hora Local Indicador Data Expec. Ant.
05:00 EUR PMI Manufatura Ago 51.3 51.3 08:00 BRA IPC -S IPC FGV Ago 31 0.24% 0.16% 08:30 BRA C entral Bank Weekly Economists Survey-- -- --09:50 BRA C entral Bank C urrency Swap Auction Results-- -- --10:00 BRA Índice PMI da manufatura Ago -- 48.5 10:50 BRA C entral Bank C urrency Swap Auction Results-- -- --15:00 BRA Balança comercial mensal Ago $1500M -$1897M 15:00 BRA Total de exportações Ago $21500M $20807M 15:00 BRA Total de importação Ago $20000M $22704M 15:00 BRA Balança comercial semanal Set 1 -- $880M 22:00 C HI PMI não manufatura Ago -- 54.1
06:00 EUR IPP (a.m.) Jul 0.1% 0.0% 09:00 BRA Produção industrial (a.m.) Jul -1.3% 1.9% 09:58 EUA Markit US PMI Final Ago 54.0 --11:00 EUA Gastos com construção (a.m.) Jul 0.3% -0.6% 11:00 EUA Manufaturados ISM Ago 54.0 55.4 11:00 EUA ISM-Preços pagos Ago 51.2 49.0 11:00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico Set 46.0 45.1 22:45 C HI PMI serviços HSBC /Markit Ago -- 51.3
05:00 EUR Serviços PMI Ago 51.0 51.0 05:00 EUR PMI C omposite Ago 51.7 51.7 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Ago 0.28% -0.13% 06:00 EUR PIB SAZ a.t. 2T 0.3% 0.3% 06:00 EUR Vendas a varejo (a.m.) Jul 0.2% -0.5% 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecáriosAgo 30 -- -2.5% 08:30 EUA C hallenger redução postos de trabalho (a.a.)Ago -- 2.3% 09:30 EUA Balança comercial Jul -$38.8B -$34.2B 10:00 BRA Serviços PMI Ago -- 50.3 10:45 EUA ISM New York Ago -- 67.8 12:30 BRA C entral Bank Posts C urrency Flows' Data for Prev. Week-- -- --15:00 EUA U.S. Federal Reserve Releases Beige Book-- -- ---- BRA Serasa Retail Activity -- --
--08:30 BRA C OPOM Monetary Policy Meeting Minutes-- -- --08:30 EUA Índice panorama consumidor RBC Set -- 49.4 09:15 EUA ADP Variação setor empregos Ago 185K 200K 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Ago 31 330K 331K 09:30 EUA Seguro-desemprego Ago 24 2990K 2989K 09:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas2T 1.5% 0.9% 09:30 EUA C usto da mão-de-obra 2T 0.9% 1.4% 10:30 BRA Produção de veículos Anfavea Ago -- 312300 10:30 BRA Vendas de veículos Anfavea Ago -- 342306 10:30 BRA Exportações de veículos Anfavea Ago -- 52456 11:00 EUA Pedidos de fábrica Jul -3.5% 1.5% 11:00 EUA ISM C omposto exceto manufatura Ago 55.0 56.0
08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV (a.m.) Ago 0.28% 0.14% 09:00 BRA IPC A inflação IBGE (a.m.) Ago 0.26% 0.03% 09:30 EUA Variação na folha de pagamento (exc agrícola)Ago 180K 162K 09:30 EUA Revisão líquida da folha de pagamento de dois mesesAgo -- --09:30 EUA Variaç em folha pgmto privada Ago 180K 161K 09:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturadosAgo 5K 6K 09:30 EUA Taxa de desemprego Ago 7.4% 7.4% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Ago -- 14.0% 09:30 EUA Labor Force Participation Rate Ago -- 63.4%
02-04 BRA Vendas de veículos Fenabrave Ago -- 342280 04-11 BRA Índice de preço de commodity (a.m.) Ago -- 2.27% 04-11 BRA quinta-feira, 5 de setembro de 2013 sexta-feira, 6 de setembro de 2013 Sem data segunda-feira, 2 de setembro de 2013 terça-feira, 3 de setembro de 2013 quarta-feira, 4 de setembro de 2013
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William Castro Alves
Analista, CNPI william.alves@xpi.com.br
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11. Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempe-nho do investimento.
12. Essa operação foi executada seguindo conceitos da Análise Técnica como: tendência, suporte, resistência, candles, volume, médias móveis entre outros. Essas ferramentas visam a identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, sempre com utilização de “stops” para limitar possíveis perdas.”
13. Este produto é indicado, sobretudo, a investidores cujo perfil haja sido definido como Moderado, Moderado-agressivo, Agressivo, de acordo com a Política de Suitability empregada pela XP Investimentos.
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Analistas
Caio Sasaki, CNPI-T Lauro Vilares, CNPI-T Luiz Augusto Ceravolo, CNPI-T Richard Cole, CNPI caio.sasaki@xpi.com.br lauro.vilares@xpi.com.br luiz.ceravolo@xpi.com.br richard.cole@xpi.com.br (21)3265-3077 (21)3265-3075 (21)3265-3334 (21)3265-3092
Tito Gusmão, CNPI-T William Alves, CNPI tito.gusmão@xpi.com.br william.alves@xpi.com.br (21)3265-3794 (21)3265-3796
