DIPAR – Diretoria de Participações Societárias e
Imobiliárias
DIPAR
Diretoria de Participações
Societárias e Imobiliárias
GEPAR
Gerência de Participações
Societárias
GEIMO
Gerência de
Empreendimentos
Imobiliários
COAFI
Coordenação de Acompanhamento dos Fundos de Investimentos em ParticipaçõesCOEMPI
Coordenação de Empreendimentos ImobiliáriosCOAPA
Coordenação de Acompanhamento de Participações DiretasCOANI
Coordenação de Análise de InvestimentosCOENA
Coordenação de Engenharia e ArquiteturaCOEMPI
Coordenação de Imóveis para Alienação e Renda
FUNCEF - Evolução Patrimonial (R$ bilhões)
2002
Mai/2015
55,9
9,7
474%
46,1 bi
Governança – Evolução das Normas
64
Normas
Emitidas
Quantidade de Normas
5
Normas em
Desenvolvimento
Processo de Análise
FII e FIP com lastro imobiliário
DI
PA
R
Parecer de
Governança e
Gestão
Análise
Apreciações
DI
PE
C
Parecer de
Risco
DI
PE
C
Parecer de
Conformidade
P
R
ES
I/G
EJU
R
Parecer
Jurídico
Grupo Técnico de
Investimento
(opinativo não
deliberativo)
Diretoria
Executiva
(Deliberação)
Realização de Visita Técnica no gestor/administrador
Conselho
Deliberativo (*)
(Deliberação)
(*) Caso envolva valores iguais ou superiores a 1% dos recursos garantidores.
Políticas de Investimentos
Prazo Médio de Análise:
10 meses
Participantes do
Processo: + 25 pessoas
Segmento de Imóveis
TERRENOS R$ 7.976.796 0,15% IMÓVEIS EM CONSTRUÇÃO R$ 121.208.582 2,32% EDIFICAÇÕES PARA USOPRÓPRIO R$ 12.774.545 0,24% EDIFICAÇÕES LOCADOS PARA PATRO R$ 704.491.575 13,49% EDIFICAÇÕES LOCADOS PARA RENDA R$ 1.366.408.281 26,16% SHOPPING CENTER R$ 1.944.054.827 37,23% COMPLEXO HOTELEIRO R$ 815.515.713 15,62% DIREITOS EM ALIENAÇÕES R$ 249.979.649 4,79%
Posição: dezembro de 2014
Rentabilidade - Segmento de Imóveis
0,82% 15,63%
33,27%
55,15%
90,79%
138,80%
196,43%
253,51%
339,98%
430,04%
553,95%
663,61%
286,20%
0,0%
100,0%
200,0%
300,0%
400,0%
500,0%
600,0%
700,0%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Rentabilidade Acumulada Segmento de Imóveis
(2003 a 2014)
Rentabilidade
Atuarial
Rentabilidade - Segmento de Imóveis
Entre 2011 e 2014, o melhor resultado da FUNCEF foi o obtido na carteira imobiliária, que atingiu
a rentabilidade correspondente a 116,01%, conforme demonstrado abaixo:
Participação da Carteira de Imóveis no
pagamento de Benefícios
Entidade
Participação no total de
Investimentos
Participação nos
pagamentos de
Benefícios em 2014
FUNCEF
9,63%
17,84%
Shopping Centers
16 Shopping Centers
Shopping Barra - BA Canoas Shopping - RSShopping
Participação
FUNCEF
Shopping
Participação
FUNCEF
1
Amazonas Shopping/AM
39,00%
9
Morumbi Shopping/SP
9,00%
2
Auto Shop. Global/SP
100,00%
10
Pantanal Shopping/MT
20,00%
3
Barra/BA
11,87%
11
Pátio Belém /PA
35,67%
4
Bougainville/GO
30,00%
12
Pátio Paulista/SP
30,00%
5
Brasília Shopping/DF
50,00%
13
PátioMix Costa Verde/RJ
76,00%
6
Canoas Shopping/RS
72,59%
14
Praça da Moça/SP
53,20%
7
Center Lapa/BA
60,93%
15
Quê!/DF
100,00%
8
Conjunto Nacional/DF
20,00%
16
River Shopping/PE
57,59%
1208,44% 286,20% 0,00% 200,00% 400,00% 600,00% 800,00% 1000,00% 1200,00% 1400,00% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Rentabilidade Shopping Center - 2003 a 2014
Rentabilidade Contábil Atuarial
Hotéis
Hotel
Participação
FUNCEF
Renaissance São Paulo Hotel / SP
100,00%
Vila Galé Eco Resort de Angra / RJ
100,00%
Vila Galé Eco Resort do Cabo / PE
100,00%
Ibis Petrolina / PE
70,00%
Golden Tulip Porto Vitória / ES
62,62%
Royal Tulip Brasília Alvorada / DF
50,00%
Novotel da Barra/RJ¹
80,00%
7 hotéis
Renaissance São Paulo Hotel - SP Golden Tulip Porto Vitoria - ES
¹ Inaugurado em agosto de 2015. 348,33% 286,20% 0,00% 50,00% 100,00% 150,00% 200,00% 250,00% 300,00% 350,00% 400,00% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Rentabilidade Hotéis - 2003 a 2014
Rentabilidade Contábil Atuarial
Renda
Edifícios Comerciais
Qtde: 18
Galpões
Qtde: 02
Agências + Edifícios
Locados à CAIXA
Qtde: 66
Ed. G ree nw ic h WT C - Barue ri A g. Rua da s Fl ore s 953,71% 286,20% 0,00% 200,00% 400,00% 600,00% 800,00% 1000,00% 1200,00% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Rentabilidade Renda - 2003 a 2014
Rentabilidade Contábil Atuarial
Edifícios Comerciais Participação Edifícios Comerciais Participação
1 Centro Empresarial 2 de Julho / SP 100,00% 10 Edifício Tiradentes Tower / MG 100,00% 2 Edifício Suarez Trade / BA 21,00% 11 Centro Emp. Marcos Freire / PE 100,00% 3 Edifício 511 Norte / DF 100,00% 12 Centro Emp. Florianópolis / SC 100,00% 4 Ed. Corporate Financial Center / DF 78,42% 13 Edifício Funcef Center / SP 94,00% 5 Ed. Brasília Shop. and Towers / DF 20,85% 14 Edifício Birmann 12 / SP 27,24% 6 Edifício Greenwich / ES 77,25% 15 Edifício Prime Medical Center /
SP 100,00%
7 Edifício Goiânia Corporate / GO 100,00% 16 Centro Empresarial Santos / SP 100,00% 8 Edifício Alber Ganimi / MG 21,00% 17 São Paulo Headquarters / SP 100,00%
9 Edifício Cowan / MG 95,00%
Participações Societárias
Participações
Direta em
Empresas
14 ativos
14 investidas
R$ 4,8 bilhões
Fundos de
Investimento em
Participações – FIPs
42 ativos
130 investidas
R$ 4,7 bilhões
Fundos Mútuos de
Investimentos em
Empresas
Emergentes –
FMIEE
8 ativos
34 investidas
R$ 101,59 milhões
Fundos de
Investimentos
Imobiliários – FIIs
4 ativos
3 investidas
R$ 758,10 milhões
Fundos de
Investimentos em
Ações – FIAs
3 ativos
3 investidas
R$ 5,6 bilhões
71 ativos
184
investidas
R$ 16,0
bilhões
Inclui o FIA Carteira Ativa II: R$ 5,5
bilhões
Principais Ativos -
Vale S.A.
Aporte em 1997 Correção do aporte pela meta (~12,8% a.a.) Dividendos recebidos entre 1998 a 2015 Correção dos Recebimentos pela meta
Valor em carteira cujo retorno
adicional acima da meta atuarial é
de 9% a.a.
Considerando apenas
valores aportados e
recebidos, o retorno do
investimento já superou a
meta atuarial.
Principais Ativos -
Vale S.A.
Cresc.
1.091%
Queda
40%
2002
2014
5.553
761
9.066
2011
Principais Ativos -
Vale S.A.
Fonte: Bloomberg
Dez-02
12,68
Dez-14
68,8
Fev-11
187,18
Cresc.
1.376%
Queda
63,2%
Histórico do Portfólio -
Invepar
100% Invepar 100% Invepar 45,9% Invepar 24,92% Invepar 50% Invepar 100% Invepar 100% Invepar 91,5% Invepar 50% Invepar 100% Invepar 24,88% Invepar 33,3% Invepar1998
2000
2009
2010
2011
2012
2013
Principais Ativos -
Invepar
Data Valor aprovado (R$) Valor aportado (R$)
28/10/2008 400.000.000,00 11/03/2009 180.000.007,14 27/03/2009 111.740.702,78 19/11/2009 16.000.003,04 17/05/2010 92.259.276,49 05/07/2011 92.500.000,00 15/07/2011 74.999.972,22 07/03/2012 725.000.000,00 22/03/2012 734.602.966,11 Total 1.217.500.000,00 1.209.602.927,78
Principais Ativos –
FIP Sondas
Nota (1): O EIG Global Energy Partners é um investidor global, especializado na área de energia, com sede nos Estados Unidos e que administra ativos em valor es superiores a US$ 20 bilhões.
Nota (2): A Luce Venture é um fundo estrangeiro que representa recursos de grandes investidores residentes no Brasil. Nota (3): A Lakeshore Partners é uma empresa brasileira de assessoria financeira e estratégica com foco no setor de infraestrutura brasileiro.
Principais Ativos –
FIP Sondas
•
Externalidades Negativas vividas pelo setor de Óleo & Gás;
•
Dificuldades financeiras: desembolso financiamento de longo prazo e atração de capital
acionário adicional.
•
Utilização de todo o capital disponível e do limite de crédito dos bancos de relacionamento;
•
Desafios no relacionamento e na atração de novos operadores;
•
Manifestação Estaleiros e Operadores em Descontinuar Contratos;
•
Atraso Pagamento e Performance dos Estaleiros.
•
Celebração junto a seus credores do Instrumento de Standstill (suspensão temporária
execução dívidas);
Principais Ativos –
Statkraft (Desenvix)
• 1995: Fundação com foco no desenvolvimento, implantação e
operação de UHEs, PCHs e UEEs
• 2009: FUNCEF aporta R$ 260 milhões: participação de 25%
• 2010: FUNCEF aporta R$ 80 milhões: participação de 25%
• 2012: Entrada SN Power (Statkraft); FUNCEF recebe R$ 82
milhões pela venda de 6,3% do capital social da empresa
• 2014: Reestruturação Financeira. FUNCEF aporta R$ 11,2
milhões
• 2015: Alienação da participação da Jackson à Statkraft
o Nova razão social: Statkraft Energias Renováveis S.A.; e
o Adequação da estrutura de capital. FUNCEF aporta R$
Principais Ativos –
Statkraft (Desenvix)
Planta Estado Participação
Statkraft Início Operação Comercial Potência Instalada (MW) Potência Instalada Statkraft (MW) 1. PCH Esmeralda RS 100% Dez/06 22,2 22,2
2. PCH Santa Laura SC 100% Out/07 15,0 15,0
3. PCH Santa Rosa II RJ 100% Jul/08 30,0 30,0
4. PCH Moinho RS 100% Set/11 13,7 13,7
5. PCH Passos Maia SC 50% Fev/12 25,0 12,5
6. UHE Monjolinho RS 100% Set/09 74,0 74,0
7. UEE Macaúbas BA 100% Jul/12 35,07 35,07
8. UEE Seabra BA 100% Jul/12 30,06 30,06
9. UEE Novo Horizonte BA 100% Jul/12 30,06 30,06
10. CERAN
- UHE Monte Claro RS 5% Jan/05 130,0 6,5
- UHE Castro Alves RS 5% Mar/08 130,0 6,5
- UHE 14 de Julho RS 5% Dez/08 100,0 5,0
13. UHE Dona Francisca RS 2,12% Fev/01 125,0 2,7
14. UEE Barra dos Coqueiros SE 95% Set/12 34,5 32,8
Desinvestido –
Ativos Desinvestidos
•
Gestor: Bozano Investimentos
•
Participação FUNCEF no Fundo: 17%
•
Início do Fundo: fevereiro/2009
•
Duração do Fundo: 6 anos (+1 ano de prorrogação)
•
Capital Integralizado do Fundo: R$ 330,5 milhões (FUNCEF
– R$ 55 milhões)
•
Capital Recebido do Fundo (líquido): R$ 704,7 milhões (FUNCEF
– R$ 119,4 milhões)
•
Taxa de Referência (Benchmark): IPCA + 8,5%
•
