Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
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24 de Abril de 2017
Mercados Hoje
Bom dia,Destaques: vemos um alívio no cenário internacional, após Macron, candidato à
presidência da França, avançar para o 2º turno. Ativos de risco se beneficiam; o dólar recua; e os juros das Treasuries sobem. No Brasil, será semana importante para a Câmara, e Reforma Trabalhista pode avançar. Temer não quer mais ceder na Previdência. E mercado revisa, mais uma vez, o IPCA para baixo.
Cenário Externo: alívio na França, após Macron avançar; Trump tem semana difícil.
Após a vitória de Emmanuel Macron (independente) e Marine Le Pen (ultra-direita) no 1º turno das eleições francesas, os mercados se animam. Este é o evento mais relevante deste início de semana, que dá direções aos mercados internacionais.
Mais sobre a França: o 2º turno está marcado para o dia 7 de maio, e Macron lidera, com vantagem, as pesquisas recentes. A da Ipsos, por exemplo, coloca Macron com 62% dos votos, e Le Pen com 38%. A votação de ontem foi histórica, deixando para trás os candidatos dos partidos mais importantes do país, o Socialista e o Republicano.
Mercados: as bolsas sobem na Europa, e o euro se valoriza frente ao dólar. Num quadro de dólar mais fraco de modo geral, as commodities se valorizam. Diminui o risco político ao redor do mundo, e ativos considerados “seguros” perdem forças. Os juros
das Treasuries, por exemplo, vão operando em alta; enquanto o ouro recua.
Um contraponto à melhora: na China, o índice de Xangai recuou 1,38%, queda expressiva e que chamou a atenção. Baixa correlação com outros mercados e possível diminuição da alavancagem por lá são fatores que dificultam a projeção de cenários.
E as “reuniões de primavera” em Washington? Após o término dos encontros promovidos pelo FMI e Banco Mundial, um comunicado em defesa às soluções multilaterais no comércio na integração financeira foi emitido. Nenhum documento oficial citou Donald Trump de forma explícita.
Nos EUA: o próximo sábado, dia 29, marca o 100º dia do governo Trump. E os próximos dias não serão nada fáceis: deve ser divulgado um plano sobre mudanças tributárias (talvez na 4ª, dia 26); e termina na 6ª, dia 28, o prazo para evitar o chamado “shutdown” do governo, forçando os próprios republicanos a entrarem num consenso sobre o financiamento do governo.
Na agenda “macro” de hoje: índice de atividade do Fed de Chicago (9h30); sondagem industrial do Fed de Dallas (11h30); e 2 discursos de N. Kashkari, dirigente do Fed de Minneapolis (12h30 a 16h15).
No Brasil: Petrobras altera preços; mercado revisa IPCA para baixo; e Câmara terá semana importante.
Michel Temer, segundo jornais, não quer mais ceder no que diz respeito à Reforma da Previdência. As discussões continuam, e a próxima votação (na Comissão Especial da Câmara) está marcada para o dia 2 de maio.
Na Câmara, será semana importante: amanhã, 3ª, o projeto de recuperação fiscal dos Estados deve terminar de ser votado; e a Comissão Especial vota projeto de Reforma Trabalhista.
Petrobrás: na última 5ª, a empresa anunciou elevação de 2,2% da gasolina e 4,3% do diesel, em média, nas refinarias. Pelas suas contas, para o consumidor final, a gasolina pode subir 1,2% (R$0,04/litro) e o diesel 2,9% (R$0,09/litro). Este ajuste na gasolina deve contribuir com 5 pontos base na próxima leitura mensal do IPCA.
Seja como for, as perspectivas para a inflação ainda são favoráveis. Segundo o Boletim Focus: o IPCA deste ano terminará em 4,04%, e o de 2018 em 4,32%. Semana passada esperava-se 4,06% e 4,39%, respectivamente. Para a Selic, manteve-se a projeção de 8,50% para o final de ambos os períodos.
Do lado “micro”: acontece hoje o 1º leilão de linhas de transmissão de energia do ano
(às 8h30), que pretende contratar R$13,2 bi de reais em investimentos (são 35 lotes ao
todo).
E os mercados? Diante do cenário externo, devemos ter um início de sessão mais positivo, com pressões de alta em bolsa, e de baixa em dólar e juros futuros. A incerteza quanto ao front político local continua, e toda votação em Brasília tende a ser vista como termômetro do apoio ao governo Temer (em última instância, à Previdência).
F ut uro s P a í s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
S&P 500 EUA 2.373 1,10% 1,22% 6,40%
Dow Jones EUA 20.720 0,86% 0,41% 4,57%
Nasdaq EUA 5.497 1,01% 2,19% 13,05% M EXBOL M éxico 49.025 0,00% 0,18% 6,28% FTSE R. Unido 7.183 1,63% -1,05% 2,97% DAX Alemanha 12.434 2,88% 2,81% 8,45% CAC 40 França 5.231 4,69% 4,37% 7,57% IBEX 35 Espanha 10.693 3,18% 4,06% 14,81% FTSE M IB It alia 20.210 4,60% 2,32% 7,50%
PSI Port ugal 4.877 3,15% 7,45% 7,92%
Á s ia P a í s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
CSI 300 China 3.431 -1,02% -1,67% 3,66%
Shangai Comp China 3.130 -1,37% -4,28% 0,83%
Kospi Coreia do Sul 2.174 0,40% 0,22% 7,27%
Nikkei 225 Japão 18.876 1,37% -2,01% -1,25%
Topix Japão 1.503 0,98% -2,64% -1,02%
V s . US D Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
Dólar Index 99,068 -0,91% -0,56% -3,07%
Euro (USD/ EUR) 1,085 1,11% 0,45% 3,14%
Libra (USD/ GBP) 1,281 -0,05% 2,71% 3,82% Franco Suiço 0,996 -0,05% -0,44% 2,33% Real 3,147 -0,18% -2,38% 3,43% Peso mexicano 18,580 -1,24% 0,96% 11,56% Dólar Australiano 1,322 -0,35% 0,75% -4,83% Iene 110,220 1,03% 1,02% 6,12% Iuan 6,885 -0,01% -0,02% 0,87% Rúpia 64,438 -0,27% 1,52% 5,41% Lira Turca 3,588 -1,44% 0,65% -1,81%
Focus
Juros
Fonte: Bloomberg, Guide Fonte: Bloomberg Fonte: Banco Central
P ro je ç õ e s 2017 2018 Ho je 7 dias Ho je 7 dias IPCA (%) - A/ A 4,04 4,06 4,32 4,39 IGP-M (%) - A/ A 3,54 3,82 4,50 4,50 SELIC (%) 8,50 8,50 8,50 8,50 PIB (%) - A/ A 0,43 0,40 2,50 2,50 Prod. Ind. (%) - A/ A 1,36 1,26 2,50 2,28 Balança com. (US$ bi) 53,00 52,00 42,00 42,00 Câmbio (R$/ US$) 3,23 3,23 3,38 3,40 Y ie ld ( %) M á x M í n 1 dia (%) 1 dia (bps) DI jan 18 9,55 -0,10 -1,00 9,59 9,52 DI jan 19 9,38 0,00 0,00 9,45 9,34 DI jan 20 9,70 0,21 2,00 9,77 9,65 DI jan 21 9,94 0,10 1,00 10,03 9,90 DI jan 22 10,10 0,05 0,50 10,20 10,07 DI jan 23 10,21 -0,10 -1,00 10,32 10,17 DI jan 24 10,30 0,10 1,00 10,27 10,27 DI jan 25 10,35 0,29 3,00 10,44 10,28 DI jan 26 10,39 0,29 3,00 10,45 10,33 V a ria ç ã o 9,55 9,38 9,70 9,94 10,10 10,21 10,30 10,35 10,39
jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 jan-22 jan-23 jan-24 jan-25 jan-26
Vencimentos
Curva atual há uma semana há um mês
Carta do dia
Bom dia.Brasil
Boletim Focus: nova revisão baixista do IPCA
Segundo o Boletim Focus, o IPCA deste ano terminará em 4,04%, e o de 2018 em 4,32%. Semana passada esperava-se 4,06% e 4,39%, respectivamente. Para a Selic, manteve-se a projeção de 8,50% para o final de ambos os períodos. E, após dados um pouco melhores de atividade, o mercado revisou para cima o PIB deste ano, de +0,40% para +0,43%. O de 2018 segue projetado em 2,50%.
Política: Trabalhista pode avançar
Na Câmara, será semana importante: amanhã, 3ª, o projeto de recuperação fiscal dos Estados deve terminar de ser votado; e a Comissão Especial vota o projeto de Reforma Trabalhista. Será importante que o Planalto mostre força nestas votações, de modo a melhorar as perspectivas para a Reforma da Previdência. Embora sejam temas diferentes, o mercado pode ficar sensível a tais números.
Como chegamos até aqui? Sobre os movimentos recentes nos mercados locais
Na última 5ª, véspera de feriado, o Ibovespa subiu 0,56%, com ações de Vale e Petrobras contribuindo de forma positiva. O dólar recuou 0,18% (a R$3,1473), em linha com o leve recuo da percepção de risco-país (o CDS de 5 anos recuou 0,39%, a 226 pontos base). Por fim, na BM&F, os DIs mais curtos recuaram, reagindo ao IPCA-15 de abril abaixo do esperado. O DI para jan/18 caiu 1 pontos base, para 9,545.
Cenário externo
França: Macron e Le Pen vão para 2º turno
Emmanuel Macron, candidato independente e fundador do partido En Marche!, e Marine Le Pen, candidata da ultra-direita, passaram para o 2º turno, a ser realizado dia 7 de maio. Os mercados, após a confirmação de que Macron passou, e à luz das pesquisas de intenção de voto recentes, mostram alívio. A votação de ontem foi histórica, deixando para trás os candidatos dos partidos mais importantes do país, o Socialista (do atual presidente Hollande) e o Republicano (do ex-presidente Sarkozy).
Indices Locais
Dólar
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg, Guide.
Commodities
Fonte: Bloomberg
Empresas
Alpargatas: Novo Mercado
Na semana passada, o conselho de administração da Alpargatas aprovou por unanimidade a proposta feita pela acionista minoritária Bonsucex Holding de migrar, na B3, do Nível 1 de Governança para o Novo Mercado. A proposta será levada a votação em assembleia geral extraordinária e assembleia geral especial de acionistas preferencialistas, ainda sem data prevista. A listagem vai proporcionar direito a voto de todos os acionistas e melhores práticas de governança corporativa. Os minoritários também terão o direito de venda conjunta de suas ações pelo mesmo preço pago aos controladores, em caso de venda da empresa a terceiros (100% de
tag along). Ainda de acordo com a companhia, a mudança para o Novo Mercado facilitará o acesso ao mercado de capitais, elevando o potencial de liquidez das ações. Segundo a proposta divulgada em fato relevante, a conversão de ações preferenciais em ações ordinárias será feita na proporção de 1,3 ação preferencial para cada 1 ação ordinária. Essa proporção foi proposta pela J&F, tomando por base um estudo realizado pelo Banco Bradesco BBI.
Impacto: Positivo. O ingresso da empresa no Novo Mercado demonstra o interesse em aumentar o nível de Governança Corporativa. Além disso, a migração deve atrair mais investidores e fundos estrangeiros, visto que alguns players apenas investem em empresas do Novo Mercado.
CCR: Companhia conclui aquisição de ViaQuatro
A CCR informou que foi concluída a aquisição de 15% das ações de emissão da Concessionária da Linha 4 do Metrô de São Paulo (ViaQuatro), anteriormente detidas pela Odebrecht Transport Participações. Com a conclusão, a CCR passa a deter participação acionária de 75%. As outras acionistas são a Rua Invest Participações com 15%, e a Mitsui & Co. com 10%.
Impacto: Marginalmente positivo. Já aviamos comentado a aquisição no dia 10 de março, e em relação a Via Quatro a CCR está pagando um preço relativamente atrativo, enquanto a companhia é negociada em 5,6x (EV/Receita), ela está pagando 4,2x pela participação da Odebrecht Transport Participações.
Gerdau: Trump autoriza investigação de aço importado
No final da semana passada, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou um memorando que autorizou o secretário de Comércio, Wilbur Ross, a iniciar uma investigação sobre a importação de aço pelo país. A medida pode levar à imposição de tarifas na importação de aço, sob a afirmação de que é necessária para a defesa da segurança nacional. A China é o principal foco da investigação, mas abrange todos os países que exportam a matéria prima para os EUA, inclusive o Brasil. O prazo para a conclusão do estudo é de 270 dias.
Impacto: Positivo. A Gerdau tem uma presença significativa nos EUA, e já existia a expectativa no mercado por este tipo de medida do governo Trump. Mantemos uma visão otimista com a empresa, uma vez que o maior protecionismo no mercado norte-americano, sinalizado pelo presidente Trump pode refletir num aumento da participação de mercado da Gerdau na região, com menor volume de importados. Vale lembrar que a região representa cerca de 33% da receita líquida e 50% do EBITDA da Gerdau.
3,175 3,200 3,225 9:00 11:00 13:00 15:00 17:00 B R L/ U S D Hora T i cker Í nd i ce Ú l t i mo V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 1a no ) IBOV Ibovespa 63.761 0,56% 1,24% 18,89% IBrX Ibrx 100 26.351 0,48% 1,33% 19,71% IM OB Imobiliário 705 1,06% 1,35% 21,30% INDX industrial 12.507 0,50% 0,13% 1,02% IFNC Financeiro 7.038 -0,60% 0,47% 22,06% ICON Consumo 3.041 0,46% 6,38% 13,79% IM AT M at erias básicos 1.723 3,31% -6,34% 11,15%
IEE Energia Elét rica 38.967 0,71% -0,13% 37,63%
UTIL Ut ilidade Pública 3.886 -0,76% -1,12% 32,62%
IFIX FI Imobiliário 2.026 -0,06% -0,48% 33,22%
IDIV Dividendos 3.609 0,59% -0,12% 32,06%
M e t a is Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
Cobre (USd/ lb.) 256,2 0,41% -3,19% 1,73%
Ouro (USD/ t oz.) 1.272,7 -1,27% 1,68% 9,99%
Prat a (USD/ t oz.) 17,9 -0,46% 0,19% 10,96%
Plat ina (USD/ t oz.) 967,1 -1,07% -0,42% 6,37%
Paládio (USD/ t oz.) 792,0 0,15% -2,63% 15,79%
E ne rgia Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
Pet róleo Brent (USD/ bbl.) 52,3 0,58% 2,63% -10,57%
Pet róleo WTI (USD/ bbl.) 49,9 0,60% 2,91% -11,63%
Gasolina (USd/ gal.) 164,5 0,04% 1,84% -12,03%
Gás Nat ural (USD/ M M Bt u) 3,1 0,61% -1,05% -11,94%
Et anol (USD/ gal.) 1,6 0,19% 4,02% 3,09%
A grí c o la s Últ im o V a r ( 1d) V a r ( 1m ) V a r ( 2 0 17 )
M ilho (USd/ bu.) 365,5 0,48% 0,48% 0,34%
Soja (USd/ bu.) 967,8 0,73% -1,88% -5,03%
Caf é Robusta (USD/ M T) 1.983,0 -0,35% -8,19% -7,72%
Caf é Arábica (USD/ bag) 165,4 1,29% -2,28% -2,30%
Açúcar (CNY/ M T) 6.692,0 -1,30% -0,84% -2,06%
Empresas
A perspectiva de expansão da demanda no setor industrial, bem como do continuado crescimento da construção não residencial, junto à melhora nos segmentos industriais e de infraestrutura, favorecem as operações da empresa na região. No longo prazo, diante do forte ciclo de corte de juros aqui no Brasil, esperamos uma retomada gradual de investimentos no setor industrial, imobiliário e de infraestrutura. Tal movimento também deve retomar gradualmente a demanda de aço no mercado local.
Hypermarcas: Interesse de empresas internacionais
De acordo com o blog do jornalista, Lauro Jardim, existem 3 propostas de empresas estrangeiras para comprar os ativos da Hypermarcas. A nota carece de informações e nenhuma empresa foi citada.
Impacto: Positivo. O interesse de grandes grupos estrangeiros na companhia demonstra a capacidade de ser vencedora no longo prazo e o valor ainda a ser destravado da Hypermarcas. Como a companhia negocia as ações no Novo Mercado isso garante o direito de 100% de Tag Along. Ou seja, em caso de uma oferta pelo controle, o mesmo valor deverá ser ofertado aos minoritários. Vale lembrar que o maior acionista da empresa, João Alves de Queiroz Filho, o Junior (com 20% de participação via a Iguarapava Participações) já tem um histórico ganhador de venda de empresas.
Petrobras: Estatal aumenta preço do diesel e da gasolina
A estatal anunciou na noite de quinta-feira (20), que decidiu aumentar o preço do diesel nas refinarias em 4,3% e o da gasolina em 2,2%, em média. Em argumento a companhia afirma que “a decisão é explicada principalmente pela elevação dos preços dos derivados nos mercados internacionais desde a última revisão do preço, que mais que compensou a valorização do real frente ao dólar”. A decisão também ocorre tendo em vista a competitividade da Petrobras no mercado interno. A companhia reafirmou também a sua política de revisão de preços, pelo menos uma vez a cada 30 dias.
Impacto: Neutro. Ficamos surpresos com o aumento mais elevado do diesel em relação ao da gasolina, embora o reajuste reflita o compromisso da estatal com sua nova politica de preços. Acreditamos que o ajuste pode ser uma antecipação de uma janela de maior demanda e de fortalecimento nos preços do petróleo.
Setor de Energia: Leilão de linhas de transmissão deve ser competitivo
A Aneel vai realizar hoje o leilão de transmissão, que vai oferecer 35 lotes que apresentam 7,4 mil km em linhas de transmissão, e pretende contratar R$ 13,2 bilhões em investimentos. A expectativa é que o leilão seja bem-sucedido, inclusive com um desempenho melhor do que o de outubro, quando foram negociados 21 dos 24 lotes ofertados. Segundo fonte a par do assunto, em 34 dos 35 lotes a serem oferecidos, há pelos três habilitados para a disputa. O leilão de hoje traz a novidade da repescagem. Os lotes que não tiverem interessados na primeira rodada poderão ser arrematados em uma segunda oportunidade, caso os investidores habilitados tenha interesse. Isso faz com que empresas que tenham perdido os lotes que eram seus alvos iniciais tenham oportunidade para disputarem os lotes que não receberam lances em um primeiro momento.
Impacto: Cunho Informativo. Depois do sucesso do leilão de outubro, o de hoje deve ter uma competição maior, uma vez que muitos investidores não tradicionais do setor de transmissão estão voltando as atenções para a disputa. Gostamos deste segmento por ser de baixo risco e com receitas recorrentes. As taxas de retorno continuam bastante atrativas, com os investimentos sendo remunerados em cinco anos de operação, o dobro do prazo de projetos de transmissão licitados há alguns anos. O último leilão teve a estreia da Equatorial no segmento, que arrematou sete lotes envolvendo R$ 4 bilhões em investimentos. Acreditamos que a empresa está bem posicionada para participar desses investimentos. A Engie (antiga Tractebel Energia) também deve ser destaque no leilão. Recentemente, Eduardo Sattamini, presidente da empresa, disse que prevê investir R$ 2,5 bilhões no certame. Outras empresas que devem participar de forma ativa no leilão são Cteep, Taesa e Alupar. A Alupar concluiu no início do mês uma captação de R$ 830 milhões em uma oferta subsequente de ações, recursos que devem ser destinados ao leilão.
Empresas
Vale: Companhia não elegeu minoritário
Os minoritários não conseguiram eleger membro para o conselho da Vale. Após assembleia, a empresa alegou que os acionistas não cumpriram exigências da lei da S.A e os minoritários não conseguiram atingir quórum suficiente para a eleição, apesar de terem quatro candidatos. Na quinta à noite, a Vale divulgou a ata da assembleia. Segundo a companhia foram computados 77.271.226 votos de detentores de ações ON e 295.429.410 dos donos de PN. Total de 372. 700.636. O advogado Marcelo Gasparino, representante dos preferencialistas, não deve mais concorrer à vaga. A outra candidata é Sandra Guerra.
Na assembleia também foi aprovado o pagamento de remuneração aos acionistas para o ano de 2016 no valor de R$ 4,6 bilhões, correspondente a R$ 0,91 por ação ordinária ou preferencial (dividend yeild de 3,4%), pagos sob a forma de juros sobre o capital próprio (JCP). A data “com” foi no dia 20 de abril. Hoje os papeis acordam “ex” proventos.
Ainda sobre a mineradora, a agência de risco Standard & Poor's (S&P) reafirmou o rating da Vale em BBB-, mas alterou a perspectiva de estável para positiva. Segundo a agência, a qualidade do crédito da Vale está melhorando em função, principalmente, dos preços do minério de ferro e às ações do management para conter a alavancagem da empresa.
Impacto: Marginalmente negativo. O resultado em relação a eleição dos membros minoritários foi recebido de forma negativa. Vale lembrar que a empresa vem buscando melhorar sua Governança Corporativa para ser listada no segmento do Novo Mercado até 2020. Em fevereiro deste ano, a Vale anunciou um plano de unificar suas classes de ações (PN e ON) em ações ordinárias e migrar para o Novo Mercado. Com isso, os conselheiros independentes passaram a deter ao menos 20% no colegiado. Por outro lado, a empresa vem apresentando resultados sólidos, com uma estrutura eficiente de custos e preços favoráveis, o que fez a S&P revisar para cima sua perspectiva de rating. Para a agência, a Vale é destaque e vem apresentando desinvestimentos de ativos considerados não centrais, além de uma redução significativa de custos operacionais. Em breve devemos ter uma melhora no rating da mineradora.
Resultados
EZTec: Prévia operacional referente ao 1T17
Na última quinta-feira (20), a EZTEC, uma das principais incorporadoras e construtora brasileira no segmento residencial de médio e alto padrão, com foco na cidade de São Paulo e região metropolitana, divulgou seu resultado operacional do primeiro trimestre de 2017.
As vendas líquidas foram de R$9,0 milhões (-66,7% A/A), impactadas pelos distratos. As vendas brutas foram de R$114,0 milhões, enquanto que o distratos somaram R$105,0 milhões. Em relação às vendas brutas, R$90 milhões foram referentes a ativos já performados, enquanto R$24 milhões foram referentes a ativos em fase de lançamento. Já os distratos, R$75 milhões foram referentes a edifícios em fase de lançamento e obra, e R$30,0 milhões para prédios já performados.
No 1T17, a EZTEC não fez novos lançamentos, para priorizar a venda de estoques. Em relação a entregas, ocorreram duas fazes do empreendimento Cidade Maia: o Alameda e o Praça, com VGV de R$127 e R$211 milhões, com 448 e 451 unidades, respectivamente. Este empreendimento está localizado em Guarulhos, e é controlado interinamente pela EZTEC.
Impacto: Negativo. A prévia operacional da EZTEC mostrou que os distratos seguem pressionando os resultados da empresa. Cerca de 91% das vendas brutas foram distratadas no trimestre, nível muito crítico, que acabou atrapalhando todas as ações de vendas realizadas este ano pela companhia, como a “De Pai Para Filho”. 77% dos distratos ocorreram em empreendimentos lançados em 2013 e 2014, em projetos voltados para o segmento de média renda. O resultado do 1T17 deverá ser fraco, devido ao baixo número de unidades brutas vendidas convertidas em unidades liquidas. Além disso, a companhia conta com um estoque com cerca de 180 mil m² para desovar nos próximos trimestres.
Agenda econômica
Fonte: Bloomberg; Guide Investimentos.
Hora País Evento Período de
Referência Atual
Projeções do
Mercado Anterior
24/abr
08:00 Brasil Prévia Sondagem da Indústria Abr - -
-08:00 Brasil IPC-S (M/M %) Abr 0,31% - 0,44%
08:25 Brasil Boletim Focus 21/abr - -
-15:00 Brasil Balança Comercial Semanal (USD milhões) Abr - - $1829m
05:00 Alemanha Clima de Nogócios Abr 112.9 - 112.3
06:00 Z. do Euro Dívida Pública % PIB - 89,20% - 90,40%
09:30 EUA Índice de Atividade Nacional (CFNAI) Mar - - 0,34
11:30 EUA Sondagem Industrial / Dallas Abr - 17,5 16,9
12:30 EUA Discurso de N. Kashkari (Fed Minneapolis) - - -
-16:15 EUA Discurso de N. Kashkari (Fed Minneapolis) - - -
-Credit default swaps (CDS)
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
Títulos Soberanos
Yield (%) Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data
Estados Unidos
Treasury 2 anos 1,2458 5,56 -0,8595 52,3355 24/04/2017
Treasury 5 anos 1,8366 3,75 -5,5733 35,5324 24/04/2017
Treasury 10 anos 2,3035 2,47 -4,5102 22,0203 24/04/2017
Treasury 30 anos 2,9500 1,67 -2,1039 8,9767 24/04/2017
TIPS (inflação) 2 anos -0,4070 1,69 38,8338 36,1368 24/04/2017
TIPS (inflação) 5 anos -0,0040 61,17 96,9834 98,0526 24/04/2017
TIPS (inflação) 10 anos 0,3971 2,11 -6,4987 73,3304 24/04/2017
TIPS (inflação) 30 anos 0,9340 0,79 1,8650 1,8095 24/04/2017
Títulos de 10 anos Yield (%) Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data
América Latina México 7,2190 0,21 0,0280 21,7990 21/04/2017 Ásia Japão 0,0220 37,50 -66,1540 120,0000 24/04/2017 Hong Kong 1,4390 0,42 -23,1710 7,8710 20/04/2017 China 3,5090 1,42 8,1690 18,9490 24/04/2017 Índia 6,9420 0,26 1,6250 -6,9190 24/04/2017 Austrália 2,5950 2,25 -5,6360 -1,4430 24/04/2017 Europa - Núcleo Reino Unido 1,0870 5,13 -9,1140 -32,0630 24/04/2017 Alemanha 0,3370 33,20 -16,3770 45,8870 24/04/2017 França 0,8570 -8,83 -12,9950 51,6810 24/04/2017 Espanha 1,6210 -4,37 -4,2530 1,5660 24/04/2017 Italia 2,1970 -2,87 -1,2140 49,0500 24/04/2017 Portugal 3,6530 -2,40 -11,5920 10,8990 24/04/2017 Europa - Periféricos Áustria 0,6340 6,20 5,4910 51,6750 24/04/2017 Bélgica 0,7910 -2,10 -10,2160 29,6720 24/04/2017 Eslováquia 1,0560 1,25 -11,2610 153,2370 21/04/2017 Eslovénia 1,2660 0,56 -13,4060 -11,0330 24/04/2017 Finlandia 0,4420 11,62 -13,3330 -14,8360 24/04/2017 Grécia 6,4690 -2,50 -12,6990 -23,7150 24/04/2017 Irlanda 0,8960 -4,98 -15,5510 -2,7140 24/04/2017 Malta 1,3900 -0,71 -10,3226 7,7519 24/04/2017
CDS 5 anos Pontos Variação (%) 1d Variação (%) 1mês Variação (%) 1ano Data Américas México 126,94 -2,02 -6,18 -34,91 24/04/2017 Chile 76,30 -2,01 1,20 -22,78 24/04/2017 Brasil 220,50 -1,57 -6,90 -140,28 24/04/2017 Peru 102,30 -1,94 -2,69 -51,41 24/04/2017 Colômbia 132,31 -1,57 -4,14 -86,12 24/04/2017 Venezuela 3311,25 0,77 1,38 -1964,14 24/04/2017 Europa - Núcleo
Reino Unido - - - - #N/A N/A
Alemanha 17,25 -2,35 -4,45 -1,48 24/04/2017 França 35,75 -35,75 -21,69 -2,47 24/04/2017 Espanha 70,13 -12,70 -5,07 -23,22 24/04/2017 Italia 162,40 -12,70 -10,80 37,80 24/04/2017 Portugal 240,93 -3,96 4,27 -20,71 24/04/2017 Europa - Periféricos Áustria 21,72 -5,63 -9,51 -8,20 24/04/2017
Eslováquia - - - - #N/A N/A
Eslovénia - - - - #N/A N/A
Carteira recomendada
Fonte: Bloomberg
Fonte: BM&F Bovespa, Bloomberg
Contratos futuros BM&F
1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 27.910 12.865 15.045 225 1.540 (4.450) Investidor Estrangeiro 178.610 120.352 58.258 1.597 (4.284) 9.904 Investidor institucional 74.206 146.862 (72.656) (1.902) 2.444 (4.759) 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 4.863.719 5.741.962 (878.243) 121.230 319.235 367.828 Investidor Estrangeiro 3.747.265 3.715.432 31.833 122.597 205.075 (26.355) Investidor institucional 10.168.886 9.165.276 1.003.610 (244.821) (525.159) (355.083) 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 187.915 198.624 (10.709) (8.750) (5.290) (754) Investidor Estrangeiro 269.860 171.101 98.759 13.234 13.361 (20.159) Investidor institucional 206.268 309.938 (103.670) (6.899) (9.031) 7.703 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 1.375.516 1.320.985 54.531 109 3.559 (51.391) Investidor Estrangeiro 868.539 707.704 160.835 (379) (1.189) 78.379 Investidor institucional 1.019.263 1.246.683 (227.420) 275 (2.351) (33.393) 1 Dia 5 Dias 1 mês Bancos 1.563.431 1.519.609 43.822 (8.641) (1.731) (52.145) Investidor Estrangeiro 1.138.399 878.805 259.594 12.855 12.172 58.220 Investidor institucional 1.225.531 1.556.621 (331.090) (6.624) (11.382) (25.690)
Dólar + DDI Comprado Vendido Líquido Variação líquida DDI Comprado Vendido Líquido Variação líquida Índice Futuro Comprado Vendido Líquido Variação líquida
DI Comprado Vendido Líquido Variação líquida
Dólar Comprado Vendido Líquido Variação líquida
P e s o T ic k e r E m pre s a A bril C o nt ibuiç ã o
10% ABEV3 Ambev -1,43% -0,14%
10% BVM F3 BM &FBovespa -0,73% -0,07%
10% CCRO3 CCR -5,15% -0,52%
10% CSAN3 Cosan -6,77% -0,68%
10% CYRE3 Cyrela -0,30% -0,03%
10% EQTL3 Equat orial -1,51% -0,15%
10% HYPE3 Hypermarcas 0,79% 0,08%
15% ITSA4 It aúsa -1,05% -0,16%
5% M RVE3 M RV 7,45% 0,37%
10% PETR4 Pet robras -4,21% -0,42%
Desempenho 21/abr Abril
Guide 0,18% -1,72%
Carteira Dividendos
Fonte: Bloomberg
Carteira Titulares do Mês
Carteira Fundos Imobiliários
Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg P e s o T ic k e r E m pre s a A bril C o nt ibuiç ã o
20% CSAN3 Cosan -6,77% -1,35%
20% VIVT4 Vivo 0,98% 0,20%
20% DIRR3 Direcional 5,36% 1,07%
20% SBSP3 Sabesp -5,55% -1,11%
20% TAEE11 Taesa 2,22% 0,44%
Desempenho 21/abr Abril
Guide -1,00% -0,75%
IDIV 0,59% -2,63%
Desempenho 21/abr Abril
Guide 0,09% -2,18%
Ibovespa 0,56% -1,88%
Desempenho 21/abr Abril
Guide -0,47% -0,60%
IFIX -0,06% -0,33%
P e s o T ic k e r E m pre s a A bril C o nt ibuiç ã o
10% ABEV3 Ambev -1,43% -0,14%
10% BVM F3 BM &Fbovespa -0,73% -0,07% 10% EQTL3 Equat orial -1,51% -0,15%
10% CESP6 CESP -8,03% -0,80%
10% CYRE3 Cyrela -0,30% -0,03%
10% RAIL3 Rumo 1,64% 0,16%
10% WEGE3 Weg -2,64% -0,26%
10% SBSP3 Sabesp -5,55% -0,56%
10% PETR4 Pet robras -4,21% -0,42%
10% VIVT4 Vivo 0,98% 0,10%
P e s o T ic k e r E m pre s a A bril C o nt ibuiç ã o
25% BRCR11 BTG Pact ual Corporat e Of f ice Fund -4,50% -1,13%
15% HGBS11 CSHG Brasil Shopping -4,55% -0,68%
20% HGLG11 CSHG Logí st ica 5,43% 1,09%
5% KNCR11 Kinea Rendiment os Imobiliários 0,09% 0,00%
10% BCFF11B BTG Pact ual Fundo de Fundos 1,13% 0,11%
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Sales ________________________
gp@guideinvestimentos.com.br Ricardo Barreiro rbarreiro@guideinvestimentos.com.brFundos
____________________
Gestao.fundos@guideinvestimentos.com.br Erick Scott Hoodeshood@guideinvestimentos.com.br Leonardo Uram
luram@guideinvestimentos.com.br David Rocha
dsrocha@guideinvestimentos.com.br Ignacio Crespo Rey
irey@guideinvestimentos.com.br
Equipe Econômica ___________
Renda Variável*
______________
research@guideinvestimentos.com.br
Aline Sun
Head
da área de InvestimentosLuis Gustavo – CNPI
lpereira@guideinvestimentos.com.br Rafael Ohmachi - CNPI – P
rohmachi@guideinvestimentos.com.br Lucas Stefanini lstefanini@guideinvestimentos.com.br Cristiano Hajjar chajjar@guideinvestimentos.com.br Nathália Medeiros nmedeiros@guideinvestimentos.com.br Pedro Tortamano ptortamano@guideinvestimentos.com.br
Renda Fixa ___________________
trade@guideinvestimentos.com.br Bruno M. Carvalho bmcarvalho@guideinvestimentos.com.br Gabriel S. Santos gssantos@guideinvestimentos.com.br Eduardo Salvioni esalvioni@guideinvestimentos.com.brJoão Paulo Nogueira
jnogueira@guideinvestimentos.com.br
Luiz Augusto Ceravolo (Guto) lceravolo@guideinvestimentos.com.br
Trading ________________________
Thiago Teixeira
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