Release Investidores - Junho 2021

Release Investidores - Junho 2021

56%

29%

15%

Cotas Sêniores Cotas Mezanino Cotas Subordinadas

Resumo RA2 Energia FIDC

Composição FIDC R$ Integralizado R$ Atual Ganho

Financeiro % Rentab. % CDI % a.a. Cota 30/06/21

Cotas Sêniores 53,26 MM 57,45 MM 4,187 MM 7,86% 161,7% 4,74% a.a. 107,94 Cotas Mezanino 26,68 MM 29,11 MM 2,423 MM 9,08% 186,4% 5,46% a.a. 109,17 Total Patrimônio 89,85 MM 101,47 MM 11,622 MM 12,93% 262,3% 7,69% a.a.

Composição FIMs R$

Integralizado R$ Atual Ganho

Financeiro % Rentab. % CDI % a.a. Cota 30/06/21

RA2 SR Energia I FIM CP 53,56 MM 57,64 MM 4,085 MM 7,63% 156,99% 4,60% a.a. 107,70 RA2 MZ Energia I FIM CP 26,93 MM 29,27 MM 2,337 MM 8,68% 178,24% 5,22% a.a. 108,77 RA2 JR Energia I FIM CP 10,13 MM 15,08 MM 4,950 MM 48,86% 935,39% 27,40% a.a. 148,85¹

Patrimônio Líquido e Cotas Evolução Patrimonial – R$ milhões

R$ Milhões

101,47

Prêmio Mezanino ²

Prêmio a pagar 0,82 MM

Cota Mezanino Ajustada 111,83 Cota RA2 MZ ENERGIA I FIM

CP Ajustada 112,26

Ganho adicional a ser apropriado na cota do RA2 MZ ENERGIA I FIM CP

2,81%

¹ Cota impactada pela provisão do Prêmio Mezanino;

² Prêmio previsto no suplemento da classe mezanino (item 8) a ser apropriado na data de amortização da classe e ainda não contabilizado na carteira.

0 20 40 60 80 100

nov-19 jan-20 mar-20 mai-20 jul-20 set-20 nov-20 jan-21 mar-21 mai-21 Cotas Sêniores Cotas Mezanino Cotas Subordinadas Direitos Creditórios

Resumo RA2 Energia FIDC

(R$ milhares)

junho / 2021

Perfil da Carteira de Crédito

27,5

34,8

43,9

20,9

18,1

8,7

17,5

23,5

18,4

27,1 25,4

22,7

6,2

- -

30,0 30,1 30,6

25,8

21,4

28,0

20,8

24,1

29,1

9,7 9,7 9,7 9,7 9,5 10,0 10,2 10,2 10,7 11,7 12,2 12,2

50,2 49,9

41,1

34,2

38,0

47,9

44,3 43,4 42,6 41,6 40,4

39,2

31/07/20 31/08/20 30/09/20 30/10/20 30/11/20 31/12/20 29/01/21 26/02/21 31/03/21 30/04/21 31/05/21 30/06/21

Ativos de Liquidez Operações CCEE Debênture PLR Operações Crédito

Indicadores (Produção) jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21

Volume Operado (R$ Mil) 20.539 4.839 - 30.058 4.064 14.931 - - 8.500 - 8.651 5.674

Volume Operado Acumulado (R$ Mil) 279.190 284.029 284.029 314.087 318.151 333.083 333.083 333.083 341.583 341.583 350.234 355.908

Ticket Médio (R$) 2.934 302 - 6.012 4.064 4.977 - - 8.500 - 1.441 946

Prazo médio dos Direitos Creditórios (dias) 219,3 231,0 231,0 226,2 225,0 224,5 224,5 224,5 218,5 216,2 210,0 183,7

Número de Sacados que operaram no mês 1 3 - 1 1 1 - - 1 - 1 1

VOP médio por Sacado (R$) 20.539 1.613 - 30.058 4.064 14.931 - - 8.500 - 8.651 5.674

No dia 06 de outubro de 2020 foi alterada a política de investimentos do FIDC, permitindo o investimento em Operações CCEE sem a liminar, essas operações visam capturar a variação do IGPM.

As atualizações de outubro de 2020 a junho de 2021geraram ganhos totais de R$ 5,058 MM.

Em 30/06/21 a FGV divulgou IGPM do mês junho sendo de 0,6%, gerando ganho adicional de R$ 141,5 mil.

As projeções divulgadas para os meses de julho (0,29%) e agosto (0,42%)gerarão resultado estimado em R$ 130 mil.

Considerando o risco de crédito da operação e que o índice de IGPM continua se mostrando um excelente investimento, manteremos as aplicações.

Resumo RA2 Energia FIDC

Fatos Relevantes – Operações CCEE

A transição de junho para julho foi marcada pela redução natural na quantidade de negociações uma vez que a volatilidade se encolheu devido ao limite regulatório do PLD máximo estrutural. Tanto o PLD quanto os preços de mercado seguem lateralmente e apenas os vértices futuros mais distantes ainda sobem pressionados pelas empresas em busca de hedge e pela ausência de volumes ofertados.

Dada a severidade climatológica, algumas usinas de CVU muito superior ao limite do PLD estão sendo autorizadas a despachar, tamanha é a escassez da oferta. Foram atingidos os recordes históricos horário e diário de produção termelétrica e as renováveis também atingiram seu maior nível de geração, mas como as usinas hidrelétricas continuam sem qualquer melhora substancial em suas afluências não há qualquer sinalização de alívio de preços no horizonte de curto prazo.

O Ministro Bento Albuquerque pediu serenidade e solidariedade à população. Entretanto, nenhum plano foi apresentado e o tempo é curto para que as ações possam surtir efeito ainda em 2021, livrando o país da necessidade de racionamento e do risco de apagões.

Mesmo os especialistas mais otimistas já estão abandonando a ideia de que a situação está totalmente sob controle.

Para o horizonte de longo prazo, a ANEEL acaba de colher contribuições via Audiência Pública para recalibrar, a partir de janeiro/22, os modelos de aversão ao risco de desabastecimento internos ao cálculo do PLD, como os parâmetros alfa e lambda do CVaR (Conditional Value at Risk), porém ainda não há um consenso entre agentes, CCEE e ONS de que seria esse o melhor caminho para evitar novos problemas futuros.

Resumo RA2 Energia FIDC

Fatos Relevantes - Mercado de Energia Elétrica

Resumo RA2 Energia FIDC

Média dos Preços diários – junho/2021

junho / 2021

No gráfico abaixo podemos visualizar a variação dos preços da energia Convencional do Sudeste, negociadas através da BBCE, para os meses de julho à dezembro de 2021, e também a evolução dos preços para a energia do primeiro e segundo trimestres fechados de 2022.

270 320 370 420 470 520 570 620

média dos preços diários (reais/MWh)

SE CON MEN JUL/21 - Preço Fixo SE CON MEN AGO/21 - Preço Fixo SE CON MEN SET/21 - Preço Fixo SE CON MEN OUT/21 - Preço Fixo SE CON MEN NOV/21 - Preço Fixo SE CON MEN DEZ/21 - Preço Fixo SE CON TRI JAN/22 MAR/22 - Preço Fixo SE CON TRI ABR/22 JUN/22 - Preço Fixo

Operações CCEE

Resumo Geral Operações

Liquidadas Operação 6 Operação 7 Operação 8 Operação 9

Volume 236.075.260,09 183.349.979,82 29.982.645,07 8.457.500,11 8.631.079,58 5.654.055,51

Data de Inicio 07/10/20 05/03/21 07/05/21 08/06/21

TIR (a.a.) 15,46% 12,91% 25,50% 16,37% 10,02% 2,13%

TIR (a.m.) 1,21% ^{0,95% 1,91% 1,27% 0,80% 0,18%}

Duration (d.c.) ^{51 dias 224 dias 152 dias 172 dias 150 dias}

Taxa de Desconto (flat) - - 0,28% 0,52% - -

Receita Total 7.995.744,92 2.937.123,71 4.120.482,87 512.467,68 378.336,21 47.334,45

Recebimentos 218.843.509,31 186.287.103,53 25.029.735,16 4.964.621,58 1.758.862,94 803.186,10

Resultado contabilizado 7.801.192,14 2.937.123,71 4.069.051,33 469.155,07 319.193,77 6.668,26

Resultado a apropriar 194.552,78 0,00 51.431,54 43.312,61 59.142,44 40.666,19

junho / 2021

(R$ MM)

- -

8,5

-

8,6

5,7

- - - - - -

5,0 5,0

2,3

7,6

5,6

1,6

4,2

1,3 1,2 1,1 1,1

20,5

jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21 jul-21 ago-21 set-21 out-21 nov-21 dez-21

Aplicações Recebimentos

Rating A

Geradores (Grandes)

Geradores (Médios)

Comercializadoras (com geração ou investidores Insitucionais) Comercializadoras e outros

Operações de Crédito

Resumo Carteira de Crédito

Volume Investido 106.938.005,45

Saldo Atual 46.766.643,56

TIR (a.a.) 14,15%

TIR (a.m.) 1,11%

Duration (d.c.) 244

Receita Total 9.593.843,92

Recebimentos 67.739.763,59

Resultado contabilizado 7.568.401,70 Resultado a apropriar 2.025.442,22

Obs: fluxo estimado considerando todas as operações liquidadas até 12 de julho de 2021.

junho / 2021

Destacamos que todos os créditos estão sendo honrados em dia e que não existem renegociações de créditos em andamento.

Concentração Performance Concentração Crédito

Expectativa de Fluxo

- 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00

jun-21 jul-21 ago-21 set-21 out-21 nov-21 dez-21 jan-22 fev-22 mar-22 abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22 Novas Operações Liquidações

934.509

3.519.549

42.312.586

934.509 -

45.832.135