Análise das Demonstrações Contábeis
Professora: Ma. Mariângela Barros
“”Você precisa fazer aquilo que pensa que não é capaz de fazer”.
Eleanor Roosevelt
Endividamento
➢ O índice de endividamento mostra quanto a empresa tem de dívidas com terceiros (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) para cada real de recursos próprios (Patrimônio Líquido). Indica a dependência que a entidade apresenta com relação a terceiros e, nesse sentido, o risco a que está sujeita.
➢ Não se pode dizer que um índice de endividamento alto seja bom ou ruim. É necessário analisar a qualidade da dívida (prazo de vencimento, taxa de juros, risco de moeda – se em reais, se em dólar etc.), pois se uma empresa tiver alto endividamento com terceiros a longo prazo e baixo custo, pode ser extremamente interessante do ponto de vista da rentabilidade que os sócios desejam. No entanto, endividamentos caros, a curto prazo, podem deixar a empresa em situação difícil, provocando quedas, inclusive, na rentabilidade.
𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒊𝒔 𝒅𝒆 𝑻𝒆𝒓𝒄𝒆𝒊𝒓𝒐𝒔 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎ô𝒏𝒊𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐
Composição Do Endividamento
➢ Para analisar a solvência de uma entidade, é importante conhecer os prazos de vencimentos de suas dívidas. Nesse sentido, o índice de composição do endividamento revela quanto da dívida total (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) com terceiros é exigível no curto prazo (Passivo Circulante).
𝑪𝒐𝒎𝒑𝒐𝒔𝒊çã𝒐 𝒅𝒐 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒊𝒔 𝒅𝒆 𝑻𝒆𝒓𝒄𝒆𝒊𝒓𝒐𝒔
Imobilização Do Patrimônio Líquido
➢ O índice de imobilização do Patrimônio Líquido apresenta a parcela do capital próprio que está investida em ativos de baixa liquidez (Ativos Imobilizados, investimentos ou Ativos Intangíveis), ou seja, Ativos Não Circulantes deduzidos dos ativos realizáveis a longo prazo.
➢ Quanto mais recursos próprios a empresa investir em ativos de baixa liquidez (imobilizado, investimentos e intangíveis), menos sobrará para investir em Ativos Circulantes, consequentemente, terá que financiar as aplicações de curto prazo com recursos de terceiros. O ideal é que a empresa financie o Ativo Circulante com recursos próprios para diminuir a dependência de terceiros e, consequentemente, o risco.
𝑰𝒎𝒐𝒃𝒊𝒍𝒊𝒛𝒂çã𝒐 𝒅𝒐 𝑷𝑳 = 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒏ã𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − 𝑹𝒆𝒂𝒍. 𝒂 𝑳𝑷 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎ô𝒏𝒊𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐
Imobilização De Recursos Não Correntes
➢ Este índice mostra o percentual de recursos de longo prazo aplicados nos grupos de ativos de menor liquidez (imobilizado, investimentos e intangível).
➢ Índices de imobilização de recursos não correntes superiores a 1,0, entretanto, significam que a entidade está imobilizando recursos de curto prazo (Passivo Circulante), o que é um sinal de desequilíbrio financeiro(ASSAF NETO, 2015).
➢ A parcela de recursos não correntes que financia o Ativo Circulante é o Capital Circulante Líquido (CCL), que representa a parcela das aplicações de curto prazo que são financiadas por recursos de longo prazo, portanto, são “folga financeira”
𝑰𝒎𝒐𝒃. 𝒅𝒆 𝑹𝒆𝒄. 𝑵ã𝒐 𝑹𝒆𝒄𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆 𝑷𝑳 = 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒏ã𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − 𝑹𝒆𝒂𝒍. 𝒂 𝑳𝑷 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎ô𝒏𝒊𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 + 𝑷𝑵𝑪
Calcule!
Calcule!
Interpretando os índices de estrutura patrimonial da Cia. Grega
• O índice de endividamento revela que a empresa possuía no período “1”, em dívidas, o equivalente a 85% do seu Patrimônio Líquido. Nos períodos “2” e “3” o nível de endividamento caiu, correspondendo a 65% do seu PL no período
“3”. Tal variação ocorreu em função do aumento do PL, pois o valor total do capital de terceiros permaneceu o mesmo entre os períodos “1” e “3”. Com a queda no indicador, o endividamento médio da empresa ficou compatível com o setor que no período 3 é 68%.
• Já o índice de composição do endividamento mostra que no período “1”, apenas 43% da dívida era de curto prazo, mas ao longo do tempo, a dívida vem sendo transferida do longo para o curto prazo, chegando a 64% no período “3”. Como houve aumento no Passivo Circulante de 48,3% e redução do Passivo Não Circulante de 36,8%, verifica-se a transferência de dívidas de longo prazo para curto prazo.
• O índice de imobilização do Patrimônio Líquido mostra que a empresa imobilizou 57% do seu PL no período “1”. Nos períodos “2” e “3” o imobilizado se manteve praticamente estável, mas com o aumento do PL e a redução nos investimentos e imobilizados, o índice de imobilização foi reduzido para 0,48 no período “2” e “0,40” no período “3”. Da mesma forma, o nível de imobilização de recursos não correntes, que representava 38% no período “1”, vem caindo ao longo do tempo, ficando em 0,33 no período “3”.
• Logo, vê-se que os níveis de endividamento dessa empresa são até que satisfatórios, apesar de não sabermos ainda o custo dos empréstimos. Apenas a aproximação do vencimento das dívidas que eram de longo prazo começa a apertar um pouco a folga financeira da empresa. De qualquer forma, aparentemente nada que preocupe ainda o diretor financeiro.
Ou você discorda e acha que a empresa deveria sair correndo e pedir novos financiamentos de longo prazo para saldar os de curto prazo?
Exercício
Auditor de Controle Interno
–Pref. Várzea Grande
–MT 2011 (FUNCAB)
–Dado que no levantamento do patrimônio de uma empresa foram obtidos os valores abaixo, o índice de endividamento será de:
•Bens R$ 28.000,00
•Direitos R$ 34.000,00
•Obrigações R$ 43.000,00
(A)30%
(B)69%
(C)79%
(D)44%
(E)144%
2º Verificação de Aprendizagem
• Seminário de apresentação de resultados
• 3 grupos (5)
• Nota será dividida (qualidade do trabalho entregue + nota individual de apresentação)
• Até 50min para cada apresentação.
• O trabalho deve conter:
✓ Apresentação da empresa;
✓ Sobre negócio;
✓Destaques em relação ao setor, dados de crescimento...
✓ Análise das DF (AV, AH, Indicadores de liquidez, endividamento e imobilização);
✓ Interpretação sobre a situação financeira da empresa acompanhada de
comparação setorial.
Grupos
• 1 - DROGASIL
• ANA BEATRIZ ASSIS DE OLIVEIRA
• ARTUR DE BRITO ARAUJO
• DANIEL FERREIRA DE SOUSA
• EDILENE VALÉRIA DA SILVA
• ELIAB SOUZA DO NASCIMENTO
• 2 - MAGALU
• FABIANA DE CASSIA MACEDO MARINHO
• FRANCISCO DE ASSIS FERNANDES JÚNIOR
• GEOVANA MARIA COSTA DA NÓBREGA
• GISÉLI ADRIANA SILVA NASCIMENTO
• JOÃO VITOR SOARES BEZERRA
• 3 - VALID
• LARYSSA HELLEN GOMES DE ARAÚJO
• LIZANDRA BATISTA PEREIRA DOS SANTOS
• LOURENILSON GONÇALVES PEREIRA
• MARIA DO PERPÉTUO SOCORRO JUVENCIO
• TALITA BATISTA DA SILVA
❑ Analisar 2 PERÍODOS (Anuais) RI, B3
Por hoje é só!
Levante e faça o seu melhor, busque o seu, caso contrário ninguém fará por você.
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