APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

(1)

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

(2)

DISCLAIMER

Esta apresentação contem estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, eles são sujeitos a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciados por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nosso negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e(9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações.

As palavras “acreditar”, “poder”, ”estimar”, ”continuar”, ”antecipar”, ”Pretender”, “expectativa” e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas , e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas.

(3)

Cosan Logística Aquisição

usina Da Barra

Cosan S/A IPO Esso Mobil Radar

Nova América Rumo

JV acordo

com a Shell Raízen

Comgás Comma Oil Cosan S/A criada oficialmente 2008 R$ 0,5 bi 2000 R$ 1,4 bi 2002 R$ 2,5 bi 2005 R$ 6,3 bi 2009 R$ 15,4 bi 2010 R$ 18,1 bi 2011 R$ 24,1 bi 2012 R$ 30,0 bi Receita Líquida 2013(1) R$ 36,2 bi Colheita e Plantio Cana-de-açucar Açúcar Logística de Açúcar Logística de Açúcar e Etanol Operações de Lubrificantes Internacionalização Operacional de Lubrificantes Distribuição de Gás Natural Terminal Portuário Cogeração Etanol Distribuição de Combustíveis Desenvolvimento Agrário Expansão das Operações de Combustíveis Depósitos e Gasoduto

Nota: (1) Valor para ano fiscal com término em dezembro de 2013 3

(4)

33%

9%

21%

5%

24%

3%

5%

Comgás Rumo Açúcar e Etanol Cogeração Distribuição de Combustíveis Lubrificantes & Especialidades Radar

2013: EBITDA consolidado de

R$ 4.0 bi

100%

CAGR EBITDA:

65%

79%

Fluxos de caixa estáveis

100%

GERAÇÃO DE CAIXA ESTÁVEL

FY2008: EBITDA consolidado de

R$ 183 MM

(5)

5

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

38,3% Total Ações 85,3% Capital Votante 2,2% Total Ações 0,5% Capital Votante 50,3% Total Ações 12,0% Capital Votante 9,2% Total Ações 2,2% Capital Votante

0,8%

62,3%

10,9%

Notas: (1) Participação total considerando a posição consolidada do signatário do Acordo de Acionistas.

26,0%

341 518 854 408 766 2.183 2.671 1.950 2.285 2.525

FY'2005 FY'2006 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 FY'2013 FY'2014

FUELS & LUBES COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL

Ações em

Tesouraria Grupo de Controle Investimentos Gávea Free Float

Ações em

(6)

6 Distribuição de Combustíveis Operações Logísticas Desenvolvimento Agrário Açúcar, Etanol &

Cogeração Distribuição de Gás Natural

Combustíveis

Energia

60,7% 50,0% 50,0% 75,0% 37,7% Lubrificantes 100,0%

Energia

Infraestrutura

PORTFÓLIO DE NEGÓCIOS

•A maior distribuidora de gás natural no Brasil •Mais de 9,0 mil km de dutos

•Detém a concessão para distribuição de gás canalizado em 177 municípios • Rede de distribuição de 4.900 estações de marca Shell • 58 terminais, 54 aeroportos e 900 lojas de conveniência • 24 Usinas • 65 mm ton capacidade de moagem • Instalações de cogeração com 940 MW de capacidade instalada • 4,5 mm ton de açucar e 2,2 bilhões de litros de etanol produzidos • 2 terminais portuários de açúcar e outros produtos a granel • Transporte de açúcar através de contrato com ALL • Mais de 235 mil hectares de terras agrícolas sob gestão • Capacidade única para

análise de terra devido a banco de dados exclusivo e sistema de informações de propriedade •Planta de lubrificantes

no Brasil e Reino Unido •Forte rede de

distribuidores no Brasil e outros 4 Países

(7)

(8)

1.363 1.182 716 962 1.403 838 928 1.107 1.176 1.336 2009 2010 2011 2012 2013 8

VANTAGENS:

ÁREA DE CONCESSÃO

• Intersecção gasodutos

(GASBOL, GASAN, GASPAL)

• Curta distância de fornecimento

(Bacia de Santos)

• Alta densidade demográfica

• 30 anos de concessão renovável

por 20 anos adicionais

• Mais de 1,1 milhão de

consumidores residenciais

• Excelência Operacional, Segurança

e Integridade dos Ativos

• Foco nas metas regulatórias de

2009-2014

• Management experiente e com

comprovado desempenho histórico

GAS BRASILIANO

GÁS NATURAL SPS

COMGÁS

Maior distribuidora do Brasil de gás natural

PRODUÇÃO DE GÁS NATURAL OFFSHORE

COMGÁS

177 Cidades

27% do PIB Nacional

33% 29% 18% 18% 21%

EBITDA FIGURES

(R$ MM

)

MARGEM IFRS EBITDA IFRS EBITDA Normalizado

(9)

9

+ 45.000 novas residencias a serem capturadas por ano 1,5 milhões de apartamentos e 6,2 milhões de residencias na área de concessão

TOTAL: 4,7 bilhões m3_(excluíndo termogeração)

Potencial Residencial na Área de Concessão

(1) (2)

TOTAL: R$ 1,7 MM (excluíndo termogeração) 6% 8% 4% 80%

Notas: (1) Censo IBGE | (2) Não considera crescimento orgânico |(3) Requer CAPEX adicional | (4) Não considera investimentos significativos.

Residencial

• MERCADO: 1,3 milhões de famílias

• Expansão geográfica estratégica, capturando cerca de 100 mil novos clientes por ano

• Mercado com alto potencial de crescimento

impulsionado por novos empreendimentos imobiliários

• Alternativa para o GLP e eletricidade

Comercial

• MERCADO: 12 mil clientes

• Foco em estabelecimentos de médio e grande porte

• Plataforma de crescimento integrada com a expansão do segmento residencial

• Novas aplicações: climatização (ar condicionado), cogeração comercial, geração no horário de pico

Vol. por Segmento (MM m

3

₎

2013

Margem Bruta por Segmento

2013 Comercial Residencial Industrial Cogeração Automotivo Comercial Residencial Industrial Cogeração 15% 7% 11% 67%

Clientes não conectados (já estudados) Já conectados (clientes existentes) Clientes a serem capturados (4)

Mercado a ser estudado (inexplorado)(3)

Automotivo 78% Potencial de mercado a ser capturado

POTENCIAL

POPULAÇÃO: 29,6 MM FAMÍLIAS: 9,3 MM VEÍCULOS: 10,0 MM 7% 2% 81% 5% 5% 3%8% 62% 27%

(10)

(11)

647 780 900 1.500 11/12 12/13 2013 15/16 E 7.710 6.725 4.830 1.893

PETROBRAS ULTRA RAÍZEN ALE

46,6%

24,9% _23,3%

4,6%

PETROBRAS ULTRA RAÍZEN ALE

RAÍZEN

COMBUSTÍVEIS

DISTRIBUIÇÃO DE

COMBUSTÍVEIS

4.970 Postos

1.100 clientes B2B

58 Terminais

900 Lojas de Conveniência

23 Bi litros de combustível

54 Aeroportos

248 1.150 1.659 1.927 10/11 11/12 12/13 2013 CAGR 67%

Distribuição no Brazil

2013 Número de Postos

Lojas-

lojas adicionais a serem

abertas nos próximos 3 anos.

11

253 ₂₄₂

199

103

RAÍZEN PETROBRAS ULTRA ALE

Galonagem média por Posto

Número de postos

Fonte: Sindicom 2013

Fonte: Sindicom 2012, ANP

2013 Market Share (Vol.

Vendido) 2012 Volume m

3_{/ Posto / Mês}

Fonte: Sindicom 2013

EBITDA (R$ MM)

(12)

RAÍZEN

ENERGIA

AÇÚCAR, ETANOL &

CO-GERAÇÃO

2.132 2.236 2.408 2.435

10/11

11/12

12/13

13/14

CAGR

3,4%

24 Usinas

65 MM ton capacidade de moagem

940 MW de capacidade de cogeração

4,0 MM ton de açúcar produzido

2,0 Bi litros de etanol produzido

6 Bi litros de trading de etanol

10,6% 5,1% 3,6% 3,4% 3,2% 2,9% 2,7% 2,6% 2,0% 64,1%

Mercado Altamente Fragmentado

Fonte: Única Dreyfus Odebrechet São Martinho Santa Terezinha Bunge Alto Alegre Noble Group Outros

Market Share (Crushing FY13) – Brasil

Açúcar Guarani

Clusters em locais estratégicos

Fonte: Conab

5 IASF, Raf, UBR, USH, Copi

3 Barra, DC, Diamante

4 Bonfim, Tamoio, Serra, Zanin

4 Paralcool, Taruma, _{Maracai, Ipaussu}

5 Gasa, Univ, Dest, Mund, Ben

Porto de Santos MS 2.1 Mtc 10.8 Mtc 11.6 Mtc 11.6 Mtc 10.5 Mtc 10.5 Mtc 3.0 Mtc GO 4.0 Mtc Caarapó Jataí Junqueira Fora de Clusters

Direcionados de crescimento e

rentabilidade

• Aumentar a produtividade através de novas tecnologias e redução de custos

• Aumento da utilização da capacidade e crescimento através de terras

• Maximizar o uso da biomassa como fonte de energia

12

EBITDA (R$ MM)

(13)

(14)

RUMO

14

Rumo retira o açúcar na usina com transportadoras parceiras

Retirada da Usina

Terminais de Transbordo

Terminais na malha ferroviária e perto das principais rodovias e usinas

Ferrovia

Contrato de longo prazo com a ALL a preços competitivos e garantia de performance

A melhor solução logística para a exportação do açúcar brasileiro

Porto

Maior terminal exportador de açúcar a granel do mundo

Solução Completa e Integrada

One-stop shop da usina para o navio

Equipe especializada na logística de exportação de commodities agrícolas

Eficiência no transporte da usina até navio

144 524 318 267 ₂₅₅ ₂₅₀ 25 46 148 213 297 358 440 550 09/10 10/11 11/12 12/13 2013 2014 E 2015 E CAPEX EBITDA (R$ MM) 144 524 318 267 197 180 25 46 148 213 297 360 440 550 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 E 14/15 E 15/16 E CAPEX EBITDA

Desempenho Financeiro

Maior Flexibilidade e Confiabilidade

Garantia de atendimento e performance Sistema logístico completo: armazenagem,

transporte e embarque

Capacidade para atender os clientes no prazo e sem riscos

Menor Custo vs. Caminhões

Preço competitivo em relação as alternativas atuais

Capacidade de Estocagem

+1 milhão de toneladas de capacidade estática Armazéns no interior (perto das principais áreas

(15)

67% 33%

1o

MARKET SHARE

Açúcar granel nos terminais no Porto de Santos no FY13

• Estrategicamente localizado perto de redes ferroviárias principais e

estradas no estado de São Paulo

–Responsável por 61% da produção brasileira de açúcar

–Rota principal para o Centro-Sul do Brasil em direção ao Porto de Santos

• Contrato de longo prazo com a ALL

–Tarifas fixadas para Rumo

–ALL tarifa limitada a 81% do custo do transporte rodoviário equivalente

Terminais de transbordo & Parceria ALL

5

Source: MAPA/UNICA

Transshipment centers

Rumo’s track improvements Main roads ALL Main hubs Sugar mills Fernandópolis São José do Rio Preto Santa Adélia _Araraquara Tupã Pradópolis Itirapina Santos Sumaré Pitangueiras Araçatuba Jaú Fonte: MAPA/UNICA Terminais de transbordo Melhorias de pista da Rumo Ferrovias da ALL Usinas Centros Principais Estado de São Paulo

•

Elevação: 17 milhões tons / ano

• Capacidade estática: 550 mil toneladas

• Infraestrutura:

–

2 berços de atracação

–

11 armazéns

–

10 moegas (ferroviário e caminhões)

• 67% Market Share de terminais de açúcar no porto de

Santos

–

Porto de Santos tem um Market Share de 70%

do volume total nos portos brasileiros

O maior terminal exportador de açúcar

do mundo

15

(16)

(17)

17 Distribuídores Usina ou Depósito Operações Comma Porto do Rio de Janeiro Uruguai Paraguai Bolivia UK

LUBRIFICANTES

Contrato de licenciamento e

distribuição da marca Mobil

(BUP, Brasil, Inglaterra e

Irlanda)

Marca Comma com foco em

especialistas e profissionais

da lubrificação automotiva de

veículos leves e pesados

ESPECIALIDADES

Contrato de distribuição de

óleos básicos com

ExxonMobil e S-Oil

Pesquisa e desenvolvimento

para a produção de óleo

básico renovável

Produção e distribuição de

produtos químicos

automotivos complementares

POSICIONAMENTO

PREMIUM

PARCERIAS

ESTRATÉGICAS

EFICIÊNCIA

OPERACIONAL

Fonte : Sindicom e premissas da empresa

Market Share (%) vs. Concorrentes

4,0 _3,4 9,2 12,2 13,3 16,7 24,9 10,6 15,0 16,2 Ot her s 2008 2012 2013

(18)

(19)

Outros Usos 107 Pasto ₁₇₀ Floresta 505

RADAR

TOTAL AUM

Mais de 550 propriedades: 232 mil hectares

R$ 2,4 bilhões investidos em 4 anos

Ativos sob gestão avaliados em mais de R$ 4,1 Bi

Retorno realizado (TIR) pelo portfólio de Terras: >20 %

Utilização de terras no Brasil (MM hectares)

Área de Cultivo 69 0,5 0,8 0,8 0,9 1,9 2,2 2,6 3,0 - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 Invested Capital 1,8 2,4 2,5 2,6 2,8 0,2 0,7 1,2 1,7 2,2 0,5 0,9 1,5 1,9 3,1 3,8 4,3 4,9 70 150 208 267 423 533 607 681 -50 50 150 250 350 450 550 650 750 - 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E 2014 E 2015 E

Fair Value Cosan Fair Value Others

Capital Investido

EVOLUÇÃO PORTFOLIO

CAGR Radar: 23 % CAGR Brasil: 15 %

MERCADO OUTPERFORMING

19 67.119 Milho 15 Soja 25 Outros 12 Timber ₇ Cana de Açúcar 9 Algodão 1

Valor Justo Cosan Valor Justo Outros

28 61 84 108 171 232 246 275 4,1 1,5 2,4 2,6

(20)

DESEMPENHO

FINANCEIRO

(21)

BUSCA CONSISTENTE DA

MELHORIA DO ROACE

Melhoria constante da eficiência operacional dos negócios

Disciplina de investimentos na expansão

Maior eficiência na alocação do capital

Maximização do uso dos ativos

ESTRATÉGIA

1% 1% 1% 2,5% 2% 13,5% 6% 16% Açúcar & Etanol 2008

Esso Rumo Radar Raízen Comgás Cosan

2013

Cosan 2015

(22)

8%

82%

9%

Raízen Combustíveis

Raízen Energia

Comgás

Rumo

Lubrificantes & Especialidades

22

ALOCAÇÃO DE

INVESTIMENTOS

CAPEX não recorrente deslocando para as

operações com maior ROACE

10%

66%

23%

2009/10

R$ 1,6 Bi

19%

48%

22%

11%

_18%

34%

22%

20%

6%

2010/11

R$ 1,9 Bi

2011/12

R$ 1,2 Bi

2012/13

R$ 1,3 Bi

(23)

23 2,7 6,3 15,3 18,1 24,1 33,6 36,2 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 2013¹

RECEITA LÍQUIDA

PROFORMA

(R$ MM)

0,2 0,7 2,2 2,7 2,1 3,6 4,0 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 2013¹

EBITDA PROFORMA

(R$ MM)

Nota: EBITDA FY13 considerando 12 meses da Comgás

CAGR 54 %

Nota: FY13 Receita Líquida considerando 12 meses da Comgás

CAGR 65%

CRESCIMENTO DOS RESULTADOS

CONSOLIDADOS PROFORMA

3,0 4,2 5,3 3,1 8,5 10,3 9,6

4,2x

2,5x

2,0x

1,6x

2,3x

2,6x

2,3

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 2013¹ 1T14 DIVIDA LÍQUIDA

(R$ BI)

3,0 4,2 5,3 3,1 8,5 4,2x 2,5x _2,0x 1,6x 2,3x 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13

DÍVIDA LÍQUIDA DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA

3,0 4,2 5,3 3,1 8,5 4,2x 2,5x _2,0x 1,6x 2,3x 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13

DÍVIDA LÍQUIDA DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA

ALAVANCAGEM

(DIVIDA LÍQUIDA/ EBITDA)

ALAVANCAGEM PROFORMA

(24)

24

GUIDANCE 2014

Cosan Consolidado GUIDANCE

EBITDA (R$MM) 4.150 ≤ ∆ ≤ 4.650 Capex (R$MM) 2.500 ≤ ∆ ≤ 2.800 Raízen Combustíveis EBITDA (R$MM) 2.000 ≤ ∆ ≤ 2.200 CAPEX (R$MM) 750 ≤ ∆ ≤ 850 Raízen Energia

Volume de Cana Moída (milhares de toneladas) 61.000 ≤ ∆ ≤ 63.000

Volume de Açúcar Vendido (milhares de toneladas) 4.400 ≤ ∆ ≤ 4.700

Volume de Etanol Vendido (milhares de litros) 2.300 ≤ ∆ ≤ 2.600

Volume de Energia Vendida (milhares de MWh) 2.000 ≤ ∆ ≤ 2.200

EBITDA (R$MM) 2.300 ≤ ∆ ≤ 2.700

CAPEX (R$MM) 2.000 ≤ ∆ ≤ 2.200

Rumo

Volume de Elevação (mil tons) 10.500 ≤ ∆ ≤ 12.500

EBITDA (R$MM) 400 ≤ ∆ ≤ 450

CAPEX (R$MM) 250≤ ∆ ≤ 300

Radar

EBITDA (R$MM) 170 ≤ ∆ ≤ 200

Lubricants

Volume Total Vendido (milhões de litros) 270 ≤ ∆ ≤ 310

EBITDA (R$MM) 140 ≤ ∆ ≤ 170

Comgás

Total de Clientes 1.420 ≤ ∆ ≤ 1.450

Volume Total de Gás Vendido (mil m³) 5.200 ≤ ∆ ≤ 5.700

EBITDA IFRS (R$MM) 1.300 ≤ ∆ ≤ 1.550

(25)