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COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS ‐ COTEMINAS
CNPJ/MF Nº 22.677.520/0001‐76
NIRE 3130003731‐2
Companhia Aberta
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Montes Claros, 29 de maio de 2019 – A Companhia de Tecidos Norte de Minas ‐
COTEMINAS (“Companhia”) é uma companhia aberta sediada em Montes
Claros – MG e que tem por objeto social a produção e a comercialização de fios
e tecidos em geral, importação e exportação, podendo participar do capital de
outras empresas e adquirir títulos negociáveis no mercado de capitais. As
ações da Companhia são negociadas na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão sob os
códigos “CTNM3” e “CTNM4”.
A Companhia possui investimentos em duas controladas e duas coligadas como
principais investimentos e ativos, a saber:
Controladas:
Springs Global Participações S.A., que por sua vez, é controladora da Coteminas
S.A. e da Springs Global US, Inc., companhias que concentram as atividades
industriais na área de artigos de cama e banho. Em 2009, a SGPSA iniciou as
atividades varejo de cama, mesa e banho, operando sob a marca MMartan e
em 2011 sob a marca Artex que comercializam produtos de cama, mesa e
banho através da rede de varejos, administradas pela controlada AMMO
Varejo Ltda.
Companhia Tecidos Santanense, tem por objeto social a indústria têxtil;
atividades afins; confecção e comercialização de produtos para o vestuário,
inclusive uniformes profissionais; acessórios e equipamentos de proteção
individual ‐ EPI, destinados à segurança do trabalho.
Abaixo reproduzimos os comentários individuais das nossas controladas
Springs Global Participações e Companhia de Tecidos Santanense.
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Coligada:
Cantagalo General Grains S.A., é uma sociedade anônima de capital fechado,
com sede na cidade de São Paulo ‐ SP, constituída em 25 de outubro de 2010
com o objetivo de cultivo de soja, milho, algodão e outros cereais, exerce
ainda, através de sua controlada CGG Trading S.A., atividade de trading de
commodities agrícola e possui investimentos logísticos (terminais portuários)
para a exportação de grãos.
Companhia Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira, possui sede em Belo Horizonte
‐ MG, foi constituída em 12 de agosto de 1872 e é uma companhia de capital
aberto que tem como objetivo social a indústria têxtil e atividades afins;
confecções e comercialização de produtos do vestuário, inclusive uniformes
profissionais; acessórios e equipamentos de proteção individual ‐ EPIs,
destinados a segurança do trabalho.
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Springs Global: Lucro líquido de R$ 159,4 milhões, com a conclusão
de acordo para combinação de operações da América do Norte
São Paulo, 17 de maio de 2019 - A Springs Global Participações S.A. (Springs Global), líder em produtos de cama, mesa e banho, apresentou, no primeiro trimestre de 2019 (1T19), como resultado de suas operações continuadas, receita líquida de R$ 340,7 milhões, com margem bruta de 28,6%. As vendas no e-commerce cresceram 155% entre anos.Os principais destaques do desempenho da Springs Global no 1T19 foram: ▪ Acordo, concluído em março de 2019, para combinação de suas operações da América do Norte, reportadas como operações descontinuadas, com os seguintes efeitos:
✓ Recebimento da parcela em dinheiro e das ações da empresa combinada, Keeco Holdings, LLC, representando uma participação de 17,5% do seu capital social;
✓ Resultado contábil de R$ 275,1 milhões, antes dos impostos, com absorção do imposto de renda diferido, no valor de R$ 80,2 milhões, e, portanto, sem efeito caixa.
▪ Receita líquida de R$ 340,7 milhões;
▪ Lucro bruto de R$ 97,4 milhões, com margem bruta de 28,6%;
▪ EBITDA(a) de R$ 316,9 milhões e EBITDA ajustado de R$ 41,8 milhões, com margem EBITDA ajustado de 12,3%;
▪ Adoção da Norma IFRS 16, com efeito negativo de R$ 2,6 milhões, no resultado líquido das operações continuadas;
▪ Lucro líquido de R$ 159,4 milhões; e
▪ Crescimento de 7,9% da receita sell-out(b) e de 155,2% das vendas no e-commerce da unidade de negócio Brasil – Varejo.
Tabela 1 - Principais indicadores financeiros
As informações financeiras e operacionais contidas neste press release, exceto quando de outra forma indicado, estão em Reais e consolidadas de acordo com as políticas contábeis adotadas no Brasil, que estão em conformidade com as normas
internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - IFRS).
Em R$ m ilhões 1T19 1T181 (A)/(B) (A) (B) % Receita líquida 340,7 336,2 1,3% Lucro bruto 97,4 111,0 (12,2%) Margem Bruta % 28,6% 33,0% (4,4 p.p.) Resultado Operacional 9,6 18,4 (47,6%)
Resultado líquido 159,4 (6,9) n.a.
EBITDA 316,9 53,6 491,6%
EBITDA ajustado2 41,8 53,6 -21,9%
Margem EBITDA % 93,0% 15,9% 77,1 p.p.
Margem EBITDA ajustado2% 12,3% 15,9% (3,7 p.p.)
1 Reclassificado , excluindo o peraçõ es desco ntinuadas, para efeito de co mparação
2 Excluindo Resultado na venda de ativo s, antes de impo sto s, de R$ 275,1 milhõ es no 1T19
Sobre a Springs Global
A Springs Global é líder em produtos de cama, mesa e banho nas Américas, detentora de marcas tradicionais e líderes em seus segmentos de atuação, estrategicamente posicionadas de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos. A Springs Global conta com operações verticalmente integradas e unidades industriais, com alto grau de automatização e flexibilidade, localizadas no Brasil, Estados Unidos e Argentina. B3: SGPS3
Em 31/03/2019:
Preço de fechamento da ação: R$ 8,89 Valor de mercado: R$ 444,5 milhões
Teleconferência de Resultados
Data: 20/05/2019
Horário: 14h (Brasília) / 13h (US-ET) Em Português: +55 11 3193-1001 / +55 11 2820-4001 Em Inglês: +1 800 492-3904 (Toll free) +1 646 828-8246
Senha: Springs Global
Para acesso ao webcast em português
clique aqui ou acesse o website http://www.springs.com/ri.
Relações com Investidores
Alessandra Gadelha
Diretora de Relações com Investidores Tel: +55 11 2145 4476
ri@springs.com www.springs.com/ri
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Combinação das Operações da América do Norte
A Springs Global celebrou, em dezembro de 2018, acordo com a Keeco, empresa americana de produtos moda lar, para combinação de suas operações da América do Norte, avaliadas em US$ 126 milhões, sujeita apenas a determinadas condições precedentes, usuais a este tipo de negócio.
No fechamento da transação (“closing”), ocorrido em 15 de março de 2019, a Springs Global recebeu parte de sua avaliação em dinheiro e parte em ações da empresa combinada, Keeco Holdings, LLC, representando uma participação de 17,5% do seu capital social.
A empresa combinada possui portfólio de produtos e marcas líderes nos mercados de cortinas, utility bedding, e decorative bedding, além de carteira diversificada de clientes, incluindo as principais empresas do varejo tradicional e digital do mercado norte-americano.
Esta combinação de negócios proporcionará o fortalecimento da participação da Springs Global no mercado norte-americano, através de uma posição acionária significativa numa empresa com amplo portfólio de produtos, competitividade, potencial de crescimento, e maior rentabilidade, devido às sinergias. Ao mesmo tempo, permitirá uma maior dedicação da administração da Springs Global aos seus negócios na América do Sul, com uma estrutura financeira mais robusta.
Seguindo o pronunciamento técnico CPC 31, a Springs Global passou a reportar os ativos e passivos referentes às operações vendidas para a Keeco como “Operações descontinuadas” a partir do 4T18, e estão representadas pelas rubricas “Ativos mantidos para venda” e “Passivos diretamente relacionados aos ativos mantidos para venda”, sendo o valor do ativo líquido das operações descontinuadas igual a R$ 68,2 milhões, em 31 de dezembro de 2018.
O resultado contábil com a operação, reconhecido no 1T19, é R$ 275,1 milhões, antes dos impostos. Houve absorção do imposto de renda diferido, no valor de R$ 80,2 milhões, e, portanto, sem efeito caixa.
Adoção da Norma IFRS 16
A partir de janeiro de 2019, houve a adoção da norma IFRS 16, que ocasionou algumas alterações no modo de contabilizar os contratos de aluguéis e arrendamentos. De acordo com a nova norma, as obrigações futuras dos contratos de aluguéis e arrendamentos são reconhecidas como passivo, e, em contrapartida, o direito de uso do bem arrendado é reconhecido como um ativo, todos trazidos a valor presente considerando o custo de capital da Companhia.
O valor na adoção inicial, em 1º de janeiro de 2019, foi de R$ 265,0 milhões no balanço consolidado da Companhia.
No Demonstrativo de Resultado, o valor das despesas de aluguéis é substituído por juros sobre o passivo de arrendamento mais a amortização do direito de uso. No resultado do 1T19, nas operações continuadas, os juros apropriados sobre arrendamentos foram iguais a R$ 6,1 milhões e a amortização do direito de uso somou R$ 10,0 milhões. Os arrendamentos pagos, no mesmo período, totalizaram R$ 12,2 milhões.
Ao longo do período dos contratos, não há alteração no lucro líquido da Companhia, pois o valor total do aluguel pago é idêntico à soma da amortização do direito do uso e dos juros sobre os arrendamentos a pagar na totalidade do contrato. Entretanto, há um efeito temporal ligeiramente negativo no início do período do contrato, uma vez que as despesas financeiras nesse período são maiores e decrescem à medida que o contrato se esgota.
Receita
A receita líquida consolidada alcançou R$ 340,7 milhões no 1T19, 1,3% superior à do 1T181, com o efeito negativo da redução do volume vendido mais que compensado pelo efeito positivo de preço e mix.
A linha de Cama, Mesa e Banho (Cameba)(c) foi responsável por 65% da receita no 1T19, e produtos intermediários(d) por 17%. A receita do Varejo contribuiu com 18% da receita total no 1T19.
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A receita de CAMEBA foi de R$ 221,1 milhões no 1T19, com aumento de 8,0% em relação ao 1T181. A receita de produtos intermediários somou R$ 57,1 milhões, com redução de 17,2% entre anos1. Houve aumento de preço médio, entre anos, em todas as categorias de produtos. A receita de varejo totalizou R$ 62,5 milhões, em linha com o mesmo período do ano anterior, com o efeito positivo do crescimento das vendas do e-commerce compensando o efeito negativo na receita sell-in(e) em razão de conversões de lojas próprias para lojas franqueadas. A receita bruta sell-out do varejo apresentou crescimento de 7,9% entre anos.
Gráfico1 – Distribuição da Receita por tipo de produto
Custo e Despesas
O custo dos produtos vendidos (CPV) foi de R$ 243,3 milhões no 1T19, com aumento de 8,0% em relação ao mesmo período de 20181, representando 71,4% da receita líquida.
As principais matérias-primas são algodão e poliéster que, somados a produtos químicos, embalagens e aviamentos, totalizaram custos de R$ 120,8 milhões no 1T19, denominados custos de materiais, com incremento de 10,1% em relação ao mesmo período do ano anterior1. O preço do algodão no final do 1T19 já estava 22,9% abaixo do ponto máximo alcançado em 2018, mas ainda 9,2% superior ao valor no início de 2018. Esta queda no preço da matéria prima refletirá positivamente na margem bruta nos próximos trimestres.
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Gráfico 2 – Preço de algodão, fonte CEPEA
A conversão da matéria-prima em produto acabado demanda, principalmente, mão-de-obra, energia elétrica e outras utilidades, denominados custos de conversão e outros, que somaram R$ 107,7 milhões no 1T19, com aumento de 9,6% em relação a 1T181. A ampliação da participação de produtos de maior valor agregado no mix de vendas e produção explica o aumento dos custos de conversão.
Cama, mesa e banho 65% Intermedi ários 17% Varejo 18%
1T19
Cama, mesa e banho 61% Intermediár ios 21% Varejo 19%1T18 - Reclassificado
220 240 260 280 300 320 340 360 380 400 02 /01 /20 1 8 18 /01 /20 1 8 05 /02 /20 1 8 23 /02 /20 1 8 13 /03 /20 1 8 29 /03 /20 1 8 1 7 /0 4 /2 0 1 8 04 /05 /20 1 8 22 /05 /20 1 8 08 /06 /20 1 8 26 /06 /20 1 8 12 /07 /20 1 8 30 /07 /20 1 8 15 /08 /20 1 8 31 /08 /20 1 8 19 /09 /20 1 8 05 /10 /20 1 8 24 /10 /20 1 8 12 /11 /20 1 8 29 /11 /20 1 8 17 /12 /20 1 8 08 /01 /20 1 9 24 /01 /20 1 9 11 /02 /20 1 9 2 7 /0 2 /2 0 1 9 19 /03 /20 1 9Preço do algodão - CEPEA / ESALQ
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A depreciação dos ativos de produção e distribuição totalizou R$ 14,8 milhões no 1T19, com redução de 14,0% entre anos1. Seguindo o IAS-29 para reporte financeiro de economias hiperinflacionárias, passamos a corrigir os dados do Balanço de nossa subsidiária na Argentina, incluindo o imobilizado, com efeito negativo no resultado devido ao aumento da depreciação contábil dos seus ativos.
Gráfico 3 – Distribuição do CPV
Em relação às despesas operacionais, as despesas com vendas foram de R$ 67,8 milhões, representando 19,9% da receita líquida, ante 18,6% no 1T181. As despesas gerais e administrativas (G&A) somaram R$ 28,6 milhões, equivalentes a 8,4% da receita líquida, versus 8,7% no mesmo período do ano anterior1.
Com a adoção da Norma IFRS 162, a partir de janeiro de 2019, o valor das despesas de aluguéis e arrendamentos, que totalizavam R$ 12,2 milhões no 1T19, foram substituídos pela amortização do direito de uso dos bens arrendados, com valor igual a R$ 8,7 milhões no 1T19, mais juros sobre o passivo de arrendamento, sendo este último contabilizado como despesa financeira, e, portanto, reduzindo as despesas G&A da Companhia, quando comparado com o critério anterior.
Outras Receitas e Propriedades para Investimento
As receitas de arrendamento do empreendimento comercial localizado em São Gonçalo do Amarante-RN, classificadas como “Outras Receitas, líquidas”, somaram R$ 1,3 milhão no 1T19, ante R$ 0,4 milhão no mesmo período do ano anterior. O complexo comercial engloba uma área de 247,3 mil m2, onde 61,2 mil m2 já foram arrendados. Em 2018, avançamos na ocupação (locação) da 1ª etapa do complexo comercial, Power Center, e, no segundo trimestre de 2019, iniciaremos a comercialização da próxima etapa do empreendimento, Outlet.
EBITDA
A geração de caixa, medida pelo EBITDA, alcançou R$ 316,9 milhões no 1T19. O EBITDA ajustado, excluindo o resultado da combinação de ativos, somou R$ 41,8 milhões no 1T19, dos quais R$ 35,5 milhões referentes a operações continuadas.
Nos últimos doze meses findos em 31 de março de 2019, o LTM EBITDA ajustado atingiu R$ 392,9 milhões, dos quais R$ 337,6 milhões referentes a operações continuadas.
2 Para informações mais detalhadas, vide seção Adoção da Norma IFRS 16.
Materiais 50% Custo de conversão e Outros 44% Depreciação 6%
1T19
Materiais 49% Custo de conversão e Outros 44% Depreciação 7%1T18 - Reclassificado
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Lucro
O lucro bruto totalizou R$ 97,4 milhões no 1T19, com margem bruta de 28,6%, ambos com redução entre anos1, impactados, principalmente, pelo aumento de custos no mesmo período. O resultado operacional somou R$ 9,6 milhões no 1T19, com decréscimo de R$ 8,7 milhões entre anos1.
O resultado financeiro foi uma despesa de R$ 44,2 milhões no 1T19, versus despesa de R$ 40,6 milhões no 1T181, com incremento devido, principalmente, à contabilização de juros sobre o passivo de arrendamento, com a adoção da Norma IFRS 162, que somaram R$ 6,1 milhões no 1T19. Excluindo este item, houve redução de 6,1% do resultado financeiro entre anos.
As despesas financeiras – juros e encargos – totalizaram R$ 30,4 milhões, em linha com o mesmo período do ano anterior1.
O saldo das variações cambiais foi negativo em R$ 4,1 milhões no 1T19, refletindo a desvalorização do Real no período na posição líquida de passivos em dólar, ante valor negativo de R$ 2,3 milhões no 1T181.
As receitas financeiras aumentaram em R$ 3,2 milhões, enquanto as despesas bancárias, impostos, descontos e outros reduziram em R$ 1,4 milhão.
Tivemos lucro líquido de R$ 159,4 milhões no 1T19, positivamente impactado pelo resultado da combinação de operações na América do Norte.
Investimentos e Capital de giro
Os investimentos de capital somaram R$ 168,0 milhões no 1T19, dos quais R$ 140,3 milhões, equivalentes a US$ 36 milhões, foram investidos na participação de 17,5% na Keeco, como parte do pagamento pela combinação das operações da América do Norte e, portanto, sem desembolso de caixa.
As necessidades de capital de giro totalizaram R$ 818,3 milhões no final do 1T19, 4,1% inferior ao registrado no final de 2018, devido, principalmente, à redução do contas a receber.
Dívida e indicadores de endividamento
Nossa posição de dívida líquida ajustada(f) era de R$ 679,8 milhões, em 31 de março de 2019, considerando o recebimento futuro do valor retido contratualmente de US$ 6,8 milhões (“escrow account”(g)).
Temos como objetivo reduzir a dívida líquida e alongar o seu prazo médio. No primeiro trimestre de 2019, renegociamos parte dos contratos de empréstimos, no montante de R$ 547,8 milhões, alterando seu vencimento de até 2020 para até 2023, possibilitando a redução da parcela de curto prazo da dívida bruta total da Companhia.
A Companhia celebrou acordo para combinação de suas operações da América do Norte, no valor de US$ 126 milhões, cujo fechamento ocorreu no dia 15 de março de 2019. Os principais usos dos recursos recebidos, em termos percentuais, foram:
▪ 29% - participação de 17,5% na Keeco;
▪ 23% - quitação de empréstimos das operações descontinuadas; ▪ 6% - despesas com a transação; e
▪ 42% - abatimento da dívida líquida das operações continuadas.
Terminamos o 1T19 com alavancagem, medida pela relação dívida líquida/LTM EBITDA ajustado, de 1,8x.
Os créditos para fins de compensação do PIS e do COFINS, no valor de R$ 194,3 milhões, reconhecidos em 2018, estão sendo habilitados. Esperamos que o efeito caixa desta compensação ocorra nos próximos trimestres.
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Gráfico 4 – Dívida Bruta por indexador Gráfico 5 – Dívida líquida/EBITDA ajustado
Projeções
A Springs Global mantém sua estratégia de consolidar sua posição de liderança no mercado de cama, mesa e banho, e de expansão de vendas nos canais multimarcas, monomarca, priorizando franquias e nossas vendas no e-commerce.
Em 2018, lançamos (i) o modelo franquia digital, (ii) a loja virtual da Santista, e (iii) o sistema de frente de loja PIX, todos com objetivo de melhorar a experiência de compra de nossos clientes finais e, concomitantemente, ampliar as vendas e rentabilidade de nossos franqueados e de nossos clientes do atacado.
Com a combinação de ativos no mercado norte-americano, fortalecemos nossa posição neste mercado, onde teremos uma posição acionária significativa numa empresa com amplo portfólio de produtos, competitividade, potencial de crescimento, e maior rentabilidade, devido às sinergias.
Continuaremos a buscar melhoria de rentabilidade dos nossos negócios na América do Sul, através de maior utilização de capacidade de nossas fábricas, resultando em maior absorção de custos fixos, principalmente por crescimento (a) das vendas através do e-commerce; (b) das vendas no segmento de decoração têxtil; e (c) do número de franquias. Ademais, a recuperação da economia, no Brasil e na Argentina, alavancará o crescimento de vendas de produtos de consumo discricionários, como os nossos produtos. Esses produtos sofrem queda de consumo em períodos recessivos.
Tabela 2 – Projeções
Desempenho da ação
As ações da Springs Global, negociadas na B3 sob o código SGPS3, apresentaram valorização de 28,8% no 1T19, com desempenho superior ao do Ibovespa e ao do Índice Small Cap no mesmo período. Nossa ação registrou uma liquidez média diária de R$ 542 mil no 1T19, versus R$ 227 mil no 4T18.
Fixo 24% Libor 2% CDI 74% 1T19 4.9x 4.3x 3.8x 3.4x 3.2x 3.2x 2,1x 1,8x 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1T19 2019 1T19
Em R$ milhões Projeção Realizado
Receita Líquida
Atacado - América do Sul* 1.300-1.400 307,5
Varejo - América do Sul 270-300 62,5
Receita Líquida Total 1.500-1.700 340,7
EBIT** 140-170 68,3
EBITDA** 210-240 41,8
CAPEX** 50 - 70 27,7
* Atacado-Brasil, incluindo receita intracompanhia, mais Argentina **Excluindo resultado da combinação de ativos
8 Gráfico 6 – Desempenho da ação SGPS3
Desempenho por Segmento de Negócio
A Springs Global apresenta seus resultados segregados nos seguintes novos segmentos de negócio: (a) Brasil - Atacado, (b) Brasil - Varejo, e (c) Argentina.
Brasil – Atacado
A receita líquida do segmento de negócio Brasil - Atacado alcançou R$ 275,7 milhões no 1T19, com aumento de 4,0% em relação à do 1T18, positivamente impactada por melhor preço e mix.
O CPV totalizou R$ 215,4 milhões no 1T19, com acréscimo de 10,3% entre anos. A margem bruta foi de 21,9% no 1T19, com redução em relação ao 1T18. As despesas de SG&A somaram R$ 53,9 milhões, sendo equivalente a 19,6% da receita. O EBITDA alcançou R$ 24,0 milhões.
Brasil – Varejo
A receita sell-out do segmento de negócio Brasil - Varejo totalizou R$ 130,8 milhões no 1T19, com crescimento de 7,9% em relação à do 1T18. A receita líquida atingiu R$ 62,5 milhões no 1T19, em linha com a registrada no 1T18. Estamos crescendo a receita sell-out muito mais rapidamente que nossa receita líquida por estarmos transferindo vendas para nossos franqueados, através do modelo de franquia digital.
Estreamos, no início de 2018, a operação das franquias digitais, onde as vendas do e-commerce são atendidas pelos franqueados, com impacto positivo na experiência de compra online, com redução no prazo e no custo de entrega de nossos produtos. A receita do e-commerce no 1T19 foi 155,2% acima do 1T18.
No final do 1T19, tínhamos 237 lojas, das quais 67 próprias e 170 franquias, ante 229 no final no 1T18. Na rede Artex, houve abertura de uma loja franqueada e duas conversões de loja própria para franquia, enquanto na rede MMartan, houve abertura de duas lojas franqueadas.
O CPV totalizou R$ 30,0 milhões, com redução de 1,3% entre anos. A margem bruta passou de 51,3% no 1T18 para 52,0% no 1T19. As despesas de SG&A somaram R$ 35,0 milhões, com crescimento de 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA somou R$ 4,0 milhões no 1T19, contra R$ 1,5 milhão negativo no 1T18.
80 90 100 110 120 130
140 SGPS3 x Ibovespa x Small Cap Index 1T19 (100 Base)
SGPS3 Ibovespa Small Cap Index
108
129
9 Gráfico 7 – Evolução do número de lojas
Argentina
A receita líquida do segmento de negócio Argentina alcançou receita líquida de R$ 31,8 milhões no 1T19, com redução de 23,4% em relação ao 1T18, negativamente impactado por menores volumes de vendas e pela desvalorização cambial do peso argentino.
O CPV totalizou R$ 26,8 milhões2, com redução de 17,8%, influenciado pela desvalorização do peso argentino. A margem bruta passou de 21,4% no 1T18 para 15,7% no 1T19. O EBITDA totalizou R$ 1,4 milhão, ante R$ 1,7 milhão no 1T18. 31 32 32 32 32 127 127 125 124 126 39 38 37 37 35 32 35 38 41 44 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia
237 229 232 232 234
10
Tabelas
Tabela 3 – Receita líquida por unidade de negócio
Tabela 4 – Receita líquida por linha de produto
Tabela 5 – Custo dos produtos vendidos (CPV) e Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) por natureza Em R$ m ilhões 1T19 % 1T18 1 % (A)/(B) (A) (B) % Brasil* 308,9 91% 294,6 88% 4,9% Atacado* 246,4 72% 232,2 69% 6,1% Varejo 62,5 18% 62,4 19% 0,2% Argentina 31,8 9% 41,5 12% (23,4%)
Receita líquida total 340,7 100% 336,2 100% 1,3%
Intracompanhia 29,3 33,0
1
Reclassificado, excluindo operações descontinuadas, para efeito de comparação * Excluindo receita intracompanhia
Linha de Produtos 1T19 1T18 1 (A)/(B) 1T19 1T18 1 (C)/(D) 1T19 1T18 1 (E)/(F)
(A) (B) % (C) (D) % (E) (F) %
Cama, mesa e banho 221,1 204,7 8,0% 6.680 6.784 (1,5%) 33,1 30,2 9,7% Produtos intermediários 57,1 69,0 (17,2%) 5.181 6.565 (21,1%) 11,0 10,5 4,9%
Varejo 62,5 62,4 0,2%
Total 340,7 336,2 1,3% 11.861 13.349 (11,1%) 28,7 25,2 14,1%
Receita líquida (R$ m ihões) Volum e (ton)
1 Reclassificado, excluindo operações descontinuadas, para efeito de comparação
Preço m édio (R$)/Kg
Em R$ m ilhões 1T19 % 1T18 1 % (A)/(B)
(A) (B) %
Materiais 120,8 49,7% 109,7 48,7% 10,1% Custo de conversão e Outros 107,7 44,3% 98,3 43,6% 9,6% Depreciação 14,8 6,1% 17,2 7,6% (14,0%)
CPV 243,3 100,0% 225,2 100,0% 8,0%
CPV, % Receita 71,4% 67,0% 4,4 p.p.
Despesas de vendas 67,8 70,3% 62,6 68,2% 8,3% Despesas gerais e administrativas 28,6 29,7% 29,1 31,8% (1,8%)
SG&A 96,4 100,0% 91,7 100,0% 5,1%
SG&A, % Receita 28,3% 27,3% 1,0 p.p.
1
11 Tabela 6 – Reconciliação EBITDA
Tabela 7 – EBITDA por unidade de negócio e margem EBITDA
Em R$ m ilhões 1T19 1T18 1 (A)/(B)
(A) (B) %
Operações continuadas
Lucro (Prejuízo) líquido 159,4 (6,9) n.a. (+) Imposto de renda e contribuição social 0,4 0,0 n.a. (+) Resultado financeiro 44,2 40,6 8,8% (+) Depreciação e amortização 26,5 18,2 45,4% (-) Resultado operações descontinuadas (194,4) (15,3) 1168,7% (-) Depreciação operação descontinuada (0,6) (0,6) (4,8%)
EBITDA operações continuadas (i) 35,5 35,9 (1,0%)
Operações descontinuadas
Resultado operacional operação descontinuada 5,7 17,1 (66,4%) (+) Depreciação operação descontinuada 0,6 0,6 (4,8%) (+) Resultado na venda de ativos, antes de impostos 275,1 - n.a.
EBITDA operações descontinuadas (ii) 281,4 17,7 1489,9%
EBITDA ajustado operações descontinuadas2 (iii) 6,3 17,7 (64,3%)
EBITDA (i) + (ii) 316,9 53,6 491,6%
EBITDA ajustado2 (i) + (iii) 41,8 53,6 (21,9%)
2
Excluindo Resultado na venda de ativos, antes de impostos, de R$ 275,1 milhões no 1T19
1
Reclassificado, excluindo operações descontinuadas, para efeito de comparação
Em R$ m ilhões 1T19 1T18 1 (A)/(B) (A) (B) % Brasil 28,0 41,1 (31,9%) Atacado 24,0 42,6 (43,7%) Varejo 4,0 (1,5) (366,7%) Argentina 1,4 1,7 (17,6%)
Despesas não alocáveis 6,1 (6,9) (188,4%)
EBITDA operações continuadas (i) 35,5 35,9 (1,0%)
EBITDA operações descontinuadas (ii) 281,4 17,7 1489,9%
EBITDA ajustado operações descontinuadas2 (iii) 6,3 17,7 (64,3%)
EBITDA (i) + (ii) 316,9 53,6 491,6%
EBITDA ajustado2 (i) + (iii) 41,8 53,6 (21,9%)
Margem EBITDA % 93,0% 15,9% 77,1 p.p.
Margem EBITDA ajustado2% 12,3% 15,9% (3,7 p.p.)
2 Excluindo Resultado na venda de ativos, antes de impostos, de R$ 275,1 milhões no 1T19 1 Reclassificado, excluindo operações descontinuadas, para efeito de comparação
12 Tabela 8 – Resultado Financeiro
Tabela 9 – Capex
Tabela 10 – Capital de Giro
Tabela 11 – Endividamento
Em R$ m ilhões 1T19 1T18 1 (A)/(B)
(A) (B) %
Receitas financeiras 8,1 4,9 64,5% Despesas financeiras - juros e encargos (30,4) (30,1) 0,9% Juros sobre arrendamentos (6,1) - n.a. Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (11,7) (13,1) (10,7%) Variações cambiais líquidas (4,1) (2,3) 78,3%
Resultado financeiro (44,2) (40,6) 8,8%
1 Reclassificado, excluindo operações descontinuadas, para efeito de comparação
Em R$ m ilhões 1T19 1T18
Indústria 25,1 13,4 Varejo 2,7 0,5 Aquisição de Participação Keeco 140,3 -
Total 168,0 13,9
Total ex- aquisição 27,7 13,9
Em R$ m ilhões 1T19 4T18 1T18 (A)/(B) (A)/(C)
(A) (B) (C) % % Duplicatas a receber 468,3 503,8 513,8 (7,0%) (8,9%) Estoques 397,6 405,4 554,9 (1,9%) (28,4%) Adiantamento a fornecedores 59,2 56,6 38,3 4,5% 54,6% Fornecedores (106,8) (112,8) (165,5) (5,4%) (35,5%) Capital de giro 818,3 852,9 941,4 (4,1%) (13,1%)
Em R$ m ilhões 1T19 4T18 1T18 (A)/(B) (A)/(C)
(A) (B) (C) % % Empréstimos e financiamentos 945,1 945,1 931,2 0,0% 1,5% - Moeda nacional 737,4 737,4 578,5 (0,0%) 27,5% - Moeda estrangeira 207,7 207,6 352,7 0,0% (41,1%) Debêntures 136,6 148,3 198,4 (7,9%) (31,2%) Dívida Bruta 1.081,7 1.093,4 1.129,6 (1,1%) (4,2%)
Caixa e títulos e valores mobiliários (377,4) (237,0) (262,7) 59,2% 43,7%
Dívida líquida 704,3 856,4 866,9 (17,8%) (18,8%)
Valores retidos - escrow account (24,5) - - n.a. n.a.
13 Tabela 12 – Principais indicadores da unidade de negócio Brasil – Atacado
Tabela 13 – Principais indicadores da unidade de negócio Brasil – Varejo
Em R$ m ilhões 1T19 1T18 (A)/(B)
(A) (B) %
Receita líquida 275,7 265,2 4,0%
(-) Custo dos produtos vendidos (215,4) (195,2) 10,3%
Lucro bruto 60,3 70,0 (13,9%) M argem Bruta % 21,9% 26,4% (4,5 p.p.) (-) Despesas de SG&A (53,9) (44,2) 21,9% (+/-) Outros 2,9 0,8 262,5% Resultado Operacional 9,3 26,6 (65,0%) (+) Depreciação e Amortização 14,7 16,0 (8,1%) EBITDA 24,0 42,6 (43,7%) M argem EBITDA% 8,7% 16,1% (7,4 p.p.) Receita intracompanhia 29,3 33,0 (11,2%) Receita ex-intracompanhia 246,4 232,2 6,1% Em R$ m ilhões 1T19 1T18 (A)/(C) (A) (C) % Receita líquida 62,5 62,4 0,2%
(-) Custo dos produtos vendidos (30,0) (30,4) (1,3%)
Lucro bruto 32,5 32,0 1,6% M argem Bruta % 52,0% 51,3% 0,7 p.p. (-) Despesas de SG&A (35,0) (33,7) 3,9% (+/-) Outros 0,2 (0,6) (133,3%) Resultado Operacional (2,2) (2,3) (4,3%) (+) Depreciação e Amortização 6,3 0,8 687,5% EBITDA 4,0 (1,5) (366,7%) M argem EBITDA% 6,4% -2,4% 8,8 p.p. Número de lojas 237 229 3,5% Própria MMartan 32 31 Franquia MMartan 126 127 Própria Artex 35 39 Franquia Artex 44 32
14 Tabela 14 – Principais indicadores da unidade de negócio Argentina
in R$ million 1Q19 1Q18 (A)/(B) (A) (B) % Net revenue 31,8 41,5 (23,4%) (-) COGS (26,8) (32,6) (17,8%) Gross profit 5,0 8,9 (43,8%) Gross Margin % 15,7% 21,4% (5,7 p.p.) (-) SG&A (4,9) (7,6) (35,5%) (+/-) Others - - n.a. Operational result 0,1 1,3 (92,3%)
(+) Depreciation and Amortization 1,3 0,4 225,0%
EBITDA 1,4 1,7 (17,6%)
15
Glossário
(a) EBITDA – O EBITDA é uma medição não contábil elaborada pela Companhia, conciliada com nossas demonstrações financeiras observando as disposições do Ofício Circular CVM no 01/2007, quando aplicável. Calculamos nosso EBITDA como nosso lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciação de instalações, equipamentos e demais ativos imobilizados e da amortização do intangível. O EBITDA não é medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, não possui um significado padrão e pode não ser comparável a medidas com títulos semelhantes fornecidos por outras companhias. Divulgamos o EBITDA porque o utilizamos para medir nosso desempenho. O EBITDA não deve ser considerado isoladamente ou como substituto do lucro líquido ou do lucro operacional, como indicadores de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dívida.
(b) Receita sell-out – Receita do canal de vendas para o consumidor final.
(c) Linha de produtos Cama, Mesa e Banho (Cameba) – inclui lençóis e fronhas avulsos, jogos de lençóis, toalhas de mesa, toalhas de banho, tapetes e acessórios para o banheiro.
(d) Produtos intermediários – fios e tecidos, no seu estado natural ou tintos e estampados, vendidos para pequenas e médias confecções, malharias e tecelagens.
(e) Receita sell-in– Receita do produtor/franqueador para o canal de vendas.
(f) Dívida líquida ajustada – dívida bruta menos disponibilidades financeiras menos valores retidos contratualmente em “conta de garantia” (“escrow account”).
(g) “Escrow account” – “conta controlada” ou “conta de garantia” utilizada para garantia do cumprimento de obrigações a terceiros em transações que envolvem grandes quantias.
16
Balanço Patrimonial
Em R$ milhões 1T19 4T18 1T18
Ativo
Ativo circulante 1.285,2 1.486,8 1.392,8
Caixa e equivalentes de caixa 248,5 139,5 134,2
Títulos e valores mobiliários 49,6 17,0 56,4
Instrumentos financeiros e derivativos 2,9 4,8 7,8
Duplicatas a receber 468,3 503,8 513,8
Arrendamentos a receber 5,8 -
-Estoques 397,6 405,4 554,9
Adiantamento a fornecedores 59,2 56,6 38,3
Impostos a recuperar 17,8 17,7 26,5
Outros créditos a receber 35,6 33,8 61,0
Ativos mantidos para venda - 308,2
-Ativo não circulante 2.084,9 1.737,3 1.371,7
Realizável a Longo Prazo 703,1 658,4 381,8
Títulos e valores mobiliários 76,4 75,7 64,3
Valores retidos 24,5 -
-Valores a receber - Clientes 37,9 39,9 34,5 Valores a receber - venda de imobilizado - - 55,7 Partes relacionadas 22,1 18,9 41,8
Adiantamento a fornecedores 53,9 53,9 0,0
Arrendamentos a receber 94,8 -
-Impostos a recuperar 233,3 228,2 15,6
Imposto de renda e contribuição social diferidos 69,5 150,0 89,5
Imobilizado disponível para venda 37,3 37,4 34,1
Depósitos judiciais 12,5 12,5 13,2
Outros 41,0 41,6 33,0
Permanente 1.381,8 1.078,9 989,9
Investimentos em coligadas 140,3 - Propriedades para investimento 350,5 347,8 210,8 Imobilizado 655,5 649,2 663,7 Direitos de uso 154,4 - Intangível 81,1 81,9 115,3
Total dos ativos 3.370,1 3.224,0 2.764,5
Em R$ milhões 1T19 4T18 1T18 Passivo Passivo circulante 779,4 1.145,1 726,0 Empréstimos e financiamentos 392,4 527,2 358,5 Debêntures 75,0 74,7 63,4 Fornecedores 106,8 112,8 165,5 Impostos e taxas 16,8 19,5 8,9
Imposto de renda e contribuição social a pagar 17,7 17,8 0,0
Obrigações sociais e trabalhistas 60,3 63,0 61,7
Concessões governamentais 21,3 21,4 19,8
Arrendamentos a pagar 33,0 -
-Outras contas a pagar 56,1 59,9 40,9
Passivos diretamente relacionados aos ativos mantidos para venda - 240,1
-Passivo não circulante 1.108,8 753,9 899,1
Empréstimos e financiamentos 552,6 417,8 572,7
Debêntures 61,6 73,7 135,0
Arrendamentos a pagar 248,6 - -Partes Relacionadas 0,1 0,1 1,5 Concessões governamentais 43,4 44,1 42,8
Planos de aposentadoria e benefícios 102,6 104,0 94,2
Provisões diversas 12,9 12,9 18,4 Impostos diferidos 63,1 64,4 4,3 Outras obrigações 23,9 22,6 16,7 Patrimônio líquido 1.481,9 1.325,0 1.139,4 Capital realizado 1.860,3 1.860,3 1.860,3 Reserva de capital 79,4 79,4 79,4
Ajuste de avaliação patrimonial 114,1 114,0 82,5
Ajuste acumulado de conversão (244,3) (241,8) (277,4)
Reservas de lucros - - 25,2
Prejuízo acumulado (327,5) (486,8) (630,5)
17
Demonstrativo de Resultados
Em R$ m ilhões 1T19 4T18 1T18 1 (A)/(B) (A)/(C)
(A) (B) (C) % %
Receita operacional bruta 447,7 471,2 427,8 (5,0%) 4,7%
Receita operacional líquida 340,7 353,7 336,2 (3,7%) 1,3%
Custo dos produtos vendidos (243,3) (261,7) (225,2) (7,1%) 8,0%
% da Receita Líquida 71,4% 74,0% 67,0% (2,6 p.p.) 4,4 p.p.
Materiais (120,8) (131,2) (109,7) (7,9%) 10,1%
Custos de conversão e outros (107,7) (113,1) (98,3) (4,8%) 9,6%
Depreciação (14,8) (17,5) (17,2) (15,4%) (14,0%)
Lucro bruto 97,4 92,0 111,0 5,8% (12,2%)
Margem Bruta, % 28,6% 26,0% 33,0% 2,6 p.p. (4,4 p.p.)
Despesas com vendas, gerais e adm inistrativas (96,4) (98,7) (91,7) (2,3%) 5,1%
% da Receita Líquida 28,3% 27,9% 27,3% 0,4 p.p. 1,0 p.p.
Despesas com vendas (67,8) (66,5) (62,6) 1,9% 8,3%
% da Receita Líquida 19,9% 18,8% 18,6% 1,1 p.p. 1,3 p.p.
Despesas gerais e administrativas (28,6) (32,2) (29,1) (11,0%) (1,8%)
% da Receita Líquida 8,4% 9,1% 8,7% (0,7 p.p.) (0,3 p.p.)
Recuperação de Im postos - 194,3 - n.a. n.a.
% da Receita Líquida 0,0% 54,9% 0,0% n.a. n.a.
Outras, líquidas 8,6 5,1 (0,9) 68,5% n.a.
% da Receita Líquida 2,5% 1,5% (0,3%) 1,1 p.p. 2,8 p.p.
Resultado operacional 9,6 192,7 18,4 (95,0%) (47,6%)
% da Receita Líquida 2,8% 54,5% 5,5% (51,7 p.p.) (2,6 p.p.)
Resultado financeiro (44,2) (30,7) (40,6) 43,8% 8,8%
Resultado antes dos im postos (34,6) 162,0 (22,3) n.a. n.a.
IR e CSSL (0,4) (53,8) (0,0) n.a. n.a.
Resultado Líquido Proveniente das Operações Continuadas (35,0) 108,2 (22,3) n.a. n.a.
Resultado Líquido Proveniente das Operações Descontinuadas 194,4 15,4 15,3 1164,5% 1168,7%
Lucro (prejuízo) líquido 159,4 123,6 (6,9) n.a. n.a.
1
18
Demonstrativo de Fluxo de Caixa
Em R$ milhões 1T19 1T18
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro (prejuízo) líquido do período 159,4 (6,9)
Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido ao caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais
Depreciação e amortização 22,7 18,2
Resultado proveniente da alienação das operações descontinuadas (275,1)
-Imposto de renda e contribuição social 83,1 0,6
Resultado na alienação do ativo imobilizado 0,1 (1,9)
Ganho com instrumento financeiro, líquido - (7,8)
Variações cambiais 4,1 2,4
Variações monetárias 0,3 1,5
Juros, encargos e comissões 37,5 34,8
Outras provisões (0,3) (0,1)
31,8 40,7
Variações nas contas de ativos e passivos
Títulos e valores mobiliários 5,6 (3,4)
Duplicatas a receber 32,7 (16,6) Estoques (11,6) (20,2) Adiantamento a fornecedores (2,6) (1,2) Fornecedores (12,5) 2,2 Impostos e taxas (4,7) (5,1) Outros (35,5) (11,5)
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 3,2 (15,1)
Juros pagos sobre empréstimos (26,1) (22,1)
Imposto de renda e contribuição social recebidos (pagos) (0,7) (0,7)
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais após juros e impostos (23,6) (37,9)
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Aquisição de investimentos permanentes (3,2) (0,1)
Aquisição de ativo imobilizado (24,6) (13,8)
Aquisição de ativo intangível - (2,1)
Recebimento pela venda de ativo imobilizado 0,6 2,5
Recebimento pela venda de ativos descontinuados 329,4
-Empréstimos entre partes relacionadas (33,0) (24,0)
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento 269,3 (37,5)
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Ingresso de novos empréstimos, líquido de encargos antecipados 103,5 267,3
Liquidação de empréstimos (227,4) (212,2)
Liquidação de arrendamentos (14,0)
-Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento (137,9) 55,1
Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa de controladas no exterior 1,2 (0,9)
Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa 109,0 (21,3)
Caixa e equivalentes de caixa:
No início do período 139,5 155,4
19
Este press release pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
1 Companhia Tecidos Santanense
CNPJ/MF n 21.255.567/0001-89 Companhia Aberta
Senhores Acionistas,
Submetemos, à sua apreciação, as demonstrações contábeis intermediárias relativas ao primeiro trimestre de 2019, juntamente com o relatório sobre a revisão das informações trimestrais dos Auditores Independentes.
A Santanense faturou R$139,3 milhões no primeiro trimestre de 2019. O quadro abaixo destaca os principais resultados do primeiro trimestre de 2019 e 2018.
R$ mil Variação
Destaques Financeiros Consolidados 1T19 1T18 %
Receita bruta 139.302 123.804 12,5%
Receita líquida 114.813 102.095 12,5%
Custo dos produtos vendidos (94.104) (75.607) 24,5%
Lucro bruto 20.709 26.488 (21,8%)
(% sobre vendas líquidas) 18,0% 25,9%
Despesas com vendas, gerais e
administrativas (14.638) (13.086) 11,9%
EBITDA 7.005 14.661 (52,2%)
Receita líquida
A receita líquida de vendas no primeiro trimestre de 2019 atingiu R$114,8 milhões. As vendas líquidas da Santanense cresceram 12,5% no primeiro trimestre em relação ao mesmo trimestre de 2018, devido ao aumento nos volumes vendidos. Custo dos produtos vendidos
A Santanense apresentou margem bruta de 18,0% no primeiro trimestre de 2019 e 25,9% no mesmo trimestre de 2018. Os custos no 1º trimestre de 2019 foram impactados pelos preços mais altos de algodão e corantes. Espera-se custos de algodão menores para os próximos trimestres com efeitos positivos sobre a margem bruta já a partir de abril. As margens devem se recuperar totalmente no 3º trimestre com a esperada queda no preço dos corantes a patamares anteriores. Despesas com vendas, gerais e administrativas
As despesas com vendas apresentaram um acréscimo em linha com as despesas variáveis de venda e as despesas gerais e administrativas em linha com a inflação do período.
Resultado operacional
O resultado operacional no primeiro trimestre de 2019 foi de R$4,0 milhões, registrando uma redução de 66,6% em relação ao primeiro trimestre de 2018, cujos motivos foram explicados acima.
2 Resultado financeiro líquido
O resultado financeiro líquido no primeiro trimestre de 2019 foi uma despesa de R$8,0 milhões, enquanto que no mesmo período de 2018 foi uma despesa de R$1,8 milhões.
R$ milhões
Resultado financeiro 1T19 1T18
Juros e encargos financeiros (7,4) (5,2) Despesas bancárias, descontos (1,6) (1,3)
Receitas financeiras 1,6 4,9
Variações cambiais, líquidas (0,6) (0,2) Resultado financeiro (8,0) (1,8)
Montes Claros – MG, 16 de maio de 2019.
Companhia de Tecidos
Norte de Minas - COTEMINAS
Demonstrações Contábeis Intermediárias Individuais e Consolidadas
Referentes ao Trimestre Findo em 31 de Março de 2019 e
Relatório sobre a Revisão de Demonstrações Contábeis Intermediárias
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2019 E 31 DE DEZEMBRO DE 2018 (Em milhares de Reais)
A T I V O S
Nota Controladora Consolidado
explicativa 31.03.2019 31.12.2018 31.03.2019 31.12.2018
CIRCULANTE:
Caixa e equivalentes de caixa 3 203 167 258.750 145.067
Títulos e valores mobiliários 4 - - 55.346 51.359 Instrumentos financeiros derivativos 25.d.4 - - 2.860 4.798
Duplicatas a receber 5 - - 593.001 617.203
Arrendamentos a receber 12 - - 5.801 -
Estoques 6 - - 508.379 524.318
Adiantamentos a fornecedores - 126 62.158 58.341
Impostos a recuperar 21.c 3.868 3.605 25.232 26.388
Valores a receber - venda de investimento 8 - - 33.502 32.907
Outros créditos a receber 9.830 943 33.522 31.455
Ativos mantidos para venda 30 - - - 308.244
--- --- --- ---
Total do ativo circulante 13.901 4.841 1.578.551 1.800.080 --- --- --- ---
NÃO CIRCULANTE:
Realizável a longo prazo:
Títulos e valores mobiliários 4 1.480 1.452 77.879 77.181
Valores retidos 30 - - 24.549 -
Valores a receber - clientes 7 - - 26.550 28.783 Valores a receber - venda de investimento 8 52.423 51.502 132.556 130.221 Adiantamentos a fornecedores - - 96.344 96.344
Arrendamentos a receber 12 - - 94.819 -
Impostos a recuperar 21.c 74.319 74.191 407.726 404.811
Impostos diferidos 21.b - - 69.477 150.043
Partes relacionadas 20 122.392 107.015 61.799 49.211
Imobilizado disponível para venda 11.b - - 37.294 37.444
Depósitos judiciais 22 12.413 12.403 32.386 33.206
Outros créditos e valores a receber 5 365 27.282 27.527
--- --- --- --- 263.032 246.928 1.088.661 1.034.771 Investimentos em controladas 9.a 991.076 916.376 - - Investimentos em coligadas 9.a 51.911 57.816 192.192 57.816 Propriedades para investimento 10 102.132 102.132 465.003 462.354
Outros investimentos 3.089 3.089 6.106 5.598
Imobilizado 11.a 6.556 6.572 819.242 815.811
Direito de uso 12 - - 143.865 -
Intangível 13 2 2 81.164 81.889
--- --- --- --- Total do ativo não circulante 1.417.798 1.332.915 2.796.233 2.458.239 --- --- --- --- Total dos ativos 1.431.699 1.337.756 4.374.784 4.258.319 ======== ======== ======== ========
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS – COTEMINAS
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2019 E 31 DE DEZEMBRO DE 2018 (Em milhares de Reais)
PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Nota Controladora Consolidado
explicativa 31.03.2019 31.12.2018 31.03.2019 31.12.2018 PASSIVOS CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 14 119.334 122.424 712.453 837.423 Debêntures 15 - - 75.036 74.653 Fornecedores 16 161 268 125.370 130.244
Obrigações sociais e trabalhistas 983 925 73.558 75.536
Impostos e taxas 471 883 17.703 20.986
Imposto de renda e contribuição social - - 19.516 19.621
Concessões governamentais 17 - - 21.318 21.361
Arrendamentos a pagar 18 - - 30.594 8.765
Compra de imóvel para investimento - 4.780 - 4.780
Outras contas a pagar 9.141 9.653 73.555 64.796
Passivos diretamente relacionados aos
ativos mantidos para venda 30 - - - 240.086 --- --- --- --- Total do passivo circulante 130.090 138.933 1.149.103 1.498.251 --- --- --- --- NÃO CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 14 30.567 31.978 678.238 562.622 Debêntures 15 - - 61.557 73.669 Concessões governamentais 17 - - 43.417 44.087 Arrendamentos a pagar 18 - - 240.313 14.456 Partes relacionadas 20 108.488 76.048 65 58 Impostos diferidos 21.b 23.349 23.060 99.268 102.952 Provisões diversas 22 13.955 13.945 30.215 31.012
Planos de aposentadoria e benefícios 23 - - 102.575 103.968
Outras obrigações 24.554 25.670 27.594 26.065
--- --- --- --- Total do passivo não circulante 200.913 170.701 1.283.242 958.889 --- --- --- ---
PATRIMÔNIO LÍQUIDO: 19
Capital realizado 882.236 882.236 882.236 882.236
Reserva de capital 209.701 209.701 209.701 209.701
Ajustes de avaliação patrimonial 97.300 97.511 97.300 97.511 Ajustes acumulados de conversão (93.778) (92.501) (93.778) (92.501)
Lucros (prejuízos) acumulados 5.237 (68.825) 5.237 (68.825)
--- --- --- --- Total da participação dos
acionistas controladores 1.100.696 1.028.122 1.100.696 1.028.122 --- --- --- --- PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS
NÃO CONTROLADORES 9.b - - 841.743 773.057
--- --- --- --- Total do patrimônio líquido 1.100.696 1.028.122 1.942.439 1.801.179 --- --- --- --- Total dos passivos e do patrimônio líquido 1.431.699 1.337.756 4.374.784 4.258.319 ======== ======== ======== ======== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2019 E 2018 (Em milhares de Reais)
Nota Controladora Consolidado
explicativa 31.03.2019 31.03.2018 31.03.2019 31.03.2018
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 28 - - 451.411 427.748
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 27 - - (333.318) (290.295)
--- --- --- ---
LUCRO BRUTO - - 118.093 137.453
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS:
De vendas 27 - - (75.733) (69.620)
Gerais e administrativas 27 (2.424) (3.173) (33.516) (35.075)
Honorários da administração 27 (640) (422) (4.306) (4.162)
Equivalência patrimonial 9.a (24.013) (3.733) (5.907) 4
Outras, líquidas 1.171 - 7.594 (1.109)
--- --- --- ---
RESULTADO OPERACIONAL (25.906) (7.328) 6.225 27.491
Despesas financeiras - juros e encargos (5.852) (9.757) (41.122) (38.535)
Juros sobre arrendamentos - - (5.804) -
Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (1.434) (1.853) (13.302) (14.294)
Receitas financeiras 3.710 5.182 10.027 9.434
Variações cambiais, líquidas 754 224 (3.589) (2.294)
--- --- --- ---
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (28.728) (13.532) (47.565) (18.198)
Provisão para imposto de renda e contribuição social:
Corrente 21.a - - (143) (1.736)
Diferido 21.a (289) - 2.121 (666)
--- --- --- --- PREJUÍZO LÍQUIDO DO PERÍODO
PROVENIENTE DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS (29.017) (13.532) (45.587) (20.600) --- --- --- --- Equivalência patrimonial proveniente das operações
descontinuadas de controlada indireta 30 102.856 8.107 - - Resultado proveniente das operações descontinuadas
de controlada indireta 30 - - 194.362 15.320
--- --- --- ---
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO 73.839 (5.425) 148.775 (5.280)
======= ======= ======= ========
ATRIBUÍDO A:
Participação dos acionistas controladores
Nas operações continuadas (29.017) (13.532)
Nas operações descontinuadas 30 102.856 8.107
--- ---
73.839 (5.425)
Participação dos acionistas não-controladores 9.b
Nas operações continuadas (16.570) (7.068)
Nas operações descontinuadas 91.506 7.213
--- ---
74.936 145
LUCRO (PREJUÍZO) BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO - R$ 29 ======== ========
Das operações continuadas (0,9471) (0,4417)
Das operações descontinuadas 3,3573 0,2646
--- ---
2,4102 (0,1771)
====== ======
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2019 E 2018
(Em milhares de Reais)
Controladora Consolidado 31.03.2019 31.03.2018 31.03.2019 31.03.2018
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO 73.839 (5.425) 148.775 (5.280) Outros resultados abrangentes:
- Itens que irão impactar o resultado:
Variação cambial de investimentos no exterior (1.277) (1.473) (2.458) (2.967) --- --- --- ---
(1.277) (1.473) (2.458) (2.967)
- Itens que não irão impactar o resultado:
Ganho atuarial em planos de aposentadoria 12 8 22 15
--- --- --- ---
12 8 22 15
--- --- --- --- RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO 72.574 (6.890) 146.339 (8.232) ======= ======= ======= ======= ATRIBUÍDO A:
Participação dos acionistas controladores
Operações continuadas (30.282) (14.997)
Operações descontinuadas 102.856 8.107
Participação dos acionistas não-controladores
Operações continuadas (17.741) (8.555)
Operações descontinuadas 91.506 7.213
--- ---
146.339 (8.232)
======= =======
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS – COTEMINAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PARA O TRIMESTRE FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2018 (Em milhares de Reais)
Reserva Total da par- Participação
de capital Ajustes de Ajustes ticipação dos dos acio- Total do
Capital Incentivos avaliação acumulados Prejuízos acionistas nistas não- patrimônio
realizado fiscais patrimonial de conversão acumulados controladores controladores líquido
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 882.236 209.701 62.000 (111.688) (216.311) 825.938 656.058 1.481.996
Efeitos da correção monetária da controlada indireta na
Argentina (nota 2.4) - - - 10.528 - 10.528 9.367 19.895
--- --- --- --- --- --- --- ---
SALDOS EM 1º DE JANEIRO DE 2018 882.236 209.701 62.000 (101.160) (216.311) 836.466 665.425 1.501.891
Custo atribuído reflexo de coligada - - (111) - 111 - - -
Resultado abrangente:
Lucro (prejuízo) líquido do período - - - - (5.425) (5.425) 145 (5.280)
Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - 206 - 206 - 206
Reflexo de controladas e coligadas-
Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - (1.679) - (1.679) (1.494) (3.173)
Ganho atuarial em planos de aposentadoria - - 8 - - 8 7 15
--- --- --- --- --- --- --- ---
Total do resultado abrangente - - 8 (1.473) (5.425) (6.890) (1.342) (8.232)
Contribuição dos (distribuição aos) acionistas:
Dividendos pagos em controladas - - - - - - (75) (75)
--- --- --- --- --- --- --- ---
Total da distribuição aos acionistas - - - - - - (75) (75)
--- --- --- --- --- --- --- ---
SALDOS EM 31 DE MARÇO DE 2018 882.236 209.701 61.897 (102.633) (221.625) 829.576 664.008 1.493.584
======== ====== ======= ======= ======= ======= ======= ========
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PARA O TRIMESTRE FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2019 (Em milhares de Reais)
Reserva
de capital Ajustes de Ajustes Lucros
Total da par- ticipação dos
Participação
dos acio- Total do
Capital realizado Incentivos fiscais avaliação patrimonial acumulados de conversão (prejuízos) acumulados acionistas controladores nistas não- controladores patrimônio líquido SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 882.236 209.701 97.511 (92.501) (68.825) 1.028.122 773.057 1.801.179
Custo atribuído reflexo de coligada - - (223) - 223 - - -
Resultado abrangente:
Lucro líquido do período - - - - 73.839 73.839 74.936 148.775
Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - 51 - 51 - 51
Reflexo de controladas e coligadas-
Variação cambial de investimentos no exterior (nota 2.1) - - - (1.328) - (1.328) (1.181) (2.509)
Ganho atuarial em planos de aposentadoria - - 12 - - 12 10 22
--- --- --- --- --- --- --- ---
Total do resultado abrangente - - 12 (1.277) 73.839 72.574 73.765 146.339
Contribuição dos (distribuição aos) acionistas:
Dividendos pagos em controladas - - - - - - (5.079) (5.079)
--- --- --- --- --- --- --- ---
Total da distribuição aos acionistas - - - - - - (5.079) (5.079)
--- --- --- --- --- --- --- ---
SALDOS EM 31 DE MARÇO DE 2019 882.236 209.701 97.300 (93.778) 5.237 1.100.696 841.743 1.942.439
======== ====== ======= ======= ======= ======= ======= ========
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2019 E 2018 (Em milhares de Reais)
Controladora Consolidado 31.03.2019 31.03.2018 31.03.2019 31.03.2018 Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro (prejuízo) líquido do período 73.839 (5.425) 148.775 (5.280)
Ajustes para reconciliar o prejuízo líquido do período ao caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais:
Depreciação e amortização 17 17 28.990 20.990
Equivalência patrimonial 24.013 3.733 5.907 (4)
Equivalência patrimonial proveniente das operações
descontinuadas de controlada (102.856) (8.107) - - Resultado proveniente da alienação das operações
descontinuadas de controlada - - (275.092) - Imposto de renda e contribuição social 289 - 80.743 3.026 Resultado na alienação de imobilizado - - (1.369) (1.788) Ganho com instrumento financeiro, líquido - - - (7.774)
Variações monetárias - - 272 1.344
Variações cambiais (754) (224) 3.589 2.326
Juros, encargos e comissões 3.598 5.347 48.322 38.635
--- --- --- ---
(1.854) (4.659) 40.137 51.475
--- --- --- --- Variações nas contas de ativos e passivos
Títulos e valores mobiliários - - 35.997 14.778
Duplicatas a receber - - 21.319 (3.049) Estoques - - (3.401) (31.548) Adiantamentos a fornecedores 126 (76) (3.869) 520 Fornecedores (107) 805 (11.162) 5.288 Outros (7.193) 2.948 (40.135) (15.667) --- --- --- --- Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades
operacionais (9.028) (982) 38.886 21.797
--- --- --- ---
Juros pagos (3.745) (4.954) (36.758) (29.848)
Imposto de renda e contribuição social pagos - - (769) (2.098) --- --- --- --- Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades
operacionais após juros e impostos (12.773) (5.936) 1.359 (10.149) --- --- --- --- Fluxos de caixa das atividades de investimento
Aquisição de investimentos permanentes - - (3.157) (107) Aquisição de ativo imobilizado - - (24.661) (14.700)
Aquisição de intangível - - - (2.076)
Recebimento pela venda de ativo imobilizado - - 738 2.522 Recebimento pela venda de ativos descontinuados - - 329.350 -
Empréstimos entre partes relacionadas 16.840 6.077 (43.196) (38.080)
--- --- --- --- Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de
investimento 16.840 6.077 259.074 (52.441)
--- --- --- ---
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2019 E 2018 (Em milhares de Reais)
Controladora Consolidado 31.03.2019 31.03.2018 31.03.2019 31.03.2018 Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Ingresso de novos empréstimos, líquido de encargos
antecipados - - 146.927 281.434
Liquidação de empréstimos (4.031) - (280.841) (236.914) Liquidação de arrendamentos - - (14.015) -
Pagamento de dividendos - - (6) (29)
--- --- --- --- Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de
financiamento (4.031) - (147.935) 44.491
--- --- --- --- Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes
de caixa de controladas no exterior - - 1.185 (942) --- --- --- --- Aumento (diminuição) do caixa e equivalentes de caixa 36 141 113.683 (19.041) ======= ======= ======= ======= Caixa e equivalentes de caixa:
No início do período 167 405 145.067 172.016
No fim do período 203 546 258.750 152.975
--- --- --- --- Aumento (diminuição) do caixa e equivalentes de caixa 36 141 113.683 (19.041) ======= ======= ======= =======
