Release com embargo até 0h de 24/04/2018
Março/2018
O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em anúncios da Internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Preços de venda e locação de imóveis comerciais têm queda em março
No primeiro trimestre, preço médio de venda acumula alta equivalente à inflação do período (+0,70%). Preço de aluguel recua 0,76% O Índice FipeZap Comercial – que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros – registrou queda no preço médio de venda (-0,06%) e também no preço médio de locação (-0,44%) em março de 2018.
Considerando o primeiro trimestre do ano, a variação no preço médio de venda (0,70%) se equipara à inflação acumulada no período pelo IPCA-IBGE (0,70%), impulsionado pelo avanço nos preços no Rio de Janeiro (+1,37%) e São Paulo (+0,82%). Por outro lado, o preço médio de locação de imóveis comerciais acumula queda de 0,76%, sendo influenciado, sobretudo, pela variação negativa no preço do aluguel comercial no Rio de Janeiro (-3,61%). No horizonte dos últimos 12 meses, o Índice FipeZap Comercial aponta queda nominal de 2,29% e 3,78%, respectivamente, nos preços de venda e locação de conjuntos e salas comerciais (a inflação acumulada no período é de 2,68%). O investimento em imóveis comerciais tem oferecido um retorno médio inferior ao CDI* desde 2014 – diferencial que se acentuou a partir de 2015. Nos últimos 12 meses, o CDI apresentou uma rentabilidade média de 8,4%, enquanto os proprietários de imóveis comerciais obtiveram um retorno médio de 2,1% - percentual que inclui a renda média do aluguel e a valorização dos ativos.
Em março de 2018, o valor médio do m2anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 9.702 no caso de imóveis comerciais à venda, e
R$ 40,08, no caso de imóveis para locação. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o preço mais caro por m2 (R$
10.674/m2), enquanto São Paulo permanece com o maior preço médio de locação (R$ 43,47/m2), além de oferecer a maior taxa de
rentabilidade do aluguel comercial entre as cidades monitoradas, com retorno anualizado de 5,5%.
* O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos, e é usualmente considerado o custo de oportunidade padrão dos investidores.
Vend
a
Lo
caçã
o
Região
Variação Mensal
Variação em 2018
Variação Anual
Março/18
Fevereiro/18 (acumulada no ano) (últimos 12 meses)
IPCA (IBGE)*
+0,09%
+0,32%
+0,70%
+2,68%
Índice FipeZap Comercial (Venda)
-0,06%
+0,21%
+0,70%
-2,29%
São Paulo
-0,16%
+0,29%
+0,82%
-1,37%
Rio de Janeiro
+0,33%
+0,43%
+1,37%
-5,47%
Belo Horizonte
-0,15%
-0,35%
-0,59%
-0,37%
Porto Alegre
-0,41%
-0,17%
-0,15%
-1,41%
Índice FipeZap Comercial (Locação)
-0,44%
-0,22%
-0,76%
-3,78%
São Paulo
-0,01%
+0,46%
+0,58%
-1,55%
Rio de Janeiro
-1,45%
-1,76%
-3,61%
-9,02%
Belo Horizonte
-0,42%
-0,27%
-1,28%
-5,47%
Porto Alegre
-0,28%
-0,03%
-0,10%
+0,32%
Fontes: FipeZap e IBGE.
Fonte: FipeZap. R$ 43,47 R$ 40,64 R$ 31,18 R$ 30,39 R$ 40,08 São Paulo Rio de Janeiro Porto Alegre Belo Horizonte Índice FipeZap Comercial (Locação)
R$ 10.674 R$ 10.048 R$ 7.825 R$ 7.549 R$ 9.702 Rio de Janeiro São Paulo Porto Alegre Belo Horizonte Índice FipeZap Comercial (Venda)
VENDA
LOCAÇÃO
Preço médio anunciado por cidade
-3,6% -1,3% -0,1% +0,6% +0,7% -0,8% Rio de Janeiro Belo Horizonte Porto Alegre São Paulo IPCA (IBGE) Índice FipeZap Comercial (Locação)
Índice FipeZap Comercial
-0,6% -0,2% +0,8% +1,4% +0,7% +0,7% Belo Horizonte Porto Alegre São Paulo Rio de Janeiro IPCA (IBGE) Índice FipeZap Comercial (Venda)
Variação acumulada no ano
mar/18 -2,3% mar/18 -3,8% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Variação nos últimos 12 meses
IPCA (IBGE)
Índice FipeZap Comercial (Venda) Índice FipeZap Comercial (Locação)
VENDA
LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa. 4,6% 4,8% 5,0% 5,5% 5,1% 2,0% 2,3% Rio de Janeiro Porto Alegre Belo Horizonte São Paulo Média (4 cidades) Poupança (rendimento real)* Taxa de juros real*
Rentabilidade do Aluguel
Evolução da rentabilidade média do aluguel
Rentabilidade em Março/2018
(taxas anualizadas)
A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m2) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12 (*) A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada
da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa anual da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado.
mar/18 4,4% mar/18 5,1% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Imóveis residenciais Imóveis comerciais
Rentabilidade do investimento
14,9% 9,4% 1,9% -1,7% -3,2% -4,1% -2,3% 27,0% 18,6% 9,7% 5,2% 2,5% 1,0% 2,1% 8,1% 8,1% 10,8% 13,2% 14,0% 9,9% 8,4%2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018*
Variação FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI
Fontes: FipeZap e Banco Central. As barras do gráfico a seguir representam, respectivamente:
(i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial;
(ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno com locação (sob a hipótese de que o imóvel tenha sido alugado no início do ano); (iii) a rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário, por ano.
Comparativo do rendimento anual de
diferentes modalidades de investimento
* Considerando os 12 meses encerrados em Março/2018.
71,62 65,19 61,19 60,00 58,80 32,88 32,35 31,03 28,71 25,02 Cidade Jardim Itaim Bibi Jardins Paraiso Vila Olimpia Vila Carrao Limao Se Tremembe Republica
São Paulo
Maiores e menores valores por bairro
R$/m² em Março/2018
Fonte: FipeZap. mar/18 -1,4% -1,5% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2013 2014 2015 2016 2017 2018IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação)
15.267 15.035 13.327 13.258 12.956 7.159 7.059 6.810 5.779 4.002 Cidade Jardim Paraiso Pompeia Vila Nova Conceicao Vila Olimpia Butanta Vila Prudente Real Parque Se
Vila Mascote
VENDA
LOCAÇÃO
123,21 82,16 70,86 65,11 49,29 27,84 27,76 26,61 25,88 22,14 Leblon Ipanema Jardim Botânico Botafogo Flamengo Pechincha Centro Méier Camorim Madureira mar/18 -5,5% -9,0% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação)
Rio de Janeiro
Variação nos últimos 12 meses
34.812 25.195 24.254 16.268 16.227 5.772 5.556 5.337 5.007 4.992 Leblon Ipanema Jardim Botânico Flamengo Catete Vila da Penha Taquara Pechincha Pilares Madureira
Maiores e menores valores por bairro
R$/m² em Março/2018
Fonte: FipeZap.
VENDA
Belo Horizonte
mar/18 -0,4% -5,5% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2013 2014 2015 2016 2017 2018IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação)
10.140 10.009 9.939 9.777 8.789 7.457 7.340 6.778 4.833 3.986 Lourdes Santo Agostinho Prado Belvedere Barro Preto Buritis Gutierrez Sion Floresta Centro 45,68 43,42 42,38 40,00 37,53 25,35 23,21 21,95 19,71 19,54 Belvedere Lourdes Santo Agostinho Boa Vista Santa Lúcia São Pedro Padre Eustáquio Floresta Sagrada Família Centro
Maiores e menores valores por bairro
R$/m² em Março/2018
Variação nos últimos 12 meses
VENDA
LOCAÇÃO
14.085 13.893 13.041 12.677 11.791 4.171 4.084 3.992 3.489 2.859 Mont'Serrat Santana Bela Vista Boa Vista Praia de Belas Sarandi Centro Histórico Cavalhada São Geraldo Navegantes 62,36 55,30 52,80 50,56 47,89 19,12 17,43 17,36 17,15 15,63 Bela Vista Três Figueiras Praia de Belas Boa Vista Moinhos de Vento São Geraldo Hípica Sarandi Navegantes Nonoai