Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de Saneamento COMPESA

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KPDS 168232

Fundo de Investimento

em Direitos Creditórios

da Companhia

Pernambucana de

Saneamento –

COMPESA

(CNPJ: 19.372.553/0001-01) Demonstrações financeiras Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015

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Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de Saneamento - COMPESA Demonstrações financeiras Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015

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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3

Demonstrações das posições financeiras 5

Demonstrações do resultado 6

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 7

Demonstrações dos fluxos de caixa – Método direto 8

Notas explicativas às demonstrações financeiras 9

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3 KPMG Auditores Independentes

Av. Almirante Barroso, 52 - 4º andar 20031-000 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil Telefone +55 (21) 3515-9400, Fax +55 (21) 3515-9000

www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos

Cotistas e à Administradora do

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de Saneamento - COMPESA

Rio de Janeiro - RJ

Examinamos as demonstrações financeiras do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de Saneamento - COMPESA (“Fundo”), administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., que compreendem a demonstração da posição financeira em 30 de setembro de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administradora sobre as demonstrações financeiras

A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento em direitos creditórios, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de

demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações

financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras,

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

4 considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de

Saneamento - COMPESA em 30 de setembro de 2016, o desempenho das suas

operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento em direitos creditórios.

Rio de Janeiro, 5 de dezembro de 2016

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Bruno Vergasta de Oliveira

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Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de Saneamento - Compesa Demonstrações financeiras Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015

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Notas explicativas às demonstrações contábeis

(Em milhares de reais)

1 Contexto Operacional

O Fundo foi constituído em 4 de dezembro de 2013 e iniciou suas atividades em 15 de maio de 2014, sob a forma de condomínio fechado, com prazo determinado de duração de 96 meses, contados a partir da data de subscrição inicial, podendo ser liquidado antecipadamente nas hipóteses expressamente previstas em seu Regulamento ou por deliberação da Assembleia Geral de Cotistas.

O Fundo tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas, observada a política de investimentos e de composição e diversificação da carteira, valorização de suas cotas por meio de aquisição de: (i) direitos creditórios do segmento de serviços de saneamento básico prestados pela Companhia Pernambucana de Saneamento - COMPESA (“cedente”); e (ii) ativos financeiros. Os direitos de crédito adquiridos pelo Fundo são oriundos das contas de água e esgoto, arrecadados de acordo com os contratos de arrecadação da cedente.

O Fundo busca atingir, para suas cotas seniores, parâmetro de rentabilidade correspondente a 100% da variação das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, acrescida de um spread de 2,85% ao ano (base 252 dias úteis).

As cotas subordinadas não têm parâmetro de remuneração definido, sendo que o pagamento de resgate está sujeito ao pagamento de resgate das cotas seniores.

Os serviços de gestão da carteira do Fundo são realizados pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.

As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com garantia da cedente, da BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Administradora”), do Custodiante ou de suas partes relacionadas, nem do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio do Fundo pelas características dos títulos investidos, que estão sujeitos às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2 Apresentação das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimento em direitos creditórios, complementadas pelas normas emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Na elaboração destas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços foram utilizadas para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros derivativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados.

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3 Principais práticas contábeis

As principais práticas contábeis adotadas pelo Fundo são as seguintes:

a Operações compromissadas

São registradas pelo valor efetivamente pago, acrescido dos rendimentos auferidos com base na taxa de remuneração contratada, reconhecidos no resultado na rubrica de “ Operações

compromissadas com títulos públicos federais - Receitas”.

b Direitos creditórios

São registrados pelo seu valor de aquisição e acrescidos da variação percentual acumulada de 100% das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, acrescida de um spread de 2,85% ao ano (base 252 dias úteis) reconhecidos no resultado na rubrica de “ Direitos creditórios sem aquisição substancial de riscos e benefícios - Receitas”.

c Provisão

Os direitos creditórios cedidos terão seu valor calculado, todo dia útil, de acordo com a taxa de juros respectiva, a qual contempla o percentual da perda histórica da carteira da Cedente, observado o disposto na Instrução nº 489/11 da CVM, assim como as provisões e as perdas com direitos creditórios cedidos ou com os outros ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo serão, respectivamente, efetuadas ou reconhecidas nos termos da Instrução nº 489/11 da CVM. Decorrido o primeiro ano de vigência do Fundo, será apurada nova perda histórica da carteira relativo aos direitos creditórios cedidos, adquiridos pelo Fundo, após este período tal verificação ocorrerá semestralmente, visando o acompanhamento de eventual alteração na qualidade dos direitos creditórios cedidos, o Administrador promoverá a constituição de provisão

complementar para fazer face aos direitos creditórios cedidos de liquidação duvidosa, considerando a seguinte fórmula: Maior valor entre (B) ou (C) - (A).

Com base na metodologia estabelecida acima, a Administradora avaliou que não houve

indicativo de provisão em função de não ter havido perdas históricas no período desde a data de início das operações do Fundo até 30 de setembro de 2016.

4 Rating

A agência responsável pela elaboração e atribuição de classificação de risco do Fundo é a Standard & Poor’s Ratings Services. O relatório da agência foi publicado em 14 de junho de 2016, mantendo o rating atribuído as cotas seniores do Fundo de A, refletindo a revisão da avaliação do risco de performance corporativo do originador.

5 Direitos Creditórios

Operações sem aquisição substancial dos riscos e dos benefícios de propriedade do direito creditório

O Fundo adquiriu direitos creditórios registrando-os como sendo sem aquisição substancial dos riscos e benefícios. A Administradora entende que o Fundo não adquiriu substancialmente os riscos pela propriedade dos direitos creditórios, uma vez que não está exposto à variação do fluxo de caixa da operação, assim como o contrato de cessão de créditos prevê um reforço de qualidade de crédito, incluindo proteção de crédito proporcionada pela subordinação de cotas, subscritas pela cedente, estimada em aproximadamente 5%, além de reserva para coberturas de

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amortização, despesas e quantidade mínima mensal (QMM) de créditos, definida no contrato de cessão junto a cedente que será segregado do montante total do produto da arrecadação de direitos creditórios e disponilbilizado de forma antecipada, de acordo com a fórmula de cálculo descrita abaixo:

QMMi = Ai+Ci+∆RAi+∆RAp

onde:

• QMMi = Quantidade Mínima Mensal no mês i.

• i = cada Período de Disponibilidade (recursos que o fundo mantém em moeda corrente nacional

ou investidos na forma do regulamento)

• Ai = montante referente à parcela de Amortização i, calculado em cada Data de Apuração

conforme disposto no Regulamento.

• Ci = custos mensais estimados dos Encargos do Fundo, nos termos do Regulamento e da

regulamentação em vigor, para o Período de Disponibilidade i.

• RAi = Reserva de Amortização no Período de Disponibilidade i, calculado em cada Data de

Apuração conforme disposto no Regulamento.

• ∆RAi = RAi - Di = diferença positiva entre a Reserva de Amortização para o Período de

Disponibilidade i e as Disponibilidades no Período de Disponibilidade i. Se o valor apurado for negativo o Administrador deverá considerá-lo como 0 (zero).

• Di = Disponibilidades no Período de Disponibilidade i, calculado em cada Data de Apuração.

• ∆Rap = Ai+3-Ai = Diferença entre a Reserva de Amortização projetada para o Período de

Disponibilidade i+3 e a Reserva de Amortização para o Período de Disponibilidade i. Se o valor apurado for negativo o Administrador deverá considerá-lo como 0 (zero).

Adicionalmente, o Administrador deve verificar se a razão de garantia não está sendo cumprida em qualquer tempo, solicitando, mediante envio de notificação ou comunicação por meio eletrônico, para que a cedente subscreva novas cotas subordinadas e efetue a sua integralização por meio do pagamento de um valor equivalente em dinheiro, no prazo de 10 (dez) dias úteis a contar da solicitação do evento em questão.

a. Critérios de elegibilidade

Os direitos creditórios elegíveis são somente os oriundos da prestação futura de serviços de saneamento básico, representados por contas de água e esgoto emitidas pela cedente, além de todos e quaisquer direitos, privilégios, preferências, prerrogativas, direitos acessórios e ações a estes relacionados, bem como todos e quaisquer encargos, multas compensatórias e/ou

indenizatórias devidos à cedente que venham a ser recebidos na conta centralizadora por meio dos bancos arrecadadores e/ou agentes arrecadadores, definidos no Contrato de Cessão.

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Durante o prazo de duração do Fundo, este não efetuará a aquisição de outros direitos de créditos que não os direitos creditórios acima descritos, que, para fins do Regulamento do Fundo, são considerados elegíveis.

b. Composição da carteira

Em 30 de setembro de 2016 e 2015, os direitos creditórios integrantes da carteira do Fundo, decorrentes da prestação futura dos serviços aos usuários, livres e desembaraçados de qualquer ônus, encargos e gravames que a cedente detém e/ou virá a deter, são os seguintes:

30 de setembro de 2016

Direitos Creditórios Aquisição Vencimento Custo de aquisição Saldo Atualizado

Compesa 15/05/2014 15/05/2022 150.000 121.559

30 de setembro de 2015

Direitos Creditórios Aquisição Vencimento Custo de aquisição Saldo Atualizado

Compesa 15/05/2014 15/05/2022 150.000 136.510

É facultado a cedente, a qualquer tempo, a partir do 36º mês contado da data de emissão das cotas seniores, a recompra da totalidade dos direitos creditórios cedidos. Poderão ser recomprados pelo valor registrado na contabilidade do cessionário, na data do efetivo pagamento, com a consequente amortização extraordinária proporcional do valor das cotas seniores, sem redução do seu número, acrescido de um prêmio, a ser utilizado integralmente na amortização das cotas seniores, a ser calculado de acordo com os parâmetros descritos no Contrato de Cessão.

6 Emissões, resgates, amortizações das cotas, reserva de pagamentos,

reserva de amortização e quantidade mínima mensal (QMM)

O Fundo possui classes de cotas seniores e subordinadas, as quais foram emitidas em série única, possuem forma escritural e são mantidas em contas de depósito em nome de seus titulares. Somente investidores qualificados podem adquirir cotas do Fundo.

a. Emissões

Na primeira emissão de cotas do Fundo foram subscritas cotas com valor nominal e unitário de R$ 500, independentemente da classe, da seguinte forma:

(i) 300 cotas seniores; e

(ii) 15 cotas subordinadas.

b. Resgates

As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio e não são resgatáveis, exceto por ocasião da liquidação do Fundo, que, conforme previsto em seu Regulamento ocorrerá após 96 meses da data de emissão das cotas seniores ou por decisão da Assembleia Geral de Cotistas.

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c. Amortizações

As cotas seniores serão amortizadas em 96 parcelas mensais, no 25º dia útil de cada mês. As amortizações iniciarão após o período de carência de seis meses a contar do início das atividades do Fundo.

Durante o período de carência, o Fundo pagou aos cotistas seniores juros mensais

correspondentes à variação do CDI acrescida de 2,85% ao ano. O pagamento de juros desse período totalizou R$ 9.077.

As cotas subordinadas não terão amortização e serão resgatadas após o resgate integral das cotas seniores.

c.1 Quadro de pagamento de amortizações das cotas seniores e pagamento de juros (período de carência) Data Valor amortizado de 1º/10/2015 a 30/09/2016 Data Valor amortizado de 1º/10/2014 a 30/09/2015 26/10/2015 2.994 27/10/2014 1.724(*) 25/11/2015 3.066 25/11/2014 2.921 28/12/2015 3.136 26/12/2014 3.030 25/01/2016 2.862 26/01/2015 2.875 25/02/2016 3.015 25/02/2015 2.910 28/03/2016 2.998 25/03/2015 2.933 25/04/2016 2.815 27/04/2015 3.019 25/05/2016 3.046 25/05/2015 2.879 27/06/2016 3.029 25/06/2015 3.166 25/07/2016 2.850 27/07/2015 3.169 25/08/2016 3.073 25/08/2015 3.108 26/09/2016 2.897 25/09/2015 3.188 35.781 34.922

(*) Valor referente a parte dos juros incorridos no período de carência conforme descrito no item (c). O valor restante dos juros incorridos foi pago no período de 26 de maio de 2014 e 25 de setembro de

2014, no montante de R$ 7.353.

d. Reservas de pagamento

A Instituição Administradora deve manter reserva de pagamento para pagamentos de despesas e encargos do Fundo, com exceção das amortizações das cotas e taxa de administração, desde a data de subscrição inicial até a liquidação do Fundo. A reserva de pagamento é solicitada mensalmente como parte da QMM, conforme Nota Explicativa nº 5, e corresponde aos custos mensais (Ci) estimados dos encargos do Fundo para cada período de disponibilidade.

e. Quantidade mínima mensal (QMM)

No exercício findo em setembro de 2015, o Fundo devolveu a cedente os valores referentes ao

∆Rap, no montante de R$ 1.173, em função do deliberado na Assembleia Geral Extraordinária

de Cotistas realizada em 31 de março de 2015, conforme descrito na Nota Explicativa nº 14.

f. Reservas de Amortização

Em 25 de novembro de 2014, foi retido o valor de R$ 1.052, correspondente à diferença positiva entre a reserva de amortização e as disponibilidades (DRAi), conforme

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metodologia de cálculo do QMM descrita na Nota Explicativa nº 5. Esse fato ocorreu em virtude do fim da carência e início do pagamento das amortizações.

7 Custódia

Os títulos públicos federais representativos das operações compromissadas são escriturais e suas custódias encontram-se registradas em conta de depósito em nome do Fundo no Sistema

Especial de Liquidação de Custódia (SELIC).

Os títulos representativos dos direitos creditórios, em conformidade com contrato celebrado entre a Administradora e o Custodiante (Banco do Brasil), ficam sob a responsabilidade do Custodiante, que foi nomeado fiel depositário, responsável pela guarda da documentação relativa aos direitos creditórios.

8 Encargos do Fundo

a Taxa de administração

A taxa de administração é paga mensalmente e calculada sobre o patrimônio líquido diário à razão de 0,50% ao ano, sendo o valor mínimo mensal de R$ 37, descontada a taxa de custódia descrita no item b abaixo. A despesa no exercício, no montante de R$ 451 (2015: R$ 471), foi registrada na rubrica “Remuneração da Administradora”.

b Contrato de prestação de serviço de controladoria, custódia e escrituração

A Administradora contratou o Banco do Brasil S.A. para prestar serviços de tesouraria, escrituração de cotas e controle de ativos e passivos relativos ao Fundo. A taxa de custódia é calculada sobre o patrimônio líquido a razão de 0,20% ao ano, tendo o valor mínimo mensal de R$ 15. A taxa de custódia é deduzida mensalmente da taxa de adminstração e paga

mensalmente. A despesa no exercício, no montante de R$ 283 (2015: R$ 229), foi registrada na rubrica “Remuneração do Custodiante.

9 Rentabilidade do Fundo

Os valores das cotas seniores e subordinadas e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo, baseada na variação no valor das cotas nos exercícios, são demonstrados como se segue:

Exercício findo em Valor da cota sênior Cota sênior Rentabilidade % (*) Valor da cota subordinada Cota subordinada Rentabilidade % Variação do CDI (%) 3030/09/2016 405.196,1530 (10,95) 755.623,6086 11,11 14,13 3030/09/2015 455.034,0248 (9,13) 680.051,2067 29,86 12,52

(*) A rentabilidade apresentada inclui as amortizações descritas na Nota Explicativa nº 6.c.1, não representando o efetivo

resultado auferido pelos cotistas. A rentabilidade efetiva das cotas seniores no exercício correspondeu a 17,39% (2015: 14,11%), equivalente a 123,02% (2015: 112,25%) do CDI.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

10 Gerenciamento de riscos

Os fatores de risco envolvidos na operação do Fundo são gerenciados conforme o seu tipo. A Administradora orienta-se pelo cumprimento do Regulamento e da legislação vigente. A política de investimento é acompanhada diariamente pela Administradora por meio dos relatórios de controle da carteira do Fundo apresentados e preparados pelo custodiante..

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O Fundo somente adquire direitos creditórios, conforme previsto em seu regulamento, de acordo com os critérios de elegibilidade previamente definidos. Mesmo que a Administradora

mantenha rotinas e procedimentos de gerenciamento de riscos, não há a garantia da completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para os cotistas.

Risco de crédito

O Fundo somente adquiriu direitos creditórios lastreados pelos fluxos relacionados à prestação futura de serviços de água e esgoto pela cedente. Os recebíveis apresentaram-se livres e desembaraçados de quaisquer ônus, encargos e gravames que a cedente detenha e/ou venha a deter, além de todos e quaisquer direitos, privilégios, preferências, prerrogativas e ações a estes relacionados, bem como todos e quaisquer encargos, multas compensatórias e/ou indenizatórias devidas pelos clientes da cedente.

Após a aquisição dos direitos creditórios, o risco de crédito tem sido mitigado por dois fatores adicionais, sendo: (a) a responsabilidade residual do cotista subordinado, e (b) a solvência apresentada pela Companhia Pernambucana de Saneamento - Compesa.

Risco de liquidez

O risco de liquidez é gerenciado pelo caráter fechado do Fundo, que não permite resgates. O risco de liquidez oriundo do encerramento é administrado por meio da aquisição de direitos creditórios cujo vencimento não exceda o período preestabelecido no Regulamento do Fundo. Na eventualidade de liquidação antecipada, todos os recursos arrecadados com o pagamento de recebíveis cedidos ao Fundo serão retidos.

Risco de juros

A remuneração é composta por uma parcela fixa e outra variável pós-fixada. O risco de juros é gerenciado por meio do monitoramento diário para apuração dos rendimentos a serem pagos aos cotistas.

11 Divulgação de Informações

Qualquer ato ou fato relevante que possa, direta ou indiretamente, influir nas decisões dos cotistas quanto à sua permanência no Fundo deverá ser ampla e imediatamente divulgado por meio de: (i) anúncio publicado, em forma de aviso, no jornal Valor Econômico ou, na sua impossibilidade, mediante aviso prévio aos cotistas em veículo de circulação e alcance equivalentes; e (ii) correio eletrônico enviado aos cotistas.

As publicações referidas acima deverão ser mantidas à disposição dos cotistas na sede da Administradora e das instituições que distribuem cotas.

12 Legislação tributária

a Imposto de renda

Seguindo a expectativa da Administradora e da Gestora de manter a carteira do Fundo com prazo médio superior a 365 dias, calculado conforme metodologia regulamentada pela Secretaria da Receita Federal, os rendimentos auferidos estão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas:

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16 (ii) 20% em aplicações com prazo de 181 a 360 dias;

(iii) 17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias; e

(iv) 15% em aplicações com prazo superior a 720 dias.

A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor.

b Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)

Não há incidência.

13 Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer destes contra a Administração do Fundo.

14 Alterações estatutárias

Em Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas, realizada em 31 de março de 2015, foi

deliberado: (i) rescisão unilateral do contrato do Banco Gerador como banco arrecadador, sendo a arrecadação feita pelo Banco do Brasil S.A.; (ii) inserção da condição de retenção na fórmula da quantidade mínima mensal, em complemento à descrita no contrato de cessão, para que o valor referente à diferença entre a reserva de amortização para o período de disponibilidade i+3 e a reserva de amortização para o período i, somente seja considerado no valor apurado da quantidade mínima mensal se a razão de garantia não for cumprida; (iii) autorização a Administradora para devolver a cedente os valores referentes à diferença entre a reserva de amortização para o período de disponibilidade “i+3” e a reserva de amortização para o período “i” dos meses anteriores; (iv) autorizar a Administradora a realizar alterações no Regulamento a fim de contemplar as alterações objeto da Assembleia.

15 Partes relacionadas

Além das despesas de taxa de administração e taxa de custódia, divulgadas na Nota Explicativa nº 8, o Fundo realizou as seguintes transações com partes relacionadas:

a. Saldo de caixa

Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possui um saldo de caixa no montante de R$ 71 junto ao Banco do Brasil S.A.

b. Operações compromissadas

Em 30 de setembro de 2016, o Fundo possui um montante de R$ 10.239 investido em operações compromissadas adquiridas junto ao Banco do Brasil S.A. Durante o exercício foram aplicados R$ 2.937.491 junto ao Banco do Brasil S.A., gerando um resultado positivo de R$ 1.556.

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16 Outras informações

Informamos que a Administradora, nos exercícios, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que principalmente determinam que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses.

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Carlos José da Costa André Diretor Executivo

BB Gestão de Recursos - DTVM S.A.

Roberto C. da S. R. Fontes Contador