Estritamente Confidencial - Este documento não pode ser copiado, reproduzido ou disseminado sem o prévio consentimento por escrito da Bahema e Focal

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Estritamente Confidencial - Este documento não pode ser copiado, reproduzido ou disseminado sem o prévio consentimento por escrito da Bahema e Focal Capital

2 Agenda

1. A Bahema S.A.

2. Atratividade do Ensino Básico Brasileiro

3. A Estratégia da Bahema

4. Aquisição da Escola da Vila

5. Futuro

(3)

(4)

4 Evolução da BAHEMA S.A.

1960 – comércio de

equipamentos

agrícolas, máquinas e

tratores

Anos 70 –

Estabelece-se como

revendedora

Caterpillar e abre o

capital

_{Anos 80 – Inicia}

investimento em

outras empresas de

capital aberto e

consolida-se como

holding

. Maior caso

de sucesso é o

Unibanco

Anos 2000 –

Desinvestimento do

grupo Caterpillar e

foco exclusivo nas

participações em

empresas listadas

2010 – Após fusão

do Unibanco,

empresa faz uma

série de reduções

de capital

Investimento no

segmento de

ensino básico

2016

(5)

Desafio

Como assumir com um novo projeto uma empresa com >60

anos de história, com 500 acionistas (6 controladores), listada

em bolsa e que ia ser encerrada?

(6)

A Atratividade do Investimento no Ensino Básico

Brasileiro

(7)

7 Maiores Grupos Brasileiros

Fonte: www.colegiosmaristas.com.br/www.agathoseducacional.com.br/www.educacaoadventista.org.br/elevaeducacao.com.br

Grupo

# Alunos

Região de atuação

Tipo

Rede Salesiana

92,000

Grande parte do Brasil

Confessional

Rede Adventista

82,000

Grande parte do Brasil

Confessional

Rede Marista

24,000

DF, PR, SC, SP, GO

Confessional

Eleva

30,000

RJ, MG e PR

Com fins lucrativos

SEB

50,000

SP, PE, BA, DF, PR e ES Com fins lucrativos

Objetivo

6,410

SP e DF

Com fins lucrativos

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Grupo

Aquisições

Comentário

Anglo 21, Anglo Vestibulares, pH, Motivo, Sigma (R$

20mm), Maxi (R$ 22 mm), Alfacon

Único grupo de capital aberto

com foco em ensino básico

Alfa Cascavel, Goleguium Rede de Ensino, Pensi, Elite

Plataforma de ensino com

escolas próprias e parceiras

COC, Dom Bosco, Pueri Domus, Klick, Wizard, Yazigi,

Skill, Quatrum, Microlins, SOS, People, Smartz

Foco em sistemas de ensino e

escolas de idiomas

PlayPen Escola Cidade Jardim (São Paulo), Instituto

GuyLussac (Niterói)

Especializada em ensino bilingue

Grupo Nobel (Salvador), Esfera Escola Internacional,

Unimaster (BH), Colégios Monet, Escola Paulista de

Direito. Pueri Domus, COC, Dom Bosco

Grupo de ensino diversificado

8 Arena Competitiva – setor privado

(9)

9 Ensino Básico: Hoje uma Tese Melhor que Ensino

Superior

Competição mais pulverizada e uma clara

oportunidade de mercado

▪ 2 mil escolas privadas

▪ Concentração dos 5 maiores competidores (#

estudantes): 37%

3

Ciclo mais longo permite relacionamentos de

longo prazo

4 Pais relutantes em transferir crianças para

escolas de qualidade inferior

Urbanização, ambos os pais trabalhando,

crescimento de renda, economia da informação

e mercado de trabalho mais competitivo

Mercado de educação básica é 6x maior em

quantidade de alunos (público + privado) do

que o ensino superior

▪ 5,9 mm estudantes (escola privada)

▪ 2,0 mm estudantes (escola pública)

▪ R$33 bi em mensalidades

2

Maiores custos de mudança, que levam a um

poder de precificação mais forte

Ambiente regulatório mais flexível (preços e

infraestrutura) e baixa dependência de

programas financiados pelo governo (FIES)

Concentração de

Mercado

1

Ciclo

(anos de estudo)

Resiliência

Tendência de Longo

Prazo

Tamanho do Mercado

1

Precificação

Regulamentação

Governamental

▪ 40 mil escolas privadas

▪ Concentração dos 5 maiores competidores (#

estudantes): 5%

12

▪ 9,1 mm estudantes (escola privada)

▪ 40,7 mm estudantes (escola pública)

▪ R$51,3bi em mensalidades

2

Conclusões

Educação Básica (k-12)

Ensino Superior

(10)

10 Destaques da Educação Básica no Brasil

Número de Escolas de Educação Básica (‘000)

1) Considera apenas escolas. Não considera editoras, sistemas de ensino e produtos auxiliares de aprendizagem

2) Considera pré-escola, ensino fundamental e ensino médio Fonte: INEP, MEC, IBGE

37 ₃₆

36

35 ₃₄

06

07

07 2011

2012

2013

2014

2015

Público

Privado

156

155

152 ₁₄₉

₁₄₇

37

38

39

40

37 2011

2012

2013

2014

2015

Público

Privado

Número de Estudantes (milhões)²

CAGR: -2.1%

CAGR: -0.1%

CAGR: -2.9%

(11)

11 Ensino Básico no Brasil – Qualidade

80 84,6

87,3

90,2

91,8

97,1

97,4

97,6

97,7

97,8

2005

2007

2009

2011

2013

Aprovação - Fundamental 1

Público

Privado

75 78,2

79,7

81,8

83,7

94,5

95,1

94,6

94,5

94,6

2005

2007

2009

2011

2013

Aprovação - Fundamental 2

Público

Privado

70,6

71,8

73,7

75,2

78,1

92,7

93,8

93,3

93,4

93,8

2005

2007

2009

2011

2013

Aprovação - Médio

Público

Privado

(12)

12 Ensino Básico no Brasil – Qualidade

(cont.)

Escolas privadas apresentam notas até 37% mais altas do que aquelas das escolas públicas.

4,390

5,332

6,124

6,810

39,478%

27,715%

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

2005

2007

2009

2011

2013

Nota Prova Brasil/SAEB - Fundamental 1

Pública

Privada

Relação

6,151

6,247

43,577%

32,361%

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

1

2

3

4

5 Nota Prova Brasil/SAEB

-Fundamental 2

Privada

Relação

4,084

4,198

5,965

5,790

46,047%

37,935%

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

2005

2007

2009

2011

2013

Nota Prova Brasil/SAEB - Médio

(13)

13 Conclusão

▪ O Brasil necessita urgentemente de uma melhora relevante no ensino básico

▪ O Governo não consegue manter uma rede de ensino público de qualidade e

em quantidade

(14)

(15)

15 Plano de Longo Prazo

▪ Consolidação: compra de 3 a 5 outras escolas com tamanho semelhantes

▪ Trocas pedagógicas; criação de “teia” que agrega valor ao “produto”/ensino

▪ Início da reprodução do modelo de gestão – plug & play

▪ Criação de centro de serviços compartilhados, unificação de sistemas, folha e estratégia de

captação de alunos

▪ Monitoramento de gestores de escolas voltadas para a classe B e C

2

▪ Definição de estratégia de marca (rede x escolas independentes)

▪ Expansão pelo país

▪ Possível desenvolvimento de materiais de ensino próprios e outras linhas de negócio

▪ Fusão com gestores ou green field de escolas de Classes B e C

3

▪ Comprar de 1 a 3 escolas

▪ Entre 1.000 e 6.000 alunos, no total, com faturamento de R$50 – R$140 milhões por ano, no total.

▪ “Mão na massa”: full time na(s) escola(s), operando, aprendendo e estruturando

▪ Validação de premissas dos modelos financeiros e do modelo de gestão

▪ Aumento de investimentos para melhora pedagógica

1 Fase

Ação

1 a 4 anos

Após 5 anos

Em execução

Período

QUALIDADE

EXPANSÃO

GESTÃO

(16)

16 Ações Empreendidas

Investimentos

3 Escolas Visitadas

80+

“NDAs” Assinados

15+

“NBOs”

6

▪ 3 escolas investidas

▪ Diversas atividades interescolares

▪ Comitê de Orientação Pedagógica

▪ Aquisição de

conhecimento

▪ Validação da tese

▪ Identificação dos

potenciais alvos

▪ Análise aprofundada de

potenciais alvos

▪ SP, RJ e MG

▪ Foco em qualidade

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(18)

18 Escola da Vila

Fundada em 1980, Escola da Vila possui três unidades na região metropolitana de São Paulo.

Número de alunos por nível de ensino

Ensino médio Fundamental II Infantil Fundamental I

Unidade Butantã

Unidade Morumbi

Unidade Granja Vianna

▪ 1.577 alunos (2016)

▪ Centro de formação de professores reconhecido

nacionalmente

▪ Escola construtivista

▪ Estrutura de aquisição: 80% + 20% após 3 anos

▪ Posicionamento high end: ticket médio ~ R$ 2.2K

▪ Atualmente operando com capacidade ociosa

13%

44%

29%

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Resistência

▪ Comunicação ruim: pais souberam pelo jornal.

▪ Educação básica ainda não é visto como um negócio.

▪ Forte cultura, senso de propriedade e medo de mudanças.

▪ Plano de comunicação: >10 reuniões com pais e equipes.

▪ Garantia da manutenção do projeto pedagógico: discurso não é suficiente, só a prática pode

criar a confiança.

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