ATA DE REUNIÃO DO COMITÊ DE INVESTIMENTOS
Data: 14/02/2017 - Membros: Responsável Técnico, Nelson de Souza, Diretora
Presidente do Guarujá Previdência, Célia Rodrigues Ribeiro - Gerente Administrativo, Aline Borges de Carvalho – Gerente de Planejamento, Orçamento, Contabilidade e Finanças, Lucielma Ferreira Feitosa - Gerente de Previdência, Antônio Eduardo Teodoro da Silva. Convidados – Laydianne Alves da Silva Rosa – Analista Previdenciário Economista. Às nove horas do dia quatorze de fevereiro de dois mil e dezessete
reuniram-se os membros do comitê abaixo-assinados para essa reunião. Dando início aos trabalhos, a Diretora Presidente do Guarujá Previdência Célia Rodrigues Ribeiro procedeu à leitura da ordem do dia, que passou a ser objeto de análise pelos presentes: 1) Leitura e aprovação da Ata anterior: Leitura da ata e aprovação; 2) Avaliação do Mercado Financeiro Com a definição do ministro Edson Fachin, como o novo relator da Operação Lava Jato, no Supremo Tribunal Federal e a homologação da delação premiada da Odebrecht, o fator político voltou a poder ter grande influência sobre o econômico, em um momento em que o sigilo que envolve a citada delação pode ser quebrado pela imprensa e/ou oficialmente derrubado. Em entrevista coletiva para a imprensa, nesta segunda-feira, o presidente Temer afirmou que os ministros de estado que eventualmente sejam denunciados pela Procuradoria-Geral da República, no âmbito da operação serão afastados provisoriamente do governo. Caso o STF aceite a denúncia, o que transformaria o ministro em réu, ele seria definitivamente desligado do governo. Com a homologação das 77 delações da Odebrecht, realizada pelo STF em janeiro, é esperado que novos inquéritos sejam abertos pela PRG para investigar citados na colaboração da empreiteira. Em relação à economia internacional, na zona do Euro, o PMI do setor varejista indicou expansão da atividade em janeiro, ao passo que a produção industrial na Alemanha, em dezembro teve queda de 3%, a maior em quase oito anos. De acordo com a pesquisa divulgada na quinta-feira, pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico – OCDE, o crescimento econômico deve ganhar força em vários países avançados como a Alemanha, o Japão e os EUA, assim como em nações em desenvolvimento, incluindo Brasil, China e Rússia. O índice de indicadores antecedentes dos 35 países que integram a OCDE ficou em 99,9 pontos em dezembro, repetindo o nível de novembro e sugerindo ímpeto de crescimento estável. Nos EUA, foi divulgado que a prévia do sentimento do consumidor em fevereiro ficou um pouco abaixo das expectativas, mas ainda segue robusto. Também na quinta-feira, o presidente Trump declarou que apresentará um espetacular plano de redução de impostos, nas próximas duas ou três semanas, mas sem entrar em detalhes. Na China, a balança comercial deu novo sinal de recuperação, com as exportações disparando7,9% em ritmo anual, em janeiro e o superávit comercial crescendo de US$ 40 bilhões em dezembro, para US$ 51,3 bilhões em janeiro. E no Japão, a economia
FOLHA 007 cresceu 1% em taxa anualizada, no último trimestre de 2016. No mercado acionário internacional a semana foi de altas. O Dax, índice da bolsa alemã, subiu 0,13% e o FTSE-100, da bolsa inglesa, 0,98%. Já o índice S&P 500, da bolsa norte-americana, atingiu novo patamar recorde, embalado pela promessa de Trump de reduzir impostos e subiu 0,81%. Já o Nikkey 225, da bolsa japonesa, evoluiu 2,44%. Em relação à economia brasileira, dos indicadores parciais de inflação, o IPC-Fipe desacelerou de 0,32% para 0,18%, da quarta quadrissemana de janeiro, para a primeira de fevereiro e o IPC-S, também desacelerou, de 0,69% na última quadrissemana do mês anterior, para 0,61% na primeira quadrissemana deste mês. Já o IGP-M. considerado a inflação do aluguel, após fechar janeiro com uma alta de 0,64%, teve forte desaceleração para 0,10% na primeira prévia de fevereiro. Já o IPCA, que subiu 0,38% em janeiro, registrou a menor taxa para esse mês desde 1994 e acumulou alta de 5,35% em doze meses. Mesmo com a alta das tarifas de ônibus e das mensalidades escolares, o índice ficou abaixo da média de 0,42% estimada por economistas. Por sua vez, o INPC subiu 0,42% em janeiro e acumulou alta de 5,44% em doze meses. Na semana, o Ibovespa avançou 1,80% e acumula uma alta de 9,79% em 2017. O dólar, se desvalorizou 0,28% na semana e acumula queda de 4,41% neste ano. Por sua vez, o IMB-B Total, apresentou avanço de 1,60% na semana e acumula uma alta de 4,48% no ano. No Relatório Focus publicado nesta segunda-feira, a média dos economistas que militam no mercado financeiro estimou que o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) subirá 4,47% em 2017, sendo que na semana anterior a expectativa era de uma alta de 4,64%. Cabe destacar que a estimativa já considera a inflação abaixo do centro da meta perseguida pelo Banco Central, que é de 4,50%. Para 2018 a expectativa é que suba 4,50%, como na semana anterior. Para a taxa Selic, o boletim informou que para o fim do próximo ano, a média das expectativas situou-se em 9,50%, assim como na semana anterior. Para o final de 2018 a estimativa é de que esteja em 9,00%, também como na semana anterior. Já para o desempenho da economia previsto para este ano, o mercado estima a evolução do PIB em 0,48%, frente a 0,49% na semana anterior e para 2018 um avanço de 2,30%, sendo que na semana anterior era de 2,25%. Para a taxa de câmbio, o relatório mostrou que a cotação da moeda americana estará em R$ 3,36, no fim de 2017, contra R$ 3,40 na pesquisa anterior e para o final do próximo ano em R$ 3,49, frente a R$ 3,50 na última apuração. Para o Investimento Estrangeiro Direto, as expectativas são de um ingresso de US$ 70 bilhões em 2017 e US$ 71,93 bilhões em 2018. Na agenda internacional desta semana está prevista a divulgação, na zona do euro, da produção industrial, em dezembro e de nova prévia do PIB do quarto trimestre de 2016. Nos EUA, serão divulgadas a inflação do consumidor, as vendas do varejo e a produção industrial em janeiro, além do discurso semestral da presidente do FED, Janet Yellen, perante o Congresso americano. No Brasil, além dos indicadores semanais de inflação, serão divulgadas as vendas no varejo e o IBC-Br de dezembro. Do lado da economia internacional, o evento a ser acompanhado é o discurso da presidente do FED, no Congresso dos EUA e no Brasil o mercado estará atento aos indicadores de atividade em dezembro e a eventuais notícias da Operação Lava Jato. 3) Rentabilidade: a rentabilidade do mês janeiro/17 foi de R$ 4.987.378,05 (quatro milhões novecentos e oitenta e sete mil trezentos e setenta e oito reais e cinco centavos). 4) Aportes dos Segurados: ...
FOLHA 008
Informamos que até a data desta reunião não houve repasse da parte patronal dos servidores da Prefeitura Municipal ref. Mês de Dezembro/16 e 13º Salário de 2016. 5) Aplicação do aporte: os repasses acima, foram aplicados automaticamente no Fundo Brasil Disponibilidade RF da Caixa Econômica Federal, no valor total de R$ 5.956.998,49 (cinco milhões novecentos e cinquenta e seis mil novecentos e noventa e
SERVIDOR PATRONAL SERVIDOR PATRONAL
07/02/2017 07/02/2017 07/02/2017 07/02/2017 1.818.752,77 R$ R$ 1.527.196,98 R$ 1.033.788,18 R$ 1.231.147,75 06/02/2017 25.889,94 R$ - -07/02/2017 07/02/2017 51.392,13 R$ 61.203,35 - -07/02/2017 14.031,34 R$ - - -07/02/2017 07/02/2017 07/02/2017 07/02/2017 1.269,84 R$ R$ 1.512,27 R$ 7.315,42 R$ 8.712,01 27/01/2017 27/01/2017 R$ 53.491,53 - R$ 40.471,40 26/01/2017 26/01/2017 R$ 33.168,63 - R$ 26.299,31 08/02/2017 08/02/2017 R$ 11.821,93 - R$ 7.275,29 02/02/2017 02/02/2017 1.030,82 R$ R$ 1.227,60 REPASSES TOTAL ENTE FINANCEIRO PREVIDENCIARIO PMG - JAN 5.610.885,68
BENEFICIOS PATRONAL NOV/16 93.962,93
BENEFICIOS PATRONAL DEZ/16 59.467,94
BENEFICIOS PATRONAL 13. Sal 19.097,22
18.809,54 GUARUJÁ PREVIDENCIA JAN
CEDIDOS A OUTROS MUNICIPIOS 2.258,42
INATIVOS LEI 1212 - FEV 25.889,94
CAMARA JAN 112.595,48
FOLHA 009 oito reais e quarenta e nove centavos) até a data desta reunião, quando foi definido que esse valor deveria ser resgatado e aplicado diversificadamente dentro da Política de Investimentos do Guarujá Previdência. 6) Taxa de Administração e Folha de Pagamento de Benefícios: o valor de R$ 522.000,00 (quinhentos e vinte e dois mil reais) referente a taxa de administração e o valor de R$ 800.000,00 (oitocentos mil reais) para pagamentos dos benefícios, e inativos. 7) Aplicações: Dentro da Política de Investimentos, analisando o desempenho dos fundos junto ao site “compara fundos” e
acatando algumas sugestões da empresa Credito e Mercado: Sob a ótica da alocação dos recursos dos RPPS, tendo-se em vista o médio e longo prazos, a nossa recomendação é de uma exposição de 50% nos vértices mais longos (dos quais 20% direcionados para o IMA-B 5+ e/ou IDKA 20A e 30% para o IMA-B Total), 20% para os vértices médios (IMA-B 5, IDkA 2A e IRF-M Total) e 5% para o vértice mais curto, representado pelo IRF-M 1, e mesmo pelo DI, em face de constituir uma reserva estratégica de liquidez e proteção das carteiras. Permanece a recomendação de que, com a devida cautela e respeitados os limites das políticas de investimento é oportuna a avaliação de aplicações em produtos que envolvam a exposição ao risco de crédito (FIDC e FI Crédito Privado, por exemplo), em detrimento das alocações em vértices mais longos. A atual escassez de crédito para a produção e o consumo tem gerado prêmios de risco, que possibilitam uma remuneração que supera as metas atuariais. Quanto à renda variável, recomendamos uma exposição de no máximo 25%, já incluídas as alocações em fundos multimercado (5%), em fundos de participações – FIP (5%) e em fundos imobiliários FII (5%). Por fim, cabe lembrarmos que as aplicações em renda fixa, por ensejarem o rendimento do capital investido, devem contemplar o curto, o médio e o longo prazo, conforme as possibilidades ou necessidades dos investidores. Já as realizadas em renda variável, que ensejam o ganho de capital, as expectativas de retorno devem ser direcionadas efetivamente para o longo prazo. Decidimos não aplicar em
renda variável por estarmos procurando novos fundos com estratégias diferentes dos fundos que já investimos, e pesquisas comparativas de rentabilidade entre os fundos, os valores deverão ser aplicados com seguinte direcionamento:
8) Repasse Patronal Dez/16 e 13º Sal/16: em 16/01/2016 a Prefeitura Municipal repassou o valor de R$ 6.078.865,37 (seis milhões setenta e oito mil oitocentos e
Aplicar no Fundo Bradesco IMA B 5 + R$ 1.200.000,00 Aplicar no Fundo Itau IMA B R$ 1.700.000,00 Aplicar no Fundo CEF IDKA 2A R$ 1.200.000,00 Aplicar no Fundo CEF Disponibilidade R$ 534.998,49 Folha de Pagamento de Beneficios R$ 800.000,00 Taxa de Administração R$ 522.000,00
sessenta e cinco reais e trinta e sete centavos) ref. patronal em atraso de dezembro e 13º salário de 2016, como segue:
Conforme decidido em reunião anterior a esta os valores foram aplicados proporcionalmente aos investimentos efetuados em jan/17.
9) Credenciamento: Após análise documental das instituições financeiras, distribuidores e agentes autônomos os membros deste comitê autorizaram o credenciamento das instituições relatadas abaixo:
16/01/2017 16/01/2017 1.822.349,22 R$ R$ 1.226.849,32 16/01/2017 16/01/2017 1.807.409,51 R$ R$ 1.222.077,32 PMG - 13º Salario 3.029.486,83 PMG - DEZ 3.049.198,54
Aplicar no Fundo CEF IRFM R$ 1.733.825,98 Aplicar no Fundo CEF IMA B5 R$ 1.435.303,94 Aplicar no Fundo BRADESCO IMA B R$ 902.955,91 Aplicar no Fundo ITAU IMA B 5+ R$ 935.303,94 Aplicar no Fundo CEF Disponibilidade R$ 1.071.295,60
TOTAL R$ 6.078.685,37
INSTITUIÇÃO CNPJ NOTA CREDENCIAMENTO
BNY MELLON SERV FINANCEIROS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS 02.201.501/0001-61 60% AUTORIZADO BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULO E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. 33.850.686/0001-69 48% AUTORIZADO
TERCON ASSET MANAGEMENT LTDA 09.121.454/0001-95 68% AUTORIZADO
INFINITY ASSET MANAGEMENT ADM DE RECURSOS LTDA 03.403.181/0001-95 60% AUTORIZADO BRAM - BRADESCO ASSET MANAGEMENT S.A. 62.375.134/0001-44 100% AUTORIZADO BB GESTÃO DE RECURSOS DISTRIB.TÍT. E VALORES MOB.S.A. 30.822.936/0001-69 80% AUTORIZADO
BANCO BNP PARIBAS 01.522.368/0001-82 60% AUTORIZADO
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BRASIL LTDA 02.562.663/0001-25 100% AUTORIZADO GERAÇÃO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A. 27.652.684/0001-62 78% AUTORIZADO
FOLHA 011
As instituições descritas abaixo obtiveram nota inferior a 40%, e por prudência decidiu o comitê pelo não credenciamento.
Nada mais a declarar eu, Lucielma Ferreira Feitosa encerro esta ata.
Célia Rodrigues Ribeiro Nelson de Souza Diretora Presidente Responsável Técnico
INSTITUIÇÃO CNPJ NOTA CREDENCIAMENTO
BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. 59.281.253/0001-23 60% AUTORIZADO
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 00.360.305/0001-04 96% AUTORIZADO
BANCO BRADESCO S.A. 60.746.948/0001-12 100% AUTORIZADO
AZ QUEST INVESTIMENTOS 04.506.394/0001-05 76% AUTORIZADO
SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA 05.050.052/0001-96 92% AUTORIZADO DAYCOVAL ASSET MANAGEMENT ADM. RECURSOS LTDA 72.027.832/0001-02 94% AUTORIZADO
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT 03.384.738/0001-98 70% AUTORIZADO
PERFIN ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA 04.232.804/0001-77 94% AUTORIZADO
BRZ INVESTIMENTOS LTDA 02.888.152/0001-06 96% AUTORIZADO
ETERNUM AGENTE AUTÔNOMOS DE INVESTIMENTOS LTDA 12.049.428/0001-08 AGENTE
AUTÔNOMO AUTORIZADO MAGNA AGENTE AUTONOMO DE INVESTIMENTOS LTDA 13.426.885/0001-37 AGENTE
AUTÔNOMO AUTORIZADO PRIVATIZA AGENTES AUTÔNOMOS DE INVESTIMENTOS LTDA 00.840.515/0001-08 AGENTE
AUTÔNOMO AUTORIZADO FIDUS INVEST AGENTE AUTÔNOMO DE INVESTIMENTOS 11.239.495/0001-22 AGENTE
AUTÔNOMO AUTORIZADO
BANCO DAYCOVAL 62.232.889/0001-90 DISTRIBUIDOR AUTORIZADO
WESTERN ASSET MANAGEMENT COMPANY 07.437.241/0001-41 100% AUTORIZADO
ITAÚ UNIBANCO S.A. 60.701.190/0001-04 100% AUTORIZADO
INSTITUIÇÃO CNPJ NOTA CREDENCIAMENTO
MULTINVEST CAPITAL ADMINISTRADORA DE RECURSOS LTDA 12.564.465/0001-54 34% NÃO HABILITADA
FOLHA 012
Lucielma Ferreira Feitosa Aline Borges de Carvalho Gerente de Planejamento, Orçamento Gerente Administrativo Contabilidade e Finanças
Antônio Eduardo Teodoro da Silva Gerente de Previdência
