Audiência Pública Senado Federal

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1

Audiência Pública

Senado Federal

15 de abril de 2014

Maria das Graças Silva Foster

Presidente

CAE – Comissão de Assuntos Econômicos

CMA – Comissão de Meio Ambiente, Defesa do Consumidor e Fiscalização e Controle

(2)

2 Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos

futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2014 em diante são estimativas ou metas.

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Aviso aos Investidores Norte-Americanos:

(3)

3

Plano de Negócios

e Gestão 2014-2018

(4)

4

Visão 2013

: Plano Estratégico 2030 (PE 2030)

Escolhas de uma Empresa Integrada de Energia –

Abastecimento

INTERNACIONAL

Atuar em E&P, com ênfase na exploração de óleo e gás na América Latina, África

e EUA

Agregar valor aos negócios da cadeia de gás natural, garantindo a monetização

do gás do Pré-sal e das bacias interiores do Brasil

Manter a liderança no mercado doméstico de combustíveis, ampliando a

agregação de valor e a preferência pela marca Petrobras

Suprir o mercado brasileiro de derivados, alcançando uma capacidade de refino

de 3,9 milhões de bpd, em sintonia com o comportamento do mercado doméstico

Produzir em média 4,0 milhões de barris de óleo por dia no período 2020-2030,

sob titularidade da Petrobras no Brasil e no exterior, adquirindo direitos de

exploração de áreas que viabilizem este objetivo

DISTRIBUIÇÃO

GÁS, ENERGIA e GÁS-QUÍMICA

Manter o crescimento em biocombustíveis, etanol e biodiesel, em linha com o

mercado doméstico de gasolina e diesel

RTCP E&P E&P

PNG 2014-2018

US$ 220,6 bilhões

38,7 (18%) 153,9 (70%) Distribuição

Engenharia, Tecnologia e Materiais Demais Áreas* Abastecimento Biocombustíveis Internacional Gás&Energia E&P 2,2 (1%) 1,0 (0,4%) 2,7 (1,2%) 2,3 (1,0%) 9,7 (4%) 10,1 (5%)

* Área Financeira, Estratégica e Corporativo-Serviços

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55

Produção de Óleo e LGN x Demanda por Derivados: PE 2030 e PNG 2014-2018

Expansão do Refino Alinhada com o Crescimento do Mercado no Brasil

RNEST Trem 1 4º Trim RNEST Trem 2 2º Trim Comperj Trem 1 Premium I Trem 1 Premium II m ilh ão b p d

Capacidade de processamento da Petrobras deverá alcançar 3,3 milhões de barris por dia em 2020, em sintonia

com o crescimento do mercado doméstico.

Produção de Petróleo

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66

Refinaria RNEST 87% e Comperj 70% de Realização Física

Acompanhamento Físico e Financeiro

0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 20000 ab r-05 ja n-06 ou t-06 ju l-0 7 ab r-08 ja n-09 ou t-09 ju l-1 0 ab r-11 ja n-12 ou t-12 ju l-1 3 ab r-14 ja n-15 ou t-15 ju l-1 6 ab r-17 ja n-18 ou t-18 ju l-1 9 ab r-20 ja n-21 U S $ M M PNG 13-17 PNG 14-18 Realizado Projetado 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 ab r-05 ja n-06 ou t-06 ju l-0 7 ab r-08 ja n-09 ou t-09 ju l-1 0 ab r-11 ja n-12 ou t-12 ju l-1 3 ab r-14 ja n-15 ou t-15 ju l-1 6 ab r-17 ja n-18 ou t-18 ju l-1 9 ab r-20 ja n-21 PNG 13-17 PNG 14-18 Realizado Projetado

Acompanhamento Físico – Curva S

(%

)

Acompanhamento Financeiro – Curva S

mar/14

RNEST

Partida: 4º Trim PNG 14-18: 87,3% Realizado: 86,7% PNG 14-18 2014 Projetado 2014 PNG 14-18: 15.284 MM Realizado: 15.293 MM PNG 14-18 US$ 18.496 MM Projetado US$ 18.464 MM 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 ju l-1 0 no v-10 m ar -1 1 ju l-1 1 no v-11 m ar -1 2 ju l-1 2 no v-12 m ar -1 3 ju l-1 3 no v-13 m ar -1 4 ju l-1 4 no v-14 m ar -1 5 ju l-1 5 no v-15 m ar -1 6 ju l-1 6 no v-16 m ar -1 7 ju l-1 7 no v-17 m ar -1 8 U S $ M M PNG 13-17 PNG 14-18 Realizado Projetado 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 ab r-05 ou t-05 ab r-06 ou t-06 ab r-07 ou t-07 ab r-08 ou t-08 ab r-09 ou t-09 ab r-10 ou t-10 ab r-11 ou t-11 ab r-12 ou t-12 ab r-13 ou t-13 ab r-14 ou t-14 ab r-15 ou t-15 ab r-16 ou t-16 ab r-17 ou t-17 ab r-18 PNG 13-17 PNG 14-18 Realizado Projetado

Acompanhamento Físico – Curva S

(%

)

Acompanhamento Financeiro – Curva S

COMPERJ

Partida: 2016 fev/14 PNG 14-18: 71,4% Realizado: 70,3% PNG 14-18 2016 Projetado 2016 PNG 14-18: 7.959 MM Realizado: 7.846 MM PNG 14-18 US$ 13.162 MM Projetado US$ 13.141 MM

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77

Visão 2004

: Plano Estratégico Petrobras 2015

Parque de Refino no Exterior: Visão Plano Estratégico

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2003 2004

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88

Refinaria de Pasadena

Ficha Técnica

- Localização: Houston – EUA - Capacidade: 100 mil bpd

- Aquisição: Set/06 (50%) e Abr/09 (50%), US$ 554 milhões - Proprietário anterior: Grupo Transcor/Astra

Produção e Mercado em 2013

- Carga Processada: 93,5 mil bpd

- Principais produtos: Gasolina, Diesel, OC e GLP - Mercados atendidos: Local e Exportação (Diesel) - Origem do Petróleo: Doméstico (não convencionais)

Refinaria de Bahía Blanca

Ficha Técnica

- Localização: Bahía Blanca – Argentina - Capacidade: 30,2 mil bpd

- Aquisição: Dez/01 por meio de troca de ativos - Proprietário anterior: Repsol YPF

- Principais produtos: Diesel, Gasolina, OC e GLP - Mercados atendidos: Local e Exportação (OC) - Origem do Petróleo: Doméstico, Petrobras

Refinaria de Okinawa

Ficha Técnica

- Localização: Okinawa – Japão - Capacidade: 100 mil bpd

- Aquisição: Nov/07 (87,5%) e Set/10 (12,5%), US$ 77 milhões - Proprietário anterior: TGSK – subsidiária Exxon

(87,5%) e Sumitomo (12,5%)

- Principais produtos: OC, Diesel, Gasolina, QAV e GLP - Mercados atendidos: Local e Exportação (Diesel) - Origem do Petróleo: Importado, de terceiros

Parque de Refino no Exterior: 230 mil bpd

Pasadena (EUA), Bahia Blanca (Argentina) e Okinawa (Japão)

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9 1 2 3 4

Refinaria de Pasadena

Pasadena / Texas, EUA

Refinaria de Pasadena

Aquisição em Sintonia com a Estratégia da Petrobras na Época

1. Refinaria de Pasadena: processa 100 mbpd de petróleos leves e médios e produz principalmente gasolina

Situada em complexo industrial petroquímico, próximo a dutos que suprem a Costa Leste e a Região Central dos EUA e às margens do Ship Channel, importante canal de navegação que liga o porto de Houston ao Golfo do México.

2. Tancagem Kinder Morgan 3. Houston Ship Channel 4. Terminal Chevron

(10)

10

Fonte: IHS-Cera, Products Markets

Short-Term Outlook, 2014. R ef in ar ia p ar a Ó le o P es ad o U S $ / b b l 14,3 9,1 4,0 2,5 6,5 4,7 +10,3 2005 2000 2001 2002 2003 2004 4,4 1,0 1,0 0,3 1,5 0,6 +3,7

Petrobras Avalia Oportunidades de Refino no Exterior

Evolução das Margens de Refino no Golfo do México (EUA) 2000-2005

R ef in ar ia p ar a Ó le o L ev e U S $ / b b l

2004-2005: Petrobras buscava capturar a crescente diferença entre as margens de óleo pesado e leve.

• Em 2004, a McKinsey apontava as oportunidades de aquisição

de refinarias no GoM para investir no aumento de sua complexidade, com vistas a monetizar o óleo pesado brasileiro.

Workshop com a Petrobras: Estratégia de

Agregação de Valor para o Petróleo Pesado

Rio de Janeiro • 25 de outubro de 2004

Apresentação: Perspectiva do Mercado

Global de Petróleo

William Veno, Diretor Global de Downstream

Rio de Janeiro • 27 de abril de 2005

• Em 2005, a Cera indicava forte pressão de demanda sobre o

mercado de petróleo, com destaque para Ásia, América Latina e

América do Norte.

• A Cera projetava para os EUA uma trajetória de crescimento da

demanda de petróleo num horizonte de 10 anos (crescimento

em torno de 3 MM bpd até 2015, de 20,7 para 23,4 MM bpd).

• O PIB da China impulsionava a demanda mundial: PIB (2003) = 10,09% • PIB (2004) = 11,31%

(11)

11

Short-Term Outlook, 2014. R ef in ar ia p ar a Ó le o P es ad o U S $ / b b l 13,3 14,3 9,1 4,0 2,5 6,5 4,7 2002 2001 2000 +10,3 2005 2003 2004 2006 3,9 4,4 1,0 1,0 0,3 1,5 0,6 +3,7

Petrobras Recebe Proposta da Astra e Compra 50% da Refinaria-PRSI e da Trading-PRST a Ser Constituída

Evolução das Margens de Refino no Golfo do México (EUA) 2000-2006

R ef in ar ia p ar a Ó le o L ev e U S $ / b b l • P ro sp ec çã o de r ef in o no e xt er io r. • A st ra p ro põ e pa rc er ia c / P et ro br as

1º Parecer Financeiro

do Citigroup

50% - US$ 359 milhões • 1º de fevereiro de 2006

Ainda que contenha ressalvas, o parecer indicou:

“(i) a remuneração em dinheiro a ser paga pela Petrobras na aquisição proposta da refinaria é justa de um ponto de vista financeiro, para a Petrobras, (ii) a remuneração da receita a ser paga pela Petrobras no investimento proposto da Trading Company

é justa, de um ponto de vista financeiro, para a Petrobras e (iii) a remuneração total a ser paga pela Petrobras nas transações

propostas é justa, de um ponto de vista financeiro, para a Petrobras.” • C om pr a de 5 0% d a P R S I e P R S T.

2004-2006: Diferença entre as margens de óleo pesado e leve mantém-se elevada.

Citigroup:

Reconhecido renome internacional, com extensa experiência em Fusões e Aquisições, atuou como advisor em 125 transações concluídas no setor de energia entre 2003 e 2012

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12

Reunião do Conselho em 03/02/2006 Autorizou a Compra de 50% de Pasadena

Documentação Apresentada ao Conselho em 03/02/2006

Documentação apreciada pelo Conselho de Administração em

03/02/06:

Resumo Executivo:

não citava intenção ou obrigatoriedade de

compra dos 50% remanescentes da PRSI e da PRSI Trading em

qualquer situação.

Apresentação de powerpoint

, feita pela Área Internacional, com o

título “Aquisição da Refinaria de Pasadena”. Também não observava

intenção ou obrigatoriedade de compra dos 50% remanescentes ou

cláusulas “Put Option” e “Marlim”.

Conselho autoriza “nos termos do Resumo Executivo, adquirir, por intermédio da PAI, 50% dos bens e direitos da PRSI

e participar, através da PAI¹, com 50% na PRSITrading” (Ata CA 1.268, 03/02/06, referência à Ata DE 4.567 de 02/02/06).

Nem o Resumo Executivo e nem a apresentação ao Conselho mencionam as cláusulas “Put Option” e “Marlim”.

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13

Put Option

• Definição: “Put Options” ou “opções de venda” são

opções que conferem ao seu detentor o direito, mas

não a obrigação, de vender o ativo subjacente sob

condições previamente fixadas.

Foi prevista como contrapartida à Astra para o

direito da Petrobras America Inc. (PAI) de, existindo

situação de impasse, superar a sócia belga na

tomada de decisões, impondo a sua vontade.

O Que é Put Option e Garantia de Rentabilidade (Cláusula Marlim)?

Cláusula de Garantia de Rentabilidade (“Marlim”)

• Definição: Buscando viabilizar o investimento para

adaptar a refinaria de Pasadena para processar

petróleo pesado brasileiro produzido pela Petrobras,

esta cláusula garantia aos sócios da refinaria

(Petrobras America Inc. e Astra) a rentabilidade

prevista no estudo de viabilidade do projeto, que era

de 6,9% ao ano.

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14

Short-Term Outlook, 2014. R ef in ar ia p ar a Ó le o P es ad o U S $ / b b l 10,7 12,5 13,3 14,3 9,1 4,0 2,5 6,5 4,7 2008 +10,3 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 4,1 3,9 4,4 1,0 1,0 0,3 1,5 0,6 -4,1 -0,3* +3,7

* Efeitos da crise financeira de 2008. ¹ LOI – Letter of Intention (Carta de Intenções)

Petrobras Busca Projeto de REVAMP Antes da Crise Econômica. Conflitos Levam a Processo Arbitral

Evolução das Margens de Refino no Golfo do México (EUA) 2000-2008

R ef in ar ia p ar a Ó le o L ev e U S $ / b b l • P et ro br as p ro põ e R E VA M P : in íc io d o co nf lit o. • N eg oc ia çã o de c om pr a pa ra 5 0% re st an te s (L O I d ez /2 00 7) . • C on se lh o nã o au to riz a ad qu iri r 50 % r es ta nt es (f ev /2 00 8) . • A st ra s e af as ta d a ge st ão d e P as ad en a. • P et ro br as in ic ia p ro ce ss o ar bi tr al . • A st ra e xe rc e a P ut O pt io n. • P et ro br as a ss um e ge st ão a pó s la ud o pr el im in ar v al id an do P ut O pt io

n

2º Parecer Financeiro do Citgroup

(LOI¹ Dez/2007)

50% Restantes - US$ 798 milhões

4 de fevereiro de 2008

Ainda que contenha ressalvas, o parecer indicou:

“nós temos a opinião de que, na presente data, a

compensação a ser paga pela Petrobras nestas

transações propostas é justa, de um ponto de vista financeiro, para a Petrobras.”

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15

Short-Term Outlook, 2014. R ef in ar ia p ar a Ó le o P es ad o U S $ / b b l 8,3 9,3 1,0 4,4 4,6 4,5 10,7 12,5 13,3 14,3 9,1 4,0 2,5 6,5 4,7 +7,3 -10,7 +10,3 fev/14 jan/14 2013 2012 2011 2010 2009 -0,1 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 3,9 3,0 0,7 3,6 1,2 4,1 3,9 4,4 1,0 1,0 0,3 1,5 0,6 +2,3 +3,4 +4,1 -4,7 -0,5 -0,6 -0,3* * E_fe ito s d a c ris e f in an ce ira d e 2 00 8.

Acordo Extrajudicial Encerra Todas as Disputas Judiciais entre Astra e Petrobras

Evolução das Margens de Refino no Golfo do México (EUA) 2000-2014

R ef in ar ia p ar a Ó le o L ev e U S $ / b b l • E m is sã o do la ud o ar bi tr al co nf irm an do a P ut O pt io n. • P et ro br as p ed e an ul aç ão p ar ci al do la ud o em ju íz o. • P et ro br as r ec or re a in st ân ci as su pe rio re s da ju st iç a am er ic an a. • A co rd o pa ra c om pr a do s 50 % ad ic io na is d a P R S I e d a P R S T.

2009-2013: Esta diferença variou entre US$ 0,5 / bbl e US$ 5 / bbl

2005-2007: Petrobras buscava capturar a diferença de US$ 10 / bbl entre as margens de óleo pesado e leve.

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16

Quanto se Pagou pela Refinaria de Pasadena? US$ 554 milhões

Quanto se Pagou pela Trading Constituída? US$ 341 milhões

(US$ milhão)

20

06 A

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is

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(5

0%

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To

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10 0%

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A

çõ

es

Gastos com

PRSI – Refinaria

189 + 70¹ =

259

295 486 + 70 =

554 Gastos com

PRST – Trading

170

171

341 Demais Gastos

com a Aquisição

0

354

354 Total

429

820

1.249 US$ 554 milhões Gastos com 100% da PRSI – 100 mil bpd

• Outras aquisições em 2006:

Refinaria da Harvest: US$ 2,8 bilhões - 226 mil bpd Refinaria da Encana: US$ 1,4 bilhão - 115 mil bpd Refinaria da Connacher: US$ 55 milhões - 8 mil bpd

US$ 341 milhões Gastos com 100% da PRST

• Ativos Tangíveis:

Tancagens (via contratos)

Terminais e dutos (via contratos) Escritórios e representações globais Contratos comerciais e carteira de clientes Crédito financeiro

US$ 354 milhões Demais Gastos com Aquisição

• Consequência dos riscos assumidos pela Petrobras no contrato de aquisição da refinaria e da trading, principalmente na cláusula de Put Option, em contrapartida do direito que a Petrobras tinha de impor investimentos de ampliação da refinaria

• Juros, empréstimos e garantias, despesas legais e complemento do acordo com Astra

• Ativos Intangíveis

:

Inteligência de mercado Potenciais clientes Networking

* Valores de aquisição da PRSI e PRST vinculados ao laudo arbitral emitido em Abr/09 e pagos após o acordo extrajudicial de Jun/12. ¹ US$ 70 milhões referentes aos ajustes no Closing (set/2006), previstos em contrato.

(17)

17

Transações Que Tivemos Acesso Entre Astra e Crown: 2004 e 2005

Contratos Entre as Empresas com Diversas Operações e Pagamentos

Compra dos estoques

Estimativa: US$ 104 milhões

Serviços de refino (tolling)

pagos mensalmente

Compra dos ativos de refino

US$ 42,5 milhões + US$ 22 milhões

Investimentos realizados pela

Astra

Jun/2004: Contrato de Processamento de Petróleo¹ entre Astra e Crown Out/2004: Contrato de Compra e Venda

da Refinaria² entre Astra e Crown

Apuramos, até o momento, que a transação entre Astra e Crown foi muito superior a US$ 42,5 milhões.

Estimamos que a Astra desembolsou US$ 360 milhões (100% de Pasadena), incluindo investimentos antes da venda à Petrobras.

Levantamento feito nos livros contábeis da PRSI de 2005 e 2006

Aquisição da Refinaria pela Astra Junto à Crown

• A transação negociada em 2004 entre Astra e Crown englobava diversas operações, através de 2 principais contratos (Processing

Agreement e Refinery Purchase and Sale Agreement), com parcelas distintas de pagamento pela Astra.

• Ao término do contrato de serviços de refino prestados pela Crown à Astra, havia uma opção de compra dos ativos da refinaria, opção

esta que foi exercida pela Astra em janeiro de 2005, quando efetivamente adquiriu a refinaria.

• Após a compra, a Astra obteve recursos no mercado para investimentos e capital de giro. Esta dívida, em set/2006 quando a Petrobras

comprou 50% da refinaria e da trading a ser constituída, era de US$ 180 milhões (Balanço auditado pela PricewaterhouseCoopers).

¹ Processing Agreement.

(18)

18

Short-Term Outlook, 2014. R ef in ar ia p ar a Ó le o P es ad o U S $ / b b l 8,3 9,3 1,0 4,4 4,6 4,5 10,7 12,5 13,3 14,3 9,1 4,0 2,5 6,5 4,7 +7,3 -10,7 +10,3 fev/14 jan/14 2013 2012 2011 2010 2009 -0,1 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 3,9 3,0 0,7 3,6 1,2 4,1 3,9 4,4 1,0 1,0 0,3 1,5 0,6 +2,3 +3,4 +4,1 -4,7 -0,5 -0,6 -0,3* * E_fe ito s d a c ris e f in an ce ira d e 2 00 8.

Desempenho do Negócio Após Acordo Extrajudicial

R ef in ar ia p ar a Ó le o L ev e U S $ / b b l

• Com o acordo extrajudicial para a compra dos 50% restantes, a Petrobras desembolsou, ao

todo, US$ 1.249 milhões por 100% de Pasadena.

• Assim, o negócio originalmente concebido transformou-se em um empreendimento de baixo

retorno sobre o capital investido.

• Entretanto, nos últimos meses o lucro líquido da refinaria tem sido positivo (óleo de Eagle Ford)

• A co rd o pa ra c om pr a do s 50 % ad ic io na is d a P R S I e d a P R S T.

(19)

19

Apuração em Curso pelos Órgãos de Controle – Refinaria de Pasadena

Novembro de 2012 a Março de 2014

Mai

Nov/12 Jan/13 Mar Abr Jun Jul Ago Set Out

Mar/2013

TCU: Ministro José Jorge autoriza início de auditoria de campo na Petrobras. Petrobras apresenta ao TCU o resumo

do processo de compra da refinaria.

Mar/2013

CGU solicita à Petrobras o envio de documentos adicionais

Fev/2013

TCU: Representação do Ministério Público junto ao TCU requerindo apuração de indícios de irregularidades.

Fev/2013

CGU: Petrobras encaminha à CGU a documentação solicitada

Nov Dez/13 Mar/14

Abr/2013

TCU: Petrobras apresenta ao TCU Estudo de Viabilidade Técnica e Econômica (EVTE) que subsidiou a compra da refinaria

Abr/2013

CGU: Petrobras encaminha à CGU documentos adicionais solicitados

Mai e Jun/2013

TCU: Auditoria de campo do TCU na Petrobras

Nov/2013

TCU/SecexEstataisRJ apresenta relatório concluindo pela existência de irregularidades na aquisição de Pasadena e despacho de seu Diretor Técnico propondo defesa escrita pela Petrobras, proposta esta sujeita à aprovação superior no TCU

Set/2013

TCU: Equipe do TCU elabora Relatório de Fiscalização que propõe defesa escrita pela Petrobras, proposta esta sujeita à aprovação superior no TCU.

Dez/2013

TCU: Ministro José Jorge determina a apresentação de defesa escrita sobre as conclusões do relatório pela Petrobras

Jan/2014

Petrobras apresenta defesa escrita e aguarda posicionamento do TCU

Jan/2013

CGU solicita à Petrobras o envio de documentos relacionados à aquisição da refinaria

TCU: Petrobras responde à segunda solicitação do procurador Marinus Marsico

Fev/14 Jan/14

Mar/2014

CGU, em função de fatos veiculados na imprensa, solicita esclarecimentos sobre eventuais providências tomadas e documentos adicionais.

Mai a Set/2013

TCU: Petrobras responde a 7 ofícios do TCU relativas a solicitações de documentação e de esclarecimentos sobre a aquisição da Refinaria de Pasadena

Apuração TCU: 16 Solicitações

Apuração CGU: 5 Solicitações

Dez/12 Fev

Nov e Dez/2012

TCU: Procurador Marinus Marsico faz duas solicitações de informações e documentos sobre a aquisição de Pasadena. A Petrobras responde à primeira solicitação do procurador Marinus Marsico

Mar/2014

Petrobras cria Comissão de Apuração

Interna, em 24/03, para identificar

eventuais impactos, prejuízos e responsabilidades da aquisição da refinaria de Pasadena. Prazo: 45 dias.

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20

Desempenho

da Petrobras

(21)

21 1,5 1,6 1,7 1,8 1,9 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 milhões bpd

Evolução da Produção de Petróleo

2006 a 2013

* BP: Produção em 2013 inclui 650 mbpd equivalentes a participação da BP na Rosneft _{Fonte: Evaluate Energy}

Variação da Produção (mil bpd) 2006 - 2013 -479 -28 -489 -462 P ro du çã o de P et ró le o

Elevar a produção é o desafio atual de todas as gigantes do petróleo

A produção das “majors” caiu, em média, -365 mil bpd (-16%) no período

(22)

22 1,5 1,6 1,7 1,8 1,9 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 milhões bpd +139

* BP: Produção em 2013 inclui 650 mbpd equivalentes a participação da BP na Rosneft _{Fonte: Evaluate Energy}

Variação da Produção (mil bpd)

2006 - 2013

Evolução da Produção de Petróleo

2006 a 2013

P ro du çã o de P et ró le o -479 -28 -489 -462

Elevar a produção é o desafio atual de todas as gigantes do petróleo

(23)

23

Brasil

Descobertas: 46

•Mar: 24

•Terra: 22

Índice de Sucesso Exploratório: 75%

Reservas: 16,0 bilhões de boe

IRR¹: 131%

> 100% pelo 22º ano consecutivo

R/P²: 20 anos

Volume Potencial Recuperável:

16,0³ + 4,3

4

_{+ 7,1}

5

_{= 27,4 bilhões de boe}

Pré-Sal

Descobertas: 14, sendo 5 poços pioneiros

Índice de Sucesso Exploratório: 100%

Reservas: 300 km da região SE, 55% do PIB

23

TANGO(CES-161) PITU(RNS-158)

PAD FARFAN-1(SES-176D PAD MURIÚ-1(SES-175D)

PAD MOITA BONITA(SES-178)

SÃO BERNARDO(ESS-216) ARJUNA(ESS-211) RIO PURUS(CXR-1DA) PAD TAMBUATÁ SANTONIANO(GLF-35)

EXT DE FORNO(AB-125) EXT DE BRAVA (VD-19) MANDARIM(MLS-105) BENEDITO(BP-8) FRANCO NORDESTE(RJS-724) FRANCO LESTE(RJS-723) FRANCO SUL(RJS-700) FLORIM(RJS-704)

IARA ALTO ÂNGULO(RJS-715) ENTORNO DE IARA-1(RJS-711) PAD IARA EXT-4(RJS-706)

NE TUPI-2(RJS-721) JÚPITER BRACUHI(RJS-713) SUL DE TUPI(RJS-698)) SAGITÁRIO(SPS-98)

46 descobertas nos últimos 14 meses (jan/13 a fev/14), das quais 24 marítimas sendo 14 no Pré-Sal.

³ Reservas provadas Petrobras no Brasil

4_{Contrato de Cessão Onerosa original 5 bi boe, sendo que 0,7 bi boe}

já foram incorporados às reservas provadas

5_{Volume potencial recuperável do Pré-Sal: Lula, Lula/área de Iracema, Iara, Sapinhoá,}

Pq. das Baleias, Lapa e Bacia de Campos. ¹ IRR: Índice de Reposição de Reservas

² R/P: Razão Reserva / Produção

Sucesso Exploratório e Aumento das Reservas no Brasil

(24)

24 +1% 2013 11,1 2012 11,0 -27% 2013 32,6 2012 44,9 -18% 2013 21,4 2012 26,2 -39% 2013 16,4 2012 26,7 +113% 2013 23,5 2012 11,0 2013 48,1 2012 42,9 2013 42,5 2012 39,8 2013 41,9 2012 34,2 2013 46,0 2012 36,8 2013 36,6 2012 25,2 In ve st im en to U S $ b ilh ão

Petrobras ExxonMobil Chevron Shell BP

L u cr o L íq u id o U S $ b ilh ão +3% 2013 2.754 2012 2.661 -5% 2013 5.887 2012 6.174 -2% 2013 2.711 2012 2.765 -1% 2013 6.164 2012 6.235 V en d a d e D er iv ad o s m il b p d -2% 2013 5.569 2012 5.657

*

Fonte: Evaluate Energy * O lucro da BP foi impactado em US$ 12,4 bilhões em função da venda de sua participação na TNK-BP.

US$ 91 bi US$ 82 bi US$ 76 bi US$ 83 bi US$ 62 bi

Comparação com Outras Empresas

Somos a empresa que mais investiu nos últimos dois anos

(25)

2525

Crescimento em 2014: 7,5% ± 1p.p.

PNG 2014-2018: Curva de Óleo, LGN e Gás Natural da Petrobras no Brasil

(26)

2626 0 20 40 60 80 100 120 140 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 18 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 07 Endividamento Líquido Endividamento Bruto US$ bilhão

Petrobras - Endividamento Bruto e Líquido

Alavancagem decrescente, dentro do limite

máximo de 35% a partir de 2015

0% 10% 20% 30% 40% 50% 2014 2015 2016 2017 2018

Alavancagem

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 2014 2015 2016 2017 2018

Dívida Líquida/EBITDA

Relação Dívida Líquida/EBITDA atende ao

limite a partir de 2015

PNG 2014-2018: Reversão dos Indicadores de Endividamento

(27)

27