COMMODITIES
BOLSAS
B3: Oferta de Alupar e BB deve sair em julho
Impacto: Marginalmente Positivo
BR Distribuidora: Cia fará pedido para follow on
na CVM quarta-feira
Impacto: Neutro
Elétricas: Solução para GSF destrava setor elétrico
Impacto: Marginalmente Positivo.
Linx: Anuncia compra de Millenium
Impacto: Marginalmente Positivo.
Petrobras: Cia divulga teaser para venda de
ativos em refino e logística no país
Impacto: Marginalmente Negativo
DESTAQUES
Índices Mundiais Último % dia % mês % ano data
IBOVESPA (Brasil) 100.724 0,04% 3,81% 14,61% 27/06/2019
S&P 500 (EUA) 2.925 0,38% 6,28% 16,68% 27/06/2019
IPC (México) 43.317 -1,09% 1,33% 4,03% 27/06/2019
STOXX 600 (Europa) 383 0,31% 3,89% 13,55% 08:48:30
FTSE 100 (Reino Unido) 7.418 0,21% 3,57% 10,25% 08:48:34
DAX (Alemanha) 12.331 0,49% 5,15% 16,78% 08:48:34
CAC 40 (França) 5.512 0,34% 5,85% 16,52% 08:48:30
NIKKEI 225 (Japão) 21.276 -0,29% 3,28% 6,30% 03:15:02
SHANGAI (China) 2.979 -0,60% 2,77% 19,45% 05:30:00
ASX 200 (Austrália) 6.619 -0,71% 3,47% 17,22% 04:44:25
Metais Último % dia % mês % ano data
Minério de Ferro (USD/ton.) 109,9 -0,03% 11,37% 55,77% 25/06/2019
Cobre (USd/lb.) 271,5 -0,07% 2,78% 2,65% 08:53:07
Ouro (USD/t oz.) 1.416,3 0,30% 8,02% 8,93% 08:53:34
Prata (USD/t oz.) 15,3 -0,09% 4,33% -3,27% 08:53:32
Platina (USD/t oz.) 820,7 0,39% 2,64% 1,12% 08:51:03
Paládio (USD/t oz.) 1.533,6 -0,34% 15,18% 31,57% 08:53:15
Energia Último % dia % mês % ano data
Petróleo Brent (USD/bbl.) 66,7 0,18% 7,55% 21,48% 08:51:23 Petróleo WTI (USD/bbl.) 59,6 0,25% 11,07% 25,17% 08:53:34 Gasolina (USd/gal.) 193,9 -0,39% 9,46% 28,91% 07:35:19 Gás Natural (USD/MMBtu) 2,3 -0,86% -6,34% -16,43% 08:53:33
Etanol (USD/gal.) 1,6 -19% 450% 1466% 27/06/2019
Agrícolas Último % dia % mês % ano data
Milho (USd/bu.) 450,3 -0,17% 1,46% 13,27% 08:53:32
Soja (USd/bu.) 914,8 0,27% 1,11% -2,19% 08:53:18
Café Robusta (USD/MT) 1.460,0 2,10% -2,54% -7,48% 08:53:23 Café Arábica (USD/bag) 143,7 0,60% 1,84% -3,17% 27/06/2019
Açúcar (USd/lb.) 12,8 0,08% 2,90% 2,08% 08:52:43
Boi Gordo (USd/lb.) 105,4 -0,02% 2,21% -7,73% 27/06/2019
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
B3 (i): Cia anuncia recompra de até 38,5 mi ações ordinárias
Ontem, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a recompra de ações da B3, numa quantidade máxima de papéis a serem adquiridas de até 38.500.000 ações ordinárias. O prazo máximo para aquisição de ações no âmbito do Programa de Recompra é de 246 dias, contados a partir de 28 de junho de 2019, tendo como termo final o dia 29 de fevereiro de 2020.
Impacto: Cunho informativo.
B3 (ii): Oferta de Alupar e BB deve sair em julho
Passada a venda das ações da Petrobras, a Caixa Econômica Federal ainda tem 15 ofertas públicas de ativos para realizar neste ano e no próximo, entre abertura de capital (IPO) e ofertas subsequentes (follow-on). Entre elas, estão as participações na Alupar e Banco do Brasil, que ainda dependem de aprovação do FI-FGTS.
Impacto: Marginalmente Positivo. A janela uma janela segue bastante positiva do mercado acionário, que tende a favorecer as operações de emissões de ações. Acreditamos que o volume de negócios deverá continuar a crescer ao longo do 2S19. Esse aumento nos volumes de capital na bolsa é algo que deve beneficiar os números da B3 nos próximos trimestres. Seguimos com uma perspectiva otimista (no médio/longo prazo) para os ativos de renda variável. Ainda vemos entre 20-30 empresas com alto potencial de realizar uma oferta pública nesses próximos 18 meses.
Para a BB e Alupar, vemos a saída da Caixa como positiva, reduzindo o risco político na gestão das companhias, além de elevar nível transparência. Algo que deve deixar os ativos melhores precificados.
ÍNDICES LOCAIS
BM&F
Índices Locais Último % dia % mês % ano data
IBOV (Ibovespa) 100.724 0,04% 3,81% 14,61% 27/06/2019 IBrX (Ibrx 100) 42.035 0,11% 3,74% 15,19% 27/06/2019 IMOB (Imobiliário) 991 0,08% 12,47% 21,72% 27/06/2019 INDX (Industrial) 17.414 0,25% 2,92% 15,36% 27/06/2019 IFNC (Financeiro) 12.014 0,14% 3,31% 18,63% 27/06/2019 ICON (Consumo) 4.103 0,90% 3,44% 20,69% 27/06/2019
IMAT (Materias básicos) 3.199 0,21% 3,11% 1,60% 27/06/2019 IEE (Energia Elétrica) 63.053 2,75% 1,77% 27,98% 27/06/2019 UTIL (Utilidade Pública) 7.066 1,26% 1,63% 28,75% 27/06/2019 IFIX (FI Imobiliário) 2.609 0,18% 2,22% 10,96% 27/06/2019
IGC (Gov. Corp.) 15.138 0,19% 3,98% 15,35% 27/06/2019
IGC-NM (Novo Mercado) 3.150 0,54% 3,93% 15,63% 27/06/2019
ITAG (Tag Along) 21.552 0,02% 3,91% 14,60% 27/06/2019
IDIV (Dividendos) 5.558 0,48% 2,27% 17,70% 27/06/2019
EMPRESAS
BRASIL
Indicadores Último % dia % mês % ano data
BRL (R$/US$) 3,819 0,04% 2,73% 1,64% 09:03:34
Selic 6,50% 19/06/2019
P/L Ibovespa (atual) 18,3x
-P/L Ibovespa (proj. 12 meses) 11,8x
-DI Jan 21 5,87% -6 p.p. -74 p.p. -149 p.p. 09:03:33
DI Jan 23 6,68% -5 p.p. -105 p.p. -185 p.p. 09:03:33
CDS 5 anos (em p.b.) 149 -1 p.p. -31 p.p. -58 p.p. 09:03:14
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
Mercado Futuro Ibovespa Variação líquida Participante Comprado Vendido Líquido 1 Dia 1 mês
Bancos 10.020 200 9.820 -1.250 2.995
Investidor Estrangeiro 115.763 163.619 -47.856 4.198 -25.769
Fundos 286.627 239.474 47.153 -2.712 29.003
BR Distribuidora: Cia fará pedido para follow on na CVM quarta-feira
Segundo a agência Broadcast, a BR Distribuidora fará na próxima semana, provavelmente na quarta-feira, 3, o pedido junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a realização de sua oferta subsequente de ações (follow on), uma venda secundária que reduzirá a participação da Petrobrás no capital social da distribuidora de combustíveis. Os últimos detalhes da oferta estão sendo definidos neste momento. A oferta deverá ser precificada na semana do dia 22 de julho.
Impacto: Neutro. O follow-on da companhia já é esperado pelo mercado. Ressaltamos ainda que, a saída da Petrobras do controle da BR Distribuidora abre espaço para a entrada de um player estratégico em seu social, contribuindo para ganhos de eficiência, com adoção de políticas mais pró-mercado.
Em suma, seguimos otimistas com a empresa, e sustentamos nossa recomendação em função: (i) forte crescimento dos lucros nos últimos anos, após melhorias operacionais e estruturais do management; (ii) estrutura de capital balanceada (com baixa alavancagem financeira); e (iii) perspectiva positiva no consumo combustíveis para 2S19.
Elétricas: Solução para GSF destrava setor elétrico
Foi aprovado ontem o projeto de lei na Câmara dos Deputados que trata de uma solução para judicialização do risco hidrológico (GSF em inglês), e que pode abrir outras pautas relevantes para o setor elétrico, como a privatização da Eletrobrás e o aperfeiçoamento do mercado de livre energia. O projeto ainda deve voltar para o Senado para avaliar emendas que foram inseridas pela Câmara ao projeto.
Nos últimos anos com estiagem severa, parte da energia vendida pelas hidrelétricas não foi gerada com o objetivo de poupar os reservatórios, gerando uma exposição as geradoras no mercado livre, onde o preço energia chegou a superar R$ 500 MWH. As geradoras entraram na justiça e conseguiram uma liminar para suspender o pagamento dessa exposição, que chegou a R$ 7 bilhões. Com o projeto aprovado, as geradoras irão abrir mão dessa exposição passada em troca de um ressarcimento no prazo de suas concessões.
Impacto: Marginalmente Positivo. Impacto: Marginalmente Positivo. A exposição mencionada já não tinha impacto riscos hidrológicos futuros, mas a incerteza sobre a resolução dos R$ 7 bilhões em créditos novos investimentos em projetos de geração, principalmente eólico, e também na privatização da Eletrobrás, uma das principais companhias que foram afetadas pelo risco hidrológico, além de abrir espaço para do prazo de concessão. A medida reduz o risco para as geradoras de energia. Vale notar: Após publicada a decisão, a expectativa é de que a Aneel apresente tais impactos das medidas para as hidrelétricas e a expectativa é que as companhias tenham algumas de suas concessões o prazo contratual ampliado
Linx: Anuncia compra de Millenium
A Linx anunciou ontem a compra da empresa de softwares Millenium por R$ 65 milhões à vista e com pagamento de mais R$ 44 milhões em 2019 e 2020 sujeito ao atingimento de metas. O faturamento bruto Millennium esperado para 2019 é de R$31 milhões.
A Millenium é uma empresa de software ERP e e-commerce que atua no modelo de subscrição, com mais de mil clientes relevantes em seus segmentos, dentre os quais destacamos: Amaro, Riachuelo, Johnson &
Petrobras: Cia divulga teaser para venda de ativos em refino e logística no país
A Petrobras informou o início da etapa de divulgação das oportunidades (teasers) referentes à venda de em refino e logística associada no país. São os seguintes ativos: : Refinaria Abreu e Lima (RNEST), Unidade Industrialização do Xisto (SIX), Refinaria Landulpho Alves (RLAM), Refinaria Gabriel Passos (REGAP), Refinaria Presidente Getúlio Vargas (REPAR), Refinaria Alberto Pasqualini (REFAP), Refinaria Isaac Sabbá (REMAN) e Lubrificantes e Derivados de Petróleo do Nordeste (LUBNOR), bem como os ativos logísticos integrados a essas refinarias.
Impacto: Marginalmente Positivo. Embora já esperado pelo mercado, ressaltamos que os desinvestimentos refino seguem em linha com a estratégia de otimização de portfólio da estatal, além da melhoria de do capital da companhia. Vale notar: esses desinvestimentos representam, aproximadamente, 50% da capacidade de refino nacional, totalizando 1,1 milhão de barris por dia de petróleo processado. Seguimos um cenário construtivo para a estatal.
AGENDA ECONOMICA
PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES
Saldo de Recursos: Os investidores estrangeiros aplicaram R$ 592 milhões da B3 na última terça-feira, dia 25.Naquele dia, o Ibovespa fechou em queda de 1,93%, aos 100.093 pontos. Em junho, o saldo de capital estrangeiro na bolsa está positivo em R$ 1.034 milhões. Em 2019, o saldo acumulado de capital estrangeiro na Bolsa está negativo em R$ 2,621 bilhões.
Fonte: MCM Consultores. Elaboração: Guide Investimentos
Hora País Evento Período de Referência Projeções do Mercado Anterior
28/jun
08:00 Brasil Indicador de Incerteza da Economia (IIE-Br) Jun -
-08:00 Brasil Sondagem de Serviços Jun -
-09:00 Brasil PNAD Contínua (Taxa de Desemprego %) Mai - 12.5%
10:30 Brasil Nota à Imprensa: Política Fiscal (Resultado Primário - R$ bi) Mai - 6.6b - Brasil Índice Nacional de Expectativa do Consumidor (INEC) 2Q - -- Brasil Definição da bandeira tarifária de energia elétrica Jul -
-06:00 Z. do Euro CPI: Núcleo (YoY %) Jun 0.8% 0.8%
06:00 Z. do Euro CPI (YoY %) Jun 1.2% 1.2%
09:30 EUA Renda Pessoal (MoM % a.s.) Mai 0.3% 0.5%
09:30 EUA Gasto Pessoal (MoM % a.s.) Mai 0.4% 0.3%
09:30 EUA Deflator do PCE (MoM % a.s.) Mai 0.2% 0.3%
09:30 EUA Deflator do PCE (YoY %) Mai - 1.5%
09:30 EUA Deflator do PCE (núcleo MoM % a.s.) Mai 0.2% 0.2%
09:30 EUA Deflator do PCE (núcleo YoY %) Mai 1.6% 1.6%
11:00 EUA Confiança do Consumidor Jun - 97.9
SALDO
25/06/2019*
Inves. Estrangeiro
592
1.034
-2.621
45,27%
Institucional
-1.282
3.172
6.442
31,32%
Pessoa Física
683
-1.485
2.823
17,30%
Instit. Financeira
-16
-25
-73
4,97%
Emp. Priv/Publ
23
-2.696
-6.554
1,13%
Outros
0
0
-16
0,00%
*Os dados são divulgados com três dias de defasagem
Fonte: B3; Realização: Guide Investimentos
TIPO DE INVESTIDOR (R$MM)
Junho
Acumulado no ano
Participação Por Invest.
Junho
PROVENTOS
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
Data "com" Data "ex" Ticker Nome Tipo Valor Líq. % Yield Data Pgto.
18/06/2019 19/06/2019 REDE3 Rede Energia Participacoes SA Dividendos R$ 0,10 1,4% 28/06/2019
18/06/2019 19/06/2019 ENMT4 Energisa Mato Grosso Dividendos R$ 0,68 - 28/06/2019
21/06/2019 24/06/2019 CSMG3 Copasa Dividendos R$ 0,14 0,2% -24/06/2019 25/06/2019 PNVL3 Dimed SA JCP R$ 0,53 - 30/08/2019 24/06/2019 25/06/2019 PNVL3 Dimed SA JCP R$ 0,53 - 30/09/2019 24/06/2019 25/06/2019 PNVL3 Dimed SA JCP R$ 0,53 - 31/10/2019 24/06/2019 25/06/2019 PNVL4 Dimed SA JCP R$0,58 - 30/08/2019 24/06/2019 25/06/2019 PNVL4 Dimed SA D JCP R$0,58 - 30/09/2019 24/06/2019 25/06/2019 PNVL4 Dimed SA JCP R$ 0,58 - 31/10/2019
28/06/2019 01/07/2019 ITUB3 Itau Unibanco Holding SA Dividendos R$ 0,02 0,1% 01/08/2019
28/06/2019 01/07/2019 ITUB4 Itau Unibanco Holding SA Dividendos R$ 0,02 0,0% 01/08/2019
28/06/2019 01/07/2019 BEES3 Banestes SA JCP R$ 0,02 0,3% 01/08/2019
28/06/2019 01/07/2019 BEES4 Banestes SA JCP R$ 0,02 0,3% 01/08/2019
28/06/2019 01/07/2019 MOVI3 Movida Participacoes SA JCP R$ 0,06 0,5% 10/07/2019
01/07/2019 02/07/2019 BBDC3 Banco Bradesco SA JCP R$ 0,01 0,0% 01/08/2019
01/07/2019 02/07/2019 BBDC4 Banco Bradesco SA JCP R$ 0,02 0,0% 01/08/2019
01/07/2019 02/07/2019 CAML3 Camil Alimentos SA JCP R$ 0,01 0,2% 11/07/2019
31/07/2019 01/08/2019 ITUB3 Itau Unibanco Holding SA Dividendos R$ 0,02 0,1% 02/09/2019
31/07/2019 01/08/2019 ITUB4 Itau Unibanco Holding SA Dividendos R$ 0,02 0,0% 02/09/2019
31/07/2019 01/08/2019 BEES3 Banestes SA JCP R$ 0,02 0,3% 02/09/2019
31/07/2019 01/08/2019 BEES4 Banestes AS JCP R$ 0,02 0,3% 02/09/2019
01/08/2019 02/08/2019 BBDC3 Banco Bradesco SA JCP R$ 0,01 0,0% 02/09/2019
01/08/2019 02/08/2019 BBDC4 Banco Bradesco SA JCP R$ 0,02 0,0% 02/09/2019
AGENDA CORPORATIVA
Data Ticker Nome Evento Observações
27/05/19 LPSB3 LPS Brasil Reunião Corporativa Assembleia de Acionistas
29/05/19 SAPR4 Sanepar Reunião Corporativa Assembleia de Acionistas
03/06/19 VVAR3 Via Varejo Reunião Corporativa Assembleia de Acionistas
10/06/19 TPIS3 Triunfo Participações Reunião Corporativa Assembleia de Acionistas
14/06/19 MILS3 Mills Reunião Corporativa Assembleia de Acionistas
gestao.fundos@guideinvestimentos.com.br
Erick Scott Hood
eshood@guideinvestimentos.com.br
Leonardo Uram
luram@guideinvestimentos.com.br
David Rocha
dsrocha@guideinvestimentos.com.br
Luis Gustavo Pereira – CNPI
tavico@guideinvestimentos.com.br
RENDA VARIÁVEL
ALINE SUN
Head da área de Investimentos
trade@guideinvestimentos.com.br
Gabriel S. Santos
gssantos@guideinvestimentos.com.br
Thomaz Telechun da Silva Telles
ttelles@guideinvestimentos.com.br
Luiz Augusto Ceravolo (Guto)
lceravolo@guideinvestimentos.com.br
TRADING Rodrigo Fazzolari
rfazzolari@guideinvestimentos.com.br
CONTATOS
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Investimentos. RENDA FIXA FUNDOS research@guideinvestimentos.com.br EQUIPE ECONÔMICA Victor Candido vcandido@guideinvestimentos.com.br Rafael Passos rpassos@guideinvestimentos.com.br
Ricardo Sitonio Maia
rmaia@guideinvestimentos.com.br sales@guideinvestimentos.com.br Cristiano Hajjar chajjar@guideinvestimentos.com.br Guilherme Diniz gdiniz@guideinvestimentos.com.br Rodrigo Ramalho rramalho@guideinvestimentos.com.br SALES João Falconi jfalconi@guideinvestimentos.com.br Victor Beyruti vbeyruti@guideinvestimentos.com.br POLÍTICA Conrado Magalhães cmagalhaes@guideinvestimentos.com.br Alessandro Utiyama autiyama@guideinvestimentos.com.br Filipe Carvalho fccarvalho@guideinvestimentos.com.br Gustavo Morgado gmorgado@guideinvestimentos.com.br
Marco Antônio Govea
