Mercados de Energia Elétrica Experiência Internacional e o Modelo Brasileiro de Comercialização de Energia

(1)

Mercados de Energia Elétrica Experiência Internacional e o Modelo Brasileiro de

Comercialização de Energia

Enerlivre 2010 – Encontro de Negócios Entre os Agentes do Mercado de Livre Contratação de Energia

Luciano Macedo Freire Conselho de Administração 02/06/2010

(2)

Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

Experiência Australiana

(3)



Por que inserir competição nos mercados de energia

elétrica ?

 Aprimoramento do Equilíbrio Oferta x Demanda

 Aumentar a eficiência das empresas

 Redução dos custos ao consumidor final



Onde pode haver competição?



Competição na Geração

 Competição no Consumo

 Competição na Comercialização

 Transmissão e distribuição são monopólios naturais



Experiências distintas em diferentes países

Mercados de Energia Elétrica

D

E

S

V

E

R

T

I

C

A

L

I

Ç

Ã

O

P

R

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V

A

T

I

Z

A

Ç

Ã

O

(4)



Experiências Pioneiras dos Países:

 Chile (1982), UK (1989-90)

 Países Escandinavos: Noruega:1991, Finlândia:1995,

Suécia:1996, Dinamarca :1999



Atualmente:

 Mais de 100 países promoveram reestruturação com

desverticalização, privatização, introdução da competição e liberalização privatização



Membros da União Européia: Espanha, Alemanha, Itália,

Holanda, Portugal, etc.



Ásia: Austrália, Nova Zelândia, Japão, China, Coréia



América Latina: Colômbia, Argentina, México, Brasil



América do Norte: USA, Canadá

A energia elétrica e a Introdução da Competição

Resultados das Experiências de Reestruturação

(5)



Organização

Mercado Bilateral



Características

 Negociação direta entre as partes



Vantagens:

 Flexibilidade (volume, prazo, forma de pagamento, etc.)

 Produtos customizáveis



Desvantagens:

 Maior risco de crédito  Baixa liquidez

 Maior custo de transação  Baixa transparência

(6)



Plataformas Eletrônicas para Negociação Bilateral

 Maior Transparência

 Menor Custo de Transação

 Produtos e Contratos Padronizados

 Liquidação por Câmaras de Compensação

Mercado Bilateral Organizado

(7)



Organização

Mercado em Bolsa



Características

 Produtos padronizados

 Exigência de garantias dos participantes

 Rigidez nos procedimentos  A bolsa é contraparte

garantidora



Vantagens:



Liquidez

 Transparência de preços  Baixo risco de crédito

(8)



Diferentes possibilidades de formação de preço para o curto

prazo

Loose Pool - Bids



Interação entre oferta e demanda

 Captura a disposição de venda/compra de

vendedores/compradores a um determinado preço

 transmite sinais econômicos (via preço) aos compradores, que podem responder e influência no comportamento da demanda e do próprio preço

Leilões de quantidade e preço

Oferta

Demanda

$

Qtd



Despacho Físico é determinado pelo “despacho comercial”



Otimização econômica (pelo mercado)



Contratos com entrega física

(9)



Diferentes possibilidades de formação de preço para o curto

prazo

Tight Pool

 Otimização se dá pelo despacho físico

das usinas

 O despacho é definido de forma

centralizada, via processo de

otimização do custo de geração - CMO

 O preço tem por base o CMO

 Contratos Financeiros: a garantia do

suprimento é dada pelo sistema

(10)



Formação de Preço

 Uniforme:

 cada participante do leilão, seja ele comprador ou vendedor, paga ou recebe o mesmo preço pela energia  preço marginal

 Adotado pela maioria dos países (Ex. Nord Pool e PJM)

 Discriminatório:

 cada qual é remunerado pelo preço que declarou na sua oferta de

venda

 Ex. Reino Unido

 Por Região

 Abrange uma determinada área (submercado)  Ex. Nord Pool e Brasil

 Por Barra

 Ponto específico do sistema  Forte sinal locacional

 Ex. PJM

(11)

Mercados de Energia Elétrica

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Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

Experiência Australiana

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

Aspectos Gerais



Dois ambientes de contratação: ACR e ACL



Os contratos são puramente financeiros, o SIN se responsabiliza pela entrega física



O registro dos Contratos Bilaterais pode ocorrer “ex-post” à

verificação da medição



Exigência de contratação de 100% da demanda



Exigência de comprovação de Lastro de Venda



Vendedores e consumidores estão sujeito à penalidade por falta de lastro e insuficiência de contratação apurados ao longo de 12 meses

(14)

Processo de

Despacho de usinas do Brasil e

Formação do

Preço

Dados do Planejamento de Longo Prazo NEWAVE Séries de Afluências Previsão de Carga de Longo Prazo Função de Custo Futuro DECOMP Previsão de Carga Previsões Mensais e Semanais de Vazões Disponibilidade de Geração Térmica Custos de Operação CMO 5 anos 2 meses PLD •Sem restrições internas aos submercados •Preço Mínimo •Preço Máximo Curto Prazo Curto Prazo

(15)

 O processo de despacho das usinas no Brasil é centralizado,

cabendo ao ONS a definição de quais usinas irão gerar

Despacho de usinas do Brasil

Demanda SIN Oferta (MWm) Custo (R$/MWh) “CMO” Nuclear Carvão Gás Hidráulica Óleo Óleo Diesel

Despacho e Preço do MCP definidos pela

minimização dos custos de geração – despacho centralizado com base nos modelos computacionais

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Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

Experiência Australiana

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Aspectos Gerais do Mercado Europeu



Não há um modelo de mercado padrão: a estrutura e

organização dos mercados são diferentes e apresentam distintos

estágios de maturidade



Consumidor pode vender energia e responde ao preço (demand

side bidding)



Não existe obrigação de contratação



Coexistência de vários ambientes de comercialização:



bilateral (OTC – Over the Counter)



plataformas eletrônicas



bolsas (PX - Power Exchanges) - física ou financeira



Produtos negociados: físicos e financeiros (instrumentos de

(18)



Contratação de longo prazo é voluntária (normalmente não

ultrapassam 5 anos) para proteção de riscos contra variações de

preço spot;



Formação de Preço de Curto Prazo (spot)



Reflete o equilíbrio entre oferta e demanda e a percepção de preço dos ofertantes;



Leilões de compra e venda de energia (volume e quantidade)



Tipos: dia seguinte (day ahead) / intraday / balanço



Despacho físico das usinas determinado pelo “despacho

comercial”



Mercado de carbono e Gás

(19)

(20)

Exemplo: Nord Pool



Tem início na Noruega em

1991



Adesão posterior:

 Suécia  Dinamarca  Finlândia



Principais características

 Separação da geração, transmissão, distribuição e comercialização

no varejo

 Livre acesso ao sistema de transporte (transmissão e distribuição)  Competição plena no varejo – todos consumidores são livres

 As usinas e as respectivas quantidades despachadas são definidas

por mecanismo de Leilão (Ofertas de Compra e Venda), coordenado pelo Operador de Mercado

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Operação com diferentes tipos de produtos

(22)

 Benefícios da Integração:



Redução dos custos de transação



Redução dos custos de operação para os operadores do sistema/mercado e para os participantes do Mercado



Uso mais eficiente dos recursos de geração



Menor volatilidade dos preços



Aumento da competição

Rumo ao Mercado Pan-Europeu

 Desafios:



Coordenação da operação



Gerenciamento de congestionamentos na transmissão



Integração de regras de mercado



Planejamento coordenado da expansão: G & T

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Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

Experiência Australiana

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Experiência Norte Americana

 Considera-se como um marco para a reforma do setor elétrico nos

EUA a publicação, pelo Federal Energy Regulatory Comission – FERC, do “Energy Policy Act”



Estímulo a competição nos mercados de energia elétrica



Livre acesso aos sistemas de transmissão de energia

 Os estados americanos apresentam diferentes modelos de mercados

de energia elétrica, sendo algumas experiências consideradas como referências importantes para o desenvolvimento de mercado de energia:



PJM



Califórina



New England  Coexistências de mercados altamente sofisticados com mercados puramente

(25)

Experiência Norte Americana

 PJM coordena o mercado de energia elétrica nos estados americanos

de Delaware, Illinois, Indiana, Kentucky, Maryland, Michigan, New Jersey, North Carolina, Ohio, Pennsylvania, Tennessee, Virginia, West Virginia e no Distrito de Columbia

PJM

 Responsável por:



coordenar a venda e a

compra de energia no mercado de eletricidade



Realizar o balanço das

necessidades dos supridores, consumidores

e outros agentes de mercado

 Preço



Utiliza o Preço Marginal

Locacional (LPM)

(26)

Experiência Norte Americana

PJM

Preço horário por barra é

calculado no dia anterior

ao de operação com base

nas ofertas (volume e

preço) de geração e

consumo

Day-Ahead

Market

Real-Time

Market

É um mercado no qual os

preços são calculados

para intervalos de cinco

minutos, baseados nas

condições de operação

do sistema

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Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

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Experiência Australiana

 As reformas no setor elétrico australiano podem se dividir em duas

fases

 1ª fase – década de 90



Estabelecer competição no mercado de energia visando:



Aprimorar a eficiência nos investimentos, na produção e no uso das fontes de energia



Promover a eficiência energética e o desenvolvimento sustentável



Aumentar a produtividade e tornar a economia mais competitiva



Promover o crescimento econômico e o bem estar da população

 2ª fase – a partir de 2003



Novas leis, instituições e estrutura de governança para o mercado de energia



Promover a interconexão de sistemas, a competição e o investimento



Criar condições para um futuro mercado nacional de energia

(29)

 Western Australian Wholesale Market



Operado por IMO – Independente Market Operator



Início de operação em setembro de 2006



Atende a região sudoeste do país

Experiência Australiana

 Atualmente a Austrália conta com dois

mercados de energia elétrica

 National Electricity Market (NEM)



Incialmente operado pelo National Electricity Market Management Company Limited (NEMMCO)



Início de operação em 1998



Atende a costa leste do país



A partir de 1o _{de Julho de 2009 teve início as}

operações do Australian Energy Market Operator (AEMO), integrando os mercados de energia elétrica e gás natural na costa leste australiana

(30)

Experiência Australiana

Western Australian Wholesale Market x National Electricity Market

 Western Autralian Wholease

Market



Conta com um Mecanismo de Capacidade



Não conta com despacho nodal ou modelo de transmissão



Preço do mercado de curto prazo formado por oferta



Conta com mercado ex-ante (contratos bilaterais), day-ahead e balanço final



Contratos bilaterais entre Agentes

 National Electricity Market



Não conta com um Mecanismo de Capacidade



Conta com despacho nodal e

complexo modelo de transmissão



Preço do mercado de curto prazo formado por oferta



Baseado somente em mercado de real-time



Contratos futuros com função de hedge

(31)

Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

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Comparativo de Mercados

Mercado Preço por _oferta Preço por _Modelo Preço por _Região Preço por _barra Resposta da Demanda Brasil √ √ Nord Pool √ √ √ PJM √ √ √ WAWM √ √ √ NEM √ √ √

Mercado Mercado _Spot _Real-TimeMercado Contratos _Bilaterais _CapacidadReserva de _e Mercado Serviços Ancilares Brasil √ √ √ Nord Pool √ √ √ √ √ PJM √ √ √ √ √ WAWM √ √ √ √ √ NEM √ √ √

(33)

Comparativo de Mercados

Mercado Mercado Livre

Brasil Consumidores Especiais ≥ 500 kWConsumidores Livres ≥ 3 MW Demais consumidores são cativos Nord Pool Todos consumidores são livres

PJM Todos consumidores são livres (?) WAWM Todos consumidores são livres

NEM Todos consumidores são livres

Mercado _TransmissãoDireitos de Contratos _Futuros Diversidade de Instrumentos Financeiros Brasil √ Nord Pool √ √ PJM √ √ √ WAWM √ √ NEM √ √ √

(34)

Benchmarking para o Mercado Brasileiro



Regulatório



Número de atos regulatórios/ano



Número de resolução de conflitos/ano



Mercado



Índice de liquidez



Volatilidade



Tarifa/PIB



Capacidade instalada



Consumo/PIB



Preço/PIB industrial



Encargos/custo total energia



Meio ambiente



Índice de energia limpa: G_fontes renováveis/G_total



MWh gerado/emissão CO₂

(35)

Preço Spot

Fonte: Nord Pool e CCEE

http://www.nordpoolspot.com/reports/systemprice/Post.aspx

2010

Cotação do Euro: 1 EUR = 2,24 R$

(36)

Benchmarking para o Mercado Brasileiro

(37)

Índice de Liquidez ou Taxa de Rotatividade de Contratos (churn rate) no Mercado Europeu e no

Brasil

Fontes: OFGEM - Liquidity in the GB wholesale energy markets / CCEE

Brasil

Benchmarking para o Mercado Brasileiro

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Liquidez no Mercado Europeu em 2007

Total de energia comercializada em 2007 em contratos realizados no mercado OTC e nas bolsas de energia na Europa.

Fontes: ECORYS - Review and analysis of EU wholesale energy markets / CCEE

Benchmarking para o Mercado Brasileiro

Montantes Transacionados e Consumidos [TWh]

Consumo 2.700

Transações OTC 6.300

Transações Bolsa – Futuros 1.100

Transações Bolsa – Spot 800

Total Transacionado 8.200

Liquidez (Transação/Consumo) 3,04

Montantes Transacionados e Consumidos [TWh]

Consumo 81

Transações – curto e longo prazos 209

Liquidez (Transação/Consumo) 2,6

Liquidez no Mercado Brasileiro em 2007

Uma forma de medir a liquidez no mercado elétrico é a comparação entre os volumes de energia negociados e o consumo físico.

(39)

Agenda

Mercados de Energia Elétrica

Experiência Brasileira

Considerações Finais

Experiência Norte Americana

Experiência Européia

Comparativo dos Mercados

Experiência Australiana

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Considerações Finais



Há diferentes desenhos de mercado e diferentes

graus de maturidade ao redor do mundo



Predominância de formação do preço do mercado

de curto prazo por oferta



Carga tem papel “ativo”

(41)

Considerações Finais



Aprimoramentos do Mercado Brasileiro



Formação do preço



Participação dos consumidores como agentes “ativos”



Organização do mercado



Bolsa



Plataforma eletrônicas



Desenvolvimento de produtos financeiros



Simplificação das regras

(42)

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