Desempenho - Classe de acções NC(EUR)
(em % do activo liquido) Decomposição do portfolio
Obrigações governamentais
53,9
Obrigações financeiras
11,7
Obrigações Empresariais
9,3
Empréstimos a empresas de mercados emergentes
7,6
Equivalentes de numerário
5,4
Obrigações Cobertas 5,1
Instituições 2,3
Obrigações Governamentais dos Mercados Emergentes 2,2
Outros Títulos 2,2
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados. Em 31.01.2017: Em janeiro, o fundo teve um
bom desempenho comparativamente ao seu índice de referência. O prazo de vencimento médio mais curto fez-se notar positivo em comparação com o seu índice de referência e o desenvolvimento de valores relativamente bom da dívida empresarial. A evolução mais fraca da dívida pública italiana teve um efeito apenas ligeiramente negativo em
comparação com a Europa central. Para os níveis de rendimentos agora melhorados planeia-se um prolongamento moderado dos prazos de vencimento. Assim, os
empréstimos com melhores juros oferecem oportunidades de cotação, se a situação se estabilizar. Essa é a nossa expectativa, uma vez que o BCE deverá manter os juros baixos a curto prazo durante um período
indeterminado. Continua a procura por obrigações de empresas interessantes, especialmente a procura por novas emissões, desde que recomendadas pelos nossos peritos de mercado. As obrigações atualmente parecem menos atrativas a curto prazo, porque os rendimentos são comparativamente baixos.
Comentário do Gestor do
Fundo
Rácio de investimento (em % do activo liquido) 91,6 Obrigações
8,3 Fundos de investimento
0,1 Caixa e outros activos
-2,8 Future Short
Estrut. por emissor (em % do património de empréstimos)
AAA 0,9
AA 5,8
A 21,4
BBB 70,5
BB 1,3
Deutsche Invest I Euro Bonds (Short)
Fundo de obrigações - EUR
Em 28.02.2017 Fevereiro 2017
Política de investimento
Fundo de obrigações da zona euro com foco em empréstimos com uma duração média de 0 a 3 anos. O fundo investe em títulos de dívida pública, títulos de emitentes semelhantes e Covered Bonds. Além disso, são possíveis por ex. investimentos em empréstimos às empresas, financials, empréstimos prioritários e empréstimos de países emergentes. O fundo aposta exclusivamente em investimentos expressos em euros.Estrutura da carteira
Dados do fundo
Morningstar Style-Box™
Qualidade de crédito Alto Média BaixoSensibilidade às taxas de juro
Baixo Média Alto
Categoria Morningstar™
(em %)Desempenho
Benchmark: iBoxx € Overall 1-3Y (RI) ab 1.9.09
Cálculo da cota em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem levar em consideração a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo na valorização da cota do fundo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
Fundo
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2013 2014 2015 2016 Performance Acumulada (em %) - Classe de acções NC(EUR)
0,1 0,2 -0,5 6,5 37,1 0,0 -0,2
EUR 1,3 2,7 0,6 -0,7 0,4
0,1 0,3 2,4 8,0 54,2 0,0 0,8
BM IN EUR 1,6 2,0 1,8 0,6 0,6
Outras características (3 anos) / VAR (1 ano) - Classe de acções NC(EUR)
Volatilidade 0,81% Drawdown máximo -1,69% VAR (99%/10 dias) 0,36%
-1,16%
Factor alpha Factor beta 1,26 Tracking error 0,65%
Coeficiente de correlação 0,61 Information Ratio -1,47
Rácio Sharpe 0,12
Deutsche Invest I Euro Bonds (Short)
Fundo de obrigações - EUR
Em 28.02.2017 Fevereiro 2017
(em % do activo liquido) Composição moedas
Euro 100,0
Incl. vendas a prazo de divisas, valores positivos e negativos reflectem a expectativa da evolução da moeda.
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados e certificados.
(em % do activo liquido) Princip. val. mobiliár. (obrigações)
Italy B.T.P. 04/01.02.20 10,0
Italy B.T.P. 09/01.09.19 7,4
Banca Monte dei Paschi di Siena 12/20.03.17 5,6
Italy B.T.P. 13/12.11.17 INFL 4,6
Sinopec Group Overseas Develop. 15/27.04.18 Reg S 3,8
Volkswagen Leasing 15/11.08.20 MTN 3,2 Italy B.T.P. 11/01.09.21 2,9 Deutsche Bank 16/18.03.19 MTN 2,5 Italy B.T.P. 14/23.04.20 INFL 2,3 Veneto Banca 12/23.03.17 2,3 Total 44,6
Composição por país (obrigações) (em % do activo liquido)
Itália
47,7 Alemanha
8,8 Espanha
8,7 Luxemburgo
8,2 China 6,0 Grã-Bretanha 3,2 Irlanda 3,1 Austrália 2,5 México 2,1 Turquia 2,1 Outros países
7,6
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Estrutura da carteira
Índices relativos ao património dos fundos
Yield (%) 0,3 Actual taxa de juros (em %) 2,8
1,9 Mod. duração
Duração (em anos) 1,9 Vencimentos (em anos) 1,9
60 Rating médio
Número de títulos BBB
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2013 2014 2015 2016
Performance Acumulada (em %)
0,2 1,1 2,0 10,8 53,9 0,1 0,7 FC(EUR) 2,1 3,5 1,4 0,1 1,4 0,1 0,7 1,1 9,5 47,1 0,0 0,4 LC(EUR) 1,8 3,4 1,2 -0,3 1,0 0,2 0,7 1,1 9,5 47,0 0,0 0,4 LD(EUR) 1,8 3,4 1,2 -0,3 1,0 0,1 0,2 -0,5 6,5 37,1 0,0 -0,2 NC(EUR) 1,3 2,7 0,6 -0,7 0,4 Comunicação promocional
DWS Investments
Morada
Deutsche Invest I Euro Bonds (Short)
Fundo de obrigações - EUR
Em 28.02.2017 Fevereiro 2017
¹ Com base no montante de investimento bruto.
Nota
Dados do fundo
Gestor do fundo Dr. Claus Meyer-Cording Activos 2.253,3 Mio. EUR
Gestor do fundo desde 01.03.2003 Moeda do fundo EUR
Sociedade de gestão Deutsche Asset Management Investment GmbH Data de lançamento 03.06.2002
Local de gestão Alemanha Final do ano fiscal 31.12.2017
Sociedade de gestão Deutsche Asset Management S.A. Perfil de investidores Orientado para o rendimento
Estrutura legal SICAV
Banco depositário State Street Bank, Lux.
Classes de acções
Ganhos Custo inicial de venda ¹ até Preço de Resgate Comissão de gestão Despesas correntes / TER Montante de investi-mento mínimo ISIN Classes de acções
Moeda mais comissão
relativa ao desempenho LU0145657366 Acumulação 400.000 FC EUR 0,00% 153,90 0,200% 0,25% (1) --LU0145655824 Acumulação --LC EUR 3,00% 147,07 0,400% 0,64% (1) --LU0145656475 Distribuição --LD EUR 3,00% 98,71 0,400% 0,64% (1) --LU0145656715 Acumulação --NC EUR 1,50% 137,12 0,600% 1,19% (1)
--(1) Nos custos correntes (TER) incluem-se basicamente todos os custos, que foram deduzidos a cargo do fundo, com exceção de custos de transação e comissão de sucesso). Se o fundo investir uma percentagem essencial do seu património do fundo em fundos subjacentes, também são considerados os custos dos respetivos fundos subjacentes e os pagamentos recebidos. Os custos correntes aqui indicados referem-se ao último ano fiscal do fundo, que terminou a 31.12.2016. Estes podem alterar-se de ano para ano.
Cláusula de Isenção de
Responsabilidade
Perfil de investidores: Orientado para o rendimento
O fundo foi concebido para investidores orientados para rendimentos, que pretendem alcançar o crescimento de capital através de receitas de juros e possíveis ganhos na bolsa. Às expectativas de receitas contrapõem-se riscos moderados na área das acções, dos juros e das divisas, bem como reduzidos riscos de credibilidade, de modo que são improváveis quebras de cotação a médio e longo prazo.
Recordamos-lhe que as informações da Morningstar, FERI e Lipper Leaders se referem ao mês anterior. Morningstar Overall Rating™
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Critérios de ranking Lipper Leaders - Ratings de 1 (baixo) a 5 (alto)
Primeiro algarismo = Rendimento total; segundo algarismo = rendimento consistente; terceiro algarismo = preservação do capital; quarto algarismo = custos Informação geral
Tendo em conta que quando o banco depositário procede à fixação de preços, no último dia útil do mês, pode haver um desfasamento até dez horas entre a fixação de preços do fundo e o apuramento do índice de referência. Em caso de fortes oscilações do mercado durante este período o desempenho do fundo poderá apresentar desvios, quer em alta quer em baixa, em relação ao desempenho do índice de referência no último dia do mês (o denominado "Pricing Effect").
Os dados incluídos neste documento não constituem um conselho de investimento, tendo como objectivo apenas uma breve apresentação das mais importantes características do fundo. Os dados completos relativamente ao fundo podem ser consultados no prospecto de venda simplificado ou no prospecto de venda completo, complementados pelo respectivo relatório anual verificado e o respectivo relatório semestral, caso exista uma data mais recente do que o último relatório anual. Estes documentos representam a única base vinculativa da aquisição. Estão disponíveis em formato electrónico ou impresso, gratuitamente, junto do seu consultor, na Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D 60329 Frankfurt am Main e, caso se trate de um fundo luxemburguês, na Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg.
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Cálculo do desenvolvimento valorativo em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem ter em conta a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo no desenvolvimento de valores se considerados. Os desenvolvimentos valorativos no passado não são um indicador de confiança para o futuro desenvolvimento de valores.
Pode obter informações fiscais mais detalhadas no prospecto de venda completo.
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Conforme a política de investimento.
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• O valor da unidade pode, a qualquer momento, descer abaixo do preço de compra ao qual o cliente adquiriu a quota. Oportunidades