Reunião Apimec SP 01 de dezembro de 2008

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Reunião Apimec SP

01 de dezembro de 2008

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1

Aviso

Algumas informações desta apresentação são meras projeções e

tendências, cuja verificação depende do comportamento do mercado e

do Poder Público, bem como do desempenho da economia brasileira, da

indústria e das condições do mercado internacional. Sujeitas a

alterações que escapam do nosso controle, as tendências e projeções

aqui apresentadas não são garantia ou indicação de resultados futuros

da Cremer, que não se obriga a atualizá-las, nem corrigi-las.

Em caso de conflito dessas informações com os resultados publicados

da Cremer conforme a legislação, devem prevalecer esses últimos.

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2

h Abrangência Nacional com 11 CD´s

h Canal de vendas de baixo custo (Call Center)

h Modelo de gestão integrado, tecnologia de ponta

Cremer: Uma Empresa Diferenciada no Mercado de Saúde

Quem Somos

h Maior distribuidor Brasileiro de produtos descartáveis para a saúde *

h Fabricante líder no setor de têxteis e adesivos para a saúde no Brasil*

h Fabricante de adesivos industriais e plásticos

Nossos Produtos

Vendas e

Distribuição

Clientes

h 50.114 clientes em 2.007 (89% na área da saúde)

h Principais Clientes: hospitais; farmácias, clinicas dentais e veterinárias, laboratórios

e distribuidores

h Outros clientes: Empresas consumidoras de adesivos industriais e plásticos

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3

Proposta Cremer

Produtores

+ de 500 fornecedores

de descartáveis

Hospitais

+ de 6.000

Farmácias

+ de 55.000

Dentistas

+ de 200.000

9 Abrangência nacional – 11

CD´s

9 Modelo baseado em call center

• Precificação Diferenciada

• Baixo Custo

• Venda Cruzada

9 Escala

9 Grande e crescente base de

clientes

+ de 1.500 distribuidores

• Serviço Diferenciado

• Preços Competitivos

• Margens e

ROCE´s atraentes

Distribuidor 3

Distribuidor 2

Distribuidor 1

Clientes Regionais Clientes Regionais

(5)

4

Oportunidade Única de Investimentos

Líder em um

mercado atraente

Modelo

único de

negócio

Grande,

diversificada e

crescente base de

clientes

Várias

oportunidades

de crescimento

(6)

5

Total de Gastos

com Saúde

(1)

Mercado da Saúde: Brasil vs. EUA

Notas

1 Fonte: LAFIS.

2 Fonte: Centers for Medicare & Medicaid Services, Office of the Actuary.

Brasil

Estados Unidos

Concentração

do mercado

Competição

Poder de barganha dos

clientes

Baixo

Maior cliente compra menos de 2% da RB total

Alto

Grandes grupos compram 65% da RB total

Extremamente

Fragmentado

Poucos distribuidores com

baixíssimas margens e

grande volume

Empresas familiares,

descapitalizadas e

regionais

Empresas grandes, de

capital aberto,

capitalizadas

US$ 40 bilhões

(1) (5.5% do PIB 2004)

US$ 2.016 bilhões

(2) (16.2% do PIB 2005)

(7)

6

R$71.4 R$80.7

R$97.4 R$107.1

Mercado Atrativo e Crescente

Notas:

1 Fonte: LAFIS (2004).

2 Fonte: World Heatlh Organization (2003). 3 Fonte: IBGE (2004).

Gastos com Saúde no Brasil (1)_{(R$ bilhões)}

Gastos com Saúde Per Capita (2)_(US$)

2000 2010E 2015E 13.8 milhões 18.8 milhões 22.5 milhões

Evolução do número de pessoas acima de 60 anos(3)

Maior Mercado na América Latina

Rápido Crescimento

Baixa Penetração

Envelhecimento da População

(8)

7

Líder em um Mercado Altamente Fragmentado

Notes:

1 Para 31 de dezembro, 2005. Exceto por Salute (2004). Fonte: Serasa 2 Incluso receita de plásticos

3 Exclui receita de terceiros, adesivos industriais e plásticos 4 Exclui receita de adesivos industriais e plásticos

~1.500 Distribuidores

Hospitalares

Receita Líquida 2005 (1)

(R$ MM)

Fabricantes Têxteis

e Adesivos Industrias

Distribuidores

Mais de 500 Produtores

Clientes

6.400 Hospitais

• Maior rede com 11

hospitais

• Grandes grupos com

pequena presença

55.000 Drogarias

• Maior rede com 1,6% das

vendas

210.000 Dentistas e

Clínicas Dentárias

(3) (2) (4) Receita Líquida 2005 (1) (R$ MM)

(9)

8

Modelo de Negócios Único

Maior fabricante de

produtos têxteis e adesivos

para a saúde*

Marca altamente

reconhecida

Sólida reputação pela

qualidade e confiança

Planta Têxtil

Planta Adesivos

Planta Plásticos

Produção

Vendas

Distribuição

(10)

9

Banco de dados integrado com

tecnologia de ponta

Inteligência de negócio

• Precificação inteligente/ “yield

management”

• Venda cruzada

• Baixo custo de aquisição de

novos clientes

Canal de venda de baixo custo

• Call center estado da arte

• 10.000 ligações/dia

• Mais de 1.200 pedidos/dia

“One-stop-shop”

Produção

Vendas

Distribuição

(11)

10

Maior distribuidor de

produtos descartáveis

para saúde*

Único com abrangência

nacional – 11 CD´s

Serviço diferenciado

• Entrega em até

48hs nas capitais e

grandes cidades

• Serviço confiável e

de baixo custo

Estoque otimizado por

DRP

Receita com venda de produtos de terceiros (R$ MM)

Produção

Vendas

Distribuição

# de produtos de terceiros

Modelo de Negócios Único

(12)

11

Sistemas Integrados

ERP

(BPCS) _(CORVU)

BI

CRM

(ISO-GESAC) (ALTITUDE)

CTI

(AVAYA)

PABX

TELCO

Pontos Chaves

Softwares totalmente integrados e adaptados às

necessidades da Cremer

Permite a eficiência e eficácia nos processos chave:

Estruturação das campanhas, lançamento e

acompanhamento

Monitoramento de desempenho operacional por

operadora

(13)

12

Mercado Altamente Fragmentado e Extenso

Hospitais

(1)

_Farmácias

(2)

_{Dentistas e Clinicas Dentárias}

37%

24%

7%

1 Fonte: Ministério da Saúde – Set, 2006

2 Fonte: Conselho Regional de Farmácias de São Paulo.

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13

Diretores

Antonio Godoy –Diretor Presidente

Ingressou na Cremer em 2004 CEO da Tegma e Total Express COO da Editora Abril e TNT Brasil Consultor na McKinsey & Co.

B.S. em Engenharia Elétrica pela Universidade de Itajubá e mestrado em Engenharia Industrial da Fundação Getulio Vargas

João William Grava – Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Ingressou na Cremer em 2008

Diretor de Finanças Corporativas no BBVA (Bilbao Vizcaya Argentaria) Diretor de M&A no BankBoston

Diretor de Finanças Corporativas no Citibank

B.S em Engenharia Mecânico-Aeronáutico pela ITA e mestrado em Administração e Doutor em Economia pela FEA/USP

Luiz Sacco– Diretor Comercial e de Novos Negócios

Ingressou na Cremer em Abril 2008

Diretor dos Cartões Empresariais do Banco Bradesco Diretor Comercial e Vice-Presidente da American Express Country Manager – Segmento Healthcare na IBM Brasil

B.S. em Engecharia Eletrônica pela Escola de Engenharia Mauá, pós graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas e Executive MBA pela Business School São Paulo.

(15)

14

Gerentes

Cultura orientada para os resultados

Remuneração ligada ao desempenho

Programa de opções para membros chave da gestão • 1,350,000 opções concedidas durante um período

de 3 anos e de aquisição em até 7 anos

Compromisso com a Governança Corporativa

Cumprimento dos requisitos do Novo Mercado

94% Free Float

Comitê Operacional

12 Membros

Anos de Experiência Anos de Cremer

Alcino Sebt

Plásticos

23

18 Altair Santos

RH

30

3 André Pacheco

Comercial

8 2,3

Césaro Ronchi

Financeiro

37

35 Daniel Gushi

RI

8 1,4

Germano Razera

Adesivos

22 21,7

Katia Kiss

Marketing

13 1,3

Marcelo Fernandes

TI

19

19 Raul Tafner

Suprimentos

28 22,9

Ricardo Barros

Jurídico

15 1,2

Rubens Schulze

Têxtil

32

2 Vilmar Moreira

Logística

20 0,8

(16)

(17)

16

Estratégia de Crescimento

16 Aumentar a

Oferta de

Produtos

Realizar

Vendas

Cruzadas

Expandir a

Base de

Clientes

Explorar

Canais

Sub-Utilizados

(18)

17

Aumentar Número de Produtos

65 87 125 131 22 38 6 Final 2006 Adicionados

2007 Final 2007 Adicionados 1S08 Final 1S08 Adicionados 3T08 Final 3T08

Evolução Número de Fornecedores

Foram adicionados 44 novos fornecedores no 9M08, o dobro do acionado durante 2007

Dos 6 fornecedores adicionados no 3T08: • 3 para o canal Odonto

• 2 para o canal Varejo •1 para o canal Hospitalar

2.681 3.242 4.319 4.501 561 1.077 182 Final 2006 Adicionados

2007 Final 2007 Adicionados 1S08 Final 1S08 Adicionados 3T08 Final 3T08

(19)

18

Canal Hospitalar

16.689 18.008

22.662

9M06 9M07 9M08

Venda Média por Cliente1

(R$ por cliente atendido)

65,4% 34,6% 9M06 63,2% 36,8% 9M07 Prod. Fabricados Revenda 61,0% 39,0%

9M08

Aceleração do crescimento da venda média: 9M06 vs 9M07: +7,9%

(20)

19

Canal Varejo

1.433 1.509

1.724

9M06 9M07 9M08

Venda Média por Cliente1 (R$ por cliente atendido)

84,6% 15,4% 9M06 81,3% 18,7% 9M07 Prod. Fabricados Revenda 79,4% 20,6% 9M08

(21)

20

Canal Odonto

574 689 936 9M06 9M07 9M08

Venda Média por Cliente (R$ por cliente atendido)

22,1% 77,9% 9M06 16,3% 83,7% 9M07 Prod. Fabricados Revenda 13,0% 87,0% 9M08

(22)

21

Número de Clientes Atendidos

34.684

40.980 43.132 3.108

4.891 4.487

9M06 9M07 9M08

Ades. Ind. e Plásticos Saúde

37.792

45.871 47.619

Canal Hospital

Hosp. Priv., Públicos, Distr. Hosp., Lab., Clín. Méd. e Médicos 7.217 8.625 _8.315 9M06 9M07 9M08 16.724 17.705 16.807 9M06 9M07 9M08 CAGR 0,2% Canal Varejo

Farmácias, Distr. Varejo, Lojas de Prod. para bebês e Supermecados

Canal Odonto

Dentistas e Clin. Dentárias

7.263

10.706

13.887

(23)

22

Entrada em canais sub-utilizados

www.dentalcremer.com.br Lançamento no 2T07 Representa aproximadamente 13% da receita do canal 233 416 478 635 667 1.119 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

(24)

23

Resultados Financeiros

(25)

24

24 Receita Bruta Consolidada

(R$ x 1.000)

53.180

72.258

147.142

219.400

67,1% 32,9% 80,5% 19,5%

9M07 - 272.580

53.286

95.895

172.937

268.832

83,5% 16,5% 35,7% 64,3%

9M08 - 322.118

Produtos Descartáveis para a Saúde Total Adesivos + Plásticos

Produtos de Terceiros

(26)

25 1T08 2T08 3T08 79.999 74.362 90.653 64.578 69.254 71.722 71.562 1T07 2T07 3T07 4T07 73% 26% 74% 27% 73% 29% 71% 31% 69% 31% 69% 32% 68% 27% 9M07 9M08 245.014 205.554 73% 27% 69% 31%

Aumento da participação de produtos de terceiros na receita:

27% da receita no 3T07 para 32% da receita no 3T08

Aceleração do crescimento de receita:

Produtos de Terceiros 1T07 vs 1T08: +30,4% 2T07 vs 2T08: +34,8% 3T07 vs 3T08: +44,9%

Produtos Fabricados para a Saúde 1T07vs 1T08: +8,8% 2T07 vs 2T08: +12,5% 3T07 vs 3T08: +28,8%

Variação 3T07 x 3T08

Receita Total: 26,4% Receita de Terceiros: 44,9%

Receita de Produtos Fabricados: 19,4%

Variação 9M07 x 9M08

Receita Total: 19,2% Receita de Terceiros: 37%

Receita de Produtos Fabricados: 12,6%

(27)

26

26 Lucro Bruto+Desc.Fin.+Dep. e Margem

(R$x1.000 e % de Rec. Líq.)

22.492 23.442 24.316 _23.165 34,8% _33,8% _33,9% 32,4% 1T07 2T07 3T07 4T07 23.617 25.501 29.131 31,8% 31,9% 32,1% 1T08 2T08 3T08 70.250 78.249 34,2% 31,9% 9M07 9M08 38,8% 36,5% 17,0% 19,7% 32,5% _31,0% 3T07 3T08

Margens Brutas Gerenciais1

Fabricados Terceiros Total

Aceleração do crescimento do Lucro Bruto Ajustado

1T07 vs 1T08: + 5,0% 2T07 vs 2T08: + 8,8% 3T07 vs 3T08: +19,8% 9M07 vs 9M08: +11,4%

Queda da margem bruta consolidada:

Maior participação de terceiros Mudança de mix de vendas: Adesivos Industriais mais fraco e Concorrência Pública mais forte

(28)

27

27 EBITDA e Lucro Líquido Ajustado,Margem

(R$x1.000 e % de Receita Líquida)

17,0% 14,3% 9M07 9M08 35.013 35.026 11.814 11.213 11.999 9.996 18,3% _16,2% _16,7% 14,0% 0 0,2 0,4 1T07 2T07 3T07 4T07 10.713 11.184 13.116 14,4% 14,0% 14,5% 1T08 2T08 3T08 EBITDA Ajustado 1T07 vs 1T08: -9,3% 2T07 vs 2T08: -0,3% 3T07 vs 3T08: +9,3% 9M07 vs 9M08: -0,0%

Lucro Líquido Ajustado

1T07 vs 1T08: +93,6% 2T07 vs 2T08: +33,2% 3T07 vs 3T08: +13,5% 9M07 vs 9M08: +39,0% 4.860 6.070 9.006 6.535 7,5% 8,8% 12,6% 9,1% 1T07 2T07 3T07 4T07 9.408 8.083 10.226 12,7% 10,1% 11,3% 1T08 2T08 3T08 EBITDA Ajustado

Lucro Líquido Ajustado

9,7% 11,3%

9M07 9M08 19.936

(29)

28

28 Investimentos e Fluxo de Caixa

(R$ milhões)

2,5 3,9 4,8 1T08 2T08 3T08 1,2 1,6 1,8 3,7 1T07 2T07 3T07 4T07 4,6 9M07 9M08 11,2 Investimentos 27,9* 21,3 9M07 9M08 5,1 7,9 8,4 1T08 2T08 3T08 7,6 9,3* 10,6 12,6 1T07 2T07 3T07 4T07 Fluxo de Caixa Investimentos 9M07 vs 9M08: 141,4% Principais investimentos em tecelagem, com a compra de 14 novos teares e equipamentos de suporte

Fluxo de Caixa Operacional

3T07 vs 3T08: -20,1% 9M07 vs 9M08: -22,4%

(30)

29

29 Ciclos Financeiros e Operacionais

(dias de receita e dias de CPV)

43,0 43,5 _42,5

46,4 47,7 52,3

47,9

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Prazo Médio de Giro de Estoques (dias) 49,0 _48,5 49,8 46,3 49,2 49,1 47,8 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Prazo Médio de Recebimentos (dias)

26,7 29,6 26,3 30,1

26,7 29,2 _25,8

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Prazo Médio de Pagamentos (dias)

Giro de Estoques

Observamos uma melhora no giro de estoques, movimento já esperado pelo crescimento das vendas dos novos produtos adicionados durante o 1S08

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30

Evolução do Preço da Ação

Mercado

• Média no trimestre de 26 negócios e um volume de R$1,8 milhões por dia • Fechamento em 30/set/08: R$10,20 • Market Cap: R$342milhões

• 02/jan/08 a 30/set/08: -38,2% • 01/jul/08 a 30/set/08: -32,0%

Recompra

• 1.680.000 ações recompradas de 01 a 13 outubro a um preço médio de R$7,75 • Segundo programa de recompras de mais 1.680.000 ações, já foram

recompradas 317.500 ações a um preço médio de R$7,60 Free Float • Aproximadamente 94% -5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 -5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000

2-jan 21-jan 12-fev 29-fev 19-mar 8-abr 28-abr 16-mai 5-jun 24-jun 14-jul 31-jul 19-ago 5-set 24-set

P reço p o r A ção V o lu m e de A ç õe s N e goc ia da s

Cremer

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31

31 Contatos

Contatos:

João William Grava

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Daniel Nozaki Gushi

Gerente de Relações com Investidores

Tel: + 55 47 3321 8290

e-mail: acionistas@cremer.com.br

Website RI: www.cremer.com.br/ri

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Reunião Apimec SP 01 de dezembro de 2008