Apresentação de Resultados TIM Participações S.A.

(1)

Apresentação de Resultados

TIM Participações S.A.

(2)

 Corte da VU-M(-R$121mi receita;

- R$48 mln EBITDA)

 Macroeconômico e cenário

competitivo

 Custos de lançamento da TIM Fiber

(~R$11 mln)

Var. % A/A

+12,6%

+14,7%

+9,2%

+12,4%

+56,4%

+7,0%

+9,8%

+6,0%

+10,2%

+45,9%

2T12

2T11

1S12

4.252

4.547

4.668

1.214

1.262

1.057

9.016

9.180

2.383

2.453

1.600 Destaques Financeiros 2T12

Receita Total (reportado)

Receita Total (com ajuste da VU-M)

EBITDA (reportado)

EBITDA (com ajuste da VU-M)

CAPEX

Guidance

>10%

P

Confirmado

>10%

P

Confirmado

~R$3 bi

P

Confirmado

(+R$0,5 Mi em

licenças)

R$ milhões

1.145

724 Antecipação

focada em

rede

2

Principais

Realizações

Impactos no

Trimestre

 Liderança no Segmento Pré Pago

 Maior crescimento em dados

(+40%A/A) e na penetração de

smartphone (35,2% da base total)

 Início da TIM Fiber (marca Live TIM)

(3)

P Desaceleração no cenário macroeconômico no 1S12

vs. 1S11 (ou seja: nível de endividamento; maior

comprometimento da renda para pagamento de dívida;

menor crescimento do PIB)

 Competição Agressiva no curto prazo

-28%

Efeitos no 2T12: VU-M e Cenário Macroeconômico

Receita Líquida Total

(bilhões de reais)

EBITDA

(bilhões de reais)

VU-M

Cenário Macroeconômico

4,5

2T11

2T12

0,1 4,3 +7% +10% 1,1 1,2

2T12

2T11

0,1 +6% +10%

P -R$121 mi de impacto na

receita líquida de

serviços e -R$48 mln no

EBITDA

P Ainda não há

elasticidade advinda da

reformulação do tráfego

para compensar o

impacto da VU-M

P Substituição FM levará a

menor dependência da

VU-M

143% 2T12 2T11 11% 83% 2T11 2T12 DA/A

Receita Líquida Volume

Motores para

suavizar esses

impactos

Mantendo a

abordagem

inovadora

EILD contexto

regulatório

Melhora do

cenário

macroeconômico

Intelig/ TIM Fiber

(substituição de

linhas alugadas)

4,7 1,3

Receitas

Custos

4,2% 3,3% 2,1% 1,4% 0,8% _0,7% 2,2% 3,1% 3,9% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12e 3T12e 4T12e 1T13e

Crescimento Trimestral do PIB (A/A)

(4)

Tendência Global de Substituição FM contínua

4 -23% 2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 2T11

Prêmio na tarifa fixa sobre móvel ARPM (R$/min)

(bilhões de minutos)

Líderança no Market Share de LD (% de minutos)

Preço de Móvel Sainte (% A/A)

Linhas Ativadas (D% a/a) Receita Fixa (D% a/a) 6,7% 28,3% 42,0% 49,8% 47,8% 47,7% 48,1% 66,5% 53,3% 45,8% 48,5% 48,3% 49,7% 88,2% jun/11 dez/10 dez/11 jun/10 mar/12 jun/09 Concessionárias* TIM

* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Móvel Fixo 3T11 2T11 1T12 4T11 23,8 -14% 22,6 21,8 20,1 18,4 17,5

Fonte: Resultados da Companhia, Teleco e estimativas da Bloomberg; **Excluindo uma companhia.

40% de desconto do móvel sobre o fixo

Substituição Fixo Móvel…

…impactando as concessionárias fixas

2T12 jun/10 Linhas (D% a/a) Receita Móvel (D% a/a)

… beneficiando o segmento móvel

3T11 2T11 1T12 4T11 2T12 -4,1% -8,0% -7,0% -7,6% -4,9% -4,7% -4,0% -4,5% -3,4% +18,0% +16,7% +18,6% +18,6% +17,6% 3T11 2T11 1T12 4T11 2T12 3T11 2T11 1T12 4T11 2T12 +11,5% +11,3% +14,5% +12,4% +7,1%** -11,7%**

(5)

(6)

Crescimento Operacional Continua Forte

6

Base de Clientes

(milhões de linhas)

Crescimento do Market Share Total

(% do total de linhas) 9,7 +2,7 +3,7 +4,9 +3,1 +1,7 68,9 10,0 Pré Pago Pós Pago 2T11 55,5 8,0 1T11 52,8 7,7 3T11 4T11 1T12 2T12 59,2 64,1 67,2 8,7 9,3 Adições Líquidas (000) Pós Pago Pré Pago 223 317 632 655 348 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 348 1.308 DA/A 2T +2,0 +11,3 +25% +24% D%

Oi

Claro

Vivo

18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18% 17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24% 15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13% 15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15% Vivo TIM Claro Oi 3T11 2T12 1T11 4T11 2T12 25,5% 25,4% 1T10 25,4% 2T10 25,3% 25,4% 4T10 3T10 29,5% 29,5% 24,0% 25,5% 29,5% 29,5% 29,8% 26,0% 19,5% 25,1% 29,7% 26,8% 26,5% 19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5% 30,1%30,2% 30,1% 24,6% 25,3% 20,1% 25,5% 24,9% 20,4% 29,6% 18,7% 24,6% 26,9% 1T12 23,7% 24,5% 25,1% 34,6% _34,2% _33,9% 32,9% _32,2% 31,8% 31,7% 31,4% 31,1% 30,8% 23,5% 23,5% 24,8% 25,2% 25,3% 26,4% 27,6% 29,1% 30,9% 31,7% 25,4% _24,6% 24,0% _23,0% _22,5% _22,2% 21,6% _{20,6% 19,7% 19,7%} 16,4% 17,7% 17,3% 18,8% 19,9% 19,6% 19,1% 19,0% _18,3% 17,8% 57,6 58,9 47,5 45,1 50,6 54,8 3T11 2T11 1T11 4T11 2T12 1T10 2T10 3T10 4T10 1T12

Crescimento do Market Share na Cidade de SP

(% do total de linhas)

Fonte: Anatel Fonte: Anatel

6.4 p.p. 2.7 p.p. Maior base Pré Paga Oi Claro Vivo 3T11 2T11 1T11 4T11 2T12 1T10 2T10 3T10 4T10 1T12

Crescimento da Base de Clientes

(% A/A)

1º em crescimento anual por 8 trimestres consecutivos

(7)

Crescimento sustentado pela abordagem da Eficiência

Crescimento da Base de Clientes

(% A/A)

SAC e SAC/ARPU

(R$)

Subsídios para Aparelhos

(milhões de reais)

Tendência do PDD

(como % da Receita Bruta) 18,5% 26,8% 23,9% 11,7% 15,3% 24,7% 2T12 2T10 2T11 Pré pago +8,3p.p -2,1p.p. 63 35 26 2,6 1,4 2T11 2T10 _2T12 1,6 85 0 0 2T10 2T11 2T12 2T12 0,92% 2T11 1,08% 2T10 1,83%

 Crescimento contínuo no pré

pago e aceleração no pós pago

 Mas com uma abordagem

racional:

o queda significativa no custo

de aquisição do cliente

o tendência descendente

contínua do PDD

 Modelo de negócios

sustentável

o Baixo PDD

o Sem subsídios

o Liberdade para os clientes

SAC/ ARPU SAC (R$) -44% -26% Subsídio Capitalizado Pós pago +3,6p.p. +8,6p.p.

(8)

Update sobre supensão de vendas pela Anatel

8

SMP 5 Anatel – Ligações Compl. SMP 7 Anatel- Queda de Ligação

(pontos)

TIM Ranking of Call Center Complaints Complaints at TIM Call Center)

Ranking de Reclam. da Anatel Ranking de Reclam. do Procon

(Reclam. SMP / Linhas em Serviço * 1000) (Reclam. no Sistema Int. do Procon)

=> KPIs de Rede

=> KPIs de Clientes

=> Comprometimento com o desenvolvimento da Rede

=> Comprometimento na Melhoria da Qualidade

157

# TRX Elementos do Canal de Dados KMs de Fibra

(‘000) (‘000) (‘000 Km)

+75% +84%

Indicador de Reclamação do Call Center da TIM

(pontos) 271 139 741 29 53 76% 90% 92% 96% 100% 77%

SMP 5 – Ligação Compl. SMP 7 – Queda de Lig. SMP12-% Receptividade

(% clusters) do Call Center

2011 2014 2011 2014 2011 2014 1S 2012 2014E 4,3x -30% 1S 2012 2014E 1S 2012 2014E +16p.p. +4p.p. +13p.p.

Situação Atual: TIM não é a pior

Perspectivas: Plano de Melhoria Apresentado

Espera-se que a proibição de vendas

da Anatel seja retirada nos próximos

dias

Oper. A TIM Oper. B Oper. C

Abr - 11 Abr - 12

Mar-11 Mar-12

Jun-11 Jun-12

(9)

(10)

Plataforma de Inovações

10  Local=LD  Por Chamada  Ilimitado  Por Dia ou Mês  “O quanto puder consumir”  Ilimitado  Por Dia ou Mês  Ilimitado  Controle do Orçamento

Caminho da Inovação

Liberty

Torpedo

1T11 40,1 57,5 53,3 2T12 56,1 1T12 4T11 3T11 47,8 2T11 43,9 1T11 4,1 6,6 7,5 2T12 7,0 1T12 4T11 3T11 5,8 2T11 5,5 1T11 1,2 3,6 2,7 2T12 3,2 1T12 4T11 3T11 2,3 2T11 1,6

Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido

 Ilimitado  Por Dia

Internacional

Base de Clientes Infinity (milhões de linhas)

Base de Clientes Liberty (milhões de linhas)

Usuários Únicos do Infinity Web (milhões de usuários diários,)

Liberty

Web

Infinity

Web

Infinity

Torpedo

Liberty

Controle

Liberty

Passport

Liberty

Infinity

(11)

e Criando Valor

Pré Pago – Base de Clientes

(000 linhas)

Pós Pago – Base de Clientes

(000 linhas)

MOU e Churn no Pós Pago

(minutos; % de linhas) 58.873 47.506 2T12 37.469 2T11 2T10 2T11 2T10 2T12 2T12 2T11 10.001 2T10 6.956 8.019 Churn MOU +24% +3% -0,8p.p. _-0,5p.p. +27% +24% _+15% +25%

Crescimento do Volume de Recargas (milhões de recargas)

2T11

2T10 2T12

+42%

+18%

 Combinando volume e valor

através de uma plataforma de

serviços completa e ilimitada

(chamadas local e LD, SMS e

data)

 Crescimento

consistente

do Pré pago

 Alavancando o Pós pago

com

tráfico

crescente

e

menos desconexões…

…mesmo com uma política de

subsídio zero e sem

(12)

Alavancagem da Internet apoiada pelos melhores

Aparelhos e Ofertas

12

Penetração Smart/Web phone

(% smartphones/CB total (linhas))

31,1% 1T12 1T11 3T11 26,6% 35,2% 15,4% 2T12 4T11 12,6% 19,5% 2T11 Receita de Dados

(% da Receita Bruta de Serviços Móveis)

14,6% 16,7% 3T11 1T11 13,8% 2T11 15,7% 18,7% 1T12 18,1% 2T12 4T11 +4,9p.p.

Crescimento de Usuários Únicos de SMS

(usuários únicos diários)

2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 ~3X Maio 12 18.907 2T11 12.391 Usuários de Dados

(milhões de usuários únicos mensais)

57% 68% cobertura 3G (% da pop. urbana) +11p.p. 79% % vendida 77% 70% 71% 54% 48% Receita VAS (R$ bilhões) 0,73 2T11 2T12 1,03 +40% +53%

(13)

(14)

EBIT Resultado Fin. Liq. Lucro Líquido 2T12 Impostos e outros 550 1.214 Depreciação/ Amortização 347 EBITDA 2T12 -64 ΔA/A +6,0% +7,8% +3,9% +44,6% +3,2% -0,9% -664 -140 1.145 EBITDA 2T11 EBITDA 2T12 -172 Marketing e Vendas 1.214 Pessoal G&A e outras despesas +27 Margem de Apar. -38 Rede e Interc. +12 Rec. de Serviços 26,9%

Margem EBITDA

26,7%

Magem EBITDA de serviços

32,7% 32,2% +240 Receita de Apar.: CPV: +55 -43

EBITDA Consistente e Crescimento do Lucro Líquido

Evolução do EBITDA

Do EBITDA ao Lucro Líquido

(milhões de reais) R$54 mi não recorrente devido a marcação a mercado da posição hedge ΔA/A +6,4% -14,4% -2,8% +15,1% +8,7%

(15)

230 339 ₃₀₅ Dívida Líquida (milhões de reais) FCOL (milhões de reais) D Capital de Giro (milhões de reais) 436 724 1.057 2T12 2T10 2T11 -260 -82 2T10 2T12 147 2T11 2T12 2T11 2T10 2T12 2.278 2T11 1.998 2T10 2.520 Dívida Líquida/ EBITDA (acumulado 12 meses) 0,68x 0,45x 0,47x 2T11 2T12 Var Rede 61% 67% 6 p.p. TI 22% 28% 6 p.p. Outros 17% 5% -12 p.p.

Análise de Posição de Caixa

Capex

DFCOL R$-34mln A/A

D EBITDA-CAPEX =-R$261mi D Capital de Giro = R$230mi D Outros –R$3 milhões

Incluindo dívida líquida da TIM Fiber = R$87

milhões DWC: R$230 mi A/A

(16)

16+

(17)

Demanda do Mercado (Unidade) Qualidade do Serviço (Mbps) Edifícios Autorizados 5.700 Edifícios conectados 2.100 MSANs instaladas 214

Construção

da Rede

“Homes Passed” pronto para vender 220k 1

Rede de

fibra ótica

MSANs

Backbone

Destaques da Rede e Marketing

2 3 Ativações 1k Registros no Website 63k

Demanda do

Mercado e

Qualidade de

Serviço

Velocidade de Download Velocidade de Upload 1,8 35

Média Mercado Live TIM

0,4

20

(18)

Plano de Lançamento da TIM Fiber: On Track

18

Cobertura

Geográfica(SP/RJ)

1 bairro

5 bairros

20+bairros

Fases de Lançamento

Objetivos Principais

_{“Technical Trial” da}

solução

Início das Operações

Comerciais

Avaliação do “Business

Readiness”

Base de Clientes

~50

Colaboradores +

Friendly User Testers

~1 mil

“Beta Testers”

50-70 mil

Consumidor final

n/a

Propaganda fora de

meios de comunicação (BTL)

Comunicação

Teste de Pré Lançamento Soft Launch Lançamento Comercial



Lançamento comercial

Em Breve...

Produto

Canais

n/a

Ultra Banda Larga

Porta à porta

+ Tele vendas Outbound

Porta à porta

+ Tele vendas Outbound

+ Tele vendas Inbound



Publicidade em meios de

comunicação massa

(19)