Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Relatório Anual do Agente Fiduciário
2009
13ª Emissão de Debêntures Não Conversíveis
SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010
Senhores Debenturistas
SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL
Banco Safra de Investimentos S.A.
Comissão de Valores Mobiliários
CBLC
CETIP
Prezados Senhores,
Na qualidade de agente fiduciário da 13ª emissão de debêntures da
SAFRA LEASING
S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL
, apresentamos a V.S.as. o relatório anual sobre a
referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários
n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão .
A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações
fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente
Fiduciário.
Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na
sede da companhia emissora, na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na
instituição que liderou a colocação das debêntures.
A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também
disponível em nosso website
www.pavarini.com.br
.
Atenciosamente,
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Agente Fiduciário
Emissora
Denominação social
SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO
MERCANTIL
Endereço da sede
Av. Brasil, nº 78, loja térrea e salas 8 a 10
Poá - Estado de São Paulo
CNPJ/MF
62.063.177/0001-94
Diretor de relações com
investidores
Alberto Corsetti
Tel 11-4634-5434 Fax 11-4634-5470
sjts@safra.com.br
Atividade
A Emissora tem por objeto a prática de
operações de arrendamento mercantil definidas
na Lei 6.099, de 12.09.1974, observando-se as
demais disposições da legislação em vigor, bem
como as determinações do Banco Central do
Brasil.
Situação
Operacional
Controle acionário
Privado nacional
Auditor independente
DELOITTE TOUCHE TOHMATSUCaracterísticas da Emissão
Registro da Oferta Pública CVM
CVM/SRE/DEB/2007/009 em 24/05/07
Registro da Oferta Pública ANBID
Sim
Códigos BOVESPAFIX
SND
ISIN
-
SFLS13
BRSFLSDBS015
Coordenador Líder
Banco Safra de Investimentos S.A.
Banco Escriturador / Mandatário
Banco Itaú S.A.
Distribuição / Início -
Encerramento
30 de maio de 2007 / 8 de junho de 2007
Publicidade
Gazeta Mercantil
Rating
FITCH RATINGS AA(bra), conforme verificado
no website da Fitch Ratings em 13/04/2010
pelo link:
http://www.fitchratings.com.br/FinancLeas/issu
ers_list.asp
Relatórios do Agente Fiduciário
Anuais - 30 Abril
Status da Emissão
ATIVA
Programa de Distribuição de
Valores Mobiliários
A presente Emissão é realizada no âmbito do
Primeiro
Programa
de
Distribuição
de
Debêntures Simples da Emissora, aprovado na
reunião do Conselho de Administração da
Emissora, realizada em 18 de dezembro de
2006, o qual tem prazo de duração de 2 anos e
limite de R$10.000.000.000,00, nos termos da
Instrução CVM 400.
Título
Debêntures Simples
Deliberação
RCA de 18 de dezembro de 2006
Destinação dos recursos
Os recursos obtidos por meio da Emissão serão
destinados ao financiamento das operações de
arrendamento mercantil da Emissora, bem como
à sua composição de caixa, por meio de
aplicações em títulos de emissão de instituições
financeiras e em outras modalidades admitidas
pela regulamentação em vigor, de forma a
preservar a liquidez da Emissora.
Emissão / série
13ª / Única
Valor
R$ 1.000.000.000,00
Valor nominal
R$ 1.000,00
Quantidade
1.000.000
Forma
Escritural
Espécie
Subordinada
Data de Emissão - Vencimento
18 de dezembro de 2006
18 de dezembro de 2016
Datas de Repactuação
Não há
Subscrição e Integralização
O preço de subscrição das Debêntures será o
seu Valor Nominal Unitário acrescido da
Remuneração, calculado pro rata temporis desde
a Data de Emissão até a data de integralização,
de acordo com o item 4.2. As Debêntures serão
integralizadas à vista, em moeda corrente
nacional, de acordo com as normas de
liquidação aplicáveis à CETIP.
Remuneração
100% DI
Data de Pagamento da Amortização
18 de dezembro de 2016
Data de Pagamento da
Remuneração
18 de dezembro de 2016
Assembléias de Debenturistas
Nas deliberações da Assembléia Geral de
Debenturistas, a cada Debênture caberá um
voto, admitida a constituição de mandatário,
Debenturista ou não. Observado o disposto
neste item, as alterações nas características e
condições das Debêntures e da Emissão deverão
ser
aprovadas
por
Debenturistas
que
representem, no mínimo, 75% (setenta e cinco
por cento) das Debêntures em circulação,
observado que alterações na Remuneração e/ou
Prazos de Vencimento das Debêntures deverão
contar
com
aprovação
de
Debenturistas
representando 100% (cem por cento) das
Debêntures em circulação. Alterações a qualquer
dos quoruns de deliberação previsto nesta
Escritura, sobre uma determinada matéria,
dependerão da aprovação de Debêntures que
representem o quorum de deliberação previsto
nesta Escritura para referida matéria.
Sem
prejuízo do quorum de 100% (cem por cento)
previsto acima, na hipótese de extinção,
ausência de apuração e/ou divulgação por mais
de 05 (cinco) dias úteis após a data esperada
para
sua
apuração
e/ou
divulgação,
ou
impossibilidade legal de aplicação da Taxa DI, o
quorum necessário para definição do novo
parâmetnro
de
remuneração
aplicável
às
Debêntures
deverá
ser
composto
por
Debenturistas que representem, no mínimo,
75% (setenta e cinco por cento) do total das
Debêntures em circulação.
Posição das Debêntures
Data Emitidas Adquiridas pela
Emissora Resgatadas Canceladas Em Tesouraria Em Circulação 18/12/2006
1.000.000
- - - - - 31/12/20061.000.000
- - - - -31/12/20071.000.000
- - - -1.000.000
31/12/20081.000.000
- - - -1.000.000
31/12/20091.000.000
- - - -1.000.000
Garantia
Eventos e Pagamentos Programados
Data
Evento
Parcela
Valor
Evento
Parcela
Valor
Status
18/12/2016
Amort
1/1
1.000,00
Juros
1/1
-
-Avisos aos Debenturistas
Gazeta Mercantil Nacional 15/05/2009
Assembléias de Debenturistas
Não houve assembléias de debenturistas emissão em 2009.
Vencimento Antecipado
Eventos Legais e Societários
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 12 DE JANEIRO de 2009. RCA 01/09. DELIBERAÇÃO: Aprovado pela unanimidade dos Senhores Conselheiros a eleição na forma do artigo 11 do Estatuto Social, de 04 (quatro) novos membros para compor o quadro da Diretoria da sociedade com mandato coincidente com vencimento dos demais diretores eleitos em Reunião deste Conselho realizada em 10 de maio de 2007, sendo eleitos: para o cargo de “Diretor Executivo” os Srs. MARCELO BALAN, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG. 14.382.000-X-SSP/SP e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº073.086.418-99; MARCOS TADEU GOMES DE ALMEIDA, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da cédula de identidade RG nº 1.557.097-55-SSP/BA e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 717.237.907-10; LUIZ CARLOS ZAMBALDI, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da cédula de identidade RG nº 3.316.385-SSP/SP e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 019.806.298-20; e para “Diretor Administrativo” o Sr.CARLOS EDUARDO DA SILVA MONTEIRO, brasileiro, casado, advogado, portador da cédula de identidade RG nº 3.086.200-SSP/RJ e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 371.576.207-15, todos residentes e domiciliados na Cidade e Estado de São Paulo, com escritório na Cidade de Poá, Estado de São Paulo, na Avenida Brasil, 78, loja térrea e salas 8 a 10, os quais tomarão posse após a homologação de seus nomes pelo Banco Central do Brasil. Os Diretores receberão remuneração na forma estabelecida na Assembléia Geral Ordinária realizada em 30 de abril de 2007. Registramos que os membros da Diretoria, preenchem as condições previstas na Resolução nº 3.041, de 28 de novembro de 2002, do Conselho Monetário Nacional, tornado público pelo Banco Central do Brasil. Os membros da Diretoria eleitos DECLARAM sob as penas da lei, que não estão impedidos, por lei especial, de exercer a administração da sociedade e nem condenados ou sob efeitos de condenação, a pena que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos; ou por crime falimentar, de prevaricação, peita ou suborno, concussão, peculato; ou contra a economia popular, contra o sistema financeiro nacional, contra as normas de defesa da concorrência, contra as relações de consumo, a fé pública ou a propriedade.REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 14 DE JANEIRO DE 2009. RCA 02/09. DELIBERAÇÃO: Foi aprovada, pela unanimidade dos Senhores Conselheiros, a substituição do diretor indicado para exercer a função de “Diretor de Relações com Investidores”, nos termos da regulamentação editada pela Comissão de Valores Mobiliários, do Sr. João César de Queiroz Tourinho pelo Sr Alberto Corsetti, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº 2.782.125-SSP/SP e do CPF/MF nº 035.871.508-34, residente e domiciliado na Cidade e Estado de São Paulo, com escritório na Avenida Paulista, 2100, Cerqueira César.
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 27 DE MARÇO DE 2009. RCA 04/09. ORDEM DO DIA: (i) dar cumprimento ao disposto na Circular do Banco Central do Brasil nº 2990, de 28 de junho de 2000, em relação às Informações Financeiras Trimestrais (IFT) correspondentes ao 4º trimestre do ano de 2008; e (ii) manifestar-se na forma do inciso V do art.142 da Lei das Sociedades por Ações e da alínea “f” doa art. 9º do Estatuto Social, sobre o relatório da Administração e as contas da Diretoria relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008. DELIBERAÇÃO: Após as matérias terem sido colocadas em discussão e posterior votação, foram as mesmas aprovadas pela unanimidade dos presentes. ASSEMBLÉIA GERAL ORDINÁRIA REALIZADA EM 30 DE ABRIL DE 2009
Compareceram à Assembléia acionistas representando a totalidade das ações representativas de seu capital social. Os acionistas por unanimidade tomaram as seguintes deliberações: a) aprovado o relatório da administração e as demonstrações financeiras, objeto de parecer de Auditores Independentes, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008, publicados no Diário Oficial do Estado de São Paulo edição de 28 de março de 2009 e no jornal Diário do Comércio e Industria edição de 27 de março de 2009; b) aprovada a destinação do lucro líquido do exercício de 2008, dada pela administração; e c) eleição dos membros do Conselho de Administração da Companhia com mandato para o biênio 2009/2010.
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 20 DE MAIO DE 2009. RCA 05/09. DELIBERAÇÃO: Aprovado por unanimidade dos Senhores Conselheiros, a eleição na forma do artigo 9º dentro do limite estabelecido no artigo 11 do Estatuto Social, dos membros para compor o quadro da Diretoria da sociedade com mandato de 02 (dois) anos, sendo reeleitos, para o cargo de “Diretor Executivo” os Srs. ALBERTO CORSETTI, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº 2.782.125-SSP/SP e do CPF/MF nº 035.871.508-34, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; WALTON MAGALHÃES DE CAMPOS FILHO, brasileiro, casado, engenheiro, portador da cédula de identidade RG. nº 3.659.967-SSP/SP e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 185.833.858-15, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; MARCELO BALAN, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG. 14.382.000-X-SSP/SP e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº073.086.418-99, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; MARCOS TADEU GOMES DE ALMEIDA, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da cédula de identidade RG nº
1.557.097-55-SSP/BA e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 717.237.907-10, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; LUIZ CARLOS ZAMBALDI, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da cédula de identidade RG nº 3.316.385- SSP/SP e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 019.806.298-20, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; e para o cargo de “Diretor Administrativo” os Srs. CARLOS EDUARDO DA SILVA MONTEIRO, brasileiro, casado, advogado, portador da cédula de identidade RG nº 3.086.200-SSP/RJ e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 371.576.207-15, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; e SEBASTIÃO ZAMPOLO, brasileiro, casado, contador, portador da cédula de identidade RG nº 3.707.184-SSP/SP e inscrito no CPF/MF nº 063.011.508-72, residente de domiciliado na Cidade e Estado de São Paulo, todos com escritório na Cidade de Poá, Estado de São Paulo, na Avenida Brasil, 78, loja térrea e salas 8 a 10, os quais tomarão posse após a homologação de seus nomes pelo Banco Central do Brasil. Os Diretores receberão remuneração na forma estabelecida na Assembléia Geral Ordinária realizada em 30 de abril de 2009. Ficam ratificados todos os atos anteriormente praticados pelos diretores ora reeleitos. Registramos que os membros da Diretoria, preenchem as condições previstas na Resolução nº 3.041, de 28 de novembro de 2002, do Conselho Monetário Nacional, tornado público pelo Banco Central do Brasil. Os membros da Diretoria eleitos DECLARAM sob as penas da lei, que não estão impedidos, por lei especial, de exercer a administração da sociedade e nem condenados ou sob efeitos de condenação, a pena que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos; ou por crime falimentar, de prevaricação, peita ou suborno, concussão, peculato; ou contra a economia popular, contra o sistema financeiro nacional, contra as normas de defesa da concorrência, contra as relações de consumo, a fé pública ou a propriedade.
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 28 DE DEZEMBRO DE 2009
Compareceram à Assembléia a totalidade dos membros do Conselho de Administração. Os Conselheiros, por unanimidade, tomaram a seguinte deliberação: Deliberar sobre pagamento aos acionistas, na forma do artigo 9º da Lei nº 9.249/95 e legislação sucedânea, de juros a título de remuneração do capital próprio, com base na Taxa de Juros a Longo Prazo - TJLP, no valor total de R$78.500.000,00 (setenta e oito milhões e quinhentos mil reais) valor este relativo ao exercício de 2009.
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 16 DE MARÇO DE 2010. RCA 01/10.
DELIBERAÇÃO: Aprovado por unanimidade dos Senhores Conselheiros, a eleição na forma do artigo 9º dentro do limite estabelecido no artigo 11 do Estatuto Social, de um novo membro para compor o quadro da Diretoria da Companhia com mandato de 02 (dois) anos, sendo esse coincidente com o vencimento dos demais membros da Diretoria eleitos em Reunião do Conselho realizada em 20 de maio de 2009. O novo membro eleito para o cargo de Diretor Administrativo, Sr. PAULO SÉRGIO CAVALHEIRO, brasileiro, casado, contador, portador da cédula de identidade RG. nº 5.253.147-SSP/SP e inscrito no Ministério da Fazenda sob o CPF nº 489.170.528-00, residente e domiciliado na Cidade e Estado de São Paulo, com escritório na Avenida Paulista, 2100, Cerqueira César, CEP. 01310-930 tomará posse após a homologação de seu nome pelo Banco Central do Brasil e receberá remuneração na forma estabelecida na Assembléia Geral Extraordinária realizada em 12 de junho de 2009. Registramos que o novo membro da Diretoria preenche as condições previstas na Resolução nº 3.041, de 28 de novembro de 2002, do Conselho Monetário Nacional, tornada pública pelo Banco Central do Brasil. O novo membro da Diretoria eleito DECLARA sob as penas da lei, que não está impedido, por lei especial, de exercer a administração da Companhia e nem condenado ou sob efeitos de condenação, a pena que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos; ou por crime falimentar, de prevaricação, peita ou suborno, concussão, peculato; ou contra a economia popular, contra o sistema financeiro nacional, contra as normas de defesa da concorrência, contra as relações de consumo, a fé pública ou a propriedade.
PU’s
Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 31/12/2008 1.261,501480 1.000,00 13,62% 1,26150148 261,501480 01/01/2009 1.262,140850 1.000,00 - 1,26214085 262,140850 02/01/2009 1.262,140850 1.000,00 13,62% 1,26214085 262,140850 03/01/2009 1.262,780540 1.000,00 - 1,26278054 262,780540 04/01/2009 1.262,780540 1.000,00 - 1,26278054 262,780540 05/01/2009 1.262,780540 1.000,00 13,59% 1,26278054 262,780540 06/01/2009 1.263,419230 1.000,00 13,60% 1,26341923 263,419230 07/01/2009 1.264,058680 1.000,00 13,61% 1,26405868 264,058680 08/01/2009 1.264,698900 1.000,00 13,60% 1,26469890 264,698900 09/01/2009 1.265,339010 1.000,00 13,61% 1,26533901 265,339010 10/01/2009 1.265,979880 1.000,00 - 1,26597988 265,979880 11/01/2009 1.265,979880 1.000,00 - 1,26597988 265,979880 12/01/2009 1.265,979880 1.000,00 13,60% 1,26597988 265,979880 13/01/2009 1.266,620630 1.000,00 13,60% 1,26662063 266,620630 14/01/2009 1.267,261700 1.000,00 13,60% 1,26726170 267,261700 15/01/2009 1.267,903100 1.000,00 13,62% 1,26790310 267,903100 16/01/2009 1.268,545710 1.000,00 13,61% 1,26854571 268,545710 17/01/2009 1.269,188200 1.000,00 - 1,26918820 269,188200 18/01/2009 1.269,188200 1.000,00 - 1,26918820 269,188200 19/01/2009 1.269,188200 1.000,00 13,38% 1,26918820 269,188200 20/01/2009 1.269,820820 1.000,00 13,45% 1,26982082 269,820820 21/01/2009 1.270,456860 1.000,00 13,61% 1,27045686 270,456860 22/01/2009 1.271,100320 1.000,00 12,61% 1,27110032 271,100320 23/01/2009 1.271,699490 1.000,00 12,61% 1,27169949 271,699490 24/01/2009 1.272,298940 1.000,00 - 1,27229894 272,298940 25/01/2009 1.272,298940 1.000,00 - 1,27229894 272,298940 26/01/2009 1.272,298940 1.000,00 12,62% 1,27229894 272,298940 27/01/2009 1.272,899130 1.000,00 12,62% 1,27289913 272,899130 28/01/2009 1.273,499590 1.000,00 12,62% 1,27349959 273,499590 29/01/2009 1.274,100340 1.000,00 12,62% 1,27410034 274,100340 30/01/2009 1.274,701370 1.000,00 12,61% 1,27470137 274,701370 31/01/2009 1.275,302240 1.000,00 - 1,27530224 275,302240 01/02/2009 1.275,302240 1.000,00 - 1,27530224 275,302240 02/02/2009 1.275,302240 1.000,00 12,63% 1,27530224 275,302240 03/02/2009 1.275,904300 1.000,00 12,62% 1,27590430 275,904300 04/02/2009 1.276,506180 1.000,00 12,63% 1,27650618 276,506180 05/02/2009 1.277,108800 1.000,00 12,63% 1,27710880 277,108800 06/02/2009 1.277,711710 1.000,00 12,63% 1,27771171 277,711710 07/02/2009 1.278,314910 1.000,00 - 1,27831491 278,314910 08/02/2009 1.278,314910 1.000,00 - 1,27831491 278,314910 09/02/2009 1.278,314910 1.000,00 12,62% 1,27831491 278,314910 10/02/2009 1.278,917930 1.000,00 12,63% 1,27891793 278,917930 11/02/2009 1.279,521690 1.000,00 12,62% 1,27952169 279,521690 12/02/2009 1.280,125280 1.000,00 12,63% 1,28012528 280,125280
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 13/02/2009 1.280,729620 1.000,00 12,62% 1,28072962 280,729620 14/02/2009 1.281,333780 1.000,00 - 1,28133378 281,333780 15/02/2009 1.281,333780 1.000,00 - 1,28133378 281,333780 16/02/2009 1.281,333780 1.000,00 12,63% 1,28133378 281,333780 17/02/2009 1.281,938680 1.000,00 12,62% 1,28193868 281,938680 18/02/2009 1.282,543410 1.000,00 12,62% 1,28254341 282,543410 19/02/2009 1.283,148420 1.000,00 12,62% 1,28314842 283,148420 20/02/2009 1.283,753720 1.000,00 12,62% 1,28375372 283,753720 21/02/2009 1.284,359310 1.000,00 - 1,28435931 284,359310 22/02/2009 1.284,359310 1.000,00 - 1,28435931 284,359310 23/02/2009 1.284,359310 1.000,00 - 1,28435931 284,359310 24/02/2009 1.284,359310 1.000,00 - 1,28435931 284,359310 25/02/2009 1.284,359310 1.000,00 12,62% 1,28435931 284,359310 26/02/2009 1.284,965180 1.000,00 12,62% 1,28496518 284,965180 27/02/2009 1.285,571340 1.000,00 12,60% 1,28557134 285,571340 28/02/2009 1.286,176880 1.000,00 - 1,28617688 286,176880 01/03/2009 1.286,176880 1.000,00 - 1,28617688 286,176880 02/03/2009 1.286,176880 1.000,00 12,61% 1,28617688 286,176880 03/03/2009 1.286,783160 1.000,00 12,62% 1,28678316 286,783160 04/03/2009 1.287,390170 1.000,00 12,62% 1,28739017 287,390170 05/03/2009 1.287,997470 1.000,00 12,62% 1,28799747 287,997470 06/03/2009 1.288,605060 1.000,00 12,62% 1,28860506 288,605060 07/03/2009 1.289,212930 1.000,00 - 1,28921293 289,212930 08/03/2009 1.289,212930 1.000,00 - 1,28921293 289,212930 09/03/2009 1.289,212930 1.000,00 12,62% 1,28921293 289,212930 10/03/2009 1.289,821090 1.000,00 12,62% 1,28982109 289,821090 11/03/2009 1.290,429540 1.000,00 12,60% 1,29042954 290,429540 12/03/2009 1.291,037370 1.000,00 11,12% 1,29103737 291,037370 13/03/2009 1.291,577670 1.000,00 11,12% 1,29157767 291,577670 14/03/2009 1.292,118190 1.000,00 - 1,29211819 292,118190 15/03/2009 1.292,118190 1.000,00 - 1,29211819 292,118190 16/03/2009 1.292,118190 1.000,00 11,05% 1,29211819 292,118190 17/03/2009 1.292,655720 1.000,00 11,02% 1,29265572 292,655720 18/03/2009 1.293,192080 1.000,00 11,11% 1,29319208 293,192080 19/03/2009 1.293,732810 1.000,00 11,13% 1,29373281 293,732810 20/03/2009 1.294,274710 1.000,00 11,13% 1,29427471 294,274710 21/03/2009 1.294,816830 1.000,00 - 1,29481683 294,816830 22/03/2009 1.294,816830 1.000,00 - 1,29481683 294,816830 23/03/2009 1.294,816830 1.000,00 11,13% 1,29481683 294,816830 24/03/2009 1.295,359170 1.000,00 11,12% 1,29535917 295,359170 25/03/2009 1.295,901280 1.000,00 11,12% 1,29590128 295,901280 26/03/2009 1.296,443620 1.000,00 11,12% 1,29644362 296,443620 27/03/2009 1.296,986180 1.000,00 11,10% 1,29698618 296,986180 28/03/2009 1.297,528040 1.000,00 - 1,29752804 297,528040 29/03/2009 1.297,528040 1.000,00 - 1,29752804 297,528040 30/03/2009 1.297,528040 1.000,00 11,03% 1,29752804 297,528040 31/03/2009 1.298,066900 1.000,00 11,08% 1,29806690 298,066900 01/04/2009 1.298,608280 1.000,00 11,13% 1,29860828 298,608280 02/04/2009 1.299,152220 1.000,00 11,13% 1,29915222 299,152220 03/04/2009 1.299,696380 1.000,00 11,13% 1,29969638 299,696380 04/04/2009 1.300,240770 1.000,00 - 1,30024077 300,240770 05/04/2009 1.300,240770 1.000,00 - 1,30024077 300,240770 06/04/2009 1.300,240770 1.000,00 11,13% 1,30024077 300,240770
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 07/04/2009 1.300,785390 1.000,00 11,13% 1,30078539 300,785390 08/04/2009 1.301,330230 1.000,00 11,13% 1,30133023 301,330230 09/04/2009 1.301,875310 1.000,00 11,13% 1,30187531 301,875310 10/04/2009 1.302,420610 1.000,00 - 1,30242061 302,420610 11/04/2009 1.302,420610 1.000,00 - 1,30242061 302,420610 12/04/2009 1.302,420610 1.000,00 - 1,30242061 302,420610 13/04/2009 1.302,420610 1.000,00 11,03% 1,30242061 302,420610 14/04/2009 1.302,961500 1.000,00 11,02% 1,30296150 302,961500 15/04/2009 1.303,502130 1.000,00 11,13% 1,30350213 303,502130 16/04/2009 1.304,048120 1.000,00 11,13% 1,30404812 304,048120 17/04/2009 1.304,594330 1.000,00 11,06% 1,30459433 304,594330 18/04/2009 1.305,137510 1.000,00 - 1,30513751 305,137510 19/04/2009 1.305,137510 1.000,00 - 1,30513751 305,137510 20/04/2009 1.305,137510 1.000,00 11,07% 1,30513751 305,137510 21/04/2009 1.305,681390 1.000,00 - 1,30568139 305,681390 22/04/2009 1.305,681390 1.000,00 11,12% 1,30568139 305,681390 23/04/2009 1.306,227820 1.000,00 11,13% 1,30622782 306,227820 24/04/2009 1.306,774940 1.000,00 11,13% 1,30677494 306,774940 25/04/2009 1.307,322300 1.000,00 - 1,30732230 307,322300 26/04/2009 1.307,322300 1.000,00 - 1,30732230 307,322300 27/04/2009 1.307,322300 1.000,00 11,13% 1,30732230 307,322300 28/04/2009 1.307,869880 1.000,00 11,12% 1,30786988 307,869880 29/04/2009 1.308,417230 1.000,00 10,99% 1,30841723 308,417230 30/04/2009 1.308,958730 1.000,00 10,12% 1,30895873 308,958730 01/05/2009 1.309,459550 1.000,00 - 1,30945955 309,459550 02/05/2009 1.309,459550 1.000,00 - 1,30945955 309,459550 03/05/2009 1.309,459550 1.000,00 - 1,30945955 309,459550 04/05/2009 1.309,459550 1.000,00 10,13% 1,30945955 309,459550 05/05/2009 1.309,961050 1.000,00 10,13% 1,30996105 309,961050 06/05/2009 1.310,462740 1.000,00 10,13% 1,31046274 310,462740 07/05/2009 1.310,964620 1.000,00 10,13% 1,31096462 310,964620 08/05/2009 1.311,466690 1.000,00 10,12% 1,31146669 311,466690 09/05/2009 1.311,968470 1.000,00 - 1,31196847 311,968470 10/05/2009 1.311,968470 1.000,00 - 1,31196847 311,968470 11/05/2009 1.311,968470 1.000,00 10,12% 1,31196847 311,968470 12/05/2009 1.312,470440 1.000,00 10,12% 1,31247044 312,470440 13/05/2009 1.312,972610 1.000,00 10,12% 1,31297261 312,972610 14/05/2009 1.313,474960 1.000,00 10,12% 1,31347496 313,474960 15/05/2009 1.313,977510 1.000,00 10,13% 1,31397751 313,977510 16/05/2009 1.314,480740 1.000,00 - 1,31448074 314,480740 17/05/2009 1.314,480740 1.000,00 - 1,31448074 314,480740 18/05/2009 1.314,480740 1.000,00 10,13% 1,31448074 314,480740 19/05/2009 1.314,984160 1.000,00 10,13% 1,31498416 314,984160 20/05/2009 1.315,487770 1.000,00 10,13% 1,31548777 315,487770 21/05/2009 1.315,991580 1.000,00 10,02% 1,31599158 315,991580 22/05/2009 1.316,490350 1.000,00 9,99% 1,31649035 316,490350 23/05/2009 1.316,987890 1.000,00 - 1,31698789 316,987890 24/05/2009 1.316,987890 1.000,00 - 1,31698789 316,987890 25/05/2009 1.316,987890 1.000,00 9,98% 1,31698789 316,987890 26/05/2009 1.317,485130 1.000,00 10,12% 1,31748513 317,485130 27/05/2009 1.317,989220 1.000,00 10,12% 1,31798922 317,989220 28/05/2009 1.318,493490 1.000,00 10,10% 1,31849349 318,493490 29/05/2009 1.318,997010 1.000,00 10,01% 1,31899701 318,997010
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 30/05/2009 1.319,496450 1.000,00 - 1,31949645 319,496450 31/05/2009 1.319,496450 1.000,00 - 1,31949645 319,496450 01/06/2009 1.319,496450 1.000,00 10,00% 1,31949645 319,496450 02/06/2009 1.319,995600 1.000,00 10,10% 1,31999560 319,995600 03/06/2009 1.320,499700 1.000,00 10,05% 1,32049970 320,499700 04/06/2009 1.321,001610 1.000,00 10,09% 1,32100161 321,001610 05/06/2009 1.321,505610 1.000,00 10,10% 1,32150561 321,505610 06/06/2009 1.322,010280 1.000,00 - 1,32201028 322,010280 07/06/2009 1.322,010280 1.000,00 - 1,32201028 322,010280 08/06/2009 1.322,010280 1.000,00 10,01% 1,32201028 322,010280 09/06/2009 1.322,510860 1.000,00 9,90% 1,32251086 322,510860 10/06/2009 1.323,006370 1.000,00 9,94% 1,32300637 323,006370 11/06/2009 1.323,503980 1.000,00 - 1,32350398 323,503980 12/06/2009 1.323,503980 1.000,00 9,11% 1,32350398 323,503980 13/06/2009 1.323,961970 1.000,00 - 1,32396197 323,961970 14/06/2009 1.323,961970 1.000,00 - 1,32396197 323,961970 15/06/2009 1.323,961970 1.000,00 9,01% 1,32396197 323,961970 16/06/2009 1.324,415290 1.000,00 8,99% 1,32441529 324,415290 17/06/2009 1.324,867810 1.000,00 8,99% 1,32486781 324,867810 18/06/2009 1.325,320470 1.000,00 9,00% 1,32532047 325,320470 19/06/2009 1.325,773770 1.000,00 9,01% 1,32577377 325,773770 20/06/2009 1.326,227720 1.000,00 - 1,32622772 326,227720 21/06/2009 1.326,227720 1.000,00 - 1,32622772 326,227720 22/06/2009 1.326,227720 1.000,00 8,98% 1,32622772 326,227720 23/06/2009 1.326,680370 1.000,00 8,98% 1,32668037 326,680370 24/06/2009 1.327,133180 1.000,00 8,97% 1,32713318 327,133180 25/06/2009 1.327,585660 1.000,00 8,99% 1,32758566 327,585660 26/06/2009 1.328,039250 1.000,00 9,12% 1,32803925 328,039250 27/06/2009 1.328,499280 1.000,00 - 1,32849928 328,499280 28/06/2009 1.328,499280 1.000,00 - 1,32849928 328,499280 29/06/2009 1.328,499280 1.000,00 9,11% 1,32849928 328,499280 30/06/2009 1.328,959000 1.000,00 8,96% 1,32895900 328,959000 01/07/2009 1.329,411610 1.000,00 9,08% 1,32941161 329,411610 02/07/2009 1.329,870200 1.000,00 9,10% 1,32987020 329,870200 03/07/2009 1.330,329890 1.000,00 9,11% 1,33032989 330,329890 04/07/2009 1.330,790240 1.000,00 - 1,33079024 330,790240 05/07/2009 1.330,790240 1.000,00 - 1,33079024 330,790240 06/07/2009 1.330,790240 1.000,00 9,12% 1,33079024 330,790240 07/07/2009 1.331,251220 1.000,00 9,12% 1,33125122 331,251220 08/07/2009 1.331,712370 1.000,00 9,02% 1,33171237 331,712370 09/07/2009 1.332,168830 1.000,00 9,01% 1,33216883 332,168830 10/07/2009 1.332,624960 1.000,00 9,13% 1,33262496 332,624960 11/07/2009 1.333,087080 1.000,00 - 1,33308708 333,087080 12/07/2009 1.333,087080 1.000,00 - 1,33308708 333,087080 13/07/2009 1.333,087080 1.000,00 9,12% 1,33308708 333,087080 14/07/2009 1.333,548860 1.000,00 9,00% 1,33354886 333,548860 15/07/2009 1.334,004970 1.000,00 8,96% 1,33400497 334,004970 16/07/2009 1.334,459310 1.000,00 9,13% 1,33445931 334,459310 17/07/2009 1.334,922060 1.000,00 9,13% 1,33492206 334,922060 18/07/2009 1.335,384970 1.000,00 - 1,33538497 335,384970 19/07/2009 1.335,384970 1.000,00 - 1,33538497 335,384970 20/07/2009 1.335,384970 1.000,00 9,13% 1,33538497 335,384970 21/07/2009 1.335,848040 1.000,00 9,12% 1,33584804 335,848040
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 22/07/2009 1.336,310780 1.000,00 9,00% 1,33631078 336,310780 23/07/2009 1.336,767840 1.000,00 8,62% 1,33676784 336,767840 24/07/2009 1.337,206520 1.000,00 8,62% 1,33720652 337,206520 25/07/2009 1.337,645350 1.000,00 - 1,33764535 337,645350 26/07/2009 1.337,645350 1.000,00 - 1,33764535 337,645350 27/07/2009 1.337,645350 1.000,00 8,62% 1,33764535 337,645350 28/07/2009 1.338,084330 1.000,00 8,51% 1,33808433 338,084330 29/07/2009 1.338,518070 1.000,00 8,62% 1,33851807 338,518070 30/07/2009 1.338,957330 1.000,00 8,61% 1,33895733 338,957330 31/07/2009 1.339,396240 1.000,00 8,61% 1,33939624 339,396240 01/08/2009 1.339,835300 1.000,00 - 1,33983530 339,835300 02/08/2009 1.339,835300 1.000,00 - 1,33983530 339,835300 03/08/2009 1.339,835300 1.000,00 8,63% 1,33983530 339,835300 04/08/2009 1.340,275480 1.000,00 8,61% 1,34027548 340,275480 05/08/2009 1.340,714830 1.000,00 8,61% 1,34071483 340,714830 06/08/2009 1.341,154310 1.000,00 8,62% 1,34115431 341,154310 07/08/2009 1.341,594440 1.000,00 8,62% 1,34159444 341,594440 08/08/2009 1.342,034710 1.000,00 - 1,34203471 342,034710 09/08/2009 1.342,034710 1.000,00 - 1,34203471 342,034710 10/08/2009 1.342,034710 1.000,00 8,62% 1,34203471 342,034710 11/08/2009 1.342,475130 1.000,00 8,62% 1,34247513 342,475130 12/08/2009 1.342,915690 1.000,00 8,62% 1,34291569 342,915690 13/08/2009 1.343,356390 1.000,00 8,62% 1,34335639 343,356390 14/08/2009 1.343,797240 1.000,00 8,62% 1,34379724 343,797240 15/08/2009 1.344,238230 1.000,00 - 1,34423823 344,238230 16/08/2009 1.344,238230 1.000,00 - 1,34423823 344,238230 17/08/2009 1.344,238230 1.000,00 8,62% 1,34423823 344,238230 18/08/2009 1.344,679370 1.000,00 8,62% 1,34467937 344,679370 19/08/2009 1.345,120660 1.000,00 8,63% 1,34512066 345,120660 20/08/2009 1.345,562580 1.000,00 8,63% 1,34556258 345,562580 21/08/2009 1.346,004650 1.000,00 8,62% 1,34600465 346,004650 22/08/2009 1.346,446370 1.000,00 - 1,34644637 346,446370 23/08/2009 1.346,446370 1.000,00 - 1,34644637 346,446370 24/08/2009 1.346,446370 1.000,00 8,62% 1,34644637 346,446370 25/08/2009 1.346,888240 1.000,00 8,62% 1,34688824 346,888240 26/08/2009 1.347,330240 1.000,00 8,62% 1,34733024 347,330240 27/08/2009 1.347,772400 1.000,00 8,62% 1,34777240 347,772400 28/08/2009 1.348,214700 1.000,00 8,62% 1,34821470 348,214700 29/08/2009 1.348,657140 1.000,00 - 1,34865714 348,657140 30/08/2009 1.348,657140 1.000,00 - 1,34865714 348,657140 31/08/2009 1.348,657140 1.000,00 8,62% 1,34865714 348,657140 01/09/2009 1.349,099730 1.000,00 8,62% 1,34909973 349,099730 02/09/2009 1.349,542460 1.000,00 8,62% 1,34954246 349,542460 03/09/2009 1.349,985340 1.000,00 8,62% 1,34998534 349,985340 04/09/2009 1.350,428370 1.000,00 8,62% 1,35042837 350,428370 05/09/2009 1.350,871540 1.000,00 - 1,35087154 350,871540 06/09/2009 1.350,871540 1.000,00 - 1,35087154 350,871540 07/09/2009 1.350,871540 1.000,00 - 1,35087154 350,871540 08/09/2009 1.350,871540 1.000,00 8,62% 1,35087154 350,871540 09/09/2009 1.351,314850 1.000,00 8,63% 1,35131485 351,314850 10/09/2009 1.351,758810 1.000,00 8,63% 1,35175881 351,758810 11/09/2009 1.352,202920 1.000,00 8,63% 1,35220292 352,202920 12/09/2009 1.352,647170 1.000,00 - 1,35264717 352,647170
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 13/09/2009 1.352,647170 1.000,00 - 1,35264717 352,647170 14/09/2009 1.352,647170 1.000,00 8,63% 1,35264717 352,647170 15/09/2009 1.353,091570 1.000,00 8,62% 1,35309157 353,091570 16/09/2009 1.353,535620 1.000,00 8,63% 1,35353562 353,535620 17/09/2009 1.353,980310 1.000,00 8,62% 1,35398031 353,980310 18/09/2009 1.354,424640 1.000,00 8,63% 1,35442464 354,424640 19/09/2009 1.354,869620 1.000,00 - 1,35486962 354,869620 20/09/2009 1.354,869620 1.000,00 - 1,35486962 354,869620 21/09/2009 1.354,869620 1.000,00 8,62% 1,35486962 354,869620 22/09/2009 1.355,314250 1.000,00 8,63% 1,35531425 355,314250 23/09/2009 1.355,759530 1.000,00 8,63% 1,35575953 355,759530 24/09/2009 1.356,204950 1.000,00 8,62% 1,35620495 356,204950 25/09/2009 1.356,650010 1.000,00 8,62% 1,35665001 356,650010 26/09/2009 1.357,095230 1.000,00 - 1,35709523 357,095230 27/09/2009 1.357,095230 1.000,00 - 1,35709523 357,095230 28/09/2009 1.357,095230 1.000,00 8,62% 1,35709523 357,095230 29/09/2009 1.357,540580 1.000,00 8,59% 1,35754058 357,540580 30/09/2009 1.357,984590 1.000,00 8,60% 1,35798459 357,984590 01/10/2009 1.358,429250 1.000,00 8,62% 1,35842925 358,429250 02/10/2009 1.358,875050 1.000,00 8,62% 1,35887505 358,875050 03/10/2009 1.359,320990 1.000,00 - 1,35932099 359,320990 04/10/2009 1.359,320990 1.000,00 - 1,35932099 359,320990 05/10/2009 1.359,320990 1.000,00 8,62% 1,35932099 359,320990 06/10/2009 1.359,767080 1.000,00 8,62% 1,35976708 359,767080 07/10/2009 1.360,213310 1.000,00 8,62% 1,36021331 360,213310 08/10/2009 1.360,659690 1.000,00 8,61% 1,36065969 360,659690 09/10/2009 1.361,105720 1.000,00 8,61% 1,36110572 361,105720 10/10/2009 1.361,551890 1.000,00 - 1,36155189 361,551890 11/10/2009 1.361,551890 1.000,00 - 1,36155189 361,551890 12/10/2009 1.361,551890 1.000,00 - 1,36155189 361,551890 13/10/2009 1.361,551890 1.000,00 8,61% 1,36155189 361,551890 14/10/2009 1.361,998210 1.000,00 8,61% 1,36199821 361,998210 15/10/2009 1.362,444670 1.000,00 8,61% 1,36244467 362,444670 16/10/2009 1.362,891280 1.000,00 8,62% 1,36289128 362,891280 17/10/2009 1.363,338540 1.000,00 - 1,36333854 363,338540 18/10/2009 1.363,338540 1.000,00 - 1,36333854 363,338540 19/10/2009 1.363,338540 1.000,00 8,62% 1,36333854 363,338540 20/10/2009 1.363,785950 1.000,00 8,62% 1,36378595 363,785950 21/10/2009 1.364,233500 1.000,00 8,62% 1,36423350 364,233500 22/10/2009 1.364,681200 1.000,00 8,62% 1,36468120 364,681200 23/10/2009 1.365,129050 1.000,00 8,62% 1,36512905 365,129050 24/10/2009 1.365,577040 1.000,00 - 1,36557704 365,577040 25/10/2009 1.365,577040 1.000,00 - 1,36557704 365,577040 26/10/2009 1.365,577040 1.000,00 8,62% 1,36557704 365,577040 27/10/2009 1.366,025180 1.000,00 8,62% 1,36602518 366,025180 28/10/2009 1.366,473470 1.000,00 8,61% 1,36647347 366,473470 29/10/2009 1.366,921400 1.000,00 8,62% 1,36692140 366,921400 30/10/2009 1.367,369980 1.000,00 8,62% 1,36736998 367,369980 31/10/2009 1.367,818710 1.000,00 - 1,36781871 367,818710 01/11/2009 1.367,818710 1.000,00 - 1,36781871 367,818710 02/11/2009 1.367,818710 1.000,00 - 1,36781871 367,818710 03/11/2009 1.367,818710 1.000,00 8,63% 1,36781871 367,818710 04/11/2009 1.368,268100 1.000,00 8,63% 1,36826810 368,268100
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 05/11/2009 1.368,717630 1.000,00 8,63% 1,36871763 368,717630 06/11/2009 1.369,167310 1.000,00 8,63% 1,36916731 369,167310 07/11/2009 1.369,617130 1.000,00 - 1,36961713 369,617130 08/11/2009 1.369,617130 1.000,00 - 1,36961713 369,617130 09/11/2009 1.369,617130 1.000,00 8,63% 1,36961713 369,617130 10/11/2009 1.370,067110 1.000,00 8,63% 1,37006711 370,067110 11/11/2009 1.370,517230 1.000,00 8,64% 1,37051723 370,517230 12/11/2009 1.370,967990 1.000,00 8,63% 1,37096799 370,967990 13/11/2009 1.371,418410 1.000,00 8,63% 1,37141841 371,418410 14/11/2009 1.371,868970 1.000,00 - 1,37186897 371,868970 15/11/2009 1.371,868970 1.000,00 - 1,37186897 371,868970 16/11/2009 1.371,868970 1.000,00 8,63% 1,37186897 371,868970 17/11/2009 1.372,319690 1.000,00 8,62% 1,37231969 372,319690 18/11/2009 1.372,770040 1.000,00 8,62% 1,37277004 372,770040 19/11/2009 1.373,220540 1.000,00 8,62% 1,37322054 373,220540 20/11/2009 1.373,671190 1.000,00 8,63% 1,37367119 373,671190 21/11/2009 1.374,122500 1.000,00 - 1,37412250 374,122500 22/11/2009 1.374,122500 1.000,00 - 1,37412250 374,122500 23/11/2009 1.374,122500 1.000,00 8,61% 1,37412250 374,122500 24/11/2009 1.374,572940 1.000,00 8,64% 1,37457294 374,572940 25/11/2009 1.375,025030 1.000,00 8,65% 1,37502503 375,025030 26/11/2009 1.375,477790 1.000,00 8,65% 1,37547779 375,477790 27/11/2009 1.375,930690 1.000,00 8,60% 1,37593069 375,930690 28/11/2009 1.376,381230 1.000,00 - 1,37638123 376,381230 29/11/2009 1.376,381230 1.000,00 - 1,37638123 376,381230 30/11/2009 1.376,381230 1.000,00 8,62% 1,37638123 376,381230 01/12/2009 1.376,832910 1.000,00 8,60% 1,37683291 376,832910 02/12/2009 1.377,283740 1.000,00 8,63% 1,37728374 377,283740 03/12/2009 1.377,736240 1.000,00 8,63% 1,37773624 377,736240 04/12/2009 1.378,188880 1.000,00 8,62% 1,37818888 378,188880 05/12/2009 1.378,641160 1.000,00 - 1,37864116 378,641160 06/12/2009 1.378,641160 1.000,00 - 1,37864116 378,641160 07/12/2009 1.378,641160 1.000,00 8,56% 1,37864116 378,641160 08/12/2009 1.379,090570 1.000,00 8,61% 1,37909057 379,090570 09/12/2009 1.379,542630 1.000,00 8,63% 1,37954263 379,542630 10/12/2009 1.379,995870 1.000,00 8,62% 1,37999587 379,995870 11/12/2009 1.380,448740 1.000,00 8,62% 1,38044874 380,448740 12/12/2009 1.380,901760 1.000,00 - 1,38090176 380,901760 13/12/2009 1.380,901760 1.000,00 - 1,38090176 380,901760 14/12/2009 1.380,901760 1.000,00 8,62% 1,38090176 380,901760 15/12/2009 1.381,354940 1.000,00 8,63% 1,38135494 381,354940 16/12/2009 1.381,808770 1.000,00 8,63% 1,38180877 381,808770 17/12/2009 1.382,262750 1.000,00 8,63% 1,38226275 382,262750 18/12/2009 1.382,716870 1.000,00 8,63% 1,38271687 382,716870 19/12/2009 1.383,171150 1.000,00 - 1,38317115 383,171150 20/12/2009 1.383,171150 1.000,00 - 1,38317115 383,171150 21/12/2009 1.383,171150 1.000,00 8,64% 1,38317115 383,171150 22/12/2009 1.383,626080 1.000,00 8,62% 1,38362608 383,626080 23/12/2009 1.384,080140 1.000,00 8,61% 1,38408014 384,080140 24/12/2009 1.384,533840 1.000,00 8,61% 1,38453384 384,533840 25/12/2009 1.384,987690 1.000,00 - 1,38498769 384,987690 26/12/2009 1.384,987690 1.000,00 - 1,38498769 384,987690 27/12/2009 1.384,987690 1.000,00 - 1,38498769 384,987690
SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13 SFLS13
DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS
PAR NOMINAL %aa FATOR
SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI J R$ R$ R$ 28/12/2009 1.384,987690 1.000,00 8,62% 1,38498769 384,987690 29/12/2009 1.385,442200 1.000,00 8,62% 1,38544220 385,442200 30/12/2009 1.385,896860 1.000,00 8,55% 1,38589686 385,896860 31/12/2009 1.386,348130 1.000,00 8,55% 1,38634813 386,348130
Desempenho Operacional
(Relatório da Administração - CVM-DFP 31/12/09 – R$ mil) “Senhores Acionistas,
Submetemos à apreciação de V.S.as., as demonstrações financeiras da Safra Leasing S.A. Arrendamento Mercantil, relativas ao exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008.
1. CONJUNTURA ECONÔMICA E O SISTEMA FINANCEIRO
A economia brasileira iniciou o ano de 2009 em forte contração, como resultado da crise financeira global. O PIB teve recuo de 0,9% no primeiro trimestre, com retomada de crescimento de 1,1% no trimestre seguinte e de 1,3% no terceiro trimestre de 2009. Essa recuperação foi profundamente influenciada pelas medidas de política contra-cíclica tomadas pelo governo. Durante as crises anteriores, a forte saída de capital estrangeiro exercia pressão sobre a taxa cambial. Diferentemente de crises anteriores, nas quais o BACEN elevava juros para conter a reversão de fluxos financeiros, combinava aperto monetário com depreciação cambial e se via impedido de impulsionar a demanda agregada mediante política fiscal expansionista, desta vez a abordagem foi diversa – o governo fez uso extensivo das políticas fiscal, creditícia e monetária.
As políticas fiscal, creditícia e monetária foram assim utilizadas:
a. Política Fiscal - O governo federal concedeu isenções fiscais a setores específicos, como o automotivo, de materiais de construção, de eletrodomésticos da linha branca e de móveis. Adicionalmente, houve elevação dos gastos correntes através de, por exemplo, reajustes aos servidores públicos e da expansão de programas de transferência de renda como o Bolsa Família. Em contrapartida, estas medidas, somadas à redução de arrecadações provocada pela queda do nível de atividade econômica, provocaram uma redução acentuada no superávit primário do governo. Dos 4,3% do PIB em outubro de 2009 o superávit fechou 2009 em 2,1% após ter chegado ao mínimo de 1,2% em outubro daquele ano. Consequentemente, a Dívida Líquida do Setor Público (DLSP) inverteu sua trajetória de queda dos anos anteriores, alcançando um máximo de 43,5% do PIB em setembro de 2009 (para, em seguida, recuar a 43,0% em dezembro). No entanto, na segunda metade do ano, o governo federal utilizou uma série de medidas, tais como o recebimento elevado de dividendos e as transferências de depósitos judiciais para as contas do Tesouro, que elevaram as receitas, garantindo o aumento do superávit primário e o consequente recuo da DLSP no último trimestre.
b. Política Creditícia - No terceiro trimestre de 2008, houve uma forte contração de liquidez e recuo no crédito em todo o mundo. No Brasil, ao mesmo tempo em que os bancos privados desaceleraram a concessão de novos empréstimos, os bancos públicos aumentaram o ritmo de concessões. O resultado dessa medida foi a continuidade da expansão da relação Crédito/PIB, que alcançou 45,0% ao final de 2009, tendo partido de 37,4% em setembro de 2008. Como consequência, houve um forte aumento da participação das instituições públicas no mercado de crédito (de 34,2% em setembro de 2008, para 41,4% do total ao fim de 2009);
c. Política Monetária - No quarto trimestre de 2008, o BACEN reduziu o recolhimento compulsório dos bancos, de modo a injetar liquidez na economia. Em 2009, o BACEN flexibilizou ainda mais a política monetária através da redução de 500 pontos-base na meta para a taxa referencial de juros (Selic), que caiu de 13,75% a.a. em janeiro de 2009 para 8,75% a.a. em julho, o menor nível da série histórica, tendo permanecido nesse patamar desde então.
Apesar do afrouxamento monetário, a inflação ao consumidor medida pelo índice oficial (IPCA) encerrou o ano com variação de 4,31%, abaixo do centro da meta para inflação fixado em 4,50%. O IGP-M, outro importante
índice de inflação, que capta a variação dos preços no atacado, encerrou o ano com deflação de 1,72%, influenciado, principalmente, pela queda nos preços das matérias-primas agrícolas e industriais, ocorrida em resposta à desaceleração econômica mundial.
Com relação à atividade econômica, a produção industrial, que recuou pouco mais de 10% no quarto trimestre de 2008, registrou queda adicional de 6,4% no primeiro trimestre de 2009. A partir de então, a trajetória foi de recuperação, com um crescimento médio de 4,2% nos trimestres seguintes (levando-se em conta os dados disponíveis até novembro de 2009). As vendas no varejo, por sua vez, que recuaram apenas 1,1% no último trimestre de 2008, mostraram bastante vigor, com retomada de 2,3% já no trimestre seguinte e permanecendo assim nos períodos posteriores. A taxa de desemprego, que chegou a atingir 9,0% ao fim do primeiro trimestre de 2009, retornou à tendência de baixa a partir de abril, evidenciando o retorno gradual das contratações, a despeito da volatilidade da população economicamente ativa. Em dezembro de 2009, o desemprego atingiu o menor nível da série histórica (6,8%).
As contas externas brasileiras também reforçaram o cenário de retomada do crescimento econômico. No começo de 2009, em linha com a redução no comércio internacional, tanto importações quanto exportações brasileiras registraram fortes quedas. A contração das importações, no entanto, foi mais forte, o que, juntamente com as elevadas exportações de minério de ferro e soja para a China, resultaram em elevação do saldo comercial. Já no segundo semestre, ao contrário, as importações voltaram a crescer com vigor, em linha com a aceleração da atividade industrial. Assim, o saldo da balança comercial retornou à tendência de queda. No ano, a economia brasileira registrou superávit comercial de US$ 25,3 bilhões e um déficit na conta corrente de 1,6% do PIB. Pelo lado da conta financeira, destacamos a forte reversão dos fluxos de investimento em carteira, que voltaram a valores positivos a partir de abril e que atingiram US$ 49,1 bilhões ao final do ano. Também vale destacar a manutenção do fluxo de investimento estrangeiro direto (IED), que acumulou US$ 26,0 bilhões no ano. Tudo isso contribuiu para uma forte apreciação da moeda brasileira em relação ao dólar americano (de R$ 2,32/US$, em janeiro de 2009 para R$ 1,74/US$ ao final do ano). Além disso, houve forte acumulação de reservas ao longo de 2009, atingindo cerca de US$ 240 bilhões ao final do ano.
2. BREVE HISTÓRICO
Atuando no mercado de arrendamento mercantil há mais de trinta anos, a Safra Leasing, empresa integrante do Grupo Safra, conduz suas operações seguindo os mesmos princípios e utilizando a mesma estrutura operacional do Grupo. Mantendo seus critérios conservadores de concessão de crédito e gestão de riscos, têm focado operações de arrendamento mercantil de máquinas, equipamentos e veículos para pessoas jurídicas e pessoas físicas.
3. DESEMPENHO DO EXERCÍCIO
A carteira de arrendamento mercantil a valor presente alcançou R$ 3.921,2 milhões (R$ 4.593,7 milhões em 2008). Com o objetivo de aumentar a eficiência operacional da estrutura de atendimento a vendas e processamento administrativo, a Safra Leasing consolidou o processo interno de separação dos segmentos pessoa física e pessoa jurídica. Os principais bens arrendados são veículos que equivalem a 63,2% do total e máquinas e equipamentos que representam 33,2% do total de bens arrendados. A carteira de arrendamento mercantil está distribuída da seguinte forma: 61,7% para o setor de serviços, 21,0% para indústria, 16,3% para comércio e 1,0% para pessoas físicas e outros setores.
Em 31 de dezembro de 2009, a distribuição geográfica da carteira de arrendamento a valor presente era a seguinte: região Sudeste 56,0%, região Sul 18,9%, região Centro-Oeste 10,0%, região Nordeste 10,2% e região Norte 4,9%.
Apesar de manter a filosofia de agilidade e seletividade no processo de concessão de crédito presente nas demais empresas do Grupo, a Safra Leasing tem conseguido, com sucesso, responder rapidamente às volatilidades do mercado, efetuando tempestivamente os ajustes necessários para manter a qualidade de sua carteira. Confirmando esta estratégia, em 31 de dezembro último, 87,7% das operações de arrendamento mercantil a valor presente estavam classificadas nos níveis de risco AA e A, segundo critérios aplicáveis às instituições financeiras no Brasil.
O funding das operações é composto por debêntures simples, não conversíveis, no montante de R$ 11.124,8 milhões, com vencimento em até 2017, além de recursos captados junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES no montante de R$ 781,3 milhões.
4. PATRIMÔNIO LÍQUIDO E RENTABILIDADE
O Patrimônio Líquido da Safra Leasing, em 31 de dezembro de 2009, atingiu R$ 1.236,0 milhão (R$ 880,0 milhões em 2008), e o lucro líquido obtido no exercício R$ 434,5 milhões (R$ 257,1 milhões em 2008). O lucro líquido por ação do capital subscrito alcançou no exercício R$ 3,02 e o seu valor patrimonial foi R$ 8,60.
A Safra Leasing, consciente da sua responsabilidade, está sempre atenta à qualidade e eficiência dos serviços oferecidos aos seus clientes, buscando constantemente as melhores alternativas, para continuar a merecer a confiança que a tem colocado entre as primeiras empresas do mercado.
A política de atuação da Safra Leasing S.A. Arrendamento Mercantil na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.
Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa.
Aprovado pelo
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Poá, 17 de março de 2010.”
Demonstrações Financeiras
(Fonte: CVM - DFP 31/12/09 – R$ mil)
SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL R$ mil
Controladora ATIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV
1 Ativo Total 17.913.319 100,0% 13.541.859 100,0% 19.444.790 100,0% 1.01 Ativo Circulante 10.346.334 57,8% 5.480.194 40,5% 125.875 0,6%
1.01.01 Disponibilidades 810 0,0% 514 0,0% 23.684 0,1%
1.01.02 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.644.826 14,8% 821.942 6,1% 20.368 0,1% 1.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 7.695.557 43,0% 4.668.001 34,5% 53.521 0,3%
1.01.04 Relações Interfinanceiras 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.01.05 Relações Interdependências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.01.06 Operações de Crédito 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.01.07 Operações de Arrendamento Mercantil (23.562) -0,1% (38.319) -0,3% (60.212) -0,3%
1.01.08 Outros Créditos 28.404 0,2% 27.599 0,2% 88.075 0,5%
1.01.09 Outros Valores e Bens 299 0,0% 457 0,0% 439 0,0%
1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 140.193 0,8% 124.242 0,9% 11.359.881 58,4% 1.02.01 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 0 0,0% 0 0,0% 10.888.025 56,0% 1.02.02 Títulos e Valores Mobiliários 2.674 0,0% 0 0,0% 357.452 1,8%
1.02.03 Relações Interfinanceiras 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.02.04 Relações Interdependências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.02.05 Operações de Crédito 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.02.06 Operações de Arrendamento Mercantil (38.801) -0,2% (74.568) -0,6% (81.983) -0,4%
1.02.07 Outros Créditos 176.320 1,0% 198.810 1,5% 196.387 1,0%
1.02.08 Outros Valores e Bens 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
1.03 Ativo Permanente 7.426.792 41,5% 7.937.423 58,6% 7.959.034 40,9% 1.03.01 Investimentos 2.331 0,0% 15.297 0,1% 10.656 0,1% 1.03.02 Imobilizado de Uso 1 0,0% 1 0,0% 478 0,0% 1.03.03 Imobilizado de Arrendamento 7.424.340 41,4% 7.921.882 58,5% 7.947.534 40,9% 1.03.04 Intangível 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 1.03.05 Diferido 120 0,0% 243 0,0% 366 0,0% Controladora PASSIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 2 Passivo Total 17.913.319 100,0% 13.541.859 100,0% 19.444.790 100,0% 2.01 Passivo Circulante 2.130.720 11,9% 2.036.754 15,0% 2.302.863 11,8% 2.01.01 Depósitos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.01.02 Captações no Mercado Aberto 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.01.03 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.01.05 Relações Interdependências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.01.06 Obrigações por Empréstimos 0 0,0% 68 0,0% 2.711 0,0%
2.01.07 Obrigações por Repasse do País 383.672 2,1% 426.551 3,1% 368.135 1,9%
2.01.08 Obrigações por Repasse do Exterior 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.01.09 Outras Obrigações 1.747.048 9,8% 1.610.135 11,9% 1.932.017 9,9% 2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 14.546.578 81,2% 10.625.099 78,5% 15.417.905 79,3%
2.02.01 Depósitos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.02.02 Captações no Mercado Aberto 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.02.03 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 11.124.814 62,1% 7.142.995 52,7% 12.290.497 63,2%
2.02.03.01 Recursos de Debêntures ERR ERR ERR ERR ERR ERR
2.02.04 Relações Interfinanceiras 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.02.05 Relações Interdependências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.02.06 Obrigações por Empréstimos 0 0,0% 23.370 0,2% 17.713 0,1% 2.02.07 Obrigações por Repasse do País 397.668 2,2% 486.964 3,6% 441.900 2,3%
2.02.08 Obrigações por Repasse do Exterior 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.02.09 Outras Obrigações 3.024.096 16,9% 2.971.770 21,9% 2.667.795 13,7%
2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.05 Patrimônio Líquido 1.236.021 6,9% 880.006 6,5% 1.724.022 8,9% 2.05.01 Capital Social Realizado 364.794 2,0% 364.794 2,7% 365.000 1,9%
2.05.02 Reservas de Capital 19.411 0,1% 19.411 0,1% 20.096 0,1%
2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.05.04 Reservas de Lucro 692.192 3,9% 336.177 2,5% 73.000 0,4%
2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 159.624 0,9% 159.624 1,2% 1.265.926 6,5%
Controladora DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 3.01 Receitas da Intermediação Financeira 3.523.951 694,4% 4.338.229 955,3% 4.049.569 734,5% 3.02 Despesas da Intermediação Financeira (3.016.458) -594,4% (3.884.100) -855,3% (3.498.225) -634,5% 3.03 Resultado Bruto Intermediação Financeira 507.493 100,0% 454.129 100,0% 551.344 100,0% 3.04 Outras Despesas/Receitas Operacionais 37.683 7,4% (54.134) -11,9% (143.126) -26,0% 3.05 Resultado Operacional 545.176 107,4% 399.995 88,1% 408.218 74,0% 3.06 Resultado Não Operacional 803 0,2% (2.157) -0,5% 25.416 4,6% 3.07 Resultado Antes Tributação/Participações 545.979 107,6% 397.838 87,6% 433.634 78,7% 3.08 Provisão para IR e Contribuição Social (111.464) -22,0% (140.706) -31,0% (165.236) -30,0%
3.09 IR Diferido 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%
3.10 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.11 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.13 Lucro/Prejuízo do Período 434.515 85,6% 257.132 56,6% 268.398 48,7%
Controladora DEMONSTRATIVO FLUXO DE CAIXA - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (1.675.879) 100,0% 9.474.014 100,0% (2.871.072) 100,0% 4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (1.302.277) 100,0% (1.880.498) 100,0% (2.398.542) 100,0% 4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento 2.978.452 100,0% (7.616.686) 100,0% 5.291.439 100,0%
4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 - 0 - 0 -
4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 296 - (23.170) - 21.825 - 4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 514 - 23.684 - 1.859 - 4.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 810 - 514 - 23.684
Parecer dos Auditores Independentes
(Fonte: CVM - DFP 31/12/09 – R$ mil)
“Aos Administradores e Acionistas da Safra Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil Poá - SP
1. Examinamos os balanços patrimoniais da Safra Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, levantados em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados correspondentes aos exercícios findos naquelas datas e ao semestre findo em 31 de dezembro de 2009, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3. A Companhia registra as suas operações e elabora as suas demonstrações financeiras com a observância das diretrizes estabelecidas pelo Banco Central do Brasil para as sociedades de arrendamento mercantil, que requerem o ajuste ao valor presente da carteira de arrendamento mercantil como superveniência ou insuficiência de depreciação, classificada no ativo permanente. Essas diretrizes não requerem a reclassificação das operações para as rubricas do ativo circulante e realizável a longo prazo e das receitas e despesas de arrendamento mercantil, que permanecem registradas de acordo com a Lei nº 6.099/74, mas propiciam a apuração do lucro líquido e a apresentação do patrimônio líquido de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
4. Em nossa opinião, exceto pela não reclassificação mencionada no parágrafo anterior, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Safra Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, e os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados nas operações correspondentes aos exercícios findos naquelas datas e ao semestre findo em 31 de dezembro de 2009, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 19 de fevereiro de 2010
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Celso de Almeida Moraes Auditores Independentes Contador
Notas Explicativas
(Fonte: CVM - DFP 31/12/09 – R$ mil)CONTEXTO OPERACIONAL
As operações da Safra Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, utilizando-se da estrutura administrativa e operacional do Banco Safra S.A. (instituição líder), cujas demonstrações financeiras devem ser lidas em conjunto. O benefício dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e administrativa são absorvidos, em conjunto ou individualmente, segundo a praticabilidade de lhes serem atribuídos.
Em 27 de outubro de 2005, a Companhia obteve junto à Comissão de Valores Mobiliários – CVM o seu registro atual de companhia aberta para negociação de valores mobiliários de sua emissão no mercado de balcão organizado ( Categoria B nos termos da instrução 480/09).
Em 28 de novembro de 2005, mediante autorização da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, a Companhia emitiu debêntures simples, não conversíveis em ações, todas nominativas e escriturais, em série única, com valor nominal unitário de R$ 1, no valor total de R$ 5.000.000. A emissão foi aprovada pela Assembléia Geral de Acionistas (“AGE”), realizada em 5 de setembro de 2005.
Em 24 de maio de 2007, a Companhia obteve aprovação junto a Comissão de Valores Mobiliários - CVM do Programa de Distribuição Pública de Debêntures Simples da Emissora, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Subordinada, no valor total de R$ 10.000.000 (“Programa de Distribuição”), o qual foi aprovado pela Reunião do Conselho de Administração (“RCA”) e arquivado na Comissão de Valores Mobiliários - CVM sob o n.ºCVM/SRE/PRO/2007/002.
Em 30 de maio de 2007, mediante autorização da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, a Companhia emitiu debêntures simples, não conversíveis em ações, todas nominativas e escriturais, em série única, com valor unitário de R$ 1, no valor total de R$ 1.000.000. A Oferta foi aprovada na Reunião do Conselho de Administração (“RCA”), realizada em 18 de dezembro de 2006. Dando continuidade a este programa, em 17 de julho de 2007, mediante autorização da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, a Companhia emitiu, no âmbito do Programa de Distribuição Pública de Debêntures Simples da Emissora, debêntures simples, não conversíveis em ações, todas nominativas e escriturais, em série única, com valor unitário de R$ 1, no valor total de R$ 2.000.000. A Oferta foi aprovada na Reunião do Conselho de Administração (“RCA”), realizada em 17 de julho de 2007. Em 26 de outubro de 2007, a Companhia efetuou uma nova emissão no montante de R$ 2.000.000, cuja oferta foi aprovada na Reunião do Conselho de Administração (“RCA”), realizada em 15 de outubro de 2007. Os recursos obtidos por meio destas emissões estão sendo destinados (i) ao financiamento de novas operações de arrendamento mercantil, (ii) ao alongamento de planos de operações de arrendamento mercantil, (iii) à composição de caixa por meio de aplicações em títulos privados e Certificados de Depósito Interfinanceiro (CDI), inclusive de emissão do Banco Safra, de forma a preservar a liquidez da Companhia.
APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que consideram as diretrizes contábeis emanadas da Lei nº 6.404/76, sendo adotadas pela primeira vez no exercício de 2008 as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/07 e Medida Provisória nº 449/08, convertida na Lei nº 11.941, de 27 de maio de 2009, para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN) e do Banco Central do Brasil (BACEN), no que for aplicável.
...
AS NOTAS EXPLICATIVAS NA ÍNTEGRA PODEM SER ACESSADAS E IMPRESSAS ATRAVÉS DO LINK:
