FUNDAMENTOS DA GESTÃO FINANCEIRA

Unidade II

FUNDAMENTOS DA

GESTÃO FINANCEIRA

Objetivos

Ampliar a visão sobre os conceitos de Gestão Financeira;

Conhecer modelos de estrutura financeira e seus resultados;

Conhecer modelo de funcionamento da estrutura financeira;

Reestrutura financeira nas

organizações

Importante pensar antes em:

Quando deve ocorrer uma reestruturação? Quando identifica-se problemas.

Os fluxos das operações podem

representar problemas sendo necessário representar problemas – sendo necessário criar um novo modelo.

Reorganização na estrutura de staff

É

ƒ É uma atividade de apoio – tem como

papel dar suporte – criar um fluxo de informações que facilite as operações.

ƒ Quem está de fora – enxerga melhor as

falhas do processo.

ƒ Normalmente é uma consultoria externa

Alguns pontos devem ser

implementados

ƒ Redesenho das funções;

ƒ Redefinição dos níveis hierárquicos de

autoridade formal;

ƒ Reformulação do fluxograma das

Alguns pontos devem ser

implementados

ƒ retomada no processo decisório; ƒ contratação de gestores treinados e

qualificados na área administrativa;

Reestruturação da pirâmide

societária

É

ƒ É necessário uma conscientização dos

acionistas sobre as deficiências da Gestão Empresarial;

ƒ A ordem para reestruturação vindo de

É necessário ainda:

ƒ renegociação das obrigações de médio e

longo prazos;

ƒ Isso deve ser de acordo com as

disponibilidades do momento;

ƒ Haverá períodos que deverá antecipar os p q p pagamentos;

Novos investimentos na estrutura

produtiva

Pois gera desembolso – mas no futuro vai gerar entrada:

ƒ Com aumento de produtividade; ƒ Redução de custo de produção; ƒ Alavancagem nas vendas;

ƒ Alavancagem nas vendas; ƒ Maior margem de lucro;

ƒ Maior necessidade de compra de matéria

prima;

Em um cenário de reestrutura

Manter a empresa em situação de liquidez é importante por alguns pontos:

ƒ saldar dívidas;

ƒ resgatar a imagem e a credibilidade da

empresa;p ;

ƒ aumentar a riqueza futura, deixando um

legado para seus sucessores;

ƒ promover o progresso dos

Interatividade

Em um processo de reestruturação de gestão financeira a negociação de dívidas de médio e longo prazo é muito importante. Então em um momento de escassez de caixa, e redução das receitas, o ideal seria: a) Antecipar as dívidas de médio prazo; b) Antecipar as dívidas de longo prazo; c) Negociar dívidas – prorrogando prazos; d) Anunciar boicote as dívidas;

) NDA e) NDA.

Mais alguns pontos sobre

reestrutura organizacional

O propósito organizacional da empresa é um orientador das ações da empresa; Vai direcionar o teor das mudanças; Qual estratégia usar;

É importante então observar:

Análise retrospectiva (desempenho passado x situação atual);

Observar todos os fatos financeiros como: Receitas

Despesas Despesas Lucros

É importante ainda:

Identificação dos problemas financeiros; Como período de desembolso;

Ciclo de caixa; Nível de despesas; O

Oscilação nas vendas; Câmbio;

Giro de caixa;

Pois as saídas devem ser menor que as entradas

Outro ponto importante:

Elaboração de um plano estratégico para reverter a situação desfavorável atual. Pois uma situação negativa deve ser revertida de maneira a tornar a empresa mais competitiva.

Resumidamente

Podemos entender que, na reestruturação, uma série de informações deve ser

mensurada, como:

1. criação de metas para aumento da produtividade;

ƒ Pois a decisão de produzir mais ou

menos – vai influenciar nos custos da operação – a regra hoje é ter um volume menor e com fluxo maior.

2. Estudo dos investimentos a ser

realizados com o objetivo de atender a previsão de vendas;

O objetivo não deve ser somente vender – ou atender a demanda – e sim atender a demanda da melhor maneira possível. Essa melhor maneira significa:

Mais rápido Mais vezes M lh

Melhor

3. Pesquisa de mercado para prever a quantidade e o preço dos

produtos/serviços a ser comercializados; Com a competitividade crescente não

podemos definir preços somente com base em custos – mas sim em uma pesquisa ampla de marcado.

4. mensuração do capital de giro existente. Deve-se mensurar o capital de giro

existente e o necessário.

O funcionamento requer um certo volume de recursos financeiros disponíveis – e p quantificar esse recurso é essencial.

Stakeholder organizacionais

ƒ Empregados

Os débitos referentes a salários e

ordenados de colaboradores devem ser saldados prioritariamente.

Funcionários mantém a organização g ç competitiva.

Fornecedores

É

ƒ É importante acompanhar o gasto com

cada fornecedor – se estão em dia com as entregas – se há problemas de

qualquer natureza etc.

ƒ Se é fornecedor de matéria-prima ou

Governo

ƒ Dívidas com impostos – tributos de

Interatividade

O processo de reestruturação de uma empresa tem entre outras coisas como objetivo:

a) Melhorar a eficiência operacional da empresa;

b) Melhorar a eficiência no mercado consumidor;

c) Melhorar a disponibilidade da empresa; d) Reduzir o capital de giro;

) NDA e) NDA.

Administração do capital de giro

É

ƒ É uma função de máxima importância ƒ 60 % do tempo do gestor financeiro é

gasto nessa atividade;

Capital de giro

É

ƒ É considerado o investimento de uma

empresa em ativos de curto prazo. Exemplos: caixa, estoques, contas a receber, títulos negociáveis.

Capital de giro líquido

São os ativos circulantes deduzidos menos os passivos circulantes (AC-PC).

Orçamento de caixa

É

ƒ É a previsão das entradas e saídas de

caixa, ou seja, é a capacidade de gerar entradas para atender as saídas.

Política de capital de giro

ƒ São as normas e diretrizes referentes ao

financiamento dos ativos circulantes.

ƒ Deve-se pensar em pontos como:

ƒ Como os ativos circulantes deveriam ser

financiados?

ƒ Qual é o nível adequado dos ativos

Algumas políticas

ƒ Política liberal de investimentos em

ativos circulantes;

ƒ é a política sob a qual quantias

relativamente grandes de caixa, títulos negociáveis e estoques são mantidos e em que as vendas são estimuladas por uma política de crédito liberal,

resultando em alto nível de contas a receber.

Política restritiva de investimentos

em ativos circulantes.

“é a política sob a qual a posse de dinheiro, títulos, estoques e contas a receber é

Política moderada de investimentos

em ativos circulantes.

“é a política que se situa entre as políticas liberal e restritiva”.

Política agressiva

Prevê a maior utilização da dívida de curto prazo para financiamento dos ativos

Política conservadora:

Prevê a menor utilização da dívida de curto prazo para financiamento dos ativos

circulantes permanentes e alguns temporários.

Crédito de curto prazo

ƒ Flexibilidade; ƒ Velocidade; ƒ taxa de juros;

Interatividade

O financiamento das operações da empresa deve ser estratégica. Como estratégia é

comum buscar financiamento de curto prazo. Isso trás algumas vantagens. Dos itens abaixo qual não é uma vantagem? a) Flexibilidade; b) Velocidade; c) Taxa de juros; d) Risco extra; ) NDA e) NDA.

Planejamento e controle

financeiros nas organizações

ƒ Organização ƒ Direção

ƒ Controlar

S f

São funções importantes para o gestor financeiro.

Planejamento e controle

financeiros nas organizações

O planejamento inicia com as vendas –

necessidades de matéria prima – custos de movimentação – custo de produção e

Organização é divisão por funções no setor financeiro – contas a pagar – receber –

cobrança – tributos etc. Cada um tem seu papel.

No processo de controle há o

acompanhamento para verificar se o que foi planejado está sendo cumprido

Tipos de orçamento

Orçamento de vendas

Quantificar o quanto vai vender – por quanto e quanto vai ter de receita.

Orçamento de Produção

Quantificar o que vai ser produzido – quando e quanto vai custar.

Orçamento de compras

Quantificar o material necessário e quanto Quantificar o material necessário e quanto vai pagar por eles.

Vantagens de controle financeiro

ƒ elevação da lucratividade;

ƒ geração de um maior equilíbrio nas

entradas e saídas de caixa;

ƒ correção de problemas e desvios

financeiros;;

ƒ antecipação das ações para obter

recursos financeiros

Ponto de equilíbrio

ƒ Volume de vendas em que as receitas

Para que serve o ponto de

equilíbrio?

Para que as empresas tomem decisões no que diz respeito a(o):

ƒ Estudo dos projetos de automação e

modernização;

ƒ Analisar as conseqüências de uma q expansão operacional;

ƒ Comparar as vendas esperadas com os

custos fixos e variáveis;

ƒ Analisar o volume de vendas de um novo

produto/serviço no mercado produto/serviço no mercado.

Interatividade

Uma empresa fez um levantamento e percebeu que para pagar suas despesas teria que vender 10.000 unidades de um produto.

Isso significa que:

a) Não compensa vender o produto pois os custos são elevados;

b) O ponto de equilíbrio é de 10.000 unidades;

c) Que o preço unitário deve ser maior para c) Que o preço unitário deve ser maior para

ter lucro;

d) Que o valor de revenda é inferior a análise feita por especialista da área;