Apresentação Corporativa. Fevereiro de 2011

Apresentação Corporativa

Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são

resultados financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam se a fatores que estão além da capacidade da

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da

Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de

moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos

reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as

reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as

mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências

ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na

confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e

tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas

projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a

realização desta apresentação.

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biliá i

1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2 Nossos Produtos

2. Nossos Produtos

3 O Mercado Imobiliário no Brasil

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Ações para 2011

Somos o braço imobiliário das Empresas Rodobens

Visão geral das Empresas Rodobens Destaques

ƒ Fundação em 1949 em São José do Rio Preto/SP, interior de São Paulo, como importadora de caminhões Mercedes-Benz

100% 53% ão au o, o o po ado a d a õ d

ƒ Cresce no negócio de distribuição de veículos em nível nacional e expande atividades para negócios relacionados

ƒ Maior distribuidor de caminhões Mercedes-Benz e a quarta maior companhia de consórcios do país

100% 53%

maior companhia de consórcios do país

ƒ Presença proprietária em ~200 cidades de todos os estados brasileiros e cerca de 400.000 clientes

ƒ Inicia incorporação imobiliária em 1983. A Rodobens

ó b l á é f d d 99 Negócios Imobiliários Concessionárias Negócios e Soluções 47%

Negócios Imobiliários é fundada em 1991

ƒ Em 2005, o grupo decide investir mais fortemente no potencial de crescimento da RNI, aprovando Plano de Negócios para o período 2006-2010 Consórcio Seguros Free Float 34% estrangeiros 66% locais

ƒ Em janeiro de 2007 a RNI torna-se a primeira das

Empresas Rodobens a ser negociada em bolsa, captando

R$448 milhões através de Oferta Pública Inicial (IPO) de ações, 100% primária, no Novo Mercado da Bovespa

Seguros

Banco

O comprometimento estratégico das Empresas Rodobens com o nosso projeto de crescimento e sua abrangente presença geográfica são importantes pilares de sustentação para a execução de

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1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2 Nossos Produtos

2. Nossos Produtos

3 O Mercado Imobiliário no Brasil

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Ações para 2011

SISTEMA FÁCIL: alto padrão

9 Principal produto da companhia de 1991 a 2005

9 Condomínios fechados de casas ou apartamentos com 9 Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com

qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento

9 Acima de R$150.000 preço de vendaAcima de R$150.000 preço de venda

9 75 – 230 m2

9 Público-alvo: acima de 10 salários mínimos

9 56 projetos lançados desde 1991, ~9.000 unidades

9 17 cidades de 6 estados brasileiros (SP, MG, RJ, CE,SC e RS)

TERRA NOVA: conceito inovador e diferenciado de

produto

produto

9 Condomínios fechados de casas ou

apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento

9 Completa infra-estrutura urbana, projetos

arquitetônico e paisagístico modernos

9 Desenvolvimento em grandes áreas permitindo oDesenvolvimento em grandes áreas permitindo o

lançamento em fases

9 Atraente condição de financiamento com prestações mensais equivalentes ao mercado de aluguelq g

9 R$90.000 a R$150.000 preço de venda

9 47 – 88m²

ú á í

9 Público-alvo: acima de 5 salários mínimos

MORADAS: produto mais acessível

9 Conceito inovador de “boulevard”

9 Preço mais acessível, direcionado aos compradores de

ó l 1o. imóvel

9 Programa Minha Casa Minha Vida: preço de venda até

R$90 mil

9 40m² 2 quartos, 50m² 3 quartos

9 Público-alvo: a partir de 3 salários mínimos

9 Opção de financiamento imobiliário com recursos do FGTSOpção de financiamento imobiliário com recursos do FGTS

- Juros a partir de 4,5%a.a.+TR

- 90% a 100% do valor do imóvel

- Até 30 anos para amortizaçãop ç

- Subsídio governamental

Resumo dos Principais Produtos

Metragem

Preço

9 Horizontal Acima de R$150mil

9 V ti l A i d R$150 il

TERRA NOVA e MORADAS: Projetos de

grande escala desenvolvidos em etapas

g

p

Parque da Liberdade (S.J. Rio Preto/SP): mais de 2.900 casas em condomínio fechado

9 Terra Nova Parque da Liberdade I: 340 casas em 1 única fase, início de entrega no 4T08 9 Terra Nova Parque da Liberdade II: 476 casas em 2 fases, início de entrega no 1T09 9 T N P d Lib d d III 500 5 f i í i d t 4T10 9 Terra Nova Parque da Liberdade III: 500 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10 9 Moradas Parque da Liberdade IV: 586 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10 9 Moradas Parque da Liberdade V: 490 casas em 4 fases, início de entrega no 3T11 9 Moradas Parque da Liberdade VI: 554 casas em 5 fases início de entrega no 3T11 9 Moradas Parque da Liberdade VI: 554 casas em 5 fases, início de entrega no 3T11

Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA

São Carlos/SP

- Condomínio fechado de casas

L t d 1ª f 3T08

- Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 442 unidades, sendo 348 lançadas

- VGV Lançado: R$33 milhõesG a çado $33 ões

Rondonópolis/MT

-Condomínio fechado de casas em terreno de 190.000 m2

- Lançamento da 1ª fase: 1T08

- Total planejado de 714 unidades, sendo 348 lançadas

Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA

Pelotas/RS

- Condomínio fechado de casas

L t d 1ª f 3T08

- Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 438 unidades, sendo 438 lançadas

- VGV Lançado: R$39 milhõesç $

Cascavel/PR

- Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 1T08Lançamento da 1 fase: 1T08 - 2 empreendimentos faseados, total de 868 unidades

- VGV Lançado: R$45 milhões

12 12

Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA

Campos de Goytacazes

- Condomínio fechado de casas

L t d 1ª f 2T09

- Lançamento da 1ª fase: 2T09 - Total de 468 unidades

- VGV Lançado: R$20.5 milhões

Palhoça/SC

- Condomínio fechado de casas

L t d 1ª f 2T08

- Lançamento da 1ª fase: 2T08 - 3 empreendimentos faseados, total de 1.274 unidades

Moradas São José do Rio Preto - SP

Projetos Selecionados

Moradas Itapetininga - SP Moradas São José do Rio Preto SP Moradas Itapetininga SP

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1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2 Nossos Produtos

2. Nossos Produtos

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Ações para 2011

Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 1

Governo em parceria com Setor Privado: lançamento em abr/09 Financiar 1MM de habitação para população de 0 a 10 SM

F di T d U iã FGTS R$ 40 Bi

Funding: Tesouro da União; FGTS – R$ 40 Bi Operacionalização: Através da CEF e BB

Performance MCMV1:

1.005.028 unidades financiadas Valor Total: R$ 51,31 bi

Benefícios para o Comprador Benefícios para o Comprador

ƒ Acesso ao crédito

Benefícios para o Incorporador Benefícios para o Incorporador

ƒ Demanda: Maior velocidade de vendas

ƒ Maior volume de financiamento (aumento

do LTV)

ƒ Taxa de juros menor

ƒ Garantia de financiamento aos compradores

ƒ Desligamento do comprador durante o

período de obra

ƒ Subsídio

ƒ Redução de emolumentos de cartórios e

seguros

ƒ Redução de impostos (RET)

Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 2

Devido ao sucesso do programa habitacional Minha Casa Minha Vida, o Governo Federal lançou a segunda fase do programa com as seguintes características:

2 milhões de unidades habitacionais adicionais para os próximos 4 anos Diferenciação de algumas cidades devido a sua representatividade: regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro e área central de Brasília

Aumento nos limites de valores da unidade por região:

Regras por municípiog p p MCMV1 MCMV2

Regiões metropolitanas de SP, RJ eDF R$ 130.000 R$ 170.000

Capitali e regiões metropolitanas (+1 milhão de habitantes) R$ 130.000 R$ 150.000 Capitali e regiões metropolitanas (+1 milhão de habitantes) R$ 130.000 R$ 150.000

Cidades com mais de 250 mil habitantes R$ 100.000 R$ 130.000

Cidades com mais de 50 mil e menos de 250 mil habitantes R$ 80 000 R$ 100 000 Cidades com mais de 50 mil e menos de 250 mil habitantes R$ 80.000 R$ 100.000

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1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2 Nossos Produtos

2. Nossos Produtos

3 O Mercado Imobiliário no Brasil

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

6. Ações para 2011

Diferenciais

O Mercado Atual O Mercado Atual

ƒ Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida

Estratégia da Rodobens Negócios Imobiliários Estratégia da Rodobens Negócios Imobiliários

ƒ Foco no residencial baixa renda desde 2006 ƒ Competitividade e alto custo nos grandes centros

ƒ Alta procura e custo por aquisição de terrenos

urbanos

ƒ Atuação em cidades do interior (49 cidades)

ƒ Aquisição de grandes áreas nas bordas das cidades e urbanização destas áreas

urbanos

ƒ Necessidade de ciclos de construção mais curtos e padronizados

e urbanização destas áreas

ƒ Método construtivo de alta tecnologia, padronizado e por fases (maior controle e agilidade)

ƒ Escassez de mão de obra especializada ƒ Mão de obra menos especializada: exige apenas

treinamento inicial para trabalhar com formas

ƒ Aumento de custo e escassez de insumos básicos de construção

ƒ Reputação e solidez financeira para obtenção de

ƒ Menor quantidade de insumos: concreto e aço

ƒ Presença nacional e experiência das

p ç p ç

funding e credibilidade com os clientes

ƒ Exigências por parte das instituições governamentais e também do cliente

ç p

EMPRESAS RODOBENS

ƒ Projetos de condomínios fechados sustentáveis, ambientalmente corretos e com qualidade

O processo construtivo

ƒProcesso altamente padronizado

ƒInspirado em experiência no México ƒConcreto moldado in loco

ƒAlta velocidade de construção

ƒEconomia em mão-de-obra especializada ƒMenor geração de lixo sólido

ƒMoldes de plástico reciclado ou metal ƒMenor custo total para larga escala

Infraestrutura (água,

esgoto, drenagem) Gabarito da fundação e Radier Concretagemdo Radier Telas de aço, instal. elétrica e hidráulica das formasMontagem

esgoto, drenagem) e Radier do Radier elétrica e hidráulica das formas

Concretagem

Condomínios Fechados Residenciais

L

S

Lazer

Segurança

Valorização da Unidade

Acabamento Interno de Qualidade

Banco de Terrenos

Banco de te enos geog aficamente di e sificado e com alto índice de ap o eitamento no Plano Habitacional

ƒ Potencial construtivo de ~78.000 unidades

ƒ VGV Rodobens potencial total estimado de R$5,5 bi, VGV

Banco de terrenos geograficamente diversificado e com alto índice de aproveitamento no Plano Habitacional

79,2 76,7 74,1 78,0 68,6 79,2 76,7 74,1 78,0 68,6 _{p $ , ,} total R$6,4 bi

>90% para projetos qualificáveis ao Plano Habitacional ƒ 15.103 unidades aprovadas: riqueza para acionistas não

capturada no balanço PA _{MA CE} BA PA _{MA CE} BA PA _{MA CE} BA

ƒ Posicionamento estratégico diferenciado e único no Brasil

ƒ Grandes áreas, para desenvolvimento em fases

ƒ Comprados (79 4%) e opcionados (20 6%) em 48 municípios BA MG MT MS GO SP _RJ BA MG MT MS GO SP _RJ BA MG MT MS GO SP _RJ

Comprados (79,4%) e opcionados (20,6%) em 48 municípios de 13 estados

ƒ Baixa concentração: nenhuma cidade mais do que 12% do total

São José do Rio Preto/SP

PR SC RS

RJ

São José do Rio Preto/SP

PR SC RS

RJ

São José do Rio Preto/SP PR SC RS RJ ƒ Novas aquisições:

ƒ Forma de pagamento preferida: permuta

Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas

70 80 90 100

•O modelo de faseamento utilizado pela

rrido 20 30 40 50 60

1ª Fase 2ª Fase 3ª Fase 4ª Fase

Companhia permite a entrega da 1ª Fase em até 9 meses depois de iniciadas as obras e as fases seguintes a cada 2 meses

•Enquanto a 1ª Fase está sendo construída a % Custo

Incu

r

0 10

-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

•Enquanto a 1ª Fase está sendo construída, a infra-estrutura da 2ª Fase já está sendo

adiantada, e assim por diante

Lançamento _{Início da obra}

• Por se tratar de uma construção “industrializada”, permite uma melhor organização operacional da obra, além de maior eficiência na entrega das primeiras unidades construídas

• Essa estratégia de construção permite a Companhia manter baixos níveis de estoque, pois as etapas seguintes só são lançadas e construídas após as etapas anteriores atingirem 80% de unidades vendidas

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1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2 Nossos Produtos

2. Nossos Produtos

3 O Mercado Imobiliário no Brasil

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

Destaques operacionais 4T10

Lançamentos

Unidades lançadas (3T10): 6.665 unidades

VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões) VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)

489

VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões) VGV Lançado – parte Rodobens (R$ milhões)

489

VGV Total: R$610 milhões

Preço médio de lançamento: R$92 mil 77% do total de unidades lançadas se

86 1217 361 Sistema Fácil Terra Nova 182 179 ₁₇₆ 262₈₆ 1217 361 Sistema Fácil Terra Nova 182 179 ₁₇₆ 262 _ç

enquadram no programa Minha Casa Minha Vida 113 829 2835 120 88 176 ₆₂ 361 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Moradas 113 829 2835 120 88 176 ₆₂ 361 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Moradas

Vendas Contratadas

Vendas Contratadas – parte Rodobens (R$ milhões) Vendas Contratadas – parte Rodobens (R$ milhões)

15

238

Vendas Contratadas – parte Rodobens (R$ milhões) Vendas Contratadas – parte Rodobens (R$ milhões)

15

238 _firmados)

Unidades vendidas: 2.266 unidades líquidas VGV Total: R$249 milhões

Vendas sobre Oferta (VSO trimestral): 19%

78 63 73 94 97 19 33 15 20 19 Sistema Fácil T N 189 189 176 185 78 63 73 94 97 19 33 15 20 19 Sistema Fácil T N 189 189 176 185

Vendas sobre Oferta (VSO trimestral): 19% Vendas de estoque/Vendas Totais: 63%

92 ₈₀ 150 71 73 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Terra Nova Moradas 92 ₈₀ 150 71 73 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Terra Nova Moradas

Segmentação dos Lançamentos e das Vendas

(Total) – 4T10

(Total) 4T10

VGV Lançado - por LOCALIZAÇÃO VGV Lançado - por PREÇO e TIPO

SF casas 4% TN Casas MCMV Interior SP 27% Outros estados 73% TN Casas fora MCMV 20% Moradas 5% Moradas fora MCMV 5% Moradas MCMV

Vendas Contratadas – por REGIÃO Vendas Contratadas - por PRODUTO

Moradas MCMV 66% São Paulo entorno 1% Outros estados 59% TN Casas 33% SF Vertical 6% SF Casas 6% Others 1% Interior SP 40% Moradas 39% TN Vertical 15% Others 1% 26

Repasse/Desligamento/Venda Carteira

R$156 milhões de repasses/desligamento/venda de carteira de pessoa física (parte RNI) Elevado volume da modalidade Imóvel na Planta: R$92 milhões / 59% do total (parte RNI)

Fi i t li t (R$ ilhõ ) T t l Fi i t li t (R$ ilhõ ) P t R d b

Elevado volume da modalidade Imóvel na Planta: R$92 milhões / 59% do total (parte RNI) Volume Total realizado no 3T10: R$194 milhões (considerando RNI e parceiros)

Financiamento a clientes (R$ milhões) - Total

56 9

15 12 212

Financiamento a clientes (R$ milhões) – Parte Rodobens

216 9 5 2 151 194 156 130 145 16 13 6 35 56 20 19 12 132 90 108 130 10 15 12 21 14 5 3 2 75 88 59 130 16 20 26 13 3 4 16 42 11 4 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 13 36 59 10 10 4 6 25 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Balanço patrimonial (R$ milhões)

Caixa

Repasses R$32 milhões desligados

Redução do mútuo com Controlador de R$110 milhões õ

30 de setembro de 2010

para R$89 milhões

NP com Bradesco BBI – R$100 milhões; 12 meses; 113% CDI

NP com Votorantim – R$70 milhões; 90 dias; CDI +

Leasing 15 Debêntures 305 Bancos SFH 298 Recebível Caixa Compromissado 316 Caixa Livre 82 $ ; ; 1,07% a.a.

Debêntures – R$300 milhões; 60 meses; 8,3% a.a. + TR

Créditos Perante Clientes

Créditos Perante Clientes

Créditos perante clientes já reconhecidos pelo PoC R$909 milhões

Mais R$767 milhões ainda não reconhecidos pelo PoC

Outros 395 Patrimônio Líquido 668 Terreno 133 Estoque 335

Total recebíveis R$1.677 milhões

Estoques

R$133 milhões terrenos para incorporação a custo

Ativos Passivo PL

668 Outros

299

R$133 milhões terrenos para incorporação a custo histórico de aquisição

Endividamento bancário

Saldo devedor SFH (R$ milhões), Futuras Liberações (R$ milhões) e Taxa juros média ponderada (% a.a.+TR)

10 10% 10,10% 10,20% 10,20% 10,30% 372 228 448 421 ₃₆₀ 10,10% , , 256 287 294 295 298 228 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Leasing: R$15 milhões

Capital de giro: R$126 milhões

Saldo Liberações Futuras Taxa Média Ponderada

Notas Promissórias: R$178 milhões

Dívida líquida: R$523 milhões (78% do PL)

Considerando mútuo com Controlador: R$613 milhões (92% do PL) Considerando mútuo com Controlador: R$613 milhões (92% do PL) Nenhuma exposição a risco cambial ou a derivativos

Resultados Trimestrais 3T10

Receita L íquida (R $ milhões) e M argem Bruta Receita L íquida (R $ milhões) e M argem Bruta

2 1, 0% 21 ,4 % 15, 9% 21 0 32 ,6% 3 2,2 % 3 3,2 % 2 8,5 %

EB IT DA (R$ m ilhões) e Margem EBIT DA EB IT DA (R$ m ilhões) e Margem EBIT DA

12 1 8 34 4 4 10 9 ,0 % 11 ,7% 86 13 3 1 16 1 57 21 0 2 1,6 % 10 3 T09 4T0 9 1T 10 2T10 3T1 0 3 T 09 4T 0 9 1 T 10 2 T 10 3T 1 0

Despesas Gerais e Adm inistrativas (R$ m ilhões) Despesas Gerais e Adm inistrativas (R$ m ilhões) Lucro Líquido (R $ mil hões) e Margem Líquida

Lucro Líquido (R $ mil hões) e Margem Líquida

24 11,3% 11,3% 17,1% 16,3% 18 24 2,6% 0,2% 3,5% 15 19 20 16 15 11,3% _10,3% 9,6% 0,3 4 2 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T 09 4T 09 1T 10 2T 10 3T 10

Debêntures FGTS

Estrutura e comparativo

Estrutura e comparativo

R$300MM liquidados em junho de 2010 para financiar SPEs, substituindo

o Plano Empresário

o Plano Empresário

Atrelada ao Crédito Associativo CEF para financiar a pessoa física

Li h

l i

Linha revolving

Debêntures

Debêntures

Plano Empresário

Plano Empresário

Volume de

Financiamento

90% de todos os

custos

70% dos custos de

construção

Taxa de Juros

Liberação Mensal

8,3% + TR

Antecipada aos gastos

10,1% +TR

Reembolso

ç

Garantias

p

g

Penhor das ações das

SPEs + recebíveis

Debêntures FGTS

Status

Saldo Devedor: R$305 milhões

Status

Saldo Devedor: R$305 milhões

Aplicação Financeira: R$307 milhões

Projetos Apresentados:

9 projetos

VGV de R$183 milhões

Custo total de R$153 milhões

Expectativa de utilização das Debêntures de R$85 milhões (1S11)

Volume liberado:R$27MM (5 projetos)

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1. A Rodobens Negócios Imobiliários

2 Nossos Produtos

2. Nossos Produtos

3 O Mercado Imobiliário no Brasil

3. O Mercado Imobiliário no Brasil

4. Nossos Diferenciais

5. Resultados Operacionais e Financeiros

Ações para 2011

Garantir o enquadramento dos produtos dentro do MCMV, mantendo rentabilidade

Continuar o crescimento da produtividade do desligamento pessoa física

Continuar o crescimento da produtividade do desligamento pessoa física

Reduzir o nível de estoque de imóveis concluídos

Reduzir significativamente as despesas, especialmente G&A

Gerir fluxo de caixa, a fim de permitir a amortização/quitação das Notas Promissórias e

do mútuo com o acionista controlador

Alongar dívida de curto prazo com redução de taxa

Alongar dívida de curto prazo com redução de taxa

Implementar a reestruturação organizacional da Companhia, aumentando eficiência e

reduzindo custos

Manter a evolução permanente do processo construtivo

Buscar a redução ainda maior do ciclo construtivo

Posicionar a companhia no próximo estágio de crescimento

Contatos de Relações com Investidores

Luciano Guagliardi

Fernanda Braga

D

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Daniele de Oliveira Moreno

domoreno@rodobens.com.br

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