GRUPO AEROMOT PLANO II

1/1

Valores em Reais

RGRT - RECURSOS GARANTIDORES DAS RESERVAS TÉCNICAS

Estrutura Resolução CMN nº 3.456, de 1º de junho de 2007

INVESTIMENTOS POR SEGMENTO

Em 31/Dez/2006 Em 31/Dez/2007

DISCRIMINAÇÃO R$ % RGTR R$ % RGTR

RGRT – LÍQUIDO

9.405.147,85

100,00

9.558.050,91

100,00

RENDA FIXA

4.901.654,21

52,12

5.642.527,81

59,03

RENDAFIXABAIXORISCODECRÉDITO 3.895.805,57 41,42 4.983.671,43 52,14 RENDAFIXAALTORISCODECRÉDITO 1.005.848,64 10,69 658.856,38 6,89

RENDA VARIÁVEL

3.493.628,42

37,15

2.936.873,50

30,73

AÇÕESDEMERCADO 1.203.860,13 12,80 1.319.342,41 13,80

AÇÕESESPECIAIS 2.289.768,29 24,35 1.617.531,09 16,92

IMÓVEIS

980.466,02

10,42

978.371,15

10,24

IMÓVEISUSOPRÓPRIO 21.271,14 0,23 20.578,97 0,22

IMÓVEISESCRITÓRIOS/SHOPPINGS

959.194,88 10,20 957.792,19 10,02

EMPRÉSTIMOS

27.886,57

0,30

278,44

0,00

DISPONIBILIDADES

1.512,63

0,02

0,00

0,00

Renda Variável 30,73% Dispo nível 0,00% Empréstimo s 0,00% Imó veis 10,24% Renda Fixa 59,03%

RENTABILIDADE ACUMULADA POR SEGMENTO DE APLICAÇÃO

Em 31/Dez/2007

DISCRIMINAÇÃO %

PROGRAMA DE INVESTIMENTOS

5,34

RENDA FIXA

9,03

RENDAFIXABAIXORISCODECRÉDITO 11,87

RENDAFIXAALTORISCODECRÉDITO -7,83

RENDA VARIÁVEL

-0,14

AÇÕESDEMERCADO 51,24

AÇÕES ESPECIAIS -20,25

IMÓVEIS

18,27

IMÓVEISUSOPRÓPRIO 7,69

IMÓVEISESCRITÓRIOS/SHOPPINGS

18,52

EMPRÉSTIMOS

-81,07

META ATUARIAL (INPC + 6%aa)

11,47

D

DE

EM

MO

ON

NS

ST

TR

RA

AT

TI

IV

VO

O

D

DE

E

I

IN

NV

VE

ES

ST

TI

IM

ME

EN

NT

TO

OS

S

2007

GRUPO AEROMOT PLANO II

Valores em Reais

RELAÇÃO DAS MODALIDADES DE APLICAÇÃO

Em 31/Dez/2007 R$

DISPONIBILIDADES

0,00

RENDA FIXA

5.642.528,02

BAIXO RISCO DE CRÉDITO

4.983.671,63

TÍTULOS PÚBLICOS 134.841,72 NTN –C 134.841,72 TÍTULOS PRIVADOS 194,25 Debêntures 194,25 OUTROS -390,34 ( - ) Valores a Pagar -390,34

QUOTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO

4.849.026,01

DISPONIBILIDADES 348,26 TÍTULOS PÚBLICOS 4.201.894,64 LFT 198.650,76 LTN 2.705.735,53 NTN –B 1.034.709,79 NTN – C 76.515,65 NTN - F 186.282,91 TÍTULOS PRIVADOS 577.524,85 CDB 91.884,11 Debêntures 485.640,74

FUNDOS DE RENDA FIXA 69.849,24

Cota de Fundo - Furnas II FIDC 69.849,24

OUTROS -590,98

Valores a Receber 152,20

( - ) Valores a Pagar -743,18

MÉDIO E ALTO RISCO DE CRÉDITO

658.856,38

OUTROS INVESTIMENTOS 648.917,53

Chapecó 200.767,30

Paranapanema 865.223,37

Amadeus Brasil 0,00

Direito sobre BTN’s Cambiais 0,00

Banco Hércules 41.193,50 Banco Agrimisa 49.745,07 ( - ) Provisão -508.011,71 TÍTULOS PRIVADOS 10.006,22 Debêntures 10.006,22 OUTROS

-67,37

( - ) Valores a Pagar -67,37

RENDA VARIÁVEL

2.936.873,92

AÇÕES DE MERCADO

1.319.342,55

MERCADO À VISTA 607.404,71 Ações de Mercado 607.404,71 OUTROS 4.050,96 Valores a Receber 4.154,83 ( - ) Valores a Pagar -103,87

QUOTAS DE FUNDO DE AÇÕES

707.886,89

DISPONIBILIDADES 10.590,96 TÍTULOS PRIVADOS 3.198,71 Debêntures 3.198,71 MERCADO À VISTA 696.374,85 Ações de Mercado 696.374,85 OUTROS -2.277,63 Valores a Receber 40.557,37 ( - ) Valores a Pagar -42.835,00

AÇÕES ESPECIAIS

1.617.531,37

MERCADO À VISTA 1.617.688,51 Ações Especiais 1.882.135,74 ( - ) Provisão -264.447,24 OUTROS

-157,14

( - ) Valores a Pagar -157,14

3/3

IMÓVEIS

978.371,55

ALUGUÉIS E RENDA

957.792,58 ESCRITÓRIOS E SHOPPINGS 874.345,85 OUTROS 83.446,73

Valores a Receber de Imóveis Vendidos 89.520,29

Valores a Receber de Aluguel Escritórios / Shoppings 29.095,08

( - ) Provisão Aluguel -15.766,21

( - ) Valores a Pagar -19.402,43

OUTROS INVEST. IMOBILIÁRIOS (USO PRÓPRIO)

20.578,97

EMPRÉSTIMOS

278,45

Empréstimos a Participantes 37.706,93

( - ) Provisão de Devedores Duvidosos -37.428,48

( - ) Valores a Pagar 0,00

TRIBUTOS

-0,95

TOTAL RGRT- LÍQUIDOS

9.558.050,99

Valores em Reais

INVESTIMENTO POR GESTÃO TERCERIZADA

R$ R$ % Fundos % RGRT

RENDA VARIÁVEL

707.886,89

12,74

7,41

CREDIT SUISSE AFRODITE FUND. INVEST. DE AÇÕES 707.886,89 12,74 7,41

Títulos Privados 3.198,71

Ações Mercado à Vista 696.374,85

Caixa 10.590,96

Valores a Receber 40.557,37

Valores a Pagar -42.835,00

RENDA FIXA – FUNDOS

4.849.026,01

87,26

50,73

HSBC 2.800.033,46 50,39 29,30

Títulos Públicos 2.405.727,22

Títulos Privados 324.544,75

Quota Fundo Renda Fixa - FIDC 69.849,24

Caixa 45,91 Valores a Pagar -133,66 SAFRA 620.022,29 11,16 6,49 Títulos Públicos 424.407,22 Títulos Privados 195.685,73 Caixa 19,75 Valores a Receber 0,04 Valores a Pagar -90,45 ABN AMRO 673.804,35 12,13 7,05 Títulos Públicos 616.524,65 Títulos Privados 57.294,37 Caixa 222,69 Valores a Receber 152,16 Valores a Pagar -389,52 PACTUAL 755.165,90 13,59 7,90 Títulos Públicos 755.235,55 Caixa 59,91 Valores a Pagar -129,55

TOTAL GESTÃO TERCEIRIZADA

5.556.912,89

100,00

58,14

RESUMO DE ENQUADRAMENTO

SEGMENTOS LIMITE LEGAL POLÍTICA DE INVESTIMENTOS AERUS % RGRT

RENDA FIXA

100%

100%

59,06%

BAIXO RISCO DE CRÉDITO

TÍTULOS PÚBLICOS 100% 100% 45,37%

CDB’s , DEBÊNTURES E FIDC 80% 80% 6,80%

MÉDIO E ALTO RISCO DE CRÉDITO

OUTROS TÍTULOS 20% 19% 6,89%

RENDA VARIÁVEL

50%

45%

30,58%

AÇÕES EM MERCADO 30,58%

EMPRÉSTIMOS

15%

5%

0,00%

IMÓVEIS

11%

11%

8,42%

EM CARTEIRA 10,24%

( - ) DIREITOS SOBRE ALIENAÇÕES* -0,94%

( - ) RESULTADO DE REAVALIAÇÃO* -0,88%

DISPONIBILIDADES

0,11%

*0s direitos (imóveis vendidos) não foram computados para enquadramento, bem como o resultado positivo de reavaliação.

ESPECIFICAÇÃO DOS EVENTUAIS DESENQUADRAMENTOS

Além dos limites máximos de participação por segmento, a Resolução CMN nº 3.456, de 1º de junho de 2007

estabelece limite máximo de aplicação dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas do plano em uma mesma

empresa. Neste caso o Plano II – Aeromot encontra-se desenquadrado em Paranapanema.

O desenquadramento em Paranapanema ocorreu de forma passiva devido à sua valorização no primeiro semestre em

bolsa e agravado pela redução de ingressos de contribuições. O Aerus vem procurando enquadrar o plano, embora a

baixa liquidez das ações não tenha permitido realizar vendas significativas e, de outro lado, a reestruturação

financeira da empresa com possível oferta de ações objeto de acordo dos acionistas não tenha avançado.

Em relação ao limite conglomerado previsto no art. 50 e 51 da Resolução CMN nº 3.456/07, que engloba todos os

recursos aplicados (renda fixa e renda variável), o plano está desenquadrado em Paranapanema, situação que será

regularizada com o recebimento do crédito oriundo de confissão de dívida, nos termos do acordo firmado em 31 de

janeiro de 2008 e com a elevação da liquidez das ações da companhia que possibilite a venda significativa desses

papéis na bolsa de valores.

5/5

Valores em Reais

RGRT - RECURSOS GARANTIDORES DAS RESERVAS TÉCNICAS TOTAIS ADMINISTRADOS

Estrutura Resolução CMN nº 3.456, de 1º de junho de 2007

Em 31/Dez/2006 Em 31/Dez/2007

ATIVOS R$ % R$ %

DISPONIBILIDADES

867.193,90

0,07

268.853,58

0,02

RENDA

FIXA

661.656.482,80

53,81

678.499.349,95

61,71

BAIXORISCODECRÉDITO-100 14.288.663,18 1,16 15.389.836,66 1,40 NOTADOTESOURONACIONAL-SERIE-C 13.898.223,27 1,13 15.389.836,66 1,40

LETRAFINANCEIRATESOURO 390.439,91 0,03 0,00 0,00

BAIXORISCODECRÉDITO-80 506.443.715,72 41,18 553.454.150,31 50,34

FIF 490.994.041,76 39,93 553.431.979,51 50,34

DEBÊNTURES 15.449.673,96 1,26 22.170,80 0,00

MÉDIOEALTORISCODECRÉDITO 140.924.103,90 11,46 109.655.362,98 9,97

OUTROSTÍTULOS 226.691.955,38 18,43 223.160.244,21 20,30

DEBÊNTURESTUPY 1.288.541,22 0,10 1.343.862,79 0,12

NOTAPROMISSÓRIA 2.579.534,75 0,21 0,00 0,00

(-)PROVISÃOOUTROSTÍTULOS -89.635.927,45 -7,29 -114.848.744,02 -10,45

RENDA VARIÁVEL

426.136.030,97

34,65

281.915.959,21

25,64

AÇÕESEMMERCADO 63.072.238,63 5,13 22.981.993,63 2,09

QUOTASDEFUNDODEAÇÕES 40.301.876,89 3,28 26.783.875,56 2,44

AÇÕESESPECIAIS 471.587.943,92 38,35 269.444.314,16 24,51

VALORESARECEBER 624.688,28 0,05 157.203,67 0,01

(-)PROVISÃOAÇÕESESPECIAIS -149.450.716,75 -12,15 -37.451.427,81 -3,41

IMÓVEIS

140.555.791,81

11,43

141.434.849,99

12,86

ALUGUÉISERENDA 117.691.553,42 9,57 128.063.505,25 11,65

OUTROSINVESTIMENTOSIMOBILIÁRIOS 2.992.572,66 0,24 2.916.642,20 0,27

DIREITOSEMALIENAÇÕES 20.906.661,65 1,70 12.689.575,61 1,15

(-)PROVISÃODEALUGUEIS -1.034.995,92 -0,08 -2.234.873,07 -0,20

EMPRÉSTIMOS

3.356.616,86

0,27

167.551,71

0,02

EMPRÉSTIMOSAPARTICIPANTES 20.350.013,85 1,65 22.689.389,63 2,06 (-)PROVISÃODEVEDORESDUVIDOSOS -16.993.396,99 -1,38 -22.521.837,92 -2,05

TOTAL

RGRT

1.232.572.116,34

100,23

1.102.286.564,44

100,26

(

-

)

PASSIVO

OPERACIONAL

DE

INVESTIMENTOS

-2.849.717,69

-0,23

-2.831.165,12

-0,26

RENDAFIXA -90.334,32 -0,01 -53.929,58 0,00 RENDAVARIÁVEL -141.857,51 -0,01 -26.184,62 0,00 IMÓVEIS -2.617.124,65 -0,21 -2.750.528,60 -0,25 EMPRÉSTIMOS -161,28 0,00 -404,01 0,00 TRIBUTOS -239,93 0,00 -118,31 0,00

TOTAL

RGRT

-

LÍQUIDOS

1.229.722.398,65

100,00

1.099.455.399,32

100,00

RENTABILIDADES DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS ADMINISTRADOS

PLANOSEMLIQUIDAÇÃOEXTRAJUDICIAL % RENTABILIDADE

VARIG PLANO I 13,58

VARIG PLANO II -6,95

TRANSBRASIL PLANO I -0,58

TRANSBRASIL PLANO II -6,96

RENTABILIDADES DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS ADMINISTRADOS

PLANOSSOBINTERVENÇÃO % RENTABILIDADE

RIO SUL PLANO I -7,03

RIO SUL PLANO II -6,00

SATA PLANO I 1,31 SATA PLANO II -2,75 AERUS PLANO I 1,83 AERUS PLANO II -1,22 NORDESTE PLANO I -2,76 NORDESTE PLANO II -7,01

SIND. NAC. EMPR. PLANO I -0,31

SIND. NAC. EMPR. PLANO II -1,83

FNTTA PLANO I -0,80

SNA PLANO I -0,65

GRUPO AEROMOT PLANO I 4,88

GRUPO AEROMOT PLANO II -1,64

EQUANT BRASIL PLANO II 1,07

EQUANT SERVICES PLANO II 0,20

AEROCLUBE PLANO I 19,88 AEROCLUBE PLANO II -2,23 FRB PLANO II 6,24 IATA PLANO II -2,14 GE PLANO II -8,68 AMADEUS PLANO II -2,33

VARIG LOG PLANO II 1,36

GRUPO TROPICAL PLANO II -19,28

VEM PLANO II -2,47

O resultado da rentabilidade patrimonial foi afetado negativamente pelos seguintes e principais eventos:

i) Provisões de exigíveis contingenciais e depósitos judiciais envolvendo a parte tributária dos planos de

benefícios do Instituto em razão de processos administrativos e atuações ocorridas envolvendo IOF, PIS,

COFINS, IRPJ de exercícios anteriores, os valores ultrapassaram a importância de R$ 74 milhões. No caso do

Plano II – AEROMOT, essa provisão foi de R$577.671,11.

ii) Desvalorização das ações de empresas sem liquidez (renda variável outros), principalmente Kepler e

Paranapanema adquiridas em exercícios anteriores, resultaram em uma redução patrimonial superior a R$ 71

milhões. No caso do Plano II – AEROMOT, essa variação negativa foi de R$503.967,83. O Instituto promoveu

esforços para a realização da venda destas ações na BOVESPA, mas face à baixa atratividade e liquidez,

conseguiu vender o seguinte volume:

Aç ão Qt em estoque em 31/12/2006 Qt Vendida em 2007 % V endido Qt em estoque em 31/12/2007 Kepler ON 24.396.756 8.054.500 33% 16.342.256 Paranapanema ON 7.267.979 370.700 5% 6.897.279 Inerpar Energia ON 7.491.000 4.886.000 65% 2.605.000 Varig ON 739.376 80.000 11% 659.376 Varig Serviços PN 16.176.152 10.202.980 63% 5.973.172 Varig Transportes ON 5.646.566 2.446.566 43% 3.200.000

Além das ações acima foram vendidos todos os direitos de subscrição de ações e de debêntures, conforme

abaixo:

Direito de subsc riç ão de

aç ões

Qt V endida em 2007

Direito de subsc riç ão de

debêntures

Qt V endida em 2007 Kepler PNA 51.459.200 Kepler ON 2.118 Kepler PNB 1.958.000

iii) Aumento da provisão para perda da dívida da Paranapanema equivalente a cerca de R$ 17 milhões (renda fixa

outros). No caso do Plano II – AEROMOT, essa provisão foi de R$131.083,43.

iv) Em 2007 foi contratada a empresa Consultorys Consultoria para apurar a titularidade dos créditos referentes

aos precatórios correspondentes às aplicações em Bônus do Tesouro Nacional – BTN (renda fixa outros), nos

planos de benefícios administrados pelo Aerus. Como conclusão ficou definido que os créditos pertencem

somente ao plano I, pois os recursos investidos no ano de 1989 saíram do seu patrimônio. Em dezembro de

2007 os valores foram realocados e a perda patrimonial do Plano II – AEROMOT com esse acerto foi de

R$149.755,82.