Plano
EBC PREV
Relatório
Anual 2011
Mensagem da Administração
O ano de 2011 foi especialmente desafiador e muito gratificante para a BB Previdência. Tivemos
um crescimento patrimonial de 34% nos ativos, fruto de novas adesões, crescimento dos aportes,
desempenho dos investimentos e, principalmente, da migração de novos planos para nossa
administração.
Com isso, ganhamos mais força para enfatizar nossa visão de futuro: sermos líderes e referência
no mercado de fundos multipatrocinados vinculados a instituições financeiras até 2016.
Tivemos um ano repleto de mudanças. Implementamos o BBPrev, Sistema Próprio de Gerenciamento
dos Planos, que substituiu o PREV System e trouxe, diante da automação dos processos, a
minimização dos riscos operacionais.
Realizamos eleições para a escolha dos representantes dos participantes e assistidos nos Conselhos
Deliberativo e Fiscal para o biênio 2011-2013. Além disso, tomaram posse o novo Diretor Presidente
e o Diretor Financeiro e de Investimentos.
Sempre em direção ao atendimento de excelência, instituímos, em outubro, o Serviço de Consultoria
Previdenciária, por meio do qual é possível tirar dúvidas e buscar informações sobre os planos e o
Sistema Previdenciário em Geral.
O lançamento do BB PREV Info, nosso boletim eletrônico bimestral, também tem nos permitido um
contato mais direto com os nossos participantes e assistidos. Destacamos, inclusive, a editoria “Eu,
Participante”, onde os interessados podem participar enviando suas histórias, dúvidas e sugestões.
A Política de Investimentos foi revista com os objetivos de priorizar a melhoria da performance dos
ativos financeiros, obter maximização da rentabilidade e constituir reserva para o pagamento dos
compromissos atuariais.
Observados os princípios legais, a Política preservou os cuidados com os fatores de risco, segurança,
solvência e liquidez e se tornou adaptada ao cenário de maior estabilidade e de juros reais menores.
Lembramos que este Relatório sintetiza as ações realizadas ao longo do ano de 2011 e apresenta
as projeções do trabalho para o exercício em curso, cujo objetivo se traduz em nossa missão:
oferecer soluções sustentáveis em previdência complementar fechada e assegurar a gestão eficaz
de benefícios.
Janio Carlos Endo Macedo
Diretor Presidente
João Vagnes de Moura Silva
Diretor Financeiro e de Investimentos
Eugênio Manoel Dias
Diretor de Operações e de Relacionamento com Clientes
Situação do Plano EBC PREV em 2011
O Plano EBC PREV é um plano de benefícios instituído pela EBC - Empresa Brasil de Comunicação,
com o objetivo de proporcionar uma aposentadoria complementar aos seus empregados.
A modalidade do Plano é de Contribuição Variável (CV), o que significa que os benefícios programados
apresentam a conjugação das características das modalidades de contribuição definida e benefícios
definidos. Os participantes do Plano têm direito ao Benefício de Aposentadoria quando atingirem as
condições previstas no Regulamento.
A BB Previdência encerrou 2011 com 41 planos de benefícios ativos, 55 patrocinadoras, 2 instituidores,
65.137 participantes, 1.562 aposentados, 198 pensionistas e o total dos Recursos Garantidores de
R$ 1,767 bilhão.
O Plano EBC PREV encerrou o ano de 2011 com 628 participantes, 34 aposentados, 14 pensionistas
e R$ 87,258 milhões de recursos garantidores das reservas técnicas.
Resumo do Parecer Atuarial
A Avaliação Atuarial referente ao exercício de 2011 do Plano EBC PREV foi elaborada na posição
31/12/2011, utilizando o cadastro constante da base de dados da BB Previdência, o qual, após testes
de consistência, foi considerado válido para a Avaliação.
Nesta reavaliação foram mantidas as mesmas hipóteses e métodos atuariais adotados na reavaliação
do exercício de 2010, com exceção da taxa de crescimento salarial anual que foi alterada conforme
manifestação da Patrocinadora. Ressalta-se que todos os parâmetros adotados estão em consonância
com a Resolução do Conselho de Gestão da Previdência Complementar nº 18, de 28 de março de 2006.
Foi verificada a existência de superávit técnico-atuarial em 31/12/2011, no valor de R$ 147.357,19
(cento e quarenta e sete mil, trezentos e cinquenta e sete reais e dezenove centavos), sendo esse
excedente alocado em reserva de contingência, conforme determina a normatização vigente.
Demonstrações Contábeis
Os demonstrativos foram elaborados com o objetivo de atender as exigências regulamentadas pela
PREVIC, apresentando de forma transparente as operações dos planos de benefícios, oferecendo
informações precisas e simplificadas aos seus participantes, assistidos, patrocinadores e instituidores.
Demonstração do Ativo Líquido por Plano Benefícios
Descrição
Exercício 2011
Exercício 2010 Variação %
1. Ativos
88.758
77.880
13,97
Disponível - 3 (100,00) Recebível 1.469 1.711 (14,14) Investimento 87.289 76.166 14,60 Fundos de Investimento 87.289 76.166 14,602. Obrigações
1.093 1.870 (41,55) Operacional1.091
1.869
(41,63)
Contingencial 2 1 100,003. Fundos não Previdenciais
175
100
75,00
Fundos Administrativos 175 100 75,00
5. Ativo Líquido (1-2-3-4)
87.490
100
15,25
Provisões Matemáticas 87.194 75.778 15,07
Superávit / Déficit Técnico 148 -
Fundos Previdenciais 148 132 12,12
Em R$ Mil Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010.
Descrição
Exercício 2011
Exercício 2010
Variação %
Patrimônio de Cobertura do Plano (1+2)
87.342
75.778
15,26
1.Provisões Matemáticas
87.194
75.778
15,07
1.1.Benefícios Concedidos
16.139
13.470
19,81
Benefício Definido
1.2.Benefícios a Conceder
Contribuição Definida
Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es) / Instituidor(es) Saldo de Contas - Parcela Participantes
Benefício Definido 16.139
71.055
70.580 46.190 24.390 475 13.47062.308
62.232 44.496 17.736 76 19,8114,04
13,41 3,81 37,52 525,002. Equilíbrio Técnico
148
-
-2.1.Resultados Realizados
Superávit Técnico Acumulado Reserva de Contingência 148 148 148
-Demonstração das Obrigações Atuariais do Plano de Benefícios
O presente resumo apresenta as principais informações contidas no Demonstrativo de Investimentos 2011 do Plano EBC PREV, em
atendimento à Resolução nº 3.792/09, do Conselho Monetário Nacional, e à Política de Investimentos 2011 elaborada pela Diretoria Executiva da BB Previdência e aprovada pelo Conselho Deliberativo.
Alocação de Recursos dos Planos Administrados pela BB Previdência
Todos os recursos administrados pela BB Previdência estão alocados em Fundos de Investimentos em gestão compartilhada com a BBDTVM.
A tabela a seguir apresenta o total dos recursos garantidores das reservas técnicas (Total dos Investimentos + Disponível - Exigível), especificando sua participação em cada Fundo de Investimentos que compõe o patrimônio do EBC PREV.
Resumo do Demonstrativo de Investimentos (DI)
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010. Em R$ Mil
Em R$ Mil
Descrição
Exercício 2011
Exercício 2010
Variação %
A) Ativo Líquido - Início do Exercício
75.910
64.671
17,38
1.Adições
14.888
13.655
9,03
(+) Contribuições 9.103 6.826 33,36
(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial 5.785 6.829 (15,29)
2. Destinações
(3.308)
(2.416)
36,92
(-) Benefícios
(-) Constituição de Contigentes - Gestão Previdencial (-) Custeio Administrativo (3.159) (1) (148) (2.290) -(126) 37,95 -17,46
3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2)
11.580
11.239
3,03
(+/-) Provisões Matemáticas (+/-) Fundos Previdenciais
(+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício
11.416 16 148 11.140 99 -2,48 (83,84)
-B) Ativo Líquido - Final do Exercício (A+3+4)
87.490
75.910
15,25
C) Fundos não Previdenciais
175
100
75,00
(+/-) Fundos Administrativos 175 100 75,00
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido (DMAL) - demonstra a movimentação de entradas (adições) e saídas (destinações) no exercício, para fazer frente às
obrigações do plano. Pode-se visualizar a distribuição desse resultado entre as Provisões Matemáticas, Fundos Previdenciais e Superávit (Déficit) Técnico.
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010.
Demonstração das Obrigações Atuariais do Plano (DOAP) - demonstra a composição das reservas para pagamento de aposentadorias futuras dos participantes ativos
e assistidos, acumulada no exercício. O Equilíbrio Técnico demonstra se os recursos financeiros disponíveis são suficientes para a cobertura destas reservas, podendo ser nulo, Superavitário ou Deficitário.
(*) Valores referentes a despesas com taxas administrativas, taxas CVM, CETIP, SELIC, auditorias, taxas diferidas, tesouraria e liquidação de renda variável a pagar/receber descontadas nos Fundos de Investimentos no mês de dezembro de 2011.
2011
BB Previdência EBC PREV
Fundos de Renda
Fixa Valor (R$) Valor (R$) Part. (%)
FIC 5 162.996.085 7.629.706 4,68 FIC 7 522.651.735 79.511.278 15,21 Disponível 91.536 - -Exigível de Invest. (150.472) (30.330) 20,16 Valores a pag/receb. 832.644 147.705 17,74 Recurso Garantidor 686.421.528 87.258.359 12,71 2010
BB Previdência EBC PREV
Fundos de Renda
Fixa Valor (R$) Valor (R$) Part. (%)
FIC 5 119.878.718 6.061.203 5,06 FIC 7 373.780.892 70.104.845 18,76 Disponível 36.318 2.619 7,21 Exigível de Invest. (112.360) (27.370) 24,36 Valores a pag/receb. - - -Recurso Garantidor 493.583.568 76.141.297 15,43
Composição das Carteiras por Participação
Rentabilidade Acumulada
FIC 5 - Segmentos de Aplicação
Patrimônio
% FIC
1) Segmento de Renda Fixa 142.677.043,16 87,53%
2) Segmento de Renda Variável 18.851.921,62 11,57%
3) Segmento de Investimentos Estruturados 1.007.882,75 0,62% 4) Valores a Pagar/Receber e Valores em Tesouraria (*) 459.237,77 0,28%
Patrimônio Líquido dos Fundos
162.996.085,30
100,00%
FIC 7 - Segmentos de Aplicação
Patrimônio
% FIC
1) Segmento de Renda Fixa 417.148.921,15 79,81%
2) Segmento de Renda Variável 99.329.285,62 19,00%
3) Segmento de Investimentos Estruturados 5.022.844,96 0,96% 4) Valores a Pagar/Receber e Valores em Tesouraria (*) 1.150.683,80 0,23%
Patrimônio Líquido dos Fundos
522.651.735,53
100,00%
A rentabilidade do EBC PREV acumulada em 2011 foi de 7,23%. Os investimentos da BB Previdência seguem os princípios de sua
Política de Investimentos, aprovada pelo Conselho Deliberativo, elaborada anualmente e revista conforme as conjunturas de mercado, com o principal objetivo de maximizar a rentabilidade dos ativos dos planos mediante as premissas estabelecidas em observância aos princípios legais. Tais premissas consideram os fatores de risco, segurança, liquidez e solvência, cujos conceitos norteiam todas as decisões de investimento da BB Previdência.
Quadro Comparativo – EBC PREV x Planos do Grupo INPC + 6% a.a.
Mês PREVEBC Média dos planos INPC + 6% a.a.jan/11 -0,96% -0,77% fev/11 0,86% 0,90% mar/11 1,35% 1,27% abr/11 -0,50% -0,43% mai/11 0,42% 0,44% jun/11 -0,45% -0,41% jul/11 -0,81% -0,75% ago/11 2,66% 2,43% set/11 -0,12% 0,01% out/11 2,63% 2,56% nov/11 1,36% 1,32% dez/11 0,64% 0,60% Acumulado 2011 7,23% 7,34%
Taxa Mínima Atuarial Acumulada
A meta atuarial acumulada em 2011 do Plano EBC PREV foi de 12,44%.
Comparativo da Rentabilidade x Meta Atuarial
Apresentamos, a seguir, um quadro comparativo que demonstra o comportamento da rentabilidade e da meta atuarial do Plano
EBC PREV, nos últimos sete anos.
Composição das Carteiras dos Fundos
(*) Valores referentes a despesas com taxas administrativas, taxas CVM, CETIP, SELIC, auditorias, taxas diferidas, tesouraria e liquidação de renda variável a pagar/receber descontadas nos Fundos de Investimentos no mês de dezembro de 2011.
Total do Recurso Garantidor
2011
2010
Segmento Patrimônio % Patrimônio %
Renda Fixa 1.480.936.186,44 83,79% 1.042.077.334,37 79,34%
Títulos Públicos Federais 1.270.007.385,58 71,85% 850.857.294,86 64,78%
Títulos Privados 210.928.800,86 11,93% 191.220.039,51 14,56%
Renda Variável 269.149.285,81 15,23% 270.274.385,83 20,58%
Ações 269.149.285,81 15,23% 270.274.385,83 20,58%
Investimentos Estruturados 14.703.846,75 0,83% 0,00 0,00%
Operações Com Participantes - Empréstimo 607.881,34 0,03% 0,00 0,00%
Valores a Pagar/Receber (*) -2.641.089,86 -0,15% 429.213,09 0,03%
Total Geral dos FIC 1.762.756.110,48 1.312.780.933,29
Valores a Receber 5.117.619,80 0,29% 325.494,62 0,02%
Disponível 187.586,45 0,01% 684.143,49 0,05%
Exigível de Investimentos -526.971,03 -0,03% -433.525,46 -0,03%
Enquadramento dos Investimentos
A tabela a seguir apresenta o Enquadramento dos Investimentos conforme Resolução nº 3.792/09 do CMN e Política de Investimentos, em percentual relativo ao total dos investimentos por segmento.
Despesas com Administração de Recursos e Auditoria
2011
EBC PREV
Em 2011, a BB Previdência manteve o contrato de auditoria externa com a PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes, cujo valor pago pelo Plano para execução do serviço foi de R$ 13.209,19.Despesas
Valor
Pessoal e Encargos, Serviços de Terceiro e Despesas Gerais
R$ 193.107,65
Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado da BB Previdência
Sr. João Vagnes de Moura Silva (Diretor Financeiro e de Investimentos). Telefone para contato: (61) 3102-9482 – e-mail: bbprevidencia@bbprevidencia.com.br.
As informações sobre o Plano EBC PREV constam do Regulamento e do Manual do Participante e podem ser acessadas no site www.bbprevidencia.com.br, no link “Acesso Restrito”, por meio de
CPF, senha e identificação do acesso na aba “Participante”, ou consultadas pelo e-mail bbprevidencia@bbprevidencia.com.br ou pela Consultoria Previdenciária no 0800 601 4554, em dias úteis das 8 às 18 horas.
Fonte de Informações sobre o Plano
Política de Investimentos 2012
A Política de Investimentos é um instrumento estratégico que define claramente as práticas de investimentos de cada plano. É constituída por um conjunto de diretrizes de longo prazo visando a preservação e melhoria da perfomance dos ativos financeiros por meio de um processo prudente de investimento. A aplicação de recursos da Entidade objetiva a maximização da rentabilidade de modo a constituir reservas suficientes para o pagamento dos compromissos do plano, considerando os fatores de risco, segurança, solvência e liquidez.
Os recursos do Plano EBC PREV podem ser direcionados dentro dos seguintes segmentos de aplicação com seus respectivos
percentuais de alocação:
A Política de Investimentos para o exercício de 2012 foi aprovada pelo Conselho Deliberativo da BB Previdência. Os critérios, limites e parâmetros estipulados para a gestão dos recursos foram definidos conforme a Resolução nº 3.792/09 do Conselho Monetário Nacional – CMN e as orientações dos órgãos reguladores.
Entre as diversas mudanças processadas na Política de Investimentos para o ano de 2012, merecem destaque as mais significativas:
a) Aprovação do segmento de empréstimo simples para participantes e assistidos, limitado a 5% do recurso garantidor do
plano;
b) Criação de um fundo de investimentos de renda variável com mandato em ações de dividendos, composto pelas
empresas listadas na BM&FBovespa que apresentam os maiores “Dividend Yields” nos últimos meses anteriores a seleção da carteira. Fundo restrito a 20% do PL de renda variável.
FIC 5
83,47% 3,13% 0,00% 16,53% 0,00% 5,00%FIC 5
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%FIC 5
100,00% 20,00% 10,00% 70,00% 8,00% 15,00%FIC 5
100,00% 20,00% 10,00% 70,00% 8,00% 15,00%FIC 7
74,00% 4,93% 0,00% 26,00% 0,00% 5,00%FIC 7
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%FIC 7
100,00% 20,00% 10,00% 70,00% 8,00% 15,00%FIC 7
100,00% 20,00% 10,00% 70,00% 8,00% 15,00%Política de Investimentos
Alocação Objetivo Limite Inferior Limite Superior Limite Legal Res. CMN 3.792
Segmento
Renda Fixa
Investimentos Estruturados
Investimentos no Exterior
Renda Variável
Imóveis
Operações com Participantes
Realizado 87,78% 11,60% 0,00% 0,62% 0,00% 0,00% Realizado 79,99% 19,05% 0,00% 0,96% 0,00% 0,00% FIC 5 FIC 7 Alocação Objetiva 83,47% 16,53% 0,00% 3,13% 0,00% 5,00% Alocação Objetiva 74,00% 26,00% 0,00% 4,93% 0,00% 5,00% Limite Superior 100,00% 70,00% 8,00% 20,00% 10,00% 15,00% Limite Superior 100,00% 70,00% 8,00% 20,00% 10,00% 15,00% Limite Legal 100,00% 70,00% 8,00% 20,00% 10,00% 15,00% Limite Legal 100,00% 70,00% 8,00% 20,00% 10,00% 15,00% Segmento Renda Fixa Renda Variável Imóveis Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Operações com Participantes
OBS: Fica condicionada a utilização de limite para o segmento de investimento estruturado sempre com permuta entre o limite deste segmento e os limites do segmento de renda variável, por se tratarem de ativos com características e riscos semelhantes. O mesmo ocorre entre os segmentos de renda fixa e operações com participantes.
Valor pago pelo Plano em 2011, referente aos serviços de custódia, gestão e administração de ativos: R$ 73.179,39.
