RESULTADOS 1S13. Lisboa, 14 agosto de 2013

(1)

Lisboa, 14 agosto de 2013

(2)

Portugal Telecom | 1

AVISO IMPORTANTE

O presente comunicado contém objetivos acerca de eventos futuros, de acordo com o U.S. Private

Securities Litigation Reform Act de 1995. Tais objetivos não constituem factos ocorridos no passado,

refletindo apenas expectativas da gestão da empresa.

Os termos “antecipa”, “acredita”, “estima”, ”espera”, “prevê”, “pretende”, “planeia”, e outros termos similares,

visam identificar tais objetivos, os Tuais obviamente envolvem riscos ou incertezas, previstos ou não pela

empresa. Os resultados futuros da atividade da empresa podem portanto diferir das atuais aspirações.

Os objetivos contidos neste documento traduzem a opinião unicamente na data em Tue são definidos,

não se obrigando a empresa a atualizá-los à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.

(3)

DESEMPENHO DO

(4)

MELHORIA DAS TENDÊNCIAS EM PORTUGAL E RESULTADO LÍQUIDO IMPACTADO POR

EFEITOS CAMBIAIS E ONE-OFFS

Resultados 1S13 – Destaques

Destaques financeiros

Milhões de euros 2T13 2T12 ∆12/13 ∆12/13 Ex. FX

1.629 678 179 170 226 754 569 307 223 35,0 45,3 263 123 306 68 1.540 646 179 161 199 694 491 278 181 31,9 43,0 310 129 181 257 -2,0% -11,6% +21,6% -5,5% -4,8% +0,5% -5,2% -11,9% -7,9% -13,8% -9,7% -19,0% -3,1pp -2,3pp +17,7% +4,3% -40,9% +280%

Receitas de cliente - Portugal % y.o.y 7,4 8,6 9,1 8,0 1,8 1,7 2,3 4,2 1,9 2T13 11,2 2T12 Consumo Pessoal Receitas operacionais Portugal Residencial Pessoal Empresas Oi EBITDA Portugal Oi Margem EBITDA (%) Portugal (%) Capex Portugal

EBITDA menos Capex Resultado Líquido

(5)

SÓLIDO CRESCIMENTO DE CLIENTES IMPULSIONADO PELA CONVERGÊNCIA E PELAS

OPERAÇÕES INTERNACIONAIS

Destaques operacionais Milhares de clientes 2T13 2T12 ∆12/13 96.108 12.320 2.615 1.169 1.157 766 284 7.380 4.924 2.456 72.334 18.037 45.198 8.370 11.454 +4,3% +3,9% -1,4% +8,5% +9,8% +16,7% +25,2% +4,2% +1,9% +8,8% +3,3% +2,2% +3,8% +4,6% +10,8% 100.254 12.807 2.579 1.268 1.270 894 356 7.690 5.017 2.673 74.732 18.438 46.896 8.755 12.690 * 2T12 excluindo CTM

** Penetração dos clientes triple-play nos clientes únicos no segmento residencial

Adições líquidas +248 +69 -13 +17 +22 +31 +12 +43 -65 +109 +27 -33 +327 -194 +128 43 38 28 25 2T12 2T13 Peso de FTTH

Penetração de Triple-play nos clientes únicos Penetração de Triple-play ** e peso de FTTH em Portugal % Total* Portugal Linhas fixas Banda larga TV por subscrição Triple-play FTTH Móveis Prépago Póspago Brasil Residencial Pessoal Empresarial/Corporativo Outros internacionais* Resultados 1S13 – Destaques

(6)

RESULTADOS

(7)

RECEITAS IMPACTADAS POR EFEITO CAMBIAL E SITUAÇÃO ECONÓMICA DESAFIANTE EM

PORTUGAL

Contas consolidadas - Receitas

Receitas

Milhões de euros

• Forte crescimento na Namíbia compensado por desvalorização significativa do dólar namibiano • Fortes pressões concorrenciais e regulatórias na

CVT e Timor Telecom, com a PT a manter uma liderança confortável

• Crescimento continuo em todos os segmentos: (1) Residencial impulsionado pela banda larga e TV por subscrição, (2) Pessoal sustentado por

póspago e serviços de banda larga, e (3) Empresas beneficiando do crescimento das receitas de dados e TI

• Melhoria da tendência no segmento Pessoal, a levar a uma estabilização no consumo, não obstante forte ambiente competitivo • Menores receitas DEVIDO AOsegmento

Empresas, sobretudo do setor financeiro e Estado 173 78 FX BRL 3.092 1S13 -7,5% Outros 27 Oi 25 Portugal 1S12 3.345 2T13 % y.o.y -5,5%

(8)

TENDÊNCIA ESTÁVEL DO CONSUMO EM PORTUGAL IMPULSIONADA PELA CONVERGÊNCIA,

ENQUANTO A OI REGISTOU CRESCIMENTO EM TODOS OS SEGMENTOS

Receitas Portugal

Milhões de euros Receitas Oi* Milhões de reais. 100%

103 105 226 ₁₉₉ -4,8% 179 2T13 646 161 179 2T12 678 170 Outros Residencial Empresas Pessoal 2.070 2.154 2T12 2T13 6.909 +2,4% 2.255 2.578 7.073 145 2.229 2.466 86 Empresarial/Corporativo Mobilidade Pessoal Residencial Outros +0,5% -5,2% -11,9% +2,4% 2T13 % y.o.y +1,8% -6,5% -11,2% -5,8% 1S13 % y.o.y +4,5% +1,2% +4,1% -40,7% +4,9% +5,4% +1,2% -40,7%

Contas consolidadas - Receitas

(9)

PORTUGAL FOCADO EM EFICIÊNCIA E OI IMPACTADA POR MAIORES CUSTOS

2.076 2.204 1S12 -5,8% 1S13 Opex Milhões de euros 368 371 -0,7% 2T13 2T12 Opex Portugal

Milhões de euros • Forte atividade comercial e custos de lançamento do M₄O com impacto significativo no 1S13

• Maiores custos diretos associados ao segmento Empresas e Wholesale • Maiores ganhos de eficiência nas

atividades de manutenção e suporte Contas consolidadas - OPEX

Opex Oi*

Milhões de reais. 100% _• _{Opex impactado negativamente} pela internalização de atividades chave, nomeadamente

manutenção de rede e controlo • Aumento da atividade de

marketing relacionada com a Taça das Confederações 5.276 4.760 2T13 2T12 +10,8% 2T13 % y.o.y -1,0%

(10)

EBITDA IMPACTADO POR AMBIENTE MACRO, PRESSÃO NO PREÇO, MTRS E FX

45 66 -10,9% 1S13 1.017 FX BRL Outros 6 Oi 7 Portugal 1S12 1.141 EBITDA Milhões de euros EBITDA Portugal Milhões de euros 45 -9,7% 2T13 278 Outros 18 Custos diretos 3 Receitas de serviço 2T12 307 EBITDA Oi* Milhões de reais. 100% EBITDA Outros Milhões de euros 1.797 2.149 2T13 2T12 -16,4% 32 39 -16,7% 2T13 2T12

• Impactado por custos com pessoal, provisões e maiores custos comerciais

• Impactado pela desvalorização do real brasileiro e do dólar namibiano

• Aumento da concorrência em Timor e Cabo Verde

Contas consolidadas - EBITDA

2T13 % y.o.y

-13,8% * Como reportado pela Oi

(11)

RESULTADO LÍQUIDO SUPORTADO POR ONE-OFFS

Resultado Líquido Milhões de euros. 1S13 685 128 82 376 293 22 5 42 25 Resultado Líquido 284 Minoritários Impostos Outros financeiros Juros Associadas

Outros não recorrentes Curtailment

D&A PRB

EBITDA 1.017

• Menor contribuição do negócio em Portugal e menores taxas de desconto • Maiores investimentos, realizados pela

Oi em 2012, em cobertura e capacidade da rede e amortização da licença 4G-LTE compensada pela desvalorização do real brasileiro

• Contribuição da CTM para o resultado líquido, no valor de 310 milhões de euros, inclui o ganho na venda da participação de 28%

-7

Delta y.o.y milhões de euros

• Redução de cerca de 400 colaboradores • Resolução favorável de certas obrigações

contratuais e renegociação do Contrato de Concessão, parcialmente

compensadas por certas provisões

• Maior custo da dívida excluindo Oi e Contax • Maior dívida na Oi +57 +127 +93 +2

(12)

INVESTIMENTOS CHAVE EFETUADOS NO BRASIL, ENQUANTO A MODERNIZAÇÃO DA REDE

EM PORTUGAL ESTÁ CONCLUIDA

Capex Milhões de euros 33 124 +14,2% 1S13 596 FX Outros 7 Oi Portugal 10 1S12 522 Capex Portugal Milhões de euros Capex Oi* Milhões de reais. 100% 1S13 228 Data Center 26 Recorrente 37 1S12 238 2013 <500 • Capex infraestrutura -30,2% y.o.y • Menor capex de cliente -9,8% y.o.y 48% 1S13 3.196 541 192 2.464 2012 6.564 20% 32%

Rede Serviços TI Outros

• Investimento de 1,1 mil milhões de reais na rede 3G e 4G Contas consolidadas – Capex

-15,3%

Guidance

2T13 % y.o.y

+17,7% % y.o.y excluíndo o investimento no Data Center

(13)

EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA IMPACTADA PELA VENDA DA CTM, EFEITOS CAMBIAIS E

PAGAMENTO DE DIVIDENDOS

Contas consolidadas – Dívida Líquida

Dívida Líquida* Milhões de euros

• Desvalorização do real brasileiro no 2T13 • Investimento sazonal em fundo de maneio no

1T13 (Grupo PT 88 milhões de euros; Ex. Brasil 14 milhões de euros)

• Juros ex-Brasil de 88 milhões de euros, um trimestre sazonalmente mais elevado em termos de juros (174 milhões de euros no 1S13 face a cerca de 240 milhões de euros em 2013)

*Inclui créditos fiscais, ainda não utilizados, decorrentes dos montantes pagos ao Estado português em dezembro de 2011 e 2012 no âmbito da transferência das obrigações não financiadas dos planos de pensões.

131 161 305 336 385 37 14 10 OCF Ex-Brasil Outros Impostos 2T13 OCF Brasil FX Juros 7.749 Recebimentos da venda da CTM PRBs 1T13 7.912

• Pagamento de dividendo pela PT (278 milhões de euros)

• Ações legais da Oi (44 milhões de euros)

• Desconsolidação de dinheiro detido pela empresa de cabos submarinos que está para venda (27 milhões de euros)

(14)

SÓLIDA POSIÇÃO DE FINANCIAMENTO

Dívida*

Milhões de euros. 30 jun 2013

2.633 73 738 4.609 Pensões líquidas 189** Caixa ou disponibilidades Dívida bruta 4.779 1.787 53 7.431 Dívida líquida Perfil da dívida*

Milhões de euros. 30 jun 2013

Leasings Empréstimos Obrigações Obrigações convertíveis Equity swaps 2.633 3.490 857 738 997 749 2.983 73 103 539 9 107 50 3 2 2 20 558 430 2017 854 2016 1,538 2018-25 3.416 2015 51 60 2014 865 2013 17 509*** Caixa ou disponibilidades Linhas de crédito 5,3% 4,8% Custo da dívida

Contas consolidadas – Dívida Líquida

*Excluindo a dívida da Oi e da Contax

**Inclui créditos fiscais, ainda não utilizados, decorrentes dos montantes pagos ao Estado português em dezembro de 2011 e 2012 no âmbito da transferência das obrigações não financiadas dos planos de pensões.

(15)

PORTUGAL

(16)

PRIORIDADES DO NEGÓCIO

Residential

Transformation leveraged

on advanced TV por

subscrição and bundled

offerings

Personal

Move to flat voice and

continue to explore data

opportunity

Empresa

Alargar a penetração dos

serviços TI/SI (Cloud,

Outsourcing e BPO) para

aumentar o share of wallet do

consumo de TIC

Consumo

Explorar a convergência para alargar quota de mercado

suportado na simplicidade, na comodidade e na poupança

Residencial

Transformação suportada em

serviços de TV por subscrição

avançados e ofertas de pacotes

Pessoal

Aposta nas tarifas fixas de voz e

continuar a aproveitar as

oportunidades nos dados

(17)

OFERTA QUAD-PLAY M

₄

O COM ELEVADA NOTORIEDADE DA MARCA

Resultados 1S13 – Consumo Portugal

Recordação de anúncio de TV comprovada %. Semana 1 – semana 26 2013

Atributo criador de tendência %. Semana 26 2013 6 17 14 24 Op 3 Op 2 Op 1 Op 4 Op 2 Op 3 Semana 1 Semana 26

(18)

M

₄

O ATINGIU 1 MILHÃO DE RGUs EM SEIS MESES

Resultados 1S13 – Consumo Portugal

RGUs M₄O Indexado agosto maio 11 janeiro 2013 Clientes M₄O % 47 29 24 4 cartões SIM 3 cartões SIM 2 cartões SIM

1 MILHÃO RGUs

(19)

SEGMENTO B2C ESTÁ A TER UM DESEMPENHO MELHOR QUE O MERCADO E O CONSUMO

PRIVADO

-6,0 -3,7 -1,8 -5,0 -10,8 -7,6 4T12 3T12 1T12 2T12 1T13 2T13

1Q13

43.2 -234.3

1Q12

-76.9

9.0 1Q13

69.3 -233.9

1Q12

-16.6

104.6

Market ex. PT PT

Evolução das receitas de cliente* % y.o.y Op.1 Op.3 PT B2C Op.1+Op.3 Op.2 Mercado ex. PT -66,6 -214,8 43,2 -76,9 -50,1 -211,3 69,3 -16,6 PT Mercado ex. PT

Adições líquidas RGUs - fixo + móvel Milhares

Adições líquidas RGUs - móvel Milhares

Adições líquidas RGUs – fixo Milhares 16,5 3,5 26,1 60,3 2T13 2T12

Adições líquidas consolidadas * Exclui receitas da Cabovisão Fonte: Reports das empresas; Anacom

(20)

PT DISPONIBILIZA UMA OFERTA CONVERGENTE ATRAVÉS DE FIBRA, ADSL E SATÉLITE

TV

61 canais e todas as funcionalidades avançadas

Internet

24 Mbps velocidade

TELEFONE FIXO

Chamadas nacionais e internacionais ilimitadas para todas as redes fixas*

TELEMÓVEL

2 cartões SIM com chamadas e SMS ilimitados para todas as redes + 200MB de dados por cartão SIM

TV

61 canais e todas as funcionalidades avançadas

TELEFONE FIXO

Chamadas nacionais e internacionais ilimitadas para todas as redes fixas*

TELEMÓVEL

2 cartões SIM com chamadas e SMS ilimitados para todas as redes + 200MB de dados por cartão SIM

M

₃

O (apenas disponível para clientes satélite)

M

₄

O

* Chamadas internacionais ilimitadas para as redes fixas das 9 da noite às 9 da manha

(21)

PRIORIDADES DO NEGÓCIO

Resultados 1S13 – Portugal Segmento Residencial

Consumer Explore convergência para alargar quota de mercado

suportado na simplicidade, na comodidade e na poupança

Pessoal

Aposta nas tarifas planas de

voz e continuar a aproveitar as

oportunidades nos dados

Empresa

Aumentar a penetração dos

serviços TI/SI (Cloud,

Outsourcing e BPO) para

aumentar o share of wallet do

consumo de TIC

Residencial

Transformação suportada em

serviços de TV por subscrição

avançados e ofertas de pacotes

(22)

CRESCIMENTO ESTÁVEL DE CLIENTES IMPULSIONADO PELA TV POR SUBSCRIÇÃO E 3P FACE

A UM MERCADO MADURO E SITUAÇÃO MACRO

TV por subscrição e clientes 3P Milhares. Portugal

Consumo privado– bens correntes não alimentares e serviços % y.o.y. Portugal 1.270 1.248 1.223 1.198 1.157 894 862 833 802 766 +9,8% +16,7% 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 3P TV por subscrição 5,1 5,0 5,5 5,0 4,1 4,2 2,3 2,4 3T11 2T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Penetração de TV por subscrição*

%. Portugal 78,9 78,2 78,0 77,7 77,0 75,8 73,4 71,7 70,2 69,1 2T 2T 3T 1T 2T 3T 4T 1T 1T 4T 2011 2012

* Estimado excluindo segundas casas e utilizando os reportes das empresas Fonte: INE

2013 Resultados 1S13 – Portugal Segmento Residencial

(23)

GANHOS CONTÍNUOS DE QUOTA DE MERCADO 3P

Quota de mercado 3P

% versus principal concorrente. Portugal

53,2 52,5 51,9 51,6 51,2 50,4 48,9 +0,6pp +2,0pp 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 4T11

Quota de mercado de TV por subscrição %. Portugal 37,6 32,8 30,4 40,6 +3pp 2T13* 2T12 2T11 2010

Peso dos clientes 3P nos clientes únicos ** %. 2T13

3P 43,1%

Non-3P 56,9%

* Estimativa PT

** Penetração dos clientes 3P residenciais nos clientes únicos residenciais

+4,9pp

Delta y.o.y

(24)

CRESCIMENTO CONTÍNUO APESAR DA ESTABILIZAÇÃO DOS KPIS

31,7 31,8 +0,1% 2T13 2T12 2,1 2,0 +4,2% 2T13 2T12

RGUs por cliente único Unidades

Clientes

Milhares. 2T13 Receitas de serviço

% y.o.y 2,2 4,1 4,9 4,3 4,4 2T13 2T12

Peso das tarifas planas nas receitas % 86,7 90,1 +3,4pp 2T13 2T12 1.155 _1.036 1.679 PSTN BL TV +7,3% +7,3% +0,4% ARPU Euro

(25)

PRIORIDADES DO NEGÓCIO

Consumo Explorar a convergência para alargar Tuota de mercado

suportado na simplicidade, na comodidade

and value-for-money

Empresa

_{Alargar a penetração dos}

serviços TI/SI (Cloud,

Outsourcing e BPO) para

aumentar o share of wallet do

consumo de TIC

Residencial

Transformação suportada em

serviços de TV por subscrição

avançados e ofertas de

pacotes

Pessoal

Aposta nas tarifas fixas de voz e

continuar a aproveitar as

oportunidades nos dados

(26)

AUMENTO SIGNIFICATIVO DAS ADIÇÕES LÍQUIDAS E QUOTA DE MERCADO DO PÓS-PAGO

COM O M

₄

O

Clientes do segmento Pessoal Milhares

Póspagos – adições líquidas Milhares 105 99 11 9 -4 2T13 2T12 +5,6% 2T13 6.120 21,2% 78,8% 2T12 5.797 18,5% 81,5% Póspago Prépago

Quota de mercado póspago* % 100% 2T13 53,1% 24,5% 21,3% 2,8% 2T12 50,1% 22,8% 22,8% 2,6% Lançamento M₄O +3pp Op.3 Op.2 PT Op.1

Resultados 1S13 – Portugal Segmento Pessoal

(27)

ESTRATÉGIA BEM SUCEDIDA LEVA A MELHORIA DA POSIÇÃO COMPETITIVA

Cartões SIM ativos e quota de mercado

Milhares. % FY12 1S12 +106% 1S13 Fonte: Anacom Portabilidades Milhares 15,0% 14,8% 14,4% 100% -1,7pp +1,4pp 1T13 45,3% 37,9% 2,4% 4T12 44,5% 38,9% 1,8% 3T12 43,9% 39,6% 1,5% _-0,6pp TMN Op.2 Op.1 Outros

16.727

16.828

16.628

1,2% _-0,6%

(28)

M

₄

O A REFORÇAR A PREVISIBILIDADE DA RECEITA E A REDUZIR OS CUSTOS DE AQUISIÇÃO

27,9 22,1 25,5 -13,4% 2T13 1T13 FY12 Clientes de tarifa plana

% de clientes móveis do segmento pessoal

30,4 37,7 + 7,3pp 2T13 2T12 2 2 3 3 0 2011 20 0 1 4 12 27 4 3 5 12 23 2012 2T13 3 6 0 11 2010 15 0 0 13 Outros

Nota: Percentagem das tarifas fixas que incluem apenas planos mensais

SARC Euro

Percentagem das tarifas fixas nas receitas de cliente no segmento pessoal

% Resultados 1S13 – Portugal Segmento Pessoal

(29)

TENDÊNCIA DAS RECEITAS DE CLIENTE A MELHORAR ENQUANTO AS RECEITAS DE SERVIÇO

PERMANECEM PENALIZADA PELAS MTRs

Receitas de dados % das receitas de serviço

33,2 34,9 +1,7pp 2T13 2T12 -7,4 -8,6 -9,1 -11,2 -8,0 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 +1,2pp Receitas de cliente % y.o.y Receitas de serviço % y.o.y -11,4 -11,9 -13,2 -9,5 _-10,0 2T13 2T12

(30)

PRIORIDADES DO NEGÓCIO

Consumo Explorar a convergência para alargar quota de mercado

suportado na simplicidade, na comodidade e na poupança

Residencial

Transformação suportada em

serviços de TV por subscrição

avançados e ofertas de pacotes

Pessoal

Aposta nas tarifas fixas de

voz e continuar a aproveitar

as oportunidades nos dados

Entreprise

Increase penetration of

IT/IS services (Cloud,

Outsourcing and BPO) to

increase share of wallet

of ICT spending

Empresas

Alargar a penetração dos serviços

TI/SI (Cloud, Outsourcing e BPO)

para aumentar o share of wallet

do consumo de TIC

(31)

DINÂMICA DE CLIENTES FAVORÁVEL NAS SMEs

Clientes convergentes

% PMEs – adições líquidas

Milhares

PMEs – peso dos clientes convergentes nas receitas %

Resultados 1S13 – Portugal Segmento Empresas

4 0 -6 -6 -10 12 10 4 2 4 16 11 4 4 5 4T12 3T12 2T12 1T13 2T13 TV por subscrição Banda Larga fixa PSTN 22,8 26,4 2T13 2T12 +3,6pp 61,7 58,2 +3,5pp 2T13 2T12

(32)

TRANSFORMAÇÃO DO MODELO DE NEGÓCIO

Principais iniciativas - Empresas

Peso das receitas não-voz %

Receitas de SVA* %

Resultados 1S13 – Portugal Segmento Empresas

69 66 2T13 2T12

27

23

2T12 2T13

• Crescimento contínuo em BPO, TI/SI e cloud

• Simplificação da oferta comercial dos Serviços Geridos • Phase out de serviços com o objetivo de simplificar o

portfolio

• Crescimento contínuo dos smartphones e internet móvel, com desempenho operacional sólido da banda larga móvel

• Esforços contínuos de marketing no M2M, com enfoque no serviço de gestão de conetividade

• Evolução da oferta SmartCloudPT, nomeadamente com o upgrade do serviço sediado Microsoft Exchange Email • Execuçãoda estratégia Cloud Híbrida

(33)

DESAFIOS CONSTANTES A NÍVEL ECONÓMICO E DE PREÇO

Receitas do segmento empresas % y.o.y 16,9 15,8 15,0 14,9 14,0 12,4 12,1 17,7 3T12 2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 +2,8pp 4T12 1T13 Taxa de desemprego % Consumo privado % y.o.y -4,3 -5,3 -6,0 -5,8 -5,6 -6,1 -3,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 3T11 1T13 -8,8 -11,9 -8,1 -8,4 2T12 2T13 -10,5 1S13 Results – Portugal Segmento Empresas

(34)

PRIORIDADES DO NEGÓCIO

Resultados 1S13 – Portugal

Consumo Explorar a convergência para alargar quota de mercado

suportado na simplicidade, na comodidade e na poupança

Pessoal

Aposta nas tarifas fixasde voz

e continuar a aproveitar as

oportunidades nos dados

Empresas

Aumentar a penetração dos

serviços TI/SI (Outsourcing,

Cloud e BPO) para aumentar o

share of wallet do consumo

de TIC

Residencial

Transformação suportada em

serviços de TV por subscrição

avançados e ofertas de

(35)

A APRESENTAR RESULTADOS APESAR DA SITUAÇÃO MACRO E PRESSÃO NO PREÇO

Receitas Portugal

% y.o.y

Peso da tarifas fixas em Portugal % -4,8 -8,1 -6,7 -6,5 2T13 -6,8 2T12 52,8 52,8 34,9 66,0 Portugal Empresas Pessoal Residencial +2,6pp +1,7pp +4,0pp +1,6pp 90,1 86,7 +3,4pp 2T13 2T12 30,4 37,7 +7,3pp 2T13 2T12 Residencial Pessoal Ex-regulação Resultados 1S13 – Portugal -2,6%

Receitas não-voz por segmento %. 2T13

(36)

ENFOQUE CONTÍNUO NA EFICIÊNCIA E NA GESTÃO DE CASH FLOW

Opex Portugal excluindo D&A e PRBs

Milhões de euros

-1,7%

1S12 1S13

• Os custos de programação por cliente diminuíram 7,3% no 1S13 e tenderão a beneficiar de uma maior renegociação de conteúdo • Opex no 1S13 ainda está a ser impactado pelo lançamento do M₄O • Salários a beneficiar do programa de curtailment num cenário de

contínuos ganhos de eficiência

Capex* Portugal Milhões de euros

-15,3%

1S12 1S13

*Excluíndo o investimento no Data Center no 1S13

• Excluindo o investimento no Data Center da PT, o investimento caiu 15,3% no 1S13 num cenário com:

• 1,6 milhões de casas cobertas com FTTH, o equivalente a +46% da população

• 92% da população coberta com 4G-LTE e backhauling móvel com fibra

• rede de transmissão que suporta 100Gbps

• Lançamento do Data Center com capacidade de até 30 PB / 50.000. O primeiro bloco será inaugurado a 23 de setembro de 2013

(37)

BRASIL

(38)

MERCADO ATRATIVO PARA SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES

Resultados 1S13 – Brasil

Fonte: Teleco, IBGE, INE Census 2011 preliminary values, Ofcom, Digital TV Research Ltd, wikipedia, TeleGeography’s Global Telecomms, Global Wireless Matrix 1Q13 – Bank of America Merrill Lynch, Informa WCIS

Penetração de banda larga em 2012 % da população Brasil China Portugal Reino Unido 9,6 28,2 13,0 34,0 22,2 EUA Penetração de Pay-TV em 2012 % população Brasil China Portugal Reino Unido 26 86 58 54 53 EUA Penetração de smartphones em 2012 % população Brasil China Portugal Reino Unido 16 39 18 49 33 EUA Penetração 3G em 2012 % população Brasil China Itália Reino Unido 35 81 16 77 83 EUA

(39)

OI ESTÁ PRESENTE EM + 4.800 MUNICÍPIOS COM INFRASTRUTURA F/M

Resultados 1S13 – Brasil

Fonte: Oi, Anatel, Atlas Brasileiro de Telecomunicações 2011; Teleco; Imprensa

• 115.000 Km

backbone nacional

• Maior área de

cobertura no Brasil

NACIONAL

• Presente em todos os

estados brasileiros e

+4.800 municípios

• 30.000 km de anéis

metropolitanos

REGIONAL

LOCAL

• Cobertura 2G/3G e 4G

incluindo WiFi em

mais de 4,500 sites

(40)

OFERTAS CONVERGENTES CONTROLAM A QUEDA DAS LINHAS FIXAS LEVANDO A

MELHORIA DA TENDÊNCIA DOS RGUS E DO ARPU E A CRESCIMENTO DAS RECEITAS

Resultados 1S13 – Brasil segmento Residencial

Households com mais de1P

% RGUs Milhares ARPU R$ 57 56 53 52 51 +6pp 2T13 1T13 3T12 2T12 4T12 70 65 +8,8% 2T13 2T12 4,5 5,2 2,1 -7,6 -3,8 2T13 2T12 18.438 18.037 +2,2% 2T13 2T12 Receitas residencial % y.o.y

(41)

EXPANSÃO CONSISTENTE DO PRÉPAGO ENQUANTO O PÓSPAGO PERMITE TRANSIÇÃO

PARA DADOS

Recargas brutas vs. base de clientes prépago

Indexado 95 100 105 110 115 120 125 2T11 2T13 RGUs prépagos Recargas brutas

Resultados 1S13 – Brasil segmento Mobilidade Pessoal

• Promoções de voz, texto e dados por mercado regional • Rigorosa política de desligamentos RGUs póspago Milhares 6.661 5.791 +15,0% 2T13 2T12 • Participação do póspago em 51% das adições líquidas de mobilidade pessoal nos últimos 12 meses • Aumento de 1,4pp y.o.y da quota de póspago no segmento de Mobilidade Pessoal • Penetração de equipamentos ativosestá a aumentar

• Política de crédito e subsídio mais restritiva

(42)

PENETRAÇÃO DE DADOS A IMPULSIONAR AS RECEITAS E TRÁFEGO DE DADOS DEVERÁ

CRESCER EXPONENCIALMENTE NOS PRÓXIMOS ANOS

RGUs

Thousand

Receitas de serviço do segmento Mobilidade Pessoal*

Milhões de reais. 100% 870 726 692 442 341 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12

Cobertura 3G e % da população urbana

Municípios. % 76 74 73 63 59 % da população urbana 2T13 6.661 +3,8% 45.568 45.198 40.235 1T13 46.305 6.664 39.905 4T12 46.569 6.472 39.832 3T12 46.896 6.085 39.483 2T12 5.791 39.407 Póspago Prepago 2T12 216 1.533 2T13 346 1.595 +4,0% +60,2%

Resultados 1S13 – Brasil segmento Mobilidade Pessoal

Municípios

Dados

(43)

ENFOQUE NA ENTREGA DE SOLUÇÕES END-TO-END, COMBINANDO TELECOMUNICAÇÕES

E TI

• Crescimento de voz, banda larga e móvel • Foco em rentabilidade

• Desligamento de clientes móveis com baixo ARPU ou em default

Empresarial

Corporativo

• Fornecedor oficial de serviços de telecomunicações e TI na Taça das Confederações

• Enfoque contínuo no aumento de RGUs de digital trunks, rede VPN e acesso à internet (+18% y.o.y) • Crescimento acima de 16% nas receitas de rede VPN,

acesso a internet e móvel póspago

• Foco em ações de revenue assurance para aumentar ARPU das RGUs instaladas

Receitas Empresarial/Corporativo* Milhões de reais. 100% 2.955 2.946 2.834 2.830 2.596 526 2T13 8.755 615 5.306 1T13 8.948 604 5.398 4T12 8.971 594 5.422 3T12 8.782 581 5.371 2T12 8,370 5.249 2.154 2.079 2.195 2.134 2.070 4,1% 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 Móvel Banda Larga Fixo RGUs Empresarial/Corporativo Milhares

Resultados 1S13 – Brasil segmento

Empresarial/Corporativo

(44)

CRESCIMENTO DAS RECEITAS EM TODOS OS SEGMENTOS

Resultados 1S13 – Brasil Receitas

5,2 2,1 -7,6 -11,5 -11,5 -11,0 -10,8 4,5 2T13 1T13 4T12 3T12 -3,8 2T12 1T12 4T11 3T11 2T11

Receita líquida – Empresarial/Corporativo

% y.o.y 1,2 10,0 14,6 10,7 6,7 12,8 1,6 4,4 5,2 2T13 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 4,1 3,9 1,5 -0,8 -1,3 0,3 _-1,5 4T11 3T11 3T12 2T13 -2,5 2T11 1T12 2T12 4T12 1T13 -4,0 Receita líquida* Milhões de reais. 100% 2.229 2.316 2.255 7.073 +4,1% +1,2% +4,5% 2,4% 2T13 86 1T13 7.041 91 2.079 2.555 2T12 6.909 145 2.070 2.466 2.578 2.154 Empresarial/Corporativo Outros Residencial Mobilidade Pessoal +4,0%

* Como reportado pela Oi

Crescimento y.o.y da quota de póspago na mobilidade pessoal

Receita líquida - Residencial

% y.o.y

Receita líquida – Mobilidade Pessoal

(45)

COMPROMISSO PARA ATINGIR EXCELÊNCIA OPERACIONAL

Custos e despesas operacionais *

Milhões de reais. 100%. % Iniciativas de produtividade e de eficiência operacional

Resultados 1S13 – Brasil OPEX e EBITDA

5.276 4.890 4.760 2T12 10,8% 2T13 1T13

75

69

Custos e Despesas/Receita Líquida

• Plataforma de TI – Implementação de melhores práticas de arquitetura de TI para aprimorar o tempo de resposta ao mercado e eficiência

• Redes – foco em TCO, partilha de infraestrutura e benefícios da convergência

• Field force– melhoria do tempo de instalação, produtividade do técnico, taxas de retrabalho e prevenção de ligação de clientes e deslocamento da equipe técnica

• Atendimento ao cliente – selfcare e melhoria do serviço e custo de cobrança por cliente

• Vendas – enfoque na redução do churn e aumento do tempo de vida do cliente

• G&A - Cultura interna de disciplina de custo e financeira

(46)

EBITDA IMPACTADO POR MAIORES CUSTOS

EBITDA *

Milhões de reais. 100%.

* Como reportado pela Oi

1.797 2.151 2.149 2T12 -16,4% 2T13 1T13

Custos e despesas operacionais

Milhões de reais 4.760 219 72 66 62 159 62 _5.276 2T13 Aluguer e seguro Marketing Serviços de terceiros Pessoal 2T12 PDD Outros

• Internalização da manutenção de redes

internas

• Pagamento de benefícios salariais • Ajuste salarial pela inflação

Reversão de provisão para perdas por causas laborais de cerca de R$201 milhões

Patrocinador da Taça das Confederações Resultados 1S13 – Brasil OPEX e EBITDA

(47)

OUTROS NEGÓCIOS

(48)

CRESCIMENTO DE CLIENTES, RECEITAS E EBITDA

Resultados 1S13 – África e Resto do Mundo

*As receitas e EBITDA proporcionais calculadas pela aplicação da participação acionista direta da PT ou via Africatel, onde a PT detém uma participação de 75%. A CTM foi excluída do perímetro Nota: a variação proforma considera taxas de câmbio constantes

Receitas proporcionais*

Milhões de euros _+8,7% EBITDA proporcional* Milhões de euros

FX Proforma -2,9 3,2 5,7 8,7 12,8 Crescimento de clientes % y.o.y +9,5% 103 98 5,5% 2T13 2T12 57 53 6,5% 2T13 2T12

Receitas

Desempenho sustentado no crescimento de clientes, nos serviços

de voz e na utilização de dados

EBITDA

Crescimento substancial e margens sólidas

Clientes

Crescimento significativo de clientes na maioria dos mercados

Clientes

(49)

REMUNERAÇÃO

(50)

NOVA POLÍTICA DE DIVIDENDOS NO SENTIDO DE REFORÇAR A FLEXIBILIDADE FINANCEIRA

Política de remuneração acionista

Euro. Dividendo por ação - ano fiscal

O Conselho de Administração da PT aprovou a alteração da política de remuneração acionista para os anos fiscais de 2013 e 2014, que inclui o pagamento de um dividendo anual de 0,10 euros por ação.

• O Conselho de Administração

mantém-se confiante quanto à

geração de cash flow da PT

• A PT continuará enfocada em

investir no desenvolvimento

dos seus negócios nas regiões

core

• Face ao atual ambiente

macroeconómico e condições

voláteis dos mercados

financeiros, a PT está a adotar

uma estratégia financeira mais

prudente e a fortalecer seu

balanço

Dividend yield da PT Fonte: Citi 0,100 0,100 0,325 0,650 2011 2012 2013 2014 3,2% 3,2%

(51)