Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário. 13ª Emissão de Debêntures Não Conversíveis

(1)

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2012 SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2012

13ª Emissão de Debêntures Não Conversíveis

SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL

(2)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 Rio de Janeiro, 30 de abril de 2013

Senhores Debenturistas

SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL Banco Safra de Investimentos S.A.

Comissão de Valores Mobiliários CBLC

CETIP

Prezados Senhores,

Na qualidade de agente fiduciário da 13ª emissão de debêntures da SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL, apresentamos a V.S.as. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n.º 28, de 23 de novembro de 1983; na alínea “b” do parágrafo 1º do artigo 68 da Lei 6.404/76 e na escritura de emissão.

A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora, na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.pavarini.com.br.

Atenciosamente,

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

(3)

Emissora

Denominação social SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO _MERCANTIL

Endereço da sede Av. Brasil, nº 78, loja térrea e salas 8 a 10

Poá - Estado de São Paulo

CNPJ/MF 62.063.177/0001-94

Diretor de relações com investidores

Silvio Aparecido de Carvalho

Tel 11-3175-7727 Fax 11-3175-9129 juridico.societario@safra.com.br

Atividade Arrendamento mercantil

Situação Operacional

Controle acionário Privado nacional

Auditor independente Pricewaterhousecoopers Auditores

Independentes

Características da Emissão

Registro da Oferta Pública CVM CVM/SRE/DEB/2007/009 em 24/05/07

Registro da Oferta Pública ANBID Sim

Códigos BOVESPAFIX SND ISIN - SFLS13 BRSFLSDBS015

Coordenador Líder Banco Safra de Investimentos S.A.

Banco Escriturador / Mandatário Banco Itaú S.A.

Distribuição / Início -

Encerramento 30 de maio de 2007 / 8 de junho de 2007 Publicidade Diário Oficial do Estado de SP _{Diário do Comércio - SP}

Rating

11/02/2011 22/08/2012 21/12/2012

AA+(bra)

Relatórios do Agente Fiduciário Anuais - 30 Abril

Status da Emissão ATIVA

Status da Emissora ADIMPLENTE

Programa de Distribuição de

Valores Mobiliários A presente Emissão é realizada no âmbito do Primeiro Programa de Distribuição de Debêntures Simples da Emissora, aprovado na reunião do Conselho de Administração da Emissora, realizada em 18 de dezembro de 2006, o qual tem prazo de

duração de 2 anos e limite de

R$10.000.000.000,00, nos termos da Instrução CVM 400.

Título Debêntures Simples

Deliberação RCA de 18 de dezembro de 2006

Destinação dos recursos Os recursos obtidos por meio da Emissão serão destinados ao financiamento das operações de arrendamento mercantil da Emissora, bem como à sua composição de caixa, por meio de

(4)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 aplicações em títulos de emissão de instituições financeiras e em outras modalidades admitidas pela regulamentação em vigor, de forma a preservar a liquidez da Emissora.

Emissão / série 13ª / Única

Valor R$ 1.000.000.000,00

Valor nominal R$ 1.000,00

Quantidade 1.000.000

Forma Escritural

Espécie Subordinada

Data de Emissão - Vencimento 18 de dezembro de 2006

18 de dezembro de 2016

Datas de Repactuação Não há

Subscrição e Integralização O preço de subscrição das Debêntures será o seu

Valor Nominal Unitário acrescido da

Remuneração, calculado pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data de integralização, de acordo com o item 4.2. As Debêntures serão integralizadas à vista, em moeda corrente nacional, de acordo com as normas de liquidação aplicáveis à CETIP.

Remuneração 100% DI

Data de Pagamento da Amortização 18 de dezembro de 2016 Data de Pagamento da

Remuneração

18 de dezembro de 2016

Assembléias de Debenturistas Nas deliberações da Assembléia Geral de

Debenturistas, a cada Debênture caberá um voto,

admitida a constituição de mandatário,

Debenturista ou não. Observado o disposto neste item, as alterações nas características e condições das Debêntures e da Emissão deverão

ser aprovadas por Debenturistas que

representem, no mínimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em circulação, observado que alterações na Remuneração e/ou Prazos de Vencimento das Debêntures deverão

contar com aprovação de Debenturistas

representando 100% (cem por cento) das Debêntures em circulação. Alterações a qualquer dos quoruns de deliberação previsto nesta Escritura, sobre uma determinada matéria, dependerão da aprovação de Debêntures que representem o quorum de deliberação previsto

nesta Escritura para referida matéria. Sem

prejuízo do quorum de 100% (cem por cento) previsto acima, na hipótese de extinção, ausência de apuração e/ou divulgação por mais de 05 (cinco) dias úteis após a data esperada para sua apuração e/ou divulgação, ou impossibilidade legal de aplicação da Taxa DI, o quorum necessário para definição do novo parâmetnro de remuneração aplicável às Debêntures deverá ser

(5)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 composto por Debenturistas que representem, no mínimo, 75% (setenta e cinco por cento) do total das Debêntures em circulação.

(6)

Posição das Debêntures

Data Emitidas Adquiridas pela

Emissora Resgatadas Canceladas Tesouraria Em Circulação Em

18/12/2006 1.000.000 - - - - - 31/12/2006 1.000.000 - - - - 1.000.000 31/12/2007 1.000.000 - - - - 1.000.000 31/12/2008 1.000.000 - - - - 1.000.000 31/12/2009 1.000.000 - - - - 1.000.000 31/12/2010 1.000.000 - - - - 1.000.000 31/12/2011 1.000.000 - - - - 1.000.000 31/12/2012 1.000.000 - - - - 1.000.000

Garantia

As Debêntures são da espécie subordinada, nos termos do artigo 58 da Lei n.º 6.404/76.

Eventos e Pagamentos Programados

Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

18/12/2016 Amort 1/1 1.000,00 Juros 1/1 -

-Avisos aos Debenturistas

Não ocorreu nenhum aviso aos debenturistas da 13ª emissão em 2012.

Assembleias de Debenturistas

Não ocorreram assembleias de debenturistas da 13ª emissão em 2012.

Vencimento Antecipado

Com base nas informações fornecidas ao Agente Fiduciário nos termos da Escritura de Emissão, bem como aquelas informações que sejam de conhecimento do Agente Fiduciário, sem que este tenha realizado qualquer investigação independente, não foi verificada a ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse ensejar o vencimento antecipado da Emissão.

(7)

Eventos Legais e Societários

AGO REALIZADA EM 30 DE ABRIL DE 2012

DELIBERAÇÕES APROVADAS POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Com a palavra o Presidente da mesa, constatando ter sido cumprido todos os preceitos legais, deu inicio aos trabalhos:

1)

Foram APROVADAS, com a abstenção dos legalmente impedidos, as contas dos

administradores, na forma consignada nas Demonstrações Contábeis referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011;

2)

Foi APROVADA a destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011, no valor de R$141.985.626,39 (cento e quarenta e um milhões, novecentos e oitenta e cinco mil, seiscentos e vinte e seis reais e trinta e nove centavos) , da seguinte forma: (i)R$3.840.984,50 (três milhões, oitocentos e quarenta mil, novecentos e oitenta e quatro reais e cinqüenta centavos) para a conta “Reserva Legal”; (ii) R$138.145,00 (cento e trinta e oito mil, cento e quarenta e cinco reais) a título de dividendo mínimo obrigatório, nos termos do artigo 21, “c”, do Estatuto Social da Sociedade; (iii) R$138.006.496,89 (cento e trinta e oito milhões, seis mil, quatrocentos e noventa e seis reais e oitenta e nove centavos) para a conta “Reserva Especial”. A destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011 é realizada em conformidade com a proposta da Diretoria, com o parecer favorável do Conselho de Administração, ambos desta data; e

3)

Foi APROVADA a proposta do Comitê de Remuneração de manutenção do

montante global de remuneração dos Administradores em até R$6.000.000,00 (seis milhões de reais), para o ano de 2012.

Por fim, foi AUTORIZADA a lavratura da presente ata na forma de sumário, conforme previsto no artigo 130, § 1º da Lei das Sociedades por Ações.

Comunicado ao Mercado

COMUNICADO REALIZADO EM 06 DE MARÇO DE 2012 COMUNICADO

A administração da SAFRA LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL (“Companhia”), com sede social localizada na Cidade de Poá, Estado de São Paulo, na Avenida Brasil, 78, loja térrea e salas 8 a 10, inscrita no CNPJ/MF sob o nº

62.063.177/0001-94 e no NIRE 35300019539, em atendimento ao

OFÍCIO/CVM/SEP/GEA-1/Nº161/2012, comunicamos que no período de janeiro a dezembro de 2010 e 2011 não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa.

(8)

Reunião do Conselho Administrativo

RCA REALIZADA EM 13 DE FEREVEIRO DE 2012

DELIBERAÇÃO APROVADA POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Após exame e discussão da matéria constante da Ordem do Dia, os membros do Conselho de Administração aprovaram, nos termos do inciso V do art. 142 da Lei das Sociedades por Ações e da alínea “f” do art. 9º do Estatuto Social da Sociedade, sem quaisquer ressalvas ou restrições, as Demonstrações Contábeis da Sociedade relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011, acompanhadas do Relatório da Administração, do balanço patrimonial, demais peças das demonstrações financeiras e do parecer dos auditores independentes. Os membros do Conselho de Administração consignaram em ata que as Demonstrações Financeiras ora aprovadas serão submetidas à deliberação dos acionistas da Sociedade em Assembleia Geral Ordinária a ser realizada dentro do prazo legal.

RD REALIZADA EM 13 DE FEREVEIRO DE 2012

DELIBERAÇÕES APROVADAS POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Após exame e discussão das matérias constantes da Ordem do Dia, os membros da Diretoria aprovaram, nos termos da alínea “iv”, do artigo 13 do Estatuto Social da Sociedade, sem quaisquer ressalvas ou restrições: (i) as Demonstrações Contábeis da Sociedade relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011, acompanhadas do Relatório da Administração, do balanço patrimonial, demais peças das demonstrações financeiras e do parecer dos auditores independentes; e (ii) submeter ao Conselho de Administração nesta data, a aprovação da matéria constante do item anterior.

RCA REALIZADA EM 27 DE FEREVEIRO DE 2012

DELIBERAÇÕES APROVADAS POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Presentes os membros infra-assinados, os quais examinaram, discutiram e deliberaram, sem quaisquer ressalva ou restrições, as seguintes matérias da ordem do dia: (i) aprovaram a utilização do Comitê de Remuneração como componente único organizacional do Banco Safra S.A, conforme faculta o artigo 12º, da Resolução nº 3.921, de 25 de novembro de 2010, do Conselho Monetário Nacional, a Sociedade adotará também as políticas de Remuneração do Banco Safra S.A., instituição líder do Conglomerado econômico-financeiro Safra, e das instituições financeiras dele integrantes, entre as quais encontra-se a Sociedade, conforme deliberado na Reunião de Diretoria do Banco Safra realizada em 20 de janeiro de 2012; e (ii) ainda, aprovaram para compor o Comitê de Remuneração da Sociedade, com mandato de 02 (dois) anos, os Srss. JOÃO INÁCIO PUGA, brasileiro, separado judicialmente, advogado, portador da cédula de identidade RG n.º 3.790.897-SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 006.538.618-34, ROSSANO MARANHÃO PINTO, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº 318.879-SSP/DF e inscrito no CPF/MF sob o nº 151.467.401-78, e APARECIDO LUIZ MARGUTTI, brasileiro, casado, bancário, portador da cédula de identidade RG n.º 5.683.078-6-SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 443.262.118-49; todos residentes e domiciliados na Cidade e Estado de São Paulo, com endereço comercial na Avenida

(9)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 Paulista, 2100 - Cerqueira César, CEP: 01310-930. Os membros do Comitê ora eleitos declararam que não estão incursos em crimes previstos em lei que os impeçam de exercerem atividades mercantis, em especial aqueles mencionados no parágrafo 1º do artigo 147 da Lei das Sociedades por Ações, bem como preenchem as condições previstas na Resolução nº 3.041, de 28.11.02, do Conselho Monetário Nacional.

RD REALIZADA EM 27 DE FEREVEIRO DE 2012

DELIBERAÇÕES APROVADAS POR MAIORIA DE VOTOS: Presentes os membros infra-assinados, os quais examinaram, discutiram e deliberaram, sem quaisquer ressalva ou restrições, a utilização do Comitê de Remuneração como componente único organizacional do Banco Safra S.A, conforme faculta o artigo 12º, da Resolução nº 3.921, de 25 de novembro de 2010, do Conselho Monetário Nacional. A Sociedade adotará também as políticas de Remuneração do Banco Safra S.A., instituição líder do Conglomerado econômico-financeiro Safra, e das instituições financeiras dele integrantes, entre as quais encontra-se a Sociedade, de acordo com o deliberado na Reunião de Diretoria do Banco Safra realizada em 20 de janeiro de 2012.

RD REALIZADA EM 30 DE ABRIL DE 2012

DELIBERAÇÃO APROVADAPOR UNANIMIDADEDEVOTOS:Após exame e discussão

da matéria constante da Ordem do Dia, os membros da Diretoria da Sociedade propõem, sem quaisquer ressalvas ou restrições, a destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011, no valor de R$141.985.626,39 (cento e quarenta e um milhões, novecentos e oitenta e cinco mil, seiscentos e vinte e seis reais e trinta e nove centavos) da seguinte forma: (i) R$3.840.984,50 (três milhões, oitocentos e quarenta mil, novecentos e oitenta e quatro reais e cinquenta centavos) para a conta “Reserva Legal”; (ii) R$138.145,00 (cento e trinta e oito mil, cento e quarenta e cinco reais) para distribuição de dividendo mínimo obrigatório, nos termos do artigo 21, “c”, do Estatuto Social da Sociedade; e (iii) R$138.006.496,89 (cento e trinta e oito milhões, seis mil, quatrocentos e noventa e seis reais e oitenta e nove centavos) para a conta “Reserva Especial”. Por fim, o Sr. Presidente informou aos presentes que a proposta ora aprovada será submetida à apreciação do Conselho de Administração para apreciação. RCA REALIZADA EM 30 DE ABRIL DE 2012

DELIBERAÇÃO APROVADA PORUNANIMIDADEDEVOTOS:Após exame e discussão

da matéria constante da Ordem do Dia, os membros do Conselho de Administração aprovaram, sem quaisquer ressalvas ou restrições, a proposta da Diretoria da Sociedade, desta data, relativa à destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011, no valor de R$ 141.985.626,39 (cento e quarenta e um milhões, novecentos e oitenta e cinco mil, seiscentos e vinte e seis reais e trinta e nove centavos) da seguinte forma: (i) R$3.840.984,50 (três milhões, oitocentos e quarenta mil, novecentos e oitenta e quatro reais e cinquenta centavos) para a conta “Reserva Legal”; (ii) R$138.145,00 (cento e trinta e oito mil, cento e quarenta e cinco reais) para distribuição de dividendo mínimo obrigatório, nos termos do artigo 21, “c”, do Estatuto Social da Sociedade; (iii) R$138.006.496,89 (cento e trinta e oito milhões, seis mil, quatrocentos e noventa e seis reais e oitenta e nove centavos) para a conta “Reserva Especial”. Por fim, o Sr. Presidente esclareceu aos presentes que a proposta ora

(10)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 aprovada será submetida à deliberação dos acionistas da Sociedade em Assembleia Geral Ordinária a ser realizada nesta data.

RD REALIZADA EM 02 DE MAIO DE 2012

DELIBERAÇÕES TOMADAS POR UNANIMIADADE DE VOTOS: Após exame e discussão da matéria, foram aprovadas pelos membros presentes na reunião as Demonstrações Contábeis da Companhia referentes ao 1º trimestre de 2012, elaboradas conforme a Lei das Sociedades por Ações, as normas do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, bem como de acordo com o modelo de Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (“COSIF”) e demais regulamentação e legislação aplicáveis, as quais foram objeto de revisão dos Auditores Independentes, PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes.

RCA REALIZADA EM 02 DE MAIO DE 2012

DELIBERAÇÕES TOMADAS POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Após exame e discussão da matéria, foram aprovadas pelos membros presentes na reunião as Demonstrações Contábeis da Companhia referentes ao 1º trimestre de 2012, elaboradas conforme a Lei das Sociedades por Ações, as normas do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, bem como de acordo com o modelo de Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (“COSIF”) e demais regulamentação e legislação aplicáveis, as quais foram objeto de revisão dos Auditores Independentes, PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes, tudo na forma proposta pela Diretoria Executiva, conforme reunião realizada nesta data, às 12:00 horas.

(11)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 RCA REALIZADA EM 31 DE MAIO DE 2012

DELIBERAÇÕES TOMADAS POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Presentes os membros infra-assinados, os quais TOMARAM conhecimento da renúncia do Sr. Marcelo Balan, brasileiro, casado, economista, titular da cédula de identidade RG 14.382.000-X-SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 073.086.418-99, ao cargo de Diretor Executivo da Companhia, para o qual foi eleito em Reunião do Conselho de Administração, realizada em 29 de abril de 2011, conforme carta de renúncia apresentada nesta data.

RD REALIZADA EM 31 DE JULHO DE 2012

DELIBERAÇÃO APROVADA POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Após exame e discussão das matérias constantes da Ordem do Dia, os membros da Diretoria aprovaram, nos termos da alínea “iv”, do artigo 13 do Estatuto Social da Sociedade, sem quaisquer ressalvas ou restrições as Demonstrações Contábeis da Sociedade relativas ao 1º semestre do exercício social de 2012, acompanhadas do Relatório da Administração, do balanço patrimonial, demais peças das demonstrações financeiras e do parecer dos auditores independentes.

RCA REALIZADA EM 31 DE JULHO DE 2012

DELIBERAÇÃO APROVADA POR UNANIMIDADE DE VOTOS: Após exame e discussão da matéria constante da Ordem do Dia, os membros do Conselho de Administração aprovaram, nos termos do inciso V do art. 142 da Lei das Sociedades por Ações e da alínea “f” do art. 9º do Estatuto Social da Sociedade, sem quaisquer ressalvas ou restrições, as Demonstrações Contábeis da Sociedade relativas ao 1º semestre do exercício social de 2012, acompanhadas do Relatório da Administração, do balanço patrimonial, demais peças das demonstrações financeiras e do parecer dos auditores independentes.

RD REALIZADA EM 14 DE NOVEMBRO DE 2012

DELIBERAÇÃO TOMADA POR UNANIMIDADE DOS VOTOS: Após exame e discussão da matéria, foram aprovadas pelos membros presentes na reunião as Demonstrações Contábeis da Companhia relativas ao 3º trimestre de 2012, elaboradas conforme a Lei das Sociedades por Ações, as normas do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, bem como de acordo com o modelo de Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (“COSIF”) e demais regulamentação e legislação aplicáveis, as quais foram objeto de revisão dos Auditores Independentes, PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes, tudo na forma proposta pela Diretoria Executiva, conforme reunião realizada nesta data, às 12:00 horas.

(12)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 RCA REALIZADA EM 14 DE NOVEMBRO DE 2012

DELIBERAÇÃO TOMADA POR UNANIMIDADE DOS VOTOS: Após exame e discussão da matéria, foram aprovadas pelos membros presentes na reunião as Demonstrações Contábeis da Companhia relativas ao 3º trimestre de 2012, elaboradas conforme a Lei das Sociedades por Ações, as normas do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central do Brasil, bem como de acordo com o modelo de Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (“COSIF”) e demais regulamentação e legislação aplicáveis, as quais foram objeto de revisão dos Auditores Independentes, PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes.

(13)

PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI JUROS

PAR NOMINAL %aa FATOR

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 01/01/2012 1.698,51 1.000,00 - 1,69850903 698,50903 02/01/2012 1.698,51 1.000,00 10,89% 1,69850903 698,50903 03/01/2012 1.699,21 1.000,00 10,88% 1,69920589 699,20589 04/01/2012 1.699,90 1.000,00 10,88% 1,69990243 699,90243 05/01/2012 1.700,60 1.000,00 10,85% 1,70059925 700,59925 06/01/2012 1.701,29 1.000,00 10,86% 1,70129453 701,29453 07/01/2012 1.701,99 1.000,00 - 1,7019907 701,9907 08/01/2012 1.701,99 1.000,00 - 1,7019907 701,9907 09/01/2012 1.701,99 1.000,00 10,82% 1,7019907 701,9907 10/01/2012 1.702,68 1.000,00 10,83% 1,70268472 702,68472 11/01/2012 1.703,38 1.000,00 10,82% 1,70337963 703,37963 12/01/2012 1.704,07 1.000,00 10,81% 1,70407422 704,07422 13/01/2012 1.704,77 1.000,00 10,82% 1,70476848 704,76848 14/01/2012 1.705,46 1.000,00 - 1,70546363 705,46363 15/01/2012 1.705,46 1.000,00 - 1,70546363 705,46363 16/01/2012 1.705,46 1.000,00 10,82% 1,70546363 705,46363 17/01/2012 1.706,16 1.000,00 10,81% 1,70615907 706,15907 18/01/2012 1.706,85 1.000,00 10,80% 1,70685417 706,85417 19/01/2012 1.707,55 1.000,00 10,31% 1,70754895 707,54895 20/01/2012 1.708,21 1.000,00 10,32% 1,70821397 708,21397 21/01/2012 1.708,88 1.000,00 - 1,70887987 708,87987 22/01/2012 1.708,88 1.000,00 - 1,70887987 708,87987 23/01/2012 1.708,88 1.000,00 10,32% 1,70887987 708,87987 24/01/2012 1.709,55 1.000,00 10,33% 1,70954602 709,54602 25/01/2012 1.710,21 1.000,00 10,33% 1,71021305 710,21305 26/01/2012 1.710,88 1.000,00 10,31% 1,71088034 710,88034 27/01/2012 1.711,55 1.000,00 10,30% 1,71154666 711,54666 28/01/2012 1.712,21 1.000,00 - 1,71221263 712,21263 29/01/2012 1.712,21 1.000,00 - 1,71221263 712,21263 30/01/2012 1.712,21 1.000,00 10,30% 1,71221263 712,21263 31/01/2012 1.712,88 1.000,00 10,31% 1,71287885 712,87885 01/02/2012 1.713,55 1.000,00 10,30% 1,71354595 713,54595 02/02/2012 1.714,21 1.000,00 10,30% 1,71421269 714,21269 03/02/2012 1.714,88 1.000,00 10,32% 1,71487969 714,87969 04/02/2012 1.715,55 1.000,00 - 1,71554818 715,54818 05/02/2012 1.715,55 1.000,00 - 1,71554818 715,54818 06/02/2012 1.715,55 1.000,00 10,30% 1,71554818 715,54818 07/02/2012 1.716,22 1.000,00 10,30% 1,7162157 716,2157 08/02/2012 1.716,88 1.000,00 10,29% 1,71688348 716,88348 09/02/2012 1.717,55 1.000,00 10,30% 1,7175509 717,5509 10/02/2012 1.718,22 1.000,00 10,30% 1,7182192 718,2192 11/02/2012 1.718,89 1.000,00 - 1,71888776 718,88776 12/02/2012 1.718,89 1.000,00 - 1,71888776 718,88776 13/02/2012 1.718,89 1.000,00 10,28% 1,71888776 718,88776 14/02/2012 1.719,56 1.000,00 10,29% 1,71955534 719,55534 15/02/2012 1.720,22 1.000,00 10,29% 1,7202238 720,2238 16/02/2012 1.720,89 1.000,00 10,28% 1,72089252 720,89252

(14)

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 17/02/2012 1.721,56 1.000,00 10,32% 1,72156088 721,56088 18/02/2012 1.722,23 1.000,00 - 1,72223198 722,23198 19/02/2012 1.722,23 1.000,00 - 1,72223198 722,23198 20/02/2012 1.722,23 1.000,00 - 1,72223198 722,23198 21/02/2012 1.722,23 1.000,00 - 1,72223198 722,23198 22/02/2012 1.722,23 1.000,00 10,29% 1,72223198 722,23198 23/02/2012 1.722,90 1.000,00 10,29% 1,72290148 722,90148 24/02/2012 1.723,57 1.000,00 10,31% 1,72357124 723,57124 25/02/2012 1.724,24 1.000,00 - 1,7242425 724,2425 26/02/2012 1.724,24 1.000,00 - 1,7242425 724,2425 27/02/2012 1.724,24 1.000,00 10,31% 1,7242425 724,2425 28/02/2012 1.724,91 1.000,00 10,28% 1,72491403 724,91403 29/02/2012 1.725,58 1.000,00 10,27% 1,72558395 725,58395 01/03/2012 1.726,25 1.000,00 10,27% 1,72625351 726,25351 02/03/2012 1.726,92 1.000,00 10,26% 1,72692333 726,92333 03/03/2012 1.727,59 1.000,00 - 1,72759279 727,59279 04/03/2012 1.727,59 1.000,00 - 1,72759279 727,59279 05/03/2012 1.727,59 1.000,00 10,26% 1,72759279 727,59279 06/03/2012 1.728,26 1.000,00 10,25% 1,72826251 728,26251 07/03/2012 1.728,93 1.000,00 10,22% 1,72893187 728,93187 08/03/2012 1.729,60 1.000,00 9,53% 1,72959961 729,59961 09/03/2012 1.730,22 1.000,00 9,51% 1,7302245 730,2245 10/03/2012 1.730,85 1.000,00 - 1,73084835 730,84835 11/03/2012 1.730,85 1.000,00 - 1,73084835 730,84835 12/03/2012 1.730,85 1.000,00 9,48% 1,73084835 730,84835 13/03/2012 1.731,47 1.000,00 9,46% 1,73147056 731,47056 14/03/2012 1.732,09 1.000,00 9,45% 1,73209172 732,09172 15/03/2012 1.732,71 1.000,00 9,45% 1,73271249 732,71249 16/03/2012 1.733,33 1.000,00 9,49% 1,73333347 733,33347 17/03/2012 1.733,96 1.000,00 - 1,73395719 733,95719 18/03/2012 1.733,96 1.000,00 - 1,73395719 733,95719 19/03/2012 1.733,96 1.000,00 9,48% 1,73395719 733,95719 20/03/2012 1.734,58 1.000,00 9,48% 1,73458052 734,58052 21/03/2012 1.735,20 1.000,00 9,48% 1,73520406 735,20406 22/03/2012 1.735,83 1.000,00 9,48% 1,73582784 735,82784 23/03/2012 1.736,45 1.000,00 9,52% 1,73645183 736,45183 24/03/2012 1.737,08 1.000,00 - 1,73707857 737,07857 25/03/2012 1.737,08 1.000,00 - 1,73707857 737,07857 26/03/2012 1.737,08 1.000,00 9,49% 1,73707857 737,07857 27/03/2012 1.737,70 1.000,00 9,49% 1,73770364 737,70364 28/03/2012 1.738,33 1.000,00 9,48% 1,73832893 738,32893 29/03/2012 1.738,95 1.000,00 9,48% 1,73895383 738,95383 30/03/2012 1.739,58 1.000,00 9,52% 1,73957895 739,57895 31/03/2012 1.740,21 1.000,00 - 1,74020681 740,20681 01/04/2012 1.740,21 1.000,00 - 1,74020681 740,20681 02/04/2012 1.740,21 1.000,00 9,50% 1,74020681 740,20681 03/04/2012 1.740,83 1.000,00 9,50% 1,74083364 740,83364 04/04/2012 1.741,46 1.000,00 9,53% 1,74146069 741,46069 05/04/2012 1.742,09 1.000,00 9,52% 1,74208986 742,08986 06/04/2012 1.742,72 1.000,00 - 1,74271863 742,71863 07/04/2012 1.742,72 1.000,00 - 1,74271863 742,71863 08/04/2012 1.742,72 1.000,00 - 1,74271863 742,71863 09/04/2012 1.742,72 1.000,00 9,50% 1,74271863 742,71863 10/04/2012 1.743,35 1.000,00 9,52% 1,74334636 743,34636 11/04/2012 1.743,98 1.000,00 9,49% 1,74397558 743,97558 12/04/2012 1.744,60 1.000,00 9,48% 1,74460314 744,60314

(15)

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 13/04/2012 1.745,23 1.000,00 9,48% 1,74523029 745,23029 14/04/2012 1.745,86 1.000,00 - 1,74585766 745,85766 15/04/2012 1.745,86 1.000,00 - 1,74585766 745,85766 16/04/2012 1.745,86 1.000,00 9,47% 1,74585766 745,85766 17/04/2012 1.746,48 1.000,00 9,46% 1,74648462 746,48462 18/04/2012 1.747,11 1.000,00 9,47% 1,74711117 747,11117 19/04/2012 1.747,74 1.000,00 8,72% 1,74773857 747,73857 20/04/2012 1.748,32 1.000,00 8,73% 1,74831851 748,31851 21/04/2012 1.748,90 1.000,00 - 1,74889928 748,89928 22/04/2012 1.748,90 1.000,00 - 1,74889928 748,89928 23/04/2012 1.748,90 1.000,00 8,77% 1,74889928 748,89928 24/04/2012 1.749,48 1.000,00 8,72% 1,7494828 749,4828 25/04/2012 1.750,06 1.000,00 8,72% 1,75006331 750,06331 26/04/2012 1.750,64 1.000,00 8,72% 1,75064402 750,64402 27/04/2012 1.751,22 1.000,00 8,73% 1,75122492 751,22492 28/04/2012 1.751,81 1.000,00 - 1,75180666 751,80666 29/04/2012 1.751,81 1.000,00 - 1,75180666 751,80666 30/04/2012 1.751,81 1.000,00 8,70% 1,75180666 751,80666 01/05/2012 1.752,39 1.000,00 - 1,75238666 752,38666 02/05/2012 1.752,39 1.000,00 8,76% 1,75238666 752,38666 03/05/2012 1.752,97 1.000,00 8,76% 1,7529707 752,9707 04/05/2012 1.753,55 1.000,00 8,71% 1,75355493 753,55493 05/05/2012 1.754,14 1.000,00 - 1,75413616 754,13616 06/05/2012 1.754,14 1.000,00 - 1,75413616 754,13616 07/05/2012 1.754,14 1.000,00 8,71% 1,75413616 754,13616 08/05/2012 1.754,72 1.000,00 8,69% 1,75471759 754,71759 09/05/2012 1.755,30 1.000,00 8,69% 1,75529793 755,29793 10/05/2012 1.755,88 1.000,00 8,68% 1,75587846 755,87846 11/05/2012 1.756,46 1.000,00 8,68% 1,75645853 756,45853 12/05/2012 1.757,04 1.000,00 - 1,75703879 757,03879 13/05/2012 1.757,04 1.000,00 - 1,75703879 757,03879 14/05/2012 1.757,04 1.000,00 8,63% 1,75703879 757,03879 15/05/2012 1.757,62 1.000,00 8,72% 1,75761605 757,61605 16/05/2012 1.758,20 1.000,00 8,73% 1,75819926 758,19926 17/05/2012 1.758,78 1.000,00 8,74% 1,75878332 758,78332 18/05/2012 1.759,37 1.000,00 8,76% 1,7593682 759,3682 19/05/2012 1.759,95 1.000,00 - 1,75995456 759,95456 20/05/2012 1.759,95 1.000,00 - 1,75995456 759,95456 21/05/2012 1.759,95 1.000,00 8,73% 1,75995456 759,95456 22/05/2012 1.760,54 1.000,00 8,77% 1,7605392 760,5392 23/05/2012 1.761,13 1.000,00 8,78% 1,76112661 761,12661 24/05/2012 1.761,71 1.000,00 8,78% 1,76171484 761,71484 25/05/2012 1.762,30 1.000,00 8,79% 1,76230327 762,30327 26/05/2012 1.762,89 1.000,00 - 1,76289255 762,89255 27/05/2012 1.762,89 1.000,00 - 1,76289255 762,89255 28/05/2012 1.762,89 1.000,00 8,78% 1,76289255 762,89255 29/05/2012 1.763,48 1.000,00 8,79% 1,76348137 763,48137 30/05/2012 1.764,07 1.000,00 8,81% 1,76407105 764,07105 31/05/2012 1.764,66 1.000,00 8,33% 1,7646622 764,6622 01/06/2012 1.765,22 1.000,00 8,34% 1,76522259 765,22259 02/06/2012 1.765,78 1.000,00 - 1,76578379 765,78379 03/06/2012 1.765,78 1.000,00 - 1,76578379 765,78379 04/06/2012 1.765,78 1.000,00 8,35% 1,76578379 765,78379 05/06/2012 1.766,35 1.000,00 8,36% 1,76634582 766,34582 06/06/2012 1.766,91 1.000,00 8,32% 1,76690869 766,90869 07/06/2012 1.767,47 1.000,00 - 1,76746913 767,46913

(16)

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 08/06/2012 1.767,47 1.000,00 8,36% 1,76746913 767,46913 09/06/2012 1.768,03 1.000,00 - 1,76803235 768,03235 10/06/2012 1.768,03 1.000,00 - 1,76803235 768,03235 11/06/2012 1.768,03 1.000,00 8,32% 1,76803235 768,03235 12/06/2012 1.768,59 1.000,00 8,34% 1,76859315 768,59315 13/06/2012 1.769,16 1.000,00 8,35% 1,76915543 769,15543 14/06/2012 1.769,72 1.000,00 8,34% 1,76971853 769,71853 15/06/2012 1.770,28 1.000,00 8,32% 1,77028116 770,28116 16/06/2012 1.770,84 1.000,00 - 1,77084267 770,84267 17/06/2012 1.770,84 1.000,00 - 1,77084267 770,84267 18/06/2012 1.770,84 1.000,00 8,35% 1,77084267 770,84267 19/06/2012 1.771,41 1.000,00 8,32% 1,77140632 771,40632 20/06/2012 1.771,97 1.000,00 8,37% 1,77196819 771,96819 21/06/2012 1.772,53 1.000,00 8,38% 1,77253348 772,53348 22/06/2012 1.773,10 1.000,00 8,36% 1,77309961 773,09961 23/06/2012 1.773,66 1.000,00 - 1,77366463 773,66463 24/06/2012 1.773,66 1.000,00 - 1,77366463 773,66463 25/06/2012 1.773,66 1.000,00 8,38% 1,77366463 773,66463 26/06/2012 1.774,23 1.000,00 8,35% 1,77423112 774,23112 27/06/2012 1.774,80 1.000,00 8,37% 1,77479584 774,79584 28/06/2012 1.775,36 1.000,00 8,36% 1,77536203 775,36203 29/06/2012 1.775,93 1.000,00 8,38% 1,77592777 775,92777 30/06/2012 1.776,49 1.000,00 - 1,77649498 776,49498 01/07/2012 1.776,49 1.000,00 - 1,77649498 776,49498 02/07/2012 1.776,49 1.000,00 8,36% 1,77649498 776,49498 03/07/2012 1.777,06 1.000,00 8,36% 1,77706108 777,06108 04/07/2012 1.777,63 1.000,00 8,37% 1,77762736 777,62736 05/07/2012 1.778,19 1.000,00 8,36% 1,77819446 778,19446 06/07/2012 1.778,76 1.000,00 8,34% 1,7787611 778,7611 07/07/2012 1.779,33 1.000,00 - 1,7793266 779,3266 08/07/2012 1.779,33 1.000,00 - 1,7793266 779,3266 09/07/2012 1.779,33 1.000,00 8,36% 1,7793266 779,3266 10/07/2012 1.779,89 1.000,00 8,32% 1,7798936 779,8936 11/07/2012 1.780,46 1.000,00 8,30% 1,78045817 780,45817 12/07/2012 1.781,02 1.000,00 7,85% 1,78102161 781,02161 13/07/2012 1.781,56 1.000,00 7,83% 1,78155579 781,55579 14/07/2012 1.782,09 1.000,00 - 1,78208882 782,08882 15/07/2012 1.782,09 1.000,00 - 1,78208882 782,08882 16/07/2012 1.782,09 1.000,00 7,85% 1,78208882 782,08882 17/07/2012 1.782,62 1.000,00 7,82% 1,78262332 782,62332 18/07/2012 1.783,16 1.000,00 7,80% 1,78315602 783,15602 19/07/2012 1.783,69 1.000,00 7,83% 1,78368756 783,68756 20/07/2012 1.784,22 1.000,00 7,84% 1,78422122 784,22122 21/07/2012 1.784,76 1.000,00 - 1,7847557 784,7557 22/07/2012 1.784,76 1.000,00 - 1,7847557 784,7557 23/07/2012 1.784,76 1.000,00 7,84% 1,7847557 784,7557 24/07/2012 1.785,29 1.000,00 7,82% 1,78529034 785,29034 25/07/2012 1.785,82 1.000,00 7,84% 1,78582384 785,82384 26/07/2012 1.786,36 1.000,00 7,81% 1,7863588 786,3588 27/07/2012 1.786,89 1.000,00 7,79% 1,78689196 786,89196 28/07/2012 1.787,42 1.000,00 - 1,78742395 787,42395 29/07/2012 1.787,42 1.000,00 - 1,78742395 787,42395 30/07/2012 1.787,42 1.000,00 7,83% 1,78742395 787,42395 31/07/2012 1.787,96 1.000,00 7,83% 1,78795873 787,95873 01/08/2012 1.788,49 1.000,00 7,83% 1,78849367 788,49367 02/08/2012 1.789,03 1.000,00 7,82% 1,78902877 789,02877

(17)

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 03/08/2012 1.789,56 1.000,00 7,83% 1,78956339 789,56339 04/08/2012 1.790,10 1.000,00 - 1,79009881 790,09881 05/08/2012 1.790,10 1.000,00 - 1,79009881 790,09881 06/08/2012 1.790,10 1.000,00 7,82% 1,79009881 790,09881 07/08/2012 1.790,63 1.000,00 7,82% 1,79063374 790,63374 08/08/2012 1.791,17 1.000,00 7,82% 1,79116884 791,16884 09/08/2012 1.791,70 1.000,00 7,82% 1,79170409 791,70409 10/08/2012 1.792,24 1.000,00 7,82% 1,79223951 792,23951 11/08/2012 1.792,78 1.000,00 - 1,79277508 792,77508 12/08/2012 1.792,78 1.000,00 - 1,79277508 792,77508 13/08/2012 1.792,78 1.000,00 7,80% 1,79277508 792,77508 14/08/2012 1.793,31 1.000,00 7,83% 1,79330949 793,30949 15/08/2012 1.793,85 1.000,00 7,83% 1,79384603 793,84603 16/08/2012 1.794,38 1.000,00 7,82% 1,79438273 794,38273 17/08/2012 1.794,92 1.000,00 7,84% 1,79491895 794,91895 18/08/2012 1.795,46 1.000,00 - 1,79545663 795,45663 19/08/2012 1.795,46 1.000,00 - 1,79545663 795,45663 20/08/2012 1.795,46 1.000,00 7,85% 1,79545663 795,45663 21/08/2012 1.796,00 1.000,00 7,82% 1,79599514 795,99514 22/08/2012 1.796,53 1.000,00 7,81% 1,79653184 796,53184 23/08/2012 1.797,07 1.000,00 7,81% 1,79706803 797,06803 24/08/2012 1.797,60 1.000,00 7,82% 1,79760439 797,60439 25/08/2012 1.798,14 1.000,00 - 1,79814157 798,14157 26/08/2012 1.798,14 1.000,00 - 1,79814157 798,14157 27/08/2012 1.798,14 1.000,00 7,83% 1,79814157 798,14157 28/08/2012 1.798,68 1.000,00 7,83% 1,79867955 798,67955 29/08/2012 1.799,22 1.000,00 7,82% 1,7992177 799,2177 30/08/2012 1.799,76 1.000,00 7,38% 1,79975536 799,75536 31/08/2012 1.800,26 1.000,00 7,38% 1,80026395 800,26395 01/09/2012 1.800,77 1.000,00 - 1,80077269 800,77269 02/09/2012 1.800,77 1.000,00 - 1,80077269 800,77269 03/09/2012 1.800,77 1.000,00 7,41% 1,80077269 800,77269 04/09/2012 1.801,28 1.000,00 7,39% 1,80128357 801,28357 05/09/2012 1.801,79 1.000,00 7,39% 1,80179326 801,79326 06/09/2012 1.802,30 1.000,00 7,39% 1,80230309 802,30309 07/09/2012 1.802,81 1.000,00 - 1,80281307 802,81307 08/09/2012 1.802,81 1.000,00 - 1,80281307 802,81307 09/09/2012 1.802,81 1.000,00 - 1,80281307 802,81307 10/09/2012 1.802,81 1.000,00 7,38% 1,80281307 802,81307 11/09/2012 1.803,32 1.000,00 7,37% 1,80332253 803,32253 12/09/2012 1.803,83 1.000,00 7,36% 1,80383146 803,83146 13/09/2012 1.804,34 1.000,00 7,36% 1,80433989 804,33989 14/09/2012 1.804,85 1.000,00 7,35% 1,80484846 804,84846 15/09/2012 1.805,36 1.000,00 - 1,80535651 805,35651 16/09/2012 1.805,36 1.000,00 - 1,80535651 805,35651 17/09/2012 1.805,36 1.000,00 7,34% 1,80535651 805,35651 18/09/2012 1.805,86 1.000,00 7,33% 1,80586403 805,86403 19/09/2012 1.806,37 1.000,00 7,33% 1,80637103 806,37103 20/09/2012 1.806,88 1.000,00 7,35% 1,80687817 806,87817 21/09/2012 1.807,39 1.000,00 7,35% 1,80738679 807,38679 22/09/2012 1.807,90 1.000,00 - 1,80789555 807,89555 23/09/2012 1.807,90 1.000,00 - 1,80789555 807,89555 24/09/2012 1.807,90 1.000,00 7,35% 1,80789555 807,89555 25/09/2012 1.808,40 1.000,00 7,38% 1,80840445 808,40445 26/09/2012 1.808,92 1.000,00 7,37% 1,80891549 808,91549 27/09/2012 1.809,43 1.000,00 7,36% 1,809426 809,426

(18)

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 28/09/2012 1.809,94 1.000,00 7,36% 1,80993601 809,93601 29/09/2012 1.810,45 1.000,00 - 1,81044615 810,44615 30/09/2012 1.810,45 1.000,00 - 1,81044615 810,44615 01/10/2012 1.810,45 1.000,00 7,36% 1,81044615 810,44615 02/10/2012 1.810,96 1.000,00 7,35% 1,81095645 810,95645 03/10/2012 1.811,47 1.000,00 7,36% 1,81146621 811,46621 04/10/2012 1.811,98 1.000,00 7,36% 1,81197679 811,97679 05/10/2012 1.812,49 1.000,00 7,36% 1,81248752 812,48752 06/10/2012 1.813,00 1.000,00 - 1,81299838 812,99838 07/10/2012 1.813,00 1.000,00 - 1,81299838 812,99838 08/10/2012 1.813,00 1.000,00 7,36% 1,81299838 812,99838 09/10/2012 1.813,51 1.000,00 7,35% 1,8135094 813,5094 10/10/2012 1.814,02 1.000,00 7,33% 1,81401988 814,01988 11/10/2012 1.814,53 1.000,00 7,04% 1,81452917 814,52917 12/10/2012 1.815,02 1.000,00 - 1,81501911 815,01911 13/10/2012 1.815,02 1.000,00 - 1,81501911 815,01911 14/10/2012 1.815,02 1.000,00 - 1,81501911 815,01911 15/10/2012 1.815,02 1.000,00 7,04% 1,81501911 815,01911 16/10/2012 1.815,51 1.000,00 7,05% 1,81550918 815,50918 17/10/2012 1.816,00 1.000,00 7,06% 1,81600006 816,00006 18/10/2012 1.816,49 1.000,00 7,08% 1,81649174 816,49174 19/10/2012 1.816,98 1.000,00 7,08% 1,8169849 816,9849 20/10/2012 1.817,48 1.000,00 - 1,81747819 817,47819 21/10/2012 1.817,48 1.000,00 - 1,81747819 817,47819 22/10/2012 1.817,48 1.000,00 7,12% 1,81747819 817,47819 23/10/2012 1.817,97 1.000,00 7,12% 1,81797431 817,97431 24/10/2012 1.818,47 1.000,00 7,13% 1,81847056 818,47056 25/10/2012 1.818,97 1.000,00 7,11% 1,81896762 818,96762 26/10/2012 1.819,46 1.000,00 7,09% 1,81946347 819,46347 27/10/2012 1.819,96 1.000,00 - 1,81995811 819,95811 28/10/2012 1.819,96 1.000,00 - 1,81995811 819,95811 29/10/2012 1.819,96 1.000,00 7,08% 1,81995811 819,95811 30/10/2012 1.820,45 1.000,00 7,07% 1,82045221 820,45221 31/10/2012 1.820,95 1.000,00 7,09% 1,82094577 820,94577 01/11/2012 1.821,44 1.000,00 7,11% 1,82144082 821,44082 02/11/2012 1.821,94 1.000,00 - 1,82193734 821,93734 03/11/2012 1.821,94 1.000,00 - 1,82193734 821,93734 04/11/2012 1.821,94 1.000,00 - 1,82193734 821,93734 05/11/2012 1.821,94 1.000,00 7,12% 1,82193734 821,93734 06/11/2012 1.822,43 1.000,00 7,12% 1,82243468 822,43468 07/11/2012 1.822,93 1.000,00 7,13% 1,82293215 822,93215 08/11/2012 1.823,43 1.000,00 7,09% 1,82343043 823,43043 09/11/2012 1.823,93 1.000,00 7,09% 1,82392614 823,92614 10/11/2012 1.824,42 1.000,00 - 1,824422 824,422 11/11/2012 1.824,42 1.000,00 - 1,824422 824,422 12/11/2012 1.824,42 1.000,00 7,07% 1,824422 824,422 13/11/2012 1.824,92 1.000,00 7,06% 1,82491663 824,91663 14/11/2012 1.825,41 1.000,00 7,06% 1,82541073 825,41073 15/11/2012 1.825,90 1.000,00 - 1,82590496 825,90496 16/11/2012 1.825,90 1.000,00 7,05% 1,82590496 825,90496 17/11/2012 1.826,40 1.000,00 - 1,82639865 826,39865 18/11/2012 1.826,40 1.000,00 - 1,82639865 826,39865 19/11/2012 1.826,40 1.000,00 7,03% 1,82639865 826,39865 20/11/2012 1.826,89 1.000,00 7,01% 1,82689112 826,89112 21/11/2012 1.827,38 1.000,00 6,99% 1,82738235 827,38235 22/11/2012 1.827,87 1.000,00 7,09% 1,82787236 827,87236

(19)

SFLS13 ACUMULADO VN DIk FatorDI JR R$ R$ R$ 23/11/2012 1.828,37 1.000,00 7,12% 1,82836929 828,36929 24/11/2012 1.828,87 1.000,00 - 1,82886838 828,86838 25/11/2012 1.828,87 1.000,00 - 1,82886838 828,86838 26/11/2012 1.828,87 1.000,00 7,13% 1,82886838 828,86838 27/11/2012 1.829,37 1.000,00 7,12% 1,82936828 829,36828 28/11/2012 1.829,87 1.000,00 7,11% 1,82986764 829,86764 29/11/2012 1.830,37 1.000,00 7,07% 1,83036647 830,36647 30/11/2012 1.830,86 1.000,00 7,06% 1,83086271 830,86271 01/12/2012 1.831,36 1.000,00 - 1,83135842 831,35842 02/12/2012 1.831,36 1.000,00 - 1,83135842 831,35842 03/12/2012 1.831,36 1.000,00 7,07% 1,83135842 831,35842 04/12/2012 1.831,85 1.000,00 7,07% 1,83185494 831,85494 05/12/2012 1.832,35 1.000,00 7,06% 1,83235159 832,35159 06/12/2012 1.832,85 1.000,00 7,05% 1,8328477 832,8477 07/12/2012 1.833,34 1.000,00 7,04% 1,83334327 833,34327 08/12/2012 1.833,84 1.000,00 - 1,83383829 833,83829 09/12/2012 1.833,84 1.000,00 - 1,83383829 833,83829 10/12/2012 1.833,84 1.000,00 7,01% 1,83383829 833,83829 11/12/2012 1.834,33 1.000,00 6,97% 1,83433139 834,33139 12/12/2012 1.834,82 1.000,00 6,97% 1,83482191 834,82191 13/12/2012 1.835,31 1.000,00 6,95% 1,83531256 835,31256 14/12/2012 1.835,80 1.000,00 6,90% 1,83580198 835,80198 15/12/2012 1.836,29 1.000,00 - 1,83628812 836,28812 16/12/2012 1.836,29 1.000,00 - 1,83628812 836,28812 17/12/2012 1.836,29 1.000,00 6,89% 1,83628812 836,28812 18/12/2012 1.836,77 1.000,00 6,87% 1,83677371 836,77371 19/12/2012 1.837,26 1.000,00 6,84% 1,83725806 837,25806 20/12/2012 1.837,74 1.000,00 6,85% 1,83774049 837,74049 21/12/2012 1.838,22 1.000,00 6,87% 1,83822372 838,22372 22/12/2012 1.838,71 1.000,00 - 1,83870846 838,70846 23/12/2012 1.838,71 1.000,00 - 1,83870846 838,70846 24/12/2012 1.838,71 1.000,00 6,87% 1,83870846 838,70846 25/12/2012 1.839,19 1.000,00 - 1,83919333 839,19333 26/12/2012 1.839,19 1.000,00 6,90% 1,83919333 839,19333 27/12/2012 1.839,68 1.000,00 6,90% 1,83968037 839,68037 28/12/2012 1.840,17 1.000,00 6,90% 1,84016753 840,16753 29/12/2012 1.840,65 1.000,00 - 1,84065483 840,65483 30/12/2012 1.840,65 1.000,00 - 1,84065483 840,65483 31/12/2012 1.840,65 1.000,00 6,90% 1,84065483 840,65483

(20)

Desempenho Operacional

(Fonte: CVM - DFP 31/12/12 – R$ mil) SAFRA LEASING S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL

AVENIDA BRASIL, 78 – POÁ – SP C.N.P.J.: 62.063.177/0001-94 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas,

Submetemos à apreciação de V.S.as., às Demonstrações Contábeis da Safra Leasing S.A. Arrendamento Mercantil, relativas aos períodos findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011.

1. CONJUNTURA ECONÔMICA E O SISTEMA FINANCEIRO

O ano de 2012 foi marcado pela desaceleração da economia brasileira, com a expansão do PIB de apenas 0,9% nos quatro trimestres encerrados no 3T12, abaixo do verificado tanto em 2011 (2,7%) quanto na média da última década (3,6%). Essa dinâmica da atividade ocorreu a despeito dos diversos estímulos fiscais e monetários empregadas pelas autoridades. O governo implementou uma série de desonerações tributárias, enquanto o Banco Central reduziu a taxa básica de juros para o menor valor histórico (7,25% ao ano). Além da consolidação de um cenário de baixo crescimento da economia global, contribuíram para o fraco desempenho da economia brasileira em 2012 fatores internos, tais como a desaceleração do mercadode crédito, a fraqueza dos investimentos e da atividade industrial.

Além do cenário externo mais negativo, aspectos da própria economia brasileira prejudicaram o quadro da atividade econômica, notadamente a desaceleração do mercado de crédito. Ao longo de 2011, a inadimplência nas carteiras de empréstimos para a pessoa física (sobretudo no segmento para aquisição de veículos) mostrou tendência de aumento, estabilizando-se em patamares historicamente elevados em 2012.

Outro fator que explica a forte desaceleração da economia em 2012 é o comportamento do investimento, que nos quatro trimestres encerrados no 3T12 teve queda de 2,4% (em 2011, a formação bruta de capital fixo cresceu 4,7%). Ademais, importantes setores da indústria de transformação nacional apresentaram crescente dificuldade em competir com a forte concorrência vinda do exterior.

2. ATIVOS, PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

A Safra Leasing atingiu em 31 de dezembro de 2012 um total de ativos de R$ 16,4 bilhões representado basicamente por aplicações interfinanceiras de liquidez, títulos e valores mobiliários e operações de arrendamento mercantil.

O funding das operações é composto por debêntures simples, não conversíveis, no montante de R$ 13,6 bilhões, com vencimento em até 2017, além de recursos captados junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES no montante de R$ 0,1 bilhão.

(21)

13ª Emissão de Debêntures Abril/2013 capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “Mantidos até o vencimento”, no montante de R$ 35,6 milhões.

O Patrimônio Líquido da Safra Leasing, em 31 de dezembro de 2012, atingiu R$ 744,0 milhões.

3. AUDITORIA INDEPENDENTE – INSTRUÇÃO CVM 381

A política de atuação da Safra Leasing S.A. Arrendamento Mercantil na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.

No período de janeiro a dezembro de 2012 e de 2011, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa.

Aprovado pelo

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Poá, 31 de janeiro de 2013.

(22)

Demonstrações Financeiras

(Fonte: CVM - DFP 31/12/12 – R$ mil)

SAFRA LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL R$ - MIL

Controladora ATIVO 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV 31/12/2010 AV

1 Ativo Total 16.406.328 100,00% 22.735.182 100,00% 22.360.507 100,00% 1,01 Ativo Circulante 14.041.179 85,58% 18.512.100 81,42% 16.766.868 74,98% 1.01.01 Disponibilidades 1.927 0,01% 142 0,00% 225 0,00% 1.01.02 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 10.592.274 64,56% 18.071.575 79,49% 11.009.766 49,24% 1.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 3.431.670 20,92% 413.457 1,82% 5.828.506 26,07% 1.01.03.01 Carteira própria 3.431.670 20,92% 413.443 1,82% 5.828.464 26,07% 1.01.03.02 Instrumentos financeiros derivativos 0 0,00% 14 0,00% 42 0,00% 1.01.04 Relações Interfinanceiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.05 Relações Interdependências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.06 Operações de Crédito 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.01.07 Operações de Arrendamento Mercantil 6.864 0,04% -59.879 -0,26% -72.271 -0,32% 1.01.08 Outros Créditos 8.127 0,05% 86.486 0,38% 294 0,00% 1.01.09 Outros Valores e Bens 317 0,00% 319 0,00% 348 0,00% 1,02 Ativo Realizável a Longo Prazo 667.124 4,07% 889.165 3,91% 9.799 0,04% 1.02.01 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.02 Títulos e Valores Mobiliários 663.407 4,04% 872.405 3,84% 368 0,00% 1.02.02.01 Carteira própria 663.407 4,04% 872.405 3,84% 0 0,00% 1.02.02.02 Instrumento Financeiro Derivativo 0 0,00% 0 0,00% 368 0,00% 1.02.03 Relações Interfinanceiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.04 Relações Interdependências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.05 Operações de Crédito 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.02.06 Operações de Arrendamento Mercantil -27.129 -0,17% -9.908 -0,04% -6.985 -0,03% 1.02.07 Outros Créditos 30.846 0,19% 26.668 0,12% 16.416 0,07% 1.02.08 Outros Valores e Bens 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1,03 Ativo Permanente 1.698.025 10,35% 3.333.917 14,66% 5.583.840 24,97%

1.03.01 Investimentos 4 0,00% 4 0,00% 4 0,00%

1.03.01.01 Dependências no Exterior 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.03.01.02 Participações em Controladas 4 0,00% 4 0,00% 4 0,00% 1.03.01.03 Participações em Coligadas e Equiparadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.03.01.04 Outros Investimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.03.01.05 Provisão para Perdas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.03.02 Imobilizado de Uso 0 0,00% 0 0,00% 1 0,00% 1.03.03 Imobilizado de Arrendamento 1.698.021 10,35% 3.333.913 14,66% 5.583.835 24,97% 1.03.04 Intangível 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.03.05 Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Controladora PASSIVO 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV 31/12/2010 AV 2 Passivo Total 16.406.328 100,00% 22.735.182 100,00% 22.360.507 100,00%

(23)

SAFRA LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL R$ - MIL 2,01 Passivo Circulante 1.118.213 6,82% 1.726.387 7,59% 2.155.891 9,64%

2.01.01 Depósitos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.02 Captações no Mercado Aberto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.03 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.04 Relações Interfinanceiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.05 Relações Interdependências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.06 Obrigações por Empréstimos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.07 Obrigações por Repasse do País 96.524 0,59% 189.383 0,83% 304.013 1,36% 2.01.08 Obrigações por Repasse do Exterior 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.01.09 Outras Obrigações 1.021.689 6,23% 1.537.004 6,76% 1.851.878 8,28% 2.01.09.01 Sociais e estatutárias 0 0,00% 138 0,00% 66.876 0,30% 2.01.09.02 Fiscais e previdenciárias 155.839 0,95% 122.064 0,54% 120.481 0,54% 2.01.09.03 Credores por antecipação de valor residual - VRG 852.115 5,19% 1.403.602 6,17% 1.655.033 7,40% 2.01.09.04 Diversas 4.976 0,03% 2.609 0,01% 2.808 0,01% 2.01.09.05 Instrumentos financeiros derivativos 8.759 0,05% 8.591 0,04% 6.680 0,03% 2,02 Passivo Exigível a Longo Prazo 14.544.066 88,65% 20.409.743 89,77% 19.418.480 86,84%

2.02.01 Depósitos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02 Captações no Mercado Aberto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.02.03 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 13.615.496 82,99% 18.642.166 82,00% 16.690.593 74,64% 2.02.04 Relações Interfinanceiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.02.05 Relações Interdependências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.02.06 Obrigações por Empréstimos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.02.07 Obrigações por Repasse do País 44.795 0,27% 134.941 0,59% 305.622 1,37% 2.02.08 Obrigações por Repasse do Exterior 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.02.09 Outras Obrigações 883.775 5,39% 1.632.636 7,18% 2.422.265 10,83% 2.02.09.01 Instrumentos financeiros derivativos 2.868 0,02% 6.210 0,03% 5.616 0,03% 2.02.09.02 Fiscais e previdenciárias 387.272 2,36% 726.304 3,19% 830.715 3,72% 2.02.09.03 Credores por antecipação de valor residual - VRG 480.063 2,93% 875.305 3,85% 1.571.191 7,03% 2.02.09.04 Diversas 13.572 0,08% 24.817 0,11% 14.743 0,07% 2,03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2,05 Patrimônio Líquido 744.049 4,54% 599.052 2,63% 786.136 3,52% 2.05.01 Capital Social Realizado 384.205 2,34% 384.205 1,69% 364.794 1,63% 2.05.02 Reservas de Capital 0 0,00% 0 0,00% 19.411 0,09% 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.04 Reservas de Lucro 359.844 2,19% 214.847 0,94% 401.931 1,80% 2.05.04.01 Legal 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.04.02 Estatutária 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.04.03 Para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

(24)

SAFRA LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL R$ - MIL 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV 31/12/2010 AV

3,01 Receitas da Intermediação Financeira 3.011.202 100,00% 4.219.583 100,00% 3.865.627 100,00% 3.01.01 Operações de arrendamento mercantil 1.499.245 49,79% 2.174.707 51,54% 2.584.143 66,85% 3.01.02 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 1.510.527 50,16% 2.044.876 48,46% 1.281.484 33,15% 3.01.03 Outras receitas financeiras 1.430 0,05% 0 0,00% 0 0,00% 3,02 Despesas da Intermediação Financeira -2.820.976 -93,68% -3.961.692 -93,89% -3.541.768 -91,62% 3.02.01 Resultado com instrumentos financeiros derivativos -6.760 -0,22% -10.086 -0,24% -15.652 -0,40% 3.02.02 Operações captações no mercado -1.396.365 -46,37% -1.946.922 -46,14% -1.299.629 -33,62% 3.02.03 Operações com empréstimos e repasses -10.502 -0,35% -23.879 -0,57% -45.681 -1,18% 3.02.04 Operações de arrendamento mercantil -1.409.781 -46,82% -1.937.570 -45,92% -2.119.316 -54,82% 3.02.05 Outras despesas financeiras -12.739 -0,42% 0 0,00% 0 0,00% 3.02.06 Provisão/Reversão de créditos e liquidação duvidosa 15.171 0,50% -43.235 -1,02% -61.490 -1,59% 3,03 Resultado Bruto Intermediação Financeira 190.226 6,32% 257.891 6,11% 323.859 8,38% 3,04 Outras Despesas/Receitas Operacionais 146.514 4,87% -995 -0,02% -83.014 -2,15% 3.04.01 Receitas de Prestação de Serviços 54 0,00% 138 0,00% 388 0,01% 3.04.02 Despesas de Pessoal -7.465 -0,25% -7.668 -0,18% -16.186 -0,42% 3.04.03 Outras Despesas Administrativas -8.550 -0,28% -10.028 -0,24% -23.050 -0,60% 3.04.04 Despesas Tributárias -7.722 -0,26% -12.292 -0,29% -15.305 -0,40% 3.04.05 Outras Receitas Operacionais 171.426 5,69% 84.913 2,01% 1.075 0,03% 3.04.06 Outras Despesas Operacionais -1.229 -0,04% -56.058 -1,33% -30.093 -0,78% 3.04.07 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 157 0,00% 3,05 Resultado Operacional 336.740 11,18% 256.896 6,09% 240.845 6,23% 3,06 Resultado Não Operacional 5 0,00% 15 0,00% 245 0,01%

3.06.01 Receitas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.06.02 Despesas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,07 Resultado Antes Tributação/Participações 336.745 11,18% 256.911 6,09% 241.090 6,24% 3,08 Provisão para IR e Contribuição Social -53.742 -1,78% -114.926 -2,72% -90.824 -2,35%

3,09 IR Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,1 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Participações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

(25)

SAFRA LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL R$ - MIL 3,11 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 3,13 Lucro/Prejuízo do Período 283.003 9,40% 141.985 3,36% 150.266 3,89% 3,99 Lucro por Ação - (R$ / Ação) 1,97 0,00% 0,99 0,00% 1,05 0,00%

Controladora FLUXO DE CAIXA 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV 31/12/2010 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 9.239.812 -4.414.433 1.814.610 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 182.352 372.399 328.317 6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 283.003 141.986 150.266 6.01.01.02 Depreciação e amortização 0 0 122 6.01.01.03 Despesa de provisão para arrendamento mercantil de liquidação duvidosa 5.376 64.830 68.499 6.01.01.04 Resultado de equivalência patrimonial 0 0 -157 6.01.01.05 Provisão para impostos sobre o lucro corrente e diferido 53.742 114.926 90.824 6.01.01.06 Provisões para contingências cíveis e trabalhistas -11.244 10.074 7.307 6.01.01.07 Provisões para obrigações legais, fiscais e previdenciárias -148.525 40.583 11.456 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 9.057.460 -4.786.832 1.486.293 6.01.02.01 (Aumento)Redução em aplic interf. de liquidez 16.950.548 -9.389.816 -5.737.497 6.01.02.02 (Aumento)Redução em tit. e vals mobiliarios para negociação -3.180.453 2.060.467 457.282 6.01.02.03 (Aumento)Redução em instrum financeiros derivativos(ativos/passivos) -3.160 2.901 12.866 6.01.02.04 (Aumento)Redução em operação de arrend mercantil 634.265 1.228.279 1.442.639 6.01.02.05 (Aumento)Redução em outros créditos 74.185 -12.199 -3.860 6.01.02.06 (Aumento)Redução em obrigações por empréstimos e repasses -183.006 -285.311 -171.706 6.01.02.07 (Aumento)Redução Juros provisionados e não pagos dos recursos de aceites e emissão de títulos -5.026.670 1.951.574 5.565.779 6.01.02.09 Aumento(Redução) em outras obrigações 1.682 -83.763 54.247 6.01.02.10 Impostos pagos -209.931 -258.964 -133.457

6.01.03 Outros 0 0 0

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 297.160 -1.129.272 2.484 6.02.01 Títulos disponíveis para venda - Aquisições -49.283 -878.836 0 6.02.02 Títulos disponíveis para venda - Vendas/Resgates 109.599 0 0 6.02.03 Títulos mantidos até o vencimento - Aquisições -31.924 -250.436 0 6.02.04 Títulos mantidos até o vencimento - Resgates 268.768 0 0

6.02.05 Dividendos recebidos 0 0 844

6.02.06 Alienação de investimentos 0 0 1.640 6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -138.006 -395.806 -600.000 6.03.01 Recursos de aceites e emissão de títulos 0 0 0 6.03.02 Obrigação por empréstimo e repasses 0 0 0 6.03.03 Dividendos e juros sobre capital próprio pagos -138.006 -395.806 -600.000 6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0 6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 9.398.966 -5.939.511 1.217.094

Controladora INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010

Liquidez Geral 89,65% 83,63% 77,72%

(26)

SAFRA LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL R$ - MIL Endividamento Total 2105,01% 3695,19% 2744,36% Endividamento Oneroso 0,00% 0,00% 0,00%

Margem Bruta 6,32% 6,11% 8,38%

Margem Líquida 9,40% 3,36% 3,89%

Rentabilidade do Capital Próprio 61,38% 31,06% 23,63%

(*)

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante)

Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido

Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços)

(27)

Parecer dos Auditores Independentes

(Fonte: CVM - DFP 31/12/12 – R$ mil)

Parecer dos Auditores Independentes - Com Ressalva Safra Leasing S.A -

Arrendamento Mercantil

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis em 31 de dezembro de 2012

Relatório dos auditores independentes Aos Administradores e Acionistas

Safra Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil

Examinamos as demonstrações contábeis individuais da Safra Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil ("Instituição"), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado e das mutações do patrimônio líquido para o exercício e semestre findos nessa data e a demonstração dos fluxos de caixa para o exercício findo em 31 de dezembro de 2012, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis

A Administração da Instituição é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - BACEN e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo