Relatório de Resultados – 3T12
OSX – Resultados Referentes ao Terceiro Trimestre de 2012
Rio de Janeiro, 29 de outubro de 2012 – A OSX Brasil S.A. (“OSX”; “Companhia”; BOVESPA: OSXB3) anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2012. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em bases consolidadas, de acordo com os padrões internacionais de demonstrações contábeis (“IFRS”) emitidos pelo International Accounting Standards Board – IASB.
Mensagem da Administração
“Neste trimestre, obtivemos importante expansão de nossa base de clientes, passando a incluir diretamente a Petrobras, símbolo maior do setor de óleo e gás brasileiro. Para atender a OGX, a Petrobras e nossos demais clientes, formamos a primeira turma do Programa de Qualificação Profissional em Construção Naval, realizado pelo SENAI/ ITN, enquanto treinamos os futuros tripulantes dos FPSOs OSX-2 e OSX-3. A Companhia receberá aporte de capital de US$ 500 milhões até março de 2013, com potencial aporte adicional de até US$ 500 milhões adicionais até março de 2014, materializando elogiado exemplo de governança corporativa e gesto de reiterada confiança de nosso acionista controlador. Refletindo o apoio do governo brasileiro ao desenvolvimento da construção naval nacional, o Conselho Diretor do Fundo da Marinha Mercante aprovou suplementação de até R$ 1,5 bilhão para a construção da Unidade de Construção Naval da OSX no Açu. Essas iniciativas reconhecem os progressos da OSX e asseguram instrumental necessário à execução de nosso plano de negócios.” comentou Carlos Bellot, Diretor Presidente da OSX.
Destaques do terceiro trimestre de 2012 e eventos subsequentes: EBITDA acumulado em 2012 de R$ 49,6 milhões (9M12)
Exercício da opção outorgada à OSX pelos acionistas contralodores (“put option”) em US$ 500 milhões (aprox. R$ 1,01 bilhão) a serem integralizados até março de 2013 e extensão do prazo do contrato dessa opção até março de 2014 com novo compromisso de mais até US$ 500 milhões
Priorização de financiamento adicional de até R$ 1,5 bilhão para construção da Unidade de Construção Naval da OSX no Açu com recursos oriundos do Fundo da Marinha Mercante
Assinatura de contratos com a Petrobras para integração de 2 FPSOs “Replicantes”
FPSO OSX-1 com eficiência operacional média de 99,4% no 3T12
Formatura das primeiras turmas do Programa de Capacitação Profissional em Construção Naval, realizado no ITN - Instituto Tecnológico Naval em parceria com o SENAI/FIRJAN, e contratação de 85 desses alunos para a UCN
Relatório de Resultados – 3T12
AS UNIDADES DE NEGÓCIOS DA OSX
OSX CONSTRUÇÃO NAVAL
As obras da Unidade de Construção Naval do Açu (“UCN Açu”) no Complexo Industrial do Superporto do Açu em São João da Barra, no norte do Estado do Rio de Janeiro, iniciadas em julho de 2011, seguem no ritmo previsto, para início de operação parcial no primeiro trimestre de 2013 (área assinalada na figura da página 4) e conclusão no segundo trimestre de 2014, conforme o cronograma estimado abaixo:
O custo de construção da UCN Açu foi atualizado para cerca de R$ 4,8 bilhões com o redimensionamento do projeto na atual locação, de custos setoriais e variação cambial do período.
Construção da UCN Açu com 4.000.000 de homem-horas sem acidentes com afastamento
SEÇÕES DA UCN AÇU PRONTAS 2012 2013 2014
ÁREA SLOT 1 4O TRIMESTRE -
-ÁREA SLOT 2 - 1O TRIMESTRE
-INÍCIO DE OPERAÇÃO ÁREA NORTE - 1O TRIMESTRE
-ÁREA MONTAGEM DE MÓDULOS - 2O TRIMESTRE
-ÁREA GALPÕES INDUSTRIAIS - 20 TRIMESTRE
-ÁREA SLOT 3 - 3O TRIMESTRE
ÁREA SLOT 4 - 3O TRIMESTRE
-RETRO ÁREA DO DIQUE SECO - 4º TRIMESTRE
-ÁREA PRÉ-MONTAGEM - 4º TRIMESTRE
-ÁREA SLOT 5 - 4º TRIMESTRE
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Principais avanços na construção da UCN Açu no 3T12:
Avanço na escavação do canal, já com cerca de 4.700 metros de comprimento
Início da construção da parede diafragma no cais norte, com aproximadamente 150 metros construídos
Fabricação do 1º lote das pontes rolantes concluída pela Hyundai Heavy Industries (HHI) na Coréia
Contratação de equipamentos e sistemas: compressores (Atlas Copco) e linha de produção automatizada de vigas (BLT Line - HHI)
Montagem das colunas das oficinas industriais (pré-tratamento, processamento, submontagem e almoxarifado)
Mais de 2.500 trabalhadores na construção da UCN
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Evolução da Construção do Canal
Outubro 2011 Julho 2012 Agosto 2012 Setembro 2012
Vistas aéreas do Canal em Setembro 2012
Medidas atuais do Canal e Quebra-Mar Vista aérea do Canal – área demarcada indica onde
ocorrerá o início de operação no 1T13
Enrocamento do Quebra-mar do Canal
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Novas edificações
W1 – Oficina de Estoque, Pré-tratamento e Corte W2 – Oficina de Submontagem
Parede Diafragma
Concretagem parede diafragma na área do cais norte – área onde ocorrerá o início de operação em 1T13
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PARCERIA TECNOLÓGICA COM A HYUNDAI
A UCN Açu é um estaleiro de 5ª geração, construído e a ser operado com tecnologia oriunda da sócia coreana Hyundai Heavy Industries (“HHI”), líder mundial em construção naval.
Nesse sentido, a UCN Açu atualmente conta com 8 consultores da Hyundai trabalhando diretamente na construção do estaleiro, no Estado do Rio de Janeiro, auxiliando em consultas técnicas sobre os desenhos construtivos e na interface com a equipe da HHI no escritório central em Ulsan na Coréia do Sul, dedicada à conclusão dos manuais operacionais e aos preparativos para os treinamentos das equipes da OSX - UCN Açu no estaleiro coreano da HHI.
Quanto ao treinamento da equipe da OSX no estaleiro da Hyundai na Coreia, em novembro serão enviados os colaboradores do primeiro grupo, dentre os quatro grupos que estão planejados. Esses grupos foram designados por disciplinas aplicadas à operação da unidade de produção e o primeiro grupo é formado por 22 profissionais das áreas de Planejamento, Programação e Controle da Produção, Pré-Tratamento e Corte de materiais, Sub-montagem e das áreas de Construção e Montagem das embarcações e Plataformas Offshore.
Para maiores informações sobre essa parceria: www.osx.com.br
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ITN - INSTITUTO TECNOLÓGICO NAVAL
Ao longo desse trimestre, o ITN deu continuidade à primeira fase de treinamento dos 880 alunos selecionados para o Programa de Qualificação Profissional em Construção Naval. No dia 3 de outubro, foi realizada a formatura das primeiras turmas do Programa de Qualificação Profissional em Construção Naval. Centenas de pessoas participaram com os alunos da cerimônia no Ginásio do SESI de Campos dos Goytacazes.
As nove turmas formadas concluíram cursos de soldador de estrutura metálica, inspetor de solda, técnicas de montagem de estrutura e soldador de tubulação.
A OSX selecionou 85 desses profissionais recém-formados para o desenvolvimento prático na fábrica-escola da UCN, aprofundamento do conhecimento adquirido no SENAI e treinamentos de segurança em Construção Naval. Esses técnicos foram contratados pela empresa para compor a equipe que atuará no início das operações do estaleiro, previsto para o primeiro trimestre de 2013.
A segunda fase de implantação do ITN contempla ações de treinamento, assistência técnica e supervisão da operação, em parceria com a Hyundai, que se iniciará no mês de novembro com a ida de funcionários da OSX para treinamento no estaleiro da Hyundai na Coréia.
A terceira fase tem como meta identificar fornecedores com potencial de desenvolvimento de novos materiais, equipamentos e metodologia de trabalho inovadores, focados na demanda da OSX.
Na quarta fase, o ITN estabelecerá parcerias com instituições acadêmicas e de pesquisa, brasileiras e internacionais, orientadas para o desenvolvimento e assimilação de novas tecnologias.
Alunos na aula prática de solda Aluno do curso de elétrica
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Oficina de corte moldagem de chapas Palestra de ambientação aos alunos na UCN
Visita dos alunos à UCN Alunos na aula prática de solda
Discurso do Diretor de Construção Naval Formatura da Primeira Turma na formatura
Para maiores informações sobre o ITN: www.osx.com.br/itn
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CARTEIRA DE UNIDADES DA OSX
Atualmente, a OSX está gerindo uma ampla carteira de unidades navais para a indústria brasileira de petróleo e gás, sendo 5 FPSOs e 4 WHPs para a OGX, 1 navio PLSV para a Sapura, 11 navios-tanque MR para a Kingfish e a integração de 2 FPSOs replicantes para a Petrobras. Ao longo do trimestre, a OSX manteve a sua estratégia de expansão e diversificação de sua clientela.
Em linhas gerais, a construção dessa frota de unidades offshore segue conforme abaixo:
* entrega física no estaleiro desconsiderando instalação / 1 – Participação da OSX de 49% no contrato total FPSO: Floating Production Storage Offloading – Unidade flutuante de produção, armazenamento e transferência WHP: Wellhead Platform – Plataforma fixa de produção
PLSV: Pipe Laying Support Vessel – Navio de lançamento de linhas MR: Medium Range Tanker – Navio tanque
Em agosto, a base de clientes da OSX verificou importante expansão, com a inclusão da cliente Petrobras em nossa carteira, empresa responsável pelo maior programa de investimento offshore do mundo. Foi contratada a integração de 2 FPSOs Replicantes (P-67 e P-70) com a eventual contratação de mais uma unidade (P-72 ou P-73) em até 18 meses, por opção da Petrobras. Esse contrato, que totaliza mais de US$900 milhões, será realizado pela OSX Construção Naval S.A. (49% de participação) e nossa parceira Mendes Junior Trading e Engenharia S.A. (51% de participação) para ser entregue ao longo dos anos de 2016 (P-67) e 2017 (P-70), na UCN Açu.
A construção do PLSV para a cliente Sapura segue conforme planejado, com o projeto de engenharia em andamento pela IHC e aquisição de partes do casco da embarcação com estaleiros nacionais.
CLIENTE UNIDADE CAPACIDADE PREÇO ESTIMADO
(US$ MM) ENTREGA*
LOCAL DE CONSTRUÇÃO
OSX LEASING & SERVIÇOS
OGX FPSO OSX-1 80K bopd 610 OK SAMSUNG, CORÉIA
OGX FPSO OSX-2 100K bopd 775 3T13 KEPPEL, CINGAPURA
OGX FPSO OSX-3 100K bopd 800 3T13 JURONG, CINGAPURA
OGX FPSO OSX-4 OSX, BRASIL
OGX FPSO OSX-5 OSX, BRASIL
OGX WHP-1 30 poços 400-450 2T14 TECHINT, BRASIL
OGX WHP-2 30 poços 400-450 4T13 TECHINT, BRASIL
OGX WHP-3 OSX, BRASIL
OGX WHP-4 OSX, BRASIL
SAPURA PLSV N/A 263 4T14 OSX, BRASIL
KINGFISH 11 MRs N/A 732 2T15 - 4T17 OSX, BRASIL
PETROBRAS 2 FPSOs 150K bopd 900¹ 3T16 - 3T17 OSX, BRASIL Aguardando especificações técnicas do Cliente
Aguardando especificações técnicas do Cliente
Aguardando especificações técnicas do Cliente
Aguardando especificações técnicas do Cliente
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OSX LEASING - UNIDADES
Iniciados os trabalhos visando a certificação da OSX Leasing nas normas ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS 18001
Em operação
FPSO OSX-1
Construído pela Samsung na Coréia do Sul e customizado em Cingapura, no estaleiro da Keppel
Afretado para a OGX Petróleo e Gás Participações S.A. pelo prazo de 20 anos com taxa diária média de US$ 263 mil
Operado pela OSX Serviços Operacionais Ltda.
Primeiro óleo produzido em 31/01/12 para a cliente OGX
Realizadas operações de offloading (transferência de carga para navio aliviador)
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A serem entregues FPSO OSX-2
Contrato turn key de Engenharia, Suprimento, Construção e Instalação (EPCI) com a SBM (Single Buoy Moorings Inc.)
Valor do contrato: aproximadamente US$ 800 milhões
Construção do navio e turret em andamento no estaleiro da Keppel e módulos no canteiro Dyna-Mac, ambos em Cingapura
Iniciada a instalação dos equipamentos nos módulos
Engenharia em andamento com um foco maior na entrega dos projetos de suporte de tubulação e nos demais itens de elétrica e instrumentação
Iniciados os procedimentos dos testes operacionais
Financiamento com sindicato de bancos de US$ 850 milhões pelo prazo de 12 anos com taxa de LIBOR + 4,41% a.a.
Avanço físico: aproximadamente 74 %
Entrega prevista: 3o trimestre de 2013
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Deck principal em fase de conversão/construção Instalação do bogie wheels
Módulo de injeção de água Montagem da parte inferior da estrutura do turret
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FPSO OSX-3
Contrato turn key de Engenharia, Suprimento, Construção e Instalação (EPCI) com a Modec
Valor do contrato: aproximadamente US$ 800 milhões
Principais equipamentos com ordem de compras colocadas
Finalizado o içamento dos “Pipe Racks” e do Módulo de Elétrica
Assinado o subcontrato para instalação do “Mooring System”
Concluída a Engenharia Detalhada do Topside
Substituição das chapas de aço do casco próximo à conclusão
Concluída a integração do “Turret Head” com o “Chain Table Module”
Emissão de títulos de dívida no valor de US$ 500 milhões, Senior Secured Bonds (“Bonds”), com vencimento final em março de 2015 e juros de 9,25% a.a.
Avanço físico: aproximadamente 71%
Entrega prevista: 3º trimestre de 2013
Fotos do FPSO OSX-3 (Estaleiro da Jurong, Cingapura)
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Pipe Rack Transporte do Pipe Rack
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Integração do turret head e chain module Turret – deck de pull in
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FPSOs OSX-4 e OSX-5
Conforme informado na carteira de unidades (página 9), a OSX aguarda especificações técnicas da cliente OGX quanto a características dessas unidades.
Casco alocado ao FPSO OSX-4 Casco alocado ao FPSO OSX-5 WHP-1 e WHP-2:
Contrato de Engenharia, Suprimento, Construção e Montagem (EPC) junto à Techint Engenharia e Construção S/A, relativo às WHP-1 e WHP-2, a serem fretadas e operadas por subsidiárias da OSX para a cliente OGX
Aquisição de DPU (Drilling Package Unit) para cada uma das Unidades com a empresa TTS/CAMERON
Subcontratações e Suprimentos: Principais equipamentos e subcontratações de componentes estruturais já contratados
Construção e Montagem: Iniciadas as atividades de montagem em Junho de 2012. Em andamento o acoplamento de tubulares aos nós (Jaqueta) e fabricação de pancakes do topside
Pré-montagem dos pancakes do topside Módulo de lama – Drilling package
WHP-3 e WHP-4: Conforme informado na carteira de unidades (página 9), a OSX aguarda especificações técnicas da cliente OGX quanto a características dessas unidades.
Relatório de Resultados – 3T12
OSX SERVIÇOS - UNIDADES Em operação
FPSO OSX-1
Ao longo do terceiro trimestre, a eficiência operacional média do FPSO OSX-1 foi de 99,4 %
Obtenção da certificação do ISPS CODE pela empresa certificadora BUREAU VERITAS. Trata-se do Código Internacional para proteção de Navios e Instalações Portuárias (International Ship and Port
Facility Security Code) que estabelece determinadas regras que tornam os navios e instalações
portuárias mais seguras em atendimento ao Capítulo XI-2 da Convenção Internacional para a Salvaguarda da Vida Humana no Mar de 1974
FPSO OSX-1 em operação
Em construção
FPSOs OSX-2 e OSX-3
Continuação do treinamento das futuras tripulações dessas unidades. Em setembro, as turmas de Facilidades, Produção, Mecânica, Automação, Eletricidade continuaram suas aulas nas dependências do Centro de Tecnologia SENAI (CTS) - Automação e Simulação Instrumentação. Os Operadores de Carga e Lastro estão em curso no Instituto de Ciências Náuticas (ICN), com destaque para os operadores dos cursos de Facilidades e Automação que já finalizaram o módulo específico e estão fazendo os treinamentos de CESS – Curso de Embarcações de Sobrevivência e Salvamento, que é mandatório para embarque.
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INICIATIVAS DE SAÚDE, MEIO AMBIENTE E SEGURANÇA (SMS) & DE RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL
Durante este trimestre, a OSX:
Deu seguimento à execução do Plano Básico Ambiental (PBA) da UCN Açu, composto de 42 planos, programas e subprogramas ambientais e sociais, gerando mais de 640 ações que visam a implantação e o monitoramento dos programas antes, durante e depois da conclusão das obras do empreendimento
Atingiu a marca de 4.000.000 de homem-horas de exposição ao risco sem acidentes com afastamento nas obras da UCN Açu. Em comemoração, foi realizado um Diálogo Diário de Segurança, Meio Ambiente e Saúde – DDSMS Geral com a participação de todos os colaboradores que atuam na UCN e um almoço com a presença dos colaboradores e Diretoria da Companhia
Alocou recursos financeiros em projetos socioambientais, com foco em biodiversidade e saneamento básico, para cumprimento do Termo de Compromisso firmado entre a Secretaria de Estado do Ambiente (SEA/INEA) e a Companhia
Avanço dos trabalhos de recomposição da vegetação na RPPN Caruara, em conjunto com a LLX, abrangendo inicialmente 120 hectares de restinga para o período 2012/2013
Realizou avaliação de Gestão e Conformidade Legal através de visita e análise ao canteiro da Techint. O diagnóstico no tema Meio Ambiente foi positivo, com ênfase nas boas práticas encontradas no site da Techint, no qual a equipe da OSX faz o acompanhamento da construção das unidades
Iniciou a elaboração do Inventário de Emissões de Gases do Efeito Estufa (ano base 2011) com finalização prevista para Dezembro de 2012. Além disso, iniciou o planejamento das ações para a elaboração do inventário ano base 2012
Realizou uma visita técnica à UCN no Açu com o Instituto Coca-Cola, a ONG Doe seu Lixo e o Instituto EBX com objetivo de aproximar as partes interessadas para discutir parcerias e potenciais locais para a implantação de uma Usina de Reciclagem. O Projeto terá como principal objetivo o atendimento às necessidades socioambientais que surgem com o crescimento econômico da região
Abertura da 1ª SIPAT (Semana Interna de Comemoração de 4 milhões de homem-horas de
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DESEMPENHO FINANCEIRO
A Administração monitora os resultados das unidades de negócio separadamente para a tomada de decisões, bem como para a alocação de recursos e a avaliação de desempenho. A seguir, demonstramos o desempenho obtido em cada segmento no período de 9 meses findos em 30 de setembro de 2012 (9M12):
Construção Naval
:
O foco desta unidade de negócio é construir, montar e integrar Unidades de E&P (Exploração e Produção). Apresentou EBITDA negativo de R$56 milhões nos 9 M12 em virtude do atual estágio da Unidade de Construção Naval no Superporto do Açu. O G&A apresentou um aumento de R$22 milhões nos 9M12 com relação aos 9M11, por conta substancialmente de despesas com pessoal decorrentes de novas contratações, capacitação, gastos com licenciamentos e despesas relacionadas à infraestrutura, como aluguéis, tecnologia e comunicação.
Leasing:Esta unidade de negócio concentra as Unidades de E&P fretadas à clientela da OSX no setor de petróleo e gás natural, por meio de contratos de afretamento de longo prazo. Apresentou EBITDA positivo de R$135,9 milhões em decorrência do contrato de afretamento denominado bare boat do FPSO OSX-1.
Serviço de O&M (Operação e Manutenção): Esta unidade de negócio é responsável por tripular, operar e manter as Unidades de E&P. Apresentou EBITDA positivo de R$8 milhões e o aumento nos 9M12 de R$1,9 milhão em relação aos 9M11 deve-se a fase atual de operação do FPSO OSX-1. Consequentemente, os aumentos de receita e de custos estão relacionados à operação da embarcação, tais como tripulação, sobressalentes e mobilização.
Corporativo:Este segmento contempla as informações da OSX Brasil S.A., que possui atuação integrada às demais unidades de negócio da Companhia. Apresentou EBITDA negativo de R$38,3 milhões nos 9M12. O aumento no G&A de R$8,6 milhões refere-se ao aumento de despesas relacionadas a pessoal, consultoria e gastos com infraestrutura como, por exemplo, tecnologia e comunicação.
9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11
Receita bruta - - 153,9 - 137,6 70,9 - - 291,5 70,9
Impostos - - - - (11,5) (6,8) - - (11,5) (6,8)
Receita líquida - - 153,9 - 126,1 64,1 - - 280,0 64,1
Custos dos bens e/ou serviços - - (14,6) - (105,0) (50,2) - - (119,6) (50,2)
Resultado Operacional - - 139,3 - 21,1 13,9 - - 160,4 13,9
G&A (56,0) (34,0) (3,4) (0,7) (13,1) (7,8) (38,3) (29,7) (110,8) (72,2)
EBITDA (56,0) (34,0) 135,9 (0,7) 8,0 6,1 (38,3) (29,7) 49,6 (58,3) Construção Naval Leasing Serviços de O&M Corporativo Consolidado
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Resultado Financeiro Líquido
Receitas financeiras: Os resgates ocorridos nas aplicações financeiras para honrar os compromissos assumidos pela Companhia no seu Plano de Negócios justificam a redução de R$117,2 milhões nos 9M12 em comparação com os 9M11.
Despesas financeiras: O aumento nas despesas financeiras refere-se substancialmente aos juros incidentes sobre o financiamento do FPSO OSX-1. Estes juros anteriormente eram capitalizados ao FPSO OSX-1 e, dada a sua entrada em produção, passaram a ser reconhecidos no resultado financeiro da Companhia.
Instrumentos derivativos: O resultado das operações de derivativos da Companhia apresentou uma redução de setembro 2011 para setembro 2012, passando de R$ 17.420 negativos para R$ 6.491 negativos, respectivamente. Este resultado deve-se, basicamente, à diminuição do volume financeiro de operações de derivativos da Companhia em 2012. A diminuição do volume das operações ocorreu porque, apesar de possuir obrigações em dólar, o caixa necessário para cumprimento das obrigações de curto prazo já foi transferido para as subsidiárias estrangeiras e há a expectativa de entrada de dívida em dólar para financiamento dos projetos, tornando desnecessária a contratação de hedge para proteção da parcela do caixa destinada à execução de nosso Plano de Negócios. Em 2012, a Companhia focou suas contratações de hedge principalmente em contratos comerciais já assinados que possuem exposição cambial.
Resultado financeiro (em R$ milhões) 9M12 9M11 Variação Receitas financeiras 41,4 158,6 (117,2) Despesas financeiras (43,7) (4,2) (39,5) Instrumentos derivativos (6,5) (17,4) 10,9 Variação cambial (0,4) (2,2) 1,8 Total (9,2) 134,8 (144,0)
Relatório de Resultados – 3T12
CAPEX
Considerando os custos de construção, os principais investimentos no imobilizado (CAPEX) da Companhia no ano de 2012 foram:
FPSO OSX-2: foram investidos em 2012 US$ 270,6 milhões, que se referem substancialmente ao contrato celebrado com a SBM Offshore. Este ativo está registrado no balanço por US$ 725,6 milhões (base 30.09.2012).
FPSO OSX-3: foram investidos em 2012 US$ 425,2 milhões referentes substancialmente ao pagamento de dez parcelas do contrato de EPCI (Engineering, Procurement, Construction & Installation) com a Modec Inc.. Este ativo encontra-se registrado em balanço pelo valor de US$ 638,5 milhões, (base 30.09.2012). FPSOs OSX-4 e OSX-5: foram investidos em 2012 US$ 39,7 milhões referentes substancialmente aos contratos assinados com o Consórcio CKE (Chemtech, Kromav e Exactum), Wärtsilä Finland Oy (Sistema de geração de Energia para o FPSO OSX-4) e Siemens Ltda. Estes ativos encontram-se registrados em balanço pelo valor de US$ 123,9 milhões (base 30.09.2012).
WHPs-1 & 2: foram investidos em 2012 US$ 254,6 milhões nos projetos de engenharia e trabalhos iniciais relativos às duas plataformas fixas de produção de petróleo e custos correlatos, através de contratos firmados com a Techint, Technip e TTS Energy. As plataformas encontram-se registradas em balanço pelo valor total de US$ 303,4 milhões (base 30.09.2012).
UCN Açu: foram investidos nas obras de construção da Unidade de Construção Naval em 2012 R$1.007 milhões referentes substancialmente aos custos com obras civis. Este ativo encontra-se registrado em balanço pelo valor de R$1.462 milhões (base 30.09.2012).
Caixa e Equivalentes de Caixa
O caixa consolidado da Companhia e de suas controladas em 30/09/2012 era de R$ 1,2 bilhão (R$ 1,9 bilhão em 30/06/2012).
As aplicações financeiras representam recursos investidos em fundo exclusivo, administrado pelo Bradesco Asset Management e lastreado em títulos públicos federais e títulos privados (Debêntures e Cédulas de Depósito Bancário – “CDB”) emitidos por instituições financeiras de primeira linha, todos vinculados a taxas pós-fixadas e com rentabilidade média sobre o DI CETIP (“CDI”) de 102,2%.
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A Companhia tem como política buscar eliminar o risco de caixa relacionado à variação cambial
.
Desta forma, apesar de possuir obrigações em dólar em 30 de setembro de 2012, não existe exposição líquida a esta moeda tendo em vista que o caixa necessário para honrar as obrigações de curto prazo já foi transferido para as subsidiárias estrangeiras. Além disso, há expectativa de novas entradas de dívida em dólar para financiamento dos projetos. A receita das operações, indexada a dólar, representa um hedge natural do fluxo de pagamentos da dívida.Com o objetivo de proteger a companhia da exposição ao Euro, gerada pela colocação de uma ordem de compra com o fornecedor Wartsilla para o fornecimento do sistema principal de moto-geração de energia para o FPSO OSX-4, no valor de EUR 43,2 milhões, a Companhia contratou, em fevereiro de 2012, a proteção cambial para esta exposição. Em 30/09/2012, o valor nocional do hedge era de EUR 29,94 milhões (equivalentes a US$ 37,22 milhões).
Em 17 de outubro de 2012, os membros independentes do Conselho de Administração da OSX, conforme recomendação da Diretoria, aprovaram por unanimidade o exercício da opção (“put option”) outorgada pelos acionistas controladores à Companhia no IPO, em março de 2010, em US$ 500 milhões (aprox. R$ 1,01 bilhão) a serem integralizados até março de 2013, para financiar a execução e implementação do plano de negócios da OSX. Além disso, foi prorrogado o prazo dessa opção até março de 2014, com valor total a ser exercido de até US$ 500 milhões adicionais para financiar o crescimento futuro da Companhia. O montante de US$ 500 milhões já exercido será aportado em tranches de acordo com a necessidade de capital da Companhia, sendo US$ 250 milhões integralizados em novembro de 2012 e US$ 250 milhões até março de 2013.
De acordo com esse cronograma de aportes, em 23 de outubro de 2012, o Conselho de Administração aprovou o aumento de capital de R$ 508,8 milhões (equivalentes a US$ 250 milhões) com a emissão de 12.919.630 ações ao preço de R$ 39,38 (preço de IPO, após desdobramento das ações na proporção de 1:25, corrigido pelo IGP-M entre a data do IPO e da reunião do Conselho de Administração que aprovou o aumento de capital). Esse capital será integralizado no caixa da Companhia até a última semana de novembro, após o cumprimento do prazo legal de 30 dias, concedido aos acionistas minoritários, para exercício do direito de preferência na subscrição desse aumento de capital.
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Dívida
O endividamento consolidado da Companhia em 30/09/2012 era de R$ 4,514 bilhões, sendo R$ 898,9 milhões referentes à UCN, R$ 708,6 milhões referentes ao FPSO OSX-1, R$ 1,59 bilhão em empréstimo referente ao OSX-2 e R$ 1,017 bilhão referente ao FPSO OSX-3.
FPSO OSX-1: Com relação ao financiamento de longo prazo no montante total de US$ 420 milhões, com prazo de 8,5 anos à taxa LIBOR + 4,25% a.a. junto a um sindicato de bancos liderado pelo DVB Group, foram desembolsadas as duas tranches desse financiamento, tendo sido a primeira em outubro de 2010 e a segunda em outubro de 2011. Em 30/09/2012, o saldo da dívida era de US$ 348,9 milhões (R$ 708,5 milhões). Com o objetivo de proteger-se dos riscos de flutuação da taxa de juros (LIBOR 3 Meses) associados ao fluxo de pagamentos do financiamento de longo prazo do FPSO OSX-1, a Companhia contratou operação de hedge junto ao banco HSBC, fixando toda a exposição à LIBOR à taxa média de 1,91% a.a. Em março de 2012, foi contratado junto ao Credit Suisse First Boston um empréstimo de US$ 50 milhões garantido pelo fluxo de dividendos da OSX-1 Leasing, incrementando a alavancagem do projeto OSX-1.
FPSO OSX-2: Em maio de 2012 foram desembolsados US$ 428,3 milhões referentes à primeira tranche do financiamento de longo prazo obtido para o FPSO OSX-2, no valor total de US$ 850,0 milhões. O desembolso da segunda tranche referente a esta linha de financiamento ocorreu em agosto de 2012, no montante de US$ 90,7 milhões, totalizando US$ 518,9 milhões. O contrato de financiamento foi assinado em outubro de 2011 com um sindicato de bancos internacionais liderados pelos bancos Itaú BBA, ING e Santander com prazo de pagamento de 12 anos, à taxa de juros média de Libor + 4,41% a.a., para o investimento na construção e instalação do FPSO OSX-2. As demais instituições financeiras participantes do sindicato são: HSBC, Citibank, ABN Amro Bank, Banco do Brasil, NIBC e DnB. Essa linha de crédito será desembolsada até 2013.
FPSO OSX-3: Em 20 de março de 2012, a subsidiária OSX-3 Leasing B.V. captou US$ 500 milhões no mercado internacional, mediante a emissão de títulos de dívida, Senior Secured Bonds (“Bonds”), cujos recursos líquidos estão sendo utilizados na construção do FPSO OSX-3.
As condições financeiras da captação prevêem vencimento final em março de 2015 e juros de 9,25% aa, pagos trimestralmente. A OSX-3 terá a opção de resgate total antecipado dos títulos (“call”) entre 15 e 24 meses da emissão a 103% do valor de face, ou entre 24 a 36 meses a 102% do valor de face. Na emissão de títulos de dívida, a Pareto Securities atuou como coordenador global, “Joint Lead Manager” e “Bookrunner”, e o DNB Markets como “Joint Lead Manager” e “Bookrunner”.
Relatório de Resultados – 3T12
Unidade de Construção Naval: Em junho de 2012, a OSX Construção Naval contratou com os agentes financeiros BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e CEF - Caixa Econômica Federal o financiamento com repasse de recursos do Fundo de Marinha Mercante (“FMM”), no valor aproximado de R$ 1,35 bilhão cada, totalizando cerca de R$ 2,7 bilhões, que destinam-se à implantação da Unidade de Construção Naval, o maior estaleiro das Américas.
O prazo do financiamento é de 252 meses (21 anos) para ambas as Instituições Financeiras, com 42/36 meses de carência para amortização de principal e 36/30 meses de carência para pagamento de juros junto ao BNDES e CEF, respectivamente. A taxa média de juros prevista é de US$ + 3,38% a.a, com pagamentos mensais junto às amortizações de principal após a carência.
Em 28/12/2011, a OSX obteve junto ao BNDES um empréstimo ponte para o financiamento do Fundo da Marinha Mercante (FMM) no valor de R$ 427,8 milhões (equivalente a US$ 227,96 milhões) com prazo de pagamento de 18 meses, sendo principal e juros pagos ao final do período ou no primeiro desembolso do empréstimo de longo prazo do FMM. Em abril de 2012, havíamos obtido junto a Caixa Econômica Federal um empréstimo ponte para o financiamento do Fundo da Marinha Mercadante (FMM) no montante de R$ 400 milhões com prazo de pagamento de 18 meses, sendo o principal e juros pagos ao final do período ou no primeiro desembolso do empréstimo de longo prazo do FMM. Ambos os empréstimos ponte têm, como garantia, fianças bancárias emitidas pelo Banco Votorantim e Banco Santander, respectivamente.
Em Outubro de 2012 foi aprovada a priorização de financiamento adicional pelo Conselho Diretor do Fundo da Marinha Mercante ("FMM"), mediante linha de crédito adicional de até R$ 1,5 bilhão, para a construção da Unidade de Construção Naval do Açu ("UCN"). A negociação da contratação desse financiamento adicional está em curso.
Relatório de Resultados – 3T12
OSX Brasil S.A.
Demonstração de Resultados 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011
Receita de venda de bens e/ou serviços 279.950 64.122 80.322 29.279 Custo dos bens e/ou serviços vendidos (157.360) (50.231) (37.224) (25.094) Resultado bruto 122.590 13.891 43.098 4.185 Receitas (despesas) operacionais
Administrativas e gerais (91.588) (68.010) (33.941) (24.617) Despesas com opção de ações outorgadas (30.178) (48.872) (4.689) (15.935) Gastos com implantação (21.134) (4.799) (9.211) (1.450) Outras despesas operacionais - (220) - (195)
(142.900)
(121.901) (47.841) (42.197) Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos (20.310) (108.010) (4.743) (38.012) Resultado financeiro
Receitas financeiras 41.392 158.622 9.361 48.644 Despesas financeiras (43.665) (4.192) (12.525) (2.514) Instrumentos derivativos (6.492) (17.421) 546 51.804 Variação cambial, líquida (381) (2.232) 537 (592)
(9.146)
134.777 (2.081) 97.342 Resultado antes dos tributos sobre o lucro (29.456) 26.767 (6.824) 59.330 Imposto de renda e contribuição social corrente (1.357) (4.049) (1.353) 3.738 Imposto de renda e contribuição social diferido 41.626 (22.277) 15.093 (29.783) Lucro líquido do período 10.813 441 6.916 33.285 Atribuído aos acionistas não controladores: (2.737) (152) (1.262) (36) Atribuído ao acionista controlador: 13.550 593 8.178 33.321 Informações em IFRS – em milhares de reais - Consolidado
9 meses findos em 3 meses findos em
Composição do EBITDA Consolidado (R$ milhões) 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011
Lucro líquido 13,6 0,6 8,2 33,3
Resultado financeiro, líquido (9,1) 134,8 (2,1) 97,3 Imposto de renda e contribuição social 40,3 (26,3) 13,7 (26,1) Despesas com opção de ações outorgadas (30,2) (48,9) (4,7) (15,9) Outras despesas operacionais - (0,2) - (0,2) Depreciação e amortização (39,7) (0,6) (13,1) (0,3) Participação de acionistas não controladores 2,7 0,1 1,3
-EBITDA 49,6 (58,3) 13,1 (21,5)
Relatório de Resultados – 3T12
OSX Brasil S.A.
Informações em IFRS – em milhares de reais - Consolidado
Ativo 30/09/2012 31/12/2011
Ativo Total 8.275.531 4.448.401
Ativo circulante 1.656.215 1.315.810
Caixa e equivalentes de caixa 1.204.632 1.034.008
Clientes 132.862 84.779
Adiantamentos diversos 13.218 4.416
Estoques 45.241 6.208
Tributos a recuperar 79.091 69.745
Despesas antecipadas 107.664 43.096
Ativos não-correntes à venda 73.507 73.504
Instrumentos derivativos - 54
Ativo não circulante 6.619.316 3.132.591
Depósito vinculado 67.076 48.687
IR e CS Diferidos 123.654 46.195
Outras contas a receber 2.330 1.516
Imobilizado 6.424.150 3.036.193
Intangível 2.106
-Passivo + Patrimônio Líquido 30/09/2012 31/12/2011
Passivo Total 8.275.531 4.448.401
Passivo circulante 2.148.349 676.601
Obrigações sociais e trabalhistas 70.286 52.075
Fornecedores 455.557 340.737
Obrigações fiscais 18.222 18.783
Empréstimos e financiamentos 1.284.792 111.864
(-) Custo emissão dívida (2.509) (2.142)
Partes relacionadas 5.739 7.359
Adiantamento de clientes 283.884 139.385
Instrumentos derivativos 32.378 8.540
Passivo não circulante 3.282.979 1.071.493
Empréstimos e financiamentos 3.229.882 1.052.633
(-) Custo emissão dívida (40.480) (7.967)
Instrumentos derivativos 93.577 26.827
Patrimônio Líquido
Capital social 2.514.994 2.514.223
(-) Custo emissão de ações (81.057) (81.057)
Opções de ações outorgadas 180.290 150.112
Ajustes acumulados de conversão 332.368 166.086
Ajustes de avaliação patrimonial (82.102) (17.954)
Prejuízos acumulados (90.579) (104.129)
Atribuído à participação dos acionistas controladores 2.773.914 2.627.281
Participações de acionistas não controladores 70.289 73.026
Total Patrimônio Líquido 2.844.203 2.700.307
Relatório de Resultados – 3T12
Informações Teleconferência:
Terça-feira, 30 de outubro às 12:00 (horário de Brasília); 11:00 (horário de NY) Dial–in com conexões no Brasil: +55 11 4688-6341
Toll-free com conexões nos Estados Unidos: +1 855 281-6021 Dial–in com conexões nos Estados Unidos: +1 786 924-6977 Senha para a conexão: OSX
Webcast em português:
www.ccall.com.br/osx/3t12.htm
Webcast em inglês:www.ccall.com.br/osx/3q12.htm
A teleconferência será conduzida em português com tradução simultânea para o inglês. Contatos OSX
Investidores:
João Borges joao.borges@osx.com.br
Gustavo Trindade gustavo.trindade@osx.com.br +55 21 2555 9239
Mídia:
Roberta Brandão roberta.brandao@osx.com.br Simone Barros: simone.barros@osx.com.br +55 21 2555 5221
SOBRE A OSX
A OSX é uma companhia aberta brasileira provedora de soluções para a indústria offshore de petróleo e gás natural, com atuação integrada nos segmentos de construção naval, fretamento de unidades de E&P e serviços de O&M. Atualmente, a OSX está gerindo uma carteira de unidades ampla e diversificada de FPSOs, plataformas fixas, embarcações especiais e navios-tanque. A Unidade de Construção Naval do Açu (“UCN Açu”), que será a maior Unidade de Construção Naval das Américas, está sendo construída pela OSX desde julho de 2011 no Complexo Industrial do Superporto do Açu, situado no Distrito Industrial de São João da Barra - RJ, com tecnologia da sócia Hyundai Heavy Industries, líder mundial em construção naval. Para a implantação de seus projetos, a OSX já captou mais de US$ 4,7 bilhões junto ao mercado financeiro e de capitais, por meio de seu IPO, financiamentos e emissão de título de dívida no exterior. A OSX integra o Grupo EBX, conglomerado empresarial fundado e liderado pelo empresário brasileiro Eike Batista, que possui comprovado histórico de sucesso no desenvolvimento de novos empreendimentos nos setores de recursos naturais e infra-estrutura, dentro dos mais elevados padrões de tecnologia e sustentabilidade. Para mais informações visite o site:
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