Teleconferência de Resultados 3T16

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Teleconferência

de Resultados

3T16

Relações com Investidores

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RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são

apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da

Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",

"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.

Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em

pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e

incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem

atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2016 e a Braskem não

se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento

tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

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DESTAQUES DO 3T16

3

Brasil:

 A demanda de resinas (PE, PP e PVC) foi de 1,3 milhão de toneladas, uma expansão de 8% em relação ao 2T16 e 6%

quando comparada ao 3T15.

 Taxa de utilização dos crackers no Brasil apresentou recorde de 96% no 3T16, 2 p.p. superior ao registrado no 2T16 e 4 p.p. superior ao 3T15.

 Para suprir a maior demanda do mercado brasileiro, a Companhia reduziu o volume de exportações de resinas, que registrou queda de 7% quando comparado com o 2T16 e 3T15. As exportações dos petroquímicos básicos foram 11% superior ao volume registrado no 2T16.

 As unidades no Brasil apresentaram EBITDA de R$ 2.206 milhões, representando 75% do consolidado da Companhia. Estados Unidos e Europa:

 A taxa média de utilização das plantas de PP no 3T16 foi de 101%, refletindo a boa eficiência operacional. A produção registrada totalizou 512 mil toneladas, uma expansão de 4% em relação ao 3T15.

 As vendas atingiram 516 mil toneladas representando uma expansão de 3% ante ao 3T15.

 As unidades nos Estados Unidos e Europa apresentaram EBITDA de US$ 161 milhões (R$ 524 milhões), representando 18% do consolidado da Companhia.

México:

 Ainda em processo de ramp-up, a taxa de utilização média das plantas de PE foi de 63%, uma expansão de 31 p.p. em

relação ao 2T16.

 O segmento apresentou EBITDA de US$ 66 milhões (R$ 214 milhões), 7% do consolidado da Companhia.

Braskem - Consolidado:

 O EBITDA consolidado da Braskem foi de US$ 924 milhões, 8% superior ao 2T16 e 6% superior ao 3T15, respectivamente.  A alavancagem corporativa medida pela relação Dívida Líquida/EBITDA em dólares registrada no trimestre foi de 1,63x,

atingindo o menor patamar em 12 anos.

 Em setembro de 2016, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a distribuição de dividendos intermediários no valor de R$ 1 bilhão pagos em outubro/16 referente ao exercício do ano anterior.

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Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kton)

BRASIL

Vendas Totais – (kton)

55% PE, 32% PP Ásia e 13% PVC Ásia

1.297 1.204 1.219 6% 3T16 8% 2T16 3T15 3.667 3.846 9M15 9M16 -5% 866 ₇₅₁ ₇₈₀ 846 890 454 289 415 454 424 0% 1% 1.314 2T16 1.320 1.040 1.195 4T15 3T16 3T15 1.300 1T16

Vendas Mercado Brasileiro Exportações 2.206 2.293 2.165 1.934 2.658 2T16 3T16 4T15 1T16 3T15

EBITDA (R$ milhões) Spread Resinas (US$/t)*

20% 16% 18% 18% 20% Margem EBITDA 713 ₆₁₇ ₆₄₂ 675 743 1.108 1.057 948 1.008 1.119 4% 10% 2T16 1T16 365 3T16 382 306 4T15 3T15 406 391 Spread Resinas Preço Médio MP

Preço Médio Resinas

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ESTADOS UNIDOS E EUROPA

5

Vendas Estados Unidos e Europa (kton): Spread PP EUA (US$/t)

Spread PP Europa (US$/t)

359 348 352 375 375 144 156 147 149 128 3T15 503 3T16 503 1T16 504 499 4T15 2T16 524 EUA Europa 161 212 219 131 75 1T16 2T16 3T16 3T15 4T15

EBITDA (US$ milhões)

12% 21% 34% 32% 25% Margem EBITDA 610 728 860 742 617 1.451 1.462 1.418 1.341 1.543 720 3T16 -17% 731 3T15 691 1T16 4T15 2T16 683 834 Spread PP-Propeno Propeno USG PP EUA 431 447 491 513 463 1.219 1.231 1.130 1.454 1.196 756 718 639 749 1.022 -10% 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15

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MÉXICO

6

Vendas PE México (kton)

33 60 20 93 153 2T16 3T16 54 Exportações Mercado Mexicano EBITDA (US$ MM) 66 2 3T16 2T16

Spread PE México (US$/t) 3T16

166

2T16 84

Produção PE México (kton)

3% 40% Margem EBITDA 1.079 ₉₈₈ ₉₃₁ _1.006 1.105 1.244 1.156 1.048 1.118 1.220 140 151 117 130 141 1T16 4T15 10% 3T16 2T16 3T15 Spread PE-Etano PE EUA Etano USGC

(7)

7

EBITDA 3T16 x 2T16

US$ milhões

Câmbio Médio 2T16: 3,51 R$/US$ Câmbio Médio 3T16: 3,25 R$/US$

71 44 13 33 Margem de Contribuição 858 Volume 3 Custo Fixo, DVGA e Outros Câmbio 924 Spreads EBITDA 2T16 EBITDA 3T16

EBITDA de US$ 924 milhões, 8% superior ao 2T16:

 Maior volume de vendas de resinas no mercado brasileiro;

 Melhores spreads de resinas no mercado internacional;

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8

EBITDA 9M16 x 9M15

US$ milhões

Câmbio Médio 9M15: 3,16 R$/US$ Câmbio Médio 9M16: 3,55 R$/US$

134 138 67 230 234 Câmbio Spreads 2.227 EBITDA 9M15 2.562 EBITDA 9M16 Custo Fixo, DVGA e Outros Margem de Contribuição Volume

EBITDA de US$ 2.562 milhões nos 9M16, 15% superior aos 9M15:

 Melhores spreads de PP nos EUA e Europa;

 Maior volume de vendas de exportação e das unidades internacionais;

 Início da geração de resultados da unidade no México;

 Compensando o aumento de custo fixo e DVGA em função principalmente de reajustes de salários e benefícios e maiores despesas logísticas, serviços advocatícios e despesas com publicidade.

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CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO E PERFIL DA

DÍVIDA

Dívida Líquida / EBITDA (US$)

(a)_{Não inclui a estrutura de financiamento do projeto México} 9

Risco de Crédito Corporativo

Agência Rating Perspectiva Data Escala Global

Moody’s Ba1 Negativa 25/02/2016 Fitch BBB- Estável 30/09/2016 S&P BBB- Negativa 17/02/2016 US$ milhões 3T15 2T16 3T16 Dívida Líquida (_ª) _5.706 _5.553 _5.057 EBITDA (UDM) 2.788 3.109 3.097 Dívida Líquida/EBITDA 2,05x 1,79x 1,63x 5.219 315 1.399 935 1.652 924 ₉₅ ₂₇ 2.548 2.935 294 665 1.470 2.306 5.198 1.688 7.142 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0/ 2 0 2 1 2 0 2 2/ 2 0 2 3 2 0 2 4 em diante 3 0 /0 9/16 Saldo das Disponibilidades 3% 9% 10% 16% 25% 7% 30%

(1)_{Não consider a abatimentos de custos de tr ansação} A plicado em US$

A plicado em R$

Stand by de US$ 7 5 0 milhões e R$ 5 00 milhões 10.702 7.767 Perfil de Endividamento (1) (R$ milhões) 30/09/2016 Moeda Estrangeira Moeda Nacional

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INVESTIMENTOS

 A Braskem realizou investimentos* que totalizaram R$ 665 milhões no 3T16.

 No acumulado do ano, os investimentos totalizaram R$ 2.218 milhões, distribuídos da seguinte forma:  Contribuições da Braskem ao Projeto México: R$ 1.195 milhões (54%);

 Investimentos para manutenção da confiabilidade operacional das plantas: R$ 828 milhões (37%);  Demais projetos estratégicos: R$ 194 milhões (9%);

 Dos R$ 2.218 milhões investidos nos 9M16, R$ 1.363 milhões (61%) referem-se a investimentos atrelados ao dólar: (i) investimentos operacionais e estratégicos dos negócios internacionais e (ii) aportes da Braskem na Braskem Idesa.

(*) Considera investimentos operacionais, paradas de manutenção e sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México. 10

Milhões

Operacional (R$) 301 37% 338 51% 828 37% 1.797 49%

Brasil (R$) 292 337 815 1.601 Estados Unidos e Europa (US$) 6 8 15 48

México (R$) 426 53% 253 38% 1.195 54% 1.327 36%

México (US$) 121 80 330 329

Projetos Estratégicos (R$) 79 10% 73 11% 194 9% 537 15%

Brasil (R$) 13 22 40 255

Estados Unidos e Europa (US$) 17 14 40 69

Total (R$) 807 100% 665 100% 2.218 100% 3.661 100%

Brasil (R$) 305 358 855 1.855 México, Estados Unidos e Europa (US$) 143 102 385 447

9M16 2016e

2T16 3T16

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CENÁRIO PETROQUÍMICO - ETENO

11

Projetos greenfield cancelados e/ou postergados:  US: novas capacidades de players americanos em atraso  China/Ásia: (i) Alto custo de investimento; (ii) Problemas de

infraestrutura; (iii) Atratividade dos projetos base carvão face aos preços mais baixos de nafta.

Fonte: IHS Em mil toneladas 4.164 4.553 8.623 7.997 6.180 4.209 4.812 6.811 8.028 5.407 4.414 4.387 6.931 8.713 4.264 +6,0% -3,6% -19,6% -31,0% +9,0% 3T16 1T16 2T16 2016 2017 2018 2019 2020 -8,9% 29.267 28.709 31.517

Entradas de capacidade: visão a cada trimestre

2016-2020 A projeção mais recente do IHS mostra, uma redução de

8,9% na adição total de capacidades entre os anos de

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CENÁRIO PETROQUÍMICO – RESINAS

12

Fonte: IHS

Spread PP-Propeno EUA/Europa:

 Ainda que em patamares saudáveis, os spreads devem

apresentar volatilidade explicado por:

(i) Aumento do volume de PP importado;

(ii) DBNs de unidades nos EUA e

(iii) Menor oferta de propeno na Europa em função do

aumento de etano importado nos crackers.

Spread PE-Etano México:

 Os produtores base gás continuam sendo mais

competitivos apesar da a queda prevista nos spreads em função: (i) menor preço do PE em função das entrada de novas capacidades e (ii) maior preço do etano devido a maior demanda pelo produto.

567 ₅₂₄ 557 576 680 1.327 1.322 1.434 1.389 1.400 770 798 866 813 720 1T17e 4T16e 2T16 3T16 2T17e Spread PP-Propeno Propeno USG/Europa PP EUA/Europa 679 627 633 743 675 1.054 1.033 1.091 1.108 1.057 2T17e 421 2T16 382 ₃₆₅ 412 3T16 1T17e 406 4T16e Spread Resinas Preço Médio MP Preço Médio Resinas

Spread Resinas Mercado Brasileiro (PP, PE e PVC):

 Spreads menores devido a (i) recuperação do petróleo e

consequente alta no preço da nafta e (ii) queda nos preços de resinas devido às novas capacidades que entrarão em operação a partir de 2017.

 Apesar desta queda, spreads devem continuar acima dos

níveis históricos. 1.000 ₉₀₈ 952 1.077 981 1.162 1.128 1.191 1.217 1.132 151 3T16 2T16 140 191 4T16e 1T17e 220 2T17e 210 PE EUA Spread PE-Etano Etano

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CONCENTRAÇÕES

13  Brasil:

 Garantir eficiência operacional e comercial para atendimento do mercado brasileiro  Assegurar exportação do volume não comercializado no mercado brasileiro

 Realizar parada de manutenção em uma das linhas da central da Bahia  Implementar projeto de flexibilidade de matéria-prima na Bahia

 EUA / Europa:

 Garantir a eficiência operacional e comercial

 Buscar oportunidades de crescimento em PP a partir de propeno competitivo nos EUA

 Comissionamento da nova planta de UTEC no Texas

 México:

 Garantir a estabilidade operacional do complexo

 Ampliar vendas no mercado mexicano, consolidando a relação com clientes locais

 Realizar exportações em sinergia com operações da Braskem nos EUA, Europa e América do Sul

 Liquidez / Higidez Financeira:  Focar na geração de caixa

 Continuar a implementação do programa de redução de gastos fixos com potencial economia de R$ 400 milhões por ano em base recorrente, montante que deve ser atingido em 2017