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DESTAQUES DO TRIMESTRE. Em R$ mil 1T10 1T09

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Academic year: 2021

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José Reinaldo Mindel Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Telefone (55 11) 2139-5323 ri@fibam.com.br Cotação (31/03/10): FBMC3 - R$ 97,01/ação FBMC4 - R$ 92,00/ação Valor de Mercado (31/03/10): R$ 66,8 milhões US$ 37,5 milhões Total de Ações: 726.514 FBMC4: 461.354 FBMC3: 265.160

São Bernardo do Campo, 10 de maio de 2010 – A Fibam Cia Industrial (BMF&BOVESPA: FBMC3 e FBMC4), empresa líder na produção de fixadores especiais, anuncia os seus resultados financeiros relativos ao 1º trimestre de 2010 (1T10). As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas de acordo com os critérios da legislação societária brasileira. Os valores estão expressos em Reais, exceto quando indicado de modo diferente. Todas as comparações realizadas neste comunicado levam em consideração o 1º trimestre de 2009 (1T09), exceto quando especificado em contrário.

1T10

Receita líquida cresce 14,9% em relação ao 1T09 e

margem EBITDA aumenta 9,0 pontos percentuais

DESTAQUES DO TRIMESTRE

 A receita operacional líquida totaliza R$ 29,7 milhões no 1T10, sendo 14,9% superior à do 1T09;

 O lucro bruto alcança R$ 6,2 milhões com margem bruta de 20,9%;  O lucro operacional antes do resultado financeiro (EBIT) atinge R$ 2,2

milhões no 1T10 e margem de 7,3%;

 O EBITDA totaliza R$ 3,0 milhões e margem EBITDA de 9,9%;

 O lucro líquido chega a R$ 1,3 milhão, refletindo em uma margem líquida de 4,2%, ante prejuízo líquido de R$ 1,4 milhão no 1T09.

Receita Operacional Bruta 38.898 33.976 14,5% 40.818 -4,7% Receita Operacional Líquida 29.744 25.882 14,9% 31.202 -4,7% Lucro Bruto 6.220 3.140 98,1% 6.471 -3,9%

Margem Bruta 20,9% 12,1% 8,8 p.p. 20,7% 0,2 p.p.

Resultado Operacional (EBIT) (1) 2.157 (423) n.d. 2.262 -4,6%

Margem Operacional 7,3% -1,6% 8,9 p.p. 7,3% 0,0 p.p. Lucro Líquido 1.253 (1.378) n.d. 1.478 -15,2% Margem Líquida 4,2% -5,3% 9,5 p.p. 4,7% -0,5 p.p. EBITDA (2) 2.956 247 1096,8% 3.074 -3,8% Margem EBITDA 9,9% 1,0% 9,0 p.p. 9,9% 0,0 p.p. Patrimônio Líquido 30.327 23.409 22,3% 29.074 4,3% Dívida Líquida 21.933 15.858 38,3% 16.341 34,2%

(1) Lucro antes do resultado financeiro

(2) Lucro antes dos impostos, juros, outras despesas e receitas operacionais, depreciação e amortização

4T09 1T10/4T09Var.

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PERFIL CORPORATIVO

Com mais de meio século de atuação, a FIBAM é uma empresa com foco na produção de fixadores para a indústria automobilística e de autopeças, com o compromisso de garantir segurança, qualidade, eficiência e a satisfação de seus clientes.

O portfólio é voltado a aplicações críticas que exigem alto grau de segurança como: motores, suspensões, freios, cintos de segurança, rodas e sistemas de direção. Desde 1969 em São Bernardo do Campo, suas instalações compreendem um terreno de 25 mil m² com área construída de 13 mil m². Além do setor automobilístico, a FIBAM também atua no fornecimento de fixadores para eletrodomésticos, construção civil, equipamentos agrícolas, entre outros. A carteira de clientes é constituída por empresas de grande porte e elevado nível de exigência tecnológica.

O relacionamento com clientes é pautado pela qualidade dos produtos, a confiabilidade no prazo de entrega e foco no aprimoramento constante, o que resulta em alternativas de redução de custos para o cliente. Esses diferenciais são atestados por múltiplas premiações concedidas pelos próprios clientes, e que renderam à Empresa a liderança no segmento de fixadores metálicos na América Latina. Entre outros certificados de qualidade, a FIBAM é certificada segundo a ISO TS 16949, o que a credencia a fornecer para toda a cadeia automotiva mundial.

A FIBAM mantém sua posição de destaque no mercado de autopeças e continua a ser um dos principais fornecedores da indústria automobilística.

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PRODUTOS E APLICAÇÕES

A figura abaixo representa o escopo de produtos da FIBAM e suas diversas aplicações. A Empresa produz fixadores utilizados para: freios e suspensões, sistemas de direção, motos, motores, compressores, rodas, tratores, câmbios, cintos de segurança e roscas para liga leve.

CONJUNTURA ECONÔMICA

O retorno consistente e gradual da atividade econômica brasileira foi ratificada pelo aumento trimestral do PIB no último trimestre de 2009, o terceiro consecutivo, com crescimento de 2,0% em relação ao trimestre anterior, que refletiu, o aumento nos gastos com investimentos, trajetória que deve se manter dada a melhoria nas expectativas dos empresários e do governo, assim como da renda da população. As perspectivas favoráveis relacionadas à evolução da economia brasileira em 2010 estão expressas tanto nos resultados das pesquisas que avaliam as expectativas de consumidores e empresários, quanto na retomada acentuada dos gastos com investimentos. Segundo relatório da inflação do Banco Central na edição de março, a projeção de crescimento do PIB para 2010 foi mantida em 5,8%, com ênfase na contribuição projetada da demanda interna.

Segundo dados da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (ANFAVEA), as montadoras instaladas no Brasil registraram produção total de 826,7 milhares de unidades no 1T10, o que representa um acréscimo de 24,4% quando comparado ao 1T09, e um decréscimo de 4,1% em relação ao 4T09. O número de licenciamentos de veículos seguiu a mesma tendência, tendo aumento de 17,9% em relação ao 1T09, porém diminuição de 6,1% no 1T10, registrando 788,0 milhões de veículos licenciados. De acordo com o presidente da ANFAVEA, Jackson Schneider, a queda era esperada, pois ao analisar os

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últimos 10 anos, as vendas de veículos recuaram em média 28% na passagem de dezembro para janeiro, o que demonstra a alta sazonalidade do setor.

A participação de veículos importados no licenciamento de veículos aumentou 0,2 ponto percentual em relação ao último trimestre de 2009, representando 18,3% do total licenciado no 1T10.

Fonte: Carta da ANFAVEA/Abril 2010

A pesquisa conjuntural do Sindicato Nacional da Indústria de Componentes para Veículos Automotores (Sindipeças), com base em informações de 93 empresas que representam 42% do faturamento nacional, apresenta expectativa de aumento de 26,0% no faturamento do setor de autopeças no período de janeiro a março de 2010 em relação ao mesmo período de 2009. Por outro lado, a expectativa para o resultado da balança comercial brasileira de autopeças dos meses de janeiro e fevereiro é um déficit de R$ 701,0 milhões.

DESEMPENHO OPERACIONAL

No 1T10, a FIBAM apresentou crescimento de 14,9% no faturamento líquido em relação ao mesmo período de 2009. Porém, no comparativo com o 4T09, houve decréscimo de 4,7%. Este decréscimo ocorreu em função do aumento da participação de veículos importados no mercado brasileiro, da sazonalidade do setor automobilístico e também do fato das montadoras terem vendido os estoques adquiridos no período de crise.

Abaixo segue o gráfico da composição do volume vendido:

Composição do Volume Vendido (em %)

Produção Nacional Total de Veículos - Acumulado (em milhares de unidades)

664,4 861,7 826,7 807,8 851,3 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 -4,1% 1T09 3,3% 2,1% 94,5% 1T10 93,5% 3,4% 3,0%

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DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA OPERACIONAL BRUTA

No primeiro trimestre de 2010, a receita operacional bruta da FIBAM totalizou R$ 38,9 milhões, um aumento de 14,5% quando comparada ao mesmo período de 2009. Em relação ao 4T09, houve decréscimo de 4,7%.

Receita Operacional Bruta (R$ mil)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

No 1T10 a FIBAM registrou crescimento de 14,9% em sua receita operacional líquida, em relação ao 1T09, totalizando R$ 29,7 milhões. No comparativo com o 4T09, houve decréscimo de 4,7% na receita operacional líquida.

Receita Operacional Líquida (R$ mil)

O resultado proveniente do segmento automotivo totalizou R$ 27,8 milhões, representando 93,5% da receita líquida do trimestre, e superou em 13,7% o resultado do mesmo período de 2009. No comparativo 1T10 X 4T09 houve queda de 4,2% na receita líquida do setor automotivo .

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LUCRO BRUTO E DESPESAS OPERACIONAIS

A relação entre o custo de produtos vendidos (CPV) e a receita líquida teve queda de 8,8 pontos percentuais em relação ao 1T09 e manteve-se estável quando comparada à do 4T09, impactando positivamente o lucro bruto e margem bruta do período. No 1T10, o lucro bruto totalizou R$ 6,2 milhões,

31.202 29.744 4T09 1T10 -4,7% 25.882 29.744 1T09 1T10 14,9% 1T10 1T09 Var. 1T10/1T09 4T09 Var. 1T10/4T09 Receita Operacional Líquida 29.744 25.882 14,9% 31.202 -4,7%

Automotivo 27.821 24.471 13,7% 29.051 -4,2% Reposição 905 864 4,7% 831 8,9% Exportação 1.018 547 86,1% 1.320 -22,9% Em R$ mil 33.976 38.898 1T09 1T10 14,5% 40.818 38.898 4T09 1T10 -4,7%

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crescimento de 98,1% em relação ao 1T09, com margem bruta de 20,9%, uma evolução de 8,8 pontos percentuais.

No comparativo com o 4T09, houve decréscimo de 3,9% no lucro bruto, porém a margem bruta cresceu 0,2 ponto percentual.

Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ mil e %)

No 1T10 as despesas operacionais (considerando despesas com vendas, administrativas, e outras) foram de R$ 4,1 milhões, 14,0% superiores às do 1T09, representando 13,7% da receita líquida, ou 0,1 ponto percentual inferior ao 1T09. No comparativo com o 4T09, as despesas operacionais tiveram queda de 3,5%, e a proporção entre despesas operacionais e receita líquida foi 0,2 ponto percentual maior que no 4T09.

O resultado operacional antes das despesas financeiras e impostos (EBIT) totalizou R$ 2,2 milhões no 1T10, versus R$ 0,4 milhão negativo no mesmo período do ano anterior. No comparativo com último trimestre de 2009 o EBIT teve uma queda de 4,6%.

1T10 1T09 Var.

1T10/1T09 4T09

Var. 1T10/4T09 Despesas Operacionais (4.063) (3.562) 14,0% (4.209) -3,5%

% sobre a Receita Operacional Líquida 13,7% 13,8% -0,1 p.p. 13,5% 0,2 p.p.

(1) Considerando despesas com vendas, despesas administrativas e outras despesas Em R$ mil 3.140 6.220 12,1% 20,9% -1.0 0 0 1.0 0 0 3.0 0 0 5.0 0 0 7.0 0 0 9.0 0 0 11.0 0 0 13.0 0 0 15.0 0 0 1T09 1T10 -1,0 % 4,0 % 9,0 % 14,0 % 19,0 % 24,0 % 29,0 % 98,1%

Lucro Bruto Margem Bruta

6.471 6.220 20,7% 20,9% -1.0 0 0 1.0 0 0 3.0 0 0 5.0 0 0 7.0 0 0 9.0 0 0 11.0 0 0 13.0 0 0 15.0 0 0 4T09 1T10 -1,0 % 4,0 % 9,0 % 14,0 % 19,0 % 24,0 % 29,0 % -3,9% 1T10 1T09 Var. 1T10/1T09 4T09 Var. 1T10/4T09 Receita Operacional Líquida 29.744 25.882 14,9% 31.202 -4,7%

CPV (23.524) (22.742) 3,4% (24.731) -4,9%

Lucro Bruto 6.220 3.140 98,1% 6.471 -3,9%

Margem Bruta 20,9% 12,1% 8,8 p.p. 20,7% 0,2 p.p.

Despesas Operacionais (1) (4.063) (3.562) 14,0% (4.209) -3,5%

% sobre a Receita Operacional Líquida 13,7% 13,8% -0,1 p.p. 13,5% 0,2 p.p.

Resultado Operacional (EBIT) 2.157 (423) n.d. 2.262 -4,6%

Margem EBIT 7,3% -1,6% n.d. 7,3% 0,0 p.p

(1) Considerando despesas com vendas, despesas administrativas e outras despesas Em R$ mil

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RESULTADO FINANCEIRO

O resultado financeiro líquido da companhia no primeiro trimestre de 2010 foi de R$ 500 mil negativos, apresentando melhora em relação ao R$ 1,0 milhão negativo registrados no mesmo período de 2009. No comparativo com o 4T09, o resultado financeiro líquido também apresentou melhora em relação ao resultado negativo de R$ 800 mil contabilizados no quarto trimestre de 2009.

EBITDA

No 1T10 o EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação, outras despesas e receitas operacionais e amortização), totalizou R$ 3,0 milhões, resultado significativamente melhor quando comparado ao montante de R$ 0,2 milhão atingido no 1T09. A margem EBITDA foi de 9,9%.

Quando comparado com o 4T09, o EBITDA sofreu queda de 3,8%, porém a margem manteve-se estável.

Evolução do EBITDA e Margem EBITDA (R$ mil e %)

LUCRO LÍQUIDO

No trimestre, a Companhia apresentou lucro líquido de R$ 1,3 milhão, superior ao prejuízo de R$ 1,4 milhão apresentado no 1T09. Em relação ao 4T09, houve decréscimo de 15,2%. A margem líquida do 1T10 foi de 4,2%, 0,5 ponto percentual inferior à do 4T09. A queda na receita em relação ao trimestre imediatamente anterior foi o maior fator de redução do lucro líquido.

247 2.956 1,0% 9,9% (4 5 ,0) 5 5 ,0 1 5 5 ,0 2 5 5 ,0 3 5 5 ,0 4 5 5 ,0 5 5 5 ,0 6 5 5 ,0 7 5 5 ,0 8 5 5 ,0 9 5 5 ,0 1 .05 5 ,0 1 .1 5 5 ,0 1 .2 5 5 ,0 1 .3 5 5 ,0 1 .4 5 5 ,0 1 .5 5 5 ,0 1 .6 5 5 ,0 1 .7 5 5 ,0 1 .8 5 5 ,0 1 .9 5 5 ,0 2 .05 5 ,0 2 .1 5 5 ,0 2 .2 5 5 ,0 2 .3 5 5 ,0 2 .4 5 5 ,0 2 .5 5 5 ,0 2 .6 5 5 ,0 2 .7 5 5 ,0 2 .8 5 5 ,0 2 .9 5 5 ,0 3 .05 5 ,0 3 .1 5 5 ,0 3 .2 5 5 ,0 3 .3 5 5 ,0 3 .4 5 5 ,0 3 .5 5 5 ,0 3 .6 5 5 ,0 3 .7 5 5 ,0 3 .8 5 5 ,0 3 .9 5 5 ,0 4 .05 5 ,0 4 .1 5 5 ,0 4 .2 5 5 ,0 4 .3 5 5 ,0 4 .4 5 5 ,0 4 .5 5 5 ,0 1T09 1T10 -3 ,7 % -1 ,7 % 0,3 % 2 ,3 % 4 ,3 % 6 ,3 % 8 ,3 % 1 0,3 % 1 2 ,3 %

EBITDA Margem EBITDA 3.074 2.956 9,9% 9,9% (50 ,0 ) 50 ,0 150 ,0 250 ,0 350 ,0 450 ,0 550 ,0 650 ,0 750 ,0 850 ,0 950 ,0 1.0 50 ,0 1.150 ,0 1.250 ,0 1.350 ,0 1.450 ,0 1.550 ,0 1.650 ,0 1.750 ,0 1.850 ,0 1.950 ,0 2.0 50 ,0 2.150 ,0 2.250 ,0 2.350 ,0 2.450 ,0 2.550 ,0 2.650 ,0 2.750 ,0 2.850 ,0 2.950 ,0 3.0 50 ,0 3.150 ,0 3.250 ,0 3.350 ,0 3.450 ,0 3.550 ,0 3.650 ,0 3.750 ,0 3.850 ,0 3.950 ,0 4.0 50 ,0 4.150 ,0 4.250 ,0 4.350 ,0 4.450 ,0 4.550 ,0 4T09 1T10 -3,7% -1,7% 0 ,3% 2,3% 4,3% 6,3% 8,3% 10 ,3% 12,3% -3,8% 1T10 1T09 Var. 1T10/1T09 4T09 Var. 1T10/4T09 LUCRO LÍQUIDO 1.253 (1.378) n.d. 1.478 -15,2% Resultado financeiro líquido 469 955 -50,9% 811 -42,2% IR/CSLL 435 - n.d. (27) n.d. Depreciações/amortizações 543 537 1,1% 546 -0,5% Outras despesas/receitas operacionais 3 (97) n.d. 64 n.d. Juros/Encargos sobre REFIS/PAEX 253 230 10,0% 202 25,2% EBITDA 2.956 247 1096,8% 3.074 -3,8%

Margem EBITDA 9,9% 1,0% 9,0 p.p. 9,9% 0,0p.p.

Reconciliação do EBITDA Em R$ mil

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Lucro Líquido e Margem (R$ mil e %)

ENDIVIDAMENTO

A dívida líquida em 31 de março de 2010 era de R$ 21,9 milhões. A dívida líquida em relação ao patrimônio líquido era de 0,72 vez. O grau da alavancagem (dívida líquida em relação ao EBITDA) ficou em 1,46 vez. No cálculo do grau de alavancagem foi considerado o EBITDA dos últimos 12 meses.

CÁLCULO DA TAXA DE RETORNO

Cálculo da Taxa de Retorno1 Em R$ mil 1T10 1T09 2009

Receita Operacional Líquida 124.668 114.493 120.805 Lucro Líquido 7.270 (70) 4.639 Margem Líquida 5,8% -0,1% 3,8% Patrimônio Líquido Médio 28.260 27.093 27.160 Capital Investido Médio2 24.233 24.747 21.706

Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)3 (%) 39,3% 19,3% 33,9%

Retorno sobre o Patrimônio Líquido4 (%) 25,7% -0,3% 17,1%

(1) Calculado com base nos últimos 12 meses (2) Capital Investido: Capital de Giro + Imobilizado (3) Lucro Líquido Operacional / Capital Investido Médio (4) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio

(1.378) 1.253 4,2% -5,3% (2 .000) (1 .5 00) (1 .000) (5 00) -5 00 1 .000 1 .5 00 1T09 1T10 -7 ,0% -5 ,0% -3 ,0% -1 ,0% 1 ,0% 3 ,0% 5 ,0% 1T10 1.253 1.478 4,7% 4,2% (2.0 0 0 ) (1.50 0 ) (1.0 0 0 ) (50 0 ) -50 0 1.0 0 0 1.50 0 2.0 0 0 -25,0 % -20 ,0 % -15,0 % -10 ,0 % -5,0 % 0 ,0 % 5,0 % -15,2% 1T10 4T09

Lucro Líquido Margem Líquida

1T10 1T09 Var. 1T10/1T09 4T09 Var. 1T10/4T09 Lucro Líquido 1.253 (1.378) n.d. 1.478 -15,2% Total de ações 726.514 726.514 - 726.514

-Lucro por Ação (em R$) 1,72 (1,90) n.d. 2,03 -15,2%

Valor Patrimonial por Ação(em R$) 41,74 34,12 22,4% 34,12

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MERCADO DE CAPITAIS

A FIBAM, companhia aberta desde 1972, sempre acreditou no mercado de capitais como a melhor alternativa para promover o seu desenvolvimento. Os papéis são negociados na BM&FBOVESPA sob os códigos FBMC4 (preferenciais) e FBMC3 (ordinárias).

Em 31 de março de 2010, o valor da ação preferencial (FBMC4) era de R$ 92,00, representando uma valorização de 2,2% no trimestre, enquanto o Ibovespa teve valorização de 2,6%. Nos últimos 12 meses, a valorização da FBMC4 foi de 256,7%, sendo superior à do Ibovespa, de 72,0%. O volume médio diário de transações no trimestre foi de R$ 34,9 mil, e o valor de mercado em 31/03/2010 era de R$ 66,8 milhões.

O gráfico abaixo representa o desempenho das ações preferenciais da FIBAM em comparação com o Ibovespa:

ESTRUTURA SOCIETÁRIA

O Capital Social integralizado em 31 de março de 2010 era de R$ 23,7 milhões, representado por 726.514 ações, sendo 265.160 ordinárias (FBMC3) e 461.354 preferenciais (FBMC4), com a seguinte estrutura societária:

FIBAM PN X IBOVESPA

(base 100 em 31/03/2009)

mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10

FBMC4 Ibovespa

40.925

70.371

R$ 25,79

R$ 92,00

FIBAM - Estrutura Societária (31/03/2010) 51% 9% 10% 5% 25%

Familia Paperini Fama Futurelavue Fia

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ANEXOS BALANÇO PATRIMONIAL - ATIVO

31/03/10 31/03/09 ATIVO CIRCULANTE 39.997 31.579 Disponibilidades 393 221 Clientes Nacionais 18.613 14.952 Clientes no Exterior 452 256 Impostos a Compensar/Recuperar 2.258 1.731 Contas a Receber 2.275 504 Estoques 15.771 13.876 Despesas Antecipadas 235 39

ATIVO NÃO CIRCULANTE 41.086 39.179

Realizável a Longo Prazo 20.514 21.753

Depósitos Judiciais 38 1.277

Outros Créditos 20.476 20.476

Imobilizado 20.572 17.426

Total do Ativo 81.083 70.758

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BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO 31/03/10 31/03/09 PASSIVO CIRCULANTE 28.187 27.962 Fornecedores Nacionais 6.657 6.868 Fornecedores no Exterior 482 1.171 Instituições Financeiras 11.929 12.243 Impostos a Recolher 2.479 1.494 Obrigações Trabalhistas e Encargos a Pagar 4.701 4.501 Contas a Pagar 539 880 Juros Sobre o Capital Próprio e Dividendos a Pagar 1.400 805

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 22.569 18.009

Exigível a Longo Prazo

Fornecedores no Exterior 819 1.641 Instituições Financeiras 10.397 3.836 Provisão para Contingências Fiscais 11.353 12.532

Patrimônio Líquido 30.327 24.787

Capital Social 23.749 15.465

Reserva de Lucros 4.244 9.619 Reserva de Reavaliação 1.081 1.081 Resultado do Trimestre 1.253 (1.378) Total do Passivo e Patrimônio Líquido 81.083 70.758 R$ mil

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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

Receita Operacional Bruta 38.898 33.976 14,5% 40.818 -4,7%

Deduções da Receita Bruta (9.154) (8.094) 13,1% (9.616) -4,8%

Receita Operacional Líquida 29.744 25.882 14,9% 31.202 -4,7%

Custo dos Produtos Vendidos (23.524) (22.742) 3,4% (24.731) -4,9%

Lucro Bruto 6.220 3.140 98,1% 6.471 -3,9%

Margem Bruta (%) 20,9% 12,1% 8,8 p.p. 20,7% 0,2 p.p.

(Despesas)/ Receitas Operacionais (4.532) (4.517) 0,3% (5.020) -9,7%

Vendas (1.292) (1.111) 16,3% (1.588) -18,7% Administrativas (2.320) (2.129) 9,0% (2.129) 9,0% Honorários dos Administradores (447) (420) 6,5% (429) 4,3% Despesas Financeiras (911) (1.257) -27,5% (1.128) -19,2% Receitas Financeiras 442 302 46,3% 316 40,1% Outras Receitas\Despesas Operacionais (3) 97 n.d. (62) n.d.

Lucro Antes do Imposto de Renda e Contribuições 1.688 (1.378) n.d. 1.451 16,4%

Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social (435) - n.d. 27 n.d.

Lucro Líquido do Exercício 1.253 (1.378) n.d. 1.478 -15,2%

Margem Líquida (%) 4,2% -5,3% 9,5 p.p. 4,7% -0,5 p.p.

Lucro por Ação 1,72 (1,90) n.d. 2,03 -15,2%

Resultado Operacional (EBIT) 2.157 (423) n.d. 2.262 -4,6%

Margem EBIT (%) 7,3% -1,6% 8,9 p.p. 7,3% 0,0 p.p. EBITDA 2.956 247 1096,8% 3.074 -3,8% Margem EBITDA (%) 9,9% 1,0% 9,0p.p. 9,9% 0,0p.p. Var. 1T10/4T09 R$ Mil 1T10 1T09 Var. 1T10/1T09 4T09

(13)

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

Atividades Operacionais

Lucro (Prejuizo) Líquido do Exercício 1.253 (1.378) 1.478 Depreciação e Amortização 543 537 546

Valor Residual do Ativo Permanente Baixado - - 19

Subtotal das Operacões 1.796 (841) 2.043

(Aumento) Redução de Ativos

Créditos Realizáveis a Curto Prazo (6.763) (2.746) (1.292)

Encargos Financeiros a Amortizar 770 - 469

Resultados Antecipados a Amortizar (125) 65 11 Subtotal (Aumento) Redução de Ativos (6.118) (2.681) (812) Aumento (Redução) de Passivos

Fornecedores 1.422 5.149 (910)

Tributos e Contribuições Sociais e Fiscais 528 (520) (850) Outros Compromissos (23) 3 (201) Subtotal Aumento (Redução) de Passivos 1.927 4.632 (1.961) Caixa (Aplicado nas) e Gerado das Atividades Operacionais (2.395) 1.110 (730) Atividades de Financiamentos

Financiamentos Obtidos 10.642 9.750 13.352

Pagamentos de Empréstimos Financiamentos (5.430) (11.227) (10.907) Pagamento de Juros sobre Capital Próprio e Dividendos - - (231) Juros por Empréstimos e Financiamentos 348 461 473 Caixa (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos 5.560 (1.016) 2.687 Atividades de Investimentos

No Imobilizado (3.198) (159) (1.866)

Caixa Utilizado nas Atividades de Investimentos (3.198) (159) (1.866) Aumento (Redução) das Disponibilidades (33) (65) 91 No Início do Exercício 426 286 335

No Fim do Exercício 393 221 426

4T09

Referências

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