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Operadora:
Bom dia, senhoras e senhores. Sejam bem-vindos à teleconferência dos resultados referentes ao 3T15 da Metalfrio. Estão presentes conosco o Sr. Petros Diamantides, Diretor Presidente, Superintendente e de Relações com Investidores; e Alexandre Brandão, Diretor Financeiro.
Informamos a todos os participantes que o earnings release está disponível para download no site www.metalfrio.com.br/ri.
Informamos também que os participantes estarão apenas ouvindo a teleconferência durante a apresentação da Empresa, e, em seguida, iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando mais instruções serão fornecidas. Caso algum dos senhores necessite de alguma assistência durante a conferência, queira, por favor, solicitar a ajuda de um operador, digitando *0.
Este evento também está sendo transmitido via Internet, em webcast, onde se encontra a respectiva apresentação. A seleção dos slides será controlada pelos senhores.
Antes de prosseguir, gostaríamos de esclarecer que eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Metalfrio, bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, e envolvem riscos, incertezas e premissas. Estas se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.
Agora gostaria de passar a palavra ao Sr. Alexandre Brandão, que iniciará a apresentação. Pode prosseguir.
Alexandre Brandão:
Bom dia a todos, e obrigado por se juntarem a nós hoje para nossa teleconferência de resultados do 3T15. Estou muito contente por ter ao meu lado o Sr. Petros Diamantides, nosso Diretor Presidente.
Vocês já devem ter visto o nosso press release, emitido ontem, e espero que tenham localizado a nossa apresentação na seção de Relações com Investidores do nosso site.
Descreveremos brevemente os nossos destaques operacionais e financeiros do trimestre. Então, apresentarei os nossos segmentos operacionais e algumas ações que estamos tomando para impulsionar os negócios. Finalmente, ofereceremos mais detalhes sobre nosso fluxo de caixa e posição de liquidez, antes de encerrar com nossa perspectiva para o resto do ano e um resumo de nossas prioridades estratégicas.
Por favor, vamos ao slide número três. Vamos começar com nossos destaques do
trimestre. Mais uma vez, tivemos a satisfação de entregar uma grande melhoria em nosso desempenho comercial, apesar da volatilidade macroeconômica.
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Continuamos a mostrar forte crescimento da receita, com aumento de 16,2% no 3T, com todas as regiões contribuindo, a um ritmo similar ao dos seis meses anteriores. Os efeitos do mix de preço e produto, e nossa capacidade de fornecer funcionalidade e design de valor agregado para os nossos clientes, nos permitiram abrir mão de negócios menos lucrativos durante o trimestre.
Como resultado, o lucro bruto aumentou significativamente no trimestre, em comparação com o mesmo período do ano anterior, mesmo incluindo um item excepcional de R$2 milhões referente a custos de demissões. Ajustado por esse item, o lucro bruto teria aumentado 96,7%.
Ao mesmo tempo, continuamos a avançar através da melhoria de eficiência, tal como na fábrica de Três Lagoas e no controle das despesas de vendas, gerais e administrativas, que mais uma vez cresceram a um nível abaixo do nosso crescimento de vendas.
Esse foco nos custos, juntamente com o nosso sucesso no crescimento da receita, levou a um forte aumento no EBITDA, que quase triplicou em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Além do item excepcional acima, houve um item extraordinário de R$2,9 milhões no trimestre, referente à obrigação tributária retroativa, que levou o prejuízo operacional para R$0,2 milhão. Entretanto, ajustado por esse item, o lucro operacional seria de R$5,7 milhões, ressaltando o forte progresso que está sendo alcançado quando comparado com o prejuízo no ano anterior. Estamos, assim, contentes com o relevante progresso da margem que vem sendo alcançado dentro do nosso negócio. Agora, vamos dar uma olhada em nosso desempenho regional, começando com as Américas. As receitas aumentaram dois dígitos no 3T, apresentando o nono trimestre consecutivo de crescimento na região. Este resultado foi impulsionado pelo México, com aumento de 44% nas receitas, como resultado de uma linha de produtos renovados para distribuidores, juntamente com melhorias no mix de preço de 19%. O Brasil também continuou a progredir, se beneficiando do ramp-up contínuo em Pernambuco, juntamente com melhorias adicionais no mix de preço, com o aumento de 9,6% na receita média por unidade como resultado do design avançado em muitos de nossos modelos, com forte aprovação do cliente.
Nossa abordagem disciplinada, focando aumentar o valor para a Metalfrio, nos permitiu reduzir alguns negócios menos lucrativos, o que resultou em uma queda de volume em alguns pontos percentuais.
Tendo dito isso, no período de 9M os volumes aumentaram alguns pontos percentuais, com aumento de 10% na receita média por unidade, enfatizando o aumento das vendas e o sucesso da nossa estratégia. Além disso, nosso produto pós-venda altamente diferenciado, o Life Cycle, continua com bom desempenho, com crescimento da receita de 19,4% durante o trimestre.
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Vamos agora ao slide número cinco. Aqui falaremos sobre nossas operações na Europa. Vocês notaram nos trimestres mais recentes que essa região começou a se recuperar no final do ano passado, e continua a mostrar progresso. As condições do mercado não têm sido fáceis, mas estamos felizes que os resultados continuam a mostrar crescimento, com aumento da receita de 29,6% no trimestre.
O principal impulsionador durante o trimestre foi a receita média por unidade, que teve aumento de 41,9%, como resultado tanto da linha de refrigeradores, com maior capacidade para cerveja, que agora incorpora portas duplas e triplas, e também um impacto positivo da moeda, devido ao aumento das exportações originadas da Turquia.
Uma prioridade estratégica, sem dúvida, permanece a penetração de mercados novos, de alto potencial. Portanto, estamos contentes com o progresso alcançado durante o trimestre na África, onde lançamos as nossas unidades tropicais, alavancando o nosso forte relacionamento com nossos principais clientes globais. Esse é um mercado muito dinâmico, com forte presença de empresas de bebidas, e vemos um grande potencial para o futuro.
Vamos agora ao slide número seis. Lembraremos resumidamente de nossas principais iniciativas colocadas em prática há mais de dois anos. Elas têm sido cruciais para nos permitir entregar o progresso que vocês veem hoje, e o progresso que vocês têm visto nos últimos dois anos. Permanecemos comprometidos com essas iniciativas, que estão nos conduzindo rapidamente a metas e ambições de médio e longo prazo que estabelecemos para nós mesmos naquela época.
O elemento mais importante tem sido o crescimento da receita. Nossas equipes de vendas têm focado em trabalhar estreitamente com nossos clientes para assegurar que estamos fornecendo as soluções exatas para os seus desafios. Estamos muito orgulhosos da relação que temos com os nossos clientes, que representam algumas das maiores e mais respeitadas marcas de consumo no mundo.
Esse foco mais estreito significa que nossas equipes de vendas, desenvolvimento de produtos e fabricação trabalham e se comunicam mais efetivamente nas geografias. Isso não apenas se constitui no ativo mais poderoso que temos, as pessoas, mas também nos permitiu trabalhar de forma mais eficiente. Nos permitiu redesenhar as nossas práticas internas para assegurar práticas de trabalho melhores e mais eficientes. Isso tem levado a uma melhoria significativa do desempenho da receita, assim como à entrega de uma maior otimização do custo.
Além do aperfeiçoamento das práticas de trabalho, também identificamos e conduzimos programas significativos de redução de custo em todo o negócio. No centro disso estão as iniciativas em Três Lagoas. A mais recente delas resultou na redução de turnos nesta planta. Esses programas terão impactos positivos e sustentáveis de longo prazo sobre o nosso desempenho financeiro.
Também continuamos a alavancar a nossa forte base de clientes para vender a nossa oferta de Life Cycle, que fornece cobertura de manutenção vital para os seus refrigeradores. Esse importante serviço pós-venda tem tido um crescimento muito forte, permitindo-nos ficar próximos ao nosso cliente e, ao mesmo tempo, diversificar a nossa fonte de receita.
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Ficar perto do nosso cliente é, sem dúvida, fundamental para nossa capacidade de continuar a ganhar no mercado. Nossos clientes se deparam com um novo panorama, cada vez mais competitivo, juntamente com vários desafios externos, como atender metas ambientais. Isso exige expertise significativa e habilidade em termos de inovação, para que possamos ajudar nossos clientes a atenderem hoje os seus desafios de amanhã.
Algumas dessas soluções podem ser vistas aqui, e incluem o sub-zero, modelos eficientes em termos de energia e soluções sob medida para necessidades do ponto de venda. A Metalfrio é atualmente o maior produtor de refrigeradores sub-zero para o segmento de cervejas, criando uma experiência única do consumidor em todos os continentes.
Nos últimos meses fomos capazes de criar distância adicional de nossos concorrentes, através da incorporação de design avançado em nossas ofertas de produtos, criando presença diferenciada para nossos clientes no ponto de vendas. Através da condução desses elementos, acreditamos que geraremos significativa criação de valor aos acionistas, e, ao mesmo tempo, forneceremos um ambiente ideal para reter e atrair as melhores pessoas no setor.
Vamos agora mudar para o slide número sete. Agora falaremos sobre nosso fluxo de caixa e posição de capital de giro. O EBITDA ajustado durante o 3T quase que triplicou, aumentando para R$13,9 milhões, impulsionado pelo crescimento contínuo da receita, assim como pelo foco contínuo nos custos e na eficiência em geral.
Nossas iniciativas em Três Lagoas, em particular, têm sido muito bem-sucedidas, como a redução do número de turnos neste trimestre, com fortes ganhos de eficiência. Além disso, permanecemos disciplinados com o nosso enfoque para as despesas de vendas, gerais e administrativas, e estamos satisfeitos em ver o crescimento durante o trimestre a uma taxa abaixo da taxa do crescimento das vendas, contribuindo na melhora das nossas margens.
As necessidades de capital de giro permaneceram altas no trimestre, devido ao forte aumento da receita e da sazonalidade de nossos negócios, embora a um nível mais baixo que no mesmo período do ano anterior, R$139,7 milhões contra R$172,2 milhões no 3T14.
O ciclo de caixa operacional no final do 3T15 foi melhorado em 14 dias quando comparado ao 3T14, com menos dias de estoque e mais dias de fornecedores.
Vamos agora ao slide número oito. Agora, por favor, deixem-me fazer algumas considerações sobre nossa posição de liquidez e estrutura de capital. A dívida líquida no final do 3T15 era de R$515 milhões, maior que no trimestre anterior, e maior que os R$290 milhões no fim de 2014. Entretanto, esse número foi significativamente impactado pela variação cambial sobre a nossa dívida em moeda estrangeira. Se a nossa dívida do 3T15 fosse ajustada pela taxa de câmbio do final de 2014, nossa posição seria de e R$368 milhões de dívida líquida.
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Em termos de liquidez, nosso índice de caixa, equivalentes de caixa e dívida de curto prazo permanecem em torno de 0,7x, no mesmo nível que nos dois trimestres anteriores.
Vamos agora ao slide número nove. Com relação ao restante de 2015, permanecemos otimistas em obter progresso estratégico e operacional, apesar da volatilidade macroeconômica contínua em nossos principais mercados.
Estamos confiantes na manutenção do crescimento da receita nas Américas, e embora estejamos conscientes da natureza frágil da recuperação econômica na Europa, acreditamos que estamos vendo um retorno a um período de níveis mais normalizados de demanda em nossos mercados mais maduros, com sucesso contínuo em nossos mercados de exportação mais novos.
Estamos bem posicionados em ambos os mercados. Na Europa, temos uma base de ativos bem investida, com uma equipe forte e integrada, que está fazendo bom progresso. Nas Américas, temos o benefício de um estratégia comercial altamente focada, juntamente com oportunidades adicionais de obter maiores eficiências e, ao mesmo tempo, entregar soluções com maior valor agregado, direcionando o mix de preço.
Durante o ano, continuaremos a alavancar a nossa presença global com uma proposta de cadeia de valor, direcionando o nosso serviço de pós-venda Life Cycle. Por sua vez, isso nos manterá perto dos nossos clientes, e nos permitirá continuar a inovar para criar soluções que os ajudem a atender seus desafios futuros.
E, sem dúvida, permanecemos altamente focados e determinados a entregar a nossa ambição de médio prazo de direcionar o nosso índice de dívida líquida e EBITDA para menos de 3x. Alcançaremos isso através da manutenção do nosso enfoque disciplinado para capital e custo.
Vamos agora ao slide número dez. Finalmente, antes de abrir esta conferência para perguntas e respostas, deixem-me lembrá-los de nossas prioridades estratégicas. Vocês já devem ter me ouvido falar delas antes, então não entrarei em muitos detalhes. Porém, é importante entender que essas prioridades são os pilares fundamentais para a nossa estratégia de criação contínua de valor.
Estreitamos nossas relações como os nossos clientes nos últimos anos, o que tenho a felicidade de dizer que é evidenciado pelo forte crescimento da receita e dos resultados operacionais que a Metalfrio está entregando.
Temos a infraestrutura e o know-how do setor, e estamos trabalhando duro a cada dia para continuar a ficar mais perto dos nossos clientes. Uma parte importante disso, sem dúvida, é a capacidade de fornecer as soluções certas para as suas necessidades atuais e futuras inovações, e a nossa oferta pós-venda da Life Cycle, que são ferramentas fundamentais para assegurar que entreguemos essas soluções.
O sucesso aqui irá, sem dúvida, direcionar o aumento da receita, que juntamente com a disciplina financeira contínua, nos ajudará a atingir a nossa meta de reduzir o nosso índice de dívida líquida/EBITDA de menos de 3x no médio prazo, e, ao mesmo tempo, melhorar a nossa liquidez no curto prazo.
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Isso será impulsionado pelos benefícios da alavancagem operacional, mix melhorado de produtos, uma vez que vendemos produtos de maior valor agregado e entregamos maior otimização de custo.
O que nos leva ao último, mas não menos importante ponto de nossas prioridades estratégicas: desenvolver nossa plataforma futura para crescimento; além de melhorar os desempenhos de nossas operações mais maduras. Estamos ansiosos por expandir para mercados novos e excitantes, tais como África e sudeste Asiático.
Ao buscar esses objetivos, acreditamos que criaremos uma empresa forte, criando níveis superiores de lucro econômico no médio e logo prazo.
Obrigada por sua atenção, e abriremos agora à sessão de perguntas e respostas. Operadora:
Passaremos a palavra ao Sr. Petros para suas considerações finais. Por favor, Sr. Petros.
Petros Diamantides:
Gostaríamos de agradecê-los por ouvirem a divulgação dos nossos resultados, e estamos disponíveis para quaisquer questões que vocês tenham após o call. Muito obrigado.
Operadora:
Obrigada. A teleconferência dos resultados referentes ao 3T15 da Metalfrio está encerrada. Por favor, desconectem suas linhas agora.
“Este documento é uma transcrição produzida pela MZ. A MZ faz o possível para garantir a qualidade (atual, precisa e completa) da transcrição. Entretanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais falhas, já que o texto depende da qualidade do áudio e da clareza discursiva dos palestrantes. Portanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais danos ou prejuízos que possam surgir com o uso, acesso, segurança, manutenção, distribuição e/ou transmissão desta transcrição. Este documento é uma transcrição simples e não reflete nenhuma opinião de investimento da MZ. Todo o conteúdo deste documento é de responsabilidade total e exclusiva da empresa que realizou o evento transcrito pela MZ. Por favor, consulte o website de relações com investidor (e/ou institucional) da respectiva companhia para mais condições e termos importantes e específicos relacionados ao uso desta transcrição.”
