Apresentação para Assembleia Geral Extraordinária com os acionistas. Rio de Janeiro, 09 de Abril de 2019

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Apresentação para Assembleia Geral

Extraordinária com os acionistas

Rio de Janeiro, 09 de Abril de 2019

(2)

Considerações

Esta apresentação destina-se exclusivamente aos acionistas da Mills, no contexto do processo de aprovação pelos acionistas da combinação de negócios entre a Mills e Solaris, conforme divulgado no Fato Relevante de 21 de dezembro de 2018(“Operação”).

Esta apresentação não constitui e não deve ser interpretada como uma oferta, solicitação, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações, debêntures ou qualquer outro valor mobiliário, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso ou representam uma recomendação de investimento.

Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais Acionistas e não contém análise sob quaisquer aspectos tributários, inclusive com relação à Operação. A Mills não se responsabiliza por quaisquer perdas que possam advir das decisões tomadas com base nas informações contidas neste material.

A Mills informa que as informações sobre a Solaris contidas nessa apresentação foram obtidas a partir de documentos e informações disponibilizados pela Solaris, e que, portanto, tais informações podem não ser completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão das informações aqui apresentadas.

As informações relativas às operações da Mills e Solaris combinadas contidas nessa apresentação são estimativas elaboradas com base em informações históricas e têm por objetivo fornecer informações referentes ao impacto de determinadas transações nas demonstrações financeiras históricas caso estas tivessem ocorrido em data anterior à efetiva data da transação, mas não tem o propósito de apresentar, com precisão, a realidade caso os negócios das companhias já tivessem combinados. As demonstrações financeiras da Solaris utilizadas para tal fim não foram objeto de auditoria ou revisão limitada.

Eventuais estimativas e informações sobre eventos futuros têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais concernentes a eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou possam afetar os negócios da Mills e da Solaris e representam apenas previsões, não garantias de performance futura, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas. Os Debenturistas devem considerar que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Mills e da Solaris, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores, incluindo aqueles descritos no Formulário de Referência da Mills. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Mills e da Solaris sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Mills não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros.

A Mills isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. As informações contidas nesta apresentação não substituem a divulgação das informações exigidas pela Instrução CVM nº 481 de 17 de dezembro de 2009, que serão divulgadas oportunamente nos termos da referida Instrução.

₂

(3)

1. Introdução

2. Visão Geral Solaris

3. Combinação de Negócios com a Solaris

4. A Nova Companhia

5. A Nova Unidade de Negócio Rental

(4)

(5)

Introdução

Avanço na estabilização da unidade de negócio Construção



Redimensionamento da unidade de negócio Construção, principalmente para enfrentar a baixa

atividade econômica do setor



Foco nos segmentos mais rentáveis, que demandam mais tecnologia e soluções de engenharia

mais complexas (ex: infraestrutura)



Manutenção da presença nacional e da posição de liderança no setor



Avanço na estratégia de busca pelo breakeven do EBITDA proxy caixa em 2019

Construção

5 Rental

Fortalecimento da liderança do mercado brasileiro de plataformas aéreas



Maior penetração em importantes segmentos da economia (ex: indústria e serviços)



Recuperação de preços



Combinação de Negócios com a Solaris, um dos principais players do mercado de locação e venda

de Plataformas Aéreas do Brasil

O ano de 2018 foi repleto de desafios e vitórias para a Mills, com performance econômico-financeira

superior a 2017, destacando:

(6)

Construção

_Rental

• Retomada dos investimentos em

grandes obras de infraestrutura

deve ocorrer apenas em 2020,

devido a 2019 ser o primeiro ano

de mandato dos novos Governos

Estaduais e Federal (projetos a

serem aprovados ao longo do

ano),

o

que

tende

a

gerar

linearidade de receita em relação

ao final de 2018;

• Busca pelo breakeven do EBITDA

proxy caixa.

• Recuperação

da

atividade

econômica

brasileira,

o

que

tende a gerar impacto positivo

de volume locado e preço/mix;

• Closing

da

Combinação

de

Negócios com Solaris e início da

integração das duas empresas.

O que esperamos para 2019?

Introdução

(7)

(8)



Pioneira no segmento de plataformas aéreas e manipuladores

telescópicos, com mais de 20 anos de atuação no mercado de Rental



Um dos principais players de locação de plataformas aéreas do Brasil,

com 3.343 equipamentos em Dezembro de 2018



Cobertura nacional (19 filiais) e portfólio diversificado com 4 linhas de

produto



Aproximadamente 500 colaboradores (incluindo técnicos especializados),

mais de 100 veículos de serviços especializados e forte estoque de peças



Referência de mercado por sua excelência operacional e inovação

tecnológica:



Processo Lean



Sistema de gerenciamento de manutenção remoto



Monitoramento remoto (Telematics)



BI com CRM e inteligência de Mercado



Controlada desde 2013 pelo fundo de private equity Southern Cross em

conjunto com a família fundadora (Sullair Argentina)

Plataformas Aéreas Manipuladores Telescópicos Geradores de Energia Compressores de Ar

A Solaris é uma das principais empresas no mercado brasileiro de locação e venda de plataformas aéreas

Destaques Operacionais

Segundo maior

player do setor no Brasil

Aproximadamente

500 colaboradores

Frota com

3.343 equipamentos

Presença nacional,

com 1

9 filiais

Portfólio

Locação Venda Treinamento Manutenção

Soluções

Linhas de Produto

Visão geral

Visão geral da Solaris

(9)

Possui manutenção regular (com foco em preventiva) e possui alta disponibilidade dos equipamentos,

permitindo o aumento da taxa de utilização e a operação com uma frota rental ready com maior aging

Expertise na Venda de Usados

Perfil da Frota (em Dez/18)

6,3 anos

Idade Média

Know-how em manutenção de frota

Expertise em venda de máquinas usadas



A venda de PTAs na Solaris é uma prática consolidada.

Os equipamentos vendidos possuem idade média avançada,

possibilitando maior tempo de rentabilidade do ativo.

9

Linha Solaris Qtde Idade Média

PTA 2.775 6,1

TH 78 6,7

Gerador 277 8,2

Compressor 174 6,5

Torre de Iluminação 39 7,2

Visão geral da Solaris

26 40 46 34 50 78 81 113 78 92 43 126 190 7,8 8,2 7,0 9,5 _9,0 9,7 10,7 11,6 11,0 9,0 10,1 9,3 8,8 -4,0 -2,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Qtd Aging

(10)

Resultados da Solaris

10 Assim

como

a

Mills,

a

Solaris

apresenta melhoria da sua performance

econômico-financeira no ano de 2018

Fluxo de caixa operacional ajustado

Números consolidados em R$ milhões

24,9

23,1

32,0

2016 2017 2018

Demonstrativo de Resultado ( Em R$ Milhões ) 2016 2017 2018

Receita Líquida 174,6 161,3 170,7

(-) COGS (excl D&A) -74,5 -76,8 -65,1

Margem de contribuição 100,1 84,5 105,6

(-) Despesas de Vendas, Gerais e Adm -72,4 -79,5 -73,3

(-) Depre. & Amortiz. -53,8 -40,8 -39,5

Lucro Operacional ( EBIT) -26,1 -35,8 -7,2

(-) Despesas Financeiras -31 -12,5 -10,8

(+) Receitas Financeiras 6,7 2,5 3,3

Resultado antes impostos -49 -45,8 -14,7

(-) Impostos de Renda / CSSL 18,1 13,9 5,5 Lucro Líquido -30,9 -31,9 -9,2 Reconciliação EBITDA EBIT -26,1 -35,8 -7,2 (+) Depreciação e Amortização 53,8 40,8 39,5 (=) EBITDA 27,7 5,0 32,3

(11)

Endividamento da Solaris

11 Cronograma amortização da dívida

Números consolidados em R$ mil

Também apresenta redução da sua dívida líquida nos últimos anos e tem seu cronograma de

amortização adequado às suas disponibilidades e capacidade de geração de caixa.

Solaris* 2016 2017 2018 Dívida Bruta 84.004 56.215 50.743 Dívida Líquida 65.060 49.769 27.796 Caixa 18.944 6.446 22.947 14.110 26.622 9.329 681 2019 2020 2021 2022 Dívida Bruta

(12)

Combinação

de Negócios

com a Solaris

(13)

13 Captura de sinergias, através de otimização de filiais, peças de reposição, custos e despesas

5 _{Fortalecimento da liderança do mercado brasileiro de locação e venda de plataformas aéreas (PTAs)}

Ampliação do mix de produtos, trazendo novas oportunidades

Fortalecimento do know-how de operação e manutenção, elevação do nível de disponibilidade dos

equipamentos e melhoria de indicadores operacionais

4

3

2 Racional da Combinação de Negócios

Maior porte, robustez financeira e acesso a capital

1

(14)

Sinergias esperadas com a Combinação de Negócios

14 Infraestrutura

 Redução de despesas com aluguel, manutenção, segurança e limpeza de filiais que atuam na

mesma localidade

Suprimentos

 Otimização das compras das companhias, com maior escala, incluindo peças de reposição

Despesas Gerais e

Administrativas

 Saneamento das despesas em comum, como consultorias, auditorias, seguros e viagens

Operações

 Otimização dos processos de manutenção com foco em produtividade, seja com impacto

direto no custo de manutenção, seja na agilidade para liberação ou ainda no aumento da vida

útil do equipamento

Desenho estratégico e

estrutura organizacional

 Otimização dos processos em geral, sistemas e estrutura organizacional

¹Estimativa com base em dados históricos das companhias.

Uma vez concluída a integração de Mills e Solaris, o que deve levar de 12 a 18 meses (pós closing), há

oportunidade de captura de sinergias no montante aproximado de R$ 30 milhões¹ por ano, destacando:

 R$ 6,4MM

 R$ 3,2MM

 R$ 3,9MM

 R$ 2,8MM

 R$ 14,4MM

(15)

Investimentos

¹

necessários para captura de sinergias

15  Adequação de filiais e remanejamento de equipamentos

 Integração de sistemas e treinamentos

 Consultorias para integração, viagens e paperwork, entre outras

 Integração de sistemas e treinamentos

 Custos com pessoal para adequação à nova estrutura organizacional

Infraestrutura

Suprimentos

Despesas Gerais e

Administrativas

Operações

Desenho estratégico e

estrutura organizacional

Para a captura de sinergias, deverão ser investidos¹ aproximadamente R$ 20 milhões (Mills + Solaris) ao

longo do período de integração das companhias, destacando:

¹Capex e Opex.

(16)

(17)

Estrutura societária

Inicial

Família

Nacht

Float

Incorpora 24,06% 20,49% 8,78% 2,17%

Família

Nacht

SCG

Float

Outros*

Sullair

Argentina

44,50%

Emissão de 76.056.038 ações

da Mills para os acionistas

da Solaris

34,48% 63,78%

Com a incorporação da Solaris Participações, seus respectivos acionistas receberão 76.056.038 ações

da Mills, detendo ao final 30,22% do capital social total da Mills, a qual deterá 100% das ações da Solaris:

100%

Final

Acordo de Acionistas 100%

SCG

Vantini

Solaris

Participações

Sullair

Argentina

67,79% 29,05% 3,16%

17 Nota 2: Solaris possui 99,85% de Sullair, empresa de menor porte, do mesmo segmento, veículo de alguns contratos da Solaris

_{*inclui ações em tesouraria}

Outros*

1,74%

(18)



XXXXXX

Visão geral da Nova Companhia

18 maior player do setor

Aproximadamente

1.400 colaboradores

Frota com mais de 9.000

equipamentos

Cobertura Nacional

1º

Receita Líquida Combinada (2018)

Cobertura Geográfica Combinada

Área de Cobertura

(Mills + Solaris)

Unidade de Negócio Construção - 22%

R$ 475 milhões

Visão Geral

Porte e robustez financeira

Benchmark do setor em operação e manutenção

Acionistas com comprovada experiência no setor

(Família Nacht e Sullair Argentina) e no

segmento financeiro (Southern Cross)

Unidade de Negócio Rental - 78%

Portfólio com aprox. 62mil Ton

Participação nas grandes obras de Construção

(19)

Visão geral da Nova Companhia

19 Receita Líquida Combinada (2018)

Rental (Mills Rental

+ Solaris)

78%

Construção

22%

R$ 475 milhões

Participação (%) na receita por produto

67% 82,5% 72,0% 33% 22,2% 9,3% 3,1% 3,4% 1,1% 4,7% 1,5% 0,1% _0,0%

Mills Solaris Total

(20)

149.864

138.461 148.969 312.314

230.254 231.521

2016 2017 2018

NOTA: Não considera a captura de sinergias com a combinação de negócios.

₂₀

Em R$ mil

Receita Líquida Total

Receita Líquida de locação

Ebitda Ajustado e Margem

Fluxo de Caixa Operacional Ajustado

Porte e robustez financeira

174.600 161.300 170.700 396.617 296.281 304.188 2016 2017¹ 2018 57.798 -4.991 43.787 14,6% -1,7% 14,4% -4,0% -2,0% 0,0 % 2,0 % 4,0 % 6,0 % 8,0 % 10, 0% 12, 0% 14, 0% 16, 0% -10.000 0 10. 000 20. 000 30. 000 40. 000 50. 000 60. 000 70. 000 2016 2017¹ 2018 EBITDA ajustado Mg. Ebitda ajustada

32.977 9.870 37.616 18,90% 6,12% 22,04% 0,0 0% 5,0 0% 10, 00% 15, 00% 20, 00% 25, 00% 0 5.0 00 10. 000 15. 000 20. 000 25. 000 30. 000 35. 000 40. 000 2016 2017 2018 EBITDA ajustado Mg. Ebitda ajustada

24.974 23.134 31.956 133.071 50.226 63.315 2016 2017¹ 2018 475 2018 304 171 82 mm 17,2% 2018 44 38 63 32 95 2018 232 149 381 2018

+

Pro Forma

+

Pro Forma

+

Pro Forma

+

Pro Forma

(21)

CEO

Sergio Kariya

Construção

Ricardo Gusmão

Comercial & Filiais

Daniel Brugioni

Filiais

Operações

Eduardo Lema

Finanças e RI

James Guerreiro

Gente, Gestão e SSMA

Kleber Racy

M&A / Planejamento

Estratégico

André Rezende

Ouvidoria/ Canal de

Denúncia

TBD

Reporte matricial

Diretoria

Áreas de staff / suporte ao CEO

Unidade de Negócios Rental



Cultura



Clima Organizacional



Treinamento



Folha de Pagamento



Remuneração e

Benefícios



Atração e Seleção



Carreira e Sucessão



Gestão



Comunicação Interna



SSMA / HSE



TI



Jurídico



Contábil



Fiscal



Tesouraria



Faturamento



Contas a Pagar



Contas a Receber



Crédito e Cobrança



Planejamento Financeiro



RI e Governança Corporativa



Suprimentos (Administrativo e Construção)



Filiais Construção



Engenharia



Planejamento



Clientes Especiais



Técnica Central e Regional



Planejamento



Back-Office de Operações



Suprimentos (Rental)



Facilities



Gestão de Frotas



Logística



Melhoria Continua e Projetos



Integração Mills/Solaris



Venda de Máquinas, Peças e

Serviços



Rebuild



Filiais Rental



Inteligência de Mercado



Marketing



Central de Propostas



Televendas



Field Service e SAC



RCD / REDE

Estrutura organizacional pretendida (pós closing)

(22)

A nova unidade de

negócios Rental

(23)

23 Líder Incontestável

Benefícios da Transação

Sinergias e ganhos

de escala de

R$30MM

Benchmarking de

processos / Know-how

operacional

Reforça nossa

estratégia de focar no

segmento Rental

Diversificação de

portfolio de produtos

e clientes

Porte, robustez

financeira e maior

acesso a capital

Consolidação

de mercado

+

30 filiais

5.651 equipamentos

19% de Market Share

19 filiais

2.775 equipamentos

9% de Market Share

+

32 filiais

8.426 equipamentos

28% Market Share

(24)

24 Principais Competidores no Brasil – Market Share Estimado¹

19,0%

9,0%

28,0

%

4,0%

_3,0%

2,0%

1,0%

Nota (1): Base de dados Mills

Fortalecimento da liderança do mercado brasileiro de locação e venda

de plataformas aéreas (PTAs)

(25)

4.851 5.476 9.321 14.277 19.093 25.954 29.750 29.100 _{28.715 29.001}29.932 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1

Fortalecimento da liderança do mercado brasileiro de locação e venda de plataformas aéreas (PTAs)

• 5.651 PTAs

• 2.775 PTAs

Fortalecimento da liderança

25

583.239

Fonte: Preparado para Internacional Access Federation(IPAF) por Ducker Worldwide; Mills Mercado em amadurecimento

Tração iniciada em 2007 Atualizações de normas:

- NR-18 em 2007 - NR-35 2013.

Máquinas com Rental Companies

Com as frotas unificadas, passamos a ser o 24º player

do mundo em # de PTA´s, com 8.426 equipamentos

(26)

A nova companhia terá maior possibilidade de explorar os segmentos

“subexplorados” no mercado de

Plataformas Aéreas Nacional

Oportunidade de crescimento

26 América do

Norte + Europa

_Brasil

~ 901. 000 máquinas

~ 31. 000 máquinas

8.426 máquinas

Elevado índice de maturidade: MEWP / habitantes

MEWP / PIB

Não construção: Muitos segmentos ainda sem a cultura do uso de PTA

Construção: Baixa demanda em função de questões econômicas

Expansão do Mercado com diferentes cenários de market share e vias de crescimento

(27)

Analisando o mercado latino americano, percebemos que esse mercado é o mais

“subpenetrado” do

mundo, e possui baixo crescimento de aquisição de equipamentos, possuindo alto potencial de

desenvolvimento.

Oportunidade de crescimento

27 North América (2017)

Articulated Booms 117.400 Straight Booms 137.800 Scissors 378.000 Other 17.800 Total 651.000

Latin America (2017)

EAME (2017)

ASIA – PAC (2017)

Nota: estão inclusos booms, tesouras e mastros verticais;

Excluídos: equipamento de baixo nível de acesso (<10ft/3 M de altura), manipuladores telescópicos, empilhadeira, guindaste, andaimes

Fonte: Preparado para Internacional Access Federation(IPAF) por Ducker Worldwide

ASIA – PAC (2016)

EAME (2016)

North América (2016)

Latin America (2016)

+4,4%

+3,8%

+18,6%

+4,7%

(28)

Detalhamento da frota Rental

28 Solaris traz diversificação das fontes de receita, além de uma frota de AWP com mix e fabricantes similares

Participação (%) na receita por produto

Quantidades e Idade média da frota

6,2 6,3 6,2 Idade média 100,0% 82,5% 92,6% 9,3% 3,9% 4,7% 2,0% 3,4% 1,4% 0,1% 0,1%

Mills

Solaris

Total

Plataformas Aéreas Compressores Manipuladores Telescópicos Geradores Torres de Luz 5.651 2.775 8.426 277 277 174 174 78 78 39 39

Mills

Solaris

Total

Plataformas Aéreas Geradores Compressores Manipuladores Telescópicos Torres de Luz

(29)

Filiais

Variáveis analisadas para tomada de decisão:

• Gastos Operacionais: Economia com gastos de infraestrutura (ex. Aluguel, IPTU, água...)

• Multas: Específica para cada imóvel

• Custos de desmobilização: Despesas para fazer a mudança de filial

• Área de pátio: capacidade para unificar as frotas das 2 empresas

• Boxes de manutenção: Quantidade necessária para não impactar o giro da frota

30 filiais

*1 das filiais de SP será um centro de rebuild. ** Filial em processo de encerramento.

19 filiais

32 filiais

Mills Solaris 3ª localidade

Filiais* Mills Solaris Ananindeua x -Belo Horizonte x -Brasília x -Cabo S. Agostinho x -Camaçari x -Campinas x -São J. Pinhais x -Fortaleza x -Cotia x -Cachoerinha x -Rio de Janeiro x -São J. Campos x -São Luís x -Aracaju x -São Vicente x -Cuiabá x -Itajaí x -Juiz de Fora x -Parnamirim x -Pouso Alegre x -Rio Grande x -Resende x -Três Lagoas x -Piauí** x -Parauapenas - x Serra - x Cravinhos - x Macaé - x Osasco - x Barcarena - x Goiânia 3º local a ser definido Uberlândia 3º local a ser definido

(30)

Funil de clientes – Base 2018

30

Fonte: Bases de clientes Mills e Solaris

4.475

12.407

51.601

2.625

12.503

26.751 Clientes com

negócios

Clientes com

proposta enviada

Base total de

clientes

(31)

Sobreposição da carteira de clientes de plataformas

31 Número de Clientes

Receita de Locação

Mills

Solaris

12%

NewCo

**Clientes com contratos apenas com Mills ou Solaris no período analisado

Fonte: Bases de faturamento de contratos de locação Mills e Solaris

Mills

Solaris

36%

NewCo

Com o aumento da base de clientes, mitigamos os riscos de ciclos econômicos, com uma maior dispersão do faturamento.

Clientes Ativos

Mills

Solaris

NewCo

4.475 _2.625

_6.248

(32)

Diversificação da carteira de clientes de plataformas

32

Fonte: Bases de faturamento de contratos de locação Mills e Solaris

Novas verticais de receita, como o setor de energia eólica e solar, trazendo robustez e reduzindo riscos de ciclicidade de mercado

Receita por cliente – Mills 2018

Top 3 Top 5 Top 10

Top 20

Receita por cliente – Solaris 2018

Receita por segmento – Mills 2018

Top 3 Top 5

Top 10 Top 20

Receita por cliente – NewCo 2018

Top 10 Top 20

Top 3 Top 5

Receita por segmento – Solaris 2018

Receita por segmento – NewCo 2018

Construção; 23% Geração de Energia; 4,00% Indústria Naval/ Oil &

Gas; 9,10% Manutenção Industrial; 59,30% Sucroalcooleira; 4,60% 19% 14% 10% 7% 8% 10% 14% 20% 15% 11% 7% 6% Manutenção Industrial; 31% Construção; 24% Mineração; 6% Alimentos e Bebidas; 5% Automobilísti… Siderurgia; 4% Portos; 3% Sucroalcool eira; 3% Outros; 19% Manutenção Industrial; 43% Construção; 23,3% Indústria

Naval/ Oil & Gas; 4% Sucroalcooleira ; 4% Mineração; 3% Alimentos e Bebidas; 3% Geração de Energia; 3% Automobilística ; 2% Outros; 14%

(33)

Tecnologia impulsionando a performance comercial e operacional

33

Antes Depois

Aplicação do 5S

Ferramentas Comerciais

Inbound marketing Big Data

Solaris App Sales Web chat

CRM and CRM Mobile Technical Service Call

(34)

Excelência operacional e baixa indisponibilidade

34

Manutenção Preventiva (% da frota total) Indisponibilidade (% dos ativos)

A Solaris preza pela excelência operacional e mantém o nível de disponibilidade das suas máquinas em torno de 85%, enquanto A Mills chegou alcançar 82%

historicamente e hoje está com 70%

• Target 90%+alcançado

• Patamar mantido há 1 ano

• Considerada a melhor empresa de manutenção pelos 3 principais

fabricantes de máquinas

• Recordes históricos de produção (máquinas mantidas “rental

ready”)

• Indisponibilidade BAIXA tem sido mantida compatível com a

demanda de mercado

0% 5% 10% 15% 20% 25%

set IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Indisponibilidade

Total s/Sullair Total c/Sullair 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95%

IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ

2014 2015 2016 2017 2018

Preventivas em Dia

(35)

Porte e robustez financeira

Receita Líquida de R$ 474,9 milhões e Fluxo de Caixa Operacional Ajustado de R$ 95,3 milhões (2018)

Destaques Operacionais e Financeiros (2018) em R$ milhões

#

Filiais

#

PTAs

Receita

Líquida

1

COGS

ex-deprec.

1

SG&A

ex-deprec.

1

EBITDA

Ajustado

FCO

Ajustado

Dív.

Líquida

304,2

158,6

145,3

43,8

63,3

31,8

30

5.651 170,7

65,1

73,3

37,6

32,0

27,8

19

2.775

35

1_{Considera impacto da venda de sucata de Construção: Receita líquida (R$14,9 milhões), COGS (R$31,3 milhões).}

(36)

NOTA: Não considera a captura de sinergias com a combinação de negócios.

36

Em R$ mil

Receita Líquida Rental

Receita Líquida de Locação

Ebitda Ajustado e Margem

Porte e robustez financeira

32.977 9.870 37.616 18,90% 6,12% 22,04% 0,0 0% 5,0 0% 10, 00% 15, 00% 20, 00% 25, 00% 0 5.0 00 10. 000 15. 000 20. 000 25. 000 30. 000 35. 000 40. 000 2016 2017 2018

EBITDA ajustado Mg. Ebitda ajustada

174.504 _161.300 170.700 214.304 181.296 203.633 2016 2017¹ 2018 149.864 _138.461 148.969 174.267 150.589 177.299 2016 2017¹ 2018 61.302 33.497 66.409 28,6% 18,5% 32,6% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 2016 2017¹ 2018

EBITDA ajustado Mg. Ebitda ajustada

374 2018 204 171 326 2018 177 149 104 mm 27,8% 2018 66 38

(37)