CAR TA MENSAL
AMBIENTE MACROECONÔMICO
INTERNACIONAL | Em outubro, os congressistas
americanos chegaram a um acordo que permitiu a reabertura das agências do governo e autorizou a elevação do teto da dívida. Apesar da turbulência, entendemos que os impactos econômicos do chamado “government shutdown”1 deverão ser temporários e limitados.
Na zona do euro, destaca-se a fraqueza recente dos índices de preços, especialmente ao consumidor, o que aliado à elevada taxa de desemprego, pressiona o Banco Central Europeu a introduzir novos estímulos monetários.
Continuamos a acreditar em reaceleração da economia global em 2014, liderado pelo melhor desempenho dos países desenvolvidos.
BRASIL| Observamos a manutenção do cenário de inflação
resistente e atividade mais fraca, discutido na última carta. Entretanto, a deterioração adicional da política fiscal, além de dificultar a convergência da inflação para a trajetória de metas, aumenta o risco de rebaixamento da nota soberana. Dado o patamar desconfortável da inflação corrente e das expectativas, o Banco Central elevou a Selic em 50bps e, pelo seu discurso conservador, indicou a manutenção deste ritmo na próxima reunião e a continuidade do ciclo de aperto no primeiro trimestre.
Em relação às contas externas, a consolidação do déficit em conta corrente em patamar mais elevado ratifica a necessidade de entrada de investimentos em carteira para seu financiamento.
1- Paralisação do governo americano. Refere-se a uma suspensão temporária nos serviços do governo quando os legisladores não podem passar as medidas de financiamento necessárias no tempo.
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
Os Fundos de Ações da Geração Futuro obtiveram valorização de 6,25%, em média, no mês de Outubro’13, enquanto o Ibovespa valorizou 3,7% no mesmo período. Com o desempenho no mês, os fundos de ações acumulam alta no ano e superam todos os principais índices de referência da Bovespa.
Nossos fundos de ações estão entre os dez melhores nos segmentos “Ibovespa Ativo”, “Dividendos” e “Ações Livre” no período de 12 meses*, considerando o universo de fundos classificados nestes segmentos no Brasil.
No mês, o desempenho positivo das ações que fazem parte do portfólio de investimento dos fundos foi orientado, preponderantemente, pela expectativa de excelentes resultados econômico-financeiros a serem divulgados relativos ao 3T13. Atualmente, nossa carteira de ações possui bom potencial de valorização para os próximos meses e uma expectativa de crescimento dos lucros das companhias entre 15%-20%, em média, para o próximo ano.
Os Fundos Multimercado e o Equity Hedge FIC encerraram com desempenho positivo de 1,18% e 0,98% em Outubro’13, respectivamente. Continuamos o processo de diminuição de risco, porém em um ritmo mais moderado conforme atingimos nosso objetivo de “gross exposure” (exposição bruta) e enxergamos uma normalização dos hedges contidos na carteira. Nas carteiras de renda variável, Fundos Multimercados, foram neutralizadas as posições vendidas nos setores de minério, siderurgia e petróleo, assim como substituída uma das principais posições no setor de consumo básico pelo setor bancário. No mercado de câmbio, os dados do Balanço de Pagamentos continuam apontando para uma maior desvalorização da moeda brasileira e, desta forma, mantivemos a compra de USD (Dólar) contra BRL (Real), via opções, nos Fundos Multimercados, para nos protegermos da volatilidade.
O Fundo de Crédito Privado encerrou o mês com alta de 0,82% (103% CDI), novamente, a seleção dos créditos privados foi destaque de rentabilidade.
Por fim, o Fundo Referenciado DI obteve retorno de 0,76% (95% CDI) no mês.
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GERAÇÃO FIA / GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO FIA | Continuamos acreditando que os setores de educação
(Kroton), financeiro não bancário (BB Seguridade e Cielo), varejo de combustíveis e viagens (Ultrapar/ Dufry) e transportes/ bens de capital (Randon/ Kepler) devem continuar a se beneficiar, relativamente, frente aqueles setores/empresas expostos diretamente a commodities e ao PIB doméstico.
Mantemos nossas principais posições em ações líquidas, com forte potencial de valorização, e que possuem vetores de crescimento próprios.
No mês, os destaques da carteira foram os retornos das ações da KEPL3 (+14,7%), CIEL3 (+13,5%) e BBSE3 (+12,2%). As ações com desempenho negativo foram PNVL3 (-13,6%) e FJTA3 (-1,7%).
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 18/06/1997 ATÉ 31/10/2013 GERAÇÃO FIA CONCENTRAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 25,00% -50,00% 2 75,00% 4 100,00% 10 CAPITALIZAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 0mm-1.000mm 3,5% 1.001mm - 5.000mm 4,4% 5.001mm-25.001mm 40,5% Acima de 25.000mm 51,7% LIQUIDEZ
Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS
Menor que R$1mm 1,5% R$1mm-R$5mm 12,3% R$5mm-R$15mm 4,4% Acima de R$15mm 81,9%
* Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática.
EXPOSIÇÃO DO SETOR
SETOR % PL
Bancos e Serviços Financeiros 36,6%
Bens de Capital / Transportes 7,2%
Consumo / Varejo 10,0% Educação / Saúde 20,5% Papel 5,0% Petróleo / Petroquimico 17,2% CAIXA 3,5% TOTAL 100,0% out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 12 M Geração FIA 7,2% 7,9% 4,7% -16,0% -4,0% 87,0% -58,0% 52,0% 88,0% 29,0% 73,0% 87,0% 3,0% 10,0% 2,0% 155,0% -32,0% -22,0% 14,0% Ibovespa 3,7% -11,0% 7,4% -18,0% 1,0% 83,0% -41,0% 44,0% 33,0% 28,0% 18,0% 97,0% -17,0% -11,0% -11,0% 152,0% -33,0% -16,0% -4,9% Acumulado 1.248,95% 344,54%
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 11/05/2006 ATÉ 31/10/2013 GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO FIA
CONCENTRAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 11 CAPITALIZAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 0mm-1.000mm 5,2% 1.001mm - 5.000mm 4,0% 5.001mm-25.001mm 40,8% Acima de 25.000mm 50,0% LIQUIDEZ
Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS
Menor que R$1mm 4,2% R$1mm-R$5mm 11,5% R$5mm-R$15mm 4,0% Acima de R$15mm 80,3%
* Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática.
EXPOSIÇÃO DO SETOR
SETOR % PL
Bancos e Serviços Financeiros 36,0%
Bens de Capital / Transportes 6,8%
Consumo / Varejo 10,2% Educação / Saúde 22,5% Papel 5,0% Petróleo / Petroquimico 17,0% CAIXA 2,4% TOTAL 100,0% 6,6% 6,0% 5,1% -17,0% -4,0% 86,0% -52,0% 62,0% 28,0% 12,5% 64,3% 3,7% -11,0% 7,4% -18,0% 1,0% 83,0% -41,0% 44,0% 7,0% -4,9% 32,8%
out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 12 meses Acumulado
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GERAÇÃO FUTURO DIVIDENDOS FIA| A Ultrapar, uma das principais posições do fundo, anunciou no mês de Outubro’13 a
aquisição da Extrafarma - uma das maiores redes de varejo farmacêutico localizada na região Norte/Nordeste do Brasil. Acreditamos que o novo negócio agrega valor à Ultrapar, pela inclusão em mais um segmento de varejo especializado, capaz de capturar um importante potencial de crescimento na região foco de atuação e resiliente a períodos mais desafiadores da economia. A rede Extrafarma apresenta uma das melhores rentabilidades entre os grupos farmacêuticos do país.
A aquisição servirá também para acelerar o crescimento dentro do conceito de varejo de conveniência, plataforma de negócio estratégica para a Ultrapar capturar mais fluxo de pessoas circulando nos postos de combustíveis da sua marca Ipiranga.
No mês, os destaques da carteira foram os retornos das ações da CIEL3 (+13,5%), BBSE3 (+12,2%) e UGPA3 (+9,2%). As ações com desempenho negativo foram POMO4 (-12,4%) e EMBR3 (-8,3%).
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 01/06/2010 ATÉ 31/10/2013 CONCENTRAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 9 CAPITALIZAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 0mm-1.000mm -1.001mm - 5.000mm 7,3% 5.001mm-25.001mm 28,1% Acima de 25.000mm 64,6% LIQUIDEZ
Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS
Menor que R$1mm -R$1mm-R$5mm -R$5mm-R$15mm 7,3% Acima de R$15mm 92,7%
* Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática.
EXPOSIÇÃO DO SETOR
SETOR % PL
Bancos e Serviços Financeiros 45,7%
Bens de Capital / Transportes 7,1%
Construção 6,9% Educação / Saúde 9,2% Papel 5,5% Petróleo / Petroquimico 20,0% CAIXA 5,5% TOTAL 100,0% 6,6% 2,4% 12,8% 1,0% 24,0% 9,5% 44,7% 3,7% -11,0% 7,4% -18,0% 12,0% -4,9% -12,3%
out/13 2013 2012 2011 2010 12 meses Acumulado
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GERAÇÃO FUTURO SELEÇÃO FIA| Elevamos nossa posição em Wilson Sons (WSON33) no mês de Outubro’13. A companhia
é um dos maiores operadores integrados de logística portuária e marítima com soluções para a cadeia de suprimento no mercado brasileiro.
A companhia possui vetores de crescimento importantes nos principais segmentos de atuação, como na indústria do petróleo, com seus estaleiros capturando as sinergias da duplicação de capacidade, e a melhora percebida na movimentação portuária tanto nos contêineres como em rebocagem.
Finalizado seu ciclo de investimento de seis anos, a companhia começa a preencher as capacidades ociosas, diluir seus custos, reduzir a necessidade de recursos, melhorando suas margens e seu fluxo de caixa. Nossa perspectiva é que ela permaneça entregando resultado e crescendo operacionalmente em seus negócios; no curto prazo, esperamos já um bom resultado relativo ao 3T13 que deverá impulsionar suas ações.
No mês, os destaques da carteira foram os retornos das ações da KEPL3 (+14,7%), CIEL3 (+13,5%) e BBSE3 (+12,2%). As ações com desempenho negativo foram PNVL3 (-13,6%) e POMO4 (-12,4%).
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 01/10/2010 ATÉ 31/10/2013 CONCENTRAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 25,00% 1 50,00% 3 75,00% 6 100,00% 12 CAPITALIZAÇÃO % PORTFÓLIO COMPANHIAS 0mm-1.000mm 14,6% 1.001mm - 5.000mm 11,6% 5.001mm-25.001mm 41,9% Acima de 25.000mm 31,9% LIQUIDEZ
Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS
Menor que R$1mm 16,6% R$1mm-R$5mm 18,3% R$5mm-R$15mm 5,0% Acima de R$15mm 60,1%
* Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática.
EXPOSIÇÃO DO SETOR
SETOR % PL
Bancos e Serviços Financeiros 26,7%
Bens de Capital / Transportes 15,3%
Consumo / Varejo 13,9% Educação / Saúde 25,9% Logistica e Concessões 6,7% Papel 4,9% Petróleo / Petroquimico 8,3% CAIXA -1,6% TOTAL 100,0% 4,7% 3,6% 27,5% -6,2% 2,3% 15,7% 26,6% 3,7% -11,0% 7,4% -18,1% -1,3% -4,9% -22,7%
out/13 2013 2012 2011 2010 12 meses Acumulado
GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI MULTIMERCADO e GERAÇÃO FUTURO EQUITY HEDGE FIC FIM| No mês, aceleramos a redução dos hedges da carteira, ficando abaixo de 50%, o que se mostrou uma estratégia correta em virtude do bom desempenho da bolsa brasileira (+3,7%), que subiu pelo quarto mês consecutivo. A carteira de renda variável teve desempenho positivo no mês. Foi mantida a posição comprada em NTNBs curtas em virtude do cenário de postergação do tapering2 do FED e também do nosso cenário de alta inflação nos próximos meses. Entretanto, zeramos tal exposição na última semana de outubro após bater no stop-loss3.
A moeda brasileira oscilou no curto intervalo de 2.14/2.26 durante o mês, foi mantida nossa estratégia de compra de USD (Dólar) contra BRL (Real), via opções, nos Fundos Multimercados, para nos protegermos da volatilidade. Se por um lado, as vendas diárias por parte do Banco Central aliado a um maior otimismo dos investidores estrangeiros na busca por yield4 trouxeram compra do BRL, por outro lado, continuamos observando compra de dólares por parte das empresas buscando proteção cambial e necessidade de importação.
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI MULTIMERCADO
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 06/07/2012 ATÉ 31/10/2013
GERAÇÃO FUTURO EQUITY HEDGE FIC FIM*
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 06/03/2013 ATÉ 31/10/2013
2- Termo muito comentado desde 22 de maio de 2013, quando o presidente do FED, Ben Bernanke, afirmou em depoimento que pode reduzir o programa de compra de títulos conhecido como quantitative easing (QE) nos próximos meses.
3- Ordem (baseada em limites pré-definidos) que interrompe a perda (loss) em uma posição aberta. 4- Taxa de rentabilidade de determinado ativo.
out/13 2013 2012 12 meses Acumulado
GF Multimercado 1,2% 7,1% 4,5% 9,0% 11,9%
Ibovespa 3,7% -11,0% 10,0% -4,9% -2,1%
CDI 0,8% 6,5% 3,5% 7,6% 10,2%
%CDI 147,2% 110,0% 128,0% 118,5% 116,8%
GF Multimercado Ibovespa CDI %CDI
out/13 2013 2012 12 meses Acumulado
GF Multimercado 1,2% 7,1% 4,5% 9,0% 11,9%
Ibovespa 3,7% -11,0% 10,0% -4,9% -2,1%
CDI 0,8% 6,5% 3,5% 7,6% 10,2%
GF Multimercado Ibovespa CDI
out/13 2013* 12 meses* Acumulado
GF Equity Hedge 1,0% 4,6% 4,6% 4,6%
CDI 0,8% 5,2% 5,2% 5,2%
GF Equity Hedge CDI
out/13 2013* 12 meses* Acumulado
GF Equity Hedge 1,0% 4,6% 4,6% 4,6%
CDI 0,8% 5,2% 5,2% 5,2%
%CDI 122,6% 88,3% 88,3% 88,3%
GF Equity Hedge CDI %CDI
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI EM RENDA FIXA - CRÉDITO PRIVADO PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 02/09/2011 ATÉ 31/10/2013
GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI REFERENCIADO DI E GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI EM RENDA FIXA - CRÉDITO
PRIVADO | Os fundos apresentaram rentabilidade dentro do esperado. A seleção dos créditos privados foi destaque no lado
positivo. Do lado negativo destaque para as LFTs, que passaram a operar com um ágio menor. GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI REFERENCIADO DI
PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 17/10/2007 ATÉ 31/10/2013
out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 12 meses Acumulado GF Ref. DI 0,8% 6,0% 8,0% 10,8% 9,2% 9,2% 11,8% 2,0% 7,0% 72,3% CDI 0,8% 6,5% 8,4% 11,6% 9,7% 9,9% 12,3% 2,1% 7,6% 78,1%
GF Ref. DI CDI
out/13 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 12 meses Acumulado GF Ref. DI 0,8% 6,0% 8,0% 10,8% 9,2% 9,2% 11,8% 2,0% 7,0% 72,3% CDI 0,8% 6,5% 8,4% 11,6% 9,7% 9,9% 12,3% 2,1% 7,6% 78,1% %CDI 94,8% 92,4% 94,9% 93,5% 93,9% 93,2% 95,4% 94,6% 92,4% 92,6%
GF Ref. DI CDI %CDI
out/13 2013 2012 2011 12 meses Acumulado
GF Crédito Privado 0,8% 6,6% 9,1% 3,7% 8,3% 20,5%
CDI 0,8% 6,5% 8,4% 3,5% 7,6% 19,5%
GF Crédito Privado CDI
out/13 2013 2012 2011 12 meses Acumulado
GF Crédito Privado 0,8% 6,6% 9,1% 3,7% 8,3% 20,5%
CDI 0,8% 6,5% 8,4% 3,5% 7,6% 19,5%
%CDI 102,6% 102,1% 107,7% 103,2% 108,6% 105,2%
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GF SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES*
* Não foi apresentada a rentabilidade do Fundo em razão dele não possuir 6 meses de existência, contados da primeira emissão das cotas, o que é vedado nos termos da legislação vigente.
Data de início | 08/08/2013 Patrimonio Líquido | R$ 1.105.085,06
Público-Alvo | O FUNDO tem como público-alvo os investidores pessoas físicas e jurídicas, fundos de investimento em geral,
bem como as Entidades Fechadas de Previdência Complementar e Regimes Próprios de Previdência Social, instituídos pela União, Estados e Distrito Federal.
Objetivo do Fundo | O objetivo do FUNDO é proporcionar aos cotistas, a possibilidade de obter, no longo prazo, o máximo
de retorno absoluto. Esta meta, no entanto, não é uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, sendo somente um objetivo a ser perseguido.
Política de Investimento | O FUNDO tem como principal fator de risco a variação de preços de ações admitidas à negociação
no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade de mercado de balcão organizado, sendo que 90%, no mínimo, de seu patrimônio líquido deverão ser compostos por ações de empresas que não estejam incluídas entre as 25 (vinte e cinco) maiores participações do IBrX - Índice Brasil, ou seja, ações de empresas com relativamente baixa e média capitalização de mercado, podendo os 10% (dez por cento) remanescentes ser mantidos em depósitos à vista ou investidos em ações de maior liquidez ou capitalização de mercado, desde que não estejam incluídas entre as 10 (dez) maiores participações da IBrX - Índice Brasil.
Investimento Inicial Mínimo R$ 25.000,00 Investimento Adicional Mínimo R$ 10.000,00
Resgate Mínimo R$ 10.000,00
Valor Mín. Para Permanência R$ 25.000,00 Horário para aplicação e Resgate 9H30 ÀS 16H30 Conversão de Cotas
Na aplicação, o número de cotas compradas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do próximo dia útil da aplicação, observado o horário de aplicação. (D+1)
No resgate, o número de cotas canceladas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 57º dia, contado da data do pedido do resgate, observado o horário de regate. (D+57)
Pagamento dos Resgates das cotas O prazo para o efetivo pagamento dos resgates é de 60 (sessenta) dias, contados da data do pedido do resgate. (D+60)
Taxa de Adm. 2% ao ano.
Taxa de Performance
O FUNDO também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) sobre a rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento) da variação do índice SMLL, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração.
Taxa de Entrada NÃO HÁ
Taxa de Saída NÃO HÁ
DESEMPENHO DOS FUNDOS DA GERAÇÃO FUTURO
GF EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO
Data de início | 06/03/2013 Patrimonio Líquido | R$ 24.067.338,30
Público-Alvo | O FUNDO destina-se ao público em geral, pessoas físicas e/ou jurídicas, que possuam perfil de investimentos
e situação financeira compatíveis com o objetivo e a política de investimento do FUNDO.
Objetivo do Fundo | O objetivo de investimento do FUNDO é aplicar no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seus
recursos em cotas do PLURAL CAPITAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 11.490.618/0001-01 (“FUNDO MASTER”), com o objetivo de obter retornos de longo prazo.
Política de Investimento | O FUNDO aplica, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) do seu patrimônio líquido em
cotas do FUNDO MASTER. O montante restante poderá ser aplicado em cotas de “Fundo de Investimento Imobiliário - FII”, “Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - FIDC”, “Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios - FICFIDC”, Títulos Públicos Federais, Títulos de Renda Fixa de Emissão de Instituição Financeira, Operações Compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional - CMN.
Investimento Inicial Mínimo R$ 3.000,00 Investimento Adicional Mínimo R$ 500,00
Resgate Mínimo R$ 500,00
Valor Mín. Para Permanência R$ 500,00 Horário para aplicação e Resgate 9H30 ÀS 13H00 Conversão de Cotas
Na aplicação, o número de cotas compradas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do mesmo dia da aplicação, observado o horário de aplicação. (D+0)
No resgate, o número de cotas canceladas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 30º (trigésimo) dia, contado da data do pedido do resgate, observado o horário de resgate. (D+30) Pagamento dos Resgates das cotas O prazo para o efetivo pagamento dos resgates é de 31 (trinta e um) dias, contados da data do pedido do resgate. (D+31) Taxa de Adm. Taxa mínima: 2% ao ano; Taxa máxima: 2,5% ao ano. (compreende a taxa de adm. mínima e o percentual máximo que a política do fundo admite despender em razão das taxas de adm. dos fundos de investimento
investidos).
Taxa de Performance O FUNDO também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) sobre a rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento) da variação do CDI, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração.
Taxa de Entrada NÃO HÁ
Taxa de Saída NÃO HÁ
RENDIMENTOS EM OUTUBRO DE 2013
ADVERTÊNCIA: Este material tem propósito informativo, não consistindo recomendação financeira ou estratégica para investimentos. A Geração Futuro pode efetuar alterações no conteúdo deste documento a qualquer momento. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e não necessariamente foram auditadas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos. Para a avaliação de performance de fundo de investimento é recomendada uma análise de no mínimo 12 (doze) meses. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR EM QUALQUER FUNDO DE INVESTIMENTO. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A comparação da rentabilidade dos Fundos com os respectivos indicadores econômicos se trata de mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance. PÚBLICO ALVO DE
www.gerafuturo.com.br | SP - (11) 2137.8888 | RS - (51) 2121.9500 | RJ - (21) 2169.9999 | Ouvidoria: 0800 605 8888
CARACTERÍSTICAS DOS FUNDOS
FUNDO DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL (R$)
GF PROGRAMADO FIA IBOVESPA ATIVO 11/05/2006 4,00% a.a. Não tem 100,00
GF DIVIDENDOS FIA 01/06/2010 3,00% a.a. Não tem 5.000,00
GF SELEÇÃO FIA 01/10/2010 2,00% a.a. 20% sobre resultado superior ao IBOVESPA. 10.000,00 GERAÇÃO FIA 18/06/1997 3,00% a.a. 20% sobre resultado superior ao IBOVESPA. 50.000,00 GF FIC RF CRÉDITO PRIVADO 02/09/2011 Min.0,30% a.a. / Max.0,80% a.a. Não tem 3.000,00 GF FIC FI REFERENCIADO DI 17/10/2007 Min.0,30% a.a. / Max.0,60% a.a. Não tem 100,00 GF FIC FI MULTIMERCADO 06/07/2012 Min.0,00% a.a. / Max.1,00% a.a. Não tem 3.000,00 GF EQUITY HEDGE FIC FIM 06/03/2013 Min.2,00% a.a. / Max.2,50% a.a. 20% sobre resultado superior ao CDI. 3.000,00 FUNDOS
GERAÇÃO FUTURO (R$ MIL)P.L. P.L. 12 M (R$ MIL) MÊS (%) ANO (%) 12 M (%) INÍCIO (%)DESDE O RENDA VARIÁVEL GERAÇÃO FIA 78 MM 74 MM 7,22 7,91 14,03 1.248,95 IBOVESPA - - 3,66 -10,99 -4,93 344,54 GF PROGRAMADO FIA IBOVESPA ATIVO 424 MM 399 MM 6,56 5,96 12,52 64,28 IBOVESPA - - 3,66 -10,99 -4,93 32,83 GF DIVIDENDOS FIA 191 MM 185 MM 6,56 2,43 9,47 44,69 IBOVESPA - - 3,66 -10,99 -4,93 -12,26 GF SELEÇÃO FIA 37 MM 25 MM 4,66 3,55 15,74 26,62 IBOVESPA - - 3,66 -10,99 -4,93 -22,74 RENDA FIXA GF FIC FI REFERENCIADO DI 75 MM 77 MM 0,76 5,97 7,04 72,31 CDI - - 0,80 6,46 7,61 78,11 %CDI - - 94,77 92,44 92,43 92,57 GF FIC RF CRÉDITO PRIVADO 65 MM 68 MM 0,82 6,60 8,27 20,51 CDI - - 0,80 6,46 7,61 19,51 %CDI - - 102,62 102,12 108,58 105,15 MULTIMERCADO GF FIC FI MULTIMERCADO 102 MM 55 MM 1,18 7,11 9,02 11,87 CDI - - 0,80 6,46 7,61 10,17 %CDI - - 147,22 109,96 118,52 116,80
GF EQUITY HEDGE FIC FIM* 24 MM 13 MM 0,98 4,61 4,61 4,61
CDI - - 0,80 5,22 5,22 5,22
%CDI - - 122,58 88,32 88,32 88,32
EVENTOS & PALESTRAS
“CAFÉ DA MANHÃ COM INVESTIDOR”
23 de Novembro (sábado) / 10h00 Geração Futuro – Porto Alegre
“RENDA FIXA: APRENDA E INVISTA”
26 de Novembro (terça-feira) / 18h30 Geração Futuro – Rio de Janeiro
“QUER SABER MAIS SOBRE NOSSOS PRODUTOS DE INVESTIMENTO?”
27 de Novembro (quarta-feira) / 19h15 Geração Futuro – São Paulo
“PARIDADE, PODER DE COMPRA, PLANEJAMENTO E INVESTIMENTOS”
10 de Dezembro (terça-feira) / 19h00 Geração Futuro – Porto Alegre
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O economista Eduardo Moreira possui mais de 15 anos de experiência
no mercado financeiro. É um dos sócios fundadores e membro do comitê
executivo do Banco Brasil Plural.
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COMITÊ DE INVESTIMENTOS Afonso Arnhold
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CNPI/SP - 1865
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CNPI/EM-345
ANÁLISE E PESQUISA DE INVESTIMENTOS Cristiane Fensterseifer
CNPI/EM-790 cristiane@gerafuturo.com.br
Lucas Mattioni Brendler
CNPI/RS-595 lucas@gerafuturo.com.br
Rafael Andréas Weber
CNPI/EM-345 weber@gerafuturo.com.br * CNPI - Certificado Nacional do Profissional de Investimento
DECLARAÇÕES Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvidos na elaboração deste relatório, nos termos do art. 17 da ICVM 483:
1. O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório (“Analistas de investimento”), declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao
Geração Futuro Banco de Investimento S.A. e à Geração Futuro
Corretora de Valores S.A., e demais empresas do Grupo.
Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o Banco Geração Futuro de Investimento S.A., a Geração Futuro Corretora de Valores S.A., bem como as demais empresas do Grupo, declaram que:
2. Detêm participações relevantes (acima de 5% da classe de ações) no(s) seguintes emissor(es): BicBanco, Bradespar, Celesc, Eletropaulo, Eternit, Forjas Taurus, Tecnisa.
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