Reunião Apimec. Souza Cruz

(1)

Reunião Apimec

Souza Cruz

(2)

QUEM É A

SOUZA CRUZ?

A Souza Cruz faz parte da BAT

(British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de

tabaco, atuante em mais de 180 países • Líder em mais de 60 países •13% de market share • 44 fábricas de cigarros (em 39 países) • Líder no mercado nacional •77% market share • 2 fábricas • 3 usinas de processamento de tabaco Dados 2013

(3)

Marcas

Premium

Marcas Value for Money e Low

Portfólio

De produtos

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Portfólio

Dispêndio total do consumidor – R$ Mn

4.960,1 5.131,8 5.359,4 2.157,3 2.445,0 2.716,1 2.478,1 2.666,9 2.895,0 2.222,1 2.483,1 2.869,1 1.587,4 1.877,5 2.325,1 2,00 0.0 4,00 0.0 6,00 0.0 8,00 0.0 10,0 00.0 12,0 00.0 14,0 00.0 16,0 00.0 18,0 00.0 2011 2012 2013 13.405,0 14.604,3 16.164,8 Outros

(5)

 160 mil produtores integrados

 Mais de 700 mil toneladas de tabaco produzidas  R$ 5,3 bilhões de receita gerada aos produtores

 Receita de exportação de tabaco:

US$ 3,2 bilhões

Souza Cruz

 24% do volume total produzido  3 usinas de tabaco

 Receita de exportação de tabaco:

R$ 1,4 bilhão

Indústria do Tabaco

Visão Geral

Tabaco

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Cigarro

 107 bilhões de cigarros comercializados pela indústria

 Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 3,5 bilhões para os cofres públicos

Souza Cruz

 77% de participação no mercado formal em 2013  Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas  2 fábricas de cigarro

Dados 2013

Indústria do Tabaco

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Vendas e Distribuição

 450 mil pontos de venda de cigarros

Souza Cruz

 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente)  2.500 veículos de distribuição

 Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição

 Referência internacional de operação logística para produtos de massa

Dados 2013

Indústria do Tabaco

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Receita Líquida Lucro Líquido Dividendos Valor de Mercado 5.793 5.519 5.550 6.131 6.287 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR 2% R$ milhões 1.485 1.450 1.603 1.641 1.694 120 0.0 170 0.0 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR 3% R$ milhões 1.436 1.406 1.531 1.554 1.630 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR 3% R$ milhões 17,7 27,6 35,0 47,1 36,9 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR 20% R$ bilhões

Principais Indicadores

Evolução

(9)

Aspectos Externos

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Contexto de negócio

2014

Baixo crescimento econômico

Maior custo de fazer negócio

Dinâmica competitiva do aumento de preços

Crescimento mercado ilegal

Anvisa RDC 14/2012 – Banimento de ingredientes

Contrato de longo prazo para abastecimento de tabaco para o grupo BAT

Encerramento da produção de fumo oriental (Patos – Paraíba)

Cigarros

_Tabaco

Externo

(11)

Mercado Ilegal

Atratividade

- Grande mercado consumidor - Má distribuição de renda - Carga tributária elevada; - Altos preços praticados pelo mercado formal

+

Demanda Alto Potencial de Ganho $

- Baixas penas para o crime de descaminho - Processos longos

+

Punição

Cenário propício para a ilegalidade, resultando em significativas perdas para toda a sociedade

Perda de R$ 3,5 bilhões/ano em arrecadação de impostos para os governos Federal e Estadual Perda de cerca de 30 mil postos formais de trabalho Exposição dos consumidores a produtos sem nenhum

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21

34 15

Mercado Ilegal

Paraguai

Os principais fatores que influenciam o aumento do contrabando são:

. Imposto interno do Paraguai em 9% - encorajamento de exportação ilegal; . Capacidade de produção em crescimento – 133% nos últimos 10 anos; . Câmbio

Fonte : Alfândega Paraguaia

Indústria de Cigarros no Paraguai

(Capacidade anual de produção, em Bilhões de cigarros)

+4,5% 30 40 60 65 67 70 2004 2007 2010 2011 2012 2013

(13)

VISÃO

Resultados Financeiros e de

Mercado

(14)

VISÃO

Cigarros

(15)

Mercado de Cigarros

Volume (bn cigarros)

Participação de Mercado (%)

Fonte: Nielsen -5,3% 43,5 41,1 3º Tri 2013 3º Tri 2014 +5,9 p.p. de crescimento de participação de mercado desde setembro de 2011.

77,0% 78,1%

FY 2013 YTD 2014

(16)

(17)

VISÃO

Performance Marcas

Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen 10,2 10,4 10,4 10,4 10,5 10,9 11,4 11,7 09 10 10 11 11 12 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14

Participação de mercado por trimestre (%)

9,2 9,8 9,9 10,0 8.8 9.0 9.2 9.4 9.6 9.8 10. 0 10. 2 2010 2011 2012 2013

(18)

(19)

VISÃO

Performance Marcas

Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen 1,3 1,3 1,4 1,4 1,3 _1,2 1,4 1,3 00 01 01 02 02 03 03 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14

1,2 _1,3 1,3 1,3 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 2010 2011 2012 2013

(20)

(21)

VISÃO

Lançamento da nova plataforma iTaste 2.0

Performance Marcas

Participação de mercado (%)

Fonte: Nielsen 13,8 14,4 14,3 14,2 13,9 14,2 14,0 13,8 12. 0 12. 5 13. 0 13. 5 14. 0 14. 5 15. 0 15. 5 16. 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14

14,0 14,1 13,9 14,3 12. 0 12. 5 13. 0 13. 5 14. 0 14. 5 15. 0 15. 5 16. 0 2010 2011 2012 2013

(22)

(23)

Fonte: Nielsen 13.1 _13.0 _12.9 12.7 12.8 12.7 _12.4 _12.6 11. 0 11. 5 12. 0 12. 5 13. 0 13. 5 14. 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14

12.4 _12.3 12.8 13.1 11. 0 11. 5 12. 0 12. 5 13. 0 13. 5 14. 0 2010 2011 2012 2013

Participação de mercado acumulada (%)

Performance Marcas

Participação de mercado (%)

(24)

(25)

Fonte: Nielsen 27.4 _26.9 _26.6 26.0 _25.6 24.6 23.4 22.4 20. 5 21. 5 22. 5 23. 5 24. 5 25. 5 26. 5 27. 5 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14

30.3 28.4 27.6 26.2 24. 0 25. 0 26. 0 27. 0 28. 0 29. 0 30. 0 31. 0 2010 2011 2012 2013

Performance Marcas

Participação de mercado (%)

(26)

(27)

Fonte: Nielsen 1.6 2.2 2.5 3.0 3.9 4.7 6.0 7.0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14

1.0 2.9 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2012 2013

(28)

3.211,3 1.721,3 3.258,8 1.632,3 3º Tri 2013 3º Tri 2014

Resultado – Cigarros

YTD 2014 vs YTD 2013

Principais impactos

Aumento de impostos e preços Impacto em volume decorrente do aumento de preço Eventos não recorrentes

-5,2 % 1,5%

(29)

Tabaco

(30)

80,1

79,2

Volume Exportação (mil tons)

119,3 97,6 Lucro Operacional

Resultado - Tabaco

YTD 2014 vs YTD 2013

898,4 _900,5 Receita Líquida (R$ Mn) Principais impactos

Programação de embarque dos clientes Mix de embarque de tabaco Maior nível despesas operacionais

0,2% -1,1%

(31)

Resultados Consolidados

(32)

Resultado Consolidado

YTD 2013 YTD 2014 %

Receita Líquida 4.433,2 4.490,8 1,3%

Custo dos produtos vendidos 1.562,3 1.590,7 1,8%

Resultado bruto 2.870,9 2.900,1 1,0%

Despesas operacionais 956,8 1.093,6 14,3%

Lucro operacional 1.914,1 1.806,5 -5,6%

Resultado financeiro -32,1 -34,3 6,9%

Resultado antes da tributação 1.882,0 1.772,2 -5,8%

Imposto de renda e Contribuição social 579,7 548,4 -5,4%

(33)

Margem Operacional

Evolução

35% 39% _39% 39% 43% 40% 44% 47% 47% 49% 54% 50% 00% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2010 2011 2012 2013 3º Tri 2013 3º Tri 2014 Consolidado Cigarros

(34)

VISÃO

(35)

Ações Souza Cruz

Variação % Ação (YTD)

+ 70,5% -21,1% Base 100 Q3 2014 2013 2012 2011 2010 2009

(36)

1.436 1.406 1.531 1.554 1.630 99% _97% _96% 95% 96% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100 % 1,00 0.0 1,10 0.0 1,20 0.0 1,30 0.0 1,40 0.0 1,50 0.0 1,60 0.0 1,70 0.0 1,80 0.0 2009 2010 2011 2012 2013

Dividendos Dividendos/Lucro Líquido

Remuneração aos Acionistas

R$ Milhões

Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros

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Retorno total ao Acionista

Valorização da ação + Dividend Yield

-500.00 -400.00 -300.00 -200.00 -100.00 0.00 100.00 200.00 300.00 400.00 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Souza Cruz Cruz3 +249% Dez/13 R$ 24,11 Dez/08 R$ 8,82 Base 100

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Pontos de Atenção...

Desaceleração da compra de bens de consumo

Crescimento da economia brasileira abaixo do esperado Alta carga tributária

Ambiente Regulatório

Crescimento da concorrência desleal “Custo de fazer negócio” no Brasil

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Obrigado

CONTATOS

Leonardo Senra Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Renata Lima

Gerente de Relações com Investidores Site: www.souzacruz.com.br e-mail: [email protected]