MetroBarra S.A. Relatório de Revisão dos Auditores Independentes acompanhado das Informações Financeiras Intermediárias 30 de setembro de 2016

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MetroBarra S.A.

Relatório de Revisão dos Auditores Independentes acompanhado das Informações Financeiras

Intermediárias

30 de setembro de 2016

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Índice

Página Relatório de revisão dos auditores independentes sobre as informações financanceiras

intermediárias 3

Informações Financeiras Intermediárias 5

Notas explicativas da Administração às informações financeiras intermediárias para o período

findo em 30 de setembro de 2016 11

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3

Relatório de Revisão dos Auditores Independentes sobre as Informações Financeiras Intermediárias

Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da MetroBarra S.A.

Rio de Janeiro - RJ

Revisamos as informações financeiras intermediárias do MetroBarra S.A. (“Companhia”), referente ao trimestre findo em 30 de setembro de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para o período de três e nove meses findos naquela data e as demonstrações das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas.

A Administração é responsável pela elaboração das informações financeiras intermediárias de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) - Demonstração intermediária. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações financeiras intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de informações financeiras intermediárias executada pelo auditor da Entidade). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

Conclusão sobre as informações financeiras intermediárias

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que

as informações financeiras intermediárias acima referidas não foram elaboradas, em todos os

aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1), aplicáveis à elaboração de informações

financeiras intermediárias.

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4

Ênfase

Continuidade operacional da Companhia

Sem modificar nossa conclusão, chamamos a atenção para a Nota explicativa nº. 1 às informações financeiras intermediárias, que indicam que a Companhia apresenta passivo circulante em excesso aos seus ativos circulantes no montante de R$ 23.561 mil, bem como, apresenta prejuízos

acumulados e prejuízo no período no montante de R$ 137.003 mil e R$ 88.787 mil,

respectivamente. Essas condições, juntamente com outros assuntos descritos na referida nota explicativa, indicam a existência de incerteza relevante que pode levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional da Companhia.

Investigações do Ministério Público envolvendo acionistas e partes relacionadas

Sem modificar nossa conclusão, chamamos a atenção para a Nota explicativa nº. 1.2 às

informações financeiras intermediárias, que inclui informações referentes a fatos sob investigação envolvendo acionistas e partes relacionadas da Companhia no âmbito da “Operação Greenfield”.

O entendimento da Administração sobre esse assunto, atualmente em andamento, está descrito na referida nota explicativa, e seu desfecho e eventual efeito para a Companhia é indeterminado.

Outros assuntos

Informações intermediárias do valor adicionado

Revisamos, também, as informações intermediárias do valor adicionado (DVA), referentes ao período de nove meses findo em 30 de setembro de 2016, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações financeiras intermediárias é requerida para companhias abertas de acordo com a legislação societária e considerada informação suplementar para companhias de capital fechado, que não requerem a apresentação da DVA. Essas informações financeiras intermediárias foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram adequadamente elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as informações financeiras intermediárias tomadas em conjunto.

Auditoria e revisão dos valores correspondentes ao exercício e período anterior

Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, apresentados para fins de comparação, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes, cujo relatório não conteve modificação datado em 20 de abril de 2016, com ênfases sobre a continuidade operacional da Companhia e diligência envolvendo partes relacionadas da Companhia. Os valores correspondentes ao período de três e nove meses findo em 30 de setembro de 2015, também apresentados para fins de comparação, não foram revisados por nós e nem por outros auditores independentes, consequentemente não emitimos relatório de revisão sobre aquelas informações financeiras intermediárias.

Rio de Janeiro, 11 de novembro de 2016.

Ana Cristina Linhares Areosa CT CRC RJ-081.409/O-3

Grant Thornton Auditores Independentes

CRC 2SP-025.583/O-1

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METROBARRA S.A. - METROBARRA

BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Em milhares de reais)

Nota 30/09/2016 31/12/2015 ATIVO

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 3 3.349 2.012

Aplicações financeiras 4 - 4.231

Contas a receber 5 4.477 -

Impostos a recuperar 6.a 1.603 5.618

Partes relacionadas 7 2.000 17.356

Instrumentos financeiros derivativos 15.e - 5.433

Outros 337 185

Total do ativo circulante 11.766 34.835

NÃO CIRCULANTE

Aplicações financeiras 4 40.658 -

Impostos a recuperar 6.a - 3.649

Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.b 5.129 5.045

Adiantamentos para aquisição futura - CRB 18.b 53.564 53.564

Imobilizado 8 991.314 846.114

Intangível 1.645 117

Total do ativo não circulante 1.092.310 908.489

TOTAL DO ATIVO 1.104.076 943.324

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE

Fornecedores 9 15.502 82.714

Debêntures 10 - 598.783

Impostos e contribuições a recolher 6.c 1.462 1.529

Obrigações com empregados e administradores 1.169 -

Partes relacionadas 7 14.233 22.393

Instrumentos financeiros derivativos 16.e 2.961 323

Total do passivo circulante 35.327 705.742

NÃO CIRCULANTE

Debêntures 10 972.407 -

Partes relacionadas 7 - 183.998

Total do passivo não circulante 972.407 183.998

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital social 12.a 233.345 101.800

Prejuízos acumulados (137.003) (48.216)

Total do patrimônio líquido 96.342 53.584

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.104.076 943.324

As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

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METROBARRA S.A. - METROBARRA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PARA O

PARA OS TRIMESTRES E OS PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais, exceto o prejuízo por lote de mil ações)

01/01/2016 01/01/2015 01/07/2016 01/07/2015 Nota a 30/09/2016 a 30/09/2015 a 30/09/2016 a 30/09/2015 Receita operacional líquida 13 30.824 5.130 5.878 3.848 Custo dos serviços prestados 13 (19.627) (3.295) (6.583) (2.511)

LUCRO BRUTO 11.197 1.835 (705) 1.337

DESPESAS OPERACIONAIS

Gerais e administrativas 13 (10.569) (3.166) (3.981) (980)

Total (10.569) (3.166) (3.981) (980)

RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS

Receitas financeiras 14 17.032 1.708 4.026 820 Despesas financeiras 14 (106.531) (9.226) (17.301) (6.450)

(89.499)

(7.518) (13.275) (5.630)

RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA

CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (88.871) (8.849) (17.961) (5.273) Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.d 84 2.997 84 1.789

PREJUÍZO DO PERÍODO (88.787) (5.852) (17.877) (3.484)

Prejuízo básico e diluído por lote de mil ações (em reais - R$) 15 (0,389) (0,098) (0,045) (0,058)

As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

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METROBARRA S.A. - METROBARRA

DEMONSTRAÇOES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA O

PARA OS TRIMESTRES E OS PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E DE 2015 (em milhares de reais)

01/01/2016 01/01/2015 01/07/2016 01/07/2015 a 30/09/2016 a 30/09/2015 a 30/09/2016 a 30/09/2015 PREJUÍZO DO PERÍODO (88.787) (5.852) (17.877) (3.484) OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES - - - - RESULTADO ABRANGENTE TOTAL DO PERÍODO (88.787) (5.852) (17.877) (3.484)

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METROBARRA S.A. - METROBARRA

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PARA PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais)

Nota

Capital Social subscrito

Prejuízos

acumulados Total SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 60.000 (4.137) 55.863

Prejuízo do período - (5.852) (5.852)

SALDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2015 60.000 (9.989) 50.011

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 101.800 (48.216) 53.584

Aumento de capital 12.a 131.545 - 131.545

Prejuízo do período - (88.787) (88.787)

SALDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 233.345 (137.003) 96.342

As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

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METROBARRA S.A. - METROBARRA

DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO PARA OS

PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E 2015 (Em milhares de reais)

Nota 30/09/2016 30/09/2015

Receitas 33.966 5.653

Receita de serviços 13 33.966 5.653

Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS e IPI) (5.600) (2.533) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (5.600) (2.533)

Valor adicionado bruto 28.366 3.120

Retenções (19.770) (3.409)

Depreciação e amortização 13 (19.770) (3.409)

Valor adicionado líquido produzido pela entidade 8.596 (289)

Valor adicionado recebido em transferência 17.032 32.573

Receitas financeiras 14 17.032 32.573

Valor adicionado total a distribuir 25.628 32.284

Distribuição do valor adicionado 25.628 32.284

Pessoal e encargos 3.791 419

Remuneração direta 3.237 -

Benefícios 422 419

FGTS 132 -

Impostos, taxas e contribuições 4.040 (2.464)

Federais 4.040 (2.464)

Remuneração capital de terceiros 106.584 40.181

Juros 65.435 39.232

Aluguéis 21 5

Outros 41.128 944

Remuneração de capital próprio (88.787) (5.852)

Prejuízo do período (88.787) (5.852)

As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

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METROBARRA S.A. - METROBARRA

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS

PARA PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais)

Nota 30/09/2016 30/09/2015 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social (88.871) (8.849) Ajustes:

Depreciação e amortização 8 e 13 19.770 3.409

Variações monetárias e encargos, líquidos 80.870 6.729

Ajuste operação de Hedge 704

(Aumento) redução nos ativos operacionais:

Contas a receber (4.477) -

Impostos a recuperar 6a 7.664 (3.348)

Partes relacionadas - (5.653)

Outros ativos (152) 116

Aumento (redução) nos passivos operacionais:

Fornecedores 37.049 (2.159)

Obrigações com empregados e administradores 1.169 -

Impostos a recolher - 1.402

Impostos taxas e constribuições (67) -

Partes relacionadas 7.426 2.164

Instrumentos financeiros derivativos (6.462) -

Caixa líquido gerado pelas (aplicados nas) atividades operacionais 53.919 (5.485) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aplicações financeiras (22.067) 397.768

Aquisição de imobilizado (238.189) (391.167)

Aquisição de intangível (1.556) (27)

Caixa líquido gerado nas atividades de investimento (261.812) 6.574

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Aumento de capital 12.a 131.545 -

Captação de empréstimos 10 932.861 -

Custo de captação 10 (5.778) -

Pagamento de Mútuo 7 (199.152) -

Pagamento de empréstimos 10 (600.794) -

Pagamento de juros de empréstimos e financiamentos 10 (49.452) -

Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento 209.230 -

AUMENTO/DIMINUIÇÃO LÍQUIDA NO SALDO DE CAIXA E

EQUIVALENTES DE CAIXA 1.337 1.089

Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 2.012 2.216

Saldo final de caixa e equivalentes de caixa 3.349 3.305

AUMENTO/DIMINUIÇÃO LÍQUIDA NO SALDO DE CAIXA E

EQUIVALENTES DE CAIXA 1.337 1.089

10

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11 METROBARRA S.A. - METROBARRA

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS REFERENTES AO PERÍODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 (Em milhares de reais – R$, exceto quando mencionado de outra forma)

1. INFORMAÇÕES GERAIS 1.1. Operações da Companhia

O MetroBarra S.A. (a seguir denominada como “MetroBarra” ou “Companhia”), cuja sede está localizada na Av. Presidente Vargas 2.700, parte, foi constituída sob a forma de sociedade por ações de capital fechado em 20 de dezembro de 2012, e tem como objeto social a locação de bens próprios e participação em outras sociedades, na qualidade de acionistas, cotista ou holding. A Companhia assumiu em 2013 os direitos e deveres do contrato de adiantamento para aquisição futura da Concessionária Rio Barra S.A. (“CRB”) e tem realizado investimentos em material rodante, sistema e engenharia objetos deste contrato para poder exercer a opção de compra. A Investimentos e Participações em Infraestrutura S.A. - INVEPAR detém 100% das ações da Companhia, sendo assim a sua única controladora.

Em 31 de julho de 2013, a Companhia firmou junto a Changhun Railway Vehicles Co.

(“CNR”), empresa com sede na República Popular da China, contrato que prevê a fabricação de 15 trens e outros serviços. Em 30 de setembro de 2016, os trens encontram-se entregues e o contrato referente à compra dos mesmos estão quitados, não havendo pleitos em discussão.

Em 15 de abril de 2015, o MetroBarra e o MetrôRio firmaram contrato de locação de material rodante para utilização nas Linhas 1 e 2, onde entenderam que o uso prévio do material rodante, 15 trens, acarretaria em benefícios para ambas as empresas, uma vez que possibilitaria o aperfeiçoamento dos mesmos de forma planejada e segura para maximizar sua performance quando do início da operação comercial na Linha 4. Possibilitando também, a manutenção mais robusta dos trens Alstom/Marfesa do MetrôRio e evitaria custos elevados de armazenamento e manutenção caso os mesmos não estivessem sendo utilizados.

O contrato permaneceu em vigor até o dia imediatamente anterior à data de início dos testes da Linha 4. Os testes integrados da Linha 4 iniciaram em 01 de julho de 2016. Desta forma, a partir desta data a locação dos trens passou a ser objeto de contrato assinado entre MetroBarra e CRB, atual concessionária da Linha 4.

No dia 01 de agosto de 2016 ocorreu o início da Operação Especial Olímpica na Linha 4

(trecho General Osório 2 até Jardim Oceânico) para portadores de ingressos que possuem o

Cartão Olímpico, atletas, organizadores e imprensa oficial dos Jogos Olímpicos. Em 18 de

setembro de 2016 entrou em operação. A Linha 4 tem a extensão de 16 km e liga o Jardim

Oceânico, na Barra da Tijuca (Zona Oeste), à Estação General Osório, em Ipanema (Zona Sul).

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12 Em 30 de setembro de 2016, o MetroBarra apresentou um capital circulante líquido negativo de R$ 23.561 (R$670.907 negativo em 31 de dezembro de 2015). Em 20 de abril de 2016, a Companhia renegociou para 21 de maio de 2016, o vencimento da 4º emissão de debêntures, no montante de R$600.000, captadas como empréstimo ponte com vencimento em 21 de abril de 2016. Em 12 de maio de 2016, a Companhia assinou junto à Caixa Econômica Federal (“CEF”) o boletim de subscrição da 3ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, as quais foram objeto de colocação privada. Em 13 de maio de 2016 os recursos foram liberados pela CEF, equalizando assim, a estrutura de capital da Companhia, os recursos propiciaram a quitação da 4ª emissão de debêntures em 22 de junho de 2016.

A Administração elaborou projeções de resultados que indicam a futura geração positiva de caixa, entretanto o sucesso das operações depende da confirmação dessas projeções.

1.2. Diligência em Empresas Partes Relacionadas

A Companhia é controlada integral da INVEPAR, que por sua vez tem como acionista integrante de seu bloco de controle a construtora OAS.

Em 12 de abril de 2016, uma diligência de busca e apreensão no âmbito da “Operação Lava Jato” foi realizada na sede da controladora INVEPAR e em sua subsidiária Aeroporto de Guarulhos Participações S.A. ("GRUPAR"). O objeto dos mandados em questão foi relacionado a temas específicos do acionista direto OAS e não continham qualquer referência a atividade exercidas pela INVEPAR ou demais controladas. Em abril de 2016, a INVEPAR divulgou fato relevante esclarecendo ao mercado os referidos acontecimentos. Em 10 de maio de 2016, conforme Despacho/Decisão da 13ª Vara Federal de Curitiba, a mencionada investigação foi arquivada.

No dia 5 de setembro de 2016 foram cumpridos mandados de busca e apreensão na sede da controladora Invepar e na sede da coligada GRUPAR, no âmbito da “Operação Greenfield”. A Invepar celebrou, em 13 de setembro de 2016, Termo de Compromisso com o Ministério Público Federal e com a Polícia Federal, com a finalidade de colaborar com as investigações.

Até onde é do conhecimento da Administração da Invepar, as investigações prosseguem, mantendo a Companhia, no entanto, seu curso normal de negócios.

2. PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS

As informações financeiras intermediárias (informações trimestrais) da Companhia, aprovadas em 11 de novembro de 2016 pela Administração da Companhia, compreendem:

As informações financeiras intermediárias elaboradas e apresentadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária.

As demais informações referentes às bases de elaboração, apresentação das informações financeiras intermediárias e resumo das principais práticas contábeis não sofreram alterações em relação àquelas divulgadas na Nota Explicativa nº 02 às Demonstrações Financeiras Anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015 (doravante denominadas de

“Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2015”), publicadas na imprensa oficial em

26 de abril de 2016.

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13 Dessa forma, estas informações financeiras intermediárias (informações trimestrais) devem ser lidas em conjunto com as referidas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.

2.1. Adoção das IFRSs novas e revisadas

a) Em vigor para períodos iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017:

• IAS 7 – Demonstração do Fluxo de Caixa – Fornece orientações adicionais para que as entidades passem a fornecer informações que permitam aos usuários das demonstrações financeiras avaliar as alterações em passivos provenientes de financiamentos.

• IAS 12 – Tributo sobre o lucro – Esclarecimentos sobre o reconhecimento de um ativo fiscal diferido para perdas não realizadas.

b) Em vigor para períodos iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018:

• IFRS 9 - Instrumentos Financeiros (novo pronunciamento) - introduz novos requerimentos de classificação e mensuração de ativos financeiros.

• IFRS 15 - Receita com contratos de clientes (novo pronunciamento) – estabelece um único modelo abrangente a ser utilizado pelas entidades na contabilização das receitas resultantes de contratos com clientes.

c) Em vigor para períodos iniciados em ou após 1º de janeiro de 2019:

• IFRS 16 – Leasing – estabelece novos padrões de contabilização de arrendamento mercantil.

As alterações às IFRS mencionadas anteriormente ainda não foram editadas pelo CPC. No entanto, em decorrência do compromisso do CPC de manter atualizado o conjunto de normas emitidas com base nas atualizações e modificações feitas pelo IASB, é esperado que essas alterações e modificações sejam editadas pelo CPC até a data de sua aplicação obrigatória.

A Companhia não adotou tais pronunciamentos antecipadamente e os mesmos não representam impactos relevantes em suas informações financeiras intermediárias.

3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

30/09/2016 31/12/2015

Caixa e bancos 623 1.540

Aplicações financeiras – CDB 2.726 472

Total caixa e equivalentes de caixa 3.349 2.012

Aplicações financeiras consideradas como equivalentes de caixa têm liquidez imediata e são

mantidas com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para outros

fins. O MetroBarra considera aplicações financeiras de liquidez imediata aquelas que podem

ser convertidas em um montante conhecido de caixa e sem risco de mudança de valor, sendo

resgatáveis em prazo inferior a 3 meses da data das respectivas aplicações. A rentabilidade

desta aplicação é de 101% do CDI (100% de CDI em 31 de dezembro de 2015).

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14 4. APLICAÇÕES FINANCEIRAS

Taxa Indexador Vencimento 30/09/2016 31/12/2015

Aplicações financeiras não vinculadas:

Fundo de Investimento Caixa Mover (a): 99,46% Nov/2016

Certificado de Depósito Bancário – CDB DI - 1.301

Letras Financeiras do Tesouro SELIC - 1.287

Títulos Públicos Federais IPCA - 104

Debêntures (b) DI - 1.539

Sub total de aplicações financeiras não vinculadas

- 4.231

Aplicações financeiras vinculadas:

Certificado de Depósito Bancário – CDB (c) 101% DI Ago/2018 40.658 -

Sub total de aplicações financeiras vinculadas 40.658 -

Total de aplicações financeiras 40.658 4.231

Aplicações financeiras circulante - 4.231

Aplicações financeiras não circulante 40.658 -

(a) Fundo de Investimento CAIXA Mover - é constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração e com possibilidade de resgate a qualquer momento.

Destina-se, exclusivamente, a acolher investimentos da INVEPAR e/ou sempre mediante prévia autorização da acionista, de empresas a ela ligadas através de participação, direta ou indireta, destina-se também a administração e a gestão da carteira e a controladoria de ativos. A escrituração da emissão e resgate de cotas do fundo são realizadas pela CEF.

Fazem parte deste fundo a INVEPAR, METRORIO, CLN, VIA040 e a LAMSA. O METROBARRA participou do fundo até julho de 2016, data em que houve o resgate do total do saldo aplicado.

(b) Debêntures compostas por: Bradesco Leasing e BV Leasing.

(c) Aplicações financeiras mantidas com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo atrelados aos sistemas de sinalização e piloto automático conforme informado na nota explicativa nº18.

5. CONTAS A RECEBER

30/09/2016 31/12/2015

Outras receitas acessórias (a) 4.477 -

4.477 - (a) Receita de locação dos trens junto a CRB, conforme descrito na Nota 1. Em 30 de setembro de 2016

não havia valores vencidos no contas a receber da Companhia referentes a esta modalidade de

cobrança.

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15 6. IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES

a) Impostos a recuperar

30/09/2016 31/12/2015

Imposto de renda e contribuição social - 5.828

IRRF – Aplicação Financeira 1.603 3.439

Total 1.603 9.267

Circulante 1.603 5.618

Não circulante - 3.649

Total 1.603 9.267

b) Imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporárias entre a base fiscal de ativos e passivos e seu respectivo valor contábil.

A Companhia, fundamentada na expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, determinada em estudo técnico aprovado pela Administração, reconheceu os créditos tributários sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social de exercícios anteriores, que não possuem prazo prescricional e cuja compensação está limitada a 30%

dos lucros anuais tributáveis. O valor contábil do ativo fiscal diferido é revisado periodicamente e as projeções são revisadas anualmente.

Os fundamentos e as expectativas para realização dos ativos e obrigações fiscais diferidos estão apresentados a seguir:

Natureza 30/09/2016 31/12/2015

Prejuízo fiscal 3.771 3.771

Base negativa de contribuição social

1.358 1.358

Variação cambial - (84)

Total 5.129 5.045

Impostos Diferidos – Ativo 5.129 5.129

Impostos Diferidos – Passivo - (84)

A Administração da Companhia considera que as premissas utilizadas na elaboração das

projeções de resultados e, consequentemente, a determinação do valor de realização dos

impostos diferidos, espelham objetivos e metas a serem atingidos.

(16)

16 Com base no estudo técnico das projeções de resultados tributáveis a Companhia estima recuperar o crédito tributário decorrente de diferenças temporárias e prejuízos acumulados conforme demonstrado a seguir:

30/09/2016

2020 1.047

2021 3.495

2022 587

Total dos ativos fiscais diferidos 5.129

A Companhia não constituiu, a partir de outubro de 2015, IRPJ e CSLL diferidos ativos sobre prejuízo fiscal, base negativa da CSLL e diferenças temporárias no montante de R$42.986 (R$13.024 em 31 de dezembro de 2015).

c) Tributos a recolher

30/09/2016 31/12/2015

PIS e COFINS 623 425

ISS Retido 514 308

IRRF e CSRF 270 316

INSS de Terceiros 55 480

Total 1.462 1.529

d) Imposto de renda e contribuição social no resultado

A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais do imposto de renda e contribuição social é demonstrada como segue:

01/01/2016

a 30/09/2016 01/01/2015

a 30/09/2015 01/07/2016

a 30/09/2016 01/07/2015 a 30/09/2015 Prejuízo antes do imposto de renda e

contribuição social (88.871) (8.849) (17.961) (5.273)

Alíquota combinada do imposto de renda e

contribuição social 34% 34% 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social às

alíquotas vigentes 30.216 3.009 6.107 1.793

Adições permanentes (170) (12) (138) (4)

Imposto de renda e contribuição social

diferidos não constituídos (29.962) - (5.885) -

Total dos impostos diferidos no resultado 84 2.997 84 1.789

Alíquota efetiva (0,09%) (33,87%) (0,09%) (33,93%)

(17)

17 7. PARTES RELACIONADAS

As operações entre quaisquer das partes relacionadas do grupo INVEPAR, sejam elas acionistas, controladas ou coligadas, são efetuadas com taxas e condições pactuadas entre as partes que refletem as condições praticadas no mercado, aprovada pelos órgãos da Administração e divulgadas nas informações financeiras trimestrais. Quando necessário, o procedimento de tomada de decisões para a realização de operações com partes relacionadas seguirá os termos do artigo 115 da Lei das Sociedades por Ações, que determina que o acionista ou o administrador, conforme o caso, nas assembleias gerais ou nas reuniões da administração, abstenha-se de votar nas deliberações relativas: (i) ao laudo de avaliação de bens com que concorrer para a formação do capital social; (ii) à aprovação de suas contas como administrador; e (iii) a quaisquer matérias que possam beneficiá-lo de modo particular ou que seu interesse conflite com o da Companhia.

Em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015, a Companhia mantinha saldos relativos ao reembolso de despesas que ocorreram inicialmente em tais partes relacionadas, mas que geram benefícios econômicos e pertencem ao MetroBarra.

30 de setembro de 2016

Ativo Passivo Resultado

Partes

Relacionadas

Transação

Relação Circulante Circulante

MetroRio

Contas a receber(a)

Ligada 2.000 - -

MetrôRio Locação de

trens(b)

Ligada - - 33.966

MetrôRio Nota de débito (c)

Ligada - 9.252 (577)

Invepar Mútuo (e) Controladora - - (22.873)

Invepar Garantia

fiduciária/Nota de débito(d)

Controladora

- 4.981 (4.981)

2.000 14.233 5.535

31 de dezembro de 2015 30/09/2015

Ativo Passivo

Resultado Partes

Relacionadas

Transação

Relação Circulante Circulante Não

Circulante

MetrôRio Locação de trens(b)

Ligada 17.356 - - 5.653

MetrôRio Nota de

débito (c)

Ligada - 8.645 - -

Invepar Mútuo(e) Controladora - - 183.998 -

Invepar Garantia

fiduciária(d)

Controladora - 13.748 - -

17.356 22.393 183.998 5.653

(18)

18 (a) Contas a receber: Valor referente a diferença no recebimento da receita de locação pela

CRB, que será arcado pelo MetroRio em caso de não pagamento pela CRB.

(b) Locação: Em 15 de abril de 2015, MetrôRio e MetroBarra firmaram contrato de locação de material rodante para o transporte metroviário da Linha 4 para utilização nas Linhas 1 e 2.

A remuneração pela a utilização dos trens ocorre mediante a liberação dos materiais rodantes pela engenharia do MetroBarra no montante de R$290 mensal por unidade, ajustados anualmente pelo IPCA. Em 01 de abril de 2016, foi celebrado o primeiro aditivo ao contrato de locação de material rodante firmado entre o MetrôRio e o MetroBarra, no qual foi reajustado o valor da locação para R$320 a partir de abril de 2016.

O contrato permanecerá em pleno vigor até o dia imediatamente anterior à data de inicio dos testes da Linha 4. Os testes integrados da Linha 4 iniciaram em 01 de julho de 2016.

(c) Nota de débito: São serviços compartilhados referentes ao rateio dos gastos incorridos comuns às partes relacionadas que estão sendo repassados através de critérios de rateio.

(d) Garantia fiduciária: Montante cobrado pela acionista INVEPAR referente à garantia fiduciária firmada no instrumento particular de escritura da quarta emissão de debêntures simples do MetroBarra.

(e) Mútuo: Em 18 de dezembro de 2015, foi firmado contrato de mútuo entre a acionista INVEPAR e o MetroBarra no valor de R$183.000. Sobre o montante do principal incidiram juros equivalentes a 100% da CDI acrescidos de sobretaxa de 3,50% a.a. Em 23 de junho de 2016, data da liquidação, o montante devido de principal e juros eram R$199.152, o MetroBarra liquidou o mútuo com recursos oriundos da 3ª emissão de debêntures que foram liberados em 13 de maio de 2016, sendo R$120.796 para pagamento do mútuo, foi retido R$3.231 de IRRF e R$75.125 capitalizados pela Invepar na Companhia.

Remuneração dos Administradores

Em 29 de abril de 2016, foi aprovado em Ata da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, o montante máximo de remuneração global anual dos administradores de até R$3.058.

30/09/2016 30/09/2015

Honorários 369 527

Participação nos resultados 165 -

Encargos 74 -

Outros benefícios 49 158

Total 657 685

(19)

19 8. IMOBILIZADO

Taxas anuais de

depreciação % 31/12/2015 Adições Transferência 30/09/2016 Custo

Máquinas e equipamentos 5 526.325 4.948 144.063 675.336

Móveis e utensílios 10 7 1.257 - 1.264

Benfeitoria em prédios e instalações

10 - 13.221 - 13.221

Equipamentos de

informática 20 1 70 23.586 23.657

Imobilizado em

andamento N/A 327.928 145.446 (167.649) 305.725

854.261 164.942 - 1.019.203

Depreciação acumulada

Máquinas e equipamentos (8.147) (19.737) - (27.884)

Moveis e utensílios - (5) - (5)

(8.147) (19.742) - (27.889)

Imobilizado líquido 846.114 157.816 - 991.314

Taxas anuais de

depreciação % 31/12/2014 Adições Transferência 31/12/2015

Custo

Máquinas e equipamentos

5 - - 526.325 526.325

Móveis e utensílios 10 - 7 - 7

Equipamentos de informática

20 1 - - 1

Imobilizado em

andamento N/A 352.948 501.305 (526.325) 327.928

352.949 501.312 - 854.261

Depreciação acumulada

Máquinas e equipamentos

- (8.147) - (8.147)

Imobilizado líquido 352.949 493.165 - 846.114

Até o período findo em 30 de setembro de 2016, a Companhia, dando seguimento ao seu plano de negócios, investiu R$145.446 (R$501.305 em 31 de dezembro de 2015), os quais se referem principalmente a: desembolsos referentes ao sinal e a início da fabricação dos equipamentos dos contratos de sinalização e piloto automático e aos gastos com engenharia.

O saldo remanescente no imobilizado em andamento é composto dos projetos relacionados

ao piloto automático, sinalização, sistemas de telecom e adequações no centro de

manutenção no centro de controle operacional e também a capitalização dos juros das

debêntures. O montante de resultado financeiro capitalizado até 30 de setembro de 2016 é

de R$37.633 (R$22.756 em 31 de dezembro de 2015).

(20)

20 Redução do valor recuperável de ativos (“Impairment”)

De acordo com o CPC01 (R1) - Redução ao Valor Recuperável de Ativos, os itens do ativo imobilizado, que apresentam sinais de que seus custos registrados são superiores aos seus valores de recuperação, são revisados para determinar a necessidade de provisão para redução do saldo contábil a seu valor de realização. A Administração efetua análise anual do correspondente desempenho operacional e financeiro de seus ativos. Em 30 de setembro de 2016, não foram identificados evidências de ativos imobilizados com custos registrados superiores aos seus valores de recuperação.

9. FORNECEDORES

Em 30 de setembro de 2016, o passivo da Companhia com fornecedores totalizava R$15.502, (R$82.714 em 31 de dezembro de 2015), dos quais referem-se principalmente a: R$4.221 representam obrigações com a Siemens, R$ 7.281 representam obrigação com a Engineering, principais empresas responsáveis junto à Companhia pela instalação de sistemas de sinalização, via e telecom na Linha 4.

10. DEBÊNTURES

Passivo

Não Circulante Circulante

Moeda Vencimento Indexador Encargos anuais

(Spread) Garantia 30/09/2016 31/12/2015

Quarta emissão Debêntures Real 21/05/2016 CDI 3,5% (a) - 602.537

(-) Custo de captação Real - (3.754)

Terceira emissão Debêntures Real 20/11/2030 TR 9,19% (a) 974.468 -

(-) Custo de captação Real (2.061) -

972.407 598.783

(a) Fiança ou Aval do Acionista

Custo de Custo de

Pagamento Provisão Juros captação captação

31/12/2015 Captação Principal Juros juros capitalizados amortizado incorrido 30/09/2016 Terceira emissão

Debêntures - 932.861 - - 29.104 12.503 - - 974.468

(-)Custo de captação - - - - - - - (2.061) (2.061)

Quarta emissão

Debêntures 602.537 - (600.794) (49.452) 35.782 11.927 - - -

(-) Custo de captação (3.754) - - - - - 7.471 (3.717) -

Total dívida 598.783 932.861 (600.794) (49.452) 64.886 24.430 7.471 (5.778) 972.407

(21)

21 Terceira emissão das debêntures

Em 20 de novembro de 2015, a Companhia aprovou a terceira emissão de debêntures privadas, com esforços restritos no valor de R$932.861.

Tais debêntures não são conversíveis em ações e não possuem cláusula de repactuação. As debêntures são remuneradas a 100% da TR + spread, e tem vencimento em 15 anos a partir da data da emissão e são garantidas pela alienação fiduciária das ações da Companhia.

Em 12 de maio de 2016 a Companhia assinou junto à CEF o boletim de subscrição para emissão de debêntures no montante de R$932.861, no qual o principal objetivo é a quitação das debêntures no montante de R$600.000 da 4º emissão.

Em 13 de maio de 2016, os recursos foram liberados pela CEF, equalizando assim, a estrutura de capital da Companhia.

Em 21 de junho de 2016 a Companhia cumpriu as condições precedentes de desbloqueio comprovando que todos os valores da 1ª liberação foram desembolsados conforme as regras da escritura das debêntures e com isso conseguiu a liberação de R$900.100 para conta de livre movimentação, equalizando assim, a estrutura de capital da Companhia.

Quarta emissão das debêntures

Em 22 de dezembro de 2015, a Companhia realizou a quarta emissão de debêntures privadas, com esforços restritos no valor de R$600.000.

Tais debêntures não são conversíveis em ações e não possuem cláusula de repactuação. As debêntures são remuneradas a CDI + 3,5% ao ano, e tinha vencimento em 21 de maio de 2016 e eram garantidas pela alienação fiduciária das ações da Companhia.

Destinação dos recursos

Parte dos recursos captados pela Companhia por meio da 3ª emissão de debêntures foi utilizada para pagamento do principal e juros objeto da 4ª emissão de debêntures.

Cláusulas restritivas

As debêntures da 3ª emissão deverão declarar-se vencidas antecipadamente no caso de ocorrência das cláusulas restritivas. Listadas abaixo estão as principais cláusulas:

-Provarem-se falsas, incorretas ou enganosas, quaisquer das declarações ou garantias prestadas pela emissora nos documentos da Emissão, em que a falsidade, incorreção ou o engano e os efeitos da falsidade, incorreção não sejam sanados no prazo de 5 (cinco) dias úteis;

-Utilização, pela Emissora, de documentação falsa para comprovação da utilização dos recursos da Emissão, de acordo com o previsto na escritura; e

-Transformação da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Ações.

Em 30 de setembro de 2016, as cláusulas restritivas foram atendidas.

(22)

22 11. SEGUROS

Em 30 de setembro de 2016, a Companhia mantém seguros contra danos materiais e responsabilidade civil conforme demonstrado a seguir:

Vigência Modalidade

Limite máximo

de indenização Inicio Fim Seguradora

Responsabilidade Civil 17.250 16/09/2014 31/12/2016 ITAU Seguros Riscos de Engenharia 22.250 16/09/2014 31/12/2017 ITAU Seguros

Garantia 45.999 25/07/2014 30/11/2016 SWISS RE

Responsabilidade Civil D&O 100.000 21/09/2015 05/12/2016 XL Seguros O escopo dos trabalhos de nossos auditores independentes não inclui a revisão sobre a suficiência da cobertura de seguros, a qual foi determinada pela Administração da Companhia e que a considera suficiente para cobrir eventuais sinistros.

12. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social

Em 30 de setembro de 2016 o capital social subscrito e integralizado é de R$233.345 (R$101.800 em 31 de dezembro de 2015), dividido em 394.943.991 (106.094.133 ações em 31 de dezembro de 2015), de ações ordinárias, todas sob a forma nominativa e sem valor nominal, assim distribuídas:

Acionista Quantidade

de ações

Participação

% Investimento e Participações em Infraestrutura S.A – INVEPAR. 394.943.991 100,00

394.943.991 100,00

As integralizações ocorridas em 2016 foram:

-Em 16 de março de 2016, foram subscritas e integralizadas 27.568.261 ações ordinárias, sem valor nominal pelo montante de R$25.000.

-Em 18 de março de 2016, foram subscritas e integralizadas 1.379.697 ações ordinárias, sem valor nominal pelo montante de R$1.150.

-Em 20 de abril de 2016, foram subscritas e integralizadas 11.997.361 ações ordinárias, sem valor nominal pelo montante de R$10.000.

-Em 21 de maio de 2016 foram subscritas e integralizadas 21.779.552 ações ordinárias, sem valor nominal pelo montante de R$11.000.

-Em 21 de junho de 2016 foram subscritas foram subscritas e integralizadas 226.124.987

ações ordinárias, sem valor nominal pelo montante R$84.395.

(23)

23 b) Dividendo mínimo obrigatório

Aos acionistas é garantido, estatutariamente, dividendo mínimo de 25% do lucro líquido ajustado na forma da Lei das Sociedades por Ações.

13. RECEITAS, CUSTOS E DESPESAS POR NATUREZA

01/01/2016 a

30/09/2016 01/01/2015 a

30/09/2015 01/07/2016 a

30/09/2016 01/07/2015 a 30/09/2015

Receitas

Receita de locação 33.966 5.653 6.477 4.240

Impostos e contribuições sobre a receita (3.142) (523) (599) (392)

Receita operacional líquida 30.824 5.130 5.878 3.848

Custos e despesas por natureza

Pessoal e encargos (4.773) (422) (2.361) -

Conservação e manutenção (40) (34) (14) (12)

Comunicação, marketing e publicidade (350) (101) (127) (26)

Seguros e garantia (357) (104) (29) (1)

Consultoria e assessoria (2.206) (1.046) (576) (541)

Aluguéis e impostos (499) (458) (145)

Aluguéis – partes relacionadas (577) (192) 10

Serviços de terceiros (878) (189) (290) (57)

Serviços gráficos (79) (89) (12) (35)

Despesas de viagens (252) (370) (30) (87)

Instituto INVEPAR (38) - (15) -

Depreciação e amortização (19.770) (3.409) (6.594) (2.607)

Outros (377) - (179) (135)

Total (30.196) (6.461) (10.564) (3.491)

Custo de serviços prestados (19.627) (3.295) (6.583) (2.511)

Despesas gerais e administrativas (10.569) (3.166) (3.981) (980) (30.196) (6.461) (10.564) (3.491)

14. RESULTADO FINANCEIRO

01/01/2016 a

30/09/2016 01/01/2015 a

30/09/2015 01/07/2016 a

30/09/2016 01/07/2015 a 30/09/2015 Receitas financeiras

Descontos obtidos - 9 - -

Juros sobre aplicações financeiras 14.360 751 2.792 497

Variação monetária ativa 621 803 75 273

Variações cambiais ativas 2.051 145 1.159 50

Total das receitas financeiras 17.032 1.708 4.026 820

Despesas financeiras

Comissões e despesas bancárias (94) (35) (24) 328

Juros passivos (422) (71) (348) (20)

Variações cambiais passivas (2.959) (181) (801) (43)

Juros sobre mútuo – partes relacionadas (22.873) - (4.733)

Juros sobre debêntures (64.886) (8.176) (10.901) (6.039)

Amortização custo de captação (7.471) - - -

Outros (7.826) (763) (494) (676)

Total das despesas financeiras (106.531) (9.226) (17.301) (6.450)

Resultado financeiro líquido (89.499) (7.518) (13.275) (5.630)

(24)

24 Durante o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2016, a Companhia incorreu em R$24.430 de despesas de juros de debêntures capitalizadas. Foram liquidados de outros derivativos (4.862 Hedge e 8.071 MTM) e despesas financeiras no montante de R$13.203, totalizando R$37.633 capitalizados no imobilizado em andamento.

15. RESULTADO POR AÇÃO

A Companhia apresenta a seguir as demonstrações sobre o resultado por ação para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2016 e de 2015.

O cálculo básico do resultado por ação é feito através da divisão do resultado do exercício, atribuído aos detentores de ações ordinárias e preferenciais da controladora, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias e preferenciais disponíveis durante o exercício.

01/01/2016 a

30/09/2016 01/01/2015 a

30/09/2015 01/07/2016 a

30/09/2016 01/07/2015 a 30/09/2015

Ordinárias Ordinárias Ordinárias Ordinárias

Resultado básico e diluído por ação Numerador

Resultado do período atribuído aos acionistas da Companhia (88.787) (5.852) (17.877) (3.484) Denominador

Média ponderada de ações ordinárias (em milhares) 227.970 60.000 394.944 60.000

Prejuízo (básico e diluído) por lote de mil ações (em reais- R$) (0,389) (0,098) (0,045) (0,058)

A Companhia não possui instrumentos diluidores em 30 de setembro de 2016.

16. GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO

Os valores de realização estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia foram determinados por meio de informações disponíveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliações. Entretanto, considerável julgamento foi requerido na interpretação dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor de realização mais adequada. Como consequência, as estimativas a seguir não indicam, necessariamente, os montantes que poderão ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode gerar alterações nos valores de realização estimados.

A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais, visando liquidez, segurança e rentabilidade. A política de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado, bem como na avaliação da situação econômico-financeira das instituições envolvidas. A Companhia não efetua aplicações de caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.

Os valores constantes nas contas do ativo e passivo, como instrumentos financeiros, encontram-

se atualizados na forma contratada até 30 de setembro de 2016 e de 31 de dezembro de 2015 e

correspondem, aproximadamente, ao seu valor de mercado. Esses valores estão apresentados a

seguir:

(25)

25

Instrumentos financeiros

Valor justo 30/09/2016

Custo amortizado 30/09/2016

Valor justo 31/12/2015

Custo amortizado 31/12/2015

Ativos

Caixa e equivalentes de caixa 3.349 - 2.012 -

Aplicações financeiras 40.658 - 4.231 -

Partes relacionadas - 2.000 - 17.356

Instrumentos financeiros derivativos - - 5.433 -

Total do ativo 44.007 2.000 11.676 17.356

Passivos

Fornecedores - 15.502 - 82.714

Partes relacionadas - 14.233 - 22.393

Debêntures - 972.407 - 598.783

Instrumentos financeiros derivativos 2.961 - 323 -

Total do passivo 2.961 1.002.142 323 703890

As operações da Companhia estão sujeitas aos fatores de riscos abaixo descritos:

a) Critérios, premissas e limitações utilizadas no cálculo dos valores de mercado

Os valores de mercado informados não refletem mudanças subsequentes na economia, tais como taxas de juros e alíquotas de impostos e outras variáveis que possam ter efeito sobre sua determinação. Os seguintes métodos e premissas foram adotados na determinação do valor de mercado:

Caixa e equivalentes de caixa e instrumentos derivativos

Os saldos em conta corrente mantidos em bancos têm seus valores de mercado idênticos aos saldos contábeis. Para as aplicações financeiras os valores contábeis informados no balanço patrimonial aproximam-se do valor de mercado em virtude do curto prazo de vencimento desses instrumentos. Para os instrumentos financeiros derivativos o valor justo foi determinado com base em técnicas de avaliação para as quais todos os dados que tenham efeito significativo sobre o valor justo registrado são observáveis, direta ou indiretamente.

b) Exposição a riscos de taxas de juros

Decorre da possibilidade da Companhia sofrer ganhos ou perdas decorrentes de oscilações de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros. A Companhia possui aplicações financeiras expostas a taxas de juros flutuantes. As taxas de juros no caixa e equivalentes de caixa e debêntures são vinculadas à variação do CDI e as aplicações financeiras estão vinculadas à variação do CDI, IPCA e Selic.

c) Concentração de risco de crédito

Instrumentos financeiros que potencialmente sujeitam a Companhia a concentrações de

risco de crédito consistem, primariamente, de caixa e equivalentes de caixa. A Companhia

mantém contas correntes bancárias em diversas instituições financeiras, de acordo com

critérios objetivos para diversificação de riscos de crédito.

(26)

26 d) Risco de taxa de câmbio

O MetroBarra poderá sofrer variações decorrentes da volatilidade da taxa de câmbio em função dos compromissos que a mesma assumiu para aquisição sistemas operacionais, considerando-se que parte destes itens serão adquiridos no mercado externo.

e) Operação de derivativos

O MetroBarra adota uma política conservadora em relação a derivativos, fazendo uso desses instrumentos somente quando há necessidade de proteção de passivos, sejam de natureza operacional ou financeira, ou ainda, eventualmente, de algum ativo.

Adicionalmente, os valores destas operações são dimensionados e limitados. Em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015, o MetroBarra possuía operações com instrumentos financeiros com características de derivativos para proteção dos contratos já firmados em moedas estrangeiras conforme demostrado abaixo:

Em aberto

30/09/2016

Instrumento Banco Data da Data do Valor base Preço de Valor a

contratação vencimento (em milhares) exercício (R$) mercado (R$)

NDF - Contrato de compra de moeda futura HSBC 14/07/2016 22/02/2017 USD 1.500 3,52 (318)

NDF - Contrato de compra de moeda futura HSBC 26/08/2016 27/01/2017 USD 3.000 3,47 (190)

NDF - Contrato de compra de moeda futura HSBC 14/07/2016 28/10/2016 EUR 1.500 3,76 (152)

NDF - Contrato de compra de moeda futura HSBC 24/11/2015 28/10/2016 EUR 756 4,18 (678)

NDF - Contrato de compra de moeda futura HSBC 24/11/2015 28/10/2016 EUR 450 4,49 (370)

Passivo Circulante (2.961) 31/12/2015 Instrumento Banco Data da Data do Valor base Preço de Ajuste / contratação vencimento (em milhares) exercício (R$) mercado (R$) NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 16/01/2015 29/02/2016 EUR 935 3,42 843

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 16/01/2015 31/03/2016 EUR 935 3,45 845

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 24/11/2015 27/05/2016 EUR 1.311 4,23 325

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 15/12/2015 30/05/2016 EUR 1.800 4,54 (91)

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 24/11/2015 29/06/2016 USD 540 4,00 73

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 24/11/2015 29/08/2016 USD 1..082 4,08 146

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 24/11/2015 27/01/2016 USD 2.782 3,79 397

NDF - Contrato de compra de moeda futuro HSBC 24/11/2015 28/10/2016 USD 756 4,18 101

NDF - Contrato de compra de moeda futuro VOTORAN

TIM 16/01/2015 29/01/2016 USD 935 3,25 849

Ativo Circulante 5.433

Passivo Circulante (323)