DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ri.light.com.br

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DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS 2018

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LIGHT S.A.

 Relatório da Administração

 Demonstrações Financeiras referentes ao exercício findo em 31 de

dezembro de 2018

 Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras

 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

 Relatório anual resumido do Comitê de Auditoria

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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO –LIGHT S.A.-2018

Mensagem da Administração

Ao final do ano de 2018, a economia mundial apresentou sinais de desaquecimento, influenciado, sobretudo, pela guerra comercial travada entre as maiores economias globais - os Estados Unidos e a China. As incertezas no ambiente externo pesam nas economias emergentes e, com isso, o Brasil sofre os efeitos de tal desaceleração. Adicionalmente a este cenário internacional, 2018 foi ano de eleições presidenciais no Brasil, o que também contribuiu para o tímido investimento estrangeiro.

A despeito disso, pelo segundo ano consecutivo, o país cresceu, ainda que de forma suave, após dois anos de forte retração econômica. O PIB apresentou uma pequena evolução de 1,1% em relação a 2017. A inflação permaneceu sob controle, fechando o ano em 3,8%, abaixo da meta do Banco Central, contribuindo na busca por estímulos à economia, como a manutenção da taxa básica de juros mais baixa da história.

Ao longo de 2018, a Light atuou em busca da máxima eficiência operacional, na melhoria do atendimento e do serviço prestado aos clientes e na redução do furto de energia e da inadimplência, sempre com foco na valorização do nosso capital humano.

O balanço energético nacional em 2018 continuou preocupante no que se refere aos níveis de reservatórios e às afluências. Apenas no Nordeste a energia armazenada apresentou uma melhoria em relação a 2017. A geração hidráulica se manteve em patamares baixos, e o preço da energia no curto prazo continuou elevado, embora abaixo dos níveis apresentados em 2017. Esse cenário desfavorável provocou aumento nas despesas de compra de energia da Light SESA – e das demais distribuidoras – principalmente nos pagamentos no âmbito da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE).

A crise econômica, aliada à expressiva migração de clientes para o ambiente de contratação livre, em especial no biênio 2016/2017, tem sido responsável por uma frustração nas projeções do mercado cativo da Light SESA, gerando sobras contratuais em montantes além do previsto, efeito esse que se estendeu até 2018. Tais sobras, no entanto, não causarão perdas de repasse às tarifas da empresa em seu reajuste tarifário de março de 2019, uma vez que os preços da energia de curto prazo em 2018, em geral, foram superiores ao preço médio dos contratos pela Light. Cabe ainda lembrar que o movimento migratório dos clientes do ambiente regulado para o livre não afeta a margem da Distribuidora, uma vez que a energia continua sendo transportada pela Companhia e tais clientes pagam a TUSD (Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição) à Companhia.

Com o intuito de facilitar o acesso dos clientes junto à concessionária, buscamos continuamente a diversificação dos canais de atendimento, com investimentos na melhoria

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automáticas. Como exemplo de tecnologias utilizadas com o objetivo de melhorar a experiência do cliente com a empresa, destacam-se as plataformas de multicanais integradas que permitem a continuidade do atendimento em qualquer canal e autosserviços com utilização de inteligência artificial.

Com foco na eficiência da gestão e na qualidade nos serviços, intensificamos a manutenção preventiva e preditiva, instalamos equipamentos de proteção, ampliamos a quantidade de pontos de manobra e também implantamos sistemas que em caso de falha, o mesmo se recompõe automaticamente sem a intervenção humana (Self Healing). Essa estratégia, associada ao desempenho do Plano de Resultados e do Plano de Modernização da Rede Subterrânea, permitiu que os indicadores de qualidade operacional apresentassem um resultado além da evolução prevista e alinhada com a ANEEL.

Fechamos o ano com um DEC (indicador de duração da interrupção de energia) de 7,78 horas, uma melhora de 14,9% em relação a dezembro de 2017 e 20,6% abaixo do nível pactuado com a ANEEL para o final de 2018 (9,80 horas) Da mesma forma, o FEC (indicador de frequência de interrupções) em dezembro de 2018 foi de 4,44 vezes, o que representou uma redução de 15,6% em relação a dezembro de 2017, estando 26,1% abaixo do nível pactuado com a ANEEL para 2018 (6,01 vezes).

Em 2018, o combate ao furto de energia teve como principal pilar as ações de inspeção e normalização de clientes. Foram realizadas diversas ações no campo, onde cerca de 420 equipes estiveram nas localidades com maiores concentrações de perdas. Passamos por uma revisão de nossa estratégia, buscando o equilíbrio do faturamento de energia recuperada (REN), da arrecadação e da Provisão Esperada para Créditos de Liquidação Duvidosa (PECLD). Como resultado, reduzimos os volumes de energia recuperada, que, pela sua própria característica, possui níveis baixos de arrecadação, notadamente em clientes com fornecimento suspenso. Se, por um lado, houve uma elevação no indicador de perdas totais sobre a carga fio, que passou de 21,92%, em 2017, para 23,95%, em 2018, por outro lado a nova estratégia de equilíbrio entre as áreas poderá proporcionar resultados mais consistentes e sustentáveis para a Companhia.

Quanto à arrecadação, foram obtidos resultados positivos em função das ações planejadas para combate preventivo à inadimplência, do Convênio de ICMS com o Governo do Estado para liquidação das dívidas de consumo de energia junto à Companhia, da negociação com Prefeituras inadimplentes, principalmente a Prefeitura Municipal do Rio de Janeiro, da atuação junto aos devedores (negativação, protesto e cortes), bem como da revisão e monitoramento das liminares junto à área jurídica.

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patamares de geração térmica operados pelo ONS, recuperou um pouco o nível dos reservatórios do sistema, encerrando o ano com 31,9% de energia armazenada.

Como destaque na geração, tivemos a entrada em operação comercial da PCH Lajes no segundo semestre do ano, possibilitando a comercialização da energia produzida por meio de contratos de longo e médio prazo, gerando assim receita para a Companhia de maneira sustentável. A operação da PCH Lajes gerou novas demandas, como contratação de pessoas para os serviços de operação e manutenção, assim como para conservação e limpeza, criando oportunidades para captação de mão de obra local e desenvolvimento da região Sul Fluminense.

Além disso, é importante ressaltar que a plena geração da PCH Lajes permitiu flexibilidade operacional no que diz respeito à operação hídrica do Complexo de Lajes, que é responsável pelo abastecimento de mais de 90% da água potável da Região Metropolitana do Rio de Janeiro.

Ao longo de 2018, mantivemos o foco na estratégia da melhora do perfil da dívida a fim de reforçar seu compromisso com a liquidez. Encerramos o ano com uma dívida líquida de R$ 8.017 milhões. Entre 2017 e 2018, a Light aumentou o prazo da dívida de 2,6 anos para 3,5 anos, diminuiu o custo da dívida de 8,70% para 5,51% e aumentou o saldo de disponibilidades de R$ 342 milhões para R$ 1,7 bilhão.

Ainda em 2018, a Revista Exame, após a avaliação do desempenho de mais de 70 empresas do setor de energia, elegeu a Light COM como a segunda melhor empresa do setor brasileiro de energia em termos de rentabilidade. A comercializadora gerou um retorno de 85,1% sobre o investimento, segundo o ranking divulgado na publicação. A Light COM também figura na quinta posição do ranking geral das empresas, de acordo com pontos obtidos.

Em outubro de 2018, a Companhia concluiu a operação de alienação da totalidade das ações detidas no capital social da Light Esco - Prestação de Serviços S.A., sua subsidiária integral, à Ecogen Brasil Soluções Energéticas S.A., no valor de R$ 43,4 milhões. A operação está aderente à estratégia da Light em manter o foco nos negócios de distribuição, geração e comercialização.

Para superar os desafios, o “Jeito de SER Light” (Segurança, Ética e Resultado) foi a base de nossas iniciativas de cultura organizacional. Foram realizadas uma série de ações de prevenção implantadas com foco no engajamento para mudança de comportamentos e atitudes, promovendo uma cultura de acidentes zero. Como resultado, encerramos o ano de 2018 com a marca de “zero acidente típico fatal”, excluindo acidentes de trajeto, sendo o melhor resultado estatístico da história.

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considera requisitos do Programa Anticorrupção e da Transparência Organizacional1,_como

Código de Ética, Relatório Anual e Políticas Corporativas. Foram analisadas as 100 maiores empresas e 10 maiores bancos do país.

Finalmente, a Light iniciou a estruturação de um novo veículo - Light Conecta - para desenvolver negócios relacionados ao core business da Distribuidora visando o aprofundamento do conhecimento e relacionamento com os clientes da distribuidora, provendo-lhes soluções que agreguem valor aos serviços já prestados.

Para 2019, manteremos nosso modelo de gestão focado em eficiência e rentabilidade. Continuamos firmes e engajados em nosso compromisso com a qualidade do serviço bem como com o desenvolvimento sustentável de nossa área de concessão e do Rio de Janeiro.

1 Programa Anticorrupção: dispõe sobre a responsabilização administrativa, civil e penal de empresas, seus dirigentes ou empregados envolvidos em atos ilícitos e práticas de corrupção no âmbito das empresas, interna e externamente.

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Perfil Corporativo*

A Light está presente em 31 municípios do Estado do Rio de Janeiro abrangendo uma região com cerca de onze milhões de pessoas e encerrou 2018 com quatro milhões e meio de clientes. Com sede na cidade do Rio de Janeiro, o Grupo Light é constituído pelas empresas

Light S.A. (holding); Light Serviços de Eletricidade S.A. (Light SESA), de distribuição de energia;

Light Energia S.A. (Light Energia), de geração de energia, Lightger S.A. (Lightger), responsável pelo empreendimento PCH Paracambi; Light Conecta Ltda. (Light Conecta); Amazônia Energia Participações S.A. (Amazônia), para participação no projeto da UHE Belo Monte; Lightcom Comercializadora de Energia S.A. (Lightcom), atuando em comercialização; Light Soluções em Eletricidade Ltda. (Light Soluções); Energia Olímpica S.A. (Olímpica); Axxiom Soluções Tecnológicas S.A. (Axxiom), de serviços; Instituto Light, institucional.

Contexto Operacional

Desempenho Operacional

Tarifas

As tarifas da Light SESA são determinadas de acordo com o Contrato de Concessão, regulamentação e decisões da Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL, que possui discricionariedade no exercício de suas atividades regulatórias. Os contratos de concessão das distribuidoras e a lei brasileira determinam um mecanismo de teto tarifário que permite três tipos de ajustes tarifários: (1) reajuste periódico, o qual ocorre anualmente; (2) revisão periódica a qual ocorre a cada cinco anos; e (3) revisão extraordinária.

Reajuste Tarifário

Em 13 de março de 2018, a Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) aprovou um índice de reajuste tarifário com efeito médio de +10,36%. As novas tarifas entraram em vigor a partir de 15 de março de 2018.

Com relação às diferentes classes de consumo e níveis de tensão, cabe observar que os consumidores residenciais perceberam um aumento de 9,03%, conforme detalha a tabela a seguir, que também apresenta o impacto percebido pelas demais classes e níveis de tensão.

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Percepção Média para o Consumidor por Classe e Nível de Tensão

O processo de reajuste tarifário anual consiste no repasse aos consumidores dos custos não gerenciáveis da concessão (Parcela A - compra de energia, encargos setoriais e encargos de transmissão), e na atualização dos custos gerenciáveis (Parcela B - distribuição) pela variação do IPCA ajustada pelos componentes do Fator X, que repassa aos consumidores os ganhos de produtividade anuais da concessionária, os ajustes nos custos operacionais definidos na última Revisão Tarifária, além de incorporar os mecanismos de incentivos à melhoria da qualidade. Adicionalmente, a partir da Revisão Tarifária de 2017, as Receitas Irrecuperáveis passaram a compor item tarifário específico, atualizado anualmente de acordo com a variação da receita regulatória.

O gráfico abaixo resume a participação de cada item de custo no efeito médio percebido pelo consumidor.

LIVRES + CATIVOS EFEITO MÉDIO

G rupo A A2 (88 a 138kV) 16,60% A4 (2,3 a 25 kV) 12,10% AS (subterrâneo) 10,74% BT B1 (residencial) 9,03% B2 (rural) 9,18% B3 (comercial) 9,18% B4 (ilum. pública) 9,18% Grupo A 13,40% BT 9,09% Grupo A+BT 10,36%

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Percepção Média para o Consumidor

Os itens não gerenciáveis da Parcela A contribuíram para um aumento de 7,36%, explicado principalmente pelo (i) aumento de 30,7% da Conta de Desenvolvimento Energético – CDE; (ii) aumento de 31,7% dos custos da Rede Básica, que passaram a incorporar integralmente os custos associados à indenização da RBSE - Rede Básica Sistemas Existentes; e (iii) acréscimo de 5,27% no custo de compra de energia, com preço médio de repasse dos contratos (Pmix) definido em 187,77 R$/MWh. Por sua vez, a retirada dos componentes financeiros do processo tarifário anterior e a inclusão dos novos representou um aumento de 2,55%.

No que se refere ao repasse das perdas regulatórias, item incluído nos custos de Compra de Energia, foram mantidos os percentuais definidos na última Revisão Tarifária, de 36,06% sobre o mercado de baixa tensão para as perdas não técnicas e de 6,34% sobre a carga fio para as perdas técnicas.

Já o reajuste da Parcela B (que efetivamente fica com a Light para cobrir seus custos e remunerar seus investimentos) reflete a variação acumulada do IPCA no período, de 2,87%, deduzida do Fator X, que totalizou -0,08%. Em consequência, houve um acréscimo de 2,95% em relação à Parcela B do processo tarifário anterior. O Fator X, por sua vez, resulta da soma de 3 componentes: Fator X Pd, de 0,96%, relativo aos ganhos de produtividade setorial; Componente T, de - 0,84%, relativo à trajetória de custos operacionais; e Componente Q, de - 0,20%, associado ao incentivo pela melhoria dos indicadores de qualidade.

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Evolução do Mercado

A partir de 2018, o volume referente ao consumo das Concessionárias foi incluído na apresentação do mercado de energia elétrica com objetivo de torná-lo similar ao que é regularmente reportado à Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL). Para efeito de análise, a base do volume retroativo (2017) também foi alterada.

Em 2018, o Mercado Faturado Total apresentou uma ligeira redução de 1,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta queda pode ser explicada devido: (i) às temperaturas do primeiro trimestre atipicamente abaixo da média histórica para o período, e (ii) à greve dos caminhoneiros que afetou o consumo da classe comercial no segundo trimestre do ano.

Expurgando o efeito da REN, o mercado total atingiu 27.322 GWh, ficando apenas 0,1%

abaixo dos 27.338 GWh registrados no 2017.

Atualização PB %

IPCA + 2,87%

- Fator X Pd (Produtividade) + 0,96%

- Componente T (Trajetória Opex) - 0,84%

- Componente Q (Qualidade) - 0,20 %

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justifica tal declínio é a redução do volume de REN realizado em 2018 se comparado com o ano anterior.

Já o mercado da classe comercial apresentou um decréscimo de 3,9%, isto é, 317 GWh, em relação ao ano de 2017. A entrada de novos clientes livres na base não foi suficiente para mitigar o arrefecimento na atividade varejista no Rio de Janeiro e a greve dos caminhoneiros em maio de 2018, conforme acima citado.

Na classe industrial houve uma expressiva melhora de 6,2% em relação ao ano anterior impulsionado pelo setor siderúrgico, que cresceu 7% e pela indústria farmacêutica que aumentou seu consumo em 9%.

Combate ao Furto de Energia Elétrica

O programa de combate ao furto de energia, além de ser medido efetivamente pelo nível de redução de perdas, é um processo que envolve também a taxa de arrecadação e a provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa (PECLD).

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ações no campo, onde cerca de 420 equipes estiveram nas localidades com maiores concentrações de perdas. A estratégia atual tem foco prioritário nas chamadas áreas possíveis, que são as áreas da concessão da Light onde existem condições mínimas de segurança para a operação da Distribuidora.

As perdas totais dos últimos 12 meses encerrados em dez/18 somaram 8.827 GWh, representando 23,95% sobre a carga fio.

Atualmente, a

Companhia encontra-se

3,33 p.p. acima do

percentual de repasse

regulatório de 20,62% 2

estabelecido pela Aneel no

processo de Revisão

Tarifária Periódica (RTP), que entrou em vigor a partir de março de 2017.

No ano de 2018, o

programa de perdas

combateu 1.074 GWh –

sendo 705 GWh referentes à recuperação de energia (REN), 268 GWh à incorporação de energia (IEN) e 101 GWh à redução de carga, representando um resultado de 16,5% abaixo em relação a 2017.

Na medida que o mercado for sendo disciplinado, a tendência é de que os volumes de REN sejam gradativamente reduzidos e que o consumo incremental incorporado ao faturamento (IEN) aumente progressivamente, uma vez que os clientes permanecerão normalizados e integrados à base.

No programa de combate ao furto de energia, as inspeções em campo priorizam clientes predominantemente ligados, levando em conta inclusive o potencial de pagamento da dívida. Além disso, a intensificação da fiscalização dos serviços de campo e da qualidade das inspeções juntamente com a materialização dos Termos de Ocorrência de Inspeção (TOIs) irão contribuir de forma decisiva para a redução dos processos judiciais e para a padronização das ações conforme orientação do órgão regulador.

Atualmente, a Companhia conta com um parque de 898,4 mil medidores eletrônicos instalados. Com isso, já é possível controlar remotamente cerca de 64% do faturamento por

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meio do centro de controle de medição. Esse monitoramento é de fundamental importância para disciplinar o mercado e evitar reincidências no furto de energia.

Arrecadação

Em 2018 o índice de

arrecadação atingiu 98,5%, 1,9 p.p. acima de 2017, com ganhos em todos os segmentos.

A melhora no resultado do índice de arrecadação no segmento de varejo em 2018 em relação a 2017 pode ser explicada pela estratégia do programa de combate ao furto de energia, que possui como pilar o faturamento do consumo retroativo não faturado do segmento residencial e comercial.

Em 2018, foi consolidado o novo modelo de gestão para os

processos de relacionamento e de cobrança do segmento de Grandes Clientes que representam 40% do nosso faturamento. Tal modelo fez com que o segmento alcançasse a taxa de 101,5%, recorde dos últimos três anos.

Com relação ao poder público houve crescimento de 6,4 p.p. em 2018 quando comparado ao ano anterior, também o maior patamar registrado nos últimos três anos. A melhora do indicador pode ser explicada (i) pelas negociações com prefeituras inadimplentes, principalmente a prefeitura municipal do Rio de Janeiro e (ii) pelo Convênio de ICMS com o Governo do Estado para liquidação das dívidas.

O índice de Provisão Estimada para Créditos de Liquidação Duvidosa (PECLD) sobre Receita Operacional Bruta (ROB) acumulado de 2018 foi de 2,7%, em linha com o registrado em 2017.

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Qualidade dos Serviços

Os índices de qualidade mensurados em 2018 tiveram melhores resultados em função

do aperfeiçoamento dos processos

operacionais implantados ao longo do ano.

Por meio das ações do Plano de Resultados e do Plano de Modernização da Rede Subterrânea foi possível alcançar o DEC em dezembro de 2018 de 7,78 horas, representando uma melhora de 14,9% em relação a dezembro de 2017 bem como 20,6% abaixo do limite estabelecido pela ANEEL para o final do ano de 2018, de 9,80 horas.

O FEC em dezembro de 2018 alcançou o resultado de 4,44 vezes, 15,6% em relação a dezembro de 2017, e também 26,1% abaixo do limite regulatório para 2018, de 6,01 vezes.

Com isso, a Companhia conseguiu reduzir o pagamento de compensação aos consumidores por descumprimento de indicadores de qualidade (DIC/FIC) em R$ 5,1 milhões se comparada com o ano de 2017.

Pode-se destacar as algumas iniciativas praticadas em 2018 que contribuíram para o alcance desse resultado, são elas: (i) intensificação da manutenção preventiva e preditiva, (ii) aumento do número de podas de árvores, (iii) utilização do sistema self healing em 131 circuitos aéreos de distribuição, o que trouxe uma redução de 33 minutos no DEC já que, em caso de falha, o sistema se recomponha automaticamente sem a intervenção humana, (iv) Instalamos equipamentos de proteção (v) substituição de aproximadamente 3 mil transformadores de distribuição e (vi) instalação e substituição de transformadores de potência para atender ao aumento de carga na rede aérea.

Atendimento ao Cliente

A Light investe continuamente na diversificação dos canais de atendimento com investimentos na melhoria da qualidade do atendimento, com pluralidade de serviços, produtos e funcionalidades automáticas a fim de facilitar o acesso dos clientes junto à concessionária. O estímulo ao atendimento virtual e ao autoatendimento são as melhores soluções para o consumidor moderno que busca praticidade e agilidade. Como exemplo de tecnologias utilizadas com o objetivo de melhorar a experiência do cliente com a Companhia, destacam-se as plataformas multicanais integradas que permitem a continuidade do atendimento em qualquer canal e autosserviços com utilização de inteligência artificial.

Indicador 2017 2018

Meta ANEEL (2018)

DEC 9,14 7,78 9,80

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Em 2018 houve um crescimento do share de todos os canais automáticos da Light, passando de 66% para 81%, representando uma redução de 42% no custo médio unitário de atendimento.

Como destaque, em 2018, a Light foi vencedora do “Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente”, na categoria Energia Elétrica, que reconhece e homenageia empresas que demonstram manter um compromisso com a qualidade no relacionamento com os clientes.

Geração

Em 2018 a venda de energia no ambiente de contratação livre (ACL) registrou uma variação positiva de 4,1% em relação a 2017 devido, principalmente, devido à sazonalização dos contratos. Ao longo do ano foram realizadas compra de energia no SPOT (CCEE) com

objetivo de mitigar a exposição da Light Energia a risco hidrológico.

Projetos em Geração

A Companhia possui hoje em seu portfólio, projetos em desenvolvimento no segmento de geração, com o objetivo de complementar sua capacidade instalada que atualmente é de 1.119 MW. Segue abaixo uma breve descrição dos projetos de geração da Light:

Pequena Central Hidrelétrica Lajes -Sociedade por ações de capital fechado, com sede no município de Piraí, Estado do Rio de Janeiro, que tem por objeto social a análise da viabilidade técnica e econômica, a elaboração do projeto, a implantação, operação, manutenção e exploração comercial da PCH Lajes, com potência nominal de 17 MW. As obras de construção da PCH Lajes foram iniciadas em setembro de 2014. Em julho de 2018, a PCH Lajes recebeu o despacho 1.643/2018 da SFG/Aneel autorizando o início das operações comerciais para 21 de julho de 2018.

Belo Monte - Em outubro de 2011, a Amazônia Energia, cujos sócios são Light (25,5%) e Cemig (74,5%), adquiriu 9,77% da Norte Energia, empresa responsável pela construção e

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instalada de 11.233 MW e Garantia Física de 4.571 MW médio, energia suficiente para abastecer, aproximadamente, 18 milhões de residências.

Em operação desde abril de 2016, a usina atualmente conta com 18 das suas 24 unidades geradoras em atividade. São 12 na Casa de Força Principal (sitio Belo Monte), com capacidade instalada de 7.333 MW, e 6 na Casa de Força Complementar (sitio Pimental), com 233,1 MW, totalizando mais de 7,5 mil MW. Em fevereiro de 2018, a operação comercial da unidade 8 de Belo Monte foi iniciada, atingindo 100% da garantia física da usina, total de 4.571 MWméd. No segundo trimestre de 2018, entrou em operação comercial a unidade 9 de Belo Monte. Já no quarto trimestre, entraram em operação comercial as unidades 10, 11 e 12 de Belo Monte.

Renova Energia – Empresa que atua na geração de energia elétrica por meio de fontes alternativas renováveis, como pequenas centrais hidrelétricas (PCHs) e usinas eólica e solar. A Renova Energia tem capacidade instalada de 627,6 MW, sendo 190,2 MW de capacidade instalada em operação. A participação da Light na Renova é de 17,17%.

Em fevereiro de 2018, a Renova Energia recebeu uma nova proposta vinculante da Brookfield Energia Renovável S.A. em substituição à oferta de capitalização primária aceita em novembro de 2017. Esta nova proposta contemplava a aquisição dos ativos de todo o Complexo de Alto Sertão III bem como de, aproximadamente, 1,1 GW em determinados projetos eólicos em desenvolvimento. A proposta foi aceita pelo Conselho de Administração da Renova Energia, porém, por divergências entre as partes durante a elaboração do contrato de compra e venda de ações, a negociação foi encerrada.

Em dezembro de 2018, a Renova Energia recebeu proposta vinculante da AES Tietê pela aquisição dos ativos de todo o Complexo de Alto Sertão III bem como de, aproximadamente, 1,1 GW em determinados projetos eólicos em desenvolvimento. Esta proposta foi rejeitada pelo Conselho de Administração da Renova Energia no dia 28 de dezembro de 2018.

Lightger - A Lightger foi criada com objetivo de implementar, operar, manter e fazer a exploração comercial da PCH Paracambi, com potência instalada correspondente a 25,7 MW e duas unidades geradoras, que entraram em operação em 2012. Atualmente, a Light S.A. possui 51% da participação da Lightger e a Cemig GT tem 49%.

Guanhães Energia – Em fevereiro de 2012, a Light Energia adquiriu 51% de participação na Guanhães Energia S.A., sendo a Cemig GT detentora dos demais 49%. A Guanhães é responsável pela implantação e exploração das PCHs Dores de Guanhães (14MW), Senhora do Porto (12MW), Fortuna II (9MW) e Jacaré (9MW), totalizando 44MW de potência instalada. As PCHs estão localizadas nos rios Guanhães e Corrente Grande, no Estado de Minas Gerais.

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Em 21 de agosto de 2015, as PCHs sagraram-se vencedoras no Leilão A-3, em que a energia foi contratada para comercialização pelo prazo de 30 anos, ao preço de R$205,50/MWh, a partir de janeiro de 2018. As obras das 4 PCHs foram retomadas em novembro de 2017, após estarem paralisadas desde dezembro de 2015 em virtude da rescisão do contrato com o consórcio construtor anterior. Atualmente, as PCHs Senhora do Porto e Dores de Guanhães encontram-se em operação comercial, e as PCHs Fortuna II e Jacaré tem previsão de operação plena no 1T19 e 2T19, respectivamente.

Comercialização

A Light Com em 2018 comercializou o volume total de 793,4 MWm, 4,0 % abaixo do volume de 2017, de 826,8 MWm. A redução do volume comercializado foi ocasionada sobretudo pelos seguintes fatores: (i) término da vigência de alguns contratos de longo prazo e (ii) da redução do papel de intermediação da Light Com para atendimento de proteção contra risco hidrológico da Light Energia.

O EBITDA3 _{da comercializadora reduziu em 23,5%, alcançando R$ 127 milhões em}

2018. No último trimestre de 2017, a Light Com apresentou um resultado não recorrente no valor de R$ 65 milhões devido à contabilização da indenização operacional referente a ajustes num contrato com a Renova.

Desconsiderando o efeito não recorrente supracitado, o EBITDA da Light Com em 2018 aumentou em 25,7% comparado a 2017 e a margem EBITDA cresceu 1,58 p.p.

Investimentos

O valor total de investimentos (“Capex”) no ano de 2018 foi da ordem de R$ 799 milhões, 7,3% acima se comparado ao ano anterior. O maior volume investido foi no segmento de distribuição (R$ 660 milhões), os investimentos foram destinados: (i) a novas ligações/expansão, (ii) à manutenção e melhoria da rede de distribuição (iii) ao projeto de revitalização da rede subterrânea e (iv) ao programa de combate ao furto de energia.

A rubrica de combate ao furto de energia fechou o ano em linha com o ano de 2017. Vale lembrar que em 2017 foi implementada uma nova estratégia de combate ao furto de energia, que foi mais intensiva em custeio. Portanto, a redução dos investimentos para o combate do furto de energia foi refletida em 2017 (onde foi observada uma queda de 11,3% no capex quando comparado com o ano de 2016).

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Em 2018, a Light Energia realizou investimentos no montante de R$ 55 milhões, representando um incremento de 62% em relação ao ano de 2017. Esse aumento reflete o maior investimento em projetos relacionados à redução dos riscos do sistema de bombeamento, segurança dos sistemas de adução e substituição/modernização de equipamentos e sistemas.

Os aportes realizados em ativos nos quais a Light detém participações (Belo Monte, Guanhães, Itaocara) totalizaram R$ 92 milhões ao final do ano de 2018, uma queda de 39% em comparação a 2017.

Considerando os aportes nas investidas, o investimento total da Companhia soma R$ 890 milhões em 2018, apenas 0,6% de variação em relação ao ano passado.

Comentário Financeiro

Desempenho Financeiro

Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida, desconsiderando a receita de construção, totalizou em 2018 R$ 11.310 milhões, 5,6% acima da registrada em 2017.

A Light SESA contribuiu, positivamente, com: (i) o impacto do Reajuste Tarifário homologada em março de 2018 e (ii) o aumento da receita do uso da rede em função da migração de clientes cativos para o mercado livre.

A Light Energia também colaborou para o aumento da receita líquida na Light S.A. Neste ano houve um incremento de 20,5%, na receita líquida em comparação ao mesmo período no ano anterior, devido principalmente ao aumento da venda dos contratos de energia no ACL e no mercado spot.

No ano, a receita líquida da Light Com totalizou em R$ 1.346 milhões, em linha com a registrada em 2017. Observa-se uma leve redução de 4,1% no volume de energia vendida que foi compensada pelo aumento do preço médio de energia (R$ 193,8/MWh) em relação ao ano anterior (R$ 186,7/MWh).

Custos e despesas

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2017. Tal variação é reflexo do: (i) incremento dos gastos com compra de energia que em 2017 foi de R$ 7.155 milhões e em 2018 registrou R$ 7.972 devido, principalmente, ao reajuste anual dos contratos de compra de energia no ambiente regulado e encargos de uso da Rede Básica, além da elevação na tarifa das Cotas e (ii) aumento na PECLD, que passou de R$ 398 milhões em 2017 para R$ 435 milhões em 2018.

Vale lembrar que a partir de 2018, a Companhia adota nova metodologia para a rubrica provisões - PECLD que, desde 1º de janeiro de 2018 substitui o modelo de “perdas incorridas” por um modelo prospectivo de “perdas de crédito esperadas”, em linha com o IFRS 9. Essa alteração do modelo tem como objetivo reconhecer perdas de crédito esperadas para todos os instrumentos financeiros para os quais houve aumentos significativos no risco de crédito desde o reconhecimento inicial, avaliados de forma individual ou coletiva, considerando todas as informações razoáveis e sustentáveis, incluindo informações prospectivas

EBITDA Ajustado4

No ano, o EBITDA Ajustado foi de R$ 1.684 milhões, 14,8% aquém dos R$ 1.976 milhões de 2017, com margem de 14,9%, redução de 3,6 p.p. em comparação ao registrado no ano anterior. Tal fato é justificado pelos efeitos não recorrentes ocorridos em 2017. Tais efeitos foram: (i) Ajuste do valor justo do ativo indenizável da concessão (VNR) na Distribuidora e (ii) Indenização operacional na Comercializadora. Em menor extensão, a redução do mercado faturado e aumento das perdas complementam a redução do EBITDA.

Resultado Líquido

Em 2018, a Light S.A. apurou um lucro líquido de R$ 166 milhões, 34% superior apresentado no ano anterior. A melhora pode ser explicada, em grande parte, pelo melhor resultado financeiro e equivalência patrimonial.

Endividamento

A dívida bruta da Companhia em 31 de dezembro de 2018 era de R$ 9.701 milhões, apresentando um aumento de 28,5%, em relação à posição em 31 de dezembro de 2017. Já a dívida líquida totalizou R$ 8.017 milhões, incremento de 11,3% em comparação a 2017. A relação Dívida Líquida/EBITDA para covenants passou de 3,14x em dezembro de 2017 para

4_{EBITDA não é uma medida reconhecida pelo BRGAAP ou pelos IFRS e é utilizado como medida adicional de desempenho de suas operações, e não deve ser}

considerado isoladamente ou como uma alternativa ao Lucro Líquido ou Lucro Operacional, como indicador de desempenho operacional ou como indicador de liquidez. De acordo com a Instrução da CVM 527/2012, o EBITDA CVM apresentado é calculado a partir do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição

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3,63x em dezembro de 2018, abaixo do limite superior de 3,75x. O indicador de covenants EBITDA/Juros encerrou 2018 em 3,17x, acima do limite inferior de 2,0x (ante 3,63x em 2017).

Ao longo de 2018, a Companhia manteve o foco na estratégia da melhora do perfil da dívida a fim de reforçar seu compromisso com a liquidez. Entre 2017 e 2018, a Light aumentou o prazo da dívida de 2,6 anos para 3,5 anos, diminuiu o custo da dívida de 8,70% para 5,51% e aumentou o saldo de disponibilidades de R$ 342 milhões para R$ 1,7 bilhão.

Governança Corporativa e Mercado de Capitais

Em 31 de dezembro de 2018 o capital social da Light S.A. era composto por 203.934.060 ações ordinárias. Desse total, 101.979.463 ações encontravam-se em circulação.

As ações da Light estão listadas no Novo Mercado da B3 desde julho de 2005. As ações da Companhia compõem o IBrX 100, IBrA, IGC, ITAG, IGCT, IGC – NM, IV 2, ISE e IEE. As ações da Light também são negociadas no mercado de balcão americano (Over-the-Counter - OTC), através de ADR Nível 1, sob o ticker LGSXY.

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16,50 enquanto que, em 2017, o papel encerrou o exercício a R$ 16,69. O valor de mercado (n° de ações x valor da ação) da Companhia encerrou o ano em aproximadamente R$ 3,4 bilhões.

O Conselho de Administração da Light é composto por 11 membros, sendo 4 deles eleitos de forma independente. Para auxílio do Conselho de Administração existem 5 comitês: Finanças; Gestão; Auditoria; Recursos Humanos; Governança e Sustentabilidade.

Composição acionária

A composição acionária da Light em 31 de dezembro de 2018 era: CEMIG (26,06%),

LEPSA5_{(13,03%), RME}6_{(10,90%), BNDESPAR (9,39%) e os demais acionistas (40,62%). Cabe}

mencionar que a RME e a LEPSA, atualmente, são subsidiárias integrais da CEMIG.

Distribuição de Dividendos

Em Assembleia Geral Ordinária, realizada no dia 27 de abril de 2018, foi aprovada a proposta da Administração da Companhia no sentido de destinar o lucro líquido relativo ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2017, no montante total de R$ 124.220.864,74 (cento e vinte e quatro milhões, duzentos e vinte mil, oitocentos e sessenta e quatro reais e setenta e quatro centavos) da seguinte forma: (i) Constituição de Reserva Legal no valor de R$ 6.211.043,24 (seis milhões, duzentos e onze mil, quarenta e três reais e vinte e quatro centavos); (ii) o valor de R$ 29.502.455,38 (vinte e nove milhões, quinhentos e dois mil, quatrocentos e cinquenta e cinco reais e trinta e oito centavos) a serem pagos aos acionistas a título de dividendos, equivalente a R$ 0,144666641 por ação ordinária (Light S/A ON); (iii) constituição de Reserva de Retenção de Lucro, no valor de R$ 105.438.230,44 (cento e cinco milhões, quatrocentos e trinta e oito mil, duzentos e trinta reais e quarenta e quatro centavos).

Compromisso com o Futuro

Gestão de Gente

Em 2018, o Jeito de SER Light (Segurança, Ética e Resultado) foi a base para as iniciativas de fortalecimento da cultura organizacional da Companhia, tanto para colaboradores próprios como para terceiros. Foi um período marcado pelo foco no equilíbrio da gestão de pessoas e resultados. Implantamos uma nova Filosofia de Gestão visando uma

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entrega efetiva de resultados para melhoria do serviço prestado aos nossos clientes e valorização do nosso capital humano, com mais afetividade nas relações. Uma transformação cultural que permeará toda a empresa nos próximos meses.

Por conta das especificidades técnicas do setor e dos desafios de manter os profissionais atualizados e desenvolvidos, a gestão do conhecimento é uma preocupação constante da Companhia. Em razão disso, a Light fomenta o autodesenvolvimento dos colaboradores, por meio de ferramentas como o Portal do Conhecimento e a retenção do conhecimento técnico, a partir da constante atualização e elaboração de procedimentos, instruções e materiais didáticos, que são disseminados por meio de cursos de capacitação. Adicionalmente, a Companhia mantém o Programa Educadores, formado por profissionais técnicos que atualizam e elaboram procedimentos operacionais e ministram treinamentos. A Light internalizou atividades específicas das áreas técnica e comercial e esses profissionais receberam formação profissional de acordo com a estratégia da organização.

O processo de Gestão de Desempenho funciona de forma integrada com o objetivo de estimular a cultura da meritocracia, do feedback e da autogestão da carreira. Para isso, são realizadas avaliações de competências, potencial e desempenho, além do acompanhamento constante dos compromissos de gestão e metas. Os resultados da avaliação são utilizados para a tomada de decisão acerca de movimentações e mérito, bem como para a estratégia corporativa de desenvolvimento da liderança. Em 2018, 95% dos colaboradores concluíram o processo de avaliação de competência.

O ACT priorizou o diálogo pautado na confiança, obtendo uma negociação histórica realizada em 27 dias corridos, com aprovação em maio de 2018, mês da data base.

No que diz respeito à qualidade de vida, a Companhia deu continuidade a programas já existentes. Também implantou novas ações com intuito de proporcionar um melhor ambiente de trabalho e incentivar práticas saudáveis no dia a dia dos colaboradores. Entre as principais ações e programas, podemos destacar: Bebê Saúde, Sala de Apoio à Amamentação, Programa Vida Ativa (academia de ginástica), corridas de rua e Semana do Coração.

Segurança no Trabalho

A Companhia mantém o foco na segurança no trabalho, tendo o Programa Vida! como “carro-chefe’’ para capacitar e sensibilizar todos os seus colaboradores, próprios e terceirizados. Ao longo do ano, foram realizadas atividades de sensibilização, treinamento, inspeções, avaliação de fornecedores, além da revisão e atualização constante dos procedimentos técnico-operacionais e de segurança.

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compromisso enviada pelo diretor de Gente e Gestão Empresarial e do acompanhamento do Plano Anual de Segurança das grandes empresas parceiras da Light.

Com maior foco no indicador de prevenção, conseguimos um maior engajamento de equipes e da liderança com o compromisso com a Vida.

Como resultado, a Light encerrou o ano de 2018 com a marca “zero acidentes fatais”, excluindo acidentes de trajeto. Esse é o melhor resultado estatístico da história da Light, superando a marca de 2013. Os acidentes típicos foram reduzidos em 29% e os acidentes graves caíram 48%, incluindo as atividades desenvolvidas por terceiros.

A Taxa de Frequência de Acidentes, em 2018, foi de 1,96, sendo que a maioria dos acidentes típicos com afastamento foram ocorrências de baixo potencial de gravidade, como contusões, torções, escoriações, entre outros.

Quanto à Taxa de Gravidade de Acidentes, foi registrada uma redução de 89%, passando de 818 em 2017 para 87 em 2018, o que expressa a baixa severidade das lesões resultantes das ocorrências.

Quanto ao índice de absenteísmo ocupacional, o resultado alcançado, no fim de dezembro de 2018, foi de 1,45, 6% abaixo do valor obtido em 2017.

Para garantir a segurança da população, a Light realizou inspeções e acompanhamento das atividades em campo, intensificou a avaliação das situações de risco e, quando elas foram encontradas, a Companhia atuou diretamente junto às áreas envolvidas para que a população fosse conscientizada. Dessa maneira, foi possível reduzir a ocorrência de acidentes com o público em 14%, passando de 28 ocorrências em 2017 para 24 em 2018.

Pesquisa e Desenvolvimento (P&D)

Em 2018, o investimento total no Programa de P&D, regulado pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), foi de R$ 23,9 milhões, sendo R$ 20,7 milhões referentes a projetos desenvolvidos na Light SESA e R$ 3,2 milhões, na Light Energia.

A estratégia de atuação de projetos de P&D pautou-se no atendimento dos grandes desafios da Companhia, que são o combate ao furto de energia e a melhoria dos indicadores de qualidade. Dos trinta projetos iniciados em 2018, vinte e três referem-se a esses temas, sendo dez para o combate às perdas não técnicas e treze para melhoria da qualidade de fornecimento, com seis deles na distribuição e sete na alta tensão.

A ideia é valorizar as soluções de P&D aplicadas no dia a dia, que possam contribuir

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Responsabilidade com o Meio Ambiente

A Light é uma empresa comprometida com a utilização racional e adequada dos recursos naturais, com a análise das vulnerabilidades da empresa frente à mudança do clima e com a mitigação de impactos, conforme expresso em sua Política Ambiental e nos Compromissos com o Meio Ambiente e o Clima.

A Companhia desenvolve diversos projetos e programas voltados para preservação do meio ambiente em sua área de concessão, consolidando-se cada vez mais como empresa ambientalmente responsável e buscando ampliar as ações ambientais empreendidas seguindo os princípios do desenvolvimento sustentável.

As boas práticas na gestão ambiental permeiam as atividades de diferentes áreas da Light. O Sistema de Gestão Ambiental (SGA) da Companhia, baseado na norma internacional ISO 14001, foi implantado em 2001, com o objetivo de estabelecer padrões de qualidade ambiental em suas atividades de distribuição e geração de energia elétrica. Atendendo aos requisitos de gestão ambiental, o sistema permite prevenir impactos, evitar multas, embargos de empreendimentos, acidentes, ações judiciais e danos à imagem da Companhia. Além da certificação na ISO 14001, as usinas hidrelétricas da Companhia possuem certificação nas normas de segurança e saúde ocupacional da OHSAS 18001 e na ISO 9001 de qualidade, formando um Sistema de Gestão Integrado (SGI). Atualmente a Light SESA possui mais de 80% das unidades certificadas no SGA e a Light Energia possui 100% de suas usinas certificadas no SGI, com base na estratégia de melhoria contínua.

As atividades da Companhia são avaliadas continuamente por meio de inspeções, auditorias internas e de terceira parte. O treinamento é parte essencial para gestão e execução de atividades relacionadas aos impactos ambientais significativos, controle de riscos ou que influenciem diretamente na qualidade do produto.

Responsabilidade Social

A sustentabilidade da Companhia está relacionada com o desenvolvimento de sua área de influência e, consequentemente, com o Estado do Rio de Janeiro. Ao prover energia e soluções para o uso eficiente de energia, a Light é impulsionadora do processo de desenvolvimento.

A Light promove projetos que estimulam o desenvolvimento sustentável, melhoram a qualidade de vida da população da área de concessão e fortalecem seu relacionamento com locais muito carentes e de difícil acesso. As ações de patrocínio estão alinhadas ao planejamento e diretrizes estratégicas e aos objetivos que contribuam para os resultados da

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Por meio de seu Programa de Eficiência Energética (PEE), regulado pela ANEEL, a Light direciona recursos para ações em municípios, hospitais, creches e demais entidades filantrópicas. Ademais, a Companhia realiza ações voltadas para os consumidores que geram condições de emprego e renda, como os segmentos comercial e industrial de micro, pequeno e médio porte. Como destaque, temos ainda as ações realizadas nas comunidades do entorno por meio dos projetos Comunidade Eficiente e Light Recicla.

Em 2018, diante da insegurança pública dentro das áreas de comunidade do Rio de Janeiro, a atuação dos profissionais da Light ficou limitada. O enfraquecimento da política pública das Unidades de Polícia Pacificadora (UPP) contribuiu para que áreas antes contempladas com o Projeto Comunidade Eficiente ficassem inacessíveis em função da insegurança. A estratégia da Light para chegar até esses clientes com segurança foi a intensificação de diálogos em escolas, unidades de saúde e Centros de Referência da Assistência Social (CRAS) para conscientização e disseminação de informações importantes.

Adicionalmente, o relacionamento com as associações de moradores também tem permitido que a Light atue em áreas até então consideradas como sendo “de risco” para sua operação.

Ao longo de 2018, foram investidos R$ 5,8 milhões no Projeto Comunidade Eficiente, beneficiando 9.593 clientes com a substituição de geladeiras, troca de chuveiros ineficientes por modelos com a tecnologia de recuperação de calor e substituição de lâmpadas. Além disso, foram realizadas palestras e eventos educativos.

Ainda em 2018, foram investidos R$ 1,6 milhão no Light Recicla, projeto sustentável de geração de renda que troca resíduos recicláveis por bônus na conta de energia elétrica.

Além dos projetos supracitados, a Companhia conta com a atuação do Instituto Light, que possui como um de seus pilares o programa educativo cultural, composto por espaços como o Centro Cultural Light, o Museu Light da Energia e o Parque São João Marcos, além de projetos como o Light nas Escolas e a peça educativa Quanta Energia. Por meio de experiências lúdicas, culturais, educativas e divertidas, o público passa a ter maior consciência sobre o seu papel como consumidor de energia elétrica, maior percepção sobre os benefícios que a energia traz para a sua vida e a sociedade em geral, além de ser estimulado a rever seus hábitos de consumo.

Em 2018 foram patrocinados projetos na ordem de R$ 8,3 milhões, sendo R$ 1,3 milhões com recursos da própria Light, montante maior que o registrado em 2017 de R$ 0,8 milhões.

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Outras Informações: Auditores independentes

Em atendimento à instrução CVM nº 381/2003, informamos que atualmente, a Ernst & Young Auditores Independentes (“EY”) é a responsável pelos serviços de auditoria externa e revisão trimestral para o Grupo Light. Vale ressaltar que a EY prestou serviços profissionais em conexão com a oferta pública de valores mobiliários da Companhia, além de serviços de auditoria de projetos de Pesquisa & Desenvolvimento e Programa de Eficiência Energética. O relatório da administração pode incluir informações relacionadas a investimentos projetados e dados não-financeiros os quais não fazem parte do escopo de auditoria das demonstrações financeiras e não foram examinados pelos auditores independentes.

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS, INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS,

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BALANÇOS PATRIMONIAIS ... 3 BALANÇOS PATRIMONIAIS ... 4 DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ... 5 DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES ... 6 DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - CONTROLADORA E CONSOLIDADO ... 7 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA ... 8 DEMONSTRAÇÕES DOS VALORES ADICIONADOS ... 9 1. CONTEXTO OPERACIONAL ... 10 2. ENTIDADES DO GRUPO... 10 3. BASE DE PREPARAÇÃO ... 16 4. PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS ... 22 5. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ... 35 6. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS ... 36 7. CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS, PERMISSIONÁRIAS E CLIENTES ... 36 8. TRIBUTOS A RECUPERAR ... 39 9. TRIBUTOS DIFERIDOS ... 40 10. ATIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS DO SETOR... 41 11. ATIVO FINANCEIRO DA CONCESSÃO ... 43 12. OUTROS CRÉDITOS ... 43 13. ATIVO CONTRATUAL ... 44 14. INVESTIMENTOS ... 45 15. IMOBILIZADO ... 52 16. INTANGÍVEL ... 55 17. FORNECEDORES ... 58 18. TRIBUTOS A PAGAR ... 58 19. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS ... 59 20. DEBÊNTURES... 65 21. PROVISÕES PARA RISCOS FISCAIS, CÍVEIS, TRABALHISTAS E REGULATÓRIOS ... 69 22. CONTINGÊNCIAS ... 73 23. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO... 81 24. OUTROS DÉBITOS ... 86 25. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS ... 86 26. PATRIMÔNIO LÍQUIDO ... 88 27. DIVIDENDOS ... 90 28. PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS... 90 29. RECEITA LÍQUIDA ... 91 30. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELÉTRICA ... 92 31. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ... 93 32. ENERGIA ELÉTRICA COMPRADA PARA REVENDA ... 93 33. RESULTADO FINANCEIRO ... 94 34. CONCILIAÇÃO DOS TRIBUTOS NO RESULTADO ... 94 35. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS ... 95 36. SEGUROS... 108 37. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO ... 109 38. CONTRATOS DE LONGO PRAZO ... 110 39. TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA ... 111

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LIGHT S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017

(Em milhares de reais)

Controladora Consolidado

ATIVO Notas 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017

Caixa e equivalentes de caixa 5 73.026 6.955 707.042 269.928

Títulos e valores mobiliários 6 2 6 976.798 72.348

Consumidores, concessionárias, permissionárias e clientes 7 - - 2.855.348 3.121.871

Estoques - - 38.046 36.692

Tributos e contribuições 8 39 19 75.089 87.457

Imposto de renda e contribuição social 8 861 857 29.786 51.851

Ativos financeiros do setor 10 - - 564.186 166.951

Despesas pagas antecipadamente 70 - 29.707 28.079

Dividendos a receber 14 18.717 22.599 -

-Serviços prestados a receber 259 134 90.439 83.071

Instrumentos financeiros derivativos swap 35 - - 14.935 7.922

Outros créditos 12 18.676 9.639 253.994 211.802

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 111.650 40.209 5.635.370 4.137.972

Consumidores, concessionárias, permissionárias e clientes 7 - - 1.013.206 584.949

Tributos e contribuições 8 - - 52.404 53.965

Tributos diferidos 9 - - 404.867 364.508

Despesas pagas antecipadamente - - 125 125

Ativos financeiros do setor 10 - - 148.469 33.390

Ativo financeiro da concessão 11 - - 4.271.861 3.764.195

Depósitos vinculados a litígios 21 601 412 294.906 274.019

Outros créditos 12 - - 84.260

-Ativo contratual 13 - - 330.240

-Investimentos 14 3.324.434 3.424.901 546.622 536.004

Imobilizado 15 - - 1.560.481 1.613.399

Intangível 16 - - 3.096.468 3.573.567

TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.325.035 3.425.313 12.228.333 10.807.077

TOTAL DO ATIVO 3.436.685 3.465.522 17.863.703 14.945.049

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LIGHT S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017

PASSIVO Notas 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017

Fornecedores 17 3.840 1.177 2.119.660 2.022.507

Tributos e contribuições 18 2.070 77 338.911 204.137

Imposto de renda e contribuição social 18 56 15 13.937 62.624

Empréstimos e financiamentos 19 - - 1.041.084 1.394.929

Debêntures 20 - - 954.952 1.073.506

Passivos financeiros do setor 10 - - 2.619 98.859

Instrumentos financeiros derivativos swap 35 - - - 962

Dividendos a pagar 14 39.373 29.503 39.373 29.503

Obrigações trabalhistas 1.379 1.546 76.606 66.437

Benefícios pós-emprego 23 - - - 97

Outros débitos 24 475 731 691.267 539.568

TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 47.193 33.049 5.278.409 5.493.129

Empréstimos e financiamentos 19 - - 4.581.886 1.720.726

Debêntures 20 - - 3.450.539 3.221.408

Tributos e contribuições 18 - - 304.553 224.489

Tributos diferidos 9 - - 208.488 179.383

Provisões para riscos fiscais, cíveis, trabalhistas e regulatórios 21 - - 476.244 450.330

Benefícios pós-emprego 23 - - - 52.434

Outros débitos 24 - - 62.428 69.934

TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE - - 9.195.802 6.019.447

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Social 26 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822

Reservas de lucros 929.056 955.473 929.056 955.473

Ajustes de avaliação patrimonial 336.107 352.671 336.107 352.671

Outros resultados abrangentes (101.493) (101.493) (101.493) (101.493)

TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.389.492 3.432.473 3.389.492 3.432.473

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.436.685 3.465.522 17.863.703 14.945.049

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LIGHT S.A.

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS

PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais, exceto lucro (prejuízo) por ação)

Notas 2018 2017 2018 2017

RECEITA LÍQUIDA 29 - - 11.970.547 11.314.559

CUSTO DA OPERAÇÃO 31 - - (9.748.171) (8.869.219)

Energia comprada para revenda 32 - - (7.972.390) (7.155.042)

Pessoal e administradores - - (264.134) (228.664)

Materiais - - (40.648) (70.534)

Serviços de terceiros - - (361.981) (344.460)

Depreciações e amortizações - - (523.697) (492.992)

Custo de construção - - (661.036) (607.191)

Outras receitas e despesas / custos - - 75.715 29.664

LUCRO BRUTO - - 2.222.376 2.445.340

DESPESAS OPERACIONAIS (54.571) (15.868) (1.174.807) (1.071.387)

Despesas gerais e administrativas 31 (12.478) (10.759) (1.083.698) (988.401)

Outras receitas - - 26.023 16.814

Outras despesas (42.093) (5.109) (117.132) (99.800)

RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 14 219.994 139.995 (85.407) (199.221)

LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS 165.423 124.127 962.162 1.174.732

RESULTADO FINANCEIRO 33 359 94 (650.772) (876.254)

Receita 1.468 276 643.274 100.118

Despesa (1.109) (182) (1.294.046) (976.372)

LUCRO ANTES DO IR E CSLL 165.782 124.221 311.390 298.478

Imposto de renda e contribuição social correntes 34 - - (81.501) (137.196)

Imposto de renda e contribuição social diferidos 34 - - (64.107) (37.061)

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 165.782 124.221 165.782 124.221

Atribuído aos acionistas controladores 165.782 124.221 165.782 124.221

LUCRO BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO (R$ / Ação) 26 0,81 0,61 0,81 0,61

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DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017

Notas 2018 2017 2018 2017

Lucro líquido do exercício 26 165.782 124.221 165.782 124.221

Outros resultados abrangentes não reclassificados para o resultado em períodos subsequentes

Equivalência patrimonial sobre outros resultados abrangentes em

controlada em conjunto 14 - (15.621) - (15.621)

RESULTADO ABRANGENTE TOTAL 165.782 108.600 165.782 108.600

Atribuído aos acionistas controladores 165.782 108.600 165.782 108.600

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - CONTROLADORA E CONSOLIDADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017

RESERVAS DE LUCROS

Notas

CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL RETENÇÃO DE LUCROS AJUSTE DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES LUCROS ACUMULADOS TOTAL SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE 2017 2.225.822 261.636 582.188 370.022 (85.872) - 3.353.796

Resultado abrangente total:

Lucro líquido do exercício 26 - - - - - 124.221 124.221

Outros resultados abrangentes não reclassificados para o resultado em períodos subsequentes

Equivalência patrimonial sobre outros resultados abrangentes em controladas e

controladas em conjunto 14 - - - - (15.621) - (15.621)

Realização de ajuste de avaliação patrimonial, líquido de impostos - - - (17.351) - 16.931 (420)

Destinação do resultado do exercício: 27 -

Constituição da reserva legal - 6.211 - - - (6.211) -

Dividendos mínimos obrigatórios - 25% (R$0,1447 / ação) - - - - - (29.503) (29.503)

Constituição da reserva de retenção de lucros - - 105.438 - - (105.438) -

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 2.225.822 267.847 687.626 352.671 (101.493) - 3.432.473

Aplicação inicial IFRS 9 (CPC 48), líquido de impostos - - (169.341) - - - (169.341)

Resultado abrangente total:

Lucro líquido do exercício 26 - - - - - 165.782 165.782

Realização de ajuste de avaliação patrimonial, líquido de impostos - - - (16.564) - 16.515 (49)

Destinação do resultado do exercício: 27

Constituição da reserva legal - 8.289 - - - (8.289) -

Dividendos mínimos obrigatórios - 25% (R$0,1931 / ação) - - - - - (39.373) (39.373)

Constituição da reserva de retenção de lucros - - 134.635 - - (134.635) -

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DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA

PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais)

Notas 2018 2017 2018 2017

Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 82.110 33.425 41.487 25.747

Caixa gerado (consumido) pelas operações (40.845) (15.774) 1.652.320 2.163.987

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 165.782 124.221 311.390 298.478

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 31 - - 434.800 397.835

Depreciação e amortização 31 - - 544.943 519.319

Perda na venda ou baixa de intangível / imobilizado / investimento - - 11.241 50.831

Perdas cambiais e monetárias de atividades financeiras 33 - - 430.918 75.966

Provisão e atualização financeira para riscos fiscais, cíveis, trabalhistas e regulatórios e baixas e

atualização financeira de depósitos vinculados a litígios - - 234.502 178.891

Ajuste a valor presente e antecipações de recebíveis - - (18.317) (13.236)

Despesa de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures 19/20 - - 685.136 609.842

Encargos e variação monetária de obrigações pós-emprego 23 - - 2.065 4.126

Variação swap 35 - - (352.951) 134.492

Resultado de equivalência patrimonial 14 (219.994) (139.995) 85.407 199.221

Ganho líquido em investimentos avaliados pelo custo - - (10.910)

-Resultado pela venda de participação 14 13.367 - 13.367

-Valor justo do ativo indenizável da concessão 29 - - (146.935) (261.306)

Constituição e atualização de ativos e passivos financeiros do setor 10 - - (572.336) (30.472)

Variações nos ativos e passivos 122.955 49.199 (1.610.833) (2.138.240)

Títulos e valores mobiliários 4 (6) (44.210) (46.493)

Consumidores, concessionárias e permissionárias - - (834.794) (1.401.480)

Dividendos recebidos 14 109.878 56.556 1.852 2.825

Tributos, contribuições e impostos a compensar (24) (75) 70.970 83.347

Ativos e passivos financeiros do setor - - (36.218) (595.711)

Estoques - - (1.354) 2.256

Serviços prestados a receber (125) (26) (7.368) 6.341

Despesas pagas antecipadamente (70) 8 (1.628) 1.437

Depósitos vinculados a litígios (189) (2) (38.409) (47.985)

Outros ativos 9.207 (8.801) (206.560) 168.499

Fornecedores 2.663 928 105.228 711.080

Obrigações trabalhistas (167) (16) 10.169 5.540

Tributos, contribuições e impostos a pagar 2.034 60 176.907 115.136

Pagamento das provisões para riscos fiscais, cíveis, trabalhistas e regulatórios - - (191.066) (121.935)

Benefícios pós-emprego - (15) (97) (56)

Outros passivos (256) 588 154.152 (183.269)

Juros pagos 19/20 - - (641.148) (641.041)

Imposto de renda e contribuição social pagos - - (127.259) (196.731)

Caixa Líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento 13.464 (32.802) (1.667.121) (811.773)

Recebimento pela venda de participação 43.377 - 43.377

-Aquisições de bens do ativo imobilizado - - (87.717) (79.340)

Aquisições de bens do ativo intangível e do ativo contratual - - (670.934) (571.856)

Aumento de capital 14 (29.913) (32.802) (91.607) (148.189)

Resgate de aplicações financeiras - - 896.762 27.612

Aplicações financeiras - - (1.757.002) (40.000)

Caixa Líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento (29.503) - 2.062.748 387.650

Dividendos pagos (29.503) - (29.503)

-Captação de empréstimos, financiamentos e debêntures 19/20 - - 4.911.329 2.924.444 Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures 19/20 - - (2.764.579) (2.536.794)

Amortização de dívida contratual com plano de pensão 23 - - (54.499)

-Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 66.071 623 437.114 (398.376)

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DEMONSTRAÇÕES DOS VALORES ADICIONADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E 2017

Notas 2018 2017 2018 2017

Receitas - - 19.661.740 18.260.761

Venda de mercadorias, produtos e serviços - - 19.375.666 18.010.600

Receitas referentes à construção de ativos próprios - - 720.874 647.996

Provisão/reversão créditos de liquidação duvidosa 31 - - (434.800) (397.835)

Insumos adquiridos de terceiros (45.617) (8.511) (9.441.977) (8.530.972)

Custo dos produtos, mercadorias e serviços vendidos 32 - - (7.972.390) (7.155.042)

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (45.617) (8.511) (1.469.587) (1.375.930)

Valor adicionado bruto (45.617) (8.511) 10.219.763 9.729.789

Retenções - - (544.943) (519.319)

Depreciação e amortização 31 - - (544.943) (519.319)

Valor adicionado líquido produzido (45.617) (8.511) 9.674.820 9.210.470

Valor adicionado recebido em transferência 221.462 140.271 557.867 (99.103)

Resultado de equivalência patrimonial 14 219.994 139.995 (85.407) (199.221)

Receitas financeiras 33 1.468 276 643.274 100.118

Valor adicionado total a distribuir 175.845 131.760 10.232.687 9.111.367

Distribuição do valor adicionado 175.845 131.760 10.232.687 9.111.367

Pessoal 7.657 6.676 394.623 380.311

Remuneração direta 5.928 6.123 283.341 268.731

Benefícios 385 249 80.678 69.952

FGTS 281 304 26.541 37.984

Outros 1.063 - 4.063 3.644

Impostos, taxas e contribuições 901 694 8.317.934 7.567.611

Federais 896 694 3.930.214 3.564.635

Estaduais - - 4.371.907 3.986.460

Municipais 5 - 15.813 16.516

Remuneração de capitais de terceiros 1.505 169 1.354.348 1.039.224

Juros 951 169 1.294.461 992.306

Aluguéis 554 - 59.887 46.918

Remuneração de capitais próprios 165.782 124.221 165.782 124.221

Dividendos 39.373 29.503 39.373 29.503

Lucros retidos 26 126.409 94.718 126.409 94.718