Parecer Atuarial Plano de Benefícios da AbrilPrev AbrilPrev Sociedade de Previdência Privada 16 DE MARÇO DE 2015

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Parecer Atuarial

Plano de Benefícios da AbrilPrev

AbrilPrev – Sociedade de Previdência Privada

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PARECER ATUARIAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS DA ABRILPREV

ABRILPREV – SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

MERCER

i

CONTEÚDO

1. Introdução ... 1

2. Perfil dos Participantes ... 2



Qualidade da Base Cadastral ... 2

3. Hipóteses e Métodos Atuariais Utilizados ... 7



Principais Riscos Atuariais ... 7



Adequação dos Métodos de Financiamento ... 8

4. Posição das Provisões Matemáticas ... 9



Variação nas Provisões Matemáticas ... 14



Natureza do Resultado do Plano ... 14



Variação do Resultado ... 15



Constituição e Reversão de Fundos Previdenciais ... 15

5. Plano de Custeio para o Exercício de 2015 ... 16



Custos ... 16



Evolução dos Custos ... 19



Contribuições ... 19

6. Conclusão ... 25

(24)

MERCER

₁

1 Introdução

Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios da

AbrilPrev, administrado pela AbrilPrev - Sociedade de Previdência Privada, apresentamos

nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano da Entidade em 31 de dezembro de

2014 referente às Patrocinadoras:



Abril Comunicações S.A.



Treelog S.A. – Logística e Distribuição



Fundação Victor Civicta



Abril Marcas Ltda.



Usina do Som Brasil Ltda.



Editora Caras S.A.



Editora Novo Continente S.A.



Diana Participações S.A.



Abril Radiofusão S.A.



Canais Abril de Televisão Ltda.



Dinap – Distribuição Nacional de Publicações Ltda.



Editora Ática S.A.



Editora Scipione S.A.



Publicitária Pauilista S.A.



Entrega Fácil Logística Integrada Ltda.



IBA Comercial e Distribuição S.A.



Casa Cor Promoções e Comercial Ltda.



AbrilPrev Sociedade de Previdência Privada



FC Comercial e Distribuidora Ltda.



Abril Educação S.A.



Sistemas de Ensino Abril Educação S.A.



Elemidia Consultoria e Serviços de Marketing Ltda.



DILOGPAR - Distribuição, Logística e Participações Ltda. – esclarecemos que esta

patrocinadora não possui nem participantes, nem reservas, na data-base desta avaliação

atuarial.

Ressaltamos que, a partir do exercício de 2014, as patrocinadoras do Plano de Benefícios da

AbrilPrev passaram ser não-solidárias, portanto a posição das provisões matemáticas e os

custos serão apresentados de forma segregada neste parecer.

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MERCER

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2 Perfil dos Participantes

A data-base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Autopatrocinados, em

Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi

31/07/2014.

Qualidade da Base Cadastral

Os dados individuais foram fornecidos pela AbrilPrev - Sociedade de Previdência Privada à

Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto

com a entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial.

A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva,

única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados,

não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e

sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a AbrilPrev - Sociedade de Previdência

Privada a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral.

As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas

tabelas a seguir:

Participantes Ativos

Patrocinadora Nº Idade média (anos) Tempo de Serviço médio (anos) Tempo de Contrib. Médio (anos) Tempo Médio para Aposenta doria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Salarial Anual (R$) 12x Abril Comunicações 2.443 39,24 11,23 10,22 20,82 7.166 210.076.446 Abril Educação 3 34,35 2,34 2,34 25,65 15.241 548.688 Abril Radiofusão 16 46,49 14,11 14,24 13,69 7.254 1.392.730 Abril Prev 8 41,07 14,29 12,96 18,93 11.826 1.135.335 Casa Cor 8 42,26 6,09 1,33 17,74 14.529 1.394.831 Diana Participações 3 33,72 7,83 8,43 26,28 4.305 154.965 Dinap 136 35,16 9,36 8,52 24,84 5.878 9.593.075 Editora Ática 311 39,90 7,47 4,47 20,28 8.306 30.997.548 Editora Caras 66 40,16 7,49 7,19 19,97 10.881 8.617.468

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MERCER

₃

Patrocinadora Nº Idade média (anos) Tempo de Serviço médio (anos) Tempo de Contrib. Médio (anos) Tempo Médio para Aposenta doria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Salarial Anual (R$) 12x Editora Scipione 121 39,31 7,17 4,19 20,72 6.923 10.051.629 Elemidia 55 33,35 2,91 1,42 26,65 7.831 5.168.778 FC Comercial 17 42,73 8,09 5,09 17,27 5.300 1.081.297

Fundação Victor Civita 22 40,99 8,00 8,14 19,01 10.700 2.824.761

IBA 32 32,84 4,97 4,48 27,16 9.309 3.574.488 Publicitária Paulista 3 38,35 4,39 4,39 21,65 10.933 393.586 Abril Educação 137 37,30 7,00 1,51 22,90 5.463 8.981.798 Treelog 459 38,50 9,69 8,49 21,53 3.676 20.248.313 Total 3.840 38,93 10,12 8,72 21,14 6.863 316.235.738

Participantes Autopatrocinados

Patrocinadora Nº Idade média (anos) Tempo de Serviço médio (anos) Tempo de Contrib. Médio (anos) Tempo Médio para Aposenta doria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Salarial Anual (R$) 12x Abril Comunicações 472 41,14 9,12 11,35 18,89 8.048 45.390.363 Abril Educação 1 44,56 7,25 8,25 15,44 61.562 738.744 Abril Radiofusão 39 39,28 8,39 11,31 20,72 6.949 3.252.365 Abril Prev 1 26,52 2,73 2,82 33,48 4.186 50.237 Canais Abril 2 47,38 1,53 7,08 12,62 7.218 173.227 Casa Cor 1 30,72 5,18 1,33 29,28 3.239 38.868 Dinap 11 40,18 11,26 11,50 19,82 7.080 934.535 Editora Ática 18 39,87 7,20 6,98 20,13 9.093 1.964.023 Editora Caras 16 40,72 7,41 10,99 19,28 10.053 1.809.469 Editora Scipione 9 47,01 12,43 7,30 12,99 11.093 1.197.990 Elemidia 1 31,32 0,86 1,14 28,68 5.962 71.546 Entrega Fácil 3 36,78 6,28 7,84 23,22 4.748 170.925 FC Comercial 1 30,68 4,75 5,66 29,32 1.151 13.815

Fundação Victor Civita 5 46,74 11,00 14,28 13,28 8.028 481.708

IBA 1 37,34 3,34 3,82 22,66 6.642 79.704

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MERCER

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Patrocinadora Nº Idade média (anos) Tempo de Serviço médio (anos) Tempo de Contrib. Médio (anos) Tempo Médio para Aposenta doria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Salarial Anual (R$) 12x Abril Educação 2 33,27 10,87 2,16 26,73 3.078 73.873 Treelog 24 44,33 14,05 13,87 15,67 7.759 2.234.705 Usina 1 47,72 3,74 14,07 12,28 4.365 52.384 Total 610 41,13 9,16 11,14 18,89 8.092 58.941.770

Participantes em Benefício Proporcional Diferido

Patrocinadora Nº Idade média

(anos)

Benefício Mensal Médio (R$) (1)

Abril Comunicações 1.324 40,46 N/A

Abril Marcas 3 40,03 N/A

Abril Radiofusão 147 38,80 N/A

Canais Abril 9 40,79 N/A

Casa Cor 2 35,94 N/A

Diana Participações 2 57,57 N/A

Dinap 43 35,56 N/A

Editora Ática 87 42,63 N/A

Editora Caras 36 39,98 N/A

Editora Novo Continente 7 36,57 N/A

Editora Scipione 42 40,83 N/A

Elemidia 3 37,30 N/A

Entrega Fácil 8 37,62 N/A

FC Comercial 11 35,11 N/A

Fundação Victor Civita 16 45,02 N/A

IBA 2 34,44 N/A

Publicitária Paulista 8 38,11 N/A

Abril Educação 22 35,84 N/A

Treelog 390 34,72 N/A

Usina 1 49,67 N/A

Total 2.163 39,24 N/A

(1)

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MERCER

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Participantes Aposentados

Patrocinadora Nº de Participantes Idade média _(anos) Benefício Mensal Médio (R$)

Abril Comunicações 288 64,22 3.182 Abril Radiofusão 5 66,85 1.247 Dinap 4 61,64 3.468 Editora Ática 9 62,85 1.033 Editora Caras 7 66,79 2.104 Editora Scipione 2 61,50 1.459 FC Comercial 2 69,26 1.284

Fundação Victor Civita 6 73,59 1.815

Publicitária Paulista 1 58,36 8.131

Treelog 16 64,24 2.397

Total 340 64,41 3.010

Participantes Aposentados Inválidos

Patrocinadora Nº de Participantes Idade média

(anos) Benefício Mensal Médio (R$)

Abril Comunicações 2 59,41 302

Total 2 59,41 302

Participantes Beneficiários

Abril Comunicações 17 66,64 3.516

Total 17 66,64 3.516

Participantes Assistidos e Beneficiários – Total

Patrocinadora Nº de Participantes Idade média

(anos) Benefício Mensal Médio (R$)

Abril Comunicações 307 64,32 3.182

Abril Radiofusão 5 66,85 1.247

Dinap 4 61,64 3.468

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MERCER

₆

Editora Caras 7 66,79 2.104

Editora Scipione 2 61,50 1.459

FC Comercial 2 69,26 1.284

Fundação Victor Civita 6 73,59 1.815

Publicitária Paulista 1 58,36 8.131

Treelog 16 64,24 2.397

Total 359 64,48 3.019

Salientamos que para a definição do número de Beneficiários foi considerado o grupo familiar

de cada ex-Participante, de tal forma que viúva e filhos de um mesmo ex-Participante

correspondessem a um pensionista.

Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posicionados em

31/07/2014. Na avaliação atuarial os valores correspondentes aos benefícios de renda vitalícia

foram projetados para 31/12/2014, de acordo com o índice de reajuste do Plano, refletindo o

conceito de capacidade. Não foram apresentados os centavos.

(30)

MERCER

₇

3 Hipóteses e Métodos Atuariais Utilizados

Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o

custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores

esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda

completarão as condições exigidas para tal.

Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses

atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do

plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de

crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também

as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria,

estado civil e dependentes).

A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas

na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial.

Taxa real anual de juros (1) 4,0% a.a.

Fator de capacidade para os benefícios(2) 0,98

Tábua de mortalidade geral (3) AT-2000

Tábua de mortalidade de inválidos IAPB-57

(1)_{O indexador utilizado é o INPC do IBGE.}

(2)_{Para os benefícios concedidos na forma de renda mensal em quotas ou renda mensal em percentual do saldo de conta o fator} será 1,00

(3)

Foi utilizada a tábua AT-2000, segregada por sexo.

Principais Riscos Atuariais

Os principais riscos atuariais do plano estão concentrados na taxa de juros real e na

mortalidade, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual o

benefício afetado pelas hipóteses adotadas é a renda mensal vitalícia. A parcela de benefício

definido do Plano corresponde a 0,2% das provisões matemáticas totais, portanto o risco

atuarial do plano é baixo.

Em atendimento a Resolução MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006, foi realizada uma análise para

fundamentação das principais hipóteses atuariais e financeiras a serem adotadas na avaliação

atuarial de 31/12/2014 do Plano de Benefícios da AbrilPrev.

(31)

MERCER

₈

Conforme estudos realizados pela Mercer, a taxa de retorno real esperada para as aplicações

dos investimentos por segmento de aplicação da carteira atual é de 4,91% a.a. Diante do

exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a manutenção da taxa

real anual de juros de 4,00% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 4,00% a.a.

atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de

2014.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas, com relação

à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

Ressaltamos, ainda, que de acordo com o previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução

CGPC nº 18/2006, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de

Benefícios da AbrilPrev encontram-se arquivadas na Entidade à disposição da PREVIC.

Adequação dos Métodos de Financiamento

O método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos

os benefícios do Plano.

Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente

avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício de 2013.

Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em métodos atuariais geralmente aceitos,

respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participantes e o

Regulamento do Plano de Benefícios.

* * * * *

Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e

atendem à Resolução MPS/CGPC nº 18 de 28/03/2006, e suas alterações posteriores, que

estabelecem os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de

Entidades Fechadas de Previdência Complementar, bem como à Resolução CGPC n°26 de

29/09/2008, e suas alterações posteriores, que dispõe sobre as condições e os procedimentos

a serem observados na apuração do resultado, na destinação e utilização de superávit e no

equacionamento de déficit dos planos de benefícios.

(32)

MERCER

₉

4 Posição das Provisões Matemáticas

Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de

Contas individuais informados pela AbrilPrev - Sociedade de Previdência Privada a composição

das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2014 é a apresentada no quadro a seguir.

O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas

certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos

fornecidos pela AbrilPrev - Sociedade de Previdência Privada, posicionados em 31/12/2014.

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P A R E C E R A TU A R IA L D O P L A N O D E B E N E FÍ C IO S D A A B R ILP R E V A B R IL P R E V – S OC IE D A D E D E P R E V ID Ê N C IA P R IV A D A M E R C E R

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Co n ta No m e Ab ril Co m u n ic a ç õ e s T re e lo g F u n d a ç ã o V ic to r Ci v it a Ab ril M a rc a s Usi n a E d it o ra Car a s E d it o ra No v o Co n t. Dia n a P a rt . Ab ril Rad io F u s ã o Can a is A b ril Din a p E d it o ra Át ic a 2 .3 .0 .0 .0 0 .0 0 .0 0 P A T RIM ÔN IO S OC IA L 5 8 5 .8 3 9 .7 5 7 ,5 9 2 4 .8 1 5 .9 4 5 ,6 7 5 .2 0 4 .5 5 5 ,0 7 3 4 5 .9 5 1 ,3 4 4 6 3 .3 4 9 ,5 5 1 9 .6 3 2 .2 5 7 ,4 1 5 0 8 .6 7 9 ,0 8 1 .1 9 1 .6 4 3 ,8 1 1 2 .3 7 2 .7 6 3 ,1 0 2 .2 8 2 .0 9 8 ,2 0 1 1 .7 5 5 .9 6 0 ,1 5 2 5 .3 6 2 .3 4 4 ,9 6 2 .3 .1 .0 .0 0 .0 0 .0 0 P A T RIM ÔN IO DE COB E RT UR A DO P L A NO 5 8 4 .7 7 9 .8 7 3 ,9 7 2 4 .7 1 8 .7 0 1 ,8 8 5 .1 2 2 .6 9 0 ,1 0 3 4 4 .9 3 5 ,9 6 4 5 8 .9 8 7 ,3 6 1 9 .5 8 5 .2 7 3 ,4 0 4 3 4 .5 2 1 ,3 9 1 .1 8 5 .2 3 4 ,3 4 1 1 .5 5 8 .2 4 5 ,4 9 1 .9 1 7 .0 6 1 ,2 7 1 1 .7 0 5 .7 0 0 ,4 1 2 5 .1 3 3 .4 1 2 ,6 1 2 .3 .1 .1 .0 0 .0 0 .0 0 P ROV IS ÕE S M A T E M Á T ICA S 5 8 4 .5 3 9 .0 9 2 ,9 7 2 4 .6 7 0 .9 3 6 ,7 8 4 .9 4 5 .9 3 7 ,5 7 3 4 4 .9 3 5 ,9 6 4 5 8 .9 8 7 ,3 6 1 9 .5 8 5 .2 7 3 ,4 0 4 3 4 .5 2 1 ,3 9 1 .1 8 5 .2 3 4 ,3 4 1 1 .5 5 8 .2 4 5 ,4 9 1 .9 1 7 .0 6 1 ,2 7 1 1 .7 0 5 .7 0 0 ,4 1 2 5 .1 3 3 .4 1 2 ,6 1 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 0 .0 0 B E NE F ÍC IOS CONCE D IDOS 1 2 6 .2 3 3 .8 4 1 ,9 6 4 .4 3 5 .0 2 1 ,5 8 1 .0 5 1 .0 2 3 ,4 6 0 ,0 0 0 ,0 0 1 .7 1 7 .6 2 9 ,1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 3 6 3 .5 7 5 ,3 4 0 ,0 0 1 .4 1 1 .5 9 8 ,5 2 2 .1 5 9 .4 0 0 ,4 7 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 1 .0 0 Con tr ib u içã o De fin id a 1 2 5 .3 1 6 .3 6 1 ,9 6 4 .2 5 4 .9 9 9 ,5 8 3 8 4 .8 6 0 ,4 6 0 ,0 0 0 ,0 0 1 .7 1 7 .6 2 9 ,1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 3 6 3 .5 7 5 ,3 4 0 ,0 0 1 .4 1 1 .5 9 8 ,5 2 2 .1 5 9 .4 0 0 ,4 7 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 1 .0 1 S a ld o d e C o n ta d o s A ssistido s 1 2 5 .3 1 6 .3 6 1 ,9 6 4 .2 5 4 .9 9 9 ,5 8 3 8 4 .8 6 0 ,4 6 0 ,0 0 0 ,0 0 1 .7 1 7 .6 2 9 ,1 5 0 ,0 0 0 ,0 0 3 6 3 .5 7 5 ,3 4 0 ,0 0 1 .4 1 1 .5 9 8 ,5 2 2 .1 5 9 .4 0 0 ,4 7 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 2 .0 0 B e n e fício Def in ido E str u tu ra d o e m Re g im e d e Ca p ita li za çã o 9 0 7 .4 8 0 ,0 0 1 8 0 .0 2 2 ,0 0 6 6 6 .1 6 3 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 2 .0 1 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s P ro g ra m a d o s - A ssistido s 6 1 6 .8 2 8 ,0 0 1 8 0 .0 2 2 ,0 0 6 6 6 .1 6 3 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 2 .0 2 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s N ã o P ro g ra m a d o s -A ssistido s 2 9 0 .6 5 2 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 0 .0 0 B E NE F ÍC IOS A CONCE DE R 4 5 8 .3 1 5 .2 5 1 ,0 1 2 0 .2 3 5 .9 1 5 ,2 0 3 .8 9 4 .9 1 4 ,1 1 3 4 4 .9 3 5 ,9 6 4 5 8 .9 8 7 ,3 6 1 7 .8 6 7 .6 4 4 ,2 5 4 3 4 .5 2 1 ,3 9 1 .1 8 5 .2 3 4 ,3 4 1 1 .1 9 4 .6 7 0 ,1 5 1 .9 1 7 .0 6 1 ,2 7 1 0 .2 9 4 .1 0 1 ,8 9 2 2 .9 7 4 .0 1 2 ,1 4 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 1 .0 0 Con tr ib u içã o De fin id a 4 5 8 .3 1 5 .2 5 1 ,0 1 2 0 .2 3 5 .9 1 5 ,2 0 3 .8 9 4 .9 1 4 ,1 1 3 4 4 .9 3 5 ,9 6 4 5 8 .9 8 7 ,3 6 1 7 .8 6 7 .6 4 4 ,2 5 4 3 4 .5 2 1 ,3 9 1 .1 8 5 .2 3 4 ,3 4 1 1 .1 9 4 .6 7 0 ,1 5 1 .9 1 7 .0 6 1 ,2 7 1 0 .2 9 4 .1 0 1 ,8 9 2 2 .9 7 4 .0 1 2 ,1 4 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 1 .0 1 S a ld o d e C o n ta s - P a rce la P a tr o cina d o r( e s) /In sti tu id o r( e s ) 2 1 1 .3 0 7 .8 6 2 ,1 2 9 .1 3 8 .3 7 5 ,2 9 1 .7 6 0 .8 4 0 ,3 8 1 8 0 .0 2 3 ,1 8 2 1 1 .8 8 6 ,4 6 8 .6 5 1 .6 4 4 ,3 7 2 3 0 .2 7 8 ,1 2 5 7 1 .1 0 2 ,6 3 5 .6 1 1 .9 3 2 ,4 2 7 8 9 .0 2 2 ,4 6 4 .9 5 7 .9 6 0 ,3 7 1 0 .4 0 3 .4 2 0 ,3 8 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 1 .0 2 S a ld o d e C o n ta s - P a rce la P a rtici p a n te s 2 4 7 .0 0 7 .3 8 8 ,8 9 1 1 .0 9 7 .5 3 9 ,9 1 2 .1 3 4 .0 7 3 ,7 3 1 6 4 .9 1 2 ,7 8 2 4 7 .1 0 0 ,9 0 9 .2 1 5 .9 9 9 ,8 8 2 0 4 .2 4 3 ,2 7 6 1 4 .1 3 1 ,7 1 5 .5 8 2 .7 3 7 ,7 3 1 .1 2 8 .0 3 8 ,8 1 5 .3 3 6 .1 4 1 ,5 2 1 2 .5 7 0 .5 9 1 ,7 6 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 0 B e n e fício Def in ido E str u tu ra d o e m Re g im e d e Ca p ita li za çã o P ro g ra m a d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 1 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s P ro g ra m a d o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 2 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib. F u tu ra s d o s P a tr o cin a d o re s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 3 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib . F u tu ra s d o s P a rtici p a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 0 B e n e fício Def in ido E str u tu ra d o e m Re g im e d e Ca p ita li za çã o Não P ro g ra m a d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 1 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s N ã o P ro g ra m a d o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 2 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib. F u tu ra s d o s P a tr o cin a d o re s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 3 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib . F u tu ra s d o s P a rtici p a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0

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Co n ta No m e Ab ril Co m u n ic a ç õ e s T re e lo g F u n d a ç ã o V ic to r Ci v it a Ab ril M a rc a s Usi n a E d it o ra Car a s E d it o ra No v o Co n t. Dia n a P a rt . Ab ril Rad io F u s ã o Can a is A b ril Din a p E d it o ra Át ic a 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 0 .0 0 (-) P ROV IS ÕE S M A T E M Á T ICA S A CONS T IT U IR 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 1 .0 0 (-) S e rviç o P a ssa d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 1 .0 1 (-) P a tr o ci n a d o r( e s) 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 1 .0 2 (-) P a rticip a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 0 (-) D é ficit E q u a cio n a d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 1 (-) P a tr o ci n a d o r( e s) 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 2 (-) P a rticip a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 3 (-) A ssisti d o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 0 (+/ -) P o r A ju st e s d a s Con tr ib u içõ e s E x tr a o rd in á rias 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 1 (+/ -) P a tr o cina d o r( e s) 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 2 (+/ -) P a rtici p a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 3 (+/ -) A ssis tid o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 0 .0 0 .0 0 E QU IL ÍB R IO T É CN IC O 2 4 0 .7 8 1 ,0 0 4 7 .7 6 5 ,1 0 1 7 6 .7 5 2 ,5 3 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 0 .0 0 RE S ULT A DOS RE A L IZ A DOS 2 4 0 .7 8 1 ,0 0 4 7 .7 6 5 ,1 0 1 7 6 .7 5 2 ,5 3 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 1 .0 0 S u p e rá vit T é cn ic o A cu m u lad o 2 4 0 .7 8 1 ,0 0 4 7 .7 6 5 ,1 0 1 7 6 .7 5 2 ,5 3 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 1 .0 1 R e se rva d e Co n tin g ê n cia 2 2 6 .8 7 0 ,0 0 4 5 .0 0 5 ,5 0 1 6 6 .5 4 0 ,7 5 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 1 .0 2 R e se rva E sp e cial p a ra Revisã o d e P la n o 1 3 .9 1 1 ,0 0 2 .7 5 9 ,6 0 1 0 .2 1 1 ,7 8 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 2 .0 0 (-) D é ficit T é cn ic o A cu m u lad o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 2 .0 0 .0 0 RE S ULT A DOS A RE A L IZ A R 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .2 .0 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS 1 .0 5 9 .8 8 3 ,6 2 9 7 .2 4 3 ,7 9 8 1 .8 6 4 ,9 7 1 .0 1 5 ,3 8 4 .3 6 2 ,1 9 4 6 .9 4 8 ,0 1 7 4 .1 5 7 ,6 9 6 .4 0 9 ,4 7 8 1 4 .5 1 7 ,6 1 3 6 5 .0 3 6 ,9 3 5 0 .2 5 9 ,7 4 2 2 8 .9 3 2 ,3 5 2 .3 .2 .1 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS P RE V IDE NC IA IS 3 4 0 .4 9 7 ,0 7 2 6 .6 5 3 ,5 2 7 2 .2 0 7 ,0 4 1 .0 1 5 ,3 8 4 .3 6 2 ,1 9 2 .9 4 5 ,8 5 7 4 .1 5 7 ,6 9 5 .8 2 4 ,1 4 8 0 9 .3 2 5 ,5 5 3 6 5 .0 3 6 ,9 3 1 1 .3 0 6 ,8 9 1 0 2 .6 1 8 ,9 0 2 .3 .2 .1 .0 1 .0 0 .0 0 RE V E RS Ã O DE S A L D O P OR E X IG Ê NC IA RE GUL A M E NT A R 3 3 0 .2 4 5 ,2 4 2 4 .6 1 9 ,8 0 6 4 .6 8 1 ,3 8 1 .0 1 5 ,3 8 4 .3 6 2 ,1 9 2 .9 4 5 ,8 5 7 4 .1 5 7 ,6 9 5 .8 2 4 ,1 4 8 0 9 .3 2 5 ,5 5 3 6 5 .0 3 6 ,9 3 1 1 .3 0 6 ,8 9 1 0 2 .6 1 8 ,9 0 2 .3 .2 .1 .0 2 .0 0 .0 0 RE V IS Ã O DO P L A NO 1 0 .2 5 1 ,8 3 2 .0 3 3 ,7 2 7 .5 2 5 ,6 6 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .2 .1 .0 3 .0 0 .0 0 OUT ROS – P RE V IS T O E M NOT A T É CN ICA A T UA RI A L 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .2 .2 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS A D M IN IS T RA T IV OS 7 1 9 .3 8 6 ,5 5 7 0 .5 9 0 ,2 7 9 .6 5 7 ,9 3 0 ,0 0 0 ,0 0 4 4 .0 3 8 ,1 6 0 ,0 0 5 8 5 ,3 3 5 .1 9 2 ,0 6 0 ,0 0 3 8 .9 5 2 ,8 5 1 2 6 .3 1 3 ,4 5 2 .3 .2 .3 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS DOS INV E S T IM E NT OS 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0

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C o n ta No m e E d it o ra S c ip io n e P u b lic it á ria P a u li n a E n tr e g a F á c il IBA Cas a Co r Ab ril P re v F C Co m e rc ia l Ab ril E d u c a ç ã o S is te m a s d e E n s in o A b ri l E le m id ia T o ta l 2 .3 .0 .0 .0 0 .0 0 .0 0 P A T RIM ÔN IO S OC IA L 6 .6 6 2 .2 9 7 ,3 3 1 .5 4 3 .7 6 8 ,8 4 5 7 4 .0 7 3 ,7 3 1 .4 0 1 .2 7 4 ,2 7 8 5 0 .5 3 2 ,9 2 2 .7 5 4 .6 6 3 ,7 8 4 0 0 .7 6 4 ,7 7 9 8 6 .7 3 4 ,5 3 1 .1 7 1 .3 6 8 ,6 4 5 2 0 .3 6 2 ,3 9 7 0 6 .6 4 1 .1 4 7 ,1 3 2 .3 .1 .0 .0 0 .0 0 .0 0 P A T RIM ÔN IO DE COB E RT UR A DO P L A NO 6 .5 5 8 .7 6 3 ,0 9 1 .4 3 5 .9 9 9 ,3 9 5 5 6 .0 8 3 ,7 7 1 .2 3 2 .5 4 8 ,6 1 8 4 7 .8 8 6 ,9 6 2 .7 5 1 .1 9 1 ,3 6 3 9 9 .0 3 7 ,7 5 9 8 5 .2 0 8 ,9 2 1 .1 3 7 .9 4 3 ,3 1 4 9 2 .2 8 3 ,6 8 7 0 3 .3 4 1 .5 8 5 ,0 2 2 .3 .1 .1 .0 0 .0 0 .0 0 P ROV IS ÕE S M A T E M Á T ICA S 6 .5 5 8 .7 6 3 ,0 9 1 .4 3 5 .9 9 9 ,3 9 5 5 6 .0 8 3 ,7 7 1 .2 3 2 .5 4 8 ,6 1 8 4 7 .8 8 6 ,9 6 2 .7 5 1 .1 9 1 ,3 6 3 9 9 .0 3 7 ,7 5 9 8 5 .2 0 8 ,9 2 1 .1 3 7 .9 4 3 ,3 1 4 9 2 .2 8 3 ,6 8 7 0 2 .8 7 6 .2 8 6 ,3 9 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 0 .0 0 B E NE F ÍC IOS CONCE D IDOS 7 6 3 .9 2 8 ,3 2 9 2 7 .8 7 0 ,9 7 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 2 5 .2 1 2 ,2 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 1 3 9 .2 7 9 .1 0 1 ,9 8 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 1 .0 0 Con tr ib u içã o De fin id a 7 6 3 .9 2 8 ,3 2 9 2 7 .8 7 0 ,9 7 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 2 5 .2 1 2 ,2 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 1 3 7 .5 2 5 .4 3 6 ,9 8 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 1 .0 1 S a ld o d e C o n ta d o s A ssistido s 7 6 3 .9 2 8 ,3 2 9 2 7 .8 7 0 ,9 7 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 2 5 .2 1 2 ,2 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 1 3 7 .5 2 5 .4 3 6 ,9 8 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 2 .0 0 B e n e fício Def in ido E str u tu ra d o e m Re g im e d e Ca p ita li za çã o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 1 .7 5 3 .6 6 5 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 2 .0 1 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s P ro g ra m a d o s - A ssistido s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 1 .4 6 3 .0 1 3 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 1 .0 2 .0 2 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s N ã o P ro g ra m a d o s -A ssistido s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 9 0 .6 5 2 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 0 .0 0 B E NE F ÍC IOS A CONCE DE R 5 .7 9 4 .8 3 4 ,7 7 5 0 8 .1 2 8 ,4 2 5 5 6 .0 8 3 ,7 7 1 .2 3 2 .5 4 8 ,6 1 8 4 7 .8 8 6 ,9 6 2 .7 5 1 .1 9 1 ,3 6 1 7 3 .8 2 5 ,5 4 9 8 5 .2 0 8 ,9 2 1 .1 3 7 .9 4 3 ,3 1 4 9 2 .2 8 3 ,6 8 5 6 3 .5 9 7 .1 8 4 ,4 1 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 1 .0 0 Con tr ib u içã o De fin id a 5 .7 9 4 .8 3 4 ,7 7 5 0 8 .1 2 8 ,4 2 5 5 6 .0 8 3 ,7 7 1 .2 3 2 .5 4 8 ,6 1 8 4 7 .8 8 6 ,9 6 2 .7 5 1 .1 9 1 ,3 6 1 7 3 .8 2 5 ,5 4 9 8 5 .2 0 8 ,9 2 1 .1 3 7 .9 4 3 ,3 1 4 9 2 .2 8 3 ,6 8 5 6 3 .5 9 7 .1 8 4 ,4 1 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 1 .0 1 S a ld o d e C o n ta s - P a rce la P a tr o cina d o r( e s) /In sti tu id o r( e s ) 2 .6 1 6 .1 2 1 ,3 9 1 9 0 .9 5 2 ,4 2 1 8 8 .9 3 5 ,3 7 4 7 1 .5 1 7 ,2 4 4 6 7 .8 1 2 ,2 9 1 .1 0 9 .3 5 4 ,2 4 8 5 .5 8 6 ,5 0 2 6 4 .4 4 2 ,8 4 3 8 8 .5 7 3 ,9 3 2 4 1 .7 8 0 ,2 3 2 5 9 .8 4 0 .4 2 4 ,6 3 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 1 .0 2 S a ld o d e C o n ta s - P a rce la P a rtici p a n te s 3 .1 7 8 .7 1 3 ,3 8 3 1 7 .1 7 6 ,0 0 3 6 7 .1 4 8 ,4 0 7 6 1 .0 3 1 ,3 7 3 8 0 .0 7 4 ,6 7 1 .6 4 1 .8 3 7 ,1 2 8 7 .2 3 9 ,0 4 7 2 0 .7 6 6 ,0 8 7 4 9 .3 6 9 ,3 8 2 5 0 .5 0 3 ,4 5 3 0 3 .7 5 6 .7 5 9 ,7 8 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 0 B e n e fício Def in ido E str u tu ra d o e m Re g im e d e Ca p ita li za çã o P ro g ra m a d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 1 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s P ro g ra m a d o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 2 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib. F u tu ra s d o s P a tr o cin a d o re s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 2 .0 3 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib . F u tu ra s d o s P a rtici p a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 0 B e n e fício Def in ido E str u tu ra d o e m Re g im e d e Ca p ita li za çã o Não P ro g ra m a d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 1 V a lo r A tu a l d o s B e n e fício s F u tu ro s N ã o P ro g ra m a d o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 2 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib. F u tu ra s d o s P a tr o cin a d o re s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 2 .0 3 .0 3 (-) V a lo r A tu a l d a s C o n tr ib . F u tu ra s d o s P a rtici p a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0

(36)

13

C o n ta No m e E d it o ra S c ip io n e P u b lic it á ria P a u li n a E n tr e g a F á c il IBA Cas a Co r Ab ril P re v F C Co m e rc ia l Ab ril E d u c a ç ã o S is te m a s d e E n s in o A b ri l E le m id ia T o ta l 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 0 .0 0 (-) P ROV IS ÕE S M A T E M Á T ICA S A CONS T IT U IR 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 1 .0 0 (-) S e rviç o P a ssa d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 1 .0 1 (-) P a tr o ci n a d o r( e s) 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 1 .0 2 (-) P a rticip a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 0 (-) D é ficit E q u a cio n a d o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 1 (-) P a tr o ci n a d o r( e s) 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 2 (-) P a rticip a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 2 .0 3 (-) A ssisti d o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 0 (+/ -) P o r A ju st e s d a s Con tr ib u içõ e s E x tr a o rd in á rias 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 1 (+/ -) P a tr o cina d o r( e s) 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 2 (+/ -) P a rtici p a n te s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .1 .0 3 .0 3 .0 3 (+/ -) A ssis tid o s 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 R$ 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 0 .0 0 .0 0 E QU IL ÍB R IO T É CN IC O 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 4 6 5 .2 9 8 ,6 3 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 0 .0 0 RE S ULT A DOS RE A L IZ A DOS 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 4 6 5 .2 9 8 ,6 3 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 1 .0 0 S u p e rá vit T é cn ic o A cu m u lad o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 4 6 5 .2 9 8 ,6 3 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 1 .0 1 R e se rva d e Co n tin g ê n cia 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 4 3 8 .4 1 6 ,2 5 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 1 .0 2 R e se rva E sp e cial p a ra Revisã o d e P la n o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 6 .8 8 2 ,3 8 2 .3 .1 .2 .0 1 .0 2 .0 0 (-) D é ficit T é cn ic o A cu m u lad o 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .1 .2 .0 2 .0 0 .0 0 RE S ULT A DOS A RE A L IZ A R 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .2 .0 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS 1 0 3 .5 3 4 ,2 4 1 0 7 .7 6 9 ,4 5 1 7 .9 8 9 ,9 6 1 6 8 .7 2 5 ,6 6 2 .6 4 5 ,9 6 3 .4 7 2 ,4 2 1 .7 2 7 ,0 2 1 .5 2 5 ,6 1 3 3 .4 2 5 ,3 3 2 8 .0 7 8 ,7 1 3 .2 9 9 .5 6 2 ,1 1 2 .3 .2 .1 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS P RE V IDE NC IA IS 6 6 .4 1 6 ,8 0 1 0 6 .1 5 8 ,3 4 1 7 .9 8 9 ,9 6 1 6 4 .4 9 5 ,6 9 1 5 7 ,0 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 4 7 ,8 5 1 0 .3 9 1 ,9 5 2 .1 8 1 .6 0 8 ,7 5 2 .3 .2 .1 .0 1 .0 0 .0 0 RE V E RS Ã O DE S A L D O P OR E X IG Ê NC IA RE GUL A M E NT A R 6 6 .4 1 6 ,8 0 1 0 6 .1 5 8 ,3 4 1 7 .9 8 9 ,9 6 1 6 4 .4 9 5 ,6 9 1 5 7 ,0 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 4 7 ,8 5 1 0 .3 9 1 ,9 5 2 .1 6 1 .7 9 7 ,5 4 2 .3 .2 .1 .0 2 .0 0 .0 0 RE V IS Ã O DO P L A NO 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 1 9 .8 1 1 ,2 1 2 .3 .2 .1 .0 3 .0 0 .0 0 OUT ROS – P RE V IS T O E M NOT A T É CN ICA A T UA RI A L 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 2 .3 .2 .2 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS A D M IN IS T RA T IV OS 3 7 .1 1 7 ,4 4 1 .6 1 1 ,1 1 0 ,0 0 4 .2 2 9 ,9 7 2 .4 8 8 ,9 5 3 .4 7 2 ,4 2 1 .7 2 7 ,0 2 1 .5 2 5 ,6 1 3 3 .3 7 7 ,4 8 1 7 .6 8 6 ,7 6 1 .1 1 7 .9 5 3 ,3 6 2 .3 .2 .3 .0 0 .0 0 .0 0 F UN DOS DOS INV E S T IM E NT OS 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ,0 0

(37)

MERCER

₁₄

Os valores das provisões matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se

o Regulamento do Plano vigente em 31 de dezembro de 2014, Plano este que se encontra em

manutenção.

Não houve alteração regulamentar que gere impacto ou afetação no resultado do Plano de

Benefícios da AbrilPrev no exercício de 2014.

Em relação à estruturação das Provisões, observamos ainda o que se segue:

a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à reversão de aposentadoria

em pensão por morte foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos benefícios

futuros programados - assistidos) e as provisões referentes à reversão de aposentadoria por

invalidez em pensão por morte foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos

benefícios futuros não programados - assistidos).

b) A provisão da pensão por morte já concedida foi registrada na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor

atual dos benefícios futuros não programados - assistidos).

Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que

compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado, assim como os valores

registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela

AbrilPrev - Sociedade de Previdência Privada.

Esclarecemos que, com a quebra da solidariedade das patrocinadoras do Plano de Benefícios

da AbrilPrev, o patrimônio destinado ao pagamento das rendas vitalícias foi rateado entre as

patrocinadoras que possuem participantes assistidos recebendo renda vitalícia,

proporcionalmente as provisões matemáticas de Benefício Definido em 31/12/2014. Este

procedimento foi aprovado pelo Conselho Deliberativo da Entidade.

Variação nas Provisões Matemáticas

As provisões matemáticas de Contribuição Definida do plano evoluíram com as entradas

(contribuições), saídas (benefícios pagos, resgates, portabilidades, etc.) e rentabilidade

auferida.

Relativamente à parcela de Benefício Definido, as provisões matemáticas reavaliadas, quando

comparadas às provisões matemáticas evoluídas teoricamente com juros, inflação e benefícios

pagos, utilizando as mesmas premissas de 31/12/2013, ficaram 4% acima do esperado,

principalmente, em função das alterações procedidas no cadastro dos participantes.

Natureza do Resultado do Plano

Os principais fatores que levaram ao registro do superávit do Plano de Benefícios da AbrilPrev

em 31/12/2014 foram: a rentabilidade obtida ao longo dos últimos anos e os ganhos

(38)

MERCER

₁₅

Variação do Resultado

A situação superavitária do Plano foi mantida, porém em patamar ligeiramente superior ao

resultado obtido em 2013, em função da rentabilidade auferida no exercício de 2014 de

11,54%, ter sido superior em 0,96% à meta atuarial do plano (INPC + 4,00%), de 10,48%.

Constituição e Reversão de Fundos Previdenciais

Fundo Previdencial - Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar

Esclarecemos que, de acordo com o item 6.5 do Regulamento do Plano de Benefícios da

AbrilPrev, o Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi

constituído com as contribuições da(s) Patrocinadora(s), às quais os Participantes não tiveram

direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios

do Plano. Este fundo poderá ser utilizado pelas patrocinadoras, para financiar contribuições

devidas no exercício de 2015, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho

Deliberativo, conforme determinado no item 6.5 do Regulamento do Plano, inclusive as

relacionadas ao custeio administrativo.

Fundo Previdencial – Revisão de Plano

Esclarecemos que o Fundo Previdencial de Revisão de Plano foi constituído a partir da

destinação da reserva especial em 31/12/2010.

O montante da reserva especial objeto da destinação foi distribuído entre Patrocinadora, de um

lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção

contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição

da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

A parcela da reserva especial atribuível, de forma global, aos Participantes foi rateada entre

estes, proporcionalmente aos respectivos Saldos de Conta Total ou, no caso daqueles que se

encontravam em gozo de renda mensal vitalícia, às respectivas reservas matemáticas

individuais, observando-se tratamento isonômico entre eles.

O valor atualizado do Fundo Previdencial – Revisão de Plano em 31/12/2014 é de R$

19.811,21 e a utilização deste montante pelos Participantes e Patrocinadores deverá ser

realizada em conformidade com as disposições regulamentares.

(39)

MERCER

₁₆

5 Plano de Custeio para o Exercício de 2015

Custos

O método de Capitalização Financeira Individual é utilizado na avaliação dos benefícios do

plano, estruturados na forma de Contribuição Definida, onde os benefícios são obtidos a partir

das contribuições efetuadas no período decorrido entre a data de ingresso do participante no

Plano e a data da sua aposentadoria. O valor total acumulado, capitalizado com o rendimento

dos recursos investidos, resultará no montante final a ser convertido em benefício.

O custo médio estimado decorre da contribuição que vem sendo efetuada pelos Participantes e

Patrocinadoras, equivalente aos seguintes valores:

Abril Comunicações

Custo em % da folha de Salário

de Contribuição Custo em R$ de 31/12/2014

Total de Benefícios 7,94% 14.982.459

Administração 1,23% 2.321.400

Total 9,17% 17.303.859

Treelog

Administração 1,23% 231.052

Total 8,05% 1.512.965

Fundação Victor Civita

Total de Benefícios 7,29% 173.760

(40)

MERCER

₁₇

Editora Caras

Total 8,32% 1.077.917

Diana Participações

Total 5,46% 5.615

Abril Radiofusão

Total 10,53% 145.076

Dinap

Total 8,15% 831.456

Editora Ática

Total 7,83% 2.653.348

Editora Scipione

(41)

MERCER

₁₈

Total 7,04% 651.978

Publicitária Paulista

Total 4,53% 21.258

IBA

Total 4,96% 23.806

Casa Cor

Total 8,93% 50.103

Abril Prev

Total 14,68% 132.461

FC Comercial

(42)

MERCER

₁₉

Abril Educação

Total 8,13% 31.760

Sistemas de Ensino Abril

Total 6,78% 608.718

Elemidia

Total 6,94% 314.859

Total

Administração 1,23% 3.775.954

Total 8,40% 25.785.902

Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais estimados em

31/12/2014. Ressaltamos que durante o ano de 2015, os valores de contribuição em Reais

poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação.

Evolução dos Custos

O custo relativo a um plano de contribuição definida varia de acordo com o perfil da população

que aderiu ao plano.

Contribuições

Certificamos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras e os Participantes

deverão efetuar contribuições para o Plano de Benefícios da AbrilPrev com base nos seguintes

níveis:

(43)

MERCER

₂₀

Patrocinadoras

As Patrocinadoras deverão efetuar contribuições de acordo com o item 7.2.1 do Regulamento

do Plano (Contribuição Normal), além da contribuição para cobertura das despesas

administrativas, conforme demonstrado a seguir:

Abril Comunicações

Contribuição em % da folha de Salário de Contribuição Contribuição em R$ de 31/12/2014 Contribuição Normal 3,62% 6.823.359

Contribuição para cobertura das despesas administrativas 1,23% 2.321.400

Treelog

Contribuição em % da folha de Salário de Contribuição Contribuição em R$ de 31/12/2014 Contribuição Normal 3,21% 603.400

Contribuição para cobertura das despesas administrativas 1,23% 231.052

Fundação Victor Civita

Editora Caras

(44)

MERCER

₂₁

Diana Participações

Abril Radiofusão

Dinap

Editora Ática

Editora Scipione

Publicitária Paulista

(45)

MERCER

₂₂

IBA

Casa Cor

Abril Prev

FC Comercial

Abril Educação

Sistema de EnsinoAbril

(46)

MERCER

₂₃

Elemidia

Total

Contribuição para cobertura das despesas administrativas 1,23% 3.775.954

A contribuição para cobertura das despesas administrativas, equivalente ao percentual de

1,23% da folha salarial, foi informada pela Entidade com base no Orçamento para 2015.

As contribuições totais das Patrocinadoras equivalem à taxa média estimada de 4,55% da folha

de Salário de Contribuição (equivalente a R$ 13.962.150,00 em 31/12/2014).

Participantes Ativos e Autopatrocinados

Os Participantes Ativos deverão efetuar contribuições de acordo com o item 7.1.1 (letras a. e b.)

do Regulamento do Plano, enquanto que os Participantes Autopatrocinados deverão efetuar,

além de suas contribuições, as contribuições que seriam feitas pelas patrocinadoras, caso não

tivesse ocorrido o Término do Vínculo Empregatício, destinadas ao custeio de seus benefícios,

acrescidas da taxa de administração a qual será determinado pelo Conselho Deliberativo

através de ata a ser formalizada.

Apresentamos abaixo o custo médio estimado dos Participantes Ativos e Autopatrocinados:

Contribuição em % da folha de Salário de Contribuição Contribuição em R$ de 31/12/2014 Abril Comunicações 4,32% 8.159.100 Treelog 3,61% 678.513

Fundação Victor Civita 3,71% 88.477

Editora Caras 3,62% 468.864

Diana Participações 2,29% 2.356

Abril Radiodifusão 4,83% 66.523

(47)

MERCER

₂₄

Contribuição em % da folha de Salário de Contribuição Contribuição em R$ de 31/12/2014 Editora Ática 3,39% 1.147.762 Editora Scipione 3,02% 279.446 Publicitária Paulista 1,65% 7.745 IBA 1,90% 9.132 Casa Cor 4,50% 25.231 Abril Prev 9,08% 81.954 FC Comercial 0,24% 31.734 Abril Educação 3,45% 13.477

Sistemas de Ensino Abril 2,94% 263.609

Elemidia 2,86% 129.840

As contribuições totais dos Participantes Ativos e Autopatrocinados equivalem à taxa média

estimada de 3,85% da folha de Salário de Contribuição (equivalente a R$ 11.823.752,00 em

31/12/2014).

Participantes em Benefício Proporcional Diferido

Os participantes em BPD poderão ser chamados para contribuir para o custeio das despesas

administrativas decorrentes da sua manutenção no Plano. Neste caso, será procedido

conforme o item 9.1.1.8 do Regulamento do Plano.

*

O plano de custeio apresentado neste Parecer passa a vigorar a partir de 1º de janeiro de 2015,

até que seja processada nova avaliação atuarial.

(48)

MERCER

₂₅

6 Conclusão

Certificamos que o Plano de Benefícios da AbrilPrev está superavitário em 31/12/2014. O valor

do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para

constituição da Reserva de Contingência, limitado a 25% do total das Provisões Matemáticas

dos Benefícios Definidos. O valor do superávit excedente a Reserva de Contingência foi

contabilizado na Reserva Especial para Revisão de Plano.

A Reserva Especial para Revisão do Plano não será utilizada neste exercício, tendo em vista

que não apresenta valor após o decorrer de três exercícios consecutivos.

* * * *

São Paulo, 16 de março de 2015

Mercer Human Resource Consulting Ltda.

Ane Conde

Atuária – MIBA nº 2138

(49)

Mercer

Av. Dr. Chucri Zaidan, 920, 10º andar São Paulo, SP, Brasil

CEP 04583-904 +55 11 3048 1800

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