Caxias do Sul, RS, 09 de maio de 2019. A Randon S.A – Implementos e Participações (B3 - RAPT3 e RAPT4), controladora de dez empresas operacionais que atuam nos segmentos de veículos e implementos, autopeças e serviços financeiros, anuncia os resultados do primeiro trimestre de 2019 (1T19), encerrado em 31/03/2019. As informações financeiras intermediárias da Companhia, exceto quando indicadas de outra forma, são consolidadas de acordo com as normas internacionais IFRS – International Financial Reporting Standards e os valores monetários estão expressos em Reais.
DESTAQUES
MARKET CAP (31/03/2019)
COTAÇÃO RAPT3 E RAPT4 (31/03/2019)
AUDIOCONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T2019
R$ 3,1 bilhõesRAPT3: R$ 7,40
10 de maio de 2019, Sexta-Feira
11h00m Brasília, 10h00m Nova Iorque e 15h00m Londres Dial–in com conexões no Brasil: +55 (11) 3193-1001/ 2820-4001
Dial–in com conexões nos Estados Unidos: +1 646 828-8246/ +1 800 492-3904
Apresentação Webcasting
http://choruscall.com.br/randon/1t19.htm (Português) http://choruscall.com.br/randon/1q19.htm (Inglês)
RAPT4: R$ 9,70
Receita Bruta Total 1T19, antes da consolidação, de R$ 1,6 bilhão, aumento de 25,9% em relação ao 1T18;
Receita Líquida Consolidada 1T19 de R$ 1,1 bilhão, 23,0% maior que a receita obtida no 1T18 (R$ 921,6 milhões);
EBITDA Consolidado 1T19 de R$ 134,3 milhões, com margem EBITDA de 11,8% e EBITDA ajustado 1T19 de R$ 152,8 milhões, com margem EBITDA ajustada de 13,3%.
R$ 31,7 milhões de Lucro Líquido 1T19 e margem líquida de 2,8%, contra lucro líquido de R$ 43,2 milhões no 1T18.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 2 de 2
“A tônica
deste novo
momento é a
confiança de
que teremos
um ciclo
positivo, mas
com
desafios...”
O ano de 2019 iniciou com boas perspectivas. Passada a crise dos últimos anos, e de um 2018 desafiador, com a greve dos caminhoneiros e eleições, o momento agora é de mudança. É necessário criar alternativas para que o país retome a rota do crescimento, e volte a fazer parte do grupo das grandes economias mundiais, gerando empregos e melhorando as condições de vida da população.
O novo governo está focado em aprovar a reforma da previdência, na busca do equilíbrio fiscal e de um novo cenário para a economia brasileira no longo prazo. Além disso, outras iniciativas como a redução do tamanho do Estado, promovendo o investimento da iniciativa privada, e uma reforma tributária estão no planejamento e podem dar impulso ao crescimento do país.
Na expectativa de que essas ações do governo se convertam em realidade, os empresários têm investido e se preparado para este novo ciclo. Fruto disso, é o amplo crescimento do segmento de semirreboques, que apresenta volumes consistentes e recuperação de preços. Isso fortalece a decisão tomada pela Companhia ainda em 2018, de ampliar a capacidade de produção de implementos em 30%. Este aumento na produção está sendo feito gradativamente, através da aquisição de máquinas mais eficientes e renovação de processos, e sua conclusão está prevista para o fim do primeiro semestre.
Em autopeças, também há investimentos em aumento de capacidade para algumas linhas de negócios, principalmente àquelas relacionadas ao mercado de caminhões pesados. Embora seja um dos segmentos mais estáveis que a Companhia atua, o mercado de reposição apresentou-se desafiador no primeiro trimestre, com competição mais agressiva e redução de volumes devido à desaceleração da economia de alguns países, fatores que dificultaram a recomposição de preços no período neste segmento.
A tônica deste novo momento é a confiança de que teremos um ciclo positivo, mas com desafios para controlar a inflação de materiais e conduzir bem os processos de integração das novas controladas. Também estamos atentos ao crescimento do país, fator fundamental para a estabilização da demanda.
Antes de prosseguir para a leitura do release, salientamos que a partir de janeiro de 2019, a Companhia passou a adotar o IFRS16. A nova norma estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de operações de arrendamento mercantil. Os impactos da adoção do IFRS 16 serão abordados ao longo deste relatório.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
PRINCIPAIS NÚMEROS
1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ%
Receita Bruta Total¹ 1.636.372 1.299.507 25,9% 1.636.372 1.696.805 -3,6% Mercado Interno 1.483.432 1.176.055 26,1% 1.483.432 1.489.708 -0,4%
Exportações 152.941 123.452 23,9% 152.941 207.097 -26,2%
Exportações US$ 40.402 36.794 9,8% 40.402 55.045 -26,6%
Receitas do Exterior US$² 68.605 65.264 5,1% 68.605 91.534 -25,1%
Receita Líquida Consolidada 1.133.591 921.639 23,0% 1.133.591 1.212.227 -6,5% Lucro Bruto Consolidado 268.875 217.098 23,8% 268.875 279.479 -3,8%
Margem Bruta (%) 23,7% 23,6% 0,2 p.p. 23,7% 23,1% 0,7 p.p.
Resultado Líquido Consolidado 31.665 43.195 -26,7% 31.665 35.435 -10,6%
Margem Líquida (%) 2,8% 4,7% -1,9 p.p. 2,8% 2,9% -0,1 p.p.
EBITDA Consolidado 134.306 159.498 -15,8% 134.306 124.614 7,8%
Margem EBITDA (%) 11,8% 17,3% -5,5 p.p. 11,8% 10,3% 1,6 p.p.
EBITDA Ajustado 152.834 152.834
Margem EBITDA Ajustado (%) 13,3% 13,3%
¹Sem eliminação das vendas entre empresas Valores em R$ Mil
²Exportações + Receitas no Exterior
DESEMPENHO OPERACIONAL
s
A receita bruta total, com impostos e antes da consolidação, somou R$ 1,6 bilhão no 1T19, aumento de 25,9% no comparativo com o mesmo período de 2018 (R$ 1,3 bilhão). No comparativo com o 4T18, a receita bruta total teve redução de 3,6%. Tradicionalmente o primeiro trimestre do ano apresenta volumes menores que os demais trimestres, devido ao período de férias e ao Carnaval.
A receita líquida consolidada atingiu R$ 1,1 bilhão no 1T19, acréscimo de 23,0% em relação ao mesmo trimestre de 2018, no qual havia somado R$ 921,6 milhões.
No comparativo com o 4T18, a receita líquida consolidada apresentou redução de 6,5%. Apesar de concentrar períodos de férias e parada de Carnaval, os volumes vendidos foram acima das expectativas, e demonstram que a retomada do setor é consistente.
Na análise da receita líquida por segmento, no comparativo com o 1T18, observa-se crescimento de 18,4% na divisão montadoras, de 27,3% na divisão autopeças e de 17,7% nos serviços financeiros.
Na divisão montadoras o destaque é a recuperação das vendas de semirreboques no mercado interno. Neste primeiro trimestre de 2019 foram emplacados 13.949 produtos, quantidade que representa crescimento de 60,9% em relação ao 1T18.
O ambiente para a divisão autopeças é positivo, no entanto o crescimento dos volumes não é tão expressivo, devido à redução dos volumes de caminhões exportados, principalmente para o mercado argentino, que enfrenta séria crise econômica.
Receita Bruta Total
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 4 de 4
PARTICIPAÇÃO POR EMPRESA NA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
As vendas entre empresas representaram 13,0% do total das receitas do 1T19 (12,1% no 1T18). Veja quadro, conforme segue:
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA E VOLUME FÍSICO POR SEGMENTO
¹ Para melhorar a compreensão das variações dos volumes e da receita da divisão montadoras, a partir do 1T19 foi dividida a linha de semirreboques em Brasil e Mercado Externo e acrescida a linha de reposição.
² A partir do 1T19 os volumes da controlada Fras-le serão demonstrados em dois tipos de produtos: Materiais de Fricção e Produtos Diversos. Com as novas aquisições, o mix de produtos foi ampliado e a nova abertura demonstra melhor a representatividade da receita desta controlada.
RECEITA LÍQUIDA VENDA ENTRE EMPRESAS RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA % S/ RECEITA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA % S/ RECEITA
Randon S.A. Impl. e Participações (Controladora) 466.087 19.336 446.751 39,4% 372.839 40,5% Randon Impl. p/o Transporte Ltda. 8.509 - 8.509 0,8% 12.437 1,3% Randon Veículos Ltda. 14.827 13.951 876 0,1% - 0,0% Randon Perú S.A.C. 2.900 - 2.900 0,3% 205 0% Randon Argentina S.A. 19.912 - 19.912 1,8% 19.019 2,1% Escritórios Internacionais 121 121 0 0,0% - 0,0%
Montadoras 512.356 33.408 478.948 42,3% 404.499 43,9% Master Sist. Automotivos Ltda. 136.331 40.121 96.211 8,5% 72.408 7,9% Jost Brasil Sistemas Automotivos Ltda. 69.621 24.470 45.151 4,0% 39.982 4,3% Fras-Le S.A. (Consolidado)¹ 322.731 12.036 310.695 27,4% 237.544 25,8% Randon S.A. Impl. e Participações (Divisão Suspensys) 113.684 2.278 111.406 9,8% 86.330 9,4% Castertech Fundição e Tecnologia Ltda 98.788 51.946 46.842 4,1% 43.212 4,7%
Autopeças 741.155 130.850 610.304 53,8% 479.476 52,0% Randon Administradora de Consórcios Ltda. 37.785 860 36.925 3,3% 31.660 3,4% Randon Investimentos Ltda. 11.519 4.110 7.409 0,7% 5.995 0,7% Randon Collection Com. Art. Prom. Ltda. 15 11 5 0,0% 9 0,00
Serviços Financeiros 49.320 4.981 44.339 3,9% 37.665 4,1%
TOTAL 1.302.831 169.240 1.133.591 100,0% 921.639 100,0% ¹Receita de empresas adquiridas no ano de 2018: R$ 42,6 milhões
1T19 1T18
Valores em R$ Mil
Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC
Veículos e Implementos 42,3% 43,9% 42,3% 45,3%
Semirreboques Brasil (un.)¹ 4.358 27,6% 3.265 22,9% 33,5% 4.358 27,6% 4.936 28,4% -11,7% Semirreboques Mercado Externo (un.)¹ 777 6,3% 494 4,9% 57,3% 777 6,3% 1.125 9,5% -30,9% Vagões (un.) 86 2,7% 355 10,7% -75,8% 86 2,7% 70 1,6% 22,9%
Reposição¹ - 3,9% - 4,2% - - 3,9% - 4,5%
-Veículos Especiais (un.) 97 1,8% 68 1,2% 42,6% 97 1,8% 95 1,4% 2,1%
Autopeças 53,8% 52,0% 53,8% 51,0%
Materiais de fricção (un.)² 27.050 20,5% 23.494 20,8% 15,1% 27.050 20,5% 24.911 20,1% 8,6% Produtos diversos Fras-le (un.)² 5.917 6,9% 4.570 5,0% 29,5% 5.917 6,9% 6.180 8,0% -4,3% Freios (un.) 182.660 8,5% 138.132 7,9% 32,2% 182.660 8,5% 155.411 6,6% 17,5% Sistemas de Acoplamento (un.) 30.011 4,0% 26.916 4,3% 11,5% 30.011 4,0% 30.888 3,8% -2,8% Eixos e Suspensões (un.) 8.579 9,8% 6.687 9,4% 28,3% 8.579 9,8% 8.109 8,8% 5,8% Cubo e Tambor (un.) 110.503 4,1% 104.780 4,7% 5,5% 110.503 4,1% 105.683 3,6% 4,6%
Serviços Financeiros 3,9% 4,1% 3,9% 3,6%
Cotas de Consórcio Vendidas 2.794 3,3% 2.534 3,4% 10,3% 2.794 3,3% 4.586 3,1% -39,1% Randon Investimentos (Banco Randon) - 0,7% - 0,7% - - 0,7% - 0,6%
-Total 100% 100% 100% 100%
4T18
Δ% Unid. Δ% Unid.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
COMENTÁRIOS POR SETOR DE ATUAÇÃO
Mercado Brasileiro de Veículos Comerciais
1T19 1T18 1T19 4T18 1T19 1T18 1T19 4T18 1T19 1T18 1T19 4T18 14.733 9.309 14.733 14.194 24.761 24.434 24.761 28.280 6.116 6.886 6.116 5.485
1T19 1T18 1T19 4T18 1T19 1T18 1T19 4T18 1T19 1T18 1T19 4T18 13.949 8.670 13.949 12.796 21.464 14.533 21.464 23.208 4.680 2.758 4.680 4.598
60,9% 9,0% 47,7% -7,5% 69,7% 1,8%
Vendas² Vendas¹ Vendas¹
58,3% 3,8% 1,3% -12,4% -11,2% 11,5%
Produção³ Produção¹ Produção¹
Semirreboques Caminhões Ônibus
¹Dados da ANFAVEA ² Dados da ANFIR ³ Dados ANFIR+Aliceweb
Historicamente o primeiro trimestre do ano é o mais fraco em termos de volumes, efeito do período de férias e Carnaval. No entanto, particularmente no 1T19 a demanda foi surpreendente, sendo o melhor primeiro trimestre da história em volumes de mercado. A forte demanda atípíca acabou afetando a participação de mercado da Randon, que ficou pressionada por mais um trimestre devido às limitações de capacidade nas fábricas de implementos da Companhia. No 1T19, os emplacamentos no mercado brasileiro totalizaram 13.949 unidades, crescimento de 60,9%, com relação ao 1T18 (8.670 unidades). Deste total, 4.413 foram produtos da Companhia, o que representou uma market share de 31,6%.
A Companhia está conduzindo uma série de iniciativas e investimentos para elevar sua produção em 30% até meados do ano e poder fazer frente ao crescimento dos volumes, recuperando sua participação de mercado.
Veículos e Implementos A demanda aquecida também tem propiciado melhores condições para recomposição de preços, embora a pressão pelo aumento de custos exija atenção redobrada.
Por fim, a carteira de pedidos permanceu forte, com prazos de entrega se estendendo até o 3T19.
O mercado de vagões ferroviários deve permanecer pressionado ao longo do ano de 2019. No 1T19, a Randon vendeu 86 vagões, contra 355 unidades no mesmo período do ano anterior (-75,8%).
No entanto, alguns sinais positivos começam a aparecer como o recente leilão do trecho da ferrovia norte–sul, além de avanços nas discussões para renovação das concessões ferroviárias.
Os clientes também começam a discutir novos projetos para os próximos períodos, que apesar de não trazerem demandas de curto prazo, sinalizam que este segmento pode começar a apresentar uma retomada no médio prazo.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 6 de 6
O crescimento nas vendas de caminhões no mercado brasileiro está sustentando os volumes de produção das OEMs. As exportações, por outro lado, apresentaram queda mais acentuada do que se esperava inicialmente (-65,6%), muito por conta do fraco desempenho da Argentina, principal destino das vendas de caminhões brasileiros ao mercado externo.
No 1T19 a produção de caminhões ficou em 24.761 unidades, 1,3% de crescimento em comparação ao 1T18. Os licenciamentos tiveram expansão maior, de 47,7% frente ao mesmo período do ano anterior (21.464 no 1T19 contra 14.533 no 1T18).
A demanda das OEMs por autopeças permaneceu aquecida, principalmente nos segmentos de caminhões pesados e semipesados, beneficiando diretamente os volumes das empresas dessa divisão e que estão mais ligadas a estes produtos.
Já no mercado de reposição, o cenário no início de 2019 foi mais desafiador que o esperado. Para a Fras-le, que tem grande exposição a esse setor, o ambiente competitivo se mostrou bastante acirrado.
O desafio desta controlada encontra-se principalmente nas vendas para os mercados americano, argentino e europeu, por fatores específicos de cada região, e nas vendas dos produtos vinculados ao setor de veículos leves no Brasil.
No gráfico abaixo, é possível visualizar a distribuição de receitas por mercado no 1T19: OEM 50% Reposição 24% Exportação 26% Autopeças
IFRS 16 (CPC 06)
Em 01 de janeiro de 2019 entrou em vigor o IFRS 16 – Arrendamentos, norma contábil divulgada em 13 de janeiro de 2016, que substituiu todas as normas vigentes sobre o registro de contratos de arrendamento mercantil.A nova norma estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de operações de arrendamento mercantil.
Os contratos que a Companhia possui referentes a locações foram lançados no passivo com contrapartida no ativo intangível. E no resultado, os contratos são contabilizados em juros e amortização, afetando o EBITDA positivamente.
Os impactos da adoção do IFRS 16 serão abordados ao longo deste relatório. Para mais detalhes, vide Nota Explicativa nº 3, que consta nas demonstrações financeiras do 1T19.
Segue abaixo DRE demonstrando os impactos do IFRS no 1T19:
c/ IFRS s/ IFRS 1T19 1T19 Receita Bruta 1.415.541 1.415.541 Deduções da Receita Bruta -281.950 -281.950 Receita Líquida 1.133.591 1.133.591 Custo Vendas e Serviços -864.716 -865.571
Lucro Bruto 268.875 268.020 Despesas c/ Vendas -102.503 -102.503 Despesas Administrativas -63.914 -63.914 Resultado Financeiro -34.613 -33.032 Receitas Financeiras 78.048 78.048 Despesas Financeiras -109.983 -108.402 Correção Monetária (IAS 29) -2.678 -2.678 Outras Despesas / Receitas -4.796 -4.796 Resultado Antes IR 63.049 63.775 Provisão para IR e CSLL -21.385 -21.385 Participação dos Minoritários -9.999 -9.999 Lucro/Prejuízo Líquido Exercício 31.665 32.391 EBIT 97.662 96.807 EBITDA 134.306 129.556
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
MERCADO EXTERNO
As vendas consolidadas para o mercado externo somaram US$ 40,4 milhões no 1T19, aumento de 9,8% em relação ao 1T18. As exportações das Empresas Randon representaram 13,5% da receita líquida consolidada no 1T19, contra 13,4%, no mesmo período de 2018.
Neste trimestre, a receita de exportação proveniente de semirreboques apresentou crescimento de 40,5% no comparativo com o 1T18. O Chile permanece sendo o principal destino de implementos, seguido por Paraguai e Cuba.
No mercado africano o cenário é positivo embora os volumes ainda sejam baixos. No 1T18 não tinham sido exportados implementos para este continente, e neste ano já observamos a exportação de 49 unidades, vendidas para novos territórios como Gana e Costa do Marfim, países que possuem liquidez e boas perspectivas de negócios.
Principalmente em função da redução das exportações para o mercado argentino, neste 1T19, o NAFTA passou a ser a região mais relevante para a Companhia, representando 40,0% das exportações consolidadas. Os volumes vendidos para o mercado norte-americano no 1T19 apresentaram estabilidade no comparativo com o último trimestre de 2018.
Como pode ser observado no gráfico de exportação por bloco econômico, outras regiões que ganharam relevância no 1T19 foram as Américas do Sul e Central, que devido, principalmente, ao aumento da venda de implementos para Cuba, representaram 14,3% das exportações da Companhia.
As exportações para a Europa representaram 1,6% do total exportado pela Companhia (3,2% no 1T18). Alguns produtos passaram a ser vendidos diretamente pelas unidades localizadas na China e na Índia, não sendo mais exportadas pelas plantas brasileiras.
Nas operações instaladas no exterior, a receita bruta, com eliminações das vendas entre as empresas, no 1T19, totalizou US$ 28,2 milhões, ante US$ 28,5 milhões no 1T18, redução de 0,9%.
O total entre a soma das exportações e das receitas geradas no exterior (com eliminações) foi de US$ 68,6 milhões no 1T19 contra US$ 65,3 milhões no 1T18.
Comemorando seu primeiro ano de atuação, a Randon Perú apresenta estabilidade em nível industrial, e está pronta para atender a demanda do mercado peruano. No entanto, o ritmo das vendas no 1T19 foi abaixo do esperado, desafiando a equipe comercial a desenvolver novos canais de venda e ofertar um mix mais diversificado de produtos. A equipe de vendas foi ampliada e a melhora dos volumes vendidos nesse mercado já poderá ser percebida nos próximos meses.
As controlodas que atuam no mercado argentino estão pressionadas pela instabilidade do país e pela inflação elevada. Os empresários estão segurando os investimentos, o que prejudica fortemente o segmento de caminhões no país, fato que também afeta as exportações brasileiras.
36,8 41,0 49,4 55,0 40,4 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Exportações (US$ Milhões )
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 8 de 8
Seguem abaixo os números das exportações do período, por empresa:
Exportações 1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ%
Randon S/A e Randon SP 14.553 10.357 40,5% 14.553 21.861 -33,4% Randon Veículos 57 1.390 -95,9% 57 1.533 -96,3% Montadoras 14.610 11.748 24,4% 14.610 23.394 -37,5% Master 3.937 2.528 55,7% 3.937 3.737 5,4% Jost 890 1.554 -42,7% 890 1.004 -11,4% Fras-le 19.631 18.661 5,2% 19.631 24.555 -20,1% Randon (Divisão Suspensys) 1.140 1.474 -22,7% 1.140 1.982 -42,5% Castertech 195 829 -76,5% 195 374 -47,9% Autopeças 25.792 25.046 3,0% 25.792 31.650 -18,5%
TOTAL 40.402 36.794 9,8% 40.402 55.045 -26,6%
Receitas Operações no Exterior 1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ% Montadoras 6.794 6.933 -2,0% 6.794 13.120 -48,2% Autopeças 21.408 21.537 -0,6% 21.408 23.369 -8,4%
Total 28.202 28.470 -0,9% 28.202 36.489 -22,7%
Total Mercado Externo US$ 68.605 65.264 5,1% 68.605 91.534 -25,1% Valores em US$ Mil
CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS
45,8% 34,7% 3,2% 3,6% 0,8% 9,5% 1,9% 0,5% 0,0% 34,3% 40,0% 1,6% 6,1% 0,4% 14,3% 2,1% 0,7% 0,4% MERCOSUL+ CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA E CENTRALAMER. SUL ORIENTEMÉDIO OCEANIA OUTROS
1T18 1T19
Distribuição de Exportação por Blocos Econômicos
No 1T19, o custo dos produtos vendidos representou 76,3% da receita líquida consolidada ou R$ 864,7 milhões. No mesmo período de 2018, o CPV somava R$ 704,5 milhões e representava 76,4% da receita líquida consolidada. No comparativo com o 4T18, o custo dos produtos vendidos teve redução de 0,6 pontos percentuais.
A retomada de mercado e o ambiente mais favorável aos negócios trouxe incremento de receita, por outro lado, os fornecedores que congelaram preços no período da crise, pressionam por reajustes em todas as instâncias em função desta melhora. A adoção do IFRS 16 beneficiou o CPV em R$ 0,9 milhão no 1T19.
Segue gráfico que expõe a distribuição do CPV do 1T2019: Mat. Prima 71,3% MO 13,4% Depreciação 1,9% Outros 13,4%
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
LUCRO BRUTO
DESPESAS OPERACIONAIS
1T19 % 1T18 % Δ% 1T19 % 4T18 % Δ% 102.503 - -9,0% - 81.192 -8,8% 26,2% - 102.503 -9,0% - 111.692 -9,2% -8,2% 63.914 - -5,6% - 54.419 -5,9% 17,4% - 63.914 -5,6% - 67.720 -5,6% -5,6% 4.796 - -0,4% 48.297 5,2% -109,9% - 4.796 -0,4% - 6.242 -0,5% -23,2% 13.653 - -1,2% - 10.770 -1,2% 26,8% - 13.653 -1,2% - 26.867 -2,2% -49,2% 8.857 0,8% 59.067 6,4% -85,0% 8.857 0,8% 20.624 1,7% -57,1% 171.213 - -15,1% - 87.314 -9,5% 96,1% - 171.213 -15,1% - 185.654 -15,3% -7,8%Valores em R$ milhões e % sobre a Receita Líquida
Outras Receitas Operacionais Total Desp./Rec. Operacionais Despesas c/ Vendas
Despesas Administrativas Outras Despesas/ Receitas Outras Despesas Operacionais
217,1 243,7 272,3 279,5 268,9 23,6% 23,9% 24,5% 23,1% 23,7%
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
O lucro bruto do 1T19 atingiu R$ 268,9 milhões, 23,8% superior ao lucro bruto do mesmo período do ano anterior (R$ 217,1 milhões). A margem bruta passou de 23,6% no 1T18 para 23,7% no 1T19.
No gráfico ao lado é possível observar o comportamento do lucro bruto e da margem bruta ao longo dos últimos trimestres.
Lucro Bruto/ Margem Bruta Valores Consolidados – R$ Milhões
os - R$ Milhões 193,8 202,9 217,1 243,7 272,3 25,0% 23,8% 23,6% 23,9% 24,5% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 As despesas operacionais (administrativas, comerciais e outras receitas e despesas operacionais) atingiram R$ 171,2 milhões no 1T19, aumento de 96,1% em relação ao mesmo período de 2018, quando tinham somado R$ 87,3 milhões. A variação é expressiva, pois no 1T18 foi contabilizado em outras receitas operacionais o efeito da compra vantajosa da controlada indireta JURID, no valor de R$ 52,5 milhões. Outros fatores a serem considerados no comparativo foram a reoneração da folha de pagamento, pois o benefício foi extinto em setembro de 2018, a redução da alíquota do REINTEGRA desde 2018 e o aumento da tabela de fretes após a greve dos caminhoreiros.
As despesas operacionais representaram 15,1% da receita líquida consolidada no 1T19, contra 9,5% no 1T18, sendo as despesas com vendas as responsáveis pela maior fatia deste montante (9,0% no 1T19).
EBITDA/ Margem EBITDA Valores Consolidados - R$ Milhões
As outras receitas operacionais no 1T19 somaram R$ 8,9 milhões (0,8% sobre a receita líquida consolidada) contra R$ 59,1 milhões no mesmo trimestre de 2018 (6,4% sobre a receita líquida consolidada). O valor de receitas operacionais do 1T19 refere-se à receita de aluguéis, ganhos de processos judiciais, reversão de provisões, vendas de ativos e juros de consorciados.
As outras despesas operacionais totalizaram R$ 13,6 milhões (1,2% sobre a receita líquida consolidada do 1T19) contra R$ 10,8 milhões no primeiro trimestre de 2018 (1,2% sobre a receita líquida consolidada).
Essas despesas operacionais são compostas por multas, provisões para contingências, honorários, baixas de ativos imobilizados, programa de participação nos resultados e outras provisões.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 10 de 10
EBITDA – Geração de Caixa Bruta
1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ%
Receita Líquida Consolidada 1.133.591 921.639 23,0% 1.133.591 1.212.227 -6,5% Custo dos Produtos Vendidos - 864.716 - 704.542 22,7% - 864.716 - 932.748 -7,3%
Lucro Bruto Consolidado 268.875 217.098 23,8% 268.875 279.479 -3,8% (-) Despesas Operacionais - 166.417 - 135.611 22,7% - 166.417 - 179.412 -7,2% (-) Outras Despesas/Receitas - 4.796 48.297 -109,9% - 4.796 - 6.242 -23,2% Resultado da Atividade 97.662 129.783 -24,7% 97.662 93.825 4,1% (+) Depreciação/Amortização 36.644 29.714 23,3% 36.644 30.789 19,0% EBITDA Consolidado 134.306 159.498 -15,8% 134.306 124.614 7,8% Margem EBITDA (%) 11,8% 17,3% -5,5 p.p. 11,8% 10,3% 1,6 p.p.
159,5 126,3 149,4 124,6 134,3 17,3% 12,4% 13,5% 10,3% 11,8% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
O Imposto de Renda e a Contribuição Social totalizaram R$ 21,4 milhões no 1T19 (R$ 36,5 milhões no mesmo período de 2018), diante do lucro antes do Imposto de Renda de R$ 63,0 milhões (R$ 109,8 milhões, no mesmo período de 2018).
No 1T19, foi obtido lucro líquido de R$ 31,7 milhões contra R$ 43,2 milhões de lucro líquido no mesmo trimestre de 2018. A margem líquida consolidada ficou em 2,8% no 1T19, contra 4,7% no 1T18.
A adoção do IFRS 16 prejudicou o resultado líquido em R$ 0,7 milhão no 1T19.
43,2 31,4 41,7 35,4 31,7 4,7% 3,1% 3,8% 2,9% 2,8% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19
IMPOSTO DE RENDA E CSLL
RESULTADO LÍQUIDO
Resultado Líquido/ Margem Líquida Valores Consolidados - R$ Milhões
No 1T19, o EBITDA consolidado somou R$ 134,3 milhões, redução de 15,8% em relação ao valor obtido no mesmo trimestre de 2018 (R$ 159,5 milhões). A margem EBITDA passou de 17,3%, no 1T18, para 11,8%, no 1T19.
No 1T19, o EBITDA foi impactado negativamente pelo Hedge Accounting em R$ 18,5 milhões, sendo 78,9% na divisão montadoras. Se ajustássemos o EBITDA a este lançamento, o montante seria R$ 152,8 milhões e a margem ajustada seria 13,3%. Já o primeiro trimestre de 2018 concentrou grandes volumes de não recorrentes, que beneficiaram o EBITDA em R$ 42,2 milhões no período. Ajustando este indicador ao efeito dessas despesas e receitas pontuais, no 1T18 o EBITDA Ajustado era R$ 117,3 milhões e a margem EBITDA ajustada de 12,6%. Ou seja, no comparativo dos EBITDAS ajustados dos primeiros trimestres de 2018 e 2019 o crescimento foi de 30,2% com avanço de 0,7 pontos percentuais na margem.
Com a adoção do IFRS 16, algumas despesas de locações passaram a ser lançadas no ativo intangível, e amortizadas, ao invés de serem lançadas como despesa, conforme já mencionado neste relatório. Com essa mudança, no 1T19 o EBITDA foi impactado positivamente em R$ 4,7 milhões no consolidado.
EBITDA/ Margem EBITDA Valores Consolidados – R$ Milhões
os - R$ Milhões
193,8 202,9 217,1 243,7 272,3
25,0% 23,8%
23,6% 23,9% 24,5%
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
RESULTADO FINANCEIRO
O resultado financeiro líquido no 1T19 somou R$ 34,6 milhões negativos (R$ 20,0 milhões negativos em 2018). As principais variações do período foram a adoção do IFRS 16, que aumentou as despesas financeiras em R$ 1,6 milhão e a variação cambial. A seguir, quadro de abertura do resultado financeiro líquido no período.
1T19 1T18 Δ%
Variação cambial 45.838 9.312 392,2%
Juros sobre rendimentos de aplicações financeiras 22.496 23.853 -5,7%
Receitas de operações de swap 90 124 -27,4%
Ganhos com outras operações de derivativos - 574 -
Ajuste a valor presente 6.040 5.364 12,6%
Outras receitas financeiras 3.584 1.249 186,9%
Receitas financeiras: 78.048 40.476 92,8%
Variação cambial -51.437 -9.711 429,7%
Juros sobre financiamentos -38.694 -38.735 -0,1%
Despesas de operações de swap -324 -526 -38,4%
Despesas de contratos de mútuos -682 -134 409,0%
Ajuste a valor presente -4.838 -4.160 16,3%
Ajuste a valor presente de arrendamentos -1.561 - -
Juros de mora -41 -74 -44,6%
Descontos concedidos -174 -293 -40,6%
Custos bancários -4.150 -3.726 11,4%
Outras despesas financeiras -8.082 -3.095 161,1%
Despesas financeiras: -109.983 -60.454 81,9%
Ajuste correção monetária (IAS 29) -2.678 - -
Resultado financeiro -34.613 -19.978 73,3%
ENDIVIDAMENTO
O endividamento financeiro líquido consolidado (dívida bruta menos disponibilidades) foi de R$ 1,2 bilhão no encerramento do 1T19, equivalente a um múltiplo de 2,25 vezes o EBITDA dos últimos doze meses.
No encerramento de 2018 este endividamento era de R$ 1,1 bilhão e representava múltiplo de 1,97 vezes o EBITDA dos últimos doze meses.
Cabe salientar que parte do endividamento líquido consolidado da Companhia, R$ 320,6 milhões, se refere à atividade financeira do Banco Randon.
Com a exclusão do valor relativo a esta atividade, o endividamento líquido consolidado é de R$ 880,9 milhões e múltiplo de 1,70 vezes o EBITDA dos últimos doze meses.
A variação da dívida líquida dos últimos três meses é explicada, principalmente, pelo aumento da NCG.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 12 de 12
Valores em Milhares R$ 31/03/2018 30/06/2018 30/09/2018 31/12/2018 31/03/2019 Dívida Bruta Total (R$) 2.071.699 2.477.207 2.993.684 2.838.795 2.605.617 Dívida Líquida Consolidada Total (R$) 765.170 810.836 896.597 1.100.224 1.201.444
Dívida Líquida (sem Banco Randon) 561.069 597.553 666.242 824.945 880.872 Abaixo, a evolução da dívida líquida consolidada (Sem Banco Randon) em 31/03/2019:
O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon.
A Dívida Líquida Consolidada ao final de março de 2019 soma R$ 1,2 bilhão, múltiplo de 2,25x EBITDA dos últimos 12 Meses.
405,7 293,9 461,6 458,7 458,5 15,6 155,7 104,9 62,9 55,1 53,2 80,0 561,3 398,8 524,5 513,8 511,7 95,5 2019 2020 2021 2022 2023 2024 a 2033
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ Milhões)
Durante o 1T19, a Companhia divulgou fato relevante informando ao mercado a realização da sua 7ª Emissão de Debêntures, que foi liquidada em 10 de abril de 2019.
Foram captados R$ 400 milhões, com vencimento final para 2026. Tal captação possibilitou o alongamento e a redução do custo médio ponderado da dívida. As mudanças no cronograma de pagamento serão percebidas no 2T19.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
DESEMPENHO COMPARATIVO
1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ%
Receita Bruta Total (sem eliminações) 1.636.372 1.299.507 25,9% 1.636.372 1.696.805 -3,6%
Receita Líquida Consolidada 1.133.591 921.639 23,0% 1.133.591 1.212.227 -6,5%
Lucro Bruto Consolidado 268.875 217.098 23,8% 268.875 279.479 -3,8%
Resultado Líquido Consolidado 31.665 43.195 -26,7% 31.665 35.435 -10,6%
Lucro Operacional Próprio (EBIT) -
Consolidado 97.662 129.783 -24,7% 97.662 93.825 4,1% EBITDA Consolidado 134.306 159.498 -15,8% 134.306 124.614 7,8%
Endividamento Financeiro Líquido
Consolidado 1.201.444 765.170 57,0% 1.201.444 1.100.224 9,2% Endividamento Financeiro Líquido
Consolidado (sem o Banco Randon) 880.872 561.069 57,0% 880.872 824.945 6,8% Resultado Financeiro Líquido Consolidado -34.613 -19.978 73,3% -34.613 -30.569 13,2%
Receitas Financeiras 78.048 40.476 92,8% 78.048 95.173 -18,0%
Despesas Financeiras -109.983 -60.454 81,9% -109.983 -125.005 -12,0%
Correção Monetária (IAS 29) -2.678 - 100,0% -2.678 - 736 100,0%
Despesas Administrativas e Comerciais
Consolidadas -166.417 -135.611 22,7% -166.417 -179.412 -7,2% Resultado Consolidado por Ação 0,09 0,12 -25,0% - - - Valores em R$ Mil, exceto Resultado por Ação
INVESTIMENTOS
1T19 1T18 Δ% 1T19 4T18 Δ%
Randon S.A. Implementos e Participações 19.659 10.596 85,5% 19.659 24.179 -18,7%
Randon Veículos Ltda. 22 - - 22 165 -86,7%
Randon Argentina S.A. 588 84 597,2% 588 246 138,8%
Randon Perú S.A.C. 38 188 -79,6% 38 189 -79,7%
Master Sistemas Automotivos Ltda. 1.364 541 152,1% 1.364 4.928 -72,3% JOST Brasil Sistemas Automotivos Ltda. 69 44 57,0% 69 2.673 -97,4%
Fras-le S.A. 12.986 29.433 -55,9% 12.986 -4.901 -365,0%
Castertech Fundição e Tecnologia Ltda. 1.969 5.110 -61,5% 1.969 7.103 -72,3% Randon Administradora de Consórcios Ltda. 29 145 -79,7% 29 92 -68,0%
Randon Investimentos Ltda. - 54 - - 3.612 -100,0%
SUBTOTAL 36.725 46.196 -20,5% 36.725 38.285 -4,1%
Novas Controladas - - - 162.287 -100,0%
TOTAL 36.725 46.196 -20,5% 36.725 200.572 -81,7%
Valores em R$ Mil
No 1T19, a Companhia investiu R$ 36,7 milhões em manutenção, automação e aumento da capacidade produtiva. O valor foi 20,5% inferior ao montante investido no 1T18, que concentrava investimentos de R$ 23,8 milhões na ASK Fras-le.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 14 de 14
MERCADO DE CAPITAIS
As ações preferenciais da Randon S.A. Implementos e Participações apresentaram valorização de 4,8% ao final de março de 2019 (R$ 9,70 por ação em 31/03/2019, em comparação aos R$ 9,26 em 31/12/2018). No mesmo período, o índice Ibovespa apresentou variação positiva de 8,6%.
Foram negociadas, nos três primeiros meses do ano, 134,2 milhões de ações preferenciais, no mercado à vista da B3 (Bolsa, Brasil, Balcão). A Companhia registrou no primeiro trimestre de 2019 um volume médio de negociação diário de R$ 21,6 milhões contra R$ 17,7 milhões de ações preferenciais, no mesmo período de 2018.
5000 10000 15000 0 50 100 150 200 250 31 /0 3/1 4 30 /0 6/1 4 30 /0 9/1 4 31 /1 2/1 4 31 /0 3/1 5 30 /0 6/1 5 30 /0 9/1 5 31 /1 2/1 5 31 /0 3/1 6 30 /0 6/1 6 30 /0 9/1 6 31 /1 2/1 6 31 /0 3/1 7 30 /0 6/1 7 30 /0 9/1 7 31 /1 2/1 7 31 /0 3/1 8 30 /0 6/1 8 30 /0 9/1 8 31 /1 2/1 8 31 /0 3/1 9 Ba se 10 0
RAPT4 (100=31/03/2014)
Média Diária de Ações Negociadas
(15 Dias) RAPT4 Ibovespa
No 1T2019, a Randon S.A – representada pelo seu time de RI, participou dos seguintes eventos:
23rd Santander Annual Latam CEO Conference – Cancun – México;
Credit Suisse 2019 Latin America Investment Conference – São Paulo – SP;
XX CEO Conferência BTG – São Paulo – SP; Randon Day – Caxias do Sul – RS.
Para acessar o conteúdo apresentado no Randon Day, clique aqui.
Eventos e Reuniões
Em fevereiro de 2019, a Companhia recebeu cerca de 70 profissionais do mercado de capitais de todo o Brasil em suas dependências, para atualizar sobre seus planos e perspectivas.
Além da tradicional visita às instalações fabris da Companhia, os participantes tiveram a oportunidade de visitar o estande ocupado pela Randon na Festa da Uva, em evento exclusivo.
Esta edição do Randon Day foi considerada especial, por estar entre as ações comemorativas da Randon para celebrar seus 70 anos.
RANDON DAY
Visita ao estande da Randon na Festa da Uva Randon Day 2019
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Ao final do 1T2019, a base acionária da Randon era composta por 14.320 acionistas, com os seguintes perfis:
No comparativo com o 4T2018, não houve mudança significativa no perfil de acionistas.
GUIDANCE 2019
Em 20 de fevereiro, a Companhia divulgou em fato relevante, o Guidance para 2019:
Receita Bruta Total: R$ 7,0 bilhões;
Receita Líquida Consolidada: R$ 5,0 bilhões; Receitas do Exterior¹: US$ 300 milhões; Importações: US$ 75 milhões;
Investimentos: R$ 220 milhões.
¹ Exportações no Brasil + Operações no Exterior
Tais indicadores foram validados no processo de planejamento estratégico da Companhia e respaldados pela avaliação do cenário macroeconômico doméstico e dos países com os quais ela mantém relações comerciais, bem como, indicadores setoriais, da indústria automotiva, e comportamento de mercado nos segmentos de atuação.
SUCESSÃO DIRETORIA
Em 19 de março, a Companhia divulgou através de fato relevante, que em Reunião do Conselho de Administração, foi aprovado o início da transição da presidência da Diretoria Executiva, com a indicação de Daniel Raul Randon, como sucessor do Diretor-presidente, David Abramo Randon.
A transição foi efetivada no dia 8 de maio de 2019, quando ocorreu a primeira Reunião do Conselho de Administração após a Assembleia Geral Ordinária de 2019. Na mesma AGO, David Randon e Alexandre Randon foram eleitos presidente e vice-presidente do Conselho de Administração, respectivamente.
7ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES
Em 21 de março, a Companhia divulgou através de fato relevante, a aprovação para realização da sua 7ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, totalizando, na data de emissão, o montante de R$400 milhões, para distribuição pública com esforços restritos, nos termos da Instrução da CVM nº 476, de 16 de janeiro de 2009.
As debêntures vencerão em 7 anos a contar da data de emissão e os recursos líquidos captados por meio desta emissão serão utilizados para o alongamento de passivo da Emissora.
Perfil de Acionistas
Da esquerda para direita: Daniel Randon, Alexandre Randon e David Randon.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
Empresas Randon Página 16 de 16
FATO RELEVANTE – RANDON TRIEL
Em 16 de abril a Companhia celebrou contrato de constituição de uma joint-venture com o Grupo Triel-HT, de Erechim, RS, especificamente na área de implementos rodoviários. Na nova empresa a ser criada, a Randon Triel Implementos Rodoviários Ltda., a Randon Implementos será sócia majoritária, titular de 51% do capital social e responderá pela gestão e comercialização, por meio da Rede Randon, dos equipamentos customizados de acordo com a necessidade do cliente, nos mercados interno e externo, enquanto a Triel-HT terá 49% do capital e disponibilizará seu parque fabril e know how em produtos especiais.
O início da operação está previsto para o segundo semestre de 2019, na cidade de Erechim, com investimento inicial entre os dois sócios de R$ 16 milhões. O empreendimento empregará aproximadamente 150 pessoas e tem produção prevista de 800 produtos ao ano na linha pesada e 300 unidades na linha leve, expandindo o portfólio de implementos rodoviários da Randon.
A operação foi aprovada pelo Conselho de Administração da Companhia e está subordinada ao cumprimento das condições precedentes, dentre elas a aprovação do CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica).
PESSOAS
O quadro de funcionários da Companhia, ao final de março de 2019, era de 11.220 funcionários, 4,7% superior ao número de funcionários no encerramento de 2018 (10.714 funcionários).
O aumento do quadro de funcionários é reflexo principalmente do crescimento nos volumes de produção de implementos rodoviários e de autopeças para veículos pesados.
PRÊMIOS E DESTAQUES
No primeiro trimestre de 2019, as Empresas Randon receberam premiações, das quais destacamos:
As Empresas Randon figuraram entre as dez instituições com a “Reunião mais bem avaliada de 2018”, segundo a APIMEC – Associação dos Analistas de Investimento do Mercado de Capitais. O reconhecimento tem o objetivo de destacar profissionais, empresas e órgãos que contribuam significativamente para o aprimoramento técnico e o desenvolvimento do Mercado de Capitais.
A Randon Implementos é Top of Mind do Transporte 2018. A Randon é a primeira marca que vem à mente de transportadores, embarcadores e caminhoneiros autônomos de todo o Brasil quando o assunto é implementos. A constatação resultou de 2,3 mil questionários respondidos espontaneamente ao longo de 60 dias pelos principais clientes do segmento rodoviário do país.
As Empresas Randon estão entre as principais marcas lembradas e preferidas por gestores de empresas e altos executivos de negócios do mercado gaúcho na 21ª edição da pesquisa Marcas de Quem Decide, promovida pelo Jornal do Comércio, em parceria com a Qualidata. Na categoria Consórcios, a liderança em lembrança em primeiro lugar e segundo lugar em preferência ficou com a Racon, segmento de imóveis e veículos da Randon Consórcios. As Empresas Randon também figuram com destaque no levantamento nas categorias especiais Grande Marca Gaúcha do Ano, Marca Gaúcha Inovadora e Marca Gaúcha Ambiental.
RELEASE DE RESULTADOS 1T19
EXPEDIENTE
Conselho de Administração
David Abramo Randon - Presidente Alexandre Randon – Vice- Presidente Hugo Eurico Irigoyen Ferreira – Conselheiro Pedro Ferro Neto – Conselheiro
Ruy Lopes Filho - Conselheiro
Diretoria Executiva
Daniel Raul Randon – Diretor Presidente Alexandre D.Gazzi – Diretor Vice-Presidente Sergio L. M. de Carvalho – Diretor Vice-Presidente
Paulo Prignolato – Diretor Vice-Presidente Alexandre Randon – Diretor
Geraldo Santa Catharina – Diretor
Diretor Financeiro e RI
Paulo Prignolato – Diretor
Contadora
Paula Machado Corrêa RS-097654/O-8
Relações com Investidores
Caroline Isotton Colleto Daniela Tomazzoni Davi Coin Bacichette
Conselho Fiscal
Ademar Salvador João Carlos Sfreddo Maria Tereza Casagrande Renato Sobral Pires Chaves William Cordeiro
Comitê Executivo (não estatutário)
Daniel Raul Randon – Diretor Presidente Alexandre Dorival Gazzi – Diretor Corporativo Paulo Prignolato – Diretor Corporativo
Sergio L. M. de Carvalho – Diretor Corporativo
Gerente de Planejamento e RI
Esteban Mario Angeletti
(54) 3239-2795
[email protected]
Conselho de Administração
Conselho Fiscal
Diretoria Executiva
Comitê Executivo (Não Estatutário)
CFO e DRI
Gerente de Planejamento e RI
Contadora
Empresas Randon
Anexo I.a
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA
Valores em R$ Mil
Variações %
1T19 % 1T18 % 1T19 % 4T18 % 1T19/1T18 1T19/4T18
Receita Bruta 1.415.541 124,9% 1.135.320 123,2% 1.415.541 124,9% 1.499.941 123,7% 24,7% -5,6% Deduções da Receita Bruta -281.950 -24,9% -213.681 -23,2% -281.950 -24,9% -287.714 -23,7% 31,9% -2,0%
Receita Líquida 1.133.591 100,0% 921.639 100,0% 1.133.591 100,0% 1.212.227 100,0% 23,0% -6,5% Custo Vendas e Serviços -864.716 -76,3% -704.542 -76,4% -864.716 -76,3% -932.748 -76,9% 22,7% -7,3% Lucro Bruto 268.875 23,7% 217.098 23,6% 268.875 23,7% 279.479 23,1% 23,8% -3,8% Despesas c/ Vendas -102.503 -9,0% -81.192 -8,8% -102.503 -9,0% -111.692 -9,2% 26,2% -8,2% Despesas Administrativas -63.914 -5,6% -54.419 -5,9% -63.914 -5,6% -67.720 -5,6% 17,4% -5,6% Resultado Financeiro -34.613 -3,1% -19.978 -2,2% -34.613 -3,1% -30.569 -2,5% 73,3% 13,2% Receitas Financeiras 78.048 6,9% 40.476 4,4% 78.048 6,9% 95.173 7,9% 92,8% -18,0% Despesas Financeiras -109.983 -9,7% -60.454 -6,6% -109.983 -9,7% -125.005 -10,3% 81,9% -12,0%
Correção Monetária (IAS 29) -2.678 -0,2% 0 0,0% -2.678 -0,2% -736 -0,1% - - Outras Despesas / Receitas -4.796 -0,4% 48.297 5,2% -4.796 -0,4% -6.242 -0,5% -109,9% -23,2%
Resultado Antes IR 63.049 5,6% 109.806 11,9% 63.049 5,6% 63.257 5,2% -42,6% -0,3%
Provisão para IR e Contribuição Social -21.385 -1,9% -36.429 -4,0% -21.385 -1,9% -13.267 -1,1% -41,3% 61,2% Participação dos Minoritários -9.999 -0,9% -30.182 -3,3% -9.999 -0,9% -14.555 -1,2% -66,9% -31,3%
Lucro/Prejuízo Líquido Exercício 31.665 2,8% 43.195 4,7% 31.665 2,8% 35.435 2,9% -26,7% -10,6%
EBIT 97.662 8,6% 129.783 14,1% 97.662 8,6% 93.825 7,7% -24,7% 4,1% EBITDA 134.306 11,8% 159.498 17,3% 134.306 11,8% 124.614 10,3% -15,8% 7,8% MARGEM EBITDA (%) 11,8% 17,3% 11,8% 10,3% -5,5 p.p. 1,6 p.p.
EBITDA AJUSTADO 152.834 152.834
Anexo I.b
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS POR SEGMENTO DE ATUAÇÃO
Valores em R$ Mil (1T2019|1T2018)
Montadoras Autopeças Serviços Financeiros Consolidado
1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% Receita Bruta 583.312 482.651 20,9% 783.090 610.991 28,2% 49.139 41.678 17,9% 1.415.541 1.135.320 24,7% Deduções da Receita Bruta -104.365 -78.152 33,5% -172.785 -131.515 31,4% -4.800 -4.014 19,6% -281.950 -213.681 31,9%
Receita Líquida 478.948 404.499 18,4% 610.304 479.476 27,3% 44.339 37.665 17,7% 1.133.591 921.639 23,0%
Custo Vendas e Serviços -400.709 -343.710 16,6% -460.734 -359.477 28,2% -3.273 -1.355 141,6% -864.716 -704.542 22,7%
Lucro Bruto 78.239 60.789 28,7% 149.570 119.998 24,6% 41.066 36.310 13,1% 268.875 217.098 23,8% MARGEM BRUTA (%) 16,3% 15,0% 1,3 p.p. 24,5% 25,0% -0,5 p.p. 92,6% 96,4% -3,8 p.p. 23,7% 23,6% 0,2 p.p. Despesas Operacionais -52.343 -42.055 24,5% -91.479 -16.179 465,4% -27.391 -29.080 -5,8% -171.213 -87.314 96,1% EBIT 25.896 18.734 38,2% 58.091 103.819 -44,0% 13.675 7.230 89,1% 97.662 129.783 -24,7% EBITDA 37.346 27.647 35,1% 83.201 124.529 -33,2% 13.758 7.321 87,9% 134.306 159.498 -15,8% MARGEM EBITDA (%) 7,8% 6,8% 1,0 p.p. 13,6% 26,0% -12,3 p.p. 31,0% 19,4% 11,6 p.p. 11,8% 17,3% -5,5 p.p. EBITDA AJUSTADO 51.964 87.111 13.758 152.834
Empresas Randon
Anexo II
DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA – MÉTODO INDIRETO
Valores em R$ Mil
Controladora Consolidado 31/03/2019 31/03/2018 31/03/2019 31/03/2018
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Resultado do exercício 31.665 43.195 41.664 73.377
Provisão p/imposto de renda e contrib. Social corrente e diferido 5.107 1.704 21.385 36.429
Depreciação e amortização 13.375 13.353 31.500 29.714
Amortização de arrendamentos 1.560 - 3.895 -
Provisão para litígios 981 -5.764 1.412 -5.519
Provisão para crédito de liquidação duvidosa -216 341 -1.046 1.346
Provisão para estoque obsoleto 42 5.141 -376 6.093
Outras Provisões -4.528 -1.418 -15.691 -11.096
Custo de ativos permanentes vendidos 143 717 356 2.595
Equivalência patrimonial -24.721 -42.426 - -
Ajuste Correção Monetária - - -2.678 -
Variações de empréstimos e arrendamentos 38.992 32.291 40.966 38.455
Receita Subvenção Governamental 166 148 398 330
Variações em derivativos 234 309 234 402
Recebimento de lucros e dividendos de controladas 62.800 47.591 127.375 172.126
Variações nos ativos e passivos
Aplicações financeiras 10.933 117.736 65.729 182.727
Contas a receber clientes -21.400 -70.003 -119.428 -102.606
Estoques -55.157 -66.929 -60.687 -89.177
Outros Ativos 21.001 -34.927 6.271 -54.197
Fornecedores 6.728 84.322 31.822 96.981
Outros Passivos 10.520 4.590 21.078 -35.044
Caixa gerado pelas (utilizado nas) atividades operacionais 35.425 82.380 72.160 170.810
Imposto de Renda e Contribuição Social pagos -1.953 -292 -14.370 -15.195
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 33.472 82.088 57.790 155.615
Fluxos de caixa das atividades de investimentos
Recebimento de lucros e dividendos de controladas 11.002 5.603 - -
Combinação de negócios - - - -86.936
Compras de imobilizado -19.024 -9.314 -35.730 -42.691
Adições ao ativo intangível -636 -1.282 -995 -3.493
Disponibilidades líquidas (aplicadas nas) atividades de investimentos -8.638 -4.993 -36.725 -133.120
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Pagamento Juros sobre capital próprio - -19 -11.818 -12.487
Empréstimos Tomados - - 31.727 21.812
Pagamentos de empréstimos -202.963 -100.751 -258.410 -161.622
Pagamento de arrendamentos -1.839 - -4.721 -
Juros pagos por empréstimos -39.131 -27.879 -46.512 -34.934
Disponibilidades líquidas geradas pelas
atividades de financiamentos -243.933 -128.649 -289.734 -187.231
-219.099 -51.554 -268.669 -164.736
Demonstração do aumento nas disponibilidades
No início do período 922.716 578.277 1.229.151 1.001.599
No fim do período 703.617 526.723 960.482 836.863
Anexo III
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS RESUMIDAS EM 31/03/2019
Valores em R$ Mil – pela Legislação Societária
BALANÇO PATRIMONIAL RANDON S/A IMPL. E PARTIC. CONSOLIDADO RANDON S/A IMPL. E PARTIC. CONTROLADORA RANDON INVESTIMENTOS Ativo 5.783.415 4.047.230 476.510 Circulante 3.304.773 1.940.268 325.159
Caixa e Equivalentes de Caixa 960.482 703.617 23.670
Aplicações Financeiras 432.888 415.920 -
Instrumentos Financeiros Derivativos - - -
Clientes 750.940 239.138 301.397
Estoques 904.483 393.516 -
Impostos e Contribuições a recuperar CP 183.903 105.006 -
Outros 72.077 83.069 93
Não circulante 2.478.642 2.106.962 151.351
Realizável a Longo Prazo 653.258 421.802 146.374
Aplicações de Liquidez não imediata 10.803 143.023 10.803
Partes Relacionadas A - 13.240 -
Clientes LP 119.212 - 119.212
Cotas de consórcio 43.400 11.291 -
Impostos Diferidos/Recuperar NC 341.942 232.245 2.109
Outros Direitos Realizáveis 19.584 5.611 67
Depósitos Judiciais 40.191 16.103 -
Bens para Revenda 14.472 289 14.182
Valores a Receber de longo prazo 63.654 - -
Investimentos/Imobilizado/Intangível/Diferido 1.716.543 1.651.624 3.761
Direito de Uso de Arrendamentos 108.841 33.536 1.216
Passivo 5.783.415 4.047.230 476.510 Circulante 1.469.087 846.115 282.231 Fornecedores 426.703 242.577 1.336 Instituições Financeiras CP 674.832 468.350 252.032 Salários/Encargos 93.655 36.936 640 Impostos e Taxas 59.377 6.352 2.065
Adiantamento Clientes e Outros 200.411 86.434 26.071
Arrendamentos CP 14.108 5.466 86
Não circulante 2.253.428 1.629.172 109.856
Instituições Financeiras LP 1.930.785 1.581.378 108.676
Subvenção Governamental 4.947 2.128 -
Partes Relacionadas P - - 31
Impostos a pagar/Impostos diferidos 67.857 - 11
Provisão para Litígios 37.019 16.269 -
Outras Exigibilidades 37.143 918 -
Obrigações por Recursos de Consórcios (LP) 80.188 - -
Adiantamento Clientes e Outros (LP) - 152 -
Arrendamentos LP 95.487 28.327 1.138
Patrimônio Líquido Total 2.060.900 1.571.943 84.423
Patrimônio Líquido 1.571.943 1.571.943 84.422
Empresas Randon Página 22 de 22
Anexo III
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS RESUMIDAS EM 31/03/2019
Valores em R$ Mil – pela Legislação Societária
RANDON S/A IMPL. E PARTIC. CONSOLIDADO RANDON S/A IMPL. E PARTIC. CONTROLADORA RANDON INVESTIMENTOS DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS Receita Líquida 1.133.591 579.772 11.519
Custo Vendas e Serviços -864.716 -484.783 -5.836
Lucro Bruto 268.875 94.988 5.683
Despesas c/ Vendas -102.503 -34.803 -
Despesas Administrativas -63.914 -25.149 -3.115
Resultado Financeiro -34.613 -19.598 -20
Resultado Participações - 24.721 -
Outras Despesas / Receitas -4.796 -3.387 1.989
Resultado Antes IR, CS e Participações 63.049 12.051 4.537
Provisão para IR e Contrib. Social -21.385 -5.107 -1.788
Participação dos Acionistas Não controladores -9.999 - -
Lucro/Prejuízo Líquido Exercício 31.665 31.665 2.749
EBIT 97.662 31.649 4.557
EBITDA 134.306 46.584 4.568
