GARANTIAS IMOBILIÁRIAS. Fábio Rocha Pinto e Silva II Congresso do IASP

GARANTIAS

IMOBILIÁRIAS

Fábio Rocha Pinto e Silva

II Congresso do IASP

Modalidades de Garantia

•

Garantias pessoais: fiança, aval.

•

Garantias reais tradicionais: penhor (móveis), hipoteca

(imóveis, navios e aeronaves), anticrese.

•

Supergarantias

_{/ Hipergarantias}

_{: alienação e cessão}

fiduciária.

1. FERNANDO NORONHA, Alienação fiduciária em garantia e o leasing financeiro como supergarantias das obrigações, in RT nº 845, p. 37, março de 2006.

Garantias Pessoais

• Dívida é garantia pela totalidade de um patrimônio.

• Relação obrigacional1_{. Não há constrição específica de qualquer bem}

do garantidor.

• Credor é quirografário.

1. WASHINGTON DE BARROS MONTEIRO, CARLOS A. DABUS MALUF, Curso de Direito Civil, vol. 3 - Direito das Coisas, 39 ed., São Paulo, Saraiva, 2009, p. 12.

Garantias Reais Tradicionais

• Dívida é garantia pela constrição de um bem1_.

• Direitos de preferência e sequela2_.

• Evolução do penhor da coisa para o penhor do valor da coisa3_.

1. ALBERTO TRABUCCHI, Istituzioni di Diritto Civile, 45a ed, Milano, Cedam, 2012, p. 792;

WASHINGTON DE BARROS MONTEIRO, CARLOS A. DABUS MALUF, Direito das Coisas..., cit., p. 395.

2. TITO FULGÊNCIO, Direito Real de Hipoteca, 2ª ed. (atualizada por José de Aguiar Dias), Rio de Janeiro, Forense, 1960, p. 7.

3. CLÓVIS DO COUTO E SILVA, A Hipoteca no Direito Comparado, in VERA M. J. FRADERA (Org.), O Direito Privado brasileiro na visão de Clóvis do Couto e Silva, Porto Alegre, Livraria do Advogado, 1997, p. 138.

Supergarantias / Hipergarantias

• Dívida é garantida pela propriedade de um bem.

• Garantia exclusiva.

• Imunidade teórica ao concurso de credores1_.

1. PHILIPPE SIMLER, Rapport de Synthèse, in Les garanties de financement - Travaux de

A garantia-gravame e a propriedade-garantia;

Lien theory, Title theory

• Roma: fiducia cum creditore, pignus datum e pignus obligatum1_.

• Medievo: mortgage e vifgage2_.

• Europa continental (revoluções burguesas): gravame (hipoteca)3_.

• Common law (até séc. XIX): propriedade-garantia – title theory4_.

• Common law (séc. XX): gravame – lien theory5_.

• Nova propriedade-garantia6 _{(Europa e EUA): trust em garantia}

1. JOSÉ C. MOREIRA ALVES, Direito Romano, 14ª Ed., Rio de Janeiro, Forense, 2007, pp. 362-363.

2. JEAN PHILIPPE LEVY e ANDRÉ CASTALDO, Histoire du Droit Civil, 2eme. ed., Paris, Dalloz, 2010, p. 1113.

3. LUIGI MOCCIA, Il modelo inglese di proprietà, in GUIDO ALPA et al., Diritto Privato Comparato: Istituti e Problemi, Roma - Bari,

Laterza, 2a Ed., 2008, p. 46

4. EDGAR N. DURFEE, The Lien or Equitable Theory of the Mortgage: Some Generalizations, in Michigan Law Review, Vol. X

-No. 8, The Michigan Law Review Association, Jun/1912, p. 593.

5. ROGER SMITH, Property Law, 7th Ed., London, Longman, 2011, p. 29.

6. JACQUES AUGER, Problèmes actuels des sûretés réelles - Rapport Général, in Les garanties de financement , cit., p. 41.

MAURO BUSSANI, Il diritto europeo dei contratti di finanziamento e delle garanzie reali. Itinerario per une ricerca, in MAURO BUSSANI, FRANCESCA FIORENTINI (org.), I contratti di finanziamento e le garanzie reali nella prospettiva europea (Financial

contracts and secured transactions in the european perspective), Quaderni del Dipartimento di Scienze Giuridiche vol. 7, Trieste,

Trust?

• Mecanismo por meio

do qual uma pessoa (trustee) gerencia uma coisa em

benefício de outra (beneficiário, ou

cestui que trust).

• Uso impróprio de negócio fiduciário para garantia. • The Economist (Leaders, Nov 9th 2013): Mistrust the trusts.

Questão classificatória

• Alienação fiduciária: garantia real e direito real em garantia.

• LUCIANO DE CAMARGO PENTEADO1_{: direitos reais com função de}

garantia compreendem os direitos reais de garantia (sobre coisa alheia) e os direitos reais em garantia (sobre coisa própria).

• 1. Direito das Coisas..., cit., pp. 126-8. Ver também J. MESTRE, E. PUTMAN, M. BILLIAU, Droit Commun des Sûretés Réelles (JACQUES GHESTIN - Traité de Droit Civil), Paris, LGDJ, 1996, pp. 29-30.

O conceito da garantia ideal

• LAURENT AYNÈS e PIERRE CROCQ1 – A garantia ideal deve ser:

(i) De constituição simples e pouco onerosa, para não aumentar o custo do crédito;

(ii) Adequada à dívida garantida – nem em excesso, nem insuficiente –, a fim de evitar o abuso de garantias que desperdiça o crédito do

devedor;

(iii) Eficaz, ou seja, conferir ao credor a certeza de que será pago, na hipótese de o devedor inadimplir a obrigação garantida; e

(iv) De execução simples, a fim de evitar demoras e custos inúteis.

O conceito da garantia ideal

• Resumidamente:

(i) Constituição simples e de baixo custo; (ii) Flexível / adaptada à dívida;

(iii) Eficaz;

Hipoteca e Alienação Fiduciária de Imóveis

Hipoteca Alienação Fiduciária

Regulamentação Código Civil L. 9.514/1997

Natureza Gravame Propriedade-garantia

Constituição Escritura pública e

registro Apenas registro do instrumento particular Flexibilidade Garantia preferencial / Regulamentação genérica Garantia exclusiva – vinculada ao valor do bem / Regulamentação dirigida ao financiamento habitacional

Eficácia Sujeita ao concurso de

credores

Imunidade teórica ao concurso de credores

Execução Judicial – mais lenta Extrajudicial – mais rápida

Hipoteca e Alienação Fiduciária de Imóveis

Hipoteca Alienação Fiduciária

Regulamentação Código Civil L. 9.514/1997

Natureza Gravame Propriedade-garantia

Constituição Escritura pública e

registro Apenas registro do instrumento particular Flexibilidade Garantia preferencial / Regulamentação genérica Garantia exclusiva – vinculada ao valor do bem / Regulamentação dirigida ao financiamento habitacional

Eficácia Sujeita ao concurso de

credores

Imunidade teórica ao concurso de credores

Execução Judicial – mais lenta Extrajudicial – mais rápida

Tendência: funcionalização das garantias

• Comissão das Nações Unidas para o Direito Mercantil Internacional –

CNUDMI 1_.

• Lei Modelo Interamericana sobre Garantias Mobiliárias2

• Desenvolvimento acadêmico e legislativo das garantias como um

objeto autônomo3

1. http://www.oas.org/dil/esp/CIDIP-VI-garantiasmobiliarias.htm

2. CNUDMI – Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional, Guía Legislativa de la CNUDMI sobre las Operaciones Garantizadas, Nova York - Viena, ONU, 2010. 3. LUÍSMANUELTELES DE MENEZES LEITÃO, Garantias das Obrigações, 7ª Ed., Coimbra, Almedina,

Alienação Fiduciária de Imóveis: alguns

problemas atuais

• Dois gêneros de problemas:

(i) Consequências do uso da propriedade como garantia; (ii) Inadequação da regulamentação brasileira do instituto.

Alienação Fiduciária de Imóveis: alguns

problemas atuais

• Propriedade garantia:

(i) responsabilidade do credor fiduciário (ônus e obrigações reais, responsabilidade civil);

(ii) requisitos específicos à transmissão da propriedade; (iii) restrições específicas à transmissão da propriedade.

• Regulamentação:

(i) vinculação pessoal do devedor e quitação recíproca estabelecida no art. 27 da Lei nº. 9.514/97;

(ii) dívidas futuras, condicionadas, ou de caráter não pecuniário; (iii) financiamentos não sujeitos ao SFI.

Garantias imobiliárias: a dinâmica do concurso

de credores

• Concurso universal e concurso singular

• Falência

Garantias imobiliárias: a dinâmica do concurso

de credores

Concurso singular e concurso universal civil (não-empresário): • Hipoteca constitui uma preferência. AFI é garantia exclusiva.

• Concurso singular: multiplicidade de penhoras sobre mesmo bem de devedor solvente / Concurso universal (arts. 955 ss. do Código Civil, 748 ss. do

Código de Processo Civil).

• Art. 186 do Código Tributário Nacional (CTN): preferência dos créditos trabalhistas e tributários sobre o crédito hipotecário.

“Art. 1.422. O credor hipotecário e o pignoratício têm o direito de excutir a coisa hipotecada ou empenhada, e preferir, no pagamento, a outros credores, observada, quanto à hipoteca, a prioridade no registro. Parágrafo único. Excetuam-se da regra estabelecida neste artigo as dívidas que, em virtude de outras leis, devam Excetuam-ser pagas precipuamente a quaisquer outros créditos.”

“Art. 186. O crédito tributário prefere a qualquer outro, seja qual for sua natureza ou o tempo de sua constituição, ressalvados os créditos decorrentes da legislação do trabalho ou do acidente de trabalho.”

Garantias imobiliárias: a dinâmica do concurso

de credores

Falência:

• Lei de Falências, art. 83: preferência dos créditos com garantia real

sobre os créditos tributários. Limite da preferência dos créditos trabalhistas a 150 (cento e cinqüenta) vezes o salário mínimo vigente.

Garantias imobiliárias: a dinâmica do concurso

de credores

Recuperação judicial e extrajudicial:

• Lei de Falências, at. 59: novação de todos os créditos, obrigando o

devedor e todos os credores, sem prejuízo das garantias.

• Art. 49, §3 : crédito detido pelo credor fiduciário não está incluído no

plano, podendo o credor prosseguir com a execução da sua garantia, caso o devedor permaneça inadimplente.

Desafios da garantia hipotecária

• Simplificação: ato notarial e emolumentos

• Circulação: cédula hipotecária e agente de garantias

• Eficácia:

(a) posição no concurso singular e na insolvência civil (b) excussão extrajudicial

Garantias imobiliárias: súmula 308 (STJ)

• Adquirente não corre risco de crédito do empreendedor1_.

• Mitigantes legais: Patrimônio de Afetação, RET.

• Mitigantes contratuais: Cessão fiduciária dos recebíveis imobiliários.

1. LUCIANO DE CAMARGO PENTEADO, Direito das Coisas..., cit., pp 462-3.

“O art. 1.488 do CC/02 consubstancia um dos exemplos de materialização do princípio da função social dos contratos, que foi introduzido pelo novo código. Com efeito, a ideia que está por traz dessa disposição é a de proteger terceiros que, de boa fé, adquirem imóveis cuja construção - ou loteamento - fora anteriormente financiada por instituição financeira mediante garantia hipotecária. Inúmeros são os casos em que esses terceiros, apesar de terem, rigorosamente, pago todas as prestações para a aquisição de imóvel - pagamentos esses, muitas vezes, feitos às custas de enorme esforço financeiro – são surpreendidos pela impossibilidade de transmissão da propriedade do bem em função da inadimplência da construtora perante o agente financeiro (...). Disso decorre que a Lei não interfere no contrato de hipoteca (...). Aplicam-se, por exceção, à hipoteca (que é um direito real) os princípios que regem os contratos consensuais, que produzem efeitos exclusivamente entre as partes signatárias”. (REsp. 691738/SC, Rel. Min. Nancy Andrighi, TERCEIRA TURMA, j. 12.05.2005, DJ 26.09.2005)

Garantias imobiliárias: art. 237-A da LRP

• Inclusão pela Lei do PMCMV.

• Precedentes do CNJ1 _{e de procedimentos de dúvida}2 _{autorizam a}

constituição de garantia sobre a totalidade do empreendimento com pagamento de registro único.

• Aplicação aos loteamentos.

1. Procedimento de Controle Administrativo no 0005525 75.2009.2.00.0000. 2. TJ-PA, Proc. 0008040-30.2013.8.14.0040.

Ar. 237-A: “Após o registro do parcelamento do solo ou da incorporação imobiliária, até a emissão da carta de habite-se, as averbações e registros relativos à pessoa do incorporador ou referentes a direitos reais de garantias, cessões ou demais negócios jurídicos que envolvam o empreendimento serão realizados na matrícula de origem do imóvel e em cada uma das matrículas das unidades autônomas eventualmente abertas.”

Obrigado.

Fábio Rocha Pinto e Silva

Contatos:

fsilva@pn.com.br fabiopinto@usp.br