1. PRINCIPAIS FATOS
- Resultado: De janeiro a setembro de 2004, a COPEL acumulou lucro de R$ 297,7 milhões, o que equivale a R$ 1,09 por lote de mil ações.
- Crescimento de Mercado: O mercado de fornecimento da COPEL, em sua área de concessão, cresceu 1,8% de janeiro a setembro de 2004 em relação ao mesmo período do ano anterior.
As classes residencial, comercial e rural apresentaram crescimento de 1,9%, 6,1% e 5,9%, respectivamente. O bom desempenho da classe comercial resulta da modernização do setor e da implantação de novas unidades comerciais, que em setembro de 2004 registrou crescimento de 3,6% sobre o número de consumidores faturados em setembro de 2003. O crescimento verificado na classe rural se deve, principalmente, ao aumento das atividades agropecuárias e agroindustriais em razão do aumento das exportações. O consumo da classe industrial, na área de concessão da COPEL, registrou queda de 1,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido à saída de consumidores do mercado cativo da Companhia. Retirando-se da base de comparação esses consumidores, a classe industrial apresentaria crescimento de 8,8%, e o consumo total de energia elétrica na área de concessão da COPEL cresceria 5,7%.
- Inadimplência: O desconto do reajuste tarifário para as contas pagas em dia produziu significativa diminuição da inadimplência. Em junho de 2003, o nível de inadimplência era de R$ 187 milhões, o que correspondia a 5,4% do faturamento de doze meses. Em dezembro de 2003, esse percentual foi reduzido para 2,6% do faturamento, ou seja, R$ 114 milhões, alcançando, em setembro de 2004, R$ 119 milhões (2,7% do faturamento). O pequeno aumento na inadimplência verificado em 2004 reflete, principalmente, o repasse dos reajustes tarifários ocorridos em janeiro (15% em média) e em junho (9% em média). A metodologia aplicada no cálculo do nível de inadimplência utiliza o montante dos débitos vencidos entre 15 e 360 dias dividido pelo faturamento de 12 meses.
- UEG Araucária: Em 14 de agosto de 2003, a COPEL entrou com uma ação judicial contra a UEG Araucária, denominada de Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas, que se encontra em andamento com a realização de perícia. Por essa via judicial, a Companhia pretende constituir prova a seu favor para demonstrar a atual impossibilidade técnica de operação da usina de forma contínua, segura e permanente.
INFORMATIVO TRIMESTRAL- SETEMBRO 2004
QUARTERLY REPORT - SEPTEMBER 2004
This Quarterly Report, published by COPEL’s Financial and Investor Relations Office, is intended to furnish relevant information about the Company to shareholders, investment analysts, and the financial community.
Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria de Finan-ças e de Relações com Investidores da COPEL, visa apre-sentar informações relevantes sobre a Companhia aos acio-nistas, aos analistas de investimento e à comunidade finan-ceira em geral.
COPEL
Companhia Paranaense de Energia
1. MAIN EVENTS
- Net income: From January through September 2004, COPEL recorded a profit of R$ 297.7 million, or R$ 1.09 per lot of one thousand shares.
- Market expansion: Total power consumption throughout COPEL’s direct distribution area grew by 1.8% from January through September 2004 compared to the same period of 2003.
Residential, commercial, and rural consumer segments grew by 1.9%, 6.1%, and 5.9%, respectively. In September 2004, the number of billed commercial customers was 3.6% greater than that of September 2003. The good performance of the commercial segment is due to the modernization of the sector and the opening of new businesses. The growth of the rural segment is due mainly to increased exports of agricultural, livestock, and agro-industrial products.
Industrial consumption throughout COPEL’s concession area dropped by 1.0% compared with the same period of 2003 on account of some major unregulated (free) industrial customers having ceased to be COPEL’s clients. If it were not for these customers, the industrial segment would have recorded a growth of 8.8%, and the total power consumption throughout COPEL’s concession area would have increased by 5.7%. - Overdue customers: The rate increase discount afforded to electricity bills paid when due has caused a significant drop in the number of lapsed bills. In June 2003, overdue bills accounted for R$ 187 million, or 5.4% of the Company’s 12-month gross revenues. In December 2003, this figure had dropped to 2.6% of the 12-month gross revenues, or R$ 114 million, and in September 2004, it reached R$ 119 million (or 2.7% of gross revenues). The slight increase in overdue bills in 2004 reflects mostly the rate increases passed on to customers in January (15% on average) and in June (9% on average). The method employed to calculate the levels of overdue bills is to divide the amounts overdue for 15 to 360 days by the 12-month gross revenues.
- UEG Araucária: On August 14th 2003, COPEL filed a lawsuit against UEG Araucária (“Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas”), which is currently at the stage of court-ordered expert investigation. COPEL aims to gather proof in advance to demonstrate the current technical impossibility of operating the facility in a continuous, safe, and permanent manner.
The preliminary arbitration hearing before the Chamber of International Trade in Paris, scheduled for February 22nd 2004, was postponed, after it started, to April 15th 2004. At that time, COPEL expressly reinforced its refusal to accept arbitration,
A audiência preliminar na Câmara Arbitral em Paris, marcada para 22 de fevereiro de 2004, foi adiada, após sua abertura, para 15 de abril de 2004. Naquela oportunidade, a COPEL reafirmou - consignando-a expressamente - sua posição de não-aceitação da arbitragem, ressaltando inclusive possuir decisão judicial no Brasil pela qual fora suspensa a validade da cláusula de arbitragem do contrato em litígio, que estaria dando suporte ao referido procedimento em Paris. Em julho de 2004, houve outra audiência em Paris, na seqüência do procedimento arbitral, oportunidade em que a COPEL reiterou a posição anteriormente manifestada. Aguarda-se o resultado do julgamento que o próprio Tribunal Arbitral fará a respeito da sua competência em decidir as matérias a ele submetidas. Esse julgamento, porém, não influenciará ou alterará as decisões do Poder Judiciário brasileiro a respeito da mesma matéria.
- Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. (Elejor): Em 18 de dezembro de 2003, a COPEL e a Triunfo Participações assinaram Contrato de Compromisso de Alienação de Ações, que estabelece a compra por parte da primeira de 30% das ações ordinárias da última na Elejor. A operação resultou no aumento de sua participação de 40% para 70% nas ações ordinárias. Conforme estabelecido no contrato, a operação foi submetida à aprovação da ANEEL, do Conselho de Direito Econômico (CADE) e da Assembléia Legislativa do Paraná. Em 28 de julho de 2004, mediante a Resolução 302, a ANEEL aprovou o aumento da participação acionária da COPEL na Elejor. A Assembléia Legislativa do Paraná, através da Lei 14.501, de 14 de setembro de 2004, aprovou a negociação, enquanto o CADE, na sessão ordinária nº 330, de 15 de setembro de 2004, autorizou a operação. Com isso, em 08 de outubro de 2004 foi concluído o processo de transferência das ações ordinárias da Elejor, adquiridas pela COPEL da Triunfo Participações.
- Onda Provedor de Serviços de Internet: Em conformidade com a política estratégica de fortalecer o "core business" da Companhia, a Diretoria aprovou a venda da participação da COPEL no Onda Provedor de Serviços S.A. à Lanis Ltda., sócia do empreendimento. A negociação de venda ocorreu em julho de 2004, pelo valor de R$ 400 mil.
- Prêmio Global Finance: A COPEL foi escolhida pela revista norte-americana de economia Global Finance como a Melhor Companhia do Setor Elétrico e de Prestação de Serviços de Energia da América Latina. Esta é a quarta vez que a COPEL é premiada pela Revista Global Finance, em seis anos de existência desse prêmio.
- COPEL, a maior Empresa do Paraná: A COPEL foi apontada pelo segundo ano consecutivo como a maior empresa do Paraná e a quarta do sul do Brasil, no levantamento Grandes & Líderes elaborado pela revista Amanhã.
- Cinqüentenário da COPEL: A COPEL completou 50 anos de existência no dia 26 de outubro de 2004. Para celebrar essa data, além de cerimônias realizadas no Paraná, a COPEL participou do evento "Opening Bell", da Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), realizado em 22 de novembro, que contou com a presença do Governador do Estado do Paraná, Sr. Roberto Requião de Mello e Silva.
2. ADMINISTRAÇÃO
Recursos Humanos: O quadro de pessoal da COPEL encerrou o terceiro trimestre de 2004 com 6.733 empregados, distribuídos da seguinte forma entre as subsidiárias integrais da Companhia: COPEL Geração, 817;
pointing out to the fact that a Brazilian court had judged to be null and void the clause providing for arbitration in the disputed contract, which led to the procedures in Paris. In July 2004, another hearing took place in Paris, and COPEL again restated its position. Both parties are now waiting for the ruling of the Arbitration Court regarding its own jurisdiction over the issues at hand. This ruling, however, will not influence or change the decisions of the Brazilian courts regarding the same matter.
- Elejor (Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.): On December 18th 2003, COPEL signed a stock purchase agreement with Triunfo Participações to acquire their 30% interest in Elejor, thus increasing the Company’s stake from 40% to 70% of the power plant’s common shares. According to the agreement, this transaction would be effective upon approval by ANEEL, by the Council for Economic Law (CADE), and by the House of Representatives of the State of Paraná. On July 28th 2004, ANEEL issued Resolution 302, approving the increase in COPEL’s stake in Elejor. The State House of Representatives approved the deal under Law no. 14,501, dated September 14th 2004, as did CADE, at ordinary session no. 330 on September 15th 2004. Thus, on October 8th 2004, the transfer of common stock in Elejor from Triunfo Participações to COPEL was concluded.
- Onda ISP: In sync with the strategic policy of strengthening COPEL’s core business, the Board of Officers approved the sale of COPEL’s interest in the Onda ISP to Lanis Ltda., one of Onda’s shareholders. The deal took place in July 2004, for R$ 400 thousand.
- Global Finance Award: COPEL was chosen by the U.S. business magazine Global Finance as the Best Electric Power Utility and the Best Energy Services Provider in all of Latin America. It is the fourth time COPEL is awarded by Global Finance magazine in six years of existence of the awards. - COPEL, Paraná’s Largest Company: COPEL was chosen for the second year in a row as the largest company in Paraná and as the fourth largest company in southern Brazil, in the Greats & Leaders survey conducted by Amanhã magazine. - COPEL’s Fiftieth Anniversary: COPEL reaches the 50-year mark on October 26th 2004. To celebrate this day, COPEL, besides celebrating events in Paraná, rang the opening bell of the New York Stock Exchange on November 22nd. The Governor of the State of Paraná Mr. Roberto Requião de Mello e Silva attended this event.
2. MANAGEMENT
Workforce: COPEL's workforce at the end of the third quarter of 2004 amounted to 6,733 employees, assigned to the different subsidiaries as follows: COPEL Generation, 817; COPEL Transmission, 837; COPEL Distribution, 4,806;
Principais Indicadores:
Nº de usinas: 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica) Nº de usinas automatizadas e teleoperadas: 10 Capacidade instalada total: 4.550 MW
Nº de subestações elevadoras: 12
Nº de subestações elevadoras automatizadas e teleoperadas: 10
Potência instalada: 5.004 MVA
Desempenho - disponibilidade das unidades geradoras da COPEL maiores que 10 MW: 96,49%.
3.2. TRANSMISSÃO
Linhas de Transmissão: No quadro abaixo é apresentado o total de linhas de transmissão da COPEL, aberto por nível de tensão.
Main Features:
No. of power plants: 18 (17 hydroplants and 1 thermoplant) No. of automated power plants: 10
Total installed capacity: 4,550 MW No. of step-up substations: 12
No. of automated step-up substations: 10 Transforming capacity: 5,004 MVA
Performance - availability of COPEL's generating units over 10MW: 96.49%.
3.2. TRANSMISSION
Transmission Lines: The following table presents the total length of COPEL's transmission lines by voltage level: COPEL Transmissão, 837; COPEL Distribuição, 4.806;
COPEL Telecomunicações, 248; e COPEL Participações, 25 empregados.
Ao final de setembro de 2004, a COPEL possuía 657 consumidores por empregado na subsidiária de Distribuição.
3. SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS 3.1. GERAÇÃO
No quadro a seguir é apresentado o desempenho das usinas da COPEL de janeiro a setembro de 2004:
COPEL Telecommunications, 248; and COPEL Corporate Partnerships (COPELPAR), 25 employees.
At the end of September 2004, COPEL Distribution recorded a customer-to-employee ratio of 657.
3. WHOLLY-OWNED SUBSIDIARIES 3.1. GENERATION
The performance of COPEL's power plants from January through September 2004 is shown on the following table:
GWh
GWh Subestações: O quadro abaixo demonstra o
dimensionamento do parque de subestações da COPEL:
A COPEL é, desde o início de 2003, a primeira empresa elétrica brasileira a atingir o índice de 100% de automação nas subestações do sistema de transmissão, empregando para isso sistemas informatizados que ela mesma desenvolveu.
3.3. DISTRIBUIÇÃO
Distribuição Direta por Classe de Consumo: O desempenho do consumo por classe de consumidores da COPEL está representado na tabela abaixo:
Houve um decréscimo de 8,4% no número de consumidores livres fora do Estado do Paraná, em razão da redução do montante de energia contratada com alguns clientes e do término de alguns contratos.
Consumo industrial por ramo de atividade: O quadro a seguir mostra o consumo de energia elétrica dos principais ramos de atividade industrial na área de concessão da COPEL:
Substations: The main features of COPEL's substations are shown below:
Employing computer systems developed in-house, COPEL became in early 2003 the first Brazilian electric utility to have 100% of its transmission substations automated.
3.3. DISTRIBUTION
Consumption by consumer category: Power consumption is broken down by consumer category on the following table:
The consumption of free customers supplied by COPEL outside the State of Paraná fell by 8.4% due to reduced volumes under contract with certain customers and to the expiration of a few other contracts.
Industrial consumption by sector: The next table shows the power consumption by the main industrial sectors within COPEL's concession area:
Consumidores/ Customers A queda apresentada na classe industrial é explicada pela
saída de alguns clientes industriais que se tornaram consumidores livres. Retirando-se da base de comparação esses consumidores, a classe industrial apresentaria crescimento de 8,8% e o consumo total de energia elétrica na área de concessão da COPEL cresceria 5,7%.
Número de Consumidores: O número de consumidores faturados pela COPEL em setembro de 2004 está demonstrado na tabela a seguir:
Redes Compactas: A COPEL vem implantando redes compactas em áreas urbanas com elevado grau de arborização nas proximidades das redes de distribuição. Essa tecnologia evita cortes e podas de árvores e melhora a qualidade do fornecimento, pois reduz o número de desligamentos. Ao final de setembro de 2004, o total de redes compactas instaladas era de 1.397 km.
Qualidade do Fornecimento: Os dois principais indicadores da qualidade do fornecimento de energia elétrica são o DEC (duração equivalente de interrupções por consumidor) e o FEC (freqüência equivalente de interrupções por consumidor). A evolução desses indicadores e do tempo de espera está contida no quadro abaixo:
Principais Indicadores:
Linhas de distribuição: 165.576 km Nº de subestações: 227
Nº de subestações automatizadas: 176
Potência instalada em subestações: 1.447 MVA Nº de localidades atendidas: 1.112
Número de municípios atendidos: 393
The industrial consumer category recorded a drop in consumption due to the loss by the Company of a few large industrial customers who have become unregulated ("free") customers. If it were not for these customers, the industrial segment would have recorded a growth of 8.8%, and the total power consumption throughout COPEL's concession area would have increased by 5.7%.
Number of customers: The number of customers billed by COPEL as of September 2004 is shown on the following table:
Compact-design distribution lines: COPEL has continued to implement compact-design distribution lines in urban areas with a high concentration of trees surrounding the distribution grids. This technology helps to preserve the environment, as trees in the vicinity of power grids do not need to be cut off or severely trimmed, and to improve the quality of power supply by considerably reducing the number of unplanned outages. The total length of urban compact-design distribution lines in operation as of September 2004 was 1,397 km.
Quality of supply: The main indicators of power supply quality are DEC (outage duration by consumer/year) and FEC (outage frequency by consumer/year). The evolution of such indicators, as well as the average waiting times, are shown below:
Main Features:
Total length of distribution lines: 165,576 km Number of substations: 227
Number of automated substations: 176 Substations installed capacity: 1,447 MVA Number of localities served: 1,112 Number of municipalities: 393
Obs.: Amounts are subject to change upon disclosure of ASMAE’s final accounting statements.
FLUXO DE ENERGIA CONSOLIDADO (GWh) / CONSOLIDATED ENERGY FLOW (GWh) Janeiro - Setembro 2004 / January - September 2004
Obs. Valores sujeitos a alteração após fechamento pela ASMAE.
Geração Própria Own Generation 13.475 - 61,2% Energia Suprida Supply Energy 6.257 - 28,4% Ct Iniciais/Initial Contracts - 52 Ct Bilateral/Bilateral Contracts -3.146 Outros/Other - 3.058 Distribuição Direta Retail 13.229 - 97,3% Consumidores Livres Free Customers 909 - 4,1% Requisito Estadual State Demand 13.593 - 61,8% Perdas/Diferenças Losses/Differences 1.256 - 5,7% Disponibilidade COPEL’s available power - 22.014 Concessionárias Wholesale 364 - 2,7% Energia Recebida Purchased Energy 8.539 - 38,8% Itaipu - 4.245 ANDE - 284 CIEN - 2.564 Autoprodutores e PIE/ Self Producers and IPP - 1.446
3.4 TELECOMUNICAÇÕES
Os principais indicadores físicos de telecomunicações referentes a setembro de 2004 são os seguintes:
Principais Indicadores:
Cabos ópticos instalados no anel principal: 4.260 km Cabos ópticos auto-sustentados: 2.324 km
Nº de cidades atendidas: 81 Nº de clientes: 188
3.5. PARTICIPAÇÕES
3.5.1. Carteira de Participações: A COPEL participa em empresas e consórcios em diversos setores, como saneamento, serviços, gás e telecomunicações. Atualmente, a Companhia está reavaliando a sua carteira de ativos em participações. O objetivo é concentrar os investimentos em empreendimentos alinhados com o "core-business" e o referencial estratégico da Companhia.
Setor de Energia Elétrica: A COPEL tem participação em quatro empresas de geração de energia elétrica, organizadas na forma de Sociedade de Propósito Específico (SPE), na modalidade de produtor independente de energia elétrica, com potência instalada total de 640 MW.
Usina Hidrelétrica Dona Francisca - A COPEL detém 23,03% do capital social da Dona Francisca Energética S.A. (DFESA). Os demais sócios são a Gerdau S.A. (51,82%); a Centrais Elétricas de Santa Catarina - CELESC (23,03%) e a Desenvix (2,12%). A DFESA é uma sociedade anônima criada em agosto de 1998 para implementação da Usina Hidrelétrica
Main self producers and IPPs: Itiquira (704 GWh), Dona Francisca (485 GWh) and Foz do Chopim (131 GWh). Main bilateral contracts: Elektro (734 GWh) and Celesc (1,961 GWh).
3.4 TELECOMMUNICATIONS
The main physical indicators of telecommunications for September 2004 are:
Main Features:
Total length of optical cables within the main ring: 4,260 km Total length of self-sustained optical cables: 2,324 km Number of cities served: 81
Number of customers: 188
3.5. CORPORATE PARTNERSHIPS
3.5.1. Investment Portfolio: COPEL's portfolio comprises interests in companies and consortia operating in different sectors, such as sanitation, services, gas supply, and telecommunications. The Company is currently reviewing its portfolio so as to maintain only those interests who are in sync with its core business and its strategic frame of reference.
Power Sector: COPEL currently holds four partnerships in independent power producers in operation, constituted as special purpose companies (SPCs), with a total installed capacity of 640 MW.
Dona Francisca Hydroelectric Power Plant: COPEL has a stake of 23.03% in Dona Francisca Energética S.A. (DFESA). The other partners are Gerdau S.A. (51.82%), Centrais Elétricas de Santa Catarina S.A. - CELESC (23.03%), and Desenvix (2.12%). DFESA was constituted in August 1998 to implement and run the Dona Francisca Hydroelectric Power Plant, located in the State of Rio Grande do Sul, whose Principais autoprodutores e PIEs: Itiquira (704 GWh), Dona
Francisca (485 GWh) e Foz do Chopim (131 GWh). Principais contratos bilaterais: Elektro (734 GWh) e Celesc (1.961 GWh).
Dona Francisca e comercialização da energia dela proveniente. Essa geradora, cuja concessão originalmente era da Companhia Estadual de Energia Elétrica (CEEE), está localizada no Rio Grande do Sul e tem capacidade instalada de 125 MW e energia assegurada de 80 MW médios. O início de operação comercial ocorreu em fevereiro de 2001. A energia é comercializada através de PPA ("power purchase agreement") com a COPEL GERAÇÃO S.A., assinado em 2003, com vigência de 12 anos.
Em razão de a ANEEL não reconhecer o direito da DFESA de vender sua energia em qualquer submercado, transformando em débito os créditos contabilizados em 2001 e reconhecidos pelo MAE na época, a DFESA, com o objetivo de resguardar e preservar seus legítimos direitos, entrou, em 12 de novembro de 2002, com uma ação ordinária declaratória de inexistência de débito com pedido de antecipação de tutela. Em 19 de novembro de 2002, o Juiz Federal titular da 9ª Vara da seção judiciária do Distrito Federal concedeu liminar em favor da DFESA. Tendo em vista que a ação ainda não foi julgada, a DFESA lançou como provisão no Passivo Exigível a Longo Prazo as receitas de venda de energia ao MAE no período do racionamento. A contrapartida contábil deste lançamento foi em lucros acumulados.
Usina Eólica de Palmas - Denominada Centrais Eólicas do Paraná Ltda., o empreendimento, realizado mediante parceria entre a COPEL (30%) e a Wobben Windpower Ind. Com. Ltda. (70%), está em operação desde fevereiro de 1999. A Usina é composta por cinco aerogeradores de 500 kW cada um, totalizando uma potência instalada de 2,5 MW, e está situada na região de Horizonte, a cerca de 30 km de Palmas. Sua geração média de energia está em 4.900 MWh/ano. Em 1999 a COPEL assinou um contrato de compra de energia da usina por um prazo de 20 anos. Esse contrato está sendo renegociado para melhor adequá-lo às exigências da ANEEL.
Usina Hidrelétrica de Foz do Chopim - Para exploração do potencial remanescente da Usina Hidrelétrica Júlio de Mesquita Filho, no rio Chopim, foi constituída a Foz do Chopim Energética Ltda., na qual a COPEL participa com 35,77% e a DM Planejamento e Participações Ltda. com 64,23%. A usina possui duas unidades geradoras com potência nominal de 14,8 MVA cada uma, perfazendo uma potência total instalada de 29,70 MW, e energia assegurada fixada pela ANEEL em 21,46 MW médios. Em outubro de 2003, foi renovada a licença de operação perante o Instituto Ambiental do Paraná - IAP, com validade até outubro de 2007. A COPEL assinou, em 2001, um PPA para compra da energia de Foz do Chopim por 10 anos.
Usina Térmica de Araucária - Localizada no município de Araucária, na região metropolitana de Curitiba, a usina utiliza como combustível o gás proveniente da Bolívia. Sua potência instalada é de 484,3 MW. A usina está estruturada na forma de Sociedade de Propósito Específico (SPE), com a seguinte composição acionária: COPEL (20%), El Paso (60%) e Petrobrás (20%). Em maio de 2000, a COPEL assinou com a UEG um contrato de compra de potência garantida. Uma renegociação desse contrato foi iniciada em janeiro de 2003, mas posteriormente interrompida em vista de a UEG ter rescindido o contrato e notificado a COPEL de que entrara com pedido de arbitragem perante a Câmara de Comércio Internacional de Paris. Para proteger seus direitos, a COPEL conseguiu perante a justiça brasileira uma sentença judicial determinando que a UEG se abstivesse de dar prosseguimento a esse processo arbitral.
concession originally belonged to Companhia Estadual de Energia Elétrica - CEEE. With an installed capacity of 125 MW and assured power of 80 MW/year, the facility entered commercial operation in February 2001. Energy is sold under a Power Purchase Agreement (PPA) signed with COPEL Generation in 2003 for a 12-year term.
Since ANEEL has refused to recognize the right of DFESA to sell its energy on any sub-market, thereby turning into debits the credits the company accrued in 2001 (which had been recognized by the Wholesale Energy Market at the time), on November 12th,2002, DFESA, in order to safeguard its legitimate rights, filed a lawsuit (with a request for preliminary injunction) pleading that those debits be declared inexistent. On November 19th 2002, a lower Federal Court ("9a. Vara da Justiça Federal do Distrito Federal") granted DFESA a preliminary injunction. Since a final ruling on the matter has yet to be issued, DFESA recorded a provision under long-term liabilities for the revenues from sales of energy to the Wholesale Energy Market during the power rationing period. The opposite accounting entry of this item was recorded under accumulated earnings.
Palmas Wind Power Plant: Resulting from a partnership between COPEL (30%) and Wobber Windpower Ind. e Com. Ltda. (70%), this plant has been operational since February 1999. It is composed of five 500 kW wind power generators, totaling 2.5 MW of installed capacity, located in the Horizonte area, at a distance of 30 kilometers from the town of Palmas. The annual power yielded by this facility is currently estimated at 4,900 MWh/year. In 1999, COPEL signed with Palmas a Power Purchase Agreement (PPA) for a 20-year term. This agreement is currently being renegotiated in order to meet the requirements of ANEEL.
Foz do Chopim Hydroelectric Power Plant: To exploit the remaining hydraulic potential of the Júlio de Mesquita Filho Hydroelectric Power Plant, on the Chopim River, COPEL (with a 35.77% interest) and DM Planejamento e Participações Ltda.( with a 64.23% interest) set up Foz do Chopim Energética Ltda. The facility has two 14.8 MVA generating units with installed capacity of 29.70 MW. Its assured power was set by ANEEL at 21.46 MW/year. In October 2003, the plant's operation license was renewed until October 2007 by the Environmental Institute of Paraná. COPEL signed in 2001 a Power Purchase Agreement (PPA) with Foz do Chopim for a 10-year term.
Araucária Thermal Power Plant: The Araucária Thermal Power Plant is located in the town of Araucária, within Curitiba's metropolitan area, and features 484.3 MW of installed capacity, running on gas from Bolivia. The shareholders of this SPC are COPEL (with a 20% interest), El Paso (60%), and Petrobrás (20%).
In May 2000, COPEL signed a power capacity purchase agreement with Araucária. In January 2003, the Company started renegotiating this contract. However, negotiations broke down as UEG Araucária notified COPEL of its appeal for arbitration to the Chamber of International Trade in Paris. To safeguard its rights, COPEL filed for an injunction pleading the suspension of the arbitration procedures, which was granted by a court of law in Paraná.
Setor de Gás
Compagás: A Compagás é uma sociedade de economia mista que atua, sob regime de concessão, na comercialização e distribuição de gás natural canalizado no Estado do Paraná. A concessão estadual foi outorgada à Compagás por 30 anos, a partir de 6 de julho de 1994, e a Companhia iniciou suas operações comerciais em 1º de outubro de 1998. Seus acionistas são a COPEL (51,0%), a Petrobrás Gás S.A. -Gaspetro (24,5%) e a Dutopar Participações Ltda. (24,5%). O objeto da concessão é a exploração do serviço público de fornecimento de gás canalizado e demais atividades correlatas e afins, com exclusividade de distribuição, de forma a suprir a demanda dos consumidores dos segmentos industrial, comercial, residencial, institucional, de transporte e outros que requisitem a prestação do serviço, seja como matéria prima, seja para geração de energia elétrica ou outras finalidades e usos possibilitados pelos avanços tecnológicos. Ao final do terceiro trimestre de 2004, a Empresa contava com 436,5 km de rede e com 648 unidades consumidoras na Região Metropolitana de Curitiba e na cidade de Ponta Grossa. A Empresa comercializou, durante o terceiro trimestre de 2004, um volume médio de 654.540 m3/dia, assim distribuídos: 595.582 m3/dia para o setor industrial (sendo 75.885 m3/dia para co-geração); 55.143 m3/dia para o veicular; 3.034 m3/dia para o comercial; 109 m3/dia para o termelétrico; e 672 m3/dia para o residencial.
Setor de Telecomunicações
Sercomtel Telecomunicações S.A.: A Sercomtel é uma sociedade anônima com sede em Londrina (PR). Seu capital social é de R$ 246,9 milhões, assim distribuído entre os sócios: COPEL, com 45% de ações ON e 45% de ações PN; Município de Londrina, com 55% de ações ON e 31,8% de ações PN; e Banestado S.A. Corretora, com 23,2% de ações PN.
Responsável pela telefonia fixa, a Sercomtel tem 161.340 acessos instalados, 11 centrais telefônicas, 2 centrais de trânsito e 68 centros de fios. É a única operadora brasileira a ter seu sistema totalmente digitalizado. O índice de terminais em serviço para cada 100 habitantes é de 29,96. São 4.029 telefones públicos, e todos já funcionam com cartão indutivo. A operadora trabalha agora na expansão de sua rede de fibras ópticas. Em dezembro de 1997, a empresa conquistou a certificação ISO 9002.
Sercomtel Celular S.A.: Tem um capital social de R$ 36,5 milhões, sendo seus principais acionistas a Prefeitura de Londrina, com 55,0% de ações ON e PN, e a COPEL, com 45,0% de ações ON e PN.
Em maio de 1996, a Sercomtel Celular tornou-se a primeira operadora da América Latina a oferecer celular digital no padrão TDMA. As 39 estações rádio-base TDMA e as 34 estações rádio-base GSM garantem cobertura de sinal em todo o Município (tanto na área urbana como na rural). Em dezembro de 2003, a Sercomtel Celular inaugurou o sistema GSM, tendo sido pioneira no lançamento desse produto. A Sercomtel Celular possui 90.530 de capacidade em TDMA e 24.577 em GSM, e tem 80.835 terminais em serviço, o que representa 16,3 terminais para cada 100 habitantes.
Onda Provedor de Serviços de Internet: Em conformidade com a política estratégica de fortalecer o "core business" da
Gas Sector
Compagás: A mixed capital utility, holds the concession to operate in piped gas distribution and commercialization in the State of Paraná. The State concession was granted to Compagás for 30 years starting on July 6th, 1994, and the company started operating commercially on October 1st, 1998. Its shareholders are COPEL (51.0%), Petrobras Gás S.A. -Gaspetro (24.5%), and Dutopar Participações Ltda. (24.5%). The concession comprises the exploitation by Compagás of piped gas supply and other related operations, with exclusive distribution rights, in order to meet the needs of industrial, commercial, residential, institutional, transportation, and other customers requiring gas either as raw material, or for power generation and other uses made possible by new technological developments.
At the end of the third quarter of 2004, the company recorded 648 customers in the Curitiba Metropolitan Area and Ponta Grossa, relying on 436.5 km of operational distribution pipelines. During the third quarter, Compagás recorded an average sales volume of 654,540 m³/day, out of which 595,582 m³/day were supplied to industrial customers (75,885 m³/day used in co-generation), 55,143 m³/day to vehicular gas stations, 3,034 m³/day to commercial customers, 109 m³/day to thermal power generation facilities, and 672 m³/day to residential customers.
Telecommunications Sector
Sercomtel Telecomunicações S.A.: Sercomtel is a corporation constituted under Brazilian laws, with headquarters in the city of Londrina, in the State of Paraná. Its share capital totals R$ 246.9 million, distributed among shareholders as follows: COPEL (with 45% of common shares and 45% of preferred shares), City of Londrina (with 55% of common shares and 31.8% of preferred shares), and Banestado S.A. Corretora (with 23.2% of preferred shares).
Sercomtel offers fixed telephone services in the Londrina area, with 161,340 installed phone lines, 11 telephone stations, 2 public switches, and 68 remote stations, being the only Brazilian operator to feature a 100% digital telephone network. Sercomtel's ratio of phone lines per 100 inhabitants is currently 29.96. It also has 4,029 payphones operating with inductive cards. In December 1997, Sercomtel obtained ISO 9002 certification. The company is now engaged in the expansion of its optic fiber network.
Sercomtel Celular S.A.: Sercomtel's share capital, amounting to R$ 36.5 million, belongs to the City of Londrina (with 55% of common and preferred shares), and to COPEL (with the remaining 45% of all shares).
In May 1996, Sercomtel Celular became the first Latin American operator to offer TDMA digital cell phone services. The company currently relies on 39 TDMA radio stations and 34 GSM radio stations to cover 100% of Londrina's urban and rural areas.
In December 2003 Sercomtel Celular inaugurated its GSM system, being the first utility to offer such service. Sercomtel's network currently supports up to 90,530 customers using TDMA technology and 24,577 customers using GSM technology, and it currently serves a total of 80,835 customers, which represents a ratio of 16.3 cellphone lines for each group of 100 inhabitants.
ONDA ISP: In sync with the strategic policy of strengthening COPEL's core business, the Board of Officers approved the
Companhia, a Diretoria aprovou a venda da participação da COPEL no Onda Provedor de Serviços S.A. à Lanis Ltda, sócia do empreendimento. A negociação de venda ocorreu em julho de 2004, pelo valor de R$ 400 mil.
Setor de Saneamento
Dominó Holding S.A.: A Dominó Holding S.A. é constituída pela COPEL (15%), pela Construtora Andrade Gutierrez S.A. (27,5%), pela Opportunity Daleth S.A. (27,5%) e pela Sanedo Ltda. - Grupo Vivendi (30%). Em 8 de junho de 1998, a Dominó Holding adquiriu, em leilão público, 39,71% do capital votante da Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar. A Sanepar presta serviços de captação, tratamento e distribuição de água, coleta e tratamento de esgoto em 342 dos 399 municípios do Estado do Paraná, atendendo com água tratada a aproximadamente 7,9 milhões de pessoas (98,4% da população urbana) e com serviços de esgoto sanitário 3,6 milhões de pessoas (44,6% da população urbana). A empresa prevê fortes investimentos em esgoto para elevar gradativamente o nível de atendimento até 80% em 2010, índice considerado excelente para os padrões brasileiros.
Em fevereiro de 2003, o Governo do Estado do Paraná, detentor de 52,5% das ações ordinárias da Sanepar, baixou decreto cancelando o acordo de acionistas e destituindo os representantes da Dominó Holding S.A. da Diretoria Administrativa e da Presidência do Conselho de Administração da Sanepar.
Em 2004, o Governo do Estado do Paraná, com aprovação da Assembléia Legislativa, decidiu, também, converter o empréstimo do Japan Bank for International Cooperation (JBIC), do qual é intermediário, em AFAC (Aporte para Futuro Aumento de Capital), de forma a aumentar a sua participação no capital social da Sanepar, assumindo, desse modo, o compromisso pelo pagamento do serviço da dívida junto ao JBIC.
A capitalização desse financiamento em ações resultou em um valor de R$ 1,95 por ação ON e teve seu cálculo declarado indevido pela CVM, de acordo com a Lei 6.404/76. O Governo do Paraná entrou com recurso contra essa decisão. Em julho de 2004, o Superior Tribunal de Justiça concedeu medida cautelar em favor da Dominó contra as decisões do Governo do Estado do Paraná. Este, por sua vez, busca revogar tal medida no âmbito do Supremo Tribunal Federal.
Setor de Serviços
Braspower: A Braspower é fruto da associação da COPEL (49%) com a Engevix Engenharia (51%). Seu foco é o mercado internacional, especialmente o Sudeste Asiático e a China, onde oferece as tecnologias desenvolvidas no Brasil referentes a projetos associados a energia e infra-estrutura. Encontra-se em execução o contrato de serviços para o Projeto da Barragem de Shuibuya, referente à consultoria durante as fases de construção. Em fase final, encontra-se a execução do estudo de viabilidade do projeto hidrelétrico de Lower Arun (330 MW) no Nepal. A Braspower está participando de uma concorrência em mais um projeto no Nepal ("Khimti-Dhalkebar 220 kV Transmission Line Project") e já foi selecionada na primeira fase da licitação. Foi assinado em 15 de junho deste ano um termo de cooperação entre a Yunnan Huaneng Lancang River Hydropower Co.Ltd. (Hydrolancang) e a Braspower, cujo objeto é a prestação de consultoria relativa ao Lancang River, na China.
sale of COPEL's interest in the ONDA ISP to Lanis Ltda., one of ONDA's shareholders. The deal took place in July 2004, for R$ 400 thousand.
Sanitation Sector
Dominó Holding S.A.: Dominó Holding S/A is a company owned by COPEL (with a 15% interest), Construtora Andrade Gutierrez S/A (27.5%), Opportunity Daleth S.A. (27.5%), and Sanedo Ltda - Grupo Vivendi (30%), which purchased on June 8th, 1998, in a public auction, 39.71% of the voting stock of SANEPAR (The Sanitation Company of Paraná).
Sanepar currently provides water supply and sewage disposal to 342 out of the 399 Paraná municipalities. About 7.9 million people are served with treated water by Sanepar (98.4% of Paraná's urban population), and 3.6 million people with sewage disposal services (44.6% of the State's urban population). The Company is planning to invest heavily in sanitation so as to increase sewage disposal coverage to 80% of the population by 2010, which is generally considered an excellent level of service by Brazilian standards.
In February 2003, the Government of the State of Paraná, which holds 52.5% of Sanepar's common shares, issued a decree cancelling the shareholders' agreement with Dominó Holding and dismissing Sanepar's Chief Administrative Officer and Chairman of the Board of Directors, since both had been appointed by Dominó Holding.
In 2004, the Government of Paraná, with approval of the State's House of Representatives, decided to convert the loan which Sanepar had obtained from the Japan Bank for International Cooperation (JBIC), and of which the State had been an intermediary, into funding for a future capital increase, assuming responsibility for servicing the resulting debt, in order to increase its share in Sanepar's capital.
The capitalization of this loan resulted in an amount of R$ 1.95 per common share. The calculation of this amount was subsequently declared illegal under Law no. 6,404/76 by CVM (the Brazilian Securities and Exchange Commission). The State Government appealed this decision. In July 2004, a Superior Court of Law in Brazil granted Dominó Holding a precautionary injunction against the measures taken by the State Goverment, which in turn has filed an appeal before the Federal Supreme Court pleading that this injunction be overruled.
Services Sector
Braspower: Braspower was set up under a partnership between COPEL (with a 49% interest) and Engevix Engenharia (51%) to offer the international market (Southeast Asia and China in particular) technologies developed in Brazil in connection with power and infrastructure projects. The company is currently rendering consulting services to the Shuibuya Project, in connection with the stages of construction of the facility's dam. It is also close to completing the feasibility study of the Lower Arun Project (330 MW) in Nepal, in addition to participating in the bidding for another undertaking in that country, the Khimti-Dhalkebar 220 kV Transmission Line. The company has already passed the first stage of this bidding process.
On June 15th, Braspower signed a cooperation agreement with Yunnan Huaneng Lancang River Hydropower Co. Ltd. (Hydrolancang) for consulting services in connection with the Lancang River in China.
Escoelectric: Constituída em dezembro de 1998, a Escoelectric é uma Energy Service Company - ESCO que oferece ao mercado serviços multidisciplinares, específicos e diferenciados para atender às necessidades e exigências do cliente com flexibilidade, qualidade, prazos e a melhor tecnologia, buscando sempre proporcionar vantagens técnicas e econômicas. A Escoelectric tem na sua estrutura divisões de negócios voltadas para a prestação de serviços em gerenciamento energético, cooperação e manutenção, comissionamento e ensaios e prestação de serviços.
COPEL Amec: A COPEL Amec tem como sócios a COPEL (48%), a Amec (47,5%) e o Lactec (4,5%). Com sede em Curitiba e voltada principalmente para o mercado brasileiro, a empresa oferta serviços de engenharia, desde a fase de planejamento e estudos de viabilidade de obras de infra-estrutura até o fornecimento de pacotes completos de EPC (Engineering, Procurement and Construction) e de Owner's Engineering, passando por projetos, consultorias, diligenciamentos técnicos e ambientais. Continua em andamento o contrato de Owner's Engineering com a Elejor referente ao complexo Fundão e Santa Clara, com prazo de conclusão fixado para junho de 2006. Paralelamente, os sócios da COPEL Amec estão considerando a possibilidade de encerramento da Empresa.
3.5.2. Projetos em Implantação
Setor de Energia Elétrica: A COPEL participa de duas parcerias em empreendimentos de geração de energia elétrica em fase de implantação. São projetos de geração hidráulica, cujas concessões foram obtidas através de licitações da ANEEL e que vão possibilitar à COPEL, nos próximos anos, aumentar a sua produção e venda de energia elétrica em cerca de 571 MW instalados.
Usina Hidrelétrica São Jerônimo : O projeto São Jerônimo compreende o futuro aproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, localizado entre os municípios de Tamarana e São Jerônimo da Serra, no rio Tibagi, Estado do Paraná. A usina terá 2 unidades geradoras com capacidade nominal de 165,5 MW cada uma, totalizando uma capacidade mínima instalada de 331 MW, com energia mínima assegurada de 165,5 MW médios.
A implementação do empreendimento terá como base a concessão de uso de bem público para exploração do aproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, constante do Edital de Leilão ANEEL n.º 002/2001 e outorgada ao Consórcio São Jerônimo em 3 de outubro de 2001. A COPEL possui participação de 21% no empreendimento, a qual pode aumentar significativamente devido a uma reestruturação pela qual o consórcio está passando em razão de dificuldades financeiras de um de seus membros. O custo orçado desse projeto é de R$ 510 milhões. O consórcio pretende obter os recursos necessários sob a modalidade de "project finance".
Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.: O Complexo Energético Elejor é composto por dois aproveitamentos hidrelétricos no rio Jordão, no Estado do Paraná: a Usina Hidrelétrica Santa Clara e a Usina Hidrelétrica Fundão, que, somadas, têm uma potência instalada de 240 MW (energia total assegurada de 135,4 MW médios). Os arranjos físicos selecionados contam ainda com duas PCHs com potência instalada extra de 5,63 MW.
Escoelectric: Escoelectric is an energy service company (ESCO) constituted in December 1998 to provide specific and competitive multidisciplinary services offering both technical and economic advantages. Escoelectric's organizational structure is composed of business divisions focusing on power management, operation and maintenance, commissioning and testing, and other related services.
COPEL Amec: COPEL Amec's shareholders are COPEL (with a 48% interest), Amec (47.5%), and Lactec (4.5%). Located in Curitiba, the company operates mainly on the Brazilian market, offering engineering services ranging from planning and feasibility studies for infrastructure projects to complete EPC (Engineering, Procurement, and Construction) and Owner's Engineering packages, as well as technical and environmental projects and consulting. COPEL Amec is still working under an owner's engineering contract with ELEJOR on the Fundão-Santa Clara hydropower complex. Work is to be completed by June 2006. AMEC's partners are also considering the option of closing out the company.
3.5.2. Projects under way
Power sector: COPEL participates in two hydroelectric power generation projects currently under way, whose concessions have been obtained through public tenders conducted by ANEEL. This participation will allow COPEL to increase its available power and sales in the forthcoming years by around 571 MW.
São Jerônimo: The São Jerônimo project comprises the future São Jerônimo Hydroelectric Facility, on the Tibagi River, in the State of Paraná, located between the towns of Tamarana and São Jerônimo da Serra. It will have two generating units rated 165.5 MW each, for a total of 331 MW of installed capacity, and minimum assured power of 165.5 MW/year. The implementation of the project is based on a concession for the use of public property won by the São Jerônimo consortium at ANEEL Auction 002/01 on October 3rd 2001. COPEL has a 21% stake in São Jerônimo, which might increase significantly on account of a restructuring process the consortium is undergoing due to the poor financial situation of one of its partners. The estimated expenditures on the plant amount to R$ 510 million and should be met by means of a project finance.
Elejor (Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.): The Elejor Power Complex is composed of two hydropower facilities on the Jordão River, in the State of Paraná: the Santa Clara Hydroelectric Power Plant and the Fundão Hydroelectric Power Plant, with a joint installed capacity of 240 MW (total assured power of 135.4 MW/year). The physical layout of the facilities includes another two small hydropower units with additional capacity of 5.63 MW.
The concession was put out to tender at ANEEL Auction 002/ 2001 and awarded on October 25th 2001 to Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., a special purpose company constituted to implement the project and run it for 35 years,
O complexo foi licitado no Leilão ANEEL 002/2001 e teve sua concessão outorgada em 25 de outubro de 2001 à Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., sociedade de propósito específico constituída para viabilizar a implantação e exploração do empreendimento mediante a operação comercial e venda da energia, durante 35 anos, com renovação por igual período, conforme contrato de Concessão da ANEEL. Essa empresa tem como acionistas ordinários a COPEL, com 70% do capital, e a Construtora Paineira, com 30%. A Triunfo Participações detinha 30% das ações ordinárias que foram recentemente adquiridas pela COPEL.
Em 08 de outubro de 2004, após a obtenção das aprovações da ANEEL, através da Resolução nº 302, publicada no Diário Oficial da União em 28 de julho de 2004; da Assembléia Legislativa do Paraná, com a homologação da Lei nº 14.501, publicada no Diário Oficial do Paraná em 14 de setembro de 2004, e do CADE - Conselho Administrativo de Defesa Econômica, na sessão ordinária nº 330, realizada em 15 de setembro de 2004, foi concluído o processo de transferência das ações ordinárias da Elejor, adquiridas pela COPEL da Triunfo Participações. A Eletrobrás detém a totalidade das ações preferenciais.
O investimento total no projeto está orçado em R$ 474,6 milhões (base janeiro de 2004). Desse valor, R$ 290,2 milhões podem ser obtidos junto ao BNDES, através de negociação em andamento. O início da geração comercial da primeira máquina da UHE Santa Clara está previsto para 28 de fevereiro de 2005 e o da UHE Fundão para 28 de fevereiro de 2006.
3.5.3. Projetos em Estudo
Setor de Energia Elétrica: A COPEL, em parceria com a iniciativa privada, desenvolve diversos estudos de viabilidade técnico-econômica e ambiental de projetos de geração de energia elétrica constituídos na forma de consórcios. São objeto desses estudos oito PCHs (Pequenas Centrais Hidrelétricas), que totalizam 153 MW de potência instalada.
with an option to extend it for another 35 years as set forth by the ANEEL concession agreement. Elejor's holders of common shares are COPEL, with a 70% interest, and Construtora Paineira, with 30%. Triunfo Participações held a 30% interest which was recently acquired by COPEL. On October 8th 2004, the transfer of common stock in Elejor from Triunfo Participações to COPEL was concluded, after approval of the deal by ANEEL, under Resolution no. 302 (published in the Federal Register on July 28th 2004); by the State House of Representatives, under Law no. 14,501 (published in the State Register on September 14th 2004); and by CADE (the Council for Economic Law), at ordinary session no. 330, on September 15th 2004. Eletrobrás holds all preferred shares.
Total projected capital expenditures amount to R$ 474.6 million (as of January 2004), of which R$ 290.2 million should come from a BNDES loan under negotiation. Commercial generation at the Santa Clara and Fundão facilities is scheduled to begin on February 28th 2005 and February 28th 2006, respectively.
3.5.3. Projects under research
Power Sector: In association with private-sector companies, COPEL has conducted several technical, economic, and environmental feasibility studies concerning power generation projects held by different consortia, including 8 small hydropower projects, which together amount to 153 MW of installed capacity.
R$ 1.000 PARTICIPAÇÕES DA COPEL - SETEMBRO 2004
PARTNERSHIPS - SEPTEMBER 2004
* Receita de equivalência mais juros sobre o capital próprio/ Equity investment revenues plus interest on own capital ** Em fase pré-operacional/ Pre-operational stages
*** Participação nas ações ordinárias / Participation on common shares **** Dados de junho 2004 / June 2004 data
Desempenho das Ações (Jan - Set /2004) / Stock Performance (Jan - Sep/2004) 4. FINANÇAS
Composição Acionária: O capital social da COPEL é composto por ações sem valor nominal e estava, em 30 de setembro de 2004, assim representado:
Relações com o Mercado: De janeiro a setembro de 2004, as ações ordinárias nominativas (ON) da COPEL estiveram presentes em 100% dos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), as ações preferenciais nominativas classe "A" (PNA) em 2% e as ações preferenciais nominativas classe "B" (PNB) em 100%.
Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), são negociadas as ações PNB em forma de ADSs, as quais estiveram presentes em 100% dos pregões daquela Bolsa.
No LATIBEX (Mercado de Valores Latino-Americano em Euros), vinculado à Bolsa de Valores de Madrid, são também negociadas as ações PNB, com o código XCOP, as quais estiveram presentes em 99% dos pregões daquela Bolsa.
4. FINANCE
Shareholding: As of September 30th 2004, COPEL's share capital, represented by shares with no par value, was composed as follows:
Investor Relations: From January through September 2004, COPEL's common shares (ON) were traded on 100% of the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) trading sessions; class A preferred shares (PNA) were traded on 2% and class B preferred shares (PNB) on 100% of the trading sessions. On the New York Stock Exchange (NYSE), COPEL's class B preferred shares, represented by American Depositary Shares (ADSs), were traded on 100% of the trading sessions. On LATIBEX (The Euro Market for Latin-American Securities), linked to the Madrid Stock Exchange, COPEL's Class B preferred shares were traded, under the symbol XCOP, on 99% of the trading sessions.
Na Bovespa, as ações ON fecharam o período cotadas, por lote de mil, a R$ 8,35, e as PNB a R$ 10,23. Na NYSE, as ADSs fecharam o período cotadas a US$ 3,57. No LATIBEX, as XCOPs fecharam o período cotadas a 2,89 euros.
As reported by BOVESPA, the closing price of COPEL's common shares on the last trading day of the period was R$ 8.35 per lot of one thousand shares, and class B preferred shares were traded at R$ 10.23 per lot of one thousand shares. As reported by NYSE, COPEL's ADSs had a closing price of US$ 3.57 at the end of the period. On LATIBEX, the Company's shares had a closing price of 2.89 euros.
CONSUMO E RECEITA POR CLASSE (INCLUINDO CONSUMIDORES LIVRES) Jan - Set/2004 CONSUMPTION AND REVENUES BY CATEGORY (INCLUDING FREE CUSTOMERS) Jan - Sep/2004
* Inclui tarifa de Furnas / Furnas tariff included
R$ / MWh
R$ / MWh
Sem ICMS/ Value-added tax not included
Não inclui consumidores livres/ Free customers not included
Tarifas: Em setembro de 2004, a tarifa média de fornecimento de energia elétrica da COPEL atingiu R$ 192,95/MWh, com uma elevação de 23,4% em relação a setembro do ano anterior.
Pela Resolução ANEEL 185, de 4 de agosto de 2004, foram homologadas as tarifas de venda de energia da COPEL para a CELESC (Contratos Iniciais) com um aumento percentual de 10,97% sobre a tarifa de demanda e 11,06% sobre a tarifa de energia. Já as tarifas de venda para a Força e Luz Coronel Vivida Ltda. - FORCEL, de acordo com a Resolução ANEEL 196, tiveram um aumento de 11,14% sobre a tarifa de demanda e -8,09% sobre a tarifa de energia.
Power rates: In September 2004, COPEL's average rate for sales to final customers reached R$ 192.95/MW, recording a 23.4% increase over the average of September 2003. On August 4th 2004, ANEEL issued Resolution no. 185, ratifying COPEL's rates for sales of energy to CELESC (under Initial Contracts), with a 10.97% increase to the capacity charge and an 11.06% increase to the energy charge. Under Resolution no. 196, ANEEL granted COPEL an 11.14% increase to the capacity charge of the rates for sales to Força e Luz Coronel Vivida Ltda. - FORCEL, but also imposed an 8.09% reduction in the energy charge of these rates.
Em setembro de 2004, a classe da distribuição direta com maior participação na formação da receita de fornecimento foi a residencial (35%), com tarifa média de R$ 262,51/MWh. A tarifa média da classe industrial atingiu R$ 149,83/MWh, tendo essa classe proporcionado 31,7% da receita total de fornecimento.
O Decreto nº 5.249, de 20 de outubro de 2004, qualifica como consumidor potencialmente livre "aquele que, a despeito de cumprir as condições previstas no art. 15 da Lei n° 9.074, de 1995, é atendido de forma regulada". Isto significa que se mantêm os parâmetros de carga e tensão estabelecidos na lei, ou seja, somente os consumidores com carga igual ou superior a 3.000 kW atendidos em tensão igual ou superior a 69 kV serão considerados potencialmente livres.
In September 2004, residential customers originated 34.4% of COPEL's revenues from sales to final customers, with an average rate of R$ 262.51/MWh, having had the largest participation in the Company revenues. The average rate for sales to industrial customers was R$ 149.83/MWh. This customer segment accounted for 31.7% of total revenues from sales to final customers (not including unregulated or free customers outside the State of Paraná).
Under Decree no. 5,249 of October 20th 2004, potentially free customers are "those who, despite fulfilling the conditions set forth in article 15 of Law no. 9,074 of 1995, are supplied in regulated form". Thus, the demand and voltage parameters previously set forth by law remain unchanged, i.e., only those customers requiring 3,000 kW or more of electricity at voltages equal to or greater than 69 kV will qualify as potentially free.
COMENTÁRIOS SOBRE O RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO - 3º Trimestre 2004 NOTES ON THE ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - 3rd Quarter 2004
R$ 1.000
Current assets: In the third quarter of 2004, current assets grew by 14.3% over the previous quarter. The most important variations were:
- an increase in “cash in hand” due mostly to higher revenues during the third quarter;
- an increase in “customers and distributors” basically on account of the average 9% rate increase passed on to final customers starting on June 24th 2004;
- an increase in “allowance for doubtful accounts” resulting mostly from higher amounts allocated to cover potential losses in distribution, particularly those concerning costs of services related to customer power connections and installment plans for electricity bills;
- an increase in the balance of “CRC transferred to State Government”, which comprises an amount of R$ 144.8 million corresponding to restated overdue installments from February 2003 through September 2004 plus the amounts due in the short term.
On March 19th 2004, the Government of the State of Paraná filed a request before the Ministry of Finance for the federalization of COPEL’s CRC credit. This request was later forwarded to the Office of the National Treasury for review; - a drop in “taxes and social contribution paid in advance” due to the offset of income tax and social contribution against Ativo Circulante: No terceiro trimestre de 2004, o ativo
circulante cresceu 14,3% em relação ao trimestre anterior. Destacam-se, nesse período, as seguintes variações: - o crescimento em “disponibilidades”, ocasionado, principalmente, pela maior geração de caixa no período; - o acréscimo em “consumidores e revendedores”, causado, basicamente, pelo impacto do repasse de 9% em média nas tarifas de fornecimento a partir de 24 de junho de 2004. - o aumento em “provisão para créditos de liquidação duvidosa” deve-se, em sua maior parte, à elevação dos valores contabilizados para cobrir eventuais perdas nos produtos da distribuição, principalmente com serviços de entrada de luz e parcelamento de energia elétrica.
- a elevação no saldo do “repasse CRC ao Governo do Estado do Paraná” decorre de parcelas vencidas de fevereiro de 2003 a setembro de 2004, no montante de R$ 144,8 milhões, além das parcelas a vencer no curto prazo. Em 19 de março de 2004, o Governo do Estado do Paraná formulou pedido ao Ministério da Fazenda solicitando a federalização do crédito de CRC da COPEL, o qual foi submetido à Secretaria do Tesouro Nacional para avaliação;
- a queda em “impostos e contribuições sociais a compensar” sem deve à compensação integral do imposto de renda e contribuição social com as provisões do passivo; e
R$ 1.000 liability provisions; and
- the balance under “account for compensation of Portion A” – which has allowed distribution companies to offset financial losses — represents transfers from the long-term receivables. In compliance with ANEEL Technical Note no. 146/2004, COPEL’s rate increase of June 24th 2004 included 5.26% for compensation of costs already incurred by the Company.
Long-term assets: Long-term assets increased by 0.8% in the third quarter of 2004, mainly on account of:
- an increase in “CRC transferred to State Government” due to the restatement of the outstanding balance (IGP-DI index plus interest of 6.65% a year);
- an increase in “intercompany receivables” resulting from a loan agreement signed with Centrais Elétricas do Rio Jordão – Elejor; and
- a decrease in “account for compensation of Portion A”, due to the transfer of certain installments to current assets; and - a drop in “other” due mostly to the withdrawal of the balance of an investment account which had served as collateral in an agreement with CIEN (R$ 25.0 million).
Permanent assets: COPEL’s capital expenditures during the first nine months of 2004 amounted to R$ 193.1 million, out of which R$ 8.8 million were invested in power generation, R$ 39.5 million in transmission, R$ 117.6 million in distribution, and R$ 27.2 million in telecommunications.
- a “conta de compensação da parcela A” (CVA) permite a recuperação de perdas financeiras das distribuidoras de energia elétrica. Conforme Nota Técnica nº 146/2004 -ANEEL, foram reconhecidos no reajuste tarifário da COPEL, ocorrido em 24 de junho de 2004, 5,26% referente à recuperação de custos já realizados (CVA). O saldo apresentado nessa rubrica reflete a transferência de parcelas do longo prazo.
Realizável a Longo Prazo: O ativo realizável a longo prazo apresentou, no terceiro trimestre de 2004, um crescimento de 0,8%, destacando-se:
- a elevação em “repasse CRC ao Governo do Estado do Paraná” pela correção do saldo devedor (IGP-DI mais juros de 6,65% ao ano);
- o crescimento em “coligadas e controladas”, devido ao contrato de mútuo assinado entre a COPEL e a Centrais Elétricas do Rio Jordão (Elejor);
- a queda em “conta de compensação da Parcela A”, deve-se à transferência de parcelas para o curto prazo; e - o decréscimo em “outros créditos” decorre, principalmente, do saque da aplicação dada em garantia à CIEN (R$ 25,0 milhões).
Permanente: O programa de investimentos realizado pela COPEL de janeiro a setembro de 2004 foi de R$ 193,1 milhões, dos quais foram aplicados R$ 8,8 milhões em projetos de geração de energia, R$ 39,5 milhões em projetos de transmissão, R$ 117,6 milhões em obras de distribuição e R$ 27,2 milhões em telecomunicações.
Current liabilities: In the third quarter of 2004, current liabilities increased by 5.8% over the previous quarter, mainly as a result of:
- a decrease in “loans and financing”, due mostly to the appreciation of the real against the U.S. dollar (8.0%) in the period;
- an increase in “suppliers”, resulting basically from the allocation of a provision for the purchase of natural gas for the Araucária Thermal Power Plant (R$ 79.8 million in the quarter, of which R$ 59.8 million correspond to gas purchases, and R$ 20.0 million correspond to charges on overdue accounts);
- an increase in “taxes and social contribution” due to a higher provision for income tax and social contribution levied on accrued earnings, which was deducted from provisions under “assets”; and
- an increase in “accrued payroll costs” on account of a higher provision for paid vacation costs.
Long-term liabilities: Long-term liabilities recorded a 0.1% drop in the third quarter of 2004, chiefly due to:
- a drop in “loans and financing”, owing to the appreciation of the real against the U.S. dollar (8.0%) in the period; and - an increase in “swaps” due to the negative results (R$ 53.0 million) in the third quarter of the hedging (swap) operation of the Eurobond debt.
Shareholders’ equity: By the end of September 2004, COPEL shareholders’ equity amounted to R$ 5.2 billion. As of September 30th 2004, the equity value of each lot of one thousand shares was R$ 18.84 (under the Corporate Law). Passivo Circulante: No terceiro trimestre de 2004, o passivo
circulante cresceu 5,8% em relação ao trimestre anterior, destacando-se:
- queda em “empréstimos e financiamentos”, devido, principalmente, à valorização do real frente ao dólar ocorrida no trimestre (8,0%);
- crescimento em “fornecedores”, devido, basicamente, ao provisionamento da compra de gás natural para a UEG Araucária (R$ 79,8 milhões no trimestre, sendo R$ 59,8 milhões de compra de gás e R$ 20,0 milhões de acréscimos moratórios);
- elevação em “impostos e contribuições sociais”, devido a maior provisão de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro acumulado, descontado das provisões do ativo; e
- acréscimo em “folha de pagamento e provisões trabalhistas”, decorrente da maior provisão de férias no período.
Exigível a Longo Prazo: No terceiro trimestre de 2004, o exigível a longo prazo apresentou queda de 0,1%, destacando-se:
- a queda em “empréstimos e financiamentos”, devido, principalmente, à valorização do real em relação ao dólar ocorrida no trimestre (8,0%); e
- o crescimento em “operações de swap”, em razão do “hedge” da dívida de Eurobônus, que registrou, neste trimestre, um resultado negativo de R$ 53,0 milhões.
Patrimônio Líquido: Ao final de setembro de 2004, o patrimônio líquido da COPEL atingiu R$ 5,2 bilhões. O valor patrimonial por lote de mil ações, em 30 de setembro de 2004, fechou em R$ 18,84 (legislação societária).
PERFIL DA DÍVIDA - Setembro 2004 / DEBT PROFILE - September 2004
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Receita Operacional: A receita operacional líquida no terceiro trimestre de 2004 cresceu 13,2%. Esse crescimento reflete, basicamente, (i) o repasse médio de 9% nas tarifas de fornecimento ocorrido a partir de 24 de junho de 2004; (ii) o reajuste de alguns contratos bilaterais (suprimento); e (iii) a elevação da receita de transmissão devido ao reajuste homologado pela Resolução ANEEL 71, de 30 de junho de 2004 (aumento de 10,8%), e à incorporação de receitas não contabilizadas em períodos anteriores.
Despesas Operacionais: As despesas operacionais apresentaram, no terceiro trimestre, crescimento de 11,6%, destacando-se as seguintes variações:
- o custo com “pessoal” apropriado ao resultado cresceu 1,3%, devido, principalmente, à contratação de novos empregados no período.
- as despesas com “plano previdenciário e assistencial” compreendem os valores com plano assistencial incorridos com empregados ativos. Além dos valores atuariais estimados, a COPEL está contabilizando, durante este ano, R$ 37 milhões referentes ao déficit de anos anteriores. - o principal componente da rubrica “materiais” é a provisão de gás para a UEG Araucária, que, neste trimestre, totalizou R$ 59,8 milhões.
- em “serviços de terceiros”, a elevação verificada reflete o aumento em despesas com telefonia devido a faturamentos feitos a menor em períodos anteriores.
- em “energia elétrica comprada para revenda”, foram contabilizados, no terceiro trimestre, R$ 81,3 milhões referentes à compra de energia da CIEN, R$ 112,9 milhões de ITAIPU, R$ 11,3 milhões de Dona Francisca, R$ 17,5 milhões de Itiquira e R$ 10,7 milhões de outros fornecedores. Neste trimestre foram compensados R$ 15,3 milhões referentes a CVA de compra de energia de Itaipu.
- o acréscimo verificado em “encargos de uso do sistema de transmissão” se deve, principalmente, ao reajuste tarifário homologado pela Resolução ANEEL 71, de 30 de junho de 2004 (aumento de 10,8%), além da incorporação de novos ativos de transmissão e da amortização da CVA (R$ 17,8 milhões).
- o aumento em “CCC” reflete o maior custo com combustíveis para geração de energia térmica no período, além de R$ 4,8 milhões de amortização de CVA.
- a “compensação financeira pela utilização de recursos hídricos” é um percentual que as concessionárias e empresas autorizadas a produzir energia por geração hidrelétrica pagam pela utilização de recursos hídricos. Os valores contabilizados refletem a geração hidrelétrica ocorrida no trimestre. - a “conta de desenvolvimento energético” (CDE) foi instituída pela Resolução ANEEL 042/2003 com o objetivo de promover a competitividade de energia produzida a partir das fontes eólica, pequenas centrais hidrelétricas, biomassa, gás natural e carvão mineral nacional, além de promover a universalização do serviço de energia elétrica. Neste trimestre foram contabilizados R$ 23,2 milhões referentes à CDE do período e R$ 8,9 milhões referente a amortização da CVA.
Resultado das Atividades: A Companhia apresentou como resultado das atividades do terceiro trimestre de 2004 um lucro de R$ 176,7 milhões, número superior em 21,2% ao apresentado no segundo trimestre, totalizando nos primeiros nove meses de 2004, R$ 484,0 milhões.
STATEMENT OF INCOME
Operating Revenues: Net operating revenues increased 13.2% in the third quarter, due mostly (i) to the average 9% rate increase passed on to final customers starting on June 24th 2004; (ii) to the increase of rates under certain bilateral agreements with distributors; and (iii) to higher transmission revenues thanks to the 10.8% rate increase approved by ANEEL under Resolution no. 71 of June 30th 2004 and to the recording of revenues unaccounted for in previous periods.
Operating expenses: Operating expenses grew by 11.6% in the third quarter, on account of the following variations: - a 1.3% increase in “personnel”, due mostly to the hiring of new employees;
- “Pension plan” expenses comprise the costs of the benefits package provided to current employees. In addition to estimated actuarial costs, COPEL is also recording in 2004 R$ 37 million regarding deficits in previous years;
- the main item in “materials and supplies” is the provision for gas purchases for the Araucária Thermal Power Plant, which totaled R$ 59.8 million in the period;
- the increase in “third-party services” reflects increased telephone costs due to unbilled amounts in previous periods; - COPEL accrued in the third quarter amounts for power purchases as follows: R$ 81.3 million for CIEN, R$ 112.9 million for ITAIPU (R$15,3 million refers to the amortization of Portion A amounts, R$ 11.3 million for Dona Francisca, R$ 17.5 million for Itiquira, and R$ 10.7 million for other power suppliers;
- the increase in “charges for the use of transmission grid” was mostly the result of the 10.8% rate increase approved by ANEEL under Resolution no. 71 of June 30th 2004, in addition to the incorporation of new transmission assets and the amortization of Portion A amounts (R$ 17.8 million); - the increase in “CCC/Regulatory Charges” reflects higher disbursements with fuel for thermal generation during the third quarter;
- the “compensation for the use of water resources” is a fee paid by concession holders and companies authorized to generate hydroelectricity. The recorded amounts are proportional to COPEL’s own power generation in each quarter, as well as amortization of Portion A amounts (R$ 4.8 million);
- the “Energy Development Account (EDA)” was created under ANEEL Resolution 042/2003 to improve the competitiveness of such power sources as wind, small hydropower facilities, biomass, natural gas, and domestic mineral coal, and to promote the universalization of the energy service. In the third quarter, R$ 23.2 million were recorded under the EDA and R$ 8.9 million were recorded as amortization of Portion A costs.
Operating income (losses): In the third quarter of 2004, COPEL recorded operating income of R$ 176.7 million, a figure 21.2% higher than that of the previous quarter, thus reaching a total for the first nine months of the year of R$ 484.0 million.
