Operadora: Bom dia e bem-vindos à audioconferência da Perdigão S.A. Neste momento todos os participantes estão conectados apenas como ouvintes e mais tarde iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando as instruções para os senhores participarem, serão fornecidas. A apresentação está disponível no site www.perdigao.com.br/ri
Caso necessitem de alguma assistência durante a audioconferência, queiram, por favor, solicitar a ajuda de um operador digitando asterisco zero (*0). As declarações contidas nesta audioconferência relativas à perspectiva dos negócios, projeções e resultado e ao potencial de crescimento da Empresa, constituem-se em meras previsões e foram baconstituem-seadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Empresa. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico geral do país e do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Cabe lembrar que esta audioconferência está sendo gravada.
Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Wang Wei Chang, Vice-Presidente de Finanças, Administração e Relações com Investidores. Por favor, Sr. Wang, pode prosseguir.
Sr. Wang Wei Chang: Muito obrigado. Bom dia a todos. Bem-vindos a nossa teleconferência sobre o resultado do ano de 2005 e do último trimestre do ano de 2005. Nós estamos aqui contentes, orgulhosos do nosso resultado do ano. Foi um resultado record: no ano passado nós já tínhamos obtido resultado record, e esse ano nós obtivemos um resultado 22% ainda acima do ano passado. E o que nos deixa mais contentes no nosso trabalho, foi que, esse ano em que nós tivemos uma valorização do real, a valorização média do real de algo em torno de 17,4%, nós conseguimos margens melhores do que o ano passado; tanto a margem bruta, como a margem operacional, o lucro operacional antes das financeiras, como a margem liquida e também a margem do EBITDA. Isso, logicamente, foi ajudado por uma queda de preços dos grãos, mas também não se deveu apenas a isso; nós tivemos maior eficiência no campo, maior eficiência nos nossos processos industriais, nas plantas, nós tivemos melhor aproveitamento da matéria prima, melhorias sensíveis na nossa logística, e tudo isso representou em redução de custos e despesas, o que resultou num resultado melhor do que o ano passado.
O último trimestre, também foi um trimestre bom, em que nós tivemos margens também bem acima do ano passado. O ano passado que já tinha sido um trimestre bom, e tivemos também margens maiores. Só para entender o porque da importância disso, porque estamos batendo tanto nesse ponto, é que estamos exportando algo em torno de US$ 100 milhões, é um número redondo que estou dando, que é mais fácil para a gente entender, o impacto da valorização do real nos nossos resultados; nós exportamos algo em torno de US$ 100 milhões por mês, e a cada 0,10¢ de redução da taxa de câmbio representa R$ 10 milhões a menos nas nossas receitas de exportação. Então vocês podem ver o impacto causado pela desvalorização do dólar ou da valorização do real. E são resultados, como nós dissemos, que refletem muito bem a performance operacional da empresa. Como nós já soltamos resultados na quinta-feira à noite, todos já tiveram sexta-feira para analisar, e hoje também de manhã para analisar. Eu acho que todos estão curiosos em saber qual é a tendência daqui para a frente. Então vamos falar da tendência e, prometo nessa teleconferência falar bem menos do que o usual e abrir mais para perguntas, eu acho que tem muita gente querendo saber exatamente o que está acontecendo atualmente no mercado.
O último mês do ano passado, nós já começamos a verificar dois efeitos aí, um no mercado interno e outro no mercado externo. No mercado interno, nós verificamos o seguinte; apesar das vendas dos
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produtos de Natal, produtos de fim de ano, terem, pelo menos para a gente, nós planejamos muito bem, temos tido sucesso nessas vendas de produtos do mercado interno, principalmente o que nós chamamos de elaborados, que são os nossos produtos, vamos dizer, o campeão do Natal, que é o Chester temperado, e também o peru, em que nós conseguimos subir nossos volumes na média desses produtos elaborados, em torno de 9%, nesses dois produtos, eu diria algo em torno de 8.5%, mais perto de 8.5% do que 9%, e conseguimos aumento de preço para esses dois produtos, na faixa de, na média acima, algo em torno de 6%, acima de 6%, então fomos muito bem nesses produtos, além dos outros, por exemplo, temperados, como se diz, o nosso tender de Natal e outros produtos, notamos que, para os produtos normais processados e congelados, a performance, principalmente, nesse fim de ano, não foi muito boa. Conseguimos ter aumentos de volumes, mas nós não conseguimos repassar preços, pelo contrário, os preços caíram para esses outros produtos. Nós conseguimos aumentar os preços de nossos produtos de Natal, mas os preços normais nós obtivemos queda. E como nós também vendemos mais produtos in natura no último trimestre do ano, principalmente frangos inteiros e corte de frango, principalmente na nossa planta de Nova Mutum, logicamente que a média ponderada desse preço médio, nós tivemos queda em algo em torno de, perto de 2%, abaixo de 2%, mas com queda. E o custo médio, conseguimos uma redução menor que a redução de preço, por isso que conseguimos ter resultado positivo, o resultado deve aumentar ainda mais a nossa margem comparado com o ano passado.
Mas é importante frisar, essa queda de preços no mercado interno dos produtos não natalinos. Vocês podem ver que, a ABRAS já anunciou, que os supermercados em geral não tiveram uma performance tão boa, tiveram um aumento de vendas, de volume de venda, ano contra o ano, todo ano de 2005 contra todo o ano de 2004, o aumento de 0.66%, enquanto que o esperado era algo em torno de 2.5%.
Com isso, o que está acontecendo hoje é que, o mês de janeiro, que normalmente é um mês de reposição de estoque por parte dos supermercados, os supermercados nos anos normais vendem bem no fim do ano, e, logicamente, em janeiro fazem reposição dos produtos não natalinos, estamos vendo que isso não está acontecendo na velocidade que nós gostaríamos de ver; a reposição feita pelos supermercados anda meio mais devagar, e com pressão do preço para baixo.
Então, o que a gente está notando é o seguinte, que o ano começou meio fraco para o mercado interno. Em cima disso, como todos sabem, o mercado interno, o mercado externo que eu vou falar mais tarde, o mercado externo nós estamos, existe uma redução de consumo em geral e existe pressão de preço, então como hoje a oferta está bem maior do que a demanda, nós estamos vendo, principalmente nesses produtores médios e pequenos, eles oferecendo mais produtos in natura para o mercado interno. Significa o seguinte, mais produtos de frango inteiro e mais cortes no mercado interno, o que tem forçado o preço também para baixo; além disso, com mais cortes, significa mais CMS ou carne mecanicamente separada, que é, quando você pega o frango, corta tudo o que é possível do frango, e ainda continua uma estrutura com pescoço, toda a estrutura óssea e partes do frango que ficam nessa estrutura óssea, proteínas que ficam, você coloca, você separa a proteína do osso, essa proteína que é chamada CMS é uma das matérias primas, uma das para produtos de massa fina, processada como salsicha, como mortadela. Então como tem tido mais cortes para o mercado interno, mais frango inteiro para o mercado interno também tem mais CMS, e conseqüentemente os pequenos também estão aumentando a oferta de produtos de massa fina.
Em resumo, o que eu quero dizer é que o mercado interno começou o ano que a gente estava esperando um ano muito bom, começou o ano meio fraco. Mas nós ainda estamos otimistas, nós estamos, somos sempre otimistas no mercado interno, nós tínhamos previsto para o ano passado um crescimento de 9% no nosso mercado interno e, no final, nós crescemos no ano passado 8,4% ou seja, chegamos perto, apenas 0.6% e estamos prevendo para esse ano nossas vendas de 10% no mercado interno; nós ainda achamos que o mercado interno deve reagir mais para meados e fim do ano, esse segundo trimestre já deve, vamos ver alguma reação. Nós achamos que essa situação no mercado deve ser uma situação mais momentânea, isso porque estamos vendo a massa salarial que cresceu no ano passado, cresceu em torno de 5.5%, foi o primeiro ano, depois de um longo período em que nós tivemos o ganho real no salário, estamos vendo o crescimento real no salário, com uma inflação baixa você consegue, também nesse ano de 2006, todos os sindicatos vão conseguir também nas negociações, um ganho real. E além
disso, o número de pessoas ocupadas tem crescido menos do que no passado, mas continua crescendo em porcentagens pequenas, 2 e pouco %, então na hora que você soma um crescimento de 2%, 2 e pouco%, e ganho real no salário, mas 2 e pouco %, nós vamos ver aí, nós vamos continuar a ver um ganho na massa salarial, ou seja, maior renda disponível para consumo de produtos em geral, e como nós estamos esperando, que os empréstimos em geral vão continuar crescer, mas não na velocidade que nós estamos vendo no passado, vimos no passado, então deve sobrar mais massa disponível, mais renda disponível, mais massa salarial para produtos de consumo não durável.
Além disso, durante o ano, nós vamos ter também a Copa do Mundo, e também, mais para o fim do ano, nós vamos ter a eleição. Então tudo indica que, para o mercado interno, vai ter uma reação boa comparado com a situação atual do mercado, mas esse o 1º trimestre, nós vamos ver o mercado interno, um mercado relativamente fraco.
Agora, contando também a parte de dezembro do ano passado, nós começamos a ver redução de consumo em várias partes do mundo, agora vamos falar um pouco do mercado externo. Nós estamos vendo redução de consumo em várias partes do mundo, e nesse finalzinho do ano, principalmente nos países do leste europeu, que são paises importadores do Brasil, a Turquia teve a crise dela, mas a Turquia não importa do Brasil. O leste europeu nós sentimos uma queda de consumo, principalmente na Bulgária, na Romênia e na Hungria, em que, nesses países, houveram casos esporádicos de gripe aviária em animais selvagens, e como a mídia não parte pára falar dos perigos e etc., um exagero, até, sobre a gripe aviária, o que todos sabem, mesmo uma ave infectada, se você cozinha a uma temperatura acima de 65 graus, você consegue matar todos os vírus, eliminar todos os vírus dessa ave, e você pode consumir sem problema nenhum. A gripe aviária, ao contrário da vaca louca, por exemplo, que o animal infectado com a vaca louca, a carne do animal não se pode consumir porque você vai ter os mesmos problemas que tinha essa vaca louca está tendo, ou teve. No caso da gripe aviária é diferente, você consegue consumir, mas mesmo assim, houve uma queda muito grande que começou a partir de dezembro, eu diria, novembro a gente sentiu alguma coisa, mas dezembro começou realmente a ficar mais forte, e essa queda continuou, e nós estamos ainda sentindo essa redução de consumo em várias partes do mundo agora.
Então o que está acontecendo hoje no mundo? Eu vou também falar do efeito sazonal que existe no mês de dezembro e janeiro, que existe todo ano, e, logicamente, que esse ano está afetando mais ainda os preços pelos problemas da gripe aviária.
Bom, todos sabem que a Rússia é a maior compradora dos Estados Unidos, e como a Rússia compra praticamente um produto somente, que é o que nós chamamos de leg quarter, que é uma ave inteira...
Operadora: Sr .Wang, por favor prossiga.
Sr. Wang: Eu estava falando da Rússia, do produto que os russos compram dos Estados Unidos, que é o Leg Quarter, porque isso? Por que nos Estados Unidos os americanos gostam de consumir a carne branca, o peito de frango, e como consome muito mais peito de frango, mesmo para os processados, e comem muito pouca carne escura, carne das asas e das pernas, mesmo processados, eles vendem isso para o mercado externo.
E como todos sabem, os Russos, a partir de 22 de novembro, você não pode embarcar para a Rússia, porque tem a possibilidade dos produtos chegarem depois do fim do ano. Em parte porque os portos ficam congelados, principalmente os portos de Petersburgo, mas os russos também estão acostumados a manejar esses portos há anos, a 300, 400 anos, então tem esses ice breakers enormes que quebram o gelo, mas principalmente porque, se o produto chegar depois do fim do ano, as quotas que esse importador tem, valem até 31 de dezembro, então depois do fim de ano, ainda não se definiu quotas para o ano de 2006. Então ele precisa ter esses produtos até o fim de ano, e depois, durante todo o mês de dezembro, e uma boa parte do mês de janeiro no passado, eles não compram, esse ano eles não compraram praticamente nada no mês de janeiro e só agora estão distribuindo, distribuíram 30% das quotas do ano, sendo que os 70% das quotas vão distribuir, se não me engano, em maio, mais para frente.
Os americanos continuam produzindo frangos inteiros, ainda não conseguiram clonar só o peito do frango nos Estados Unidos, então com isso eles continuam consumindo o frango inteiro no mercado interno, e continuou tentando vender esse Leg Quarter, principalmente para países da Eurásia, que não a Rússia, para países do leste europeu, e também para países africanos e países do Caribe. E muitas dessas regiões estão com redução de consumo, então vocês podem imaginar a pressão de preços, principalmente dos produtos commodities e frango inteiro, e principalmente nesse produto, o Leg Quarter.
Isso sempre foi, tem sido até hoje, um efeito sazonal, mas esse ano, esse efeito sazonal muito mais forte, efeito da redução de consumo é muito forte, por causa da gripe aviária, além disso, alguns outros fatos que aconteceram no Oriente Médio, em que existe, durante o mês de janeiro, o festival que eles chamam de RAJ, que é obrigado ao muçulmano visitar Meca e depois eles vão para outra cidade para jogar pedra, mas é um período do ano em que consome-se muito mais na Arábia Saudita.
Esse ano, por causa, também, de alguns efeitos, alguns casos no Kuwait e com animais selvagens também, então o que a gente soube que existia instruções dos Oman, os líderes religiosos, para tomarem cuidado com o, para não segurar o frango, para lavar a mão depois de segurar o frango, para tomarem cuidado com carne de frango, com tudo isso, o consumo caiu, então o RAJ, foi um RAJ muito ruim, em termo de consumo, isso o que os nossos distribuidores colocaram para a gente. E, como os nossos distribuidores, eles estocaram muito para essa data religiosa, hoje também estão comprando menos da gente, e com pressão também, um pouquinho também sobre o preço.
Então o que a gente está vendo, que, também, para o mercado, e, principalmente, eu diria, para o mercado externo, o 1º trimestre, também vai ser um trimestre, e principalmente, um trimestre fraco. E aí a gente tem, estamos vendo agora, depois de um longo período, de não sei de quantos trimestres, em que tem uma coincidência de mercado fraco, tanto no externo, e principalmente no externo, e também no mercado interno. Então esses dois efeitos, quando acontece no mesmo período, o efeito na performance é muito maior.
Então é essa a mensagem que eu queria passar para todos, para dizer que isso realmente é o que está acontecendo, realmente essa é a situação hoje, tanto no mercado interno, como no mercado externo. A Perdigão sempre coloca isso para todos. Vai ser um período, o 1º trimestre, com certeza, vai ser um trimestre mais fraco do que os trimestres que nós estamos aí conseguindo, já, há algum tempo, e, ao mesmo tempo, a gente acha que, mais para meados do ano, no mercado externo, nós vamos ter aí alguma reação. Primeiro porque, o que aconteceu no passado, é que, quando você tem uma crise em algumas regiões, você tem uma queda de consumo de curto prazo, e depois o consumo volta. Aí o mercado interno tem uma queda de produção, normalmente é isso o que acontece, e quando volta o consumo, pode até não voltar nos níveis históricos, mas você tem mais oportunidades aí, principalmente o Brasil, que isso também o governo, com a sucessão de exportadores também está querendo fazer promoções aí do frango brasileiro, que é a carne de frango mais segura que existe no mundo, então a gente está vendo mais para meados do ano, fim do ano, oportunidades de crescimento.
Normalmente o verão europeu, o consumo aumenta, e a partir de então, você vê o mercado russo preparando-se para o inverno. A partir de agosto ou setembro, você vê o mercado russo comprando muito mais, para passar esses três meses de inverno que eles não compram.
O mercado japonês também estocou-se demais no ultimo trimestre do ano passado, então eles também estão analisando melhor os preços em que nós estamos vendendo, quer dizer, importaram demais; isso o que aconteceu, quer dizer, houve pressão por parte dos exportadores brasileiros, importaram demais, e agora eles estão segurando um pouco e negociando o preço, quer dizer, não estão fazendo nada a mais do que eles fazem normalmente. Quando o estoque local chega a um certo nível, eles param de comprar na velocidade em que estavam comprando e começam a negociar um preço menor. Isso nós já passamos por vários períodos, quem acompanha a empresa sempre escuta falar dos negociadores japoneses e sempre também fala no nível de estoque, e quando atinge um certo nível eles param de comprar e começam a negociar em conjunto contra os produtores brasileiros, e os produtores brasileiros têm que negociar em conjunto também com eles; por que se alguma das empresas começar a quebrar
essa estrutura de preço, isso é muito danoso para o mercado. O quê que a Perdigão está fazendo com tudo o que está acontecendo?
O plano estratégico aprovado é de crescimento de 10% no mercado interno, um crescimento de 15% no mercado externo, é muito cedo hoje para dizer que nós vamos atingir, não vamos atingir, continuamos com isso, é muito cedo para mudar essas porcentagens, nós estamos mudando, porém temos uma força tarefa aí, melhor chamar de força tarefa, que já está trabalhando para enfrentar e casar melhor a produção que tem aumentado muito, com a demanda do mercado que está mais fraca. Aí novamente, depende muito da rapidez e muito das medidas operacionais que a gente está tomando. Ao mesmo tempo também temos um comitê que está analisando o problema da gripe aviária. Fala-se muito sobre essa gripe aviária no mundo inteiro, então a gente tem que mostrar também que nós temos, estamos trabalhando para, no caso da gripe aviária, chegar no Brasil, que, por enquanto, a gente continua a falar que é possível, mas probabilidade ainda é muito baixa, principalmente porque, tudo indica, que se o que está expandindo, levando a gripe aviária do leste para o oeste, são as aves migratórias, então o Brasil é o último, ou a América do Sul é a última região que deve chegar. Então nós vamos ter aí vários avisos pela frente, principalmente nesse próximo verão no hemisfério norte, a gente vê mais casos nos países europeus, ou começar a ver mais e muitos casos nos Estados Unidos, então a gente vai ter que prevenir melhor. De qualquer forma, como vocês podem ver, nós fizemos um colchão de liquidez razoável aí, também aproveitando o mercado bastante liquido para captar, e principalmente o mercado, esse colchão de liquidez foi feito com empréstimos relacionados à exportação a custos bem razoáveis.
Eu acho que é melhor parar por aqui e abrir para as perguntas que, assim, a gente consegue desenvolver mais algumas idéias de acordo com as perguntas de vocês. Então, por favor, eu paro agora e estou aberto às perguntas. Está ok? Muito obrigado.
Sessão de Perguntas e Respostas
Operadora: Com licença. Senhoras e senhores, iniciaremos agora a sessão de perguntas e respostas. Para fazer uma pergunta, por favor, digitem asterisco 1. Para retirar a pergunta da lista, digitem a tecla sustenido.
Nossa primeira pergunta vem do Sr. Luiz Felipe Magon do Banco Pactual.
Sr. Luiz Felipe Magon: Bom dia Wang. A minha pergunta é a seguinte, você está esperando um cenário, continuando um cenário negativo ao longo do 1º trimestre, e já deu a entender que a gente pode estar esperando uma reversão de tendência para meados do ano. Eu queria saber se você podia estar quantificando o que seria esse cenário negativo, o quê que a gente pode estar esperando em queda de volumes, em preços, margens, uma idéia, do que vocês estão projetando aí, o que pode estar acontecendo ao longo do 1º trimestre.
Sr. Wang: Olha, é meio difícil de projetar ainda porque nós estamos fechando o primeiro mês do ano agora. Nós estamos sentindo os efeitos do começo do segundo mês e estamos projetando o primeiro mês. Aliás, nós estamos fechando o primeiro mês do ano e projetando o segundo mês, então ainda é difícil para você falar do cenário do ano inteiro. Eu vou também, Luiz Felipe, é difícil dizer, é como eu falei, nós vamos continuar com os 15% de exportação e com 10% no mercado interno. Mais para frente quando nós estivermos fechando o 1º trimestre, nós vamos ter uns dados bem mais concretos para fazer esse tipo de cálculo. O que eu posso dizer é o seguinte, os preços hoje, principalmente os preços para produto commodity, como existe uma pressão vendedora bem maior, esses preços estão com queda de até 20%, acho que para o leg quarter, o Brasil, nós não somos grandes exportadores, a Perdigão não é uma grande exportadora de leg quarters, mas na África ou no Caribe, esses preços que chegou até num período do ano bom para leg quarter, não chegou, chegou-se a pagar US$ 800, mais de US$ 800, hoje está abaixo de US$ 500. Aí você vê o efeito, você vê os problemas que as empresas americanas estão
tendo, a Tyson já avisou, quem acompanha o setor já viu que a Tyson já avisou, as ações vão ser terríveis, eles não tem alternativa de produto, mas para esses produtos mais sofisticados nós estamos tentando negociar para o Japão, nós vamos tentar manter esses preços, eu não vou dizer qual é a minha estratégia para vender para o Japão. A gente vai tentar, para esses mercados tentar, nesses braços de queda, queda de braços, com esses mercados, esperar um pouco e vê se a gente realmente consegue colocar esses preços não tendo assim reduções, ou não tendo reduções muito fortes aí nesses mercados. A gente vê que o mercado russo vai começar agora em fevereiro para aves; o mercado russo para suínos ainda está fechado, eles estão negociando com o Brasil, logicamente, algumas vantagens para começar a abrir a exportação já mais para o fim de fevereiro, começo de março, seria uma boa data para começar já a importação de carne suína, e com os russos também; quem acompanha isso, sabe que lá também eles reagem muito rápido fechando, também reagem rápido quando precisam da nossa carne e abrem, e aí, começa também, a exportar para lá. Agora eu diria o seguinte, é difícil dizer sobre preço, mas na média algo em torno de 10%, 15% de redução a gente pode ter na média, nesse 1º trimestre, na média, podemos ter isso.
Sr. Luiz Felipe: Certo. Então nós podemos estar esperando uma queda de 10 a 15% em preço, mas você chegou em um guidance em que o preço estaria em flat em dólar para o ano, então você acredita que, mesmo que essa queda em um primeiro momento os preços possam estar se recuperando para chegar em um preço, em média, 10...
Sr. Wang: ....Falando da queda em dólar de preço, estou falando da queda em dólar de preço.
Sr. Luiz Felipe: Isso em um primeiro momento, mas para o ano, você acha que é possível estar esperando esse flat em média?
Sr. Wang: Para o ano inteiro? Sr. Luiz Felipe: Isso.
Sr. Wang: Aí para esses preços commodities a reação é rápida também. Quando os mercados se adaptam e precisam de mais consumo, os preços se adaptam, eu estou falando de 15% para o 1º trimestre. Alo?
Sr. Luiz Felipe: Alô Wang. Obrigado pela resposta.
Sr. Wang: Agora em volume, se você for comparar com o 1º trimestre, o 1º trimestre do ano passado nós... é difícil dizer como é que vai ocorrer. O 1º trimestre do ano passado já começou a esquentar, então as exportações foram boas, principalmente a partir de fevereiro.... É difícil hoje a gente dizer, vamos sentir melhor fevereiro e depois a gente começa a dar algumas indicações de mercado, para o mercado, como a gente faz normalmente. Mas hoje ainda é difícil dizer se vamos ter, se vai ser flat ou se vamos ter um crescimento aí. Certo?
Sr. Luiz Felipe: Certo. Então Wang, muito obrigado pela resposta. Sr. Wang: Nós vamos ter crescimento.
Sr. Luiz Felipe: Ok então. Obrigado. Um abraço. Sr. Wang: Obrigado.
Sr. Alexandre Falcão: Bom dia Wang, bom dia a todos. Minha pergunta tem um pouco a ver com mercado interno. Eu queria saber, devido a esse cenário mais competitivo, até falando um pouco de industrializados, se existe uma estratégia especifica de pricing que a companhia deve estar adotando; você falou que existe algumas medidas que vocês estão estudando fazer, eu queria saber se já esse preço menor no 4º trimestre, já reflete para tentar manter volumes, já uma estratégia de pricing já um pouco mais agressiva e aqui, não seguindo aquela guidance de vocês, vocês já estão há algum tempo tentando repassar a inflação, isso já está acontecendo? Essa é a minha 1º pergunta. A segunda pergunta, se o senhor puder, eu gostaria saber se existe alguma perspectiva de abertura de algum mercado externo, algum mercado que ainda não foi aberto, que possa reverter essa tendência dos pequenos produtores para começarem a exportar para eles e até mudar um pouco essa tendência do mercado interno. Obrigado.
Sr. Wang: Ok. Ninguém até agora parabenizou a Perdigão pelo resultado ano. Está todo mundo preocupado.
Sr. Alexandre: Eu vou ser o primeiro. Parabéns pelo resultado Wang.
Sr. Wang: Sempre a gente recebe alguns elogios, mas desta vez, já comecei a falar do mercado e está todo mundo preocupado com o mercado, está certo? Mas vamos lá. Preço. Logicamente agora a política de preço é o seguinte, vamos ter preços adequados para cobrir custos, e a política nossa tem sido, quer dizer, preço é uma coisa que mesmo que você adote a melhor estratégia, às vezes você não consegue implantar, depende muito do que o mercado está disposto a demandar. Agora, custos você pode fazer medidas aí para reduzir mais ainda o seu custo, por outro lado nós já reduzimos muito nosso custo. A vantagem que a gente vai ter esse ano é que no começo do ano, nós estamos vendo em geral, os grãos estão com um preço um pouco mais baixo do que o ano passado, e também, conseqüentemente, os animais que nós estamos abatendo vão ter custos mais baixos do que o ano passado. Além disso, essas medidas que a gente vem tomando também tende a reduzir nossos custos, então a estratégia vai ser sempre, e como aconteceu no 4º trimestre, em que nós tivemos uma queda de preço médio, nos nossos produtos de 2%, uma queda de custos de -5%. Uma queda de custo de 5% e uma queda de preço de 2%. Então vai ser nesse, nós não estamos querendo repassar a inflação, a gente está vendo queda de preço, então estamos sentindo queda de preço no mercado interno, o que nós vamos fazer é queda de volume, aí a gente está adotando várias estratégias, estamos... estratégias sempre com os pequenos, nunca com os grandes. Nós estamos aí continuando com esse, o que nós chamamos de Projeto Bandeirantes, que, durante a 1º fase nós aumentamos o número de clientes nossos, nas periferias das grandes cidades, no interior do estado de São Paulo, quer dizer, nós estamos implementando isso aí no Grande Rio, fizemos no Grande Rio, fizemos isso lá trás em São Paulo, estamos fazendo no interior de São Paulo, estamos fazendo também nessas regiões onde o Brasil é mais desenvolvido. E o quê que nós queremos fazer? Melhorar o nosso mix com esses clientes, ao invés de vender um item, estamos queremos vender mais itens para esses clientes, então essa é a força tarefa que estamos fazendo agora, logicamente para poder vender mais, e, além disso, nós estamos, nós vamos ter novos produtos bovinos, começamos realmente a exportar um pouco mais agora em janeiro, no mercado interno começamos a vender mais, vendemos mais no mercado interno do que no mercado externo nesse mês de janeiro, praticamente. E vamos começar agora a vender mais para o mercado externo, para nós os preços, eu acho que devido a esses vários tipos de produtos que a gente tem, a gente não está reclamando dos preços dos bovinos por enquanto. Nos mercados novos, os preços andam razoáveis aí, só que o volume é muito pequeno ainda, tende a crescer durante o ano, além disso, nós estamos com o nosso spread, nossa margarina Turma da Mônica, está vendendo bem, e os preços adequados, mas o volume ainda pequeno. E estamos aí fazendo medidas para poder vender mais para os supermercados regionais, e para esse plano aí de vender mais itens para o cliente - esse é o mercado interno. Mercado externo, não estamos vendo assim nenhum mercado para esse produtor, nós estamos vendo esse ano mais volume de venda para a Coréia, que é um mercado que vende, que compra produtos mais sofisticados, parecidos com o Japão, mas também vende, também compra asas simples também, então não só produtos de corte de asas, de corte de perna de frango como coxa de frango, mas também asas, e aí só... eles também não compram de todo mundo, compram de alguns produtores grandes como a Perdigão, certo? Essas são as medidas. Ok?
Sr. Alexandre: Está ótimo. Muito obrigado. Sr. Wang: Obrigado Alexandre.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Sr. Marcel Moraes da Bradesco Corretora. Sr. Marcel Moraes: Bom dia Wang.
Sr. Wang: Bom dia.
Sr. Marcelo: Eu gostaria, se vocês pudessem detalhar um pouco mais quais são os projetos que devem ser implementados em 2006, que somam esses R$ 440 milhões de investimentos.
Sr. Wang: Ok, bom, nós temos a nova planta de Mineiros, em que nós estamos começando a investir; você investe primeiro no campo e depois começa a investir na planta, então nova planta de Mineiros, nós temos a duplicação da linha de abate de suínos lá em Rio Verde, nós temos, também, vários outros itens, eu não sei, deixe-me ver o que vale mais a pena aqui, aumento de abate de aves na região de Rio Verde, em várias regiões, isso em geral, quer dizer, nas várias regionais, nós vamos aumentar abate de aves, nós temos o projeto que a gente chama de Araguaia, que é o Mineiros, nós temos também o aumento de abate suínos em Rio Verde, como eu falei. Depois tem aí vários projetos de ampliação de capacidade de salsicha, hambúrguer, empanados e vários outros produtos. Tem uma lista enorme de coisas que a gente está melhorando, não tem um projeto, um só que diz, olha vamos investir tanto. Só para você ter uma idéia, desses 440 s, você diz o Projeto Araguaia, quanto que representa mais ou menos? 60 milhões mais ou menos, que a gente vai investir durante o ano de 2006. Está certo?
Sr. Marcelo: Certo. Esse aumento de capacidade, a gente pode dizer que ele representa quanto no abate de suínos e de aves?Quer dizer, qual seria o aumento na capacidade?
Sr. Wang: O aumento projetado de capacidade, deixe-me me ver, alguém tem aí... o pessoal está calculando para você.
Sr. Marcelo: Está jóia. Enquanto isso tenho uma segunda pergunta, você mencionou no começo da apresentação, que uma apreciação cambial em torno de 0.10 levaria uma redução de receita de exportação em torno de R$ 10 milhões.
Sr. Wang: É que para uma exportação de R$100 milhões, que é mais ou menos, a gente pode dizer que a média que nós conseguimos em 2005.
Sr. Marcelo: Você também tem alguns custos que estão, diretos ou indiretamente, atrelados ao dólar; qual seria o impacto liquido disso aí?
Sr. Wang: Está ok. Os custos não impactam no mesmo momento, porque o custo vai para a produção, bom, primeiro, soja está atrelado ao dólar, milho acompanha o dólar, então se o Brasil tem uma boa safra de milho, está mais atrelado ao dólar, mas não completamente como soja, e num ano em que a produção é ruim como o ano passado em que nós tivemos uma produção de milho fraca, então fica mais longe do dólar, isso é um fato. Aí depois nós temos outras despesas, outros custos com produtos importados, toda a tripa que é usado para as nossas lingüiças é importada, nós temos aí outro item maior que isso, que chamo de macro e micro elemento, que são metiolina e lisina que é usado para ração, está certo? Tudo isso implica o seguinte, mas também você tem que ver, você importou, pagou mais barato ou mais caro, não quer dizer que você vá usar esse produto na mesma hora, o impacto não é na mesma hora, porque nós abatemos animais. Os suínos tem 180 dias, então do jeito que você abateu, um dia a gente vai ter um chipzinho embutido no suíno, um dia, em que ele vai dizer, todo dia ele comeu milho, ou soja de preços diferentes, então no dia do abate você vai ter a média ponderada do milho, a média ponderada de
soja, volumes consumidos, aí é meio difícil calcular. Mas em uma média, o suíno tem 180 dias e aves tem 40 dias, na média, o impacto em dólar do animal que a gente está abatendo agora nesse momento, é de, mais ou menos, três meses atrás.
Sr. Marcelo: Certo. Mas uma dimensão disso aí?
Sr. Wang: A dimensão é o seguinte, mais ou menos, hoje menos talvez, uns 40, não passa de 45% das nossas vendas dos nossos custos é dolarizado. Daí você, como nós exportamos 55%, então nossa receita do dólar é maior do que o nosso custo em dólar, só que o custo de dólar, o único que é, que tem um impacto no mês, é o frete, só que o frete é o seguinte, você entra como receita e sai como despesa, o custo de frete é internacional. Então você tem um impacto, e por isso que a gente sempre tem essa, quer dizer, no mercado, como tem acontecido até agora, não está, não é definição de longo prazo, mas nós tivemos, principalmente nesse ano que passou, nós sempre mantivemos uma posição curta em dólar, nós não consideramos exportação como hedge, é um hedge natural, mas não perfeito, você precisa exportar em primeiro lugar, está certo? E a nossa posição em dólar, nós nunca ultrapassamos o meio de exportação, nós sempre mantivemos alguma posição aberta em dólar, exatamente também para eliminar uma parte desse efeito, certo? Você tem a queda da receita, mas você tem um ganho na receita financeira, como receita financeira. Eu diria o seguinte, eu diria que o impacto antes do imposto – isso prá exportação - não tem, quer dizer, o imposto é baixo, o impacto não é 10, deve ser 7, 6/7, por aí.
Sr. Marcelo: 6 ou 7 milhões? Sr. Wang: É. Perfeito? Sr. Marcelo: Perfeito.
Sr. Wang: Mas é 10. Todo ano, toda hora muda isso, depende do preço dos grãos. Hoje o custo dos grãos em geral está participando por volta de 25%, por aí, um pouco mais, um pouco menos, acho que já chegou acima de 30, não é? No ano de 2004 em que os grãos foram altos, chegou acima de 30. Depende, quanto você tiver mais processados, você vai ter, também, uma diluição maior dos custos de grãos, então você diz, esses grãos, vamos supor 25, 12.5%, vamos supor mais ou menos em volume de dinheiro, mais ou menos, metade, metade, milho, o que é classificado como milho, não é? E soja, então 12.5 direto em dólar, mas não tem o impacto no dia, ou seja, o ideal é você ter um dólar crescendo pouco a pouco, todo mês. O pior é você ter uma queda bruta do dólar, como aconteceu nesses anos, em que você produziu um dólar mais caro e vendeu por um dólar mais barato, ou quando você tem uma subida do dólar, você tem um efeito ao contrario, só que isso também é ruim, porque você sabe que um dia vai cair. Está bom?
Sr. Marcelo: Perfeito. Está jóia. Só mais uma última pergunta. Sr. Wang: É 12% o aumento de capacidade.
Sr. Marcelo: Geral? Sr. Wang: Geral.
Sr. Marcelo: E com relação a, só se você poderia comentar um pouco, como está andando esse projeto de regionalização da produção de aves. Se realmente existe algum tipo de empecilho colocado por parte de pequenos produtores, ao transito de animais, se vocês estão se sentindo prejudicados.
Sr. Wang: Olha, eu acho que não. Eu acho que até em Goiás, tinha um produtor lá que estava criando um caso, porque produzia em Brasília e vendia em Tocantins, alguma coisa assim, mas que foi resolvido. Infelizmente o governo está um pouco atrasado, está atrasado normalmente, então a gente espera que o
governo consiga, agora, recuperar o tempo perdido, e ainda entrar na reunião de fim de março da OAIE, Organização Internacional de Episotias. Você não vai ter que esperar setembro. Então a gente está torcendo para, as empresas estão prontas aí, então é isso o que está acontecendo. Eu acho que também já teve até alguma entrevista do Ricardo Conceição, presidente da ABEF falando sobre o assunto, e, realmente, pressionando o governo a correr com isso. A gente sabe que o governo está atrasado, exatamente, essas definições aí, de algum produtor que está na fronteira, ou tem transporte de animais, então isso já foi resolvido. É muito mais importante para o país do que alguns pequenos produtores.
Sr. Marcelo: Com certeza. Está jóia. Obrigado Wang. Sr. Wang: Obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Sr. Eduardo Santos do Opportunity.
Sr. Eduardo Santos: Bom dia Wang. Eu notei que tem um crescimento bem forte da conta de créditos do ativo circulante, também a conta de 2004, essa conta foi reclassificada; eu queria só me certificar de que isso fosse só a reclassificação de conta, deixou de ser conta redutora do “a receber” e entrou em divida. É só isso?
Sr. Wang: É só isso. Só para esclarecer, a IBRACON recomenda para esse ano de 2006, incluir FIDC, como empréstimo, e nós já fizemos, porque para nós sempre foi, por que na verdade é um descontão de recebíveis. E nós vínhamos reclassificando lá trás, que você pode classificar que é como um payable ou como um redutor de receivable, que vínhamos classificando como redutor de receivable, e apresentando isso nos nossos números, explicando isso, agora a gente preferiu colocar isso em uma maneira mais clara. Está bom. Só isso.
Sr. Eduardo: Perfeito. Obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem da Sra. Maria Cristina Costa da Lopes Filho Associados. Sra. Maria Cristina Costa: Bom dia a todos, eu gostaria de saber se vai haver algum adiamento no programa de investimentos que estava previsto esse ano 440 milhões, mais ou menos, e para os próximos anos em torno de 300 milhões; em função dessa desaceleração do mercado, a empresa deve reduzir os investimentos?
Sr. Wang: Nós estamos analisando cada investimento, principalmente se a idéia é, se você poder não pressionar a produção de aves nesse momento, essa é uma boa estratégia, então isso aí está sendo visto, só que a gente também não pode comentar muito em detalhes porque aí também os competidores vão saber exatamente quais são os nossos movimentos. Agora é um jogo em que quem se sair melhor desse jogo vai estar melhor nos resultados. O que nós tínhamos planejado era o que a gente acabou de revelar, 440 milhões, que representa um crescimento de 12% de crescimento de capacidade. Agora, o que a gente vai fazer nesse curto prazo, é o planejamento, quer dizer, é uma força tarefa estratégica que a gente está adotando aí para poder nos adaptar melhor nossa oferta para essa demanda decrescente.
Sra. Maria Cristina: Ok. Obrigada.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Sr. Renato Salomone do Unibanco.
Sr. Renato Salomone: Bom dia Wang. Você reiterou a expectativa de crescimento de 10% no mercado interno e 15% no mercado externo, com crescimentos mais fortes no 2º semestre; eu queria que você falasse um pouco, em quais segmentos de aves, suínos e elaborados, quais segmentos devem puxar esse segmento em cada um dos mercados, por favor.
Sr. Wang: O que eu falei é o seguinte; que nós comunicamos sempre para a mídia o nosso crescimento de 10/15%. Nós começamos o ano com uma perspectiva de mercado, principalmente curto prazo, muito fraco. Nós não estamos mudando a nossa meta, no momento, mas eu também diria o seguinte; desses 15% do mercado externo, um dos efeitos aí é a entrada de carne bovina, que vai ter uma boa participação nesse crescimento de 15%. Nós começamos, a carne bovina, exportar agora somente. Mais para frente, começando o 2º trimestre, nós vamos ter um volume maior do que nós estamos fazendo ultimamente, principalmente o ano passado, que foi simplesmente simbólico o volume, e aí isso ajuda no crescimento desses 15%. Nós não estamos mudando a previsão, nós vamos mudar a previsão mais para frente, se é o caso. Mas o grande efeito aí que eu falei no mercado externo, é a entrada com carne bovina.
Sr. Renato: Obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Sr. Gustavo Cruz do Banco Santander.
Sr. Gustavo Cruz: Bom dia a todos. A minha pergunta tem relação a linha de impostos, no 4º trimestre veio bem abaixo da média, eu queria entender a razão para isso, e se possível, um guidance para impostos em 2006.
Sr. Wang: Isso depende de cada situação, não tem nada que diga... nós temos a estrutura de imposto para exportação que é um bom planejamento fiscal, e nós tivemos também o custo sobre capital, só que tem redução de imposto, eu acho também que esse foi o efeito. Eu diria, se você quer projetar, algo em torno de 18%, 15/18% é um bom número.
Sr. Gustavo: Ok. Obrigado.
Operadora: Com licença, Senhoras e Senhores, lembrando que para fazer perguntas basta digitar asterisco 1 em seu telefone.
Nossa próxima pergunta vem do Sr. Rafael Weber da Geração Futuro Corretora.
Sr. Rafael Weber: Bom dia a todos. Parabéns pelo resultado. A minha pergunta é sobre o mercado de suínos, mercado spot. Eu observo, que desde novembro mais ou menos, o preço do suíno vivo vem caindo; isso pode criar oportunidades de vocês aumentarem as compras nesse mercado, já que isso aí criaria uma vantagem em termos de custos, já que parte do animal vocês usam como matéria prima para os produtos processados suínos. É intuito da Perdigão nesse trimestre especificamente aumentar as compras nesse mercado?
Sr. Wang: Eu acho que é ao contrário; é que a gente está... você sabe que a Rússia não está importando ainda, nós compramos muito, nós compramos, nosso mesmo, dos integrados verticalizados, compramos de um integrado parceiro e compramos do mercado spot, então mais ou menos 60/20/20, mais ou menos isso. Então compramos 20% do mercado spot mesmo, e a gente vai estar reduzindo a compra, eu acho que dentro da nossa estrutura aqui é mais vantajoso agora parar o abate de terceiros nesse momento. Está certo?
Sr. Rafael: Ok então. Obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Sr. Eduardo Santos do Opportunity.
Sr. Eduardo Santos: Oi Wang. Estou aqui de novo, só como você estava mencionando a importância da carne bovina nas exportações, eu estou com um número aqui de 50 mil toneladas para esse ano, eu queria ver se esse número está em linha com as projeções de vocês, e também, dado que é uma parte
importante, se vocês vão ficar apenas nesse acordo para esses alimentos ou se tem algum novo projeto de estar aumentando a produção de carne bovina.
Sr. Wang: Ok, 50 mil toneladas que a gente falou, é para os dois mercados. Sr. Eduardo: Para o mercado externo. Interno eu estou trabalhando com 12. Sr. Wang: Você está trabalhando com esse número.
Sr. Eduardo: Exatamente. Eu queria só ...
Sr. Wang: Talvez seja um pouco alto esse seu número. 50 mil só para o mercado externo talvez seja um pouco alto. Não daria isso não. Agora, nós estamos entrando nesse setor, nós temos aí esse contrato com a Arantes, eu acho que ainda vai demorar alguns meses para a gente realmente tentar ter exatamente a nossa estratégia, a gente acha que, se realmente isso é bom, a gente vai construir um frigorífico numa região cerca de onde está esse frigorífico. E pode ser que a gente entre no mesmo acordo para uma outra região. Isso realmente pode, mas não nesse ano, mais para o ano que vem.
Sr. Eduardo: E dado que hoje todo o boi que você abate nessa planta, nesse acordo, ele é comprado, ele não é criado internamente, a margem provavelmente é menor; no futuro pode ser que vocês entrem só na parte de criação de bovino também.
Sr. Wang: Não, não está planejado. É um setor diferente de aves, suínos que você tem em toda..., não é tão verticalizado. Então o que a gente quer é desenvolver melhor esses parceiros, criadores de gado que seriam fornecedores mais de longo prazo, em que você consegue, então, administrar melhor qualidade, raciabilidade, etc, etc. Mas nós não vamos ter talvez integrados, como tem o conceito de aves e suínos. É um setor que tem sido assim. Agora, também por outro lado, eles gostam da entrada de empresas mais organizadas como a gente, como a nossa competidora, eles gostam disso - os criadores, os confinadores principalmente.
Sr. Eduardo: Está bom. Obrigado.
Operadora: Nossa próxima pergunta vem do Sr. Gustavo Cruz do Banco Santander.
Sr. Gustavo Cruz: Wang, só mais uma ajuda com o guidance por favor, você comentou de algumas possibilidades para a redução de custos, eu queria saber se você pode nos dar algum guidance para 2006.
Sr. Wang: Não tem como dar guidance para 2006 inteiro com uma redução de custos, é meio difícil. Sr. Gustavo: 1º trimestre tem algo esperado?
Sr. Wang: Não tem, é difícil. Ok? Sr. Gustavo: Obrigado.
Sr. Wang: Obrigado.
Operadora: Com licença, encerramos neste momento a sessão de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra ao Sr. Wang. para as considerações finais.
Sr. Wang: Eu acho que todas as perguntas, pelas perguntas feitas, eu acho que todos estão um pouco preocupados aí com o 1º trimestre. Esse resultado do 1º trimestre,como disse, não vai ser um resultado forte, nós tivemos 10 trimestres de resultados fortes, mas eu acho que não vai ser um resultado, um crescimento, como a gente tem obtido até agora, tem conseguido até agora. Por outro lado, nós achamos também que a nossa situação de curto prazo, nós vamos ver uma reação, eu acho que para o mercado interno talvez possa ser até mais rápido do que o mercado externo, e acreditamos, principalmente, mais para meados, mais para o fim do ano, a gente vai ver resultados positivos tanto no mercado interno, como no mercado externo. A idéia hoje foi de realmente discutir com vocês, abrir, conversarmos o que está acontecendo com o setor, há muito tempo em que não existe uma coincidência de dois mercados estarem fracos, não aquecidos, ruins e isso tem um efeito, logicamente, negativo nos nossos resultados.
Mas o que a gente quer é dizer o seguinte; continuamos positivos para o ano, nós achamos que nesse 1º trimestre nós vamos ter margens menores. Para o ano, nós vamos, pouco a pouco, recuperar essas margens, até ter margens aí compatíveis com as de 2004.
É isso que a gente queria dizer, e, durante o ano, nos vários resultados, nas várias reuniões que a gente faz, nós vamos dando aí indicativas do que está acontecendo, do que vai acontecendo com o mercado. Agradeço a todos. Muito obrigado. Até logo.
Operadora: A audioconferência da Perdigão S.A. está encerrada. Agradecemos a participação de todos, tenham um bom dia e obrigada por usarem Conference Call do Brasil.
