Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em 31 de dezembro de 2015

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Votorantim Finanças S.A.

Demonstrações financeiras

individuais e consolidadas em

31 de dezembro de 2015

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Votorantim Finanças S.A.

Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em 31 de dezembro de 2015

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

3 Balanços patrimoniais individuais e consolidados

5 Demonstrações individuais e consolidadas dos resultados

6 Demonstrações dos resultados abrangentes individuais e consolidadas

7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

8 Demonstrações individuais e consolidadas dos fluxos de caixa

9 Demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado

10 Notas explicativas às demonstrações individuais e consolidadas

11

(3)

3

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos

Conselheiros, Acionistas e Diretores da Votorantim Finanças S.A.

São Paulo - SP

Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Votorantim Finanças S.A. (“Companhia”), identificadas como “Votorantim Finanças” e “Consolidado”,

respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras

A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, e de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações

financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os

procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

(4)

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Votorantim Finanças S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas

Em nossa opinião as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Votorantim Finanças S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International

Accounting Standards Board - IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Outros assuntos

Demonstrações do valor adicionado

Examinamos, também, as demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, elaboradas sob a

responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é considerada informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa

opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

São Paulo, 02 de março de 2016

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Alberto Spilborghs Neto Contador CRC 1SP167455/O-0

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(Em milhares de Reais)

Ativo Nota Dez.2015 Dez.2014 Dez.2015 Dez.2014 Passivo Nota Dez.2015 Dez.2014 Dez.2015 Dez.2014

Circulante 338.200 359.578 387.971 430.450 Circulante 136.474 136.392 137.302 136.400

Caixa e equivalentes de caixa 5 56 68 85 8.740 Passivos tributários correntes 13 27.465 27.266 28.293 27.266 Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado 6a 206.694 219.876 228.723 235.795 Dividendos a pagar 107.269 107.792 107.269 107.792 Ativos financeiros disponíveis para venda - - 2 3 Outros passivos 16 1.740 1.334 1.740 1.342

Empréstimos e recebíveis 7 - 2.993 - 10.458

Dividendos a receber 57.204 59.666 57.204 59.666 Total do passivo circulante 136.474 136.392 137.302 136.400

Ativos tributários correntes 8 73.738 76.629 101.449 102.404

Ativos tributários diferidos 9 439 345 439 13.383

Outros ativos 12 69 1 69 1 Passivo

Não circulante 168.404 168.404 168.412 168.418

Total do ativo circulante 338.200 359.578 387.971 430.450

Passivos tributários diferidos 14 168.404 168.404 168.404 168.411

Ativo Obrigações legais - - 8 7

Não circulante 4.546.144 5.301.366 4.497.209 5.230.516

Total do patrimônio líquido 4.579.466 5.356.148 4.579.466 5.356.148

Empréstimos e recebíveis 7 - 900.000 - 900.000

Ativos tributários diferidos 9 21.012 32.697 24.534 23.648 Capital social 3.507.809 3.507.809 3.507.809 3.507.809

Participações em empreendimentos controladas e controladas em conjunto 10a 4.518.824 4.362.529 4.466.293 4.300.686 Reservas 1.355.266 1.986.913 1.355.266 1.986.913

Ativos tangíveis 11 1.050 1.414 1.050 1.414 Ajustes de avaliação patrimonial (283.609) (138.574) (283.609) (138.574)

Outros ativos 12 5.258 4.726 5.332 4.768

Total do ativo 4.884.344 5.660.944 4.885.180 5.660.966 Total do passivo e patrimônio líquido 4.884.344 5.660.944 4.885.180 5.660.966

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas.

(BR Gaap) (IFRS e BR Gaap) (BR Gaap) (IFRS e BR Gaap)

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Votorantim Finanças S.A.

Nota Dez.2015 Dez.2014 Dez.2015 Dez.2014

18 98.618 109.895 98.953 110.684 98.618 109.895 98.953 110.684 19 25.594 11.181 27.984 13.320 - (313) -20 5.864 5.217 13.242 (7.468) 130.076 126.293 139.866 116.536 21 (2.368) (1.990) (2.368) (1.990) Outras despesas administrativas 22 (9.514) (10.060) (9.912) (10.458)

(325)

(296) (325) (296) Despesas tributárias (2.685) (71) (2.756) (91) Resultado de equivalência patrimonial 10a 376.205 379.531 368.052 385.823

491.389

493.407 492.557 489.524 23 (27.230) (27.204) (28.046) (27.204) 24 (11.591) (11.452) (11.943) (7.569) Participação nos lucros (908) (890) (908) (890)

451.660

453.861 451.660 453.861

Lucro líquido do exercício

Resultado de ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado Resultado de ativos financeiros disponíveis para venda

Outros resultados operacionais

Resultado operacional

Despesas de pessoal Depreciação e amortização

Resultado antes de impostos e contribuições e participação nos lucros

Impostos e contribuições sobre a renda correntes

(BR Gaap) (IFRS e BR Gaap)

Margem financeira

Impostos e contribuições sobre a renda diferidos

Demonstrações individuais e consolidadas dos resultados

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014

Receitas de juros

(Em milhares de Reais)

(7)

Dez.2015 Dez.2014

Resultado líquido do período 451.660 453.861

Outros resultados abrangentes de participações em empreendimentos controladas em conjunto reconhecidas por meio do método de equivalência patrimonial

Ajuste ao valor justo contra o patrimônio líquido (206.890) 19.027

Reclassificação do resultado realizado para o resultado 19.537 17.450 Imposto de renda e contribuição social sobre resultados abrangentes 42.112 (19.275) Outros resultados abrangentes líquidos de impostos e contribuição social: (145.241) 17.202

Resultado abrangente total 306.419 471.063

(Em milhares de Reais)

Outros resultados abrangentes que serão reclassificadas subsequentemente para o resultado:

(8)

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

Capital Reservas

Ajustes de

avaliação Lucro/(Prejuízo)

social de Lucro patrimonial do período Total

Saldos em 31 de dezembro de 2013 3.507.809 1.640.844 (155.776) - 4.992.877

Resultado líquido do exercício 453.861 453.861

Constituição de reservas - 346.069 - (346.069) -Ajustes de avaliação patrimonial - - 17.202 - 17.202 Dividendos - - - (107.792) (107.792)

Resultado líquido do exercício - - - 451.660 451.660 Constituição de reservas - 344.391 - (344.391) -Constituição de reserva especial - 7.791 - - 7.791 Ajustes de avaliação patrimonial - - (145.035) - (145.035) Dividendos - (983.829) - (107.269) (1.091.098)

Patrimônio líquido

(Em milhares de Reais)

Votorantim Finanças S.A.

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(Em milhares de Reais)

Dez.2015 Dez.2014 Dez.2015 Dez.2014

Fluxos de caixa proveniente das operações

Resultado líquido do período 451.660 453.861 451.660 453.861

Ajustes ao resultado líquido: (364.289) (370.776) (355.775) (380.951)

Depreciação/amortização 325 296 325 296 Equivalência Patrimonial (376.205) (379.531) (368.052) (385.823) Impostos e contribuições sobre a renda diferidos 11.591 11.452 11.952 7.569 Juros apropriados e não recebidos de empréstimos e recebíveis - (2.993) - (2.993)

(Aumento) decréscimo líquido nos ativos operacionais 978.506 (106.112) 977.832 (95.899)

Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado 13.182 (219.876) 7.072 (214.870) Ativos financeiros disponíveis para venda - - 1 -Empréstimos e recebíveis 817.730 55.403 825.195 55.377

Juros recebidos 85.263 84.111 85.263 84.111

Dividendos recebidos 59.666 - 59.666 Ativos tributários correntes 2.891 (25.497) 955 (26.523) Ativos tributários diferidos - 157 106 6.376

Outros ativos (226) (410) (426) (370)

Aumento (decréscimo) líquido nos passivos operacionais 605 23.004 1.419 22.394

Instrumentos financeiros derivativos - - - -Passivos tributários correntes 199 27.207 1.027 26.588 Passivos tributários diferidos - (156) (7) (156) Obrigações legais - - 1 1 Outros passivos 406 (4.047) 398 (4.039)

Caixa gerado (utilizado) pelas operações 1.066.482 (23) 1.075.136 (595)

Fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento

Dividendos pagos (1.083.830) - (1.083.830) Encerramento de controlada no exterior 17.297 - -

-Caixa gerado (utilizado) pelas atividades de financiamento (1.066.533) - (1.083.830)

-Fluxo de caixa proveniente das atividades de investimento

Ativos tangíveis 39 1 39 1

Caixa gerado (utilizado) pelas atividades de investimentos 39 1 39 1

Variação líquida de caixa e equivalente de caixa (12) (22) (8.655) (594)

Caixa e equivalentes de caixa no início do período 68 90 8.740 9.334 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 56 68 85 8.740

Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (12) (22) (8.655) (594)

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014

(10)

Demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado

(Em milhares de Reais)

Dez.2015 Dez.2014 Dez.2015 Dez.2014

Receitas 127.452 126.293 137.172 116.536

Receitas de juros 98.618 109.895 98.953 110.684 Outras receitas/(despesas) operacionais 28.834 16.398 38.219 5.852

Itens adquiridos de terceiros (8.195) (7.997) (8.449) (8.251)

Materiais, energia e outros (57) (65) (57) (65)

Serviços de terceiros (221) (202) (221) (202)

Outras (7.917) (7.730) (8.171) (7.984) Comunicações (17) (13) (17) (13)

Manutenção e conservação de bens (50) (56) (50) (56)

Processamento de dados (101) (107) (101) (107)

Publicações (104) (146) (146) (198)

Serviços do sistema financeiro (2) (1) (49) (51)

Serviços técnicos especializados (7.440) (7.219) (7.549) (7.319) Transportes (7) (6) (7) (6)

Outras (196) (182) (252) (234)

Valor adicionado bruto 119.257 118.296 128.723 108.285 Despesas de amortização/depreciação (325) (296) (325) (296)

Valor adicionado líquido produzido pela entidade 118.932 118.000 128.398 107.989 Valor adicionado recebido em transferência 376.205 379.531 368.052 385.823 Valor adicionado a distribuir 495.137 497.531 496.450 493.812 Valor adicionado distribuído 495.137 497.531 496.450 493.812 Pessoal 2.875 2.556 2.875 2.556 Salários e honorários 1.507 1.238 1.507 1.238 Participação no lucro 908 890 908 890

Benefícios e treinamentos 317 329 317 329

FGTS 143 99 143 99

Impostos, taxas e contribuições 39.283 39.051 40.452 35.188 No País 39.283 39.051 40.452 35.188 INSS sobre salários 401 324 401 324

Despesas tributárias (exceto IR e CS) 61 71 62 91

Imposto de Renda / Contribuição Social 38.821 38.656 39.989 34.773 Remuneração de capitais de terceiros 1.319 2.063 1.463 2.207 Aluguéis 1.319 1.255 1.463 1.399 Outros - 808 - 808

Remuneração de capitais próprios 451.660 453.861 451.660 453.861

Dividendos - 107.792 - 107.792

Lucro/prejuízo retido no período 451.660 346.069 451.660 346.069

Votorantim Finanças S.A.

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014

(11)

Notas explicativas às demonstrações financeiras individuais e

consolidadas

(Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

A Votorantim Finanças S.A. (“Companhia”) é uma companhia de capital fechado que tem por objetivo principal a participação acionária em outras sociedades, financeiras, comerciais ou civis, nacionais ou estrangeiras, como sócia, acionista ou quotista e a prestação de serviços de gestão comercial, planejamento e consultoria de empresas. Domiciliada no Brasil, a

(“Companhia”) está localizada na Avenida das Nações Unidas, 14.171 - São Paulo - SP. A Votorantim Finanças S.A. tem participação acionária em entidades do segmento financeiro - Banco Votorantim S.A. e suas controladas.

2 Base de preparação das demonstrações financeiras

a.

Declaração de conformidade

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Votorantim Finanças S.A., compreendem:

As demonstrações financeiras individuais foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e estão identificadas como “Votorantim Finanças (BR GAAP)”.

As demonstrações financeiras consolidadas, as quais foram elaboradas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (“International Financial Reporting Standards - IFRSs”), emitidas pelo “International Accounting Standards Board - IASB” e as práticas contábeis adotadas no Brasil, estão identificadas como “Consolidado (IFRS e BR GAAP)”.

As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira com base na Lei das Sociedades por Ações, incluindo as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638 de 28/12/2007 e Lei nº 11.941 de 27/05/2009 em consonância com os pronunciamentos técnicos e as orientações e interpretações técnicas emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC.

A emissão das demonstrações individuais e consolidadas foi autorizada pela Diretoria em 26 de fevereiro de 2016.

b.

Base de reconhecimento e mensuração

As compras e as vendas regulares de instrumentos financeiros, inclusive instrumentos

financeiros derivativos, são reconhecidos na data de negociação - data na qual a Companhia e suas controladas se comprometem a comprar ou vender o ativo. Os investimentos são, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transação para todos os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado. Os instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado são, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transação são debitados à demonstração do resultado. Os instrumentos financeiros são baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham expirados ou tenham sido transferidos; neste último caso, desde que a

(12)

Companhia e suas controladas tenham transferido, significativamente, todos os riscos e os benefícios da propriedade. Os ativos financeiros disponíveis para venda e os ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado são, subsequentemente, contabilizados pelo valor justo. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado, usando o método da taxa de juros efetiva.

Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros

mensurados ao valor justo por meio do resultado são apresentados na demonstração do resultado em "Resultado de ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado" no exercício em que ocorrem.

Quando os títulos classificados como disponíveis para venda são vendidos ou sofrem perda por redução no seu valor recuperável, os ajustes acumulados do valor justo, reconhecidos no patrimônio líquido, são incluídos na demonstração do resultado como "Resultado de ativos financeiros disponíveis para venda".

Os juros de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado e ativos financeiros disponíveis para venda, calculados com o uso do método da taxa efetiva de juros, são reconhecidos na demonstração do resultado como parte de “Receitas de juros”.

Os valores justos dos ativos financeiros com cotação pública são baseados nos preços atuais de compra e venda. Se o mercado de um ativo financeiro (e de títulos não registrados em Bolsa) não estiver ativo, a Companhia e suas controladas estabelecem o valor justo através de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o uso de operações recentes contratadas com terceiros, a referência a outros instrumentos que são substancialmente similares, a análise de fluxos de caixa descontados e os modelos de precificação de opções que fazem o maior uso possível de

informações geradas pelo mercado e contam o mínimo possível com informações geradas pela administração da própria entidade.

A Companhia e suas controladas avaliam se existe evidência objetiva de que um ativo financeiro ou um Grupo de ativos financeiros indique perda por redução ao seu valor recuperável. No caso de ativos financeiros classificados como disponíveis para venda, uma queda significativa ou prolongada do valor justo do título para abaixo de seu valor de custo é considerado um indicador de que os títulos apresentam imparidade. Se houver alguma dessas evidências para os ativos financeiros disponíveis para venda, a perda cumulativa - mensurada como a diferença entre o custo de aquisição e o valor justo atual, menos qualquer perda por impairment desse ativo financeiro previamente reconhecido no resultado - é retirada do patrimônio e reconhecida na demonstração do resultado.

c.

Baixa de ativos financeiros e passivos financeiros

(i)

Ativos financeiros

Um ativo financeiro (ou parte aplicável de um ativo financeiro ou um grupo de ativos semelhantes) é baixado quando:

(13)

 a Companhia e suas controladas transferiram o direito de receber o fluxo de caixa do ativo ou tenham assumido a obrigação de pagar o fluxo de caixa recebido, no montante total, sem demora material, a um terceiro devido a um contrato de repasse:

 a Companhia e suas controladas transferiram substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo; ou

 a Companhia e suas controladas não transferiram substancialmente ou retiveram

substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo, mas tenha transferido o controle sobre o ativo.

Quando a Companhia e suas controladas transferem o direto de receber fluxo de caixa de um ativo ou tenha entrado em um contrato de repasse, e não tenha transferido ou retido

substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo, ou também não tenha transferido o controle sobre o ativo, é reconhecido o valor na medida do envolvimento contínuo da Companhia e suas controladas no ativo. Nesse caso, também se reconhece um passivo

relacionado. O ativo transferido e o passivo relacionado são mensurados com base a refletir os direitos e obrigações retidas pela Companhia e suas controladas.

(ii)

Passivos financeiros

Um passivo financeiro é baixado quando a obrigação a respeito do passivo é eliminada, cancelada ou vencida. Quando um passivo financeiro existente é substituído por outro do mesmo credor em termos substancialmente diferentes, ou os termos do passivo existente são substancialmente modificados, a troca ou modificação é tratada como uma baixa do passivo original e o reconhecimento de um novo passivo, e a diferença no valor contábil são

reconhecidos no resultado. Em 31 de dezembro de 2015 e 2014, os passivos financeiros não sofreram substituições significativas.

d.

Moeda funcional e moeda de apresentação

Essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia.

e.

Estimativas contábeis e julgamento

A elaboração das demonstações financeiras individuais e consolidadas requer que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A

Administração revisa as estimativas e premissas seguindo os cronogramas de revisão orçamentária e planejamento estratégico.

Os principais valores reconhecidos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas por meio das estimativas estão incluídos nas seguintes notas explicativas:

 Nº 6 - Ativos financeiros

 Nº 7 - Empréstimos e recebíveis

 Nº 9 - Ativos tributários diferidos

(14)

 Nº 15 - Passivo Diferido

 Nº 13 - Passivos contingentes

 Nº 24 - Hierarquia de valor justo

 Nº 26 - Gerenciamento de riscos

f.

Transações em moeda estrangeira

Ativos e passivos monetários denominados e apurados em moedas estrangeiras na data de apresentação são convertidas para a moeda funcional à taxa de câmbio apurada naquela data. O ganho ou perda cambial em itens monetários é a diferença entre o custo amortizado da moeda funcional no começo do período, ajustado por juros e pagamentos efetivos durante o período, e o custo amortizado em moeda estrangeira à taxa de câmbio no final do período de apresentação.

g.

Eventos subsequentes

Não existem eventos subsequentes que requerem ajuste, conforme CPC 24.

3 Base de preparação das demonstrações financeiras individuais e

consolidadas

a.

Base de consolidação

As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras individuais da Votorantim Finanças S.A., bem como das empresas controladas, a seguir relacionadas, sendo consolidadas de forma integral com base nas mesmas práticas contábeis adotadas pela Votorantim Finanças S.A:

Percentual

de participação

Dez.2015 Dez.2014

Controle no País (participação direta)

BV Trading S.A. 100,00 100,00

Controladas no exterior (participação direta) Votorantim International Business Limited - Bahamas (*) - 100,00

(*) A Administração da Votorantim Finanças S.A. decidiu encerrar as atividades de sua controlada no exterior

Votorantim International Business Limited. O termo de dissolução da empresa foi assinado em 23 de abril de 2015, e o encerramento definitivo da empresa ocorreu em 20 de Outubro de 2015.

b.

Transações eliminadas na consolidação

Saldos e transações intragrupo, e quaisquer receitas ou despesas derivadas de transações intragrupo, são eliminados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas. Ganhos não realizados oriundos de transações com companhias investidas, registrados por equivalência patrimonial, são eliminados contra o investimento na proporção da participação da Companhia e suas controladas na Companhia investida. Prejuízos não realizados são eliminados da mesma maneira como são eliminados os ganhos não realizados, mas somente até o ponto em que não

(15)

c.

Contabilização das controladas em conjunto

Nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas as demonstrações financeiras das controladas em conjunto, são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial.

d.

Demonstração do valor adicionado (“DVA”)

Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição durante determinado exercício e esta sendo apresentada de forma voluntária, como parte de suas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, pois não é uma

demonstração prevista nem obrigatória para sociedades por ações de Capital Fechado.

A DVA foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo as disposições contidas no pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado.

4 Principais práticas contábeis

a.

Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira, aplicações em operações compromissadas - posição bancada, aplicações em depósitos interfinanceiros e aplicações em moedas estrangeiras, com alta liquidez e risco insignificante de mudança de valor, cujo vencimento das operações, na data efetiva da aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias.

b.

Instrumentos financeiros

Os ativos financeiros não derivativos são registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos custos da transação, e classificados nas seguintes categorias: ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado, ativos financeiros disponíveis para venda e empréstimos e recebíveis:

(i) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado - Um ativo financeiro é classificado

pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação e seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos financeiros são designados pelo valor justo por meio do resultado se a Administração gerencia tais

investimentos e toma decisões de compra e venda baseadas em seus valores justos de acordo com a gestão de riscos documentada e a estratégia de investimentos da Companhia e suas controladas. Após seu reconhecimento inicial, os ativos financeiros com remuneração prefixado ou pós-fixada são mensurados pelo método dos juros efetivos e medidos pelo valor justo. A remuneração calculada pelo custo amortizado dos ativos financeiros reconhecidos inicialmente é apresentada na demonstração de resultado como “Resultado de ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado”.

(ii) Ativos financeiros disponíveis para venda - Ativos financeiros disponíveis para venda são

aqueles ativos financeiros não derivativos que são designados como disponíveis para venda ou que não são classificados como (i) ativos financeiros pelo valor justo por meio do resultado ou (iii) empréstimos e recebíveis. Após o reconhecimento inicial, os ativos financeiros com

remuneração prefixada ou pós-fixada são mensurados pelo método dos juros efetivos e medidos pelo valor justo. As mudanças do seu valor justo, que não sejam perdas por redução no valor recuperável, são reconhecidas em outros resultados abrangentes, líquidos dos efeitos tributários, e apresentadas dentro do patrimônio líquido como “Ajustes de avaliação patrimonial”. Quando

(16)

um investimento é baixado, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado do período. A remuneração calculada pelo custo amortizado é apresentada na demonstração de resultado como “Receitas de juros”.

(iii) Empréstimos e recebíveis - Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos

com pagamentos fixos ou calculáveis que não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo, acrescido de quaisquer custos de transação

atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, os empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. Os rendimentos calculados pelo custo amortizado são apresentados na demonstração de resultado como “Receita de Juros”.

(iv) Compensação de ativos e de passivos financeiros - Ativos e passivos financeiros são

apresentados ao valor líquido se, e apenas se, houver um direito legal de compensá-los um com o outro e se houver uma intenção de liquidá-los dessa forma, ou de realizar um ativo e liquidar um passivo simultaneamente. Em outras situações eles são apresentados separadamente.

c.

Determinação do valor justo

O valor justo dos instrumentos financeiros com cotação pública se baseia nos preços atuais de mercado.

Para ativos e passivos financeiros sem mercado ativo, a Companhia e suas controladas estabelecem o valor justo por meio de técnicas de avaliação. Essas técnicas são estabelecidas com observância de critérios consistentes e verificáveis e podem incluir:

 A comparação com operações recentes contratadas com terceiros;

 A referência a outros instrumentos que são substancialmente similares;

 A análise de fluxos de caixa descontados; e

 Modelos de precificação convencionais e consagrados.

d.

Participações em empreendimentos controlados em conjunto

Uma participação em um empreendimento controlado em conjunto existe quando a Companhia participa de um acordo contratual com uma ou mais partes para empreender atividades por meio de entidades em que as decisões estratégicas financeiras e operacionais relacionadas com a atividade exigem o consenso unânime das partes que partilham o controle.

Em conformidade com o CPC19(R2), Participações em empreendimentos controlados em conjunto são inicialmente registrados pelo custo e, subsequentemente, pelo método da

equivalência patrimonial, sendo aumentados (ou diminuídos) para refletir tanto a participação da Companhia nos resultados como em outros itens incluídos diretamente no patrimônio líquido dos empreendimentos controlados em conjunto, preservando-se integralmente a uniformidade de práticas contábeis da Companhia.

(17)

e.

Ativos tangíveis

Os ativos tangíveis são reconhecidos pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de depreciação. A depreciação é calculada pelo método linear, com base nas seguintes taxas anuais:

 Instalações, móveis e equipamentos de uso - 10%

 Sistema de comunicação, segurança e transporte - 10%

 Sistemas de processamento de dados e bens arrendados - 20%;

 Benfeitorias em propriedade de terceiros - prazo do contrato de aluguel

O software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento é capitalizado como parte daquele equipamento.

Os ativos estão sujeitos à avaliação do valor recuperável em períodos anuais.

f.

Impostos e contribuições sobre a renda

O imposto de renda foi apurado com base na alíquota de 15%, acrescido de adicional de 10%, e a contribuição social foi apurada com base na alíquota de 20% para as instituições financeiras (até 31 de agosto de 2015 era de 15%) e 9% para as instituições não financeiras, ambas

aplicáveis ao lucro tributável, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do IR e CS a pagar.

A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos e contribuições sobre as rendas correntes e diferidas. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que sejam reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes.

O imposto corrente é o passivo tributário corrente esperado sobre o lucro ou prejuízo tributável do exercício.

Imposto diferido é gerado por diferenças temporárias na data do balanço entre as bases tributárias de ativos e passivos para fins de divulgação financeira.

Ativos tributários diferidos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis, créditos e perdas tributárias não utilizadas, na extensão em que é provável que lucro tributável esteja disponível para que as diferenças temporárias dedutíveis possam ser realizadas.

O valor contábil dos ativos tributários diferidos é revisado anualmente e baixado na extensão em que não é mais provável que lucros tributáveis estarão disponíveis para permitir que toda ou parte do ativo tributário diferido venha a ser utilizado. Ativos tributários diferidos baixados são reavaliados a cada data do balanço e são reconhecidos na extensão em que se tornam prováveis que lucros tributáveis futuros permitirão que os ativos tributários diferidos sejam recuperados. Ativos e passivos tributários diferidos são mensurados à taxa de imposto que são esperadas a serem aplicáveis no ano em que o ativo é realizado ou o passivo é liquidado, baseado nas taxas de imposto que foram promulgadas na data do balanço.

(18)

Os ativos tributários diferidos são constituídos de acordo com estudo de capacidade de realização, preparado pela Administração.

g.

Provisões

Uma provisão é reconhecida, em função de um evento passado, se a Companhia tem uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável, e é provável que um recurso econômico seja exigido para liquidar a obrigação.

Os passivos contingentes são reconhecidos nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos

contabilmente, devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, e os classificados como remotos não requerem provisão e divulgação.

h.

Obrigações legais

As obrigações legais são processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade que têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras, reconhecidas com base na avaliação de risco da Administração.

Uma obrigação é reconhecida, em função de um evento passado, se a Companhia tem uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável, e é provável que um recurso econômico seja exigido para liquidar a obrigação.

i.

Ativos contingentes

Os ativos contingentes são reconhecidos nas demonstrações financeiras somente quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo. Não existe ativo contingente reconhecido nessas demonstrações financeiras.

j.

Outros ativos e outros passivos

Outros ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base “pro rata” dia) e provisão para perda, quando julgada necessária.

Outros passivos estão demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridas (em base “pro rata” dia).

k.

Receita de juros

Para todos os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado, ativos financeiros que arrecadam juros classificados como disponíveis para venda e instrumentos financeiros

designados ao valor justo por meio do resultado, as receitas de juros são registradas utilizando a taxa de juros efetiva, que é a taxa que exatamente desconta os recebimentos ou pagamentos futuros estimados pela vida estimada do instrumento financeiro, ou quando apropriado, um

(19)

taxa efetiva, mas não das perdas futuras de crédito. O valor contábil do ativo financeiro é ajustado se a Companhia e suas controladas revisam suas estimativas de pagamento e recebimento.

Uma vez que o valor registrado de um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros semelhantes são baixados devido à perda com redução ao valor recuperável, a receita de juros continua a ser reconhecida utilizando a taxa de juros usada para descontar o fluxo de caixa futuro usado para mensurar a perda com redução ao valor recuperável.

Receitas de juros de todos os ativos financeiros mantidos para negociação são consideradas incidentes às operações de negociação da Companhia e suas controladas e são apresentadas de forma agregada a todas as mudanças no valor justo dos ativos mantidos para negociação em “Resultado de ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado”.

l.

Taxa efetiva de juros

O cálculo da taxa efetiva de juros inclui todas as taxas e comissões, os custos de transação, os descontos e os prêmios que são pagos ou recebidos e que são parte integrante da taxa efetiva de juros. Os custos de transação incluem os custos incrementais que são diretamente atribuíveis à aquisição ou emissão de um ativo ou passivo financeiro.

m.

Receitas de dividendos

As receitas de dividendos são reconhecidas quando o direito do recebimento é estabelecido. Os dividendos são refletidos como um componente do "Resultado de ativos/passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado" contabilizados ao valor justo por meio do resultado ou em Outros resultados operacionais, de acordo com a classificação do instrumento de capital.

n.

Pagamento baseado em ações

A Companhia e suas controladas não possuem programa de pagamentos baseados em ações. A controlada em conjunto implementou no primeiro semestre de 2013 o Programa de

Remuneração de Curto e Longo Prazo que tem como elegíveis os diretores e empregados do Banco Votorantim S.A.. O Programa é segregado em três planos de incentivos de Longo Prazo que tem como objetivo (i) atração, motivação e retenção de talentos; (ii) alinhamento dos interesses dos diretores e empregados aos objetivos e interesses dos acionistas, (iii) geração de resultados e criação sustentável de valor; e (iv) criação de uma visão de Longo Prazo.

o.

Normas e interpretações que entrarão em vigor após o exercício findo em

31 de dezembro de 2015

Os pronunciamentos a seguir entrarão em vigor para períodos após a data destas Demonstrações Financeiras Consolidadas e não foram adotados antecipadamente:

 CPC 38 - (IFRS 9) - “Financial Instruments” - O pronunciamento é a primeira etapa no

processo de substituir o IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. O CPC 38 introduz novos requerimentos para classificar e mensurar ativos financeiros e é esperado que afete a contabilização de instrumentos financeiros da Companhia e suas controladas. Sua adoção antecipada é permitida pelo IASB.

 IFRS 15 - Receita de Contratos com Clientes - O IFRS 15 introduz novas exigências para o

(20)

Os possíveis impactos decorrentes dessas alterações estão sendo avaliados para implementação na data de entrada em vigor das alterações.

5 Caixa e equivalentes de caixa

Votorantim Finanças Consolidado

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 Disponibilidades 56 68 85 395 Caixa - 1 - 1 Depósitos bancários 56 67 85 128

Disponibilidade em moeda estrangeira - - - 266

Aplicações financeiras - - - 8.345

Aplicações em depósitos a prazo - - - 8.345

Total 56 68 85 8.740

6 Ativos financeiros

a.

Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

No Pais

Aplicações financeiras

Aplicações em operações compromissadas 206.694 219.876 228.723 232.552 Aplicações em depósitos a prazo - - - 1.945

No Exterior

Eurobonds - - - 1.298

Total 206.694 219.876 228.723 235.795

7 Empréstimos e recebíveis

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Debêntures estruturadas de renda pós-fixada (1)(2) - 902.993 - 902.993 Aplicação estruturada de renda fixa (3) - - - 7.465

Total - 902.993 - 910.458

(1) Tratava-se de uma operação estruturada de debêntures pós-fixada conversíveis em ações da emissora, com vencimento em 20 de dezembro de 2023, com opção de conversibilidade voluntária e antecipada, integral ou parcialmente em um lote definido de ações ordinárias da emissora a critério da Votorantim Finanças S.A. e da própria emissora até o penúltimo dia da data de vencimento; uma opção de venda da Votorantim Finanças S.A. para sua

(21)

instrumentos desta operação estruturada são contratados e liquidados simultaneamente conforme acordos de compensação. Desta forma a operação rentabiliza DI mais spread de 1% e é apresentada pelo valor líquido e mensurada ao custo amortizado. A dêbenture foi liquidada em outubro de 2015, aprovada pela Administração a distribuição de dividendos no valor de R$ 983 milhões, com base nos resultados de exercícios anteriores registrados em "Reservas de Lucros". Esta distribuição ocorreu mediante (i) entrega das debêntures no valor de R$ 936 milhões e (ii) depósito de R$ 47 milhões em dinheiro.

(2) Durante o exercício de 2015 foi recebido o montante de R$ 48.749, liquido do imposto de renda, referente aos juros apropriados durante o ano.

(3) Tratava-se de uma estrutura de renda fixa composta por um box de opções pré-fixadas e um swap que substitui o risco pré-fixado por CDI. Todos os instrumentos desta operação estruturada são contratados e liquidados simultaneamente conforme acordos de compensação. Desta forma a operação rentabiliza CDI e é apresentada ao valor líquido e mensurada ao custo amortizado. A operação de Box da BV Trading com o Banco Votorantim foi liquidada no seu vencimento, que ocorreu em 15 de maio de 2015.

8 Ativos tributários correntes

Votorantim Finanças Consolidado 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Impostos de renda a compensar 6.076 14.693 31.371 38.090 Contribuição social a compensar 484 5.298 2.758 7.307 Imposto de renda a recuperar 67.178 56.638 67.320 57.007

Total 73.738 76.629 101.449 102.404

9 Ativos tributários diferidos

a.

Composição dos ativos tributários diferidos

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Prejuízo fiscal de IR 15.923 24.515 18.510 27.367 Base negativa de CS 5.089 8.182 6.024 9.213 Ajuste ao valor justo de ativos financeiros - - - 106

Provisões 439 345 439 345

(22)

b.

Expectativa de realização dos ativos tributários diferidos

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 Em 2015 - 12.730 - 13.383 Em 2016 2.046 13.690 2.252 14.252 Em 2017 1.476 6.622 1.814 7.136 A partir de 2017 17.929 - 20.727 2.260 Total 21.451 33.042 24.973 37.031

10 Participações em empreendimentos controlados em conjunto

a.

Participação em controladas e controladas em conjunto

Individual

Percentual de participação e poder de voto Saldo em 31/12/2014 Resultado de equivalência Ajuste de avaliação

patrimonial Encerramento Dividendos

Saldo em 31/12/2015

No País 4.362.529 376.205 (145.035) (17.671) (57.204) 4.518.824

Banco Votorantim S.A. 50% 4.300.686 368.052 (145.241) - (57.204) 4.518.824

BV Trading 100% 49.988 2.337 206 - 52.531

Votorantim Int. Business

(*) 100% 11.855 5.816 - (17.671) - Percentual de participação e poder de voto Saldo em 31/12/2013 Resultado de equivalência Ajuste de avaliação patrimonial Dividendos Saldo em 31/12/2014 No País 4.025.462 379.531 17.202 (59.666) 4.362.529

Banco Votorantim S.A. 50% 3.957.327 385.823 17.202 (59.666) 4.300.686

BV Trading 100% 57.558 (7.568) - - 49.990

Votorantim Int. Business 100% 10.577 1.276 - - 11.853

(*) A Administração da Votorantim Finanças S.A. decidiu encerrar as atividades de sua controlada no exterior Votorantim International Business Limited. O termo de dissolução da empresa foi assinado em 23 de abril de 2015, e o encerramento definitivo da empresa ocorreu em 20 de Outubro de 2015.

Consolidado

Percentual de participação e poder de voto Saldo em 31/12/2014 Resultado de equivalência Ajuste de avaliação patrimonial Dividendos Saldo em 31/12/2015 No País 4.300.686 368.052 (145.241) (57.204) 4.466.293

Banco Votorantim S.A. 50% 4.300.686 368.052 (145.241) (57.204) 4.466.293

Percentual de participação e poder de voto Saldo em 31/12/2013 Resultado de equivalência Ajuste de avaliação patrimonial Dividendos Saldo em 31/12/2014 No País 3.957.327 385.823 17.202 (59.666) 4.300.686

(23)

b.

Ajuste a valor justo do investimento

Com a adoção dos Pronunciamentos contábeis e interpretações técnicas emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis, a Votorantim Finanças S.A. reconheceu em 28 de setembro de 2009 o valor do investimento no Banco Votorantim S.A. ao seu valor justo, conforme entendimento da administração e orientação técnica descrita no CPC 36. Tais efeitos foram reconhecidos em setembro de 2009, data que os contratos e acordos de acionistas foram

formalizados e que foi caracterizada a perda de controle. A operação foi aprovada pelo BACEN em 4 de dezembro de 2009. Abaixo descrição dos valores:

Ajuste do valor justo do investimento: 495.306

(-) Provisão de imposto diferido (1) 168.404

Valor líquido do ajuste reconhecido no resultado 326.902

(1) Este saldo está registrado em Passivos tributários diferidos, conforme nota explicativa 14.

Para o reconhecimento do ajuste a valor justo sobre o saldo remanescente de investimentos na controlada Banco Votorantim S.A., foram considerados as últimas fontes de negociação sobre o patrimônio da investida, bem como toda a documentação que suporta a operação de venda (contrato de negociação, acordo de acionistas, termo de subscrição de ações e relatório de auditoria na finalização da Due Diligence).

Redução ao valor recuperável de ativos:

Conforme Pronunciamento Técnico CPC1(R1) - Redução ao Valor Recuperável de Ativos, que estabelece procedimentos que assegurem que os ativos da entidade não estejam registrados contabilmente por valor que não exceda seus valores de recuperação, a administração da Companhia efetuou análise (Impairment) com base em 31 de dezembro de 2015 para este grupo de ativos, considerando as seguintes informações:

1. Processo orçamentário

2. Planejamento estratégico

3. Fluxo de caixa futuro

4. Outras fontes para avaliar a rentabilidade futura descontada a valor presente

Conforme estudo realizado em 31 de dezembro de 2015 a administração da Companhia constatou que o valor contábil do “Ajuste do valor justo do investimento” não excede o seu valor de recuperação.

(24)

c.

Participação indireta

Percentual de participação

31/12/2015 31/12/2014 Empresas controladas em conjunto no País Votorantim Corretora de Seguros S.A. 50,00% 50,00% Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mob. Ltda. 49,99% 49,99% Votorantim Asset Management Distrib. de TVM Ltda. 49,99% 49,99% BV Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 50,00% 50,00% BV Leasing Arrendamento Mercantil S.A. 50,00% 50,00% BVIP - BV Investimentos e Participações S.A. 50,00% 50,00% BVIA - BV Inv. Alternativos e Gestão de Recursos S.A. 50,00% 50,00% BVIA Fundo Invest. Participações 50,00% 50,00%

Empresas controladas em conjunto no exterior Votorantim Bank Limited - Sede Bahamas 49,99% 49,99% Banco Votorantim Securities Inc. - Sede Nova York 50,00% 50,00% Votorantim Securities UK Limited - Sede Londres 50,00% 50,00%

Percentual de participação

31/12/2015 31/12/2014

Outras investidas controladas em conjunto

BV Financeira FIDC I - 38,82%

BV Financeira FIDC II - 7,26%

BV Financeira FIDC VI - 13,32%

BV Empreendimentos e Participações 50,00% 50,00% Henri Dunant Empreend. Imobiliario S.A. 50,00% 50,00% BV Empreendimentos Imobiliários SPE I 50,00 % 50,00% IRE Republica Empreendimento Imobiliário 50,00% 50,00% Senador Dantas Empreendimento Imobiliário 40,00% 40,00%

d.

Informações financeiras consolidadas resumidas

As empresas a seguir relacionadas são, de acordo com o CPC19(R2), empreendimentos

controlados em conjunto (joint venture) e estão localizadas no Brasil, e esses investimentos são contabilizados utilizando-se o método da equivalência patrimonial, de acordo com o

Pronunciamento técnico CPC18(R2) Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto.

(25)

Percentual de participação e poder de voto 31/12/2015 31/12/2014 Participação

Banco Votorantim S.A. 50,00 50,00

(i)

Balanços patrimoniais consolidados curto e longo prazo

As informações dos ativos e passivos apresentados abaixo, de acordo com o CPC 19(R2) foram agregados ao saldo de investimentos na rubrica “Participações em controladas e

empreendimentos controlados em conjunto“ no Balanço Patrimonial.

Banco Votorantim S.A.

31/12/2015 31/12/2014

Ativo

Circulante 64.049.490 49.886.194

Caixa e equivalentes de caixa 4.534.793 2.809.259 Empréstimos e recebíveis 24.972.429 26.872.929 Outros ativos circulantes 34.542.268 20.204.006

Não circulante 46.495.433 51.226.524

Empréstimos e recebíveis 24.120.205 25.715.379 Outros ativos não circulantes 22.375.228 25.511.145

Total do ativo 110.544.923 101.112.718

Passivo

Circulante 71.297.676 56.629.778

Passivos financ. ao valo justo por meio do resultado 1.095.513 14 Passivos financeiros ao custo amortizado 62.370.745 49.978.157

Outros passivos 7.831.418 6.651.607

Não circulante 31.190.866 36.872.181

Passivos financ. ao valo justo por meio do resultado 19.543 44.407 Passivos financeiros ao custo amortizado 29.161.779 34.958.217 Passivos financeiros assoc. ativos transferidos - 825.698

Outros passivos 2.009.544 1.043.859

Patrimônio líquido 8.056.381 7.610.759 Total do passivo e patrimônio líquido 110.544.923 101.112.718

(26)

31/12/2015 31/12/2014

Patrimônio liquido 8.056.381 7.610.759

Participação no Patrimônio líquido - 50% 4.028.191 3.805.380

Ajuste a Valor Justo 495.306 495.306

Valor do Investimento 4.523.497 4.300.686

(ii)

Demonstrações consolidadas do resultado

31/12/2015 31/12/2014 Receitas de juros 17.856.951 15.954.214 Despesas de juros (15.191.890) (10.701.730) Margem financeira 2.665.061 5.252.484

Outros resultados operacionais 2.428.982 47.232

Resultado operacional 5.094.043 5.299.716

Resultado de perdas com impairment de ativos financeiros (2.577.179) (2.068.384) Despesas de depreciação e amortização (43.688) (35.423)

Despesas tributárias (410.418) (416.213)

Outras despesas (1.842.219) (1.656.497)

Resultado antes de impostos e contribuições e participação nos lucros 220.539 1.123.199

Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (345.884) (572.487) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidas 1.042.586 410.923

Participação nos lucros (181.136) (189.988)

Resultado líquido do período 736.105 771.647

Outros Resultados Abrangentes (302.367) 34.404 Resultado Abrangente Total 433.738 806.051

31/12/2015 31/12/2014 Lucro líquido do Banco Votorantim S.A. 736.105 771.647

(27)

11 Ativos tangíveis

Individual

31/12/2015 31/12/2014

Custo Depreciação Líquido Líquido

Móveis e equipamentos de uso 894 (547) 347 447 Sistema de comunicação 34 (28) 6 11 Sistema de processamento de dados 11 (5) 6 1 Sistema de segurança 40 (24) 16 21 Sistema de transporte - - - 74 Obras de Arte 8 - 8 8 Benfeitorias 1.633 (966) 667 852 Total 2.620 (1.570) 1.050 1.414 31/12/2015 31/12/2014 Saldo inicial 1.414 1.711 Aquisições/(Alienações) (39) (1) Depreciação/amortização (325) (296) Saldo final 1.050 1.414

Consolidado

31/12/2015 31/12/2014

Custo Depreciação Líquido Líquido

Móveis e equipamentos de uso 894 (547) 347 447

Sistema de comunicação 34 (28) 6 11

Sistema de proces. de dados 11 (5) 6 1

Sistema de segurança 40 (24) 16 21 Sistema de transporte - - - 74 Obras de Arte 8 - 8 8 Benfeitorias 1.633 (966) 667 852 Total 2.620 (1.570) 1.050 1.414 31/12/2015 31/12/2014 Saldo inicial 1.414 1.711 Aquisições/(Alienações) (39) (1) Depreciação/amortização (325) (296) Saldo final 1.050 1.414

Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 não foi verificado indicativos da existência de perda por valor de recuperação para estes ativos.

(28)

12 Outros ativos

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Adiantamentos e antecipações salariais 69 - 69 -

Adiantamentos a fornecedores - 1 - 1

Devedores por depósitos em garantia 5.258 4.726 5.332 4.768

Total 5.327 4.727 5.401 4.769

13 Passivos tributários correntes

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Impostos e contribuições sobre o lucro a pagar 27.230 27.204 28.045 27.204 Impostos e contribuições sobre serviços terceiros 41 34 41 34

PIS 16 - 18 -

COFINS 99 - 110 -

Impostos e contribuições sobre salários 79 28 79 28

Total 27.465 27.266 28.293 27.266

14 Passivos tributários diferidos

31/12/ 2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Ajuste de derivativos regime de caixa - - - 7 Ajuste a valor justo de investimentos _168.404 168.404 168.404 168.404

Total 168.404 168.404 168.404 168.411

15 Passivos contingentes

a.

Composição dos passivos contingentes classificados na categoria de risco possível

Votorantim Finanças Consolidado 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Contingências fiscais (1) 157.655 267.897 169.408 273.977

Saldo final 157.655 267.897 169.408 273.977 (1) Os passivos contingentes classificados na categoria risco possível, trata-se em grande parte de questionamentos de

(29)

b.

Depósitos judiciais

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Processos contingentes fiscais (1) (2) 5.258 4.726 5.332 4.768

Saldo final 5.258 4.726 5.332 4.768

(1) Os saldos de depósitos judiciais estão classificados em outros ativos, conforme nota explicativa 12.

(2) Economia de juros e multa em função do benefício da adesão ao Programa de pagamento e parcelamento de débitos fiscais ( REFIS), a ser ressarcido futuramente pela Receita Federal.

16 Outros passivos

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Despesas de pessoal _1.586 _1.192 _1.586 _1.194 Despesa de água, energia e gás ₇ ₃ ₇ ₃ Despesa de aluguéis ₁₂₅ ₁₂₃ ₁₂₅ ₁₂₃ Despesa de serviços de terceiros ₁₆ ₁₄ ₁₆ ₁₄ Despesa com serviços técnicos ₁ ₁ ₁ ₇

Outros 5 1 5 1 Total _1.740 _1.334 _1.740 _1.342

17 Patrimônio líquido

a.

Capital social

Ações ordinárias

Ações ordinárias são classificadas no patrimônio líquido. Custos adicionais diretamente atribuíveis à emissão de ações são reconhecidos como dedução do patrimônio líquido, líquido de quaisquer efeitos tributários. Em 31 de dezembro de 2015 e em 31 de dezembro de 2014, não existem custos diretamente atribuíveis à emissão de ações.

O Capital social da Votorantim Finanças no montante de R$ 3.507.809 é representado por 722.479.971 ações ordinárias sem valor nominal, obrigatoriamente nominativas.