O Plano de Negócios
Análise Financeira
Hermano Perrelli
Perguntas a serem respondidas
Qual a estimativa de receita?
Qual o capital inicial necessário?
Quais os gastos com materiais?
Quais os gastos com pessoal?
Quais os gastos gerais com desenvolvimento?
Quais as despesas administrativas?
Quais as despesas com vendas?
E mais perguntas...
Qual a margem de lucro estimada?
Qual o ponto de equilíbrio estimado?
Quais as necessidades financeiras e seus custos?
Qual a necessidade de capital de giro?
Qual a estimativa de fluxo de caixa, pay-back e taxa interna de retorno?
Plano Financeiro
Projeções semestrais para um período de 3 anos
Investimento inicial
Despesas fixas
Projeção do fluxo de caixa
Resultado financeiro projetado
Taxa interna de retorno
Fluxo de Caixa
RECURSOS POTENCIAIS à disposição do empreendedor
CAIXA
CONTAS A
RECEBER CONTAS A
PAGAR
VENDAS ESTOQUES PRODUÇÃO EQUIPAMENTOS
E INSTALAÇÕES INVESTIMENTOS CUSTOS
OPERACIONAIS E INVESTIMENTOS Entradas de
Caixa
Saídas de Caixa
Fluxo de Caixa
Atividades de negócio que resultam em entradas e saídas do caixa
Fluxo de caixa é a projeção dessas entradas e saídas (fluxo financeiro do negócio)
Dificuldades
– algumas entradas e saídas são de difícil projeção
– dificuldade em quantificar E/S associadas ao risco de um novo negócio
Fluxo de Caixa (cont.)
Para amenizar as dificuldades na projeção do fluxo de caixa pode-se:
– manter a contabilidade de caixa
– basear-se num fluxo de caixa histórico de um negócio similar
– fazer a análise da sensibilidade do fluxo de caixa
Análise da Sensibilidade do Fluxo de Caixa
Consiste da avaliação do impacto no resultado do negócio devido à simulação da variação das vendas e custos da atividades do negócio.
Variações de até 20% devem ser suportadas pelo negócio, caso contrário pode ser uma indicação de que o negócio é inviável.
Ponto de Equilíbrio Operacional
É o nível em que as entradas operacionais geradas pelas vendas igualam-se às saídas
operacionais, decorrentes dos custos operacionais necessários para produzir essas vendas no período específico.
PEO = CF / (VU - CVU) onde:
PEO é ponto de equilíbrio operacional;
CF são os custos fixos;
VU é o preço unitário; e CVU é o custo variável
Fases do Fluxo de Caixa
Tempo
Saldo Operacional
Acumulado
PEO
PO IO OAP OPL
Caixa
NMR
PO: período de início de operação PEO: ponto de equilíbrio operacional OAP: período de operação acima do PEO OPL: período de operação plena
NMR: necessidade máxima de recursos
Análise do Fluxo de Caixa
Importante instrumento para o empreendedor realizar todas as análises para determinar a viabilidade e rentabilidade do negócio
Critérios de análise:
– ponto de equilíbrio operacional; ponto de equilíbrio financeiro; margem operacional; máxima
necessidade de recursos; pay-back; taxa interna de retorno.
Investimentos e Custos Pré- Operacionais
Equipamentos
Software
Instalações físicas (reformas)
Registro da empresa
Receitas e Custos Operacionais
Receitas Operacionais
– vendas (previsão de vendas)
Custos Operacionais
– fixos: salários, encargos, pró-labore, seguros, aluguel, despesas administrativas, contador, etc
– variáveis: matéria-prima, propaganda, despesas de vendas, impostos, manutenção, consultorias
especializadas, etc
Necessidades Financeiras e seus Custos
Aporte de capital dos sócios
Financiamentos e empréstimos
Custos financeiros
Rentabilidade
Pay-back: é o período de recuperação do investimento. Ocorre quando o saldo
operacional acumulado atinge zero.
Taxa interna de retorno: é a taxa de juros
recebida para um investimento que consiste em pagamentos (valores negativos) e receitas
(valores positivos) que ocorrem em períodos regulares.
Observações Gerais
Não gaste excessivamente com em itens que não contribuem para o resultado do negócio
Priorize financiamentos pequenos e específicos
Financiamento ideal: menor custo financeiro, grande período de carência, pagamento a longo prazo e um mínimo de garantias
Observações Gerais
Análise financeira é função da previsão de vendas (plano de vendas)
Planilhas eletrônicas são boas ferramentas para realizar a análise financeira (MS Excel, etc)
Sistemas de contas a pagar e receber
MS Money e Intuit Quicken
Um contador bom e honesto ajuda