ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ DUFRY A.G. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

(1)

Demonstração do Valor Adicionado 10

Comentário do Desempenho 11

DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 8

Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 46

DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 9

Notas Explicativas 16

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 44

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 45

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 42

DFs Consolidadas

Balanço Patrimonial Ativo 2

Composição do Capital 1

Dados da Empresa

Demonstração do Fluxo de Caixa 7

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Resultado Abrangente 6

Balanço Patrimonial Passivo 3

Demonstração do Resultado 5

(2)

Em Tesouraria Total 53.871.707 Preferenciais 0 Ordinárias 961.856 Total 961.856 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 53.871.707

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Unidades)

Trimestre Atual 31/03/2018

(3)

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.612.630 1.601.972

1.02 Ativo Não Circulante 26.471.078 26.381.434

1.02.01.06 Tributos Diferidos 458.162 452.589

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.154.468 1.149.383

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 458.162 452.589

1.01.08.03.01 Imposto de Renda a Recuperar 160.773 136.060

1.01.07.01 Pagamentos Antecipados aos Fornecedores 19.980 21.282

1.02.04.01.03 Outros ativos intangíveis 1.321.904 1.300.606

1.01.07.02 Outros Pagamentos Antecipados 73.512 61.816

1.01.08.03 Outros 160.773 136.060

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 160.773 136.060

1.02.04 Intangível 22.494.968 22.397.184 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 222.475 198.917 1.02.04.01 Intangíveis 22.494.968 22.397.184 1.02.04.01.02 Goodwill 9.186.669 9.059.575 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 11.986.395 12.037.003 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 2.022.139 2.068.363 1.02.02 Investimentos 118.866 114.998

1.02.01.09.03 Outros Ativos Não Circulantes 1.154.468 1.149.383

1.02.02.01 Participações Societárias 118.866 114.998

1.02.03 Imobilizado 2.244.614 2.267.280

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 118.866 114.998

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.159.583 1.233.766

1.01.03.01 Clientes 283.782 280.149

1.01.03.02.01 Recebíveis de Publicidade 446.273 540.136

1.01.03.02.03 Empréstimos a Receber 24.195 19.433

1.01.03.02.02 Recebíveis de Reembolso de Forneecedores 197.410 192.763

1 Ativo Total 33.809.195 33.913.875

1.01.07 Despesas Antecipadas 93.492 83.098

1.01 Ativo Circulante 7.338.117 7.532.441

1.01.03 Contas a Receber 1.443.365 1.513.915

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.555.629 1.917.783

1.01.03.02.04 Recebíveis de Sublocatários e Parceiros Comerciais Locais 19.344 16.633

1.01.03.02.11 Provisões -58.651 -59.532

1.01.03.02.10 Outros 62.336 85.240

1.01.04 Estoques 3.605.017 3.472.175

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 479.841 409.410

1.01.06 Tributos a Recuperar 479.841 409.410

1.01.03.02.06 Recebíveis por Serviços de Aluguel 355.857 333.630

1.01.03.02.05 Recebíveis de Empregados 12.692 14.111

1.01.03.02.07 Depósitos de Garantia 14.415 54.481

1.01.03.02.09 Receita Provisionada 6.259 2.872

1.01.03.02.08 Ativos Financeiros de Derivativos 79.453 33.999

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

31/03/2018

Exercício Anterior 31/12/2017

(4)

2.02.02.02.04 Outros Passivos Nâo Circulantes 454.197 383.187

2.02.02.02.03 Obrigações com Benefícios Pós-emprego 146.075 133.715

2.02.02.02 Outros 600.272 516.902

2.02.04 Provisões 350.078 350.578

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.581.828 1.584.717

2.02.03 Tributos Diferidos 1.581.828 1.584.717

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 12.418.079 14.138.357

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 12.418.079 14.138.357

2.02 Passivo Não Circulante 14.950.257 16.590.554

2.02.02 Outras Obrigações 600.272 516.902

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 12.418.079 14.127.509

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 10.848

2.03.02 Reservas de Capital 11.331.650 11.746.383

2.03.01.01 Capital Social 679.139 679.139

2.03.01 Capital Social Realizado 679.139 679.139

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -447.703 -32.969

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 11.779.353 11.779.352

2.02.04.02 Outras Provisões 341.512 341.228

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 8.566 9.350

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 8.566 9.350

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 13.271.495 11.392.691

2.02.04.02.05 Provisões para Contratos Onoresos 135.653 136.974

2.02.04.02.04 Outras 205.859 204.254

2.01.03 Obrigações Fiscais 598.014 614.577

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 2.163.342 2.188.197

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 598.014 614.577

2.01.03.01.02 Impostos, Taxas e Contribuições 375.578 417.489

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 222.436 197.088

2.01.02 Fornecedores 2.163.342 2.188.197

2 Passivo Total 33.809.195 33.913.875

2.01.06.02.05 Provisões para Contratos Onoresos 14.281 51.824

2.01 Passivo Circulante 5.587.443 5.930.630

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 581.359 573.264

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 581.359 573.264

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 261.907 294.544

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.754 4.842

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 4.754 4.842

2.01.06.02 Outras Provisões 183.473 228.845

2.01.06.02.04 Outras 152.078 158.229

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 17.114 18.792

2.01.06 Provisões 188.227 233.687 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 261.907 294.544 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 261.907 294.544 2.01.05 Outras Obrigações 1.794.594 2.026.361 2.01.05.02.04 Outros 1.794.594 2.026.361 2.01.05.02 Outros 1.794.594 2.026.361

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2018

(5)

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros -3.106.563 -4.474.388

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 2.840.019 2.674.159

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.527.250 767.398

2.03.04 Reservas de Lucros -3.106.563 -4.474.388

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2018

(6)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -113.035 -202.711

3.06.02.01 Despesas Financeiras -150.293 -159.169

3.08.01 Corrente -78.678 -65.119

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -43.595 31.869

3.06.02 Despesas Financeiras -150.293 -159.169

3.06.01 Receitas Financeiras 42.070 28.279

3.06 Resultado Financeiro -108.223 -130.890

3.06.01.02 Ganhos de Variação Cambial 10.145 4.621

3.06.01.01 Receitas Financeiras 31.925 23.658

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON -3,10000 -3,60000

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 6.503 21.597

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -156.630 -170.842

3.08.02 Diferido 35.083 96.988

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -163.133 -192.439

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -156.630 -170.842

3.99.02.01 ON -3,10000 3,60000

3.03 Resultado Bruto 3.757.955 3.199.514

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.517.415 -2.169.337

3.04.01 Despesas com Vendas -1.804.317 -1.558.446

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -3.762.767 -3.271.335

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6.275.370 5.368.851

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -4.812 -71.821

3.01.02 Receita de Publicidade 181.200 153.765

3.01.01 Receita Líquida de Vendas 6.094.170 5.215.086

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.784.758 -1.563.339

3.04.05.01 Lineralização -137.473 -129.166

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -178.989 -160.639

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.283 465

3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -41.516 -31.473

3.04.02.02 Depreciação, Amortização e Provisão -460.304 -407.549

3.04.02.01 Despesas com Pessoal -981.894 -845.387

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.014 10.624

3.04.02.03 Despesas Gerais Líquidas -342.560 -310.403

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017

(7)

4.02.04 Ganhos (Perdas) líquidas em Hedge de Investimento Líquido em Operações no Exterior

102.457 54.505

4.02.03 Variação Cambial na Conversão de Operações no Exterior 112.663 -283.653

4.02.07 Participações de coligadas em outros resultados abrangentes

0 -651

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 2.727 -409.491

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 53.400 -399.602

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 50.673 9.889

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -156.630 -170.842

4.02.02 Imposto de Renda 172 -82

4.02.01 Ganhos (Perdas) Atuariais em Planos de Benefício Definido -5.262 1.121

4.02 Outros Resultados Abrangentes 210.030 -228.760

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(8)

6.02.10 Receita na venda de ativos financeiros 0 239

6.02.09 Aquisição de Ativos Financeiros -591 -362

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -522.025 379.355

6.03.03 Empréstimos Recebidos 0 1.305.769

6.03.02 Dividendos Pagos a Acionistas do Grupo -23.105 -21.688

6.02.03 Aquisição de Intangível -59.223 -115.433

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.555.629 1.588.125

6.02.04 Aquisição de Coligadas -1.240 0

6.02.07 Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 7.721 2.376

6.02.05 Juros Recebidos 26.538 17.473

6.03.04 Pagamento de Empréstimos -2.166.720 -764.854

6.03.12 Venda de ações em tesouraria 93.940 0

6.03.11 Aquisições de Ações em Tesouraria -507.984 0

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 314.107 36.858

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.917.783 1.443.194

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -362.154 144.931

6.03.06 Recebimento / (Amortização) de Empréstimos a Pagar a Terceiros

497 0

6.03.05 Recebimento / (Amortização) de Empréstimos a Receber de Terceiros

2.052 411

6.03.07 Juros Pagos -152.478 -140.283

6.03.10 Aumento de Capital (Compra de) Participação de Não Controladores

2.259.838 0

6.03.08 Custo de Transações para Emissão de Instrumentos Financeiros

-28.065 0

6.01.01.04 Aumento (Redução) nas Provisões 31.859 64.692

6.01.01.03 Outros Itens Não Monetários 27.122 16.004

6.01.01.05 Perda (Ganho) Variações Cambiais Não Realizadas -45.336 -45.252

6.01.01.07 Juros Ativos -31.925 -23.658

6.01.01.06 Juros Passivos 150.293 159.169

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 38.466 -41.929

6.02.02 Aquisição de Imobilizado -165.907 -133.646

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 568.674 475.659

6.01.01.02 Depreciação, Amortização e Impairment 460.304 407.549

6.01.01.01 Lucro antes dos Impostos -113.035 -202.711

6.01.02.03 (Redução)Aumento Cts a Pagar Fornecedores e Outros -400.569 81.185

6.01.02.02 Aumento nos Estoques -121.150 -342.881

6.01.03 Outros -80.597 -77.222

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -192.702 -229.353

6.01.03.01 Imposto de Renda Pago -80.597 -77.222

6.01.01.10 Resultado de Equivalência Patrimonial -2.283 -465

6.01.01.09 Perda (Ganho) na Venda de Ativos Não Circulantes 3.410 9.722

6.01.01.11 Linearização das Taxas de Concessão 88.265 90.609

6.01.02.01 Redução( Aum.)Contas a Receber e Outras Cts Rec 72.108 -178.670

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -449.611 -440.366

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(9)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -163.133 165.860 2.727 50.673 53.400

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -163.133 0 -163.133 6.503 -156.630

5.04.12 Efeito de Impostos em Transações Patrimoniais

0 0 0 1.870 0 1.870 0 1.870

5.04.17 Lucro na venda de ações na Tesouraria 0 0 0 600 0 600 0 600

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 165.860 165.860 44.170 210.030

5.05.02.09 Ganhos (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior

0 0 0 0 102.457 102.457 0 102.457

5.05.02.11 Imposto de renda sobre os componentes de outros resultados abrangentes

0 0 0 0 172 172 0 172

5.05.02.06 Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego

0 0 0 0 -5.262 -5.262 0 -5.262

5.05.02.08 Variação cambial na conversão de operações no exterior

0 0 0 0 68.493 68.493 44.170 112.663

5.07 Saldos Finais 679.139 11.331.650 0 -3.106.563 2.840.019 11.744.245 1.527.250 13.271.495

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 679.139 11.746.383 0 -4.474.388 2.674.159 10.625.293 767.398 11.392.691

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -414.733 0 1.530.958 0 1.116.225 709.179 1.825.404

5.04.11 Pagamento Baseado em Ações 0 0 0 27.122 0 27.122 0 27.122

5.01 Saldos Iniciais 679.139 11.746.383 0 -4.474.388 2.674.159 10.625.293 767.398 11.392.691

5.04.08 Alteração na Participação de Não Controladores

0 0 0 1.501.366 0 1.501.366 736.505 2.237.871

5.04.09 Distribuição de Ações em Tesouraria 0 93.287 0 0 0 93.287 0 93.287

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -508.020 0 0 0 -508.020 0 -508.020

5.04.06 Dividendos 0 0 0 0 0 0 -27.326 -27.326

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(10)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -192.439 0 -192.439 21.597 -170.842

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -217.052 -217.052 -11.708 -228.760

5.07 Saldos Finais 679.139 11.737.945 0 -4.901.897 1.890.950 9.406.137 665.197 10.071.334

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -192.439 -217.052 -409.491 9.889 -399.602

5.05.02.09 Ganhos (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior

0 0 0 0 54.505 54.505 0 54.505

5.05.02.11 Imposto de renda sobre os componentes de outros resultados abrangentes

0 0 0 0 -82 -82 0 -82

5.05.02.06 Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego

0 0 0 0 1.121 1.121 0 1.121

5.05.02.08 Variação cambial na conversão de operações no exterior

0 0 0 0 -272.596 -272.596 -11.708 -284.304

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 679.139 11.737.945 0 -4.721.854 2.108.002 9.803.232 667.704 10.470.936

5.01 Saldos Iniciais 679.139 11.737.945 0 -4.721.854 2.108.002 9.803.232 667.704 10.470.936

5.04.12 Efeito de Impostos em Transações Patrimoniais

0 0 0 -362 0 -362 0 -362

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 0 12.396 0 12.396 -12.396 0

5.04.11 Pagamento Baseado em Ações 0 0 0 16.011 0 16.011 0 16.011

5.04.08 Alteração na participação de Não Controladores

0 0 0 -3.253 0 -3.253 9.291 6.038

5.04.06 Dividendos 0 0 0 0 0 0 -21.687 -21.687

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(11)

A Dufry AG é uma empresa estrangeira Suiça que apresenta suas informações em IFRS. A legislação societária brasleira

requer a apresentação da Demonstração de Valor Adicionado (DVA). Esta demonstração não é requerida para fins de

IFRS.

Justificativa para o não preenchimento do quadro:

(12)

Comunicado ao Mercado

Basileia, 8 de maio de 2018

Dufry com forte crescimento orgânico e aumento da lucratividade

no primeiro trimestre de 2018

A Dufry apresentou fortes resultados com a receita líquida alcançando CHF 1.820,0 milhões no

primeiro trimestre de 2018, impulsionada por um crescimento orgânico de 7,1%. As contribuições

iniciais do Modelo Operacional do Negócio (BOM)/plano de eficiência impactaram positivamente o

EBITDA, que cresceu 18,4% totalizando CHF 183,1 milhões e a margem EBITDA, que expandiu 1%

alcançando 10,1%. O programa de recompra de ações anunciado no início de 2018 será iniciado em

11 de maio de 2018.

No primeiro trimestre de 2018, o crescimento orgânico continuou em patamar elevado e atingiu

7,1%, acelerando em relação aos 5,7% observados no 4T 2017. O bom desempenho foi amplamente

observado nos negócios, com a divisão Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália registrando

crescimento orgânico notável de 21,1%, e as divisões América Latina e América do Norte registrando

9,0% e 8,4% de crescimento orgânico, respectivamente.

O ano de 2018 também iniciou com uma forte expansão de margem. A margem EBITDA cresceu em 1

ponto percentual atingindo 10,1% no primeiro trimestre de 2018. O aumento foi resultado de taxas

de concessões menores e as contribuições iniciais de eficiências do Modelo Operacional do Negócio

da Dufry (BOM)/plano de eficiência. O BOM tem como objetivo a implementação de melhores

práticas assim como processos e procedimentos comuns por todo o grupo, gerando eficiências

adicionais. O BOM tem expectativa de conclusão até o final de 2018.

A Dufry continuou trabalhando na expansão e reforma de suas operações. No primeiro trimestre, a

Companhia reformou 7.100 m

2

e planeja reformar um total de 41.000 m

2

em 2018. A Dufry também

inaugurou e expandiu 4.500 m

2

de área de vendas bruta e já assinou contratos para a inaugurar mais

13.900 m

2

em 2018/19.

RECEITA LÍQUIDA

A receita líquida no primeiro trimestre de 2018 atingiu CHF 1.820,0 milhões contra CHF 1.706,8

milhões no mesmo período em 2017, representando um aumento de 6,6%. O crescimento orgânico

foi de 7,1%, para o qual, o crescimento em mesmas lojas contribuiu com 4,9%, enquanto as novas

concessões líquidas adicionaram 2,2%, a maior contribuição desde 2011. O efeito da conversão

cambial foi de -0,5% no período, devido à desvalorização do dólar.

Sul da Europa e África

A receita líquida cresceu em 11,2% e atingiu CHF 321,1 milhões no primeiro trimestre de 2018,

comparado a CHF 288,8 milhões um ano atrás. O crescimento orgânico na divisão atingiu 3,7%.

França, Malta e África atingiram crescimento de dois dígitos, com uma recuperação no número de

turistas na região africana, especialmente no Marrocos. Itália e Grécia também tiveram um bom

desempenho. A performance na Espanha foi ligeiramente positiva devido a uma base de comparação

bastante no forte no ano passado.

(13)

Comentário do Desempenho

2 Reino Unido e Centro Europeu

A receita líquida cresceu para CHF 397,4 milhões no primeiro trimestre de 2018, contra CHF 384,2

milhões no ano anterior. O crescimento orgânico na divisão foi de -1,4%, impactado pelo fechamento

em Genebra em outubro de 2017. As operações no Reino Unido cresceram um dígito médio assim

como na Finlândia. A Suécia e a Suíça (excluindo Genebra) também tiveram desempenho positivo.

Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália

A receita líquida cresceu para CHF 256,5 milhões no primeiro trimestre de 2018, contra CHF 219,8

milhões no mesmo período em 2017. O crescimento orgânico da divisão foi de 21,1% seguindo o

momento positivo observado no 4T 2017. No Oriente Médio, Jordânia, Kuwait e Sharjah cresceram

dois dígitos. Na Ásia, a maior parte das operações performou bem, tais como Coreia do Sul,

Indonésia, Macau e Camboja. Na Austrália, as vendas cresceram dois dígitos após a renovação e a

implementação da loja da Nova Geração.

América Latina

A receita líquida atingiu CHF 408,1 milhões no 1T 2018 contra CHF 400,2 milhões um ano antes, com

o crescimento orgânico alcançando 9,0%. As operações no México e Caribe performaram muito bem

de forma geral, com crescimento de dois dígitos em diversas regiões. A América do Sul também

apresentou aceleração no desempenho, com o Equador e Peru se destacando como os melhores e o

Brasil apresentando bom crescimento. Além disso, o negócio de cruzeiros apresentou forte

crescimento de dois dígitos impulsionado por uma combinação de crescimento em mesmas lojas e

novos projetos conquistados.

América do Norte

A receita líquida atingiu CHF 404,4 milhões comparada a CHF 392,1 milhões no primeiro trimestre de

2017. O crescimento orgânico atingiu 8,4%, como resultado de um sólido desempenho nos Estados

Unidos e Canadá, tanto nos negócio de duty-free quanto duty-paid.

RESULTADOS FINANCEIROS

A Dufry possui um negócio bastante sazonal: a maior parte dos nosso negócios está localizada no

hemisfério Norte e o terceiro trimestre possui o maior fluxo de passageiros. Consequentemente, o

primeiro trimestre é o período menos importante do ano em termos de receita, lucratividade e o

fluxo de caixa que é geralmente negativo. Em 2017, o primeiro trimestre representou 20% da receita

líquida e 15% do EBITDA.

Margem bruta melhorou 0,3%

A margem bruta melhorou em 0,3 pontos percentuais atingindo 59,9% no 1T 2018 contra 59,6% no

ano anterior. O desempenho se deve a melhores condições com fornecedores e aumento de

atividades promocionais em conjunto com as marcas.

Expansão em 1% da margem EBITDA

1

O EBITDA atingiu CHF 183,1 milhões e cresceu 18,4% ano contra ano. A margem EBITDA cresceu 1

ponto percentual e atingiu 10,1% no primeiro trimestre de 2018, contra 9,1% um ano antes. Além da

expansão da margem bruta, houve melhorias relativas em todas as linhas de despesa. As despesas

comerciais também reduziram em 0,2 pontos percentuais, em função de taxas de concessões

menores devido à mudanças no mix e renegociação de contratos. As despesas de pessoal e gerais

melhoraram em 0,1 e 0,3 pontos percentuais respectivamente, quando medidas em termos da

receita. As melhorias na lucratividade estão relacionadas principalmente às eficiências alcançadas

1

(14)

através da implementação do BOM. O primeiro trimestre é tipicamente o menos relevante em

termos de margens, devido à sazonalidade do negócio.

EBIT: Depreciação, Amortização e Linearização em linha

O EBIT atingiu CHF -1,5 milhão até março comparado a CHF -22,5 milhões no mesmo período em

2017. A depreciação permaneceu estável como percentual da receita (-2,4%) e a amortização de CHF

-89,6 milhões foi constante em termos absolutos quando comparada ao 1T 2017 (CHF -89,1 milhões).

A linearização (tratamento contábil de efeito não caixa relacionado às concessões na Espanha)

atingiu CHF -39,9 milhões, em linha com o ano passado. A linearização varia trimestralmente e

devido à sazonalidade, um montante maior é alocado no primeiro trimestre.

Melhora no lucro líquido

O lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora melhorou, atingindo CHF -47,5 milhões no

primeiro trimestre de 2018, comparado a CHF -60,8 milhões um ano antes. O resultado financeiro,

líquido, reduziu em CHF 10,2 milhões, totalizando CHF -31,4 milhões no primeiro trimestre de 2018

como consequência do refinanciamento realizado em 2017. O imposto de renda foi de CHF -12,7

milhões, impacto principalmente pelos impostos diferidos, incluindo uma despesa não caixa e não

recorrente de CHF 8,1 milhões, líquidos, devido à reestruturação societária realizada na América do

Norte para a abertura de capital da Hudson. Os minoritários totalizaram CHF 1,9 milhão no primeiro

trimestre de 2018, contra CHF 6,9 milhões um ano antes. A variação deve-se à abertura de capital da

Hudson: Assim como a Dufry, a Hudson também registra lucro líquido negativo no primeiro trimestre

do ano, que são contabilizados em linha com os novos minoritários.

O lucro caixa, que inclui a amortização relacionada à aquisição, quase dobrou atingindo CHF 29,9

milhões no 1T 2018 contra CHF 15,4 milhões no mesmo período em 2017. O respectivo lucro caixa

por ação foi de CHF 0,56, comparado a CHF 0,29 no 1T 2017.

Fluxo de Caixa

Em relação a receita e lucratividade, o primeiro trimestre possui a menor geração de caixa devido à

sazonalidade. O Fluxo de caixa livre

2

_{alcançou CHF -45,0 milhões no primeiro trimestre de 2018}

contra CHF -77,0 milhões no mesmo período no ano passado. Os investimentos no capital de giro são

bastantes sazonais e foram similares ao ano passado com uma variação de CHF -130.8 milhões no 1T

2018 contra CHF -137.6 milhões no 1T 2017. Deste montante, as variações no capital de giro líquido

principal

3

foram de CHF -52,8 milhões e CHF -51,5 milhões respectivamente. O investimento ficou

sob controle e foi reduzido de CHF 77,4 milhões para CHF 63,0 milhões. O fluxo de caixa livre do

acionista melhorou de CHF -127,6 milhões para CHF -97,1 milhões no 1T 2018.

Dívida líquida reduzida

A dívida líquida totalizou CHF 3.209,6 milhões ao final de março de 2018, comparado a CHF 3.686,9

milhões em dezembro de 2017. A abertura de capital da operação na América do Norte, que foi

listada em fevereiro de 2018, gerou recursos líquidos de USD 714 milhões. O principal covenant,

dívida líquida / EBITDA ajustado, foi de 3,07x em 31 de março de 2018 (31 de março de 2017: 3,59x)

em relação ao limite máximo de 4,00x.

Início do programa de recompra de ações

O programa de recompra de ações com o objetivo de reduzir o capital conforme anunciado pela

Dufry AG em 5 de abril de 2018, será iniciado em 11 de maio de 2018. O programa com um volume

de até CHF 400 milhões terá duração de até 12 meses. As operações e o volume de recompra

2

Antes de despesas com juros e minoritários

3

(15)

Comentário do Desempenho

4 dependerão de condições de mercado. Maiores detalhes sobre o programa serão divulgados em 9 de

maio de 2018 em

https://www.dufry.com/pt/recompradeacoes

.

Entregando nossos objetivos e apresentando fortes resultados

Julián Díaz, Diretor-Presidente do Grupo Dufry, comentou: “O forte desempenho operacional com

um crescimento orgânico de 7,1% bem como o impacto do Modelo Operacional do Negócio/plano de

eficiência suportaram o aumento na lucratividade, em particular da margem EBITDA, que expandiu 1

ponto percentual e atingiu 10,1% no primeiro trimestre, comparado a 9,1% no ano anterior. Também

observamos uma geração de caixa notável, apesar do 1T não ser tão relevante nesse aspecto.

O forte crescimento de receita foi gerado através da combinação de uma operação mais eficiente no

geral, crescimento em mesmas lojas e contribuições de novas concessões adicionadas ao portfólio,

tais como Reino Unido, Colômbia, México, Caribe e Ásia assim como negócios de Cruzeiro. Do ponto

de vista da lucratividade, começamos a ver os primeiros resultados da implementação do Modelo

Operacional do Negócio (BOM)/plano de eficiência. Por fim mas não menos importante, tivemos

também uma redução de um pouco mais de CHF 10 milhões no resultado financeiro devido ao

refinanciamento da nossa dívida durante 2017.

Em termos de desenvolvimento do negócio, adicionamos 4.500 m² de área de vendas brutas e já

assinamos 13.900 m², que serão inauguradas em 2018 e 2019 em localidades novas e existentes pelo

mundo; enquanto que ao mesmo tempo, estendemos com sucesso contratos existentes.

Adicionalmente, reformamos 7.100 m² de área de vendas no primeiro trimestre e planejamos

reformar mais 41.000 m² em 2018.

Nossas prioridades para 2018 permanecem as mesmas. Iremos focar na implementação e conclusão

do BOM e na geração de eficiências adicionais, enquanto aceleramos o desenvolvimento da nossa

estratégia digital e expandimos nosso crescimento em outros canais fora aeroportos. Todas essas

atividades contribuirão para acelerar ainda mais o crescimento orgânico e o gasto por passageiro,

que resultarão em uma melhor geração de caixa e desalavancagem do nosso balanço.

As condições de mercado positivas vistas em 2017 continuaram nos primeiros meses de 2018 em

todas as Divisões, com desempenho similar do crescimento orgânico assim como nos trimestres

anteriores, fornecendo assim uma boa base para o início da alta temporada. Continuaremos focando

na execução e desenvolvimento das nossas capacidades operacionais para criar mais um longo

período de crescimento sustentável.”

Principais Indicadores do Grupo Dufry

Em CHF milhões 1T 2018 1T 2017 Var.

Receita Líquida

1.820,0

1.706,8

6,6%

Lucro Bruto

1.089,9

59,9%

1.017,2

59,6%

7,1%

EBITDA (antes de outros resultados

operacionais)

183,1

10,1%

154,7

9,1%

18,4%

Resultado atribuído a acionistas da

controladora

-47,5

-2,6%

-60,8

-3,6%

(16)

O Relatório Financeiro do 1T 2018 da Dufry está disponível no seguinte link:

https://www.dufry.com/pt/investidores/relatorios-apresentacoes-e-publicacoes-de-ri

Para mais informações, por favor entre em contato com:

Renzo Radice

Relações com Investidores e Comunicação Corporativa

Telefone: +41 61 266 44 19

renzo.radice@dufry.com

Sara Lizi

Rafael Duarte

Relações com Investidores Américas e

Comunicação Div. 4

Relações com Investidores

Global

Telefone: +55 21 2157 9901

Telefone: +41 61 266 45 77

sara.lizi@br.dufry.com

rafael.duarte@dufry.com

Karen Sharpes

Relações com a Imprensa Global

e Eventos

Telefone: +44 0 208 624 4326

karen.sharpes@dufry.com

Grupo Dufry – Líder global em varejo de viagem

A Dufry AG (SIX: DUFN; B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão: DAGB33) é a líder global em varejo de viagem, com mais de 2.200 lojas duty-free e duty-paid em aeroportos, navios de cruzeiro, portos, estações de trem e áreas turísticas localizadas no centro das cidades.

A Dufry emprega mais de 30.000 colaboradores. A companhia, com matriz na Basileia, Suíça, atua em 65 países ao redor do mundo.

Responsabilidade social

A Dufry se preocupa com as crianças e apoia projetos sociais do SOS Kinderdorf no Brasil, no Camboja, no México, no Marrocos e na Costa do Marfim. A organização SOS Children’s Villages é uma organização independente, não politica e não comercial, que atende crianças órfãs e carentes no mundo todo.

(17)

Notas Explicativas

RELATÓRIO

DE TRÊS MESES

(18)

2014 2015 2016 2017 2017T1 2018T1 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1.125 1.000 875 750 625 500 375 250 125 2014 2015 2016 2017 2017T1 2018T1 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 FY 2014 2015FY 2016FY 2017FY 2017T1 2018T1 62% 61% 60% 59% 58% 57% 56% 55% 54% 53% 52% 51% 50% 180 150 120 90 60 30 0 -30 -60 -90 FY 2014 2015FY 2016FY 2017FY 2017T1 2018T1

DUFRY VISÃO GERAL

RECEITA LÍQUIDA EM MILHÕES DE CHF

EBITDA 1

EM MILHÕES DE CHF

1 _{EBITDA antes de outros resultados operacionais e linearização}

VENDAS LÍQUIDAS POR DIVISÃO

VENDAS LÍQUIDAS POR CANAL

LUCRO BRUTO

EM MILHÕES DE CHF MARGEM

LUCRO / (PREJUÍZO) LÍQUIDO EM MILHÕES DE CHF

VENDAS LÍQUIDAS POR CATEGORIA DE PRODUTOS

VENDAS LÍQUIDAS POR SETOR 22 % AMÉRICA DO NORTE 3 % ESTAÇÕES FERROVIÁRIAS & OUTROS 34 % DUTY PAID 18 % SUL DA EUROPA E ÁFRICA

3 % NAVIOS DE CRUZEIRO & PORTOS MARÍTIMOS 32 % PERFUMES & COSMÉTICOS 17 % CONFEITARIA & ALIMENTAÇÃO 16 % VINHOS & BEBIDAS ALCOÓLICAS 11 % TABACO 3 % ELETRÔNICOS 6 % OUTROS BENS 2 % LITERATURA & PUBLICAÇÕES 23 % AMÉRICA LATINA 4 % FRONTEIRA, CENTRO DE CIDADE & HOTÉIS 14 % LESTE EUROPEU,

ORIENTE MÉDIO, ÁSIA E AUSTRÁLIA 23 % REINO UNIDO, E EUROPA CENTRAL

90 % AEROPORTOS

66 % DUTY FREE 13 % ARTIGOS DE LUXO

(19)

Notas Explicativas

DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

CONSOLIDADAS

INTERINAS

MARÇO 2018

CONTEÚDO

Demonstração do Resultado Consolidado Interino 4

Demonstração do Resultado Abrangente Consolidado Interino 5

Balanço Patrimonial Consolidado Interino 6

Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido Consolidado Interino 7

Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa 11

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Consolidadas Interinas 13

(20)

DEMONSTRAÇÃO

DO RESULTADO

CONSOLIDADO

INTERINO

DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2018

EM MILHÕES DE CHF E R$ NOTA Não auditado 3M 2018 Não auditado 3M 2018 Não auditado 3M 2017 Não auditado 3M 2017 CHF R$ CHF R$

Receita líquida de vendas 1.767,4 6.094,2 1.657,8 5.215,1

Receita de publicidade 52,6 181,2 49,0 153,8

Receita líquida total 1.820,0 6.275,4 1.706,8 5.368,9

Custo dos produtos vendidos (730,1) (2.517,4) (689,6) (2.169,4)

Lucro bruto 1.089,9 3.758,0 1.017,2 3.199,5

Despesas comerciais, líquidas (523,3) (1.804,3) (495,3) (1.558,4)

Despesas com pessoal (284,8) (981,9) (268,6) (845,4)

Despesas gerais, líquidas (99,4) (342,6) (98,8) (310,5)

Parcela de resultado de coligadas 0,7 2,3 0,2 0,5

EBITDA 1 _183,1_631,5_154,7_485,7

Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (133,5) (460,3) (129,5) (407,5)

Linearização (39,9) (137,5) (41,0) (129,2)

Outros resultados operacionais (11,2) (38,4) (6,7) (20,8)

Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) (1,5) (4,7) (22,5) (71,8)

Despesas financeiras (43,6) (150,3) (50,3) (159,2)

Receitas financeiras 9,3 31,9 7,3 23,7

Ganho (Perda) com variação cambial 2,9 10,1 1,4 4,6

Lucro antes dos impostos (EBT) (32,9) (113,0) (64,1) (202,7)

Imposto de renda 8 (12,7) (43,6) 10,2 31,9

Lucro líquido de operações continuadas (45,6) (156,6) (53,9) (170,8)

ATRIBUÍVEL A:

Acionistas da controladora (47,5) (163,1) (60,8) (192,4)

Participação de não controladores 1,9 6,5 6,9 21,6

LUCRO POR AÇÃO ATRIBUÍVEL A ACIONISTAS DA CONTROLADORA

Lucro / (perda) básico por ação (0,89) (3,10) (1,13) (3,60)

Lucro / (perda) diluído por ação (0,89) (3,10) (1,13) (3,60)

Quantidade média ponderada de ações ordinárias

em circulação em milhares 53.226 53.226 53.772 53.772

(21)

Notas Explicativas

DEMONSTRAÇÃO

DO RESULTADO

ABRANGENTE

CONSOLIDADO

INTERINO

EM MILHÕES DE CHF E R$ NOTA Não auditado 3M 2018 Não auditado 3M 2018 Não auditado 3M 2017 Não auditado 3M 2017

CHF R$ CHF R$

Lucro líquido (45,6) (156,6) (53,9) (170,8)

OUTROS RESULTADOS ABRAGENTES:

Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego (1,5) (5,3) 0,3 1,1

Imposto de renda – 0,2 – (0,1)

Itens não reclassificados para lucro líquido

em período subsequente, líquido de impostos (1,5) (5,1) 0,3 1,0

Variação cambial na conversão de operações no exterior (48,7) 112,7 (44,3) (283,7)

Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento

líquido em operações no exterior 29,7 102,5 16,2 54,5

Participação dos outros resultados abrangentes de

coligadas – – (0,2) (0,7)

Itens a serem reclassificados para lucro líquido

em períodos subsequentes, líquido de impostos (19,0) 215,2 (28,3) (229,9) Total de outros resultados abrangentes,

líquido de impostos (20,5) 210,1 (28,0) (228,9) Total do resultado abrangente, líquido de impostos (66,1) 53,5 (81,9) (399,7)

ATRIBUÍVEL A

Acionistas da controladora (71,7) 2,8 (88,0) (409,6)

(22)

BALANÇO

PATRIMONIAL

CONSOLIDADO

INTERINO

EM 31 DE MARÇO DE 2018 EM MILHÕES DE CHF E R$ NOTA Não auditado 31.03.2018 Não auditado 31.03.2018 Auditado 31.12.2017 Auditado 31.12.2017 CHF R$ CHF R$ ATIVO Imobilizado 647,6 2.244,6 667,9 2.267,3 Intangível 6.489,9 22.495,0 6.598,1 22.397,2 Investimentos em coligadas 34,3 118,9 33,9 115,0

Impostos diferidos ativos 132,2 458,2 133,3 452,6

Outros ativos não circulantes 333,1 1.154,4 338,6 1.149,4

Ativo não circulante 7.637,1 26.471,1 7.771,8 26.381,5

Estoques 1.040,0 3.605,0 1.022,9 3.472,1

Contas a receber de clientes e cartões de crédito 81,9 283,8 82,5 280,1

Outras contas a receber 500,0 1.732,9 508,5 1.726,3

Imposto de renda a recuperar 46,4 160,8 40,1 136,1

Caixa e equivalentes de caixa 448,8 1.555,6 565,0 1.917,8

Ativo circulante 2.117,1 7.338,1 2.219,0 7.532,4 Total do ativo 9.754,2 33.809,2 9.990,8 33.913,9

–

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Patrimônio atribuível aos acionistas da controladora 3.388,3 11.744,2 3.130,1 10.625,3

Participação de não controladores 440,6 1.527,3 226,1 767,4

Total do patrimônio líquido 3.828,9 13.271,5 3.356,2 11.392,7

Empréstimos 6 3.582,8 12.418,1 4.165,1 14.138,4

Impostos diferidos passivos 456,4 1.581,8 466,8 1.584,7

Provisões 101,0 350,1 103,3 350,6

Obrigações com benefícios pós-emprego de funcionários 42,1 146,1 39,4 133,7

Outras obrigações não circulantes 131,0 454,2 112,9 383,2

Passivo não circulante 4.313,3 14.950,3 4.887,5 16.590,6

Fornecedores 624,1 2.163,4 644,6 2.188,2

Empréstimos 6 75,6 261,9 86,8 294,5

Imposto de renda a pagar 64,2 222,4 58,1 197,1

Provisões 54,3 188,2 68,8 233,7

Outras obrigações 793,8 2.751,5 888,8 3.017,1

Passivo circulante 1.612,0 5.587,4 1.747,1 5.930,6 Total do passivo 5.925,3 20.537,7 6.634,6 22.521,2 Total do passivo e patrimônio líquido 9.754,2 33.809,2 9.990,8 33.913,9

(23)

Notas Explicativas

DEMONSTRAÇÕES

DAS MUTAÇÕES DO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONSOLIDADO

INTERINO

ATRIBUÍVEL AOS ACIONISTAS DA CONTROLADORA

2018

EM MILHÕES DE CHF NOTA Capital

Ágio na subscri-ção de

ações tesourariaAções em

Reserva de benefí-cio a em-pregados Ajustes acumula-dos de conversão Lucros acumula-dos TOTAL PARTICI-PACÃO DE NÃO CON- TROLADO-RES TOTAL DO PATRIMÔ-NIO LÍQUIDO Saldos em 1° de janeiro 269,4 4.259,3 (12,5) (26,9) (265,5) (1.093,7) 3.130,1 226,1 3.356,2

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – (47,5) (47,5) 1,9 (45,6)

Outros resultados abrangentes

(perdas) – – – (1,5) (22,7) – (24,2) 3,7 (20,5)

Total de (perda) lucros abrangentes

do período – – – (1,5) (22,7) (47,5) (71,7) 5,6 (66,1)

CONTRIBUIÇÕES E DISTRIBUIÇÕES AOS ACIONISTAS:

Dividendos a não controladores – – – – – – – (7,9) (7,9)

Aquisição e venda de ações na

Tesouraria 7 – – (120,8) – – – (120,8) – (120,8)

Lucro na venda de ações na Tesouraria – – – – – 0,2 0,2 – 0,2

Pagamento baseado em ações – – – – – 7,9 7,9 – 7,9

Efeito de impostos em transações

patrimoniais – – – – – 0,6 0,6 – 0,6

Transações com ou distribuições

aos sócios – – (120,8) – – 8,7 (112,1) (7,9) (120,0)

ALTERAÇÕES DE PARTICIPAÇÕES EM INVESTIMENTOS DE SUBSIDIÁRIAS:

Lucro na venda de 42.6% da Hudson 5 442,0 442,0 213,0 655,0

Outras alterações na participação

de não controladores – – – – – – – 3,8 3,8

(24)

DEMONSTRAÇÕES

DAS MUTAÇÕES DO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONSOLIDADO

INTERINO

2018

EM MILHÕES DE R$ NOTA Capital

Ágio na subscri-ção de

ações tesourariaAções em

Reserva de benefí-cio a em-pregados Ajustes acumula-dos de conversão Lucros acumula-dos TOTAL PARTICI-PACÃO DE NÃO CON- TROLADO-RES TOTAL DO PATRIMÔ-NIO LÍQUIDO Saldos em 1° de janeiro 679,1 11.779,3 (33,0) (59,4) 2.733,6 (4.474,3) 10.625,3 767,4 11.392,7

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – (163,1) (163,1) 6,5 (156,6)

(perdas) – – – (5,1) 171,0 – 165,9 44,2 210,1

Total de (perda) lucros abrangentes

do período – – – (5,1) 171,0 (163,1) 2,8 50,7 53,5

Dividendos a não controladores – – – – – – – (27,3) (27,3)

Aquisição e venda de ações

na Tesouraria 7 – – (414,7) – – – (414,7) – (414,7)

Lucro na venda de ações na Tesouraria – – – – – 0,6 0,6 – 0,6

Pagamento baseado em ações – – – – – 27,1 27,1 – 27,1

Efeito de impostos em transações

patrimoniais – – – – – 1,9 1,9 – 1,9

Transações com ou distribuições

aos sócios – – (414,7) – – 29,6 (385,1) (27,3) (412,4)

ALTERAÇÕES DE PARTICIPAÇÕES EM INVESTIMENTOS DE SUBSIDIÁRIAS:

Lucro na venda de 42.6% da Hudson 5 1.501,2 1.501,2 723,0 2.224,2

Outras alterações na participação

de não controladores – – – – – – – 13,5 13,5

(25)

Notas Explicativas

DEMONSTRAÇÕES

DAS MUTAÇÕES DO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONSOLIDADO

INTERINO

2017

EM MILHÕES DE CHF NOTA Capital

Ágio na subscri-ção de ações Ações em tesoura-ria Reserva de benefício a emprega-dos Reservas de Hed-ging e Reavalia-çao Ajustes acumula-dos de conversão Lucros acumula-dos TOTAL PARTICI-PACÃO DE NÃO CON- TROLADO-RES TOTAL DO PATRIMÔ-NIO LÍQUIDO Saldos em 1° de janeiro 269,4 4.259,3 (15,0) (36,7) 1,6 (250,4) (1.166,2) 3.062,0 208,6 3.270,6

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – – (60,8) (60,8) 6,9 (53,9)

(perdas) – – – 0,3 – (27,5) – (27,2) (0,8) (28,0)

Total de (perda) lucros

abrangentes do período – – – 0,3 – (27,5) (60,8) (88,0) 6,1 (81,9)

Dividendos a não controladores – – – – – – – – (7,0) (7,0)

Pagamento baseado em ações – – – – – – 5,1 5,1 – 5,1

Efeito de impostos em

transações patrimoniais – – – – – – (0,1) (0,1) – (0,1)

Transações com ou

distribuições aos sócios – – – – – – 5,0 5,0 (7,0) (2,0)

ALTERAÇÕES DE PARTICIPAÇÕES EM INVESTIMENTOS DE SUBSIDIÁRIAS: Alterações na participação de não controladores – – – – – – (1,1) (1,1) 2,9 1,8 Saldos em 31 de março 269,4 4.259,3 (15,0) (36,4) 1,6 (277,9) (1.223,1) 2.977,9 210,6 3.188,5

(26)

DEMONSTRAÇÕES

DAS MUTAÇÕES DO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONSOLIDADO

INTERINO

2017

EM MILHÕES DE R$ NOTA Capital

Ágio na subscri-ção de ações Ações em tesoura-ria Reserva de benefício a emprega-dos Reservas de Hed-ging e Reavalia-çao Ajustes acumula-dos de conversão Lucros acumula-dos TOTAL PARTICI-PACÃO DE NÃO CON- TROLADO-RES TOTAL DO PATRIMÔ-NIO LÍQUIDO Saldos em 1° de janeiro 679,1 11.779,3 (41,4) (91,5) 6,0 2.193,5 (4.721,8) 9.803,2 667,7 10.470,9

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – – (192,4) (192,4) 21,6 (170,8)

(perdas) – – – 1,0 – (218,2) – (217,2) (11,7) (228,9)

Total de (perda) lucros

abrangentes do período – – – 1,0 – (218,2) (192,4) (409,6) 9,9 (399,7)

Dividendos a não controladores – – – – – – – – (21,7) (21,7)

Aquisição de ações na Tesouraria – – – – – – – – – –

Pagamento baseado em ações – – – – – – 16,0 16,0 – 16,0

Efeito de impostos em

transações patrimoniais – – – – – – (0,3) (0,3) – (0,3)

Transações com ou

distribuições aos sócios – – – – – – 15,7 15,7 (21,7) (6,0)

ALTERAÇÕES DE PARTICIPAÇÕES EM INVESTIMENTOS DE SUBSIDIÁRIAS: Alterações na participação de não controladores – – – – – – (3,2) (3,2) 9,3 6,1 Saldos em 31 de março 679,1 11.779,3 (41,4) (90,5) 6,0 1.975,3 (4.901,7) 9.406,1 665,2 10.071,3

(27)

Notas Explicativas

DEMONSTRAÇÕES

CONSOLIDADAS DOS

FLUXOS DE CAIXA

CHF R$ CHF R$

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro antes dos impostos (EBT) (32,9) (113,0) (64,1) (202,7)

AJUSTADO POR:

Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 133,5 460,3 129,5 407,5

Ganho (perda) na alienação de bens do ativo imobilizado 1,0 3,5 3,1 9,7

Aumento (redução) nas provisões 9,2 31,9 20,7 64,7

Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas (13,2) (45,3) (9,0) (45,3)

Linearização das taxas de concessão 25,6 88,3 28,7 90,6

Outros itens não monetários 7,9 27,1 5,1 16,0

Parcela de resultado de coligadas (0,7) (2,3) (0,2) (0,5)

Despesas financeiras 43,6 150,3 50,3 159,2

Receitas financeiras (9,3) (31,9) (7,3) (23,7)

Fluxo de caixa antes das variações no capital circulante 164,7 568,8 156,8 475,5

Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e

outras contas a receber 21,0 72,1 (56,9) (178,7)

Redução (aumento) nos estoques (35,2) (121,2) (110,3) (342,9)

Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e

outras contas a pagar (116,6) (400,6) 29,6 81,4

Caixa gerado nas operacões 33,9 119,1 19,2 35,3

Imposto de renda pago (23,3) (80,6) (24,3) (77,2)

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 10,6 38,5 (5,1) (41,9)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisição de imobilizado (48,1) (165,9) (42,3) (133,6)

Aquisição de intangível (17,1) (59,2) (35,9) (115,4)

Aquisição de ativos financeiros (0,2) (0,6) (0,1) (0,4)

Aquisição de coligadas (0,4) (1,2) – –

Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 2,2 7,7 0,8 2,4

Receita com venda de ativos financeiros – – 0,1 0,2

Juros recebidos 7,8 26,5 5,5 17,5

Fluxo de caixa líquido usado nas atividades

(28)

CHF R$ CHF R$

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Custos de transação para emissão de instrumentos

financeiros (8,3) (28,1) – –

Empréstimos bancários recebidos – – 416,1 1.305,8

Empréstimos bancários pagos (630,2) (2.166,7) (245,3) (764,9)

Amortização / (recebimento) de empréstimos de terceiros

a pagar 0,1 0,5 – –

Amortização / (recebimento) de empréstimos de terceiros

a receber 0,6 2,1 0,1 0,4

Dividendos pagos a acionistas não controladores (6,7) (23,1) (7,0) (21,7)

Aquisição de ações em tesouraria 7 (147,9) (508,0) – –

Venda de ações em tesouraria 27,3 93,9 – –

Aumento de capital (compra de) participação de não

controladores 1 _665,5_2.259,8 _– _–

Juros pagos (44,2) (152,5) (43,6) (140,3)

Fluxo de caixa líquido (usado nas) gerados das atividades

de financiamento (143,8) (522,1) 120,3 379,3

Diferenças cambiais de conversão 72,8 314,1 8,7 36,9

(Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes

de caixa (116,2) (362,2) 52,0 145,0

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO

– início do período 565,0 1.917,8 450,8 1.443,2

– final do período 448,8 1.555,6 502,8 1.588,1

1 _{Inclui principalmente receitas de venda da participação da Hudson Ltd. CHF 665.2 (BRL 2,258.8) milhões (vide}

nota 5)

DEMONSTRAÇÕES

CONSOLIDADAS DOS

FLUXOS DE CAIXA

(CONTINUAÇÃO)

(29)

Notas Explicativas

NOTAS

EXPLICATIVAS ÀS

DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

CONSOLIDADAS

INTERINAS

1. CONTEXTO OPERACIONAL

Dufry AG (“Dufry” ou “Companhia”) é uma empresa de capital aberto, sediada em Basileia, Suíça. A Companhia é a líder mundial no setor de varejo de viagens. Opera mais de 2.200 estabelecimentos no mundo. As ações são negociadas na Bolsa de Valores Suiça (SIX Swiss Exchange) em Zurique e os Recibos Depositários Brasileiros (BDRs) na BM&FBOVESPA em São Paulo.

A emissão das demonstrações financeiras consolidadas interinas da Dufry AG e suas controladas (Dufry ou o grupo) para o período findo em 31 de março de 2018 foram autorizadas para publicação por deliberação do Conselho de Administração em 3 de maio de 2018.

2. BASES DE ELABORAÇÃO E MUDANÇAS NAS POLÍTICAS CONTÁBEIS

2.1 BASES DE ELABORAÇÃO

As demonstrações financeiras consolidadas interinas para o período findo em 31 de março de 2018 foram preparadas de acordo com IAS 34 Demonstrações Financeiras Intermediárias.

As demonstrações financeiras consolidadas interinas não incluem todas as infor-mações e notas explicativas requeridas na demonstração financeira anual, e pre-cisam ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras anuais da Dufry de 31 de dezembro de 2017.

2.2 NORMAS E INTERPRETAÇÕES NOVAS OU ALTERADAS

As políticas contábeis adotadas na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas interinas são consistentes com as da elaboração das demonstrações financeiras anuais da Dufry de 31 de dezembro de 2017, exceto pelas seguintes Normas e Interpretações novas ou revisadas adotadas nestas demonstrações financeiras (entrada em vigor a partir de 1º de janeiro de 2018). O impacto é divul-gado na nota 9.

IFRS 9

Instrumentos financeiros (entrada em vigor a partir de 1 de janeiro de 2018)

A IFRS 9 aborda a classificação, mensuração e desreconhecimento de ativos e pas-sivos financeiros, introduz novas regras para contabilização de hedge e um novo modelo de redução de valor recuperável para ativos financeiros.

(30)

Fase 1: Classificação e mensuração – define como os ativos e passivos financeiros

são contabilizados e avaliados de forma contínua.

O Grupo não tinha ativos financeiros classificados como disponíveis para venda, mantidos até o vencimento ou valor justo através dos outros resultados abrangen-tes (FVTOCI) em 1º de janeiro de 2018. Os ativos e passivos financeiros atualmente classificados como FVTPL continuarão a atender a estes critérios para esta cate-goria, pois não incluem quaisquer não derivativos. Portanto, não haverá alteração na contabilização desses ativos e passivos.

Fase 2: Redução ao valor recuperável – é introduzido um modelo único para

per-das previstas de valor recuperável, exigindo que perper-das de crédito esperaper-das se-jam reconhecidas com mais celeridade.

O novo modelo de redução ao valor recuperável exige o reconhecimento de provi-sões com base em perdas de crédito esperadas (ECL) em vez de apenas perdas de crédito incorridas como é o caso da IAS 39. Aplica-se a ativos financeiros classi-ficados no custo amortizado, instrumentos de dívida mensurados no FVTOCI, ati-vos contratuais segundo a IFRS 15 Receita de Contratos com Clientes, recebíveis de locação, compromissos de empréstimos e certos contratos de garantia finan-ceira. Com base nas avaliações, nenhuma mudança significativa nas provisões foi identificada, já que a empresa mensurou o risco de crédito já no passado com base nas perdas futuras esperadas.

Fase 3: Contabilização de hedge – o novo modelo alinha o tratamento contábil às

atividades de gerenciamento dos riscos, assim, os usuários das demonstrações fi-nanceiras terão informações mais precisas sobre este aspecto, bem como acerca do efeito da contabilização de hedge nas demonstrações financeiras.

Baseado na IFRS 9, mais relações de hedge podem ser elegíveis para contabilidade de hedge, pois a norma introduz uma abordagem mais baseada em princípios. O grupo confirmou que seus relacionamentos de hedge atuais se qualificarão como hedges contínuos após a adoção do IFRS 9. Além disso, o grupo está considerando designar o valor intrínseco dos contratos de opção de moeda estrangeira como instrumentos de hedge forward, que até 31 de dezembro de 2017 foram contabili-zados como derivativos no FVTPL. Variações no valor justo dos contratos de câm-bio a termo, atribuíveis a pontos futuros e no valor de tempo dos contratos de op-ção serão, nesse caso, futuros, diferidos em novos custos de reserva de hedge (Outros Resultados Abrangentes) no patrimônio líquido. Os valores diferidos se-rão reconhecidos contra a transação de hedge relacionada quando ocorrer. O Grupo não utilizou hedges em relação a mudanças no valor justo de contratos cambias a termo atribuíveis a pontos futuros em 31 de dezembro de 2017.

Em 2018, as divulgações da Dufry sobre instrumentos financeiros se expandirão e mudarão sua natureza e extensão para cumprir a nova norma.

A Dufry não identificou nenhum caso em que as novas classificações e mensura-ções de ativos e passivos financeiros, conforme introduzido pela IFRS 9, terá im-pacto relevante em suas demonstrações financeiras atuais. A avaliação atual e a apresentação de hedges estão alinhadas com as exigências da IFRS 9. Além disso, as provisões para contas a receber e recebíveis de serviços de publicidade não de-verão aumentar devido à adoção da IFRS 9 em 2018.

(31)

Notas Explicativas

IFRS 15

Receita de Contratos com Clientes (entrada em vigor a partir de 1 de janeiro de

2018)

A IFRS 15, Receitas de contratos com clientes trata do reconhecimento de recei-tas e estabelece princípios para relatar informações úteis a usuários de demons-trações financeiras sobre o caráter, quantia, tempestividade e incerteza de recei-tas e fluxos de caixa relacionados a contratos da entidade com clientes. O registro da receita ocorre no momento em que o controle do bem ou serviço passa ao cliente, que, assim, pode utilizá-lo como queira e beneficiar-se dele.

A norma substitui a IAS 18 Receita e a IAS 11 Contratos de Construção e interpre-tações relacionadas. A Dufry analisou o impacto da norma, e não identificou quais-quer alterações relevantes no método de reconhecimento de receita atual. A Dufry considerou os seguintes aspectos:

a) Venda de bens

O Grupo reconhece as vendas líquidas, e o custo relacionado das mercadorias ven-didas, quando vende e entrega diretamente nas lojas, consumíveis ou produtos de moda fabricados por terceiros que tenham sido previamente pagos em dinheiro ou cartão de crédito. As vendas líquidas são apresentadas líquidas de descontos ha-bituais ou impostos sobre vendas. As contas a receber de cartões de crédito pos-suem termos contratuais diferentes, mas a maioria recebíveis no prazo de 4 dias e consequentemente apresentados como equivalentes de caixa. A devolução dos produtos vendidos é muito limitada.

b) Receitas de publicidade

A receita de publicidade do Grupo é resultante de várias atividades característi-cas de suporte de marketing que não afetam o preço de varejo realizado pela Dufry após ter sido desenvolvido e coordenado em conjunto com nossos fornecedores. A receita é reconhecidos no período em que os serviços são prestados aos viajan-tes e pagos pelo fornecedores com base nos termos contratuais. Normalmente, a Dufry não tem direito a compensar a receita com contas a pagar relacionadas com o mesmo fornecedor. Uma provisão sobre a receita de publicidade é reconhecida para refletir os riscos em relação à obtenção de incentivos baseados em limites a serem confirmados apenas após o final do programa, bem como outras incertezas. O Grupo adotou a abordagem retrospectiva modificada, o que significa que o im-pacto cumulativo da adoção (se houver), será reconhecido nos lucros acumulados a partir de 1º de janeiro de 2018 e que os comparativos não serão

reapresentados.

IFRS 2 Pagamento Baseado em Ações

O esclarecimento da classificação e mensuração de transações de pagamento ba-seado em ações.

Melhorias anuais de 2014–2017 – emitidas em dezembro de 2017

Interpretação 22 – Transações em moeda estrangeira e considerações antecipadas. Esclarecimento de que a eleição para mensurar ao valor justo através do resultado está disponível numa base de investimento por investimento, após o reconheci-mento inicial. Esclarecireconheci-mento da data a ser utilizada para a taxa de câmbio no reconhecimento inicial de um ativo, despesa ou resultado relacionado, quando a contrapartida for paga ou recebida antecipadamente para contratos denomina-dos em moeda estrangeira. Para cada pagamento, a data a ser utilizada é igual à data do reconhecimento inicial do ativo ou passivo não monetário relacionado.

(32)

3. INFORMAÇÃO POR SEGMENTO

Os riscos e retornos da Dufry são afetados predominantemente pelo fato de ope-rar em países diferentes. Portanto, a Dufry apresenta a informação por segmento de acordo com apresentação interna ao Comitê Executivo do Grupo, usando áreas geográficas e os centros de distribuição como unidade de negócio adicional.

Informações por segmento 3M

Receita líquida total

3M 2018 EM MILHÕES DE CHF com clientes externos

com outras unidade de

negócio TOTAIS EBITDA*

Sul da Europa e África 321,1 – 321,1 25,3

Reino Unido e Europa Central 1 _397,4 _– _397,4_38,6

Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 _256,5 _– _256,5_20,3

América Latina 408,1 – 408,1 22,4 América do Norte 404,4 – 404,4 33,2 Centros de distribuição 32,5 273,4 305,9 43,3 Total Segmentos 1.820,0 273,4 2.093,4 183,1 Eliminações – (273,4) (273,4) – Dufry 1.820,0 – 1.820,0 183,1

3M 2018 EM MILHÕES DE R$ com clientes externos

Sul da Europa e África 1.107,1 – 1.107,1 87,2

Reino Unido e Europa Central 1 _1.370,4 _– _1.370,4_133,6

América Latina 1.407,1 – 1.407,1 77,2 América do Norte 1.394,3 – 1.394,3 114,5 Centros de distribuição 112,1 942,7 1.054,7 149,1 Total Segmentos 6.275,4 942,7 7.218,0 631,5 Eliminações – (942,7) (942,7) – Dufry 6.275,4 – 6.275,4 631,5

(33)

Notas Explicativas

3M 2017 EM MILHÕES DE CHF com clientes externos

Reino Unido e Europa Central 1 _384,2 _– _384,2_34,5

América Latina 400,2 – 400,2 20,5 América do Norte 392,1 – 392,1 29,6 Centros de distribuição 21,7 252,9 274,6 33,3 Total Segmentos 1.706,8 252,9 1.959,7 154,7 Eliminações – (252,9) (252,9) – Dufry 1.706,8 – 1.706,8 154,7

3M 2017 EM MILHÕES DE R$ com clientes externos

Reino Unido e Europa Central 1 _1.207,7 _– _1.207,7_107,6

América Latina 1.259,3 – 1.259,3 64,6 América do Norte 1.233,8 – 1.233,8 93,2 Centros de distribuição 68,3 795,8 864,1 104,7 Total Segmentos 5.368,9 795,8 6.164,7 485,7 Eliminações – (795,8) (795,8) – Dufry 5.368,9 – 5.368,9 485,7

1 _{Em 1º de janeiro de 2018, o grupo atribuiu certas operações na Rússia e na Ásia Central, da Divisão do Reino}

Unido e Europa Central para a divisão Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália. Os números de 2017 foram ajustados de consequência.