APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

(1)

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

(2)

01. A COMPANHIA

02. INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS

03. NOVA GERAÇÃO DE SHOPPINGS E EXPANSÕES

(3)

A COMPANHIA

1.

(4)

4

SONAE SIERRA BRASIL EM RESUMO

Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de

alta qualidade e líderes regionais no Brasil

4 EXPERTISE

OPERACIONAL

BASE SÓLIDA

DE ACIONISTAS

VANTAGENS

COMPETITIVAS

•

10 shopping centers detidos e administrados, com mais de 450 mil m² de ABL

•

Taxa de ocupação média em 96,8%*

•

Greenfield Expertise (84% da ABL)

•

Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas controladores

•

Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor

•

Free Float = 33,35%

•

Aproximadamente 90% dos aluguéis são fixos, proporcionando significativa previsibilidade

•

Menor custo de ocupação do setor, resultado do formato dos nossos shoppings e da eficiência da Companhia

•

Balanço forte e baixo endividamento

(5)

5

5 ESTRUTURA ACIONÁRIA

Sonae SGPS

• O maior grupo empresarial de Portugal, com operações em mais de 40 países

• Atuação nos mercados de varejo, imobiliário, shopping centers e telecomunicações

• Valor de mercado: € 1,9 bilhão(1)

Grosvenor

• Companhia britânica com mais de 300 anos no mercado imobiliário

• Mais de 1.000 propriedades sob gestão com valor total de £10,9 bilhões

• Propriedades nos segmentos de varejo, comercial e residencial

Sonae Sierra

• Mais de 21 anos de história

• Um dos maiores desenvolvedores e operadores de shopping centers da Europa

• NAV: € 1,1 bilhão

Alexander Otto

• CEO da ECE Projektmanagement GmbH & Co. KG, uma das principais empresas de shopping centers da Europa

• Membro do conselho fiscal do Grupo Otto e da DES Deutsche EuroShop AG

• Presidente do ICSC Europa

Sierra Brazil 1 B.V.

Free Float

50% 50% 50% 50% 66,65% 33,35% Nota: (1) em março de 2016 Fonte: Reuters, Sonae Sierra

(6)

6 25 25 25 80 81 103 108 128 150 149 200 204 209 231 354 354 363 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ABL Próprio (mil m²)

A Sonae Sierra chega ao mercado

brasileiro de shopping centers, criando uma joint-venture com a Enplanta Engenharia: a Sonae Enplanta. O portfólio era composto pelos seguintes ativos: Franca Shopping, Tivoli Shopping, Shopping Penha, Shopping Metrópole e Pátio Brasil. Inauguração do Parque D. Pedro Shopping Inauguração do Boavista Shopping Inauguração do Shopping Campo Limpo Expansão do Parque D. Pedro Inauguração dos shoppings Boulevard Londrina e Passeio das Águas Aquisição de participação de 20% no Shopping Plaza Sul Aquisição de participação adicional nos shoppings Metrópole, Plaza Sul e Tivoli Inauguração do Manauara Shopping e aquisição de participação adicional no Shopping Metrópole • Inauguração do Uberlândia; • Swap: aquisição de participação de 30% no Plaza Sul & venda de 22% do Penha • Aquisição de participação

adicional de 9.5% no Franca • Venda das participações totais

no Penha, Tivoli e Pátio Brasil

EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO

ABL própria em mil m²

6

+53%

CAGR

+20%

Expansão do Uberlândia Shopping

(7)

7 9 12 13 17 17 18 SSB Aliansce General Shopping

BR Malls Multiplan Iguatemi

167 91 30 163 117 107 SSB Aliansce General Shopping

BR Malls Multiplan Iguatemi

CAPACIDADE DE DESENVOLVIMENTO

A Sonae Sierra Brasil foi a principal desenvolvedora de shopping centers nos últimos anos

e possui o portfólio mais novo entre as empresas de capital aberto, com 47% da ABL com

menos de 5 anos de operação.

7

ABL PRÓPRIA DESENVOLVIDA NOS ÚLTIMOS 3 ANOS

IDADE MÉDIA DOS ATIVOS (PONDERADA PELA ABL PRÓPRIA)

M

il

(8)

8

Cidade ABL (mil m2) Ocupação Lojas

1 Parque D. Pedro Shopping Campinas (SP) 124,9 96,6% 399

2 Boavista Shopping São Paulo (SP) 15,9 90,2% 144

3 Franca Shopping Franca (SP) 18,4 99,0% 102

4 Shopping Metrópole Sã o Berna rdo do

Ca mpo (SP) 30,0 99,2% 192

5 Shopping Plaza Sul São Paulo (SP) 23,6 97,4% 215

6 Shopping Campo Limpo São Paulo (SP) 22,3 99,2% 149

7 Manauara Shopping Manaus (MA) 47,0 97,3% 234

8 Uberlândia Shopping Uberlândia (MG) 52,4 94,0% 211

9 Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) 48,3 94,1% 220

10 Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) 77,9 77,0% 256

460,8 93,0% 2.122

Cidade ABL (mil m2) Ocupação Lojas A Shopping Penha São Paulo (SP) 29,6 204

B Tivoli Shopping Santa Barbara

d'Oeste (SP) 23,7 178

Shopping centers de terceiros (administrados pela SSB) Shopping centers

Total

PORTFÓLIO

10 shopping centers em operação, com mais de 2.100 lojas, 461 mil m² de ABL total e

363 mil m² de ABL própria. A Sonae Sierra Brasil também administra dois shopping

centers de terceiros, totalizando 382 lojas e 53 mil m² de ABL.

8

7 10 8 9 3 A 5 6 2 4 _{Dados em 31/12/15}

Nota: em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil anunciou acordo a venda do Boavista Shopping (mais detalhes no slide 31).

1 B

(9)

9

Shopping center ABL (mil m2) % SSB Administração

Parque D. Pedro Shopping 124,9 51,0% √

Boavista Shopping 15,9 100,0% √

Franca Shopping 18,4 76,9% √

Shopping Metrópole 30,0 100,0% √

Shopping Plaza Sul 23,6 60,0% √

Shopping Campo Limpo 22,3 20,0% √

Manauara Shopping 47,0 100,0% √

Uberlândia Shopping 52,4 100,0% √

Boulevard Londrina Shopping 48,3 88,6% √ Passeio das Águas Shopping 77,9 100,0% √

Média 78,7%

CONTROLE ACIONÁRIO NA

MAIORIA DOS SHOPPING CENTERS

A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 79% em suas 10 propriedades

9

Nota: Sonae Sierra e Alexander Otto possuem participação adicional indireta de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura.

CONTROLE

ESTRATÉGICO

DOS SHOPPING

CENTERS

Capacidade de expansão e adaptação a tendências de mercado Controle da administração de 100% dos shoppings

Em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil anunciou acordo a venda do Boavista Shopping (mais detalhes no slide 31).

(10)

10

INDICADORES

OPERACIONAIS E

FINANCEIROS

(11)

11 10,4% 7,6% 19,2% 12,8% 10,6% 16,8% _16,5% 2,8% 15,1% 7,8% 15,1% 9,4% 9,5% _8,9% 3,9% -1,9% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Vendas SSB Vendas Varejo

2.305 2.748 3.101 3.614 4.013 4.673 4.806 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

11 VENDAS POR SHOPPING CENTER

EVOLUÇÃO DAS VENDAS R$ milhões

VENDAS SSB vs VENDAS VAREJO

R $ mi lh õ e s CAGR +13%

Nota: em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil anunciou acordo a venda do Boavista Shopping (mais detalhes no slide 31).

Vendas por Shopping Center 2015 2014 ∆

Shopping Metrópole 350,7 361,5 -3,0%

Franca Shopping 216,3 219,1 -1,3%

Parque D. Pedro Shopping 1.432,9 1.400,3 2,3%

Boavista Shopping 262,8 274,6 -4,3%

Shopping Plaza Sul 433,7 438,9 -1,2%

Shopping Campo Limpo 370,2 371,2 -0,3%

Manauara Shopping 793,5 832,4 -4,7%

Uberlândia Shopping 302,3 280,9 7,6%

Boulevard Londrina Shopping 268,8 230,8 16,4%

Passeio das Águas Shopping 374,6 263,3 42,3%

(12)

12 10,8% 10,1% 10,3% _9,7% 11,0% 10,8% 8,4% 6,4% 5,8% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Aluguel nas mesmas lojas (SSR)

7,9% 7,9% _7,6% 6,5% 10,2% 6,4% 2,1% -1,6% _-2,2% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Vendas nas mesmas lojas (SSS)

12 SSR & SSS

O aluguel nas mesmas lojas (SSR) da SSB tem se beneficiado da combinação de fortes

leasing spreads e da alta taxa de ocupação em nossos empreendimentos, crescendo a

níveis saudáveis.

(13)

13 3,0% 3,3% 3,2% 3,4% 3,2% 4,1% 4,2% 3,4% 3,7% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 22% 31% 22% _21% 23% 17% 10% 19% 8% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 9,3% 9,4% 9,4% 9,4% 9,5% 9,5% 9,5% 9,8% 10,0% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 94% 94% 94% 95% 96% 96% 96% _93% _93% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

13 OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS

TAXA DE OCUPAÇÃO CUSTO DE OCUPAÇÃO

LEASING SPREADS (Renovatórias) % A BL PAGAMENTOS EM ATRASO

(14)

14 79,3% 6,8% 9,7% 2,9% 1,2% Rent Rent contract straight-lining Service Revenue Parking Revenue Key money 85,0% 7,5%7,5% Fixed rent Turnover rent Kiosks and Merchandising 169 202 240 283 316 367 382 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

14 RECEITA BRUTA

Nossa receita bruta apresentou crescimento consistente nos últimos anos.

EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA

ABERTURA DA RECEITA BRUTA

CAGR +15% R $ mi lh õ e s

(15)

15 10% 17% 24% 20% 12% 16% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 em diante

15 RECEITA DE ALUGUEL

Os contratos de aluguel de lojas em nossos shoppings possuem duração de ao menos

cinco anos e são ajustados anualmente pela inflação (IPCA), o que facilita a

previsibilidade do fluxo de caixa.

CRONOGRAMA DE RENOVAÇÃO DE

CONTRATOS DE ALUGUEL

% C on tra tos de al ug uel

Tipo de Loja Duração do contrato

Satélite 5 anos

(16)

16

16 CUSTOS E DESPESAS

Espera-se que os custos de ocupação temporários sofram redução conforme os novos

shopping centers prossigam em seu processo de maturação.

ABERTURA DOS CUSTOS E DESPESAS

R$ milhões R $ mi lh õ e s

Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping.

Custos e Despesas 2015 2014 ∆

Depreciações e amortizações 2,7 2,5 8,2%

Pessoal 40,3 36,9 9,4%

Serviços externos 9,0 9,1 -0,9%

Custo de ocupação (lojas vagas) 22,8 21,9 4,1%

Custos de acordos contratuais com lojistas 11,6 11,0 4,9%

Constituição da provisão para créditos de

liquidação duvidosa 7,5 5,5 37,3% Outros 13,8 13,9 -0,5% Total 107,7 100,7 6,9% 75,7 79,7 25,0 27,9 2014 2015

Custos e Despesas

Despesas operacionais

Custos dos aluguéis e dos serviços prestados

5,3%

(17)

17

17 DESEMPENHO FINANCEIRO

Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping.

Receita Líquida Receita de Aluguel NOI EBITDA Ajustado FFO Ajustado 2014 2015 319 289 304 227 145 331 303 315 233 143 +3,9% +4,8% +3,8% +2,6% -1,7%

(18)

18

18 DESEMPENHO FINANCEIRO

CONSOLIDAÇÃO PROPORCIONAL

(51% PDP)

Os dados consideram 51% de Parque D. Pedro Shopping e 20% de Shopping Campo Limpo.

Receita Líquida Receita de Aluguel NOI EBITDA Ajustado FFO Ajustado 2014 2015 268 241 249 176 92 278 252 254 179 86 +3,5% +4,6% +2,3% +2,2% -6,2%

(19)

19 140 114 201 202 67 168 2016 2017 2018 2019 2020 2021 em diante 752 626 140 265

Dívida Total Caixa e equivalentes de caixa

Dívida Líquida

891

DÍVIDA FINANCEIRA LÍQUIDA AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA FINANCEIRA

R $ mi lh õ e s R $ mi lh õ e s Longo prazo Curto prazo

19 CAIXA E ENDIVIDAMENTO

O balanço da Companhia se mantém entre

um dos mais sólidos do setor, com índice

dívida líquida/EBITDA de 2,7x (3,5X com a

consolidação proporcional de nossos

shoppings) e custo médio da dívida de

12,75%.

Dados em 31/12/15 PERFIL DA DÍVIDA Fixa 10% TR 47% IPCA 32% CDI 11%

(20)

20

ESTRATÉGIA DE ENDIVIDAMENTO

20

Financiamento de até 50% do custo total dos projetos através de empréstimos bancários

Nenhuma

exposição a

moedas

estrangeiras

Dívida garantida

pelos ativos da

Sonae Sierra

Brasil

Administração de caixa e de índices de endividamento (restrito a Dívida Líquida/ EBITDA de 3,0x em 2016)

Cronograma de

amortização

confortável

(21)

21 2,9 24,5 26,7 34,8 34,8 34,8 0,18% 1,23% 1,29% 3,00% 2,26% 3,09% -3,00% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dividendo distribuído (R$ milhões) Dividend Yield

PAGAMENTO DE DIVIDENDOS

21 A Companhia tem proporcionado uma consistente remuneração de seus acionistas na

forma de dividendos.

(22)

NOVA

GERAÇÃO DE

SHOPPINGS E

EXPANSÕES

3.

(23)

23 75 64 65 67 85 71 70 71 90 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Uberlândia Shopping

Inaugurado em março de 2012, se destaca por sua arquitetura inovadora. O

shopping levou marcas inéditas e renomadas à Uberlândia e região.

23 UBERLÂNDIA SHOPPING

UBERLÂNDIA SHOPPING – VENDAS

R $ mi lh õ e s

(24)

24 56 46 52 54 78 63 61 62 83 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Boulevard Londrina Shopping

O Boulevard Londrina possui localização privilegiada, no centro da cidade, e

faz parte de um grande projeto mixed-use. O shopping possui um mix

diversificado de lojistas, com alto apelo ao seu público.

24 BOULEVARD LONDRINA SHOPPING

BOULEVARD LONDRINA SHOPPING - VENDAS

R $ mi lh õ e s

(25)

25 37 46 57 65 95 79 90 90 115 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Passeio das Águas Shopping

O Passeio das Águas Shopping é o segundo maior shopping da Sonae Sierra

Brasil e o maior da região centro-oeste do Brasil. Possui um mix diversificado

de lojistas, com marcas de renome.

25 PASSEIO DAS ÁGUAS SHOPPING

PASSEIO DAS ÁGUAS SHOPPING - VENDAS

R $ mi lh õ e s

(26)

26

A expansão visa complementar o mix de lojas do shopping, trazendo renomadas lojas âncora de

moda. A expansão adiciona 8 mil m² de ABL ao shopping e, além das duas âncoras, traz também

uma academia e um escritório de uma empresa de tecnologia ao shopping, que devem iniciar suas

operações no início de 2016.

26 EXPANSÃO UBERLÂNDIA SHOPPING

(27)

27

NOVA ÁREA DE RESTAURANTES DO PDP

EXPANSÃO E REVITALIZAÇÃO DO

PARQUE D. PEDRO SHOPPING

Inauguramos em novembro de 2015 as últimas fases da revitalização e expansão do Parque D.

Pedro, concluindo a cobertura da Alameda e a nova área de restaurantes do shopping, que conta

com marcas exclusivas na região, como Jamie’s Italian e Bacio di Latte.

COBERTURA DA ALAMEDA

Alameda antes da revitalização

Alameda após a revitalização Novo restaurante l’Entrecote de Paris

(28)

28

28 EXPANSÃO E REVITALIZAÇÃO DO

PARQUE D. PEDRO SHOPPING

Com a inauguração da nova área de restaurantes e da cobertura da Alameda, concluímos a

revitalização de algumas áreas do Parque D. Pedro, que é um dos principais shopping centers do

Brasil. A Sonae Sierra Brasil trabalha constantemente para perpetuar a posição dominante do

Parque D. Pedro em seu mercado.

1

2

4

5

3

1. Renovação da ala atualmente dedicada à lojas de móveis e à academia 2. Área de 13,8 mil m2 locada a um operador de centros de convenção 3. Nova área de restaurantes, com 7 novos restaurantes e nova entrada 4. Renovação do cinema, adicionando 2 salas VIPs e a primeira sala IMAX da região

5. Cobertura da Alameda Parque D. Pedro (primeira expansão do PDP)

(29)

29

Continuamos a atualizar e adaptar o mix de lojas de nossos shoppings a seus mercados.

Abaixo alguns exemplos de marcas que recentemente inauguraram lojas em nossos

ativos.

29 NOVAS LOJAS EM NOSSOS SHOPPINGS

@Parque D. Pedro

@Plaza Sul

@Uberlândia @Uberlândia @Uberlândia @Uberlândia

@Plaza Sul @Parque D. Pedro

(30)

30

Inauguramos um novo formato de loja que apresenta uma solução para pequenos

operadores desenvolverem seus negócios, a Coop Store, espaço de vendas

compartilhado. A primeira foi inaugurada no Shopping Metrópole, em novembro de

2015.

30 COOP STORE®

•

O projeto surge no âmbito da Sustentabilidade da Sonae Sierra Brasil e tem como principal objetivo ajudar o desenvolvimento de pequenos negócios.

•

A Coop Store do Shopping Metrópole é compartilhada por sete lojistas ao mesmo tempo.

•

Com layout adaptável, a loja conta com mobiliário modular que permite o uso conforme a necessidade de cada operador.

•

A primeira Coop Store da Sonae Sierra Brasil trouxe opções diversificadas de artigos que não são facilmente encontrados em shopping centers, como licores, cosméticos e biojoias da Amazônia, bordados e joias artesanais.

(31)

31

Em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil S.A. anunciou assinatura de acordo para

venda de 100% das cotas de sua subsidiária Pátio Campinas Shopping Ltda., detentora de

100% do Boavista Shopping.

31 ACORDO PARA VENDA DO BOAVISTA SHOPPING

•

Preço de venda do shopping: R$ 56,0 milhões (que será ajustado pelo CDI até a conclusão da operação).

•

Cap rate estimada: 7,9% (baseado no NOI do shopping nos

últimos doze meses).

•

Além do valor a ser pago pelo shopping, o valor total de venda das cotas da Pátio Campinas incluirá também o saldo de caixa, o capital de giro e o valor da carteira de recebíveis da Pátio Campinas constantes no último balanço disponível na data da conclusão da transação.

•

Taxa de ocupação do shopping ao final de dezembro de 2015:

(32)

32

Relações com

Investidores

(11) 3371-3692

ribrasil@sonaesierra.com ri.sonaesierra.com.br

(33)

33

AVISO LEGAL

33

• O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (“Companhia”) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas.

• Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações.

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