Informações Financeiras Trimestrais Magnesita Refratários S.A.

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Informações Financeiras Trimestrais

Magnesita Refratários S.A.

30 de junho de 2015

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Rua Antônio de Albuquerque, 156 11º andar - Savassi

30112-010 - Belo Horizonte, MG - Brasil Tel: (5531) 3232-2100

Fax: (5531) 3232-2106 ey.com.br

Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR

Aos

Acionistas, Conselheiros e Administradores da

Magnesita Refratários S.A.

Belo Horizonte - MG

Introdução

Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Magnesita Refratários S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR, referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2015, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.

A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis

intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) -Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting,

emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the

Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias

consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

Conclusão

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações

trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de

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2

Outros assuntos

Demonstrações do valor adicionado

Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2015, preparadas sob a

responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Belo Horizonte, 5 de agosto de 2015.

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6-F-MG

Tomas Menezes Luciana Ferreira Barbosa

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Balanço Patrimonial Ativo 12

Balanço Patrimonial Passivo 13

Demonstração do Resultado 15

Demonstração do Valor Adicionado 21

Demonstração do Valor Adicionado 11

DFs Consolidadas

DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 19

DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 20

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Resultado Abrangente 17

Demonstração do Fluxo de Caixa 18

DFs Individuais

Balanço Patrimonial Ativo 2

Balanço Patrimonial Passivo 3

DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 10

Dados da Empresa

Composição do Capital 1

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 9

Demonstração do Fluxo de Caixa 8

Demonstração do Resultado 5

Demonstração do Resultado Abrangente 7

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Em Tesouraria Total 283.270.134 Preferenciais 0 Ordinárias 8.283.900 Total 8.283.900 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 283.270.134

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Unidades)

Trimestre Atual 30/06/2015

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1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 60.742 58.052

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 60.742 58.052

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 72.643 64.285

1.02.01.09.05 Outros 56.175 49.278

1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 16.468 15.007

1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 485

1.02 Ativo Não Circulante 3.929.909 3.822.782

1.01.08.03 Outros 18.782 23.877

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 139.544 129.232

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.159 6.410

1.02.01.03 Contas a Receber 6.159 6.410 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 181.674 194.914 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 572.226 519.699 1.02.04 Intangível 1.082.398 1.084.807 1.02.04.01 Intangíveis 1.082.398 1.084.807 1.02.03 Imobilizado 753.900 714.613 1.02.02.01 Participações Societárias 1.893.234 1.833.297 1.02.02 Investimentos 1.954.067 1.894.130 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.892.865 1.832.935

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 60.833 60.833

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 369 362

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 27.044 26.100

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 27.044 26.100

1.01.03 Contas a Receber 347.620 485.198

1.01.03.01.01 Clientes Nacionais 130.378 128.493

1.01.03.01 Clientes 345.866 482.511

1 Ativo Total 5.050.433 4.833.790

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 18.782 23.877

1.01 Ativo Circulante 1.120.524 1.011.008

1.01.02 Aplicações Financeiras 27.044 26.100

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 323.646 102.766

1.01.03.01.02 Clientes Estrangeiros 215.988 360.987

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 41.245 54.606

1.01.06 Tributos a Recuperar 41.245 54.606

1.01.06.01.01 Tributos s/lucros a recuperar 18.575 4.216

1.01.07 Despesas Antecipadas 6.178 0

1.01.06.01.02 Outros tributos a recuperar 22.670 50.390

1.01.03.01.04 Medições a faturar 16.599 12.723

1.01.03.01.03 Provisão para riscos de crédito -17.099 -19.692

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.754 2.687

1.01.04 Estoques 356.009 318.461

1.01.03.02.01 Crédito por venda de imóvel 1.754 2.687

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

30/06/2015

Exercício Anterior 31/12/2014

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2.02.02.02.04 Outras obrigações 14.500 0

2.02.02.02.03 Obrigações pós-emprego 92.739 88.640

2.02.02.02 Outros 107.239 88.640

2.02.04 Provisões 42.128 38.542

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 5.251 0

2.02.03 Tributos Diferidos 5.251 0

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.380.120 1.266.849

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.380.120 1.266.849

2.02 Passivo Não Circulante 1.534.738 1.394.031

2.02.02 Outras Obrigações 107.239 88.640

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 775.650 664.050

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 604.470 602.799

2.03.02.04 Opções Outorgadas 46.571 43.855

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 88.874 88.874

2.03.02 Reservas de Capital 192.976 213.649

2.03.02.07 Reserva especial lei 8200/91 5.973 5.973

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -23.389 0

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 28.649 26.266

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 12.434 12.149

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 42.128 38.542

2.03.01 Capital Social Realizado 2.528.146 2.528.146

2.03 Patrimônio Líquido 2.902.461 2.876.368

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 1.045 127

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 181.004 98.502

2.01.02 Fornecedores 197.021 167.983

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 16.017 69.481

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 8.558 9.397

2.01.03 Obrigações Fiscais 18.649 18.793 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 29.005 25.196 2 Passivo Total 5.050.433 4.833.790 2.01.05.02.07 Outras obrigações 34.160 31.486 2.01 Passivo Circulante 613.234 563.391 2.01.01.01 Obrigações Sociais 39.733 33.031

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 68.738 58.227

2.01.03.01.02 Outras obrigações fiscais Federais 8.558 9.397

2.01.05.02 Outros 149.219 113.150

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 352 353

2.01.05.02.06 Contas a pagar operações de forfaiting 93.672 58.171

2.01.05.02.05 Contas a pagar por aquisição de investimentos 21.035 23.140

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 436 571

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 9.655 8.825

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 179.607 205.238

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 179.607 205.238

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/06/2015

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2.03.04.01 Reserva Legal 8.290 8.290

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 173.594 111.374

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -15.454 0

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 14.909 14.909

2.03.04 Reservas de Lucros 23.199 23.199

2.03.02.08 Reserva emissão de ações 92.173 92.173

2.03.02.09 Gastos com emissão de ações -17.226 -17.226

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/06/2015

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3.06.02.03 Outras despesas -4.986 -5.778 -1.631 -2.694

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 12.702 -9.718 8.957 -10.864

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -1.056 -5.736 4.594 7.731

3.06.02.02 Juros sobre empréstimos -40.382 -79.063 -28.100 -60.694

3.06.01.03 Outras receitas 225 850 428 947

3.06.02 Despesas Financeiras -19.049 -206.948 -18.898 -38.128

3.06.02.01 Variações cambiais/monetárias passivas 26.319 -122.107 10.833 25.260

3.08.01 Corrente 2.177 0 0 0

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,04000 -0,06000 0,04000 -0,01000

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.08.02 Diferido -3.233 -5.736 4.594 7.731

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 11.646 -15.454 13.551 -3.133

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 11.646 -15.454 13.551 -3.133

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -66.984 -173.253 -59.685 -152.719

3.04.01 Despesas com Vendas -40.779 -82.388 -44.783 -94.300

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -37.092 -69.289 -34.190 -66.101

3.03 Resultado Bruto 103.912 235.007 99.703 203.435

3.06.01.02 Rendimento de aplicação financeira 7.829 64.332 3.195 11.556

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 339.996 732.490 341.841 677.090

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -236.084 -497.483 -242.138 -473.655

3.06 Resultado Financeiro -24.226 -71.472 -31.061 -61.580

3.06.01 Receitas Financeiras -5.177 135.476 -12.163 -23.452

3.06.01.01 Variações cambiais/monetárias ativas -13.231 70.294 -15.786 -35.955

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 36.928 61.754 40.018 50.716

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 7.473 13.966 4.116 7.051

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -8.743 -15.398 -9.013 -14.731

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 12.157 -20.144 24.185 15.362

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014

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3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.02.01 ON 0,04000 -0,06000 0,04000 -0,01000

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

(11)

4.02 Outros Resultados Abrangentes 7.796 62.220 -47.792 -93.168

4.02.01 Variação cambial de controladas no exterior 7.796 62.220 -47.792 -93.168

4.03 Resultado Abrangente do Período 19.442 46.766 -34.241 -96.301

4.01 Lucro Líquido do Período 11.646 -15.454 13.551 -3.133

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

(12)

6.02.01 Vendas de imobilizado, investimentos e intangível 134 6

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -58.537 -241.958

6.02.03 Integralização de capital em controlada -720 -187.772

6.02.02 Adições de imobilizado e intangível -58.828 -43.273

6.01.02.08 Outros 16.108 915

6.01.02.05 Tributos a recolher -144 879

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 323.646 408.091

6.01.02.07 Obrigações decorrentes de compras de matérias primas 35.501 0

6.01.02.06 Dividendos/juros sobre capital 0 -11.716

6.02.04 Títulos e valores mobiliários -944 -12.228

6.03.04 Ações em tesouraria -23.389 -19.556

6.03.03 Pagamentos de juros s/empréstimos e financiamentos -65.275 -63.385

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 102.766 719.976

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 220.880 -311.885

6.03.02 Pagamentos de empréstimos e financiamentos -50.268 -6.719

6.02.06 Dividendos recebidos 637 0

6.02.05 Créditos por venda de imobilizado 1.184 1.309

6.03.01 Ingressos de empréstimos e financiamentos 10.430 12.184

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -128.502 -77.476

6.01.01.04 Depreciação 32.641 25.859

6.01.01.03 Variações monetárias e cambiais líquidas 51.813 -30.118

6.01.01.06 Resultado equivalência patrimonial 20.144 -15.362

6.01.01.05 Amortização 3.670 3.191

6.01.01.02 Encargos de juros 79.063 61.736

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 407.919 7.549

6.01.02.04 Fornecedores 17.854 -28.844

6.01.01.01 Lucro (prejuízo) do exercício -15.454 -3.133

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 172.506 37.910

6.01.02.01 Contas a receber de clientes 190.263 6.625

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 235.413 -30.361

6.01.02.03 Impostos a recuperar 13.360 7.069

6.01.02.02 Estoques -37.529 -5.289

6.01.01.11 Provisão para créditos liquidação duvidosa -2.593 0

6.01.01.08 Opções de ações 2.716 3.468

6.01.01.07 Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.736 -7.731

6.01.01.10 Provisão estoques obsoletos -19 0

6.01.01.09 Instrumentos derivativos - Vr.justo swap -5.211 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014

(13)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -15.454 62.220 46.766

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -23.389 0 0 0 -23.389

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -15.454 0 -15.454

5.05.02.06 Variação cambial de investimentos no exterior 0 0 0 0 62.220 62.220

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 62.220 62.220

5.07 Saldos Finais 2.528.146 192.976 23.199 -15.454 173.594 2.902.461

5.01 Saldos Iniciais 2.528.146 213.649 23.199 0 111.374 2.876.368

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.716 0 0 0 2.716

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -20.673 0 0 0 -20.673

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.528.146 213.649 23.199 0 111.374 2.876.368

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

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5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -3.133 -93.168 -96.301

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -19.556 0 0 0 -19.556

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -3.133 0 -3.133

5.05.02.06 Variação cambial de investimentos no exterior 0 0 0 0 -93.168 -93.168

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -93.168 -93.168

5.07 Saldos Finais 2.528.146 218.706 119.008 -3.133 29.324 2.892.051

5.01 Saldos Iniciais 2.528.146 234.794 119.008 0 122.492 3.004.440

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 3.468 0 0 0 3.468

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -16.088 0 0 0 -16.088

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.528.146 234.794 119.008 0 122.492 3.004.440

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014

(Reais Mil)

Integralizado

(15)

7.06.02 Receitas Financeiras 135.476 -23.452

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 396.975 220.534

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 396.975 220.534

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -15.454 -3.133

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 115.332 -8.090

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -20.144 15.362

7.08.01 Pessoal 169.271 167.287

7.08.03.02 Aluguéis 6.950 7.018

7.08.03.03 Outras 127.885 -22.566

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -15.454 -3.133

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 29.260 11.234

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 213.898 45.146

7.08.03.01 Juros 79.063 60.694

7.01.02 Outras Receitas 13.966 1.565

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 34.685 27.697

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 2.593 0

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 281.643 228.624

7.01 Receitas 959.738 877.170

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 908.494 847.908

7.03 Valor Adicionado Bruto 317.954 257.674

7.04 Retenções -36.311 -29.050

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -36.311 -29.050

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -641.784 -619.496

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -448.433 -436.004

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -193.351 -183.492

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015

(16)

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.159 6.410

1.02.01.03 Contas a Receber 6.159 6.410

1.02.01.06 Tributos Diferidos 37.537 32.795

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 77.669 65.422

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 37.537 32.795

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 26.039 38.484

1.02.04.02 Goodwill 2.552.374 2.508.889

1.01.08.03 Outros 26.039 38.484

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 121.365 104.627

1.02 Ativo Não Circulante 4.204.496 4.051.583

1.02.01.09.04 Depósitos judiciais 17.590 16.126 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.179.756 1.087.137 1.02.03 Imobilizado 1.397.690 1.310.611 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 217.934 223.474 1.02.04.01 Intangíveis 64.269 59.403 1.02.04 Intangível 2.616.643 2.568.292 1.02.02 Investimentos 68.798 68.053 1.02.01.09.05 Outros 60.079 49.296 1.02.02.01 Participações Societárias 7.965 7.220

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 60.833 60.833

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 7.965 7.220

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 27.044 26.100

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 27.044 26.100

1.01.03 Contas a Receber 552.999 518.241 1.01.03.01.01 Clientes Nacionais 146.400 144.192 1.01.03.01 Clientes 551.245 515.554 1 Ativo Total 6.814.164 6.608.145 1.01.07 Despesas Antecipadas 16.273 6.868 1.01 Ativo Circulante 2.609.668 2.556.562 1.01.02 Aplicações Financeiras 27.044 26.100

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 810.931 887.374

1.01.06 Tributos a Recuperar 121.300 131.118

1.01.04 Estoques 1.055.082 948.377

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 121.300 131.118

1.01.06.01.02 Outros tributos a recuperar 78.437 96.242

1.01.06.01.01 Tributos sobre lucros a recuperar 42.863 34.876

1.01.03.01.03 Provisão para riscos de crédito -28.119 -23.851

1.01.03.01.02 Clientes Estrangeiros 391.336 382.490

1.01.03.01.04 Medições a faturar 41.628 12.723

1.01.03.02.01 Crédito por venda de imóvel 1.754 2.687

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.754 2.687

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

30/06/2015

(17)

2.02.02.02.04 Obrigações Pós Emprego 321.904 300.169

2.02.02.02 Outros 353.867 317.005

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 13.997 8.339

2.02.03 Tributos Diferidos 13.997 8.339

2.02.02.02.05 Outras obrigações 31.963 16.836

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.276.113 2.203.939

2.02 Passivo Não Circulante 2.691.448 2.568.609

2.01.05.02.07 Outras obrigações 74.864 70.850

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.671.643 1.601.140

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.276.113 2.203.939

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 88.874 88.874

2.03.02 Reservas de Capital 192.976 213.649

2.03.01 Capital Social Realizado 2.528.146 2.528.146

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -23.389 0

2.03.02.04 Opções Outorgadas 46.571 43.855

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 15.841 12.933

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 47.471 39.326

2.02.04 Provisões 47.471 39.326

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 2.920.789 2.892.877

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 2.860 127

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 28.770 26.266

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 162.508 102.472

2.01.02 Fornecedores 435.323 419.216

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 272.815 316.744

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 42.885 33.430

2.01.03 Obrigações Fiscais 68.982 57.501

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 92.714 63.133

2 Passivo Total 6.814.164 6.608.145

2.01.05.02.06 Contas a pagar - Operações de forfaiting 196.154 166.519

2.01 Passivo Circulante 1.201.927 1.146.659

2.01.01.01 Obrigações Sociais 41.076 40.438

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 133.790 103.571

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 23.030 12.650

2.01.05.02 Outros 292.713 261.151

2.01.05.02.05 Contas a pagar por aquisição de investimentos 21.035 23.140

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 660 642

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 25.661 23.500

2.01.03.01.02 Outras obrigações fiscais federais 19.855 20.780

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 436 571

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 271.119 305.220

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 271.119 305.220

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/06/2015

(18)

2.03.04.01 Reserva Legal 8.290 8.290

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 18.328 16.509

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 14.909 14.909

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 173.594 111.374

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -15.454 0

2.03.02.07 Reserva especial Lei 8200/91 5.973 5.973

2.03.04 Reservas de Lucros 23.199 23.199

2.03.02.09 Gastos com emissão de ações -17.226 -17.226

2.03.02.08 Reserva emissão de ações 92.173 92.173

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/06/2015

(19)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 25.714 19.363 11.977 6.485

3.06.02.03 Outras Despesas -11.498 -23.119 -4.504 -9.382

3.08.01 Corrente -9.948 -28.750 -17.007 -28.480

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -13.736 -34.215 2.360 -8.753

3.06.02 Despesas Financeiras -34.069 -303.351 -38.395 -99.213

3.06.02.02 Juros sobre empréstimos -61.616 -120.259 -46.319 -97.467

3.06.02.01 Variações cambiais/monetárias passivas 39.045 -159.973 12.428 7.636

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 332 602 786 865

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 11.978 -14.852 14.337 -2.268

3.08.02 Diferido -3.788 -5.465 19.367 19.727

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 11.646 -15.454 13.551 -3.133

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 11.978 -14.852 14.337 -2.268

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -183.656 -361.344 -158.840 -326.580

3.04.01 Despesas com Vendas -111.781 -218.542 -99.676 -205.912

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -69.861 -131.048 -57.920 -114.235

3.03 Resultado Bruto 245.396 513.897 220.133 451.223

3.06.01.03 Outras receitas 9.790 16.221 1.218 6.798

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 790.748 1.596.910 720.148 1.439.512

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -545.352 -1.083.013 -500.015 -988.289

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 7.068 17.898 7.780 13.530

3.06.01 Receitas Financeiras -1.957 170.161 -10.921 -18.945

3.06.01.01 Variações cambiais/monetárias ativas -20.517 87.673 -16.350 -38.870

3.06.01.02 Rendimento aplicação financeira 8.770 66.267 4.211 13.127

3.06 Resultado Financeiro -36.026 -133.190 -49.316 -118.158

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -8.781 -29.828 -9.242 -20.181

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -301 176 218 218

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 61.740 152.553 61.293 124.643

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

(20)

3.99.01.01 ON 0,04000 -0,06000 0,04000 -0,01000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.02.01 ON 0,04000 -0,06000 0,04000 -0,01000

3.99.01 Lucro Básico por Ação

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

(21)

4.02.01 Variação cambial de empresas controladas localizadas no exterior 7.878 63.437 -50.418 -96.125

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 19.856 48.585 -36.081 -98.393

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 19.442 46.766 -34.241 -96.301

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 414 1.819 -1.840 -2.092

4.02 Outros Resultados Abrangentes 7.878 63.437 -50.418 -96.125

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 11.978 -14.852 14.337 -2.268

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

(22)

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -84.645 -72.990

6.01.02.08 Outros 68.802 -6.213

6.02.02 Adições imobilizado e intangível -86.261 -63.689

6.02.01 Vendas de imobilizado,investimentos e intangível 1.376 1.618

6.01.02.07 Dividendos a pagar 18 -12.069

6.01.02.04 Fornecedores 4.922 -39.094

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 810.931 779.662

6.01.02.06 Obrigações decorrentes de compras de matérias primas 29.635 0

6.01.02.05 Tributos a recolher 11.480 20.738

6.02.03 Títulos e valores mobiliários -944 -12.228

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 70.654 -16.253

6.03.04 Ações em tesouraria -23.389 -19.556

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 887.374 949.097

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -76.443 -169.435

6.03.03 Pagamentos de juros s/ empréstimos e financiamentos -128.534 -106.150

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -346.537 -150.535

6.02.04 Créditos por venda de imobilizado 1.184 1.309

6.03.02 Pagamentos de empréstimos e financiamentos -205.044 -54.442

6.03.01 Ingressos de empréstimos e financiamentos 10.430 29.613

6.01.01.04 Depreciação e exaustão 77.634 65.869

6.01.01.03 Encargos de juros 120.259 101.903

6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social diferidos 5.465 -19.727

6.01.01.05 Amortização do intangível 4.030 3.391

6.01.01.02 Variações monetárias e cambiais líquidas 72.300 -65.098

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 284.085 70.343

6.01.02.03 Impostos a recuperar -965 12.178

6.01.01.01 Lucro líquido do exercício -14.852 -2.268

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 274.538 77.327

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 9.547 -6.984

6.01.01.12 Resultado de equivalência patrimonial -176 -218

6.01.02.02 Estoques -115.411 -10.698

6.01.02.01 Contas a receber de clientes 11.066 28.174

6.01.01.11 Instrumentos financeiros valor justo swap -5.211 -3.507

6.01.01.08 Participação dos minoritários -602 -865

6.01.01.07 Opções de ações 2.716 3.468

6.01.01.10 Provisão para estoques obsoletos 8.707 -4.638

6.01.01.09 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 4.268 -983

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015

(23)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -15.454 62.220 46.766 1.819 48.585

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -23.389 0 0 0 -23.389 0 -23.389

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -15.454 0 -15.454 602 -14.852

5.05.02.06 Variação cambial investimentos no exterior

0 0 0 0 62.220 62.220 1.217 63.437

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 62.220 62.220 1.217 63.437

5.07 Saldos Finais 2.528.146 192.976 23.199 -15.454 173.594 2.902.461 18.328 2.920.789

5.01 Saldos Iniciais 2.528.146 213.649 23.199 0 111.374 2.876.368 16.509 2.892.877

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.716 0 0 0 2.716 0 2.716

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -20.673 0 0 0 -20.673 0 -20.673

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.528.146 213.649 23.199 0 111.374 2.876.368 16.509 2.892.877

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(24)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -3.133 -93.168 -96.301 -2.092 -98.393

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -19.556 0 0 0 -19.556 0 -19.556

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -3.133 0 -3.133 865 -2.268

5.05.02.06 Variação cambial investimentos no exterior

0 0 0 0 -93.168 -93.168 -2.957 -96.125

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -93.168 -93.168 -2.957 -96.125

5.07 Saldos Finais 2.528.146 218.706 119.008 -3.133 29.324 2.892.051 17.394 2.909.445

5.01 Saldos Iniciais 2.528.146 234.794 119.008 0 122.492 3.004.440 19.486 3.023.926

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 3.468 0 0 0 3.468 0 3.468

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -16.088 0 0 0 -16.088 0 -16.088

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.528.146 234.794 119.008 0 122.492 3.004.440 19.486 3.023.926

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(25)

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 727.924 471.222

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 727.924 471.222

7.08.01 Pessoal 342.716 308.515

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 170.337 -18.727

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 176 218

7.06.02 Receitas Financeiras 170.161 -18.945

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 89.350 58.383

7.08.03.03 Outras 183.092 29.953

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -14.852 -2.268

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -15.454 -3.133

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 310.710 106.592

7.08.03.01 Juros 120.259 69.260

7.08.03.02 Aluguéis 7.359 7.379

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 602 865

7.01.02 Outras Receitas 17.898 968

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 34.685 27.697

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -4.268 0

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 557.587 489.949

7.01 Receitas 1.825.194 1.647.807

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.776.879 1.619.142

7.03 Valor Adicionado Bruto 639.101 559.209

7.04 Retenções -81.514 -69.260

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -81.514 -69.260

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.186.093 -1.088.598

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -787.668 -747.563

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -398.425 -341.035

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015

(26)

Magnesita Refratários S.A.

Notas explicativas às informações financeiras trimestrais - ITR 30 de junho de 2015

(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

1. Contexto operacional

A Magnesita Refratários S.A. (a “Companhia” ou “Magnesita”), controlada por meio de veículos de investimentos da GP Investments Ltd. e do Grupo Rhône, é uma companhia aberta listada no Novo Mercado da BM&F BOVESPA que, juntamente com suas controladas, dedica-se,

principalmente, à fabricação de refratários, produto essencial nos processos que utilizam temperaturas elevadas. Seus produtos são constituídos a base de magnesita, dolomita ou alumina e apresentam-se nas mais variadas formas, sendo as principais: tijolos, massas, argamassas e concretos. Aproveitando a sinergia com os clientes, a Companhia ainda presta serviços de montagem e manutenção refratária. Além disso, atua no segmento de

processamento e comercialização de minerais industriais, como talco, magnésia cáustica e sinter de magnesita.

Além da planta situada em Contagem, MG, Brasil (sede da Companhia), a Companhia possui controladas e controladas em conjunto, diretas e indiretas, holdings, plantas para produção, comerciais, de mineração ou não operacionais, que compõem as demonstrações financeiras consolidadas (“Grupo Magnesita” ou“Grupo”). Essas empresas estão descritas na Nota 12.

2. Aprovação das demonstrações financeiras

As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração da Companhia em 5 de agosto de 2015.

3. Resumo das principais práticas contábeis

As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os títulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), “Demonstrações Intermediárias”, e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting

Standards Board - IASB, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de

Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR.

As práticas contábeis nestas informações financeiras intermediárias são consistentes com as práticas descritas na Nota Explicativa 3 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2014, arquivadas na CVM.

As políticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme nos períodos apresentados, exceto quando indicado de outra forma.

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Magnesita Refratários S.A.

Notas explicativas às informações financeiras trimestrais - ITR--Continuação 30 de junho de 2015

3. Resumo das principais práticas contábeis--Continuação

3.1. Base de preparação e apresentação das informações trimestrais

As informações financeiras trimestrais da controladora e do consolidado foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o valor justo de certos ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo.

A elaboração das informações trimestrais requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das práticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para a Companhia, foram divulgadas na Nota 4 das demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2014, e não sofreram alterações para o período findo em 30 de junho de 2015. Durante o período findo em 30 de junho de 2015, não foram identificados indicadores de impairment que viessem requerer um refazimento do teste de impairment por parte da Companhia.

Considerando que não houve alterações relevantes em relação à composição e à natureza dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014, as Notas Explicativas a seguir estão apresentadas de forma condensada no trimestre findo em 30 de junho de 2015:

17 - Provisão para demandas judiciais; 18 - Obrigações pós-emprego; e

21 - Plano de opção de compra de ações.

No período findo em 30 de junho de 2015, não foram emitidas novas normas, alterações e interpretações de normas além daquelas divulgadas na Nota 3.21 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2014, bem como não ocorreram alterações em relação aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstrações financeiras que possam afetar as informações contábeis intermediárias do referido período.

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Magnesita Refratários S.A.

4. Gestão de risco financeiro

4.1. Fatores de risco financeiro a) Risco de liquidez

O excesso de caixa mantido pelas entidades operacionais, além do saldo exigido para administração do capital circulante, é gerenciado pela tesouraria. A tesouraria investe o excesso de caixa em contas correntes com incidência de juros, depósitos a prazo, depósitos de curto prazo e títulos e valores mobiliários, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem suficiente conforme determinado pelas previsões acima mencionadas. Em 30 de junho de 2015, o Grupo Magnesita mantinha equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários de R$837.975 (31 de dezembro de 2014 - R$913.474) que se espera gerem prontamente entradas de caixa para administrar o risco de liquidez.

b) Riscos de mercado

i) Risco cambial

O Grupo Magnesita atua internacionalmente e está exposto ao risco cambial decorrente de exposições a algumas moedas, principalmente com relação ao dólar dos Estados Unidos, ao euro e ao yuan. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos líquidos em operações no exterior.

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Magnesita Refratários S.A.

4. Gestão de risco financeiro--Continuação

4.1. Fatores de risco financeiro--Continuação b) Riscos de mercado--Continuação

i) Risco cambial--Continuação

Como medida preventiva e de redução dos efeitos da variação cambial, a Administração tem adotado como política ter ativos vinculados à correção cambial, conforme demonstrado a seguir:

Consolidado

Em R$ mil - 30/06/2015 Em R$ mil - 31/12/2014

USD €

Outras

moedas Total USD €

Outras

moedas Total

Ativos e passivos em moeda estrangeira

Caixa e bancos 508.947 69.077 34.196 612.220 596.495 154.536 38.354 789.385 Contas a receber, líquidas de provisão para riscos de crédito 245.018 182.986 21.575 449.579 208.031 73.942 64.084 346.057 Fornecedores, obrigações decorrentes de compras de

matérias-primas (330.603) (130.663) (72.880) (534.146) (173.412) (70.504) (18.715) (262.631) Empréstimos e financiamentos (1.698.437) (12.103) (67.332) (1.777.872) (1.649.767) (10.816) (56.571) (1.717.154) Instrumentos financeiros derivativos 617.027 (611.816) - 5.211 399.658 (395.733) - 3.925 Outros ativos (passivos) monetários líquidos no exterior (25.468) (10.789) (24.091) (60.348) (7.080) (5.223) (26.858) (39.161) Exposição líquida (683.516) (513.308) (108.532) (1.305.356) (626.075) (253.798) 294 (879.579)

A Administração procura mitigar os riscos de exposição cambial relacionados aos empréstimos através de transações realizadas nos Estados Unidos e Europa.

Na análise de sensibilidade do risco cambial, a Administração considerou como cenário provável o cenário com a taxa de câmbio da data do período findo em 30 de junho de 2015. Os cenários I e II foram calculados com deteriorações das taxas em 25% e 50%, respectivamente, sobre o cenário provável, considerando essas hipóteses para a data de 30 de junho de 2015.

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4. Gestão de risco financeiro--Continuação

i) Risco cambial--Continuação

Essa análise leva a seguinte posição:

ii) Risco de fluxo de caixa ou valor justo associado com a taxa de juros

O risco de taxa de juros do Grupo Magnesita decorre de aplicações financeiras e de empréstimos e financiamentos. Os empréstimos adquiridos às taxas fixas expõem o Grupo Magnesita ao risco de valor justo associado à taxa de juros.

A política financeira do Grupo Magnesita destaca que as operações de derivativos têm como objetivos reduzir o risco por meio da substituição de taxas de juros flutuante por taxas de juros fixa ou substituir as taxas de juros fixas.

Durante os anos de 2015 e 2014, os empréstimos do Grupo Magnesita às taxas variáveis eram mantidos em reais e dólar dos Estados Unidos.

Descrição

Cenário

provável Cenário I Cenário II

Exposição ao risco cambial (alta do dólar) (683.516) (683.516) (683.516) Taxa do dólar em 30/06/2015 3,1026 3,1026 3,1026

Exposição ao risco cambial (conversão para dólar) (220.304) (220.304) (220.304) Taxa cambial estimada conforme cenário provável 3,1026 3,8783 4,6539 Diferença entre as taxas - 0,7757 1,5513 Efeito na despesa financeira (em reais) - (170.890) (341.758)

Exposição ao risco cambial (alta do euro) (513.308) (513.308) (513.308) Taxa do euro em 30/06/2015 3,4603 3,4603 3,4603

Exposição ao risco cambial (conversão para euro) (148.342) (148.342) (148.342) Taxa cambial estimada conforme cenário provável 3,4603 4,3254 5,1905 Diferença entre as taxas - 0,8651 1,7302 Efeito na despesa financeira (em reais) - (128.331) (256.661)

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4. Gestão de risco financeiro--Continuação

ii) Risco de fluxo de caixa ou valor justo associado com a taxa de juros--Continuação

As taxas de juros contratadas para os empréstimos e financiamentos e títulos de dívida de longo prazo no passivo circulante e no passivo não circulante podem ser demonstradas conforme abaixo:

Consolidado Controladora

30/06/2015 % 31/12/2014 % 30/06/2015 % 31/12/2014 %

Empréstimos e financiamentos

CDI 623.893 24,5 633.422 25,2 623.893 40,0 633.422 43,0

623.893 24,5 633.422 25,2 623.893 40,0 633.422 43,0 Demais empréstimos não sujeitos a risco de taxas de juros

Empréstimos pré-fixados 1.013.701 39,8 907.843 36,2 935.834 60,0 838.665 57,0 Títulos de dívida de longo prazo pré-fixados 909.638 35,7 967.894 38,6 - - - -

1.923.339 75,5 1.875.737 74,8 935.834 60,0 838.665 57,0

2.547.232 100 2.509.159 100 1.559.727 100 1.472.087 100

Os riscos de taxa de juros relacionados às aplicações financeiras estão demonstrados abaixo:

30/06/2015 % 31/12/2014 % 30/06/2015 % 31/12/2014 %

CDI

CDB e operações de renda fixa 341.064 92,7 89.697 77,5 318.206 92,2 72.490 73,5 Títulos e valores mobiliários 27.044 7,3 26.100 22,5 27.044 7,8 26.100 26,5

368.108 100 115.797 100 345.250 100 98.590 100

A Companhia não possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos referentes às oscilações das taxas de aplicações financeiras.

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4. Gestão de risco financeiro--Continuação

ii) Risco de fluxo de caixa ou valor justo associado com a taxa de juros--Continuação

A seguir está apresentada à exposição ao risco de juros das operações da Companhia:

Consolidado 30/06/2015

CDI

Equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários 368.108

Notas de crédito de exportação (210.388)

Debêntures (398.723)

Cédula de crédito bancário (14.782)

Total exposição passiva (623.893)

Exposição líquida (255.785)

A tabela seguinte demonstra a perda incremental que teria sido reconhecida no resultado do período findo em 30 de junho de 2015. Na análise de sensibilidade do risco de taxa de juros, a Administração considerou como cenário provável o

cenário com a taxa de câmbio da data do período findo em 30 de junho de 2015. Os cenários I e II foram calculados com deteriorações das taxas em 25% e 50%, respectivamente, sobre o cenário provável, considerando essas hipóteses para a data de 30 de junho de 2015. Esta análise leva a seguinte posição:

Descrição

Cenário

provável Cenário I Cenário II

Exposição ao risco do CDI (alta da taxa) (255.785) (255.785) (255.785) Taxa do CDI acumulado em 30/06/2015 11,76% 11,76% 11,76%

Taxa de juros conforme cenário

provável 11,76% 14,70% 17,64%

Diferença entre as taxas - 2,94% 5,88% Efeito na despesa financeira - (7.520) (15.040)

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4. Gestão de risco financeiro--Continuação

4.2. Gestão de capital

Os objetivos do Grupo Magnesita ao administrar seu capital são os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.

Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a política de

pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas ações ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nível de endividamento.

O Grupo Magnesita monitora o capital com base no índice de alavancagem financeira. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos, financiamentos e títulos da dívida de longo prazo subtraído o montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme no balanço patrimonial, com a dívida líquida.

Os índices de dívida sobre patrimônio líquido podem ser assim demonstrados:

30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014

Total dos empréstimos, financiamentos e

instrumentos financeiros derivativos 2.547.232 2.509.159 1.559.727 1.472.087 Menos: caixa e equivalentes de caixa e títulos e

valores mobiliários e instrumentos financeiros

derivativos (837.975) (913.474) (350.690) (128.866)

Total 1.709.257 1.595.685 1.209.037 1.343.221

Total do patrimônio líquido 2.920.789 2.892.877 2.902.461 2.876.368

Total do capital 4.630.046 4.488.562 4.111.498 4.219.589

Índice de alavancagem financeira 37% 36% 29% 32%

4.3. Estimativa de valor justo

Pressupõe-se que os saldos das contas a receber de clientes, menos a provisão para perdas, e das contas a pagar aos fornecedores sejam próximos de seus valores justos devido ao seu curto prazo de vencimento.

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4. Gestão de risco financeiro--Continuação

4.3. Estimativa de valor justo--Continuação

Para as operações com derivativos, as posições ativas e passivas são calculadas pela Companhia de forma independente, utilizando a metodologia de marcação a mercado de acordo com as taxas praticadas e verificadas em divulgações do site da BM&F, Broadcast e Bloomberg. No caso de não existir negociação para o prazo do portfólio da Companhia, é utilizada a metodologia de interpolação para encontrar as taxas referentes aos prazos específicos. Em ambos os casos, é calculado o valor presente dos fluxos. A diferença entre os valores a pagar e a receber é o valor justo das operações.

a) Instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo no balanço patrimonial

Os ativos e passivos do Grupo Magnesita mensurados pelo valor justo por meio do resultado compreendem os equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, que são classificados em nível 2 da hierarquia de valor justo.

5. Instrumentos financeiros derivativos

A Companhia não contrata operações de derivativos com fins especulativos e geralmente não as liquida antes de seus respectivos vencimentos.

Consolidado 30/06/2015 31/12/2014 Descrição Faixas de vencimento Mês/ano Valor referência (nocional) Valor justo R$ Valor justo R$

Proteção de taxas de câmbio:

Swap 30/03/2015

Posição ativa US$ 150.000 - 3.925

Posição passiva Euro 118.110

Posição de futuros

Posição ativa US$ 196.750 - -

Posição passiva Euro 175.000

O efeito de R$55.336 foi reconhecido no resultado de 2015, no grupo de receitas financeiras (R$3.507 em 30 de junho de 2014).

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6. Instrumentos financeiros por categoria

Ativos mensurados ao valor justo por meio do resultado

Empréstimos e

recebíveis Total

Empréstimos e

Ativos

30 de junho de 2015

Caixas e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários

- Caixa e bancos 469.867 - 469.867 5.440 - 5.440

- CDB e operações de renda fixa 341.064 - 341.064 318.206 - 318.206

Títulos e valores mobiliários 27.044 - 27.044 27.044 - 27.044

Contas a receber de clientes - 551.245 551.245 - 345.866 345.866

Demais contas a receber

(excluindo pagamentos antecipados) - 7.913 7.913 - 7.913 7.913

Depósitos judiciais - 17.590 17.590 - 16.468 16.468 837.975 576.748 1.414.723 350.690 370.247 720.937

Empréstimos e

Ativos

31 de dezembro de 2014

Caixas e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários

- Caixa e bancos 797.677 - 797.677 30.276 - 30.276 - CDB e operações de renda fixa 89.697 - 89.697 72.490 - 72.490 Títulos e valores mobiliários 26.100 - 26.100 26.100 - 26.100 Contas a receber de clientes - 515.554 515.554 - 482.511 482.511 Demais contas a receber

(excluindo pagamentos antecipados) - 9.097 9.097 - 9.097 9.097 Depósitos judiciais - 16.126 16.126 - 15.007 15.007 Instrumentos financeiros derivativos 3.925 - 3.925 3.925 - 3.925 917.399 540.777 1.458.176 132.791 506.615 639.406

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6. Instrumentos financeiros por categoria--Continuação

Consolidado Controladora Passivos financeiros não destinados à negociação Passivos financeiros não destinados à negociação Passivos 30 de junho de 2015

Empréstimos e financiamentos e títulos de dívida 2.547.232 1.559.727

Fornecedores, obrigações decorrentes de compras de matérias-primas,

empreiteiros e fretes 631.477 290.693 3.178.709 1.850.420 Consolidado Controladora Passivos financeiros não destinados à negociação Passivos financeiros não destinados à negociação Passivos 31 de dezembro de 2014

Empréstimos e financiamentos e títulos de dívida 2.509.159 1.472.087

Fornecedores, obrigações decorrentes de compras de matérias-primas,

empreiteiros e fretes 585.735 226.154

3.094.894 1.698.241

6.1. Valor justo

Consolidado - Em 30/06/2015

Valor contábil Valor justo

Caixa e bancos 469.867 469.867

CDB e operações de renda fixa 341.064 341.064

Títulos e valores mobiliários 27.044 27.044

Contas a receber de clientes 551.245 551.245

Demais contas a receber (excluindo pagamentos antecipados) 7.913 7.913

Depósitos judiciais 17.590 17.590

1.414.723 1.414.723

Empréstimos e financiamentos e títulos de dívida 2.547.232 2.548.202

Fornecedores, obrigações decorrentes de compras de matérias-

-primas, empreiteiros e fretes 631.477 631.477

3.178.709 3.179.679

O valor justo dos ativos e passivos financeiros é incluído no montante pelo qual o instrumento poderia ser trocado em uma transação corrente entre partes dispostas a negociar, e não em uma venda ou liquidação forçada.

O valor justo de títulos e bônus negociáveis é baseado nas cotações de preço na data das demonstrações financeiras. O valor justo de instrumentos não negociáveis, de empréstimos bancários e outras dívidas financeiras é estimado através dos fluxos de caixa futuro

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Magnesita Refratários S.A.

7. Caixa e equivalentes de caixa

30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014

Caixa e bancos 469.867 797.677 5.440 30.276 CDB e operações de renda fixa 341.064 89.697 318.206 72.490

810.931 887.374 323.646 102.766

No consolidado, parte do montante de caixa e equivalentes de caixa, em 30 de junho de 2015, apresenta R$612.220 em moeda estrangeira (31.12.2014 - R$789.385).

8. Contas a receber de clientes

30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014

Clientes em reais 146.400 156.774 130.378 141.075 Clientes em outras moedas 391.336 369.908 68.955 51.169 Contas a receber de controladas - - 147.033 297.236 Provisão para perdas (“impairment”) (28.119) (23.851) (17.099) (19.692) Duplicatas a receber, líquidas 509.617 502.831 329.267 469.788 Medições a faturar 41.628 12.723 16.599 12.723

Contas a receber de clientes 551.245 515.554 345.866 482.511

As contas a receber não possuem caráter de financiamento e estão avaliadas e registradas inicialmente pelo valor justo.

A análise de vencimentos das duplicatas a receber está apresentada abaixo:

30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014

Duplicatas a vencer:

Até 90 dias - terceiros 379.512 339.065 84.077 93.122 Até 90 dias - intercompany - - 48.769 69.777 Acima de 90 dias - terceiros 93.617 65.801 84.017 55.088 Acima de 90 dias - intercompany - - 656 16.157 Duplicatas vencidas:

Até 30 dias - terceiros 53.149 62.107 7.830 18.113 Até 30 dias - intercompany - - 6.939 30.714 Acima de 30 dias - terceiros 53.086 72.432 40.008 38.644 Acima de 30 dias - Intercompany - - 90.669 180.588 (-) Provisão para perdas (“impairment”) (28.119) (23.851) (17.099) (19.692)

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8. Contas a receber de clientes--Continuação

As alterações registradas na conta “Provisão para perdas” foram as seguintes:

Consolidado Controladora Em 31 de dezembro de 2014 (23.851) (19.692) Adições (1.895) - Baixas 4.507 4.507 Variação cambial (6.880) (1.914) Em 30 de junho de 2015 (28.119) (17.099)

9. Estoques

Consolidado Controladora 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014 Produtos acabados 521.293 472.525 94.734 106.570 Produtos em elaboração 39.974 38.787 25.621 23.879 Matérias-primas 437.447 379.670 194.883 148.392 Almoxarifado (material de reposição e outros) 94.183 86.504 45.535 44.403 Provisão para perdas (37.815) (29.109) (4.764) (4.783)

1.055.082 948.377 356.009 318.461

As alterações registradas na conta “Provisão para perdas” foram as seguintes:

Consolidado Controladora Saldo em 31/12/2014 (29.109) (4.783) Adições (5.903) - Baixas 838 19 Variação cambial (3.641) - Saldo em 30/06/2015 (37.815) (4.764)

10. Outros tributos a recuperar

Consolidado 30/06/2015 31/12/2014 Circulante Não circulante Circulante Não circulante Tributos indiretos 76.534 60.079 93.383 49.296 Impostos s/ remessas consignadas 1.799 - 2.757 -

Outros 104 - 102 -

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10. Outros tributos a recuperar--Continuação

Controladora 30/06/2015 31/12/2014 Circulante Não circulante Circulante Não circulante Tributos indiretos 20.792 56.175 47.545 49.278 Impostos s/ remessas consignadas 1.774 - 2.743 -

Outros 104 - 102 -

22.670 56.175 50.390 49.278

11. Imposto de renda e contribuição social

a) Créditos tributários

Os créditos tributários, demonstrados por natureza das adições temporárias, são como segue:

30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 31/12/2014

Créditos tributários sobre adições temporárias

Provisão para demandas judiciais 20.656 21.617 20.656 21.617 Obrigações pós-emprego 75.855 70.210 31.531 30.138 Provisão para gratificações 8.187 5.967 8.187 5.967 Depreciação acelerada 846 438 - - Outros 28.187 38.447 4.327 9.592

133.731 136.679 64.701 67.314

Crédito tributário sobre prejuízo fiscal e

base negativa de contribuição social 394.708 385.591 359.756 352.516

Crédito tributário na incorporação de

acionista 27.858 32.952 27.858 32.952

Total do crédito tributário 556.297 555.222 452.315 452.782

A realização dos créditos diferidos de imposto de renda e contribuição social está

condicionada a eventos futuros que tornarão as provisões que lhe deram origens dedutíveis, nos termos da legislação fiscal em vigor, bem como à geração de lucros tributáveis futuros. Consequentemente, a estimativa da realização do ativo fiscal não deve ser tomada como único indicativo de resultados futuros da Magnesita. O lucro tributável considera diversas variáveis, tais como: incentivos fiscais, diferenças temporárias e permanentes etc. e, dessa forma, não tem correlação direta com o lucro líquido da Companhia.