3 SUMÁRIO 1. INTRODUÇÃO 04 2. CARACTERIZAÇÃO DO PROJETO 05 3. ESTRUTURA ATUAL 05 4. MODELO DO NEGÓCIO 06 4.1. Matriz de Responsabilidades 06 4.2. Garantias 08
5. PREMISSAS ECONÔMICO FINANCEIRAS 08
5.1 Premissas Financeiras 08
5.2 Premissas Econômicas 09
6. ANALISE ECONÔMICO FINANCEIRA 09
6.1. Receitas Obtidas X Despesas Realizadas 09
6.2. Despesas Operacionais Projetadas Estimadas 12
6.3. Análise da Demanda 12
6.4. Tipos de Receita para projeções 12
6.5. Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE) 15
6.6. Fluxo de Caixa 15
7. AVALIAÇÃO ECONÔMICO FINANCEIRA 16
7.1. Investimentos 16
7.2. Do Contrato 17
7.3. Matriz Comparativa de Oportunidades 17
8. VALUE FOR MONEY – ANÁLISE QUANTITATIVA 20
9. CONCLUSÃO 21
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1. INTRODUÇÃO
O presente estudo tem como objetivo apresentar as principais premissas e informações para subsidiar um modelo viável à exploração dos terminais rodoviários de Teresina, Picos e Floriano, por meio de CONCESSÃO, investindo, mantendo e operando ao longo de 25 anos.
As estações rodoviárias ou terminais de passageiros podem ser conceituados como sendo elementos de apoio ao sistema de transportes através do qual se estabelece a relação do indivíduo e o sistema. Desta forma, os Terminais Rodoviários são considerados infraestruturas essenciais ao sistema de transportes, nos quais são realizadas e desenvolvidas atividades que permitem o deslocamento interno e a transferência eficiente e segura de passageiros, mercadorias e cargas.
Neste sentido, o estudo procura verificar a forma mais eficaz de materializar a proposta de uma parceria com a iniciativa privada, visando à requalificação e gestão dos Terminais Rodoviários de Teresina, Picos e Floriano, levando em conta a capacidade de geração de caixa; os investimentos necessários; a disponibilidade orçamentária e as garantias associadas, para assegurar o cumprimento das obrigações assumidas tanto pelo parceiro privado, como pelo Estado do Piauí.
Este trabalho contém informações que servirão para balizar a mencionada proposta e indicar, do ponto de vista econômico financeiro, o mecanismo que melhor atenda ao interesse do Estado e da sociedade, no que se refere à requalificação e operacionalização dos Terminais Rodoviários, conforme prevê a legislação pertinente (Lei Nº8. 987/95)
Atualmente, os Terminais Rodoviários de Teresina, Picos e Floriano precisam de reformas, intervenções operacionais e adequação dos espaços, para ter condições de funcionalidade suficientes para oferecer conforto e serviços de qualidade aos seus usuários.
Para isso acontecer, são indispensáveis investimentos e uma modelagem administrativa e econômico-financeira capaz de tornar os terminais mais eficientes, para atender bem às demandas.
Vale dizer, que as informações constantes deste estudo são referenciais e não criam obrigações ou direitos para o concessionário ou para o poder concedente.
5
2. CARACTERIZAÇÃO DO PROJETO
No Piauí, os terminais rodoviários de Teresina, Picos e Floriano apresentam um grande potencial de faturamento relacionado à prestação do serviço e às diversas atividades auxiliares, o qual, atualmente, não é aproveitado em face da reduzida capacidade financeira do Estado e o baixo nível de incentivo inerente à organização verticalizada do serviço, ou seja, a prestação direta pelo Estado.
Desse modo, para disponibilizar os investimentos necessários e viabilizar incentivos à inovação é fundamental a realização de parceria com a iniciativa privada do tipo concessão comum para requalificação dos terminais.
Para esse projeto de parceria foi estabelecido um período de concessão equivalente a 25 anos, prazo considerado suficiente e atrativo para o negócio.
3. ESTRUTURA ATUAL
Os terminais rodoviários em estudo fazem parte do sistema rodoviário estadual, que compreende o Terminal Rodoviário Governador Lucídio Portela, em Teresina - PI, conhecido como Rodoviária de Teresina, localizado na área urbana da Zona Sul, às margens da rodovia BR-343. Na época da sua construção, no ano de 1983, Teresina possuía uma população aproximada de 400.000 habitantes, considerando o Censo realizado em 1980 pelo IBGE.
Atualmente, com a população se aproximando a um milhão de habitantes, o Terminal de Teresina encontra-se completamente cercado por habitações e envolto em um tráfego urbano intenso, que se confunde e se mistura ao tráfego de veículos pesados e ônibus que trafegam nas rodovias próximas.
Inaugurado no ano de 1983, há 32 anos, o Terminal não sofreu nenhuma reforma significativa durante todo o seu período de existência. A rigor, o peso dos anos e a utilização intensa, que chega a 6.000 (seis mil) usuários/dia, nos períodos de maior movimentação, causaram um desgaste natural, que foi potencializado pela falta de manutenção preventiva e reformas, tornando o terminal inoperante e obsoleto.
O Terminal de Picos, construído em 1993, está localizado na Avenida Senador Helvídio Nunes, s/n, ao lado da Rua Projetada 224, em Picos - PI. Inicialmente, o Terminal foi administrado pelo DER-PI, passando, em seguida, a ser gerido pela SETRANS. Apresenta condições precárias de funcionamento e oferta de serviços de baixa qualidade aos usuários.
6 Já o Terminal Rodoviário de Floriano foi recém-construído, iniciando sua operação em julho de 2013. Apesar de uma construção nova, necessita, entretanto, de reparos principalmente na parte hidráulica (esgotamento) e elétrica.
4. MODELO DO NEGÓCIO
A par dos estudos desenvolvidos, o modelo proposto para o projeto em análise é o de parceria com a iniciativa privada, na modalidade de concessão comum, na qual o parceiro privado (concessionário) deverá investir nas reformas necessárias e na adequação dos espaços dos Terminais Rodoviários de TERESINA, PICOS e FLORIANO, cabendo-lhe operar e manter, os serviços dos terminais.
Em contrapartida aos investimentos realizados e à operação e manutenção dos terminais, o concessionário será remunerado com as receitas geradas pela cobrança de tarifas de embarques, dos alugueis dos espaços, estacionamento e de outras receitas que o concessionário conseguir viabilizar. Outros aspectos relacionados ao negócio como as responsabilidades e garantias serão apontadas a seguir.
4.1. Matriz de responsabilidades
RESPONSABILIDADES SETRANS CONCESSIONÁRIA
Investimento X
Operação X
Manutenção e recuperação X
Reformas e adequações X
Gestão dos terminais X
Apuração da Receita X
Despesas Gerais e Administrativas X
Segurança X X
Serviço de Atendimento ao Usuário X
Fiscalização operacional X X
Locação dos espaços X
Verificação e avaliação da eficiência e qualidade dos Serviços
X
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4.2. Garantias
Tendo em vista o longo período contratual, as garantias corresponderão basicamente às receitas decorrentes da exploração dos ativos, tarifas de embarques e aluguéis dos espaços dos terminais e a continuidade da concessão prevista no contrato.
5. PREMISSAS ECONÔMICO FINANCEIRAS
5.1 Premissas financeiras
A definição do modelo de negócio para os terminais rodoviários teve como base o Fluxo de Caixa, através do qual foi possível realizar projeções e chegar a parâmetros para o projeto, sendo consideradas como principais premissas, as descritas a seguir:
Outorga mínima correspondendo a 2% do total do faturamento bruto mensal, com carência de 24 meses para pagamento, a contar da assinatura do contrato, ao longo do período contratual;
O Concessionário ficará isento do pagamento de Outorga referente ao faturamento das Tarifas de embarque e receitas acessórias do Terminal de Floriano;
Investimentos em reformas e adequações; e em sistemas de tecnologia da informação; Prazo da Concessão de 25 anos;
Custos e despesas Operacionais (operação e manutenção); Retorno do projeto calculado pela TIR;
Reajuste do Valor da Tarifa a partir do 7º mês, após o início da operação, escalonado por distância das viagens e, quando for possível a aplicação de duas regras prevalecerá sempre o valor mais baixo. Por exemplo: viagem a Timon é Interestadual e a distância menos de 40 km será aplicada a tarifa de R$ 1,20, conforme o quadro de tarifa a seguir:
9 Tabela 1 – Quadro de Tarifas
Classificação Tarifa
Interestadual
R$ 4,20 Longa distância: acima de 120 km
R$3,20 Média distância: entre 40 km e 120 km
R$2,20 Curta distância: até 40 km
R$1,20
5.2. Premissas Econômicas
As premissas econômicas deste estudo de viabilidade visam sedimentar a parceria com o setor privado, no âmbito dos Terminais Rodoviários de Teresina, Picos e Floriano. As principais são: a demanda por atendimento (embarques); a dificuldade do Estado em disponibilizar aporte de recursos (em curto prazo), para o projeto e a prática de tarifas não onerosas para a população.
De modo geral, as premissas serviram para o estabelecimento do valor necessário à implementação da parceria proposta, além de balizar as projeções de demanda, receita, custos operacionais e investimento.
6. ANÁLISE ECONÔMICO FINANCEIRA
6.1. Receitas Obtidas
As receitas apuradas tiveram como base o histórico de passageiros atendidos e a estimativa de crescimento da frota no período de janeiro de 2008 a janeiro de 2014, bem como análises in loco.
Verificando as receitas obtidas pelos terminais de Teresina e Picos, no período 2008/2014, pode-se observar na Tabela - 1 que, no decorrer do período analisado, a arrecadação correspondente às taxas de serviços e à remuneração das áreas internas e externas dos terminais, apresenta variações negativas, passando de uma receita superior a um milhão de reais em 2009, para uma receita de duzentos mil reais em 2014, significando, portanto, uma acentuada queda de receita da ordem de 421,9%. Vale ressaltar, que o Terminal de Floriano foi desconsiderado para efeito desta análise por
10 não dispor de informação histórica relevante ainda. Neste caso específico, foram criadas estimativas baseadas em observação.
Os elementos mencionados no item - 3 permitem afirmar que os Terminais congregam diversos problemas organizacionais, operacionais, financeiros e comerciais que os tornaram praticamente obsoletos para as atuais situações de demanda da sociedade, e que são fortes causadores da queda de receita, conforme apresentadas na tabela seguinte (Tab. 1).
Tabela 2 - Receitas dos Terminais Rodoviários Teresina e Picos Período: 2008/2014 (em R$ 1,00)
Ano Embarque Aluguéis Acompanhantes Licenças Receita
Total
Variação %
Valor % Valor % Valor % Valor %
2008 190.175 85,90 14.456 6,5 - - 16.840 7,6 221.471 -2009 853.967 82,19 6.270 9,2 89.328 8,6 - 1.039.56 5 369,4 2010 844.415 86,08 3.465 8,5 53.720 5,5 - - 981.600 -7,5 2011 567.386 82,91 16.041 17 1.071 0,1 - - 684.498 -30,3 2012 526.200 83,81 1.966 16,2 - - - - 628.166 -8,2 2013 399.174 84,07 5.867 16,2 - - - - 475.041 -24,3 2014 129.650 65,16 9.527 34,9 - - - - 199.177 -58,1
11 Figura 1 - Receita Total dos Terminais Rodoviários de Teresina e Picos
Período: 2008/2014
Fonte: Secretaria Estadual de Transportes – SETRANS
Figura 2 – Receita Total do Terminal Rodoviário de Teresina Período: 2008/2014
Fonte: Secretaria Estadual de Transportes – SETRANS
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 221.471 1.039.565 981.600 684.498 628.166 475.041 199.177
12
6.2. Despesas Operacionais Projetadas Estimadas
As despesas operacionais apuradas para efeito do presente estudo são aquelas referentes à pessoal: 73 servidores no terminal de Teresina, 22 servidores no terminal de Picos e 18 servidores no terminal de Floriano; a energia e a manutenção, que tiveram seus valores estimados baseados em informações históricas e na análise de mercado. Foram computadas também, as obrigações sociais relativas ao PIS, COFINS, ISS e CSLL.
6.3. Análise da Demanda
A demanda por serviços de transportes rodoviários tem naturalmente uma tendência de estagnação. Entretanto, há uma expectativa de um pequeno aumento do número de passageiros em decorrência da melhoria na qualidade dos serviços prestados pelos Terminais, mesmo sendo percebido no mercado o aumento do uso de transporte aéreo para viagens de longa distância, e o uso de carros particulares para outros tipos de viagem. Essa situação fez com que o crescimento previsto inicialmente fosse anulado, inclusive no Fluxo de Caixa.
6.4. Tipos de Receita para Projeções
Para a criação do Fluxo de Caixa foram definidos três tipos de receitas, são elas: Principal, Acessórias e Extraordinárias. Abaixo segue a explicação de cada uma delas.
Principal: se refere à receita que é obtida através da tarifa de embarque;
Acessórias: se refere a serviços secundários que fazem parte da prestação de um bom serviço para realização de transporte de passageiros. Nesse estudo foram consideradas receitas acessórias as oriundas de estacionamento, aluguéis e guarda volumes;
Extraordinárias: são receitas que não foram previstas em contrato, mas que podem ser identificadas e negociadas para uma possível exploração. Lembrando que no caso de aprovação pelo poder concedente da exploração de receitas extraordinárias, a partir do momento de sua exploração elas deverão fazer parte do faturamento bruto do negócio.
6.4.1 Cálculo do Fluxo de Passageiros para Receita de Tarifas de Embarques nos Terminais.
Premissas que balizaram o cálculo do Fluxo de Passageiros:
A projeção de fluxo de passageiros em que será cobrada a tarifa de embarque foi dividida em interestadual e intermunicipal, sendo esta ultima com distância inferior a 40k;
13 Os dados históricos dos terminais ora estudados não apresentam distinção do Fluxo de Embarques e Desembarques intermunicipais por distância de Teresina, Picos e Floriano;
Para calcular a projeção de demanda para a receita do concessionário foram utilizados os dados atuais do número de embarques estaduais nos terminais, durante o período de 2008 a 2014.
Embarques nos Terminais Rodoviários: Teresina Picos Floriano
FEDERAL - INTERESTADUAL 387.600 122.400 85.680
CURTA DISTÂNCIA - VIAGENS ATÉ 40 km 291.600 8.820 6.174 MÉDIA DISTÂNCIA - VIAGENS ENTRE 40 km E 120
km 291.600 41.160 28.812
LONGA DISTÂNCIA - VIAGENS ACIMA DE 120 km 6.252 8.820 6.174
TOTAL 977.052 181.200 126.840
6.4.2 Premissas para Demanda da Área Comercial
Para a análise da movimentação nos terminais rodoviários foi considerada a quantidade de embarques e um percentual de 50% dos embarques, correspondendo a estimativa dos acompanhantes e dos clientes que utilizam o comércio dos Terminais. Com isso, os valores da movimentação média/diária de pessoas que circulam por Terminal estão demonstrados conforme quadro abaixo:
Terminal Rodoviário Movimentação Diária
Teresina
4000 pessoas
Picos 750 pessoas
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6.4.3 Tipos de Receitas
Para realizar as projeções, foi levada em consideração como receita principal as taxas de embarque pagas pelos passageiros, e como receitas acessórias os ganhos oriundos do estacionamento, alugueis de espaços e guarda volumes.
Através da figura abaixo, está a demonstração gráfica da participação de cada uma das receitas na composição da receita bruta.
Atualmente, a tipologia dos espaços no Terminal de Teresina, está distribuída por segmento, de acordo com o quadro a seguir:
Segmento Quantidade %
Box agência de viagens 28 30
Restaurantes 17 18 Lanchonetes 8 9 Farmácia 1 1 Banca de Revistas 3 3 Lojas de Variedades 6 7 Salão de Beleza 3 3 Guarda Volume 1 1 82% 5% 13% 1% Tarifa de Embarque Estacionamento Receita com alugueis de espaços
15
Casa lotérica 1 1
Quiosques 24 26
TOTAL 92 100
6.5. Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE)
Foram criados os Demonstrativos de Resultado de cada um dos três terminais, pelo período de 25 anos, com o intuito de possibilitar uma estimativa do Fluxo de Caixa para a concessão. Para fins de demonstração, foi tomado como padrão o DER onde o fluxo de caixa permanece estabilizado sem influência dos investimentos e da carência, conforme a Tabela 3 abaixo.
Tabela 3 – DRE Anual, para os Terminais de Teresina, Picos e Floriano
6.6. Fluxo de Caixa
Considerando as premissas da análise de viabilidade econômico financeira, foi possível estimar o Fluxo de Caixa (Anexo - I), para os próximos 25 anos, e, dessa forma, calcular os indicadores financeiros que constam da Tabela - 4, abaixo:
16 Tabela 4
Indicadores Financeiros Projetados/Terminais Rodoviários (Teresina, Picos e Floriano)
Nota: Foi considerada uma taxa de atratividade 10%.
Resumo Índices Financeiros
Investimento Total R$ 6.025.095,00
Outorga (23 anos) R$ 2.116.675,02
Receita (25 anos) R$ 128.283.964,80
Despesa Operacional (25 anos) R$ 86.897.498,32 Lucro Acumulado (25 anos) R$ 11.330.269,83
Payback 10 anos
TIR 11.60%
VPL - (10%) R$ 667.839,81
7. AVALIAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA
7.1. Investimento
A partir do que conta no memorial descritivo, faz necessária a realização de intervenções nos ativos para melhorar a estrutura existente, cujos investimentos estimados na ordem de R$ 6.025.095,00 milhões estão detalhados conforme quadro a seguir:
Especificação Total (R$) 1. OBRA CIVIL Teresina Picos Floriano 5.315.095,32 3.749.500,63 1.513.862,87 51.731,82 2. SISTEMAS DE INFORMAÇÃO E MONITORAMENTO
Teresina Picos Floriano 710.000,00 375.000,00 285.000,00 50.000,00 INVESTIMENTO TOTAL 6.025.095,00
Os indicadores conforme mostrados na Tabela - 4 são bastante atraentes. A Taxa Interna de Retorno - TIR de 11,60% é avaliada como boa, tornando o investimento viável para uma empresa que tenha capacidade financeira e experiência técnica na gestão de terminais rodoviários. Além disso, o payback de 10 anos justifica o investimento previsto. Ressalta-se que esses indicadores foram levantados a partir de um cenário conservador.
17 Fica evidenciado nesses números que a concessão dos terminais será benéfica ao Estado, pois trará uma receita extra nesse momento através da outorga; o concessionário obterá um bom retorno do seu investimento e os usuários serão beneficiados com um serviço de melhor qualidade, de padrão comparável aos melhores Terminais Rodoviários do País.
Em relação aos terminais de Picos e Floriano não foram computadas as receitas referentes a estacionamento, banheiros, guarda volumes, carregadores e de cooperativas de táxi, levando em consideração a baixa movimentação e, consequentemente, uma demanda irrelevante e/ou o caráter da informalidade na oferta desses serviços. Acena-se, portanto, para a possibilidade de novas fontes de receitas, de conformidade com o contrato a ser firmado entre o parceiro público e o privado.
A concessão de 25 anos, dado o payback, dimensiona o longo período de retorno para os investidores, podendo ser prorrogado de acordo com o interesse das partes. Também a forma de pagamento (da concessão) caberá às partes a negociação. Considerando os investimentos realizados e o potencial de mercado do negócio, o valor da outorga estabelecido se ajusta aos objetivos e condições das partes, cabendo ao Estado definir a forma de pagamento no momento do desenho da licitação.
7.2. Do Valor do Contrato
O Valor do contrato corresponderá ao valor presente das receitas estimadas pela prestação dos serviços, durante todo o prazo da concessão dos terminais, ou seja, R$ 128.283.964,80. Este valor tem efeito meramente indicativo, não podendo ser utilizado por nenhuma das partes para pleitear a recomposição do equilíbrio econômico financeiro do contrato.
7.3. Matriz Comparativa de Oportunidades
Esta matriz apresenta um comparativo entre as diferentes oportunidades, ou seja, a ação do estado sem o uso da concessão e a ação do estado com o uso da concessão, permitindo identificar oportunidades que resultarão em benefícios para os usuários.
18 Matriz Comparativa de Oportunidades
Item de análise Estado S/Concessão Estado C/Concessão
Investimento
Investimento público mínimo previsto de R$ 5.606.362,95
Investimento máximo previsto pela Concessionária de R$6.025.095,00
Prazo/concessão - Prazo da Concessão: 25 anos.
Pessoal/Despesa R$1.426.680,00/Anual. Custeio e operacionalização dos terminais pela
Concessionária.
Gestão Ineficiente pela precariedade operacional e
administrativa.
Expectativa de uma gestão eficiente pela expertise da Concessionária. Arrecadação (retorno financeiro e social)
-Outorga da concessão prevista de 2.116.675,02.
Estado deixará de arcar com despesas de aproximadamente R$ 3 Milhões anuais, nos próximos 25 anos.
Resultado (Prestação de Serviços)
Serviço percebido pela sociedade de baixíssima qualidade, gerando até formas alternativas para o transporte rodoviário.
Maior eficiência, qualidade e nível dos serviços prestados à sociedade. Concessionário
responsável pelos
investimentos, manutenção e operação dos terminais.
20
8. VALUE FOR MONEY – ANÁLISE QUANTITATIVA
Na avaliação quantitativa, foi tomada como base a comparação financeira dos gastos do setor público concedente, no modelo tradicional e na modalidade proposta (concessão comum). O Value for Money, de acordo com o projeto dos Terminais Rodoviários, contempla economias ao Poder Concedente em comparação ao modelo tradicional de intervenção, principalmente quando se refere a investimento. Neste caso, o poder público não participará com nenhum aporte de recursos durante o período da concessão. As informações pertinentes a esta avaliação estão contidas no quadro a seguir:
Quadro Comparativo de Gastos
Value for Money (R$ 1,00) Concessão Comum Estado/Contrato Tradicional
Investimento Total 6.025.095,00 5.606.362,95
Custos e Despesas (Operação e manutenção)
3.487.859,00 1.440.000,00
Arrecadação Geral 5.193.499,00 199.177,12
Resultado Lucrativo Deficitário
O Quadro Comparativo de Gastos apresenta a real possibilidade de transformação que ocorrerá com a realização da Concessão dos Terminais de Teresina, Picos e Floriano, permitindo que alguns pontos sejam comentados, conforme a seguir:
a) Em relação a investimento, o Estado do Piauí não dispõe atualmente, e já há alguns anos não realiza nenhum tipo de investimento nos Terminais. Ao concessionário, por sua vez, há previsão de realizar investimentos no valor acima indicado, nos próximos 2 anos;
b) Apesar dos custos do concessionário representar mais que o dobro dos atuais realizados, o Estado demonstra oferecer baixo nível de qualidade de infraestrutura e dos serviços prestados ultimamente. Enquanto o Estado apresenta baixos custos operacionais, oferece um padrão de serviço aquém do esperado pela sociedade. Por outro lado, o Concessionário espera um custo muito maior para poder disponibilizar serviços de alta qualidade;
c) O Estado se mostra ineficiente na cobrança das receitas, aspecto que vem demonstrando uma queda constante dos valores recolhidos. Já o concessionário demonstra maior eficiência devido
21 a processos mais rígidos de controle, tendo como a sua principal fonte de receita as tarifas de embarque.
d) Há previsão de reajuste das tarifas a partir do momento que os investimentos forem finalizados nos terminais, ou seja, a partir do 7º mês da assinatura do contrato, de acordo com a tabela escalonada apresentada neste estudo que segue parâmetros do mercado nacional. A necessidade do reajuste deve-se ao congelamento da tarifa desde a inauguração dos Terminais;
e) Por fim, o que foi demonstrado é o que pode ser analisado através da planilha de fluxo de caixa, o suficiente para o concessionário avaliar a absorção dos Terminais em estudo, pois representam um excelente negócio, já que para o Estado a sua comprovada ineficiência na gestão compromete a continuidade operacional desses aparelhos públicos.
9. CONCLUSÃO
Considerando, afinal, a análise dos elementos apontados neste estudo de viabilidade e dos resultados apresentados pelos indicadores financeiros, a formalização de um contrato de longo prazo (concessão comum) é viável sob a ótica econômico financeira, revelando um negócio atrativo para o setor privado e com ganhos socioeconômicos para o Governo. A materialização da concessão dos terminais encontra respaldo nas seguintes razões, dentre outras:
a) Inicialmente entende-se que a União, os Estados e os Municípios, considerando a atual conjuntura econômica e a forma da sua organização, não possuem condições de prover recursos para atender demandas de determinados serviços públicos, a exemplo das rodoviárias que são infraestruturas essenciais às necessidades da sociedade. Recorrer, portanto, de forma inevitável a outras fontes de recursos, como, por exemplo, a iniciativa privada ou outra forma de sociedade, que possibilite a inserção de recursos e não prive a coletividade do serviço, constitui a melhor alternativa.
b) A transferência de responsabilidades da operacionalização dos terminais rodoviários ao setor privado, mediante contrato de concessão comum, resultará em benefícios e ganhos para o setor público pelas externalidades positivas, como pela substituição dos escassos recursos do tesouro estadual por investimentos privados.
c) Dessa forma, caberá ao governo estadual a responsabilidade de fiscalizar e regular as ações do concessionário, exigindo eficiência e qualidade dos serviços públicos, de modo a não retirar da sociedade o seu papel de provedor de serviços básicos como o transporte, que é uma necessidade básica do cidadão.
22 d) A regulação pelo estado visa garantir, além da eficiência e qualidade dos serviços, o equilíbrio econômico-financeiro do contrato e a modicidade tarifária.
e) Com a opção pela concessão comum, o Governo do Piauí receberá uma outorga, cujo valor será diluído no período contratual, e deixará de arcar com despesas da ordem de R$ 3 Milhões anuais que serão realizadas nos próximos 25 anos.
f) Exaurido o período contratual a concessionária reverterá o patrimônio mais valorizado e, certamente, em bom estado de conservação e com um sistema de prestação de serviços moderno.
g) Além dos ganhos mencionados, o governo estadual deixará de gastar, em curto prazo, cerca de R$ 6 milhões para atender as necessárias inversões em reformas dos terminais, representando uma economia de recursos para investimentos em outras áreas.
Por fim, os resultados apresentados pelos indicadores financeiros Payback, Valor Presente Líquido (VPL) e Taxa Interna de Retorno (TIR) indicam a viabilidade do negócio.
23
ANEXOS
ANEXO – I
FLUXO DE CAIXA PROJETADO DOS TERMINAIS RODOVIÁRIOS DE TERESINA, PICOS E FLORIANO
Ano 1 2 3 4 5 6
1. RECEITA BRUTA 3.639.978 5.193.499 5.193.499 5.193.499 5.193.499 5.193.499
2. IMPOSTOS SOBRE O FATURAMENTO 488.997 708.274 708.274 708.274 708.274 708.274
3. RECEITA LÍQUIDA 3.150.981 4.485.226 4.485.226 4.485.226 4.485.226 4.485.226
4. CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS 3.280.904 3.395.830 3.487.859 3.487.859 3.487.859 3.487.859 5. RESULTADO OPERACIONAL (3. - 4.) -129.922 1.089.396 997.366 997.366 997.366 997.366 6. AMORTIZAÇÃO E DEPRECIAÇÃO -279.614 -357.728 -357.728 -357.728 -357.728 -291.728 7. RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA -409.536 731.667 639.638 639.638 639.638 705.638 6. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO 0 224.767 193.477 193.477 193.477 215.917
6.1 Imposto de Renda 15,00% 0 109.750 95.946 95.946 95.946 105.846 6.2 Contribuição Social 9,00% 0 65.850 57.567 57.567 57.567 63.507 6.3 Adicional de IR 10,00% 0 49.167 39.964 39.964 39.964 46.564 7. LUCRO LÍQUIDO (5. - 6.) -409.536 506.900 446.161 446.161 446.161 489.721 FLUXO DE CAIXA (R$) 8. LUCRO LÍQUIDO (409.536) 506.900 446.161 446.161 446.161 489.721
9. REVERSÃO DE AMORTIZAÇÃO E DEPRECIAÇÃO 279.614 357.728 357.728 357.728 357.728 291.728
10. GERAÇÃO DE CAIXA (129.922) 864.629 803.890 803.890 803.890 781.450
11. INVESTIMENTOS -4.150.345 -1.874.750 0 0 0 -355.000
11.1 TERESINA -2.249.750 -1.874.750 0 0 0 -187.500
11.1.1 SISTEMA DE TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO E MONITORAMENTO 375.000 (375.000) 0 0 0 0 (187.500)
11.1.2 REFORMA E ADEQUAÇÕES DO TERMINAL 3.749.500,63 (1.874.750) (1.874.750) 0 0 0 0
11.2 PICOS -1.798.863 0 0 0 0 -142.500
11.2.1 SISTEMA DE TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO E MONITORAMENTO 285.000 (285.000) 0 0 0 0 (142.500)
11.2.2 REFORMA E ADEQUAÇÕES DO TERMINAL 1.513.862,87 (1.513.863) 0 0 0 0 0
11.3 FLORIANO (101.732) -25.000
11.2.1 SISTEMA DE TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO E MONITORAMENTO 50.000 (50.000) (25.000)
11.2.2 REFORMA E ADEQUAÇÕES DO TERMINAL 51.731,82 (51.732)
12. FLUXO DE CAIXA ANUAL (4.280.267) (1.010.121) 803.890 803.890 803.890 426.450
TIR - TAXA INTERNA DE RETORNO 11,6%
7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 0 0 0 0 -355,000 0 0 0 0 -355,000 0 0 0 0 0 0 0 -187,500 0 0 0 0 -187,500 0 0 0 0 0 0 0 (187,500) 0 0 0 0 (187,500) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -142,500 0 0 0 0 -142,500 0 0 0 0 0 0 0 (142,500) 0 0 0 0 (142,500) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -25,000 0 0 0 0 -25,000 0 0 0 0 0 0 0 (25,000) 0 0 0 0 (25,000) 0 0 0 781,450 781,450 781,450 781,450 426,450 781,450 781,450 781,450 781,450 426,450 781,450 781,450 781,450
20 21 22 23 24 25 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 5,193,499 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 708,274 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 4,485,226 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 3,487,859 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 997,366 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 -291,728 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 705,638 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 215,917 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 105,846 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 63,507 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 46,564 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 489,721 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 291,728 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 781,450 0 -355,000 0 0 0 0 0 -187,500 0 0 0 0 0 (187,500) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -142,500 0 0 0 0 0 (142,500) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -25,000 0 0 0 0 0 (25,000) 0 0 0 0 781,450 426,450 781,450 781,450 781,450 781,450
ANEXO – II
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,816,403 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 3,210,062 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 226,800 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 19,541 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 525,837 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 172,820 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 62,971 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 290,047 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 3,290,566 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 2,242,936 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 1,579,680 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 196,800 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 34,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 25,200 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 96,000 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 14,400 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 76,328 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630 1,047,630
ANEXO – III
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ANEXO – IV
7 8 9 10 11 12 13 14 15 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 0 0 0 0 0 0 0 0 0 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 592,032 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 450,408 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 3,624 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 77,465 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 22,702 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 9,769 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 44,994 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 514,567 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 612,681 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 415,920 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 66,000 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 22,680 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 8,040 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 11,841 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 9,600 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113 -98,113
